Tomando buenas decisiones financieras Estrategias Empresariales 2007 Ing. César Iván Díaz.

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Tomando buenas decisiones financierasEstrategias Empresariales 2007

Ing. César Iván Díaz

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1. Introducción2. El propósito de una empresa3. La responsabilidad financiera de la empresa4. Características de las buenas decisiones financieras5. Decisiones locales con efectos globales6. Dos casos típicos7. Saneando las finanzas de la empresa 8. Siete principios para tomar buenas decisiones financieras9. Conclusión

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Las decisiones financieras; qué son y por qué son importantes.

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¿Qué son las decisiones financieras en una empresa?

• Cuanto, cómo, cuando y en qué se utilizará el dinero de una empresa.

• Obedecen a un propósito definido.• Se toman generalmente al más alto nivel

en la empresa.

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¿Por qué son importantes?

• De ellas depende el que la empresa pueda soportar su crecimiento, e incluso el que sobreviva.

• Para el empresario, el dinero es como los soldados y las municiones para un general.

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Cuál es y cómo saber si se está cumpliendo.

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El propósito de una empresa es:

GANAR DINERO Continuar ganándolo el mayor tiempo posible

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Cómo saber si la empresa está ganando dinero…

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Cómo saber si la empresa está ganando dinero…

Utilidad Neta = $ que entró - $ que se gastó

Es un valor Es un valor absolutoabsoluto

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Retorno sobre

Inversión

Cómo saber si la empresa está ganando dinero…

= $ ganado $ que está invertido

Es un valor relativoEs un valor relativo

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Flujo de Efectivo

Cómo saber si la empresa está ganando dinero…

=

Es de supervivenciaEs de supervivencia

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Por qué una empresa debe ganar dinero.

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La empresa es responsable hacia:

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En cuanto al dinero que genera la empresa…

• Nunca será suficiente.

• Siempre habrá más cosas en qué gastar,

que dinero para gastar.

• Por ello, se busca emplearlo de la mejor

manera posible.

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Qué debe considerarse al momento de tomar decisiones financieras.

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Las buenas decisiones financieras…

Tomando buenas decisiones financieras

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Las buenas decisiones financieras…

Apoyan el rumbo que han definido los dueños.

Están alineadas con objetivos y metas de largo plazo.

Se dan a un nivel estratégico

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Apoyan el propósito de la empresa

Las buenas decisiones financieras…

Toman en cuenta un panorama completo de la situación de la empresa.

Buscan el mayor beneficio posible.

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Están basadas en información

Las buenas decisiones financieras…

Consideran datos sobre:

Ventas Clientes Productos Proveedores Existencias/

rotaciones Etcétera.

Emplean tecnología de información.

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Cómo impactar el desempeño financiero de la empresa con acciones en el día a día.

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¿Qué ocurre en el día a día?¿Qué ocurre en el día a día?¿qué hacer?¿qué hacer?

LOCAL

LOCAL

GLOBAL

GLOBAL

El desempeño del negocio

BRECHA

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LOCAL

LOCAL

El desempeño del negocio

Dinero generado Inversión

Gastos de

Operación

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El desempeño del negocio

Dinero generado

• Se refiere a los márgenes de utilidad

brutos

(precio de venta – costos directos)

• Es el valor agregado traducido en $.

• Es el dinero “fresco” que entra a la

empresa a través de las ventas.

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Inversión

El desempeño del negocio

• Es todo aquello que la empresa

invierte en bienes o servicios con la

intensión de venderlas para generar

dinero.

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Gastos de

Operación

El desempeño del negocio

• Es todo aquello que la empresa gasta

en transformar la inversión en dinero

generado.

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LOCAL

LOCAL

GLOBAL

GLOBAL

El desempeño del negocio

Dinero generado Inversión

Gastos de

Operación

BRECHA

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LOCAL

LOCAL

GLOBAL

GLOBAL

El desempeño del negocio

Dinero generado Inversión

Gastos de

Operación

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Aplicación práctica de estos conceptos a dos problemas comunes en las empresas.

