Terminado

ANALISIS DE RATIOS DE LA EMPRESA ALICORP - 2014

Empresa dedicada a la elaboracin de productos industriales de consumo masivo y nutricin animal como son : bebidas, helados, cuidado del cabello, aceites domsticos

Su historia se inicia en el ano de 1928 cuando el grupo Romero constituye la sociedad Romero y Ca. con el objeto de instalar una fabrica de aceites, jabones y mantecas.

Con el paso de los anos ha sufrido una serie de cambios en su denominacin tras la fusin y absorcin de pequeas empresas; hasta que en 1997 se establece bajo la razn social de Alicorp S.A.

Desde entonces el buen desempeo de sus labores y la practica de su poltica integrada de los sistemas de gestin basadas en las expectativas de los clientes y consumidores, as como en su responsabilidad ambiental y social, con el cumplimiento de los requisitos legales establecidos y la bsqueda del desarrollo de su personal. Le han permitido alcanzar u liderazgo no solo en el mercado peruano, sino tambin en el mercado de Argentina, Colombia , Ecuador y Centroamrica.

En nuestro pas, Alicorp S.A tiene presencia en casi todos los departamentos, por medio de instalaciones como almacenes, plantas industriales, plataformas logsticas, distribuidores de helados, oficinas de ventas y distribuidoras exclusivas.

ALICORP S.A

Anlisis vertical y horizontal de la empresa alicorp

AOS 2013 -2014

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA




6

AO 2013

Activos Corrientes

1662609

Pasivos Corrientes

781522

1662609781522

Activos No Corrientes

3049528

Pasivos No Corrientes

1406817

30495281406817

Patrimonio

2167785

2167785

AO 2014

Activos Corrientes

1469959

Pasivos Corrientes

1612091

14699591612091


3819676


1590679

38196761590679

Patrimonio

2086865

2086865

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA DE ALICORP

AO 2013

AO 2014

Activos Corrientes

1662609

Pasivos Corrientes

781522

1662609781522


3049528


1406817

30495281406817

Patrimonio

2167785

2167785

Activos Corrientes

1469959

Pasivos Corrientes

1612091

14699591612091


3819676


1590679

38196761590679

Patrimonio

2086865

2086865

ESTADO DE RESULTADOS

47,94

AO 2013

Ingresos de actividades ordinarias

3853298

Ganancia (Prdida) Bruta

1000827

Ganancia (Prdida) por actividades de operacin

402234

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias

328382

Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio/

317907

38532981000827402234328382317907

AO 2014


3926549


1041782


141726


28277


10421

392654910417821417262827710421

GRAFICOS DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS ALICORP

Ao 2013

Ao 2014


3853298


1000827


402234


328382


317907

38532981000827402234328382317907


3926549


1041782


141726


28277


10421

392654910417821417262827710421

Considerando que todo anlisis es subjetivo (relativo al modo personal de pensar), haremos algunos comentarios sobre el anlisis vertical y horizontal de la empresa ALICORP S.A.

Con respecto a la partida de Efectivo y equivalente de efectivo muestra una variacin negativa de 22,717 lo cual representa una disminucin del 57.75% con respecto al ejercicio 2013. Este hecho puede perjudicar a la empresa si se refiere al cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo.

ANALISIS GENERAL

En lo referente a cuentas por cobrar comerciales observamos que existe una disminucin de 62,407 lo cual no guarda relacin con las ventas puesto que estas han aumentado, en tal sentido esta disminucin de cuentas por cobrar se puede deber a una eficiente poltica de cobranza o al otorgamiento exacto de crditos.

Al analizar la partida de inventarios observamos que est a disminuido en 10,337, esto se relaciona al aumento en las ventas con respecto al ejercicio anterior, lo cual ocasiona que la empresa no tenga un stock considerable de mercaderas en almacn.

En relacin a las cuentas por pagar comerciales se puede apreciar que hay incremento de 181,611, esto se puede deber a un incremento de costos y gastos.