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Caso 1: Impacto de Inventarios

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Empresa

Cliente 1

Cliente 2

Proveedor

Cliente 3

100 piezas al mes

Crédito 45 días

20 piezas al mes

Contado

35 piezas al mes

Crédito 30 días

200 piezas al mes

Crédito 30 días

60 piezas de inventario

200 piezas + 60 piezas

+ 135 piezas

= 395 piezas

pago por 20 piezas

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Caso 1: A la vuelta de 1 mes

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Empresa

Cliente 1

Cliente 2

Proveedor

Cliente 3

100 piezas al mes

Crédito 45 días

20 piezas al mes

Contado

35 piezas al mes

Crédito 30 días

200 piezas al mes

Crédito 30 días

260 piezas de inventario mes anterior

- 155 piezas surtidas

pago por 200 piezas mes anterior

200 piezas + 105 piezas

+ 135 piezas

= 440 piezas+ 100 aún no

pagadas

faltan 15 días para pago por 100 piezas del mes anterior pago por 20

piezas

pago por 35 piezas del mes anterior

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Caso 1: A la vuelta de 2 meses

Tomando buenas decisiones financieras

Empresa

Cliente 1

Cliente 2

Proveedor

Cliente 3

100 piezas al mes

Crédito 45 días

20 piezas al mes

Contado

35 piezas al mes

Crédito 30 días

200 piezas al mes

Crédito 30 días

305 piezas de inventario mes anterior

-155 piezas surtidas

pago por 200 piezas mes anterior

200 piezas + 150 piezas

+ 135 piezas

= 485 piezas+ 100 aún no

pagadas

faltan 30 días para pago por 100 piezas del mes anterior pago por 20

piezas

pago por 35 piezas del mes anterior

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Caso 2: ¿Cuánto se puede producir?

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Proceso productivo de 4 pasos para fabricar 1 producto

Cada producto debe pasar por los 4 pasos del proceso para poder venderse

El mercado demanda40 piezas por día

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Caso 2: ¿Cuánto se puede producir?

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Se compró una máquina y mejoramos el Paso 2, ahora produce 40 piezas por día

El mercado demanda40 piezas por día

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Caso 2: ¿Cuánto se puede producir?

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Se compró otra máquina y mejoramos el Paso 3, ahora produce 50 piezas por día

El mercado demanda40 piezas por día

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Una labor estratégica.

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Saneando las finanzas de la empresa

Identificar la

situación actual

Fijar una situación

futura

Evaluar las

capacidad-es

actuales

Definir la mejor

estrategia

Evaluar avances y ajustar la estrategia

1.Reconocer

claramente la

posición

financiera de la

empresa (es

muy importante

contar con

información

sobre el

negocio)

2. Fijar claramente objetivos que contribuyan a

generar la situación futura deseada

3. En cuanto a ventas reales y

potenciales; capacidad de

producción/distribución; canales

de venta; etc.

4. Definir la secuencia más

adecuada para ejecutar

las acciones específicas

5. Evaluar los

avances, y si es

preciso, ajustar

la estrategia,

pero no los

objetivos

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Cómo crear buenos hábitos para proteger el capital de trabajo de la empresa.

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Principio 1: La buena mayordomía

• El dueño debe verse a sí mismo solamente como el administrador o “mayordomo” de la empresa, o sea, alguien a quien se le encargó su cuidado y que deberá entregar cuentas al verdadero dueño.

• Para que esto sea justo, el dueño debe asignarse un salario razonable, y limitarse estrictamente a dicho salario.

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Principio 2: Equilibrio entre entradas y salidas de dinero de la empresa• No puede salir nada que no haya entrado

primero.• Es importante cuidar que no se gaste

excesivamente, pero es más importante incrementar los ingresos por ventas.

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Principio 3: La ley de la siembra y la cosecha• Siembre escasamente y cosechará

escasamente, siembre con abundancia y cosechará con abundancia.

• Si la empresa tiene la posibilidad de hacerlo, siembre en:▫ Salarios decorosos▫ Materias primas de calidad y proveedores

confiables▫ Siembre en 1 o 2 cursos de capacitación al año▫ Siembre en dar un pequeño extra al cliente▫ Siembre en al menos un poco de publicidad

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Principio 4: No adquiera nada que no sepa exactamente cómo lo va a vender o utilizar

• Concéntrese en cómo vender más, no en qué gastar lo que tiene.

• Tenga cuidado con las “gangas” y el “tengo IVA a favor”.

• Evite