Con respecto al capital observamos que este no ha variado y que los resultados acumulados han disminuido en un 9.14%.

Referente a las ventas se aprecia que hay un incremento de 73,251 lo cual representa un aumento porcentual de 1.90% con respecto al ejercicio anterior, esto es beneficioso a la empresa puesto que vende ms y obtiene mayor ingreso por su actividad principal, otra razn que puede influir en el aumento de las ventas puede ser el alza de los precios de los productos que se comercializan.

Con respecto al costo de ventas, este ha aumentado lo cual es beneficioso para la empresa puesto que guarda la debida proporcin con las ventas, si las ventas han aumentado es lgico el costo de ventas aumente en la misma proporcin.

Los gastos de administracin han aumentado mientras que los gastos de ventas se han incrementado en 86,031 esto refleja que la empresa ha invertido ms en publicidad, marketing y otros gastos relacionados a la venta de los productos, por lo que estos han dado resultados esperados ya que las ventas han aumentado.

Una partida importante es la de otros ingresos ya que ha disminuido en un 78.48% lo cual nos da a entender que la empresa tiene muy pocas fuentes de ingreso ajenas a su actividad principal.

Por ltimo la utilidad neta de la empresa ha disminuido en 96.72%

GLORIA S.A

El Grupo Gloria es un conglomerado industrial de capitales peruanos con negocios presentes en Per, como tambin en Bolivia, Colombia, Ecuador, Argentina y Puerto Rico.

Sus actividades se desarrollan en los sectores de lcteos y alimentos, tambin importante participacin en el mercado de: refrescos, jugos, nctares, conservas de pescado, caf instantneo y mermeladas, entre otros productos de consumo masivo.,

La variedad y calidad de los productos que fabrica y comercializa, aunado a la eficiente capacidad de distribucin y transporte para llegar a todos los mercados que abastece, le permiten al Grupo Gloria generar sinergias que garantizan una estructura diversificada de negocios, capaz de desempearse con xito en un entorno altamente competitivo.

Es as que, con calidad, innovacin y competitividad Gloria ayuda a elevar los estndares de la regin y contribuir a apoyar el desarrollo de la economa del Per.

Anlisis vertical y horizontal de la empresa GLORIA S.A

2013-2014



AO 2013

Activo Corriente

1198749

pasivo corriente

699430

1198749699430

activo No Corriente

1361994

pasivo no corriente

1110,262

13619941110262

Patrimonio

1450481

1450481

AO 2014

Activo Corriente

1413118

pasivo corriente

752513

1413118752513

activo No Corriente

1437117

pasivo no corriente

553862

1437117553862

Patrimonio

1543860

1543860

GRAFICOS DE ESTADOS FINANCIEROS GLORIA

AO 2013

AO 2014

Activo Corriente

1198749

pasivo corriente

699430

1198749699430

activo No Corriente

1361994

pasivo no corriente

1110,262

13619941110262

Patrimonio

1450481

1450481

Activo Corriente

1413118

pasivo corriente

752513

1413118752513

activo No Corriente

1437117

pasivo no corriente

553862

1437117553862

Patrimonio

1543860

1543860

ESTADO DE RESULTADOS

AO 2013


3036935


794583


419063


368678

Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio

250965

3036935794583419063368678250965

AO 2014


3347445


768448


382716


349028


244903

3347445768448382716349028244903

ESTADOS DE RESULTADOS GLORIA

AO 2013

AO 2014


3036935


794583


419063


368678


250965

3036935794583419063368678250965


3347445


768448


382716


349028


244903

3347445768448382716349028244903

Considerando que todo anlisis es subjetivo, haremos algunos comentarios sobre el anlisis vertical y horizontal de la empresa GLORIA S.A.

Con respecto a la partida de Efectivo y equivalente de efectivo muestra una variacin negativa de 40,636 lo cual representa una disminucin del 49,16% con respecto al ejercicio 2013. Este hecho puede perjudicar a la empresa si se refiere al cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo.

ANALISIS GENERAL

En lo referente a cuentas por cobrar comerciales observamos que existe un aumento de 65,538 lo cual no guarda relacin con las ventas puesto que estas han aumentado, en tal sentido esta disminucin de cuentas por cobrar se puede deber a una eficiente poltica de cobranza o al otorgamiento exacto de crditos.

Al analizar la partida de inventarios observamos que ha aumentado en 155,796, esto se relaciona al aumento en las ventas con respecto al ejercicio anterior, lo cual ocasiona que la empresa no tenga un stock considerable de mercaderas en almacn.

En relacin a las cuentas por pagar comerciales se puede apreciar que hay incremento de 1,642, esto se puede deber a un incremento de costos y gastos.

Con respecto al capital observamos que este no ha variado y que los resultados acumulados ha aumentado en 9.68%.

Referente a las ventas se aprecia que hay un incremento de 310,510 lo cual representa un aumento porcentual de 10.22% con respecto al ejercicio anterior, esto es beneficioso a la empresa puesto que vende ms y obtiene mayor ingreso por su actividad principal, otra razn que puede influir en el aumento de las ventas puede ser el alza de los precios de los productos que se comercializan.

Con respecto al costo de ventas, este ha aumentado lo cual es beneficioso para la empresa puesto que guarda la debida proporcin con las ventas, si las ventas han aumentado es lgico el costo de ventas aumente en la misma proporcin.

Los gastos de administracin han disminuido mientras que los gastos de ventas se han incrementado en 46,747 esto refleja que la empresa ha invertido ms en publicidad, marketing y otros gastos relacionados a la venta de los productos, por lo que estos han dado resultados esperados ya que las ventas han aumentado.

Una partida importante es la de otros ingresos ya que ha aumentado en un 119.26% lo cual nos da a entender que la empresa tiene fuentes de ingreso ajenas a su actividad principal.

Por ltimo la utilidad neta de la empresa ha disminuido en 2.42%


ndices de liquidez

LIQUIDEZ GENERAL =

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

INTERPRETACIN:

En el Ratio de liquidez general de la empresa Alicorp, podemos decir que el activo corriente es 0.91 veces mas grande que el pasivo corriente.

Por cada nuevo sol de deuda corriente la empresa cuenta con 91 cntimos de activos corrientes para pagarla.

34

B) PRUEBA ACIDA =

(ACTIVO CORRIENTE EXISTENCIA GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO ) / ACTIVO CORRIENTE

= S/. 0.60

INTERPRETACIN:

La capacidad que posee la empresa para asumir sus compromisos a corto plazo es de 0.60 cntimos.

La razn de que la empresa indique un porcentaje menor de 1 es que sta podra suspender sus pagos a terceros pues sus activos son insuficientes para enfrentar tales pagos.

C) PRUEBA DEFENSIVA =

(CAJAS Y BANCOS + VALORES NEGOCIABLES) / PASIVO CORRIENTE

= 0.01

INTERPRETACIN:

El efectivo con el que cuenta la empresa es de 0.01 veces que la totalidad del pasivo corriente.

Por cada nuevo sol de deuda, la empresa cuenta con 0.01 de efectivo para pagarle.

Se cuenta con el 1% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.

D) CAPITAL DE TRABAJO =

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

1469,959 1612,091 = -142,132

INTERPRETACIN:

El capital de trabajo obtenido en la empresa Alicorp puede ser interpretado como que la empresa no cuenta con la capacidad econmica para resolver operaciones con terceros.

INDICES DE GESTION O EFICIENCIA

PERIODO MEDIO DE COBRANZA:

PROMEDIO CTAS POR COBRAR COMERCIALES * 365/ VENTAS NETAS

486,745 * 365 = 61.59 Dias

2884,767

B) ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR:

VENTAS NETAS/ PROMEDIO DE CTAS POR COBRAR COMERCIALES

2884,767 = 5.93 Veces

486,745

INTERPRETACION:

Se puede decir que la empresa convierte en efectivo sus ctas por cobrar cada 61 dias o las mismas rotan 5.93 veces en el ao.

No es ptimo ya que la rotacion de ctas por cobrar debe ser en un menor numero de das y un mayor nmero de veces en un ejercicio.

B) ROTACIN DE INVENTARIOS =

(INVENTARIO PROMEDIO X 365) / COSTO DE VENTA

= 64.97 das

COSTO DE VENTA / INVENTARIO PROMEDIO =

= 5.62 veces

INTERPRETACION:

La empresa convierte en efectivo sus inventarios cada 65 das o las mismas rotan 6 veces en el ao.

El resultado de ste ratio no es ptimo puesto que debera ser un menor numero de das o un menor numero de veces que rotan las mismas en un ejercicio.

C) ROTACIN DE CAPITAL DE TRABAJO =

VENTAS NETAS / CAPITAL DE TRABAJO PROMEDIO

= 4.27

INTERPRETACIN:

Muestra el numero de veces que rota el capital de trabajo en relacin con las ventas, en este caso rota 4.27 veces.

ste resultado no es el adecuado puesto que rota muy pocas veces por ende una menor eficiencia en el uso del capital de trabajo.

D) ROTACIN DE ACTIVO TOTAL =

VENTAS NETAS / ACTIVOS TOTAL PROMEDIO

= 0.75

INTERPRETACIN:

Un ndice demasiado bajo de rotacin puede significar una inversin excesiva en activos totales respecto de la venta.

La empresa esta colocando entre sus clientes 0.75 veces el valor de la inversin efectuada.

D.1) ROTACIN DEL ACTIVO FIJO =

VENTAS NETAS / ACTIVO FIJO NETO PROMEDIO

= 2.92

INTERPRETACIN:

La empresa esta colocando entre sus clientes 2.92 veces el valor de la inversin en activos fijos.

ndice de solvencia o endeudamiento

ENDEUDAMIENTO TOTAL

Ambos ndices son complementarios, en ste caso si la relacin deuda/activo es de 61%, la relacin patrimonio/activo es de 39%

A.1) GRADO DE ENDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL

= 0.61%

A.2) GRADO DE PROPIEDAD = PATRIMONIO TOTAL / ACTIVO TOTAL

= 0.39%

B) ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

PASIVO TOTAL / PATRIMONIO TOTAL

= 1.53

INTERPRETACIN:

ndica que por cada nuevo sol aportado por los accionistas de la empresa hay 1.53 soles aportado por los acreedores, obteniendo as 153% de financiamiento adicional por parte de sus acreedores.

ndice de rentabilidad

RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO =

UTILIDAD NETA / PATRIMONIO PROMEDIO

=2.16

INTERPRETACIN:

Por cada nuevo sol que el dueo mantiene en la empresa le genera un rendimiento del 2.16% sobre el patrimonio.

B) RENTABILIDAD SOBRE LA VENTA =

UTILIDAD NETA / VENTAS

= 2.88

INTERPRETACIN:

La utilidad neta por cada nuevo sol de ventas fue de 2.88 soles o que es lo mismo por cada nuevo sol que vendi la empresa a obtenido una utilidad neta de 288%


Principales ndices de Liquidez

= = 1.67

= = 1.01

= 0.05

ndices de Gestin o Eficiencia

= 7.44

= 49.06

ROTACION DE INVENTARIOS

= = 5.55

= = 65.71

= = 4.55

= = 0.80

= = 3.28

Principales ndices de Solvencia

= = 0.50

= = 0.50

= = 1.01

Principales ndices de Rentabilidad

= = 0.38

= = 0.08

Es viable o no?....

ALICORP

Luego de analizar sus ratios financieros, evaluar sus partidas con anlisis vertical y horizontal nuestro grupo concluye lo sgte:

Las ventas crecieron apenas 1,9% comparando el ao 2014 y el 2013

Cada excesiva en utilidades con un 96,72% y un endeudamiento de 50,24% a 60,55% en el 2014

En su estructura, el pasivo corriente representa el 30,48% del total en el 2014, cuando el ao anterior reflejaba un 17,94%, esto significa complicar la situacin de liquidez de la empresa, mas aun en un entorno de fuertes adquisiciones como las que realiza Alicorp.

El ratio de liquidez disminuye de 1.67 a 0.91, el ratio de Acidez la cada va de 1.01 a 0.60, lo cual esta empresa se le dificulta pagar sus obligaciones de corto plazo.

No consideramos que la empresa sea rentable, es decir , que sta tenga la capacidad de producir o generar un beneficio adicional sobre su inversin, puesto que no genera utilidades para cubrir sus gastos lo cual hace que sus operaciones sean inviables.

ANALISIS DE RATIOS DE LA EMPRESA GLORIA - 2014

INDICES DE LIQUIDEZ:

LIQUIDEZ GENERAL:

Activo Corriente

Pasivo Corriente

1.413.118 = 1.88%

752.513

INTERPRETACION:

El ratio de liquidez general obtenido en el caso de la empresa Gloria S.A , podemos interpretarlo que el active corriente es de 1.88% veces ms grande que el pasivo. Por cada nuevo sol de deuda de la empresa cuenta con s/1.88 de activos corrientes para pagarla

PRUEBA ACIDA:

Activo Corriente- Existencias- Gastos pagados por Anticipado

Pasivo Corriente

1.413.118-770.355-0 = 0.85%

752.513

INTERPRETACION:

La capacidad que posee la empresa para asumir sus compromisos a corto plazo es de 0.85.

La razn que la empresa indique posee porcentaje menor que 1 es que esta podra suspender sus pagos a terceros pues sus activos son insuficientes para enfrentar tales pagos

PRUEBA DEFENSIVA:

Cajas y Bancos + Valores Negociables:

Pasivo Corriente

42.026 + 0 = 0.06%

752.513

INTERPRETACION:

El efectivo con lo que cuenta la empresa es de 0.06 veces que la totalidad del pasivo corriente por cada nuevo sol de deuda la empresa cuenta con 0.06 de efectivo para pagarle. Se cuenta con 6% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.

CAPITAL DE TRABAJO:

Activo corriente Pasivo corriente

1.413.118 - 752.513

660.605

INTERPRETACION

El capital de trabajo positive implica un trabajo no ptimo.

El capital de trabajo obtenida en la empresa Gloria S.A podemos interpretar como que la empresa cuenta con la capacidad econmica para resolver operaciones con terceros

INDICES DE GESTION O EFICIENCIA:


Inventario promedio * 365 =

Costo de ventas

692.457*365 = 98.00 das

-2.578.997

Costo de ventas =

Inventario promedio

-2.578.997 = 3.72 veces

692.457

INTERPRETACION:

La empresa convierte en efectivo sus inventarios cada 98 das o las mismas rotan 4 veces en un ano.

Se sabe que la empresa no es ptima puesto que lo ptimo debera ser un menos nmero de das o un menos nmero de veces que rotan las mismas en un ejercicio.

INDICES DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO:

ENDEUDAMIENTO TOTAL:

GRADO DE ENDEUDAMIENTO:

Pasivo total =

Activo total

1.306.375 = 0.46%

2.850.235

GRADO DE PROPIEDAD:

Patrimonio total=

Activo total

1.543.860 = 1.18%

1.306.375

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL:

Pasivo total =

Patrimonio total

1.306.375 = 0.85%

1.543.860

INTERPRETACION:

ndice que cada Nuevo sol aportado por las accionistas de la empresa hay S/ 0.85 aportado por los acreedores y obteniendo as en 0.85% de financiamiento adicional por parte de sus acreedores.

INDICES DE RENTABILIDAD:

RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO:

Utilidad neta=

Patrimonio promedio

244.903 = 0.16%

1.543.860

INTERPRETACION:

Por cada Nuevo sol que el dueo tiene mantiene en la empresa le genera un rendimiento del 0.16% sobre el patrimonio.

ANALISIS DE RATIOS DE LA EMPRESA GLORIA - 2013

INDICES DE LIQUIDEZ:

LIQUIDEZ GENERAL

Activo Corriente

Pasivo Corriente

1.198.749 = 1.71%

699.430

INTERPRETACION:

El ratio de liquidez general obtenido en el caso de la empresa Gloria S.A , podemos interpretarlo que el active corriente es de 1.71% veces ms grande que el pasivo. Por cada nuevo sol de deuda de la empresa cuenta con s/1.71 de activos corrientes para pagarla

PRUEBA ACIDA:

Activo Corriente- Existencias- Gastos pagados por Anticipado



Pasivo Corriente

1.198.749 -614.559 -0 = 0.84%

699.430

INTERPRETACION:



PRUEBA DEFENSIVA:

Cajas y Bancos + Valores Negociables:

Pasivo Corriente

82.662 + 0 = 0.12%

699.430

INTERPRETACION:

El efectivo con lo que cuenta la empresa es de 0.12 veces que la totalidad del pasivo corriente por cada nuevo sol de deuda la empresa cuenta con 0.12 de efectivo para pagarle. Se cuenta con 12% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.

CAPITAL DE TRABAJO:

Activo corriente Pasivo corriente

1.198.749 699.430

499.319

INTERPRETACION:

El capital de trabajo positive implica un trabajo no ptimo.

El capital de trabajo obtenida en la empresa Gloria S.A podemos interpretar como que la empresa cuenta con la capacidad econmica para resolver operaciones con terceros

INDICES DE GESTION O EFICIENCIA:


Inventario promedio * 365 =

Costo de ventas

692.457*365 = 112.72 das

-2.242.352

Costo de ventas =

Inventario promedio

-2.242.352 = 3.24 veces

692.457

INTERPRETACION:

La empresa convierte en efectivo sus inventarios cada 113 das o las mismas rotan 3 veces en un ano.

Se sabe que la empresa no es ptima puesto que lo ptimo debera ser un menos nmero de das o un menos nmero de veces que rotan las mismas en un ejercicio.

INDICES DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO:

ENDEUDAMIENTO TOTAL:

GRADO DE ENDEUDAMIENTO:

Pasivo total =

Activo total

1.110.262 = 0.43%

2.560.743

GRADO DE PROPIEDAD:

Patrimonio total=

Activo total

1.450.481 = 0.57%

2.560.743

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL:

Pasivo total =

Patrimonio total

1.110.262 = 0.77%

1.450.481

INTERPRETACION:

ndice que cada Nuevo sol aportado por las accionistas de la empresa hay S/ 0.77 aportado por los acreedores y obteniendo as en 0.77% de financiamiento adicional por parte de sus acreedores.

INDICES DE RENTABILIDAD:

RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO:

Utilidad neta=

Patrimonio promedio

250.965 = 0.17%

1.450.481

INTERPRETACION:

Por cada Nuevo sol que el dueo tiene mantiene en la empresa le genera un rendimiento del 0.17% sobre el patrimonio.

Es viable o no?....

GLORIA

Gloria se refleja en un crecimiento de las ventas en un 10,20%, en las notas explica que la venta de leche evaporada es el principal generador de ingresos de la compaa.

Disminucin de utilidades con un 2,42% en comparacin con el ao 2013 .

Tanto sus activos corriente y no corrientes aumentaron generando un aumento en su Activo total de un 11,31%, lo cual es positivo para la empresa

Los niveles de rentabilidad observados en el anlisis, estn ligeramente por debajo de los registrados en el periodo anterior, mantenindose en niveles adecuados, confirmando la eficiencia de sus operaciones.

consideramos que la empresa es rentable, es decir , que sta tiene la capacidad de producir o generar un beneficio adicional sobre su inversin y seguir generando mayores ingresos.

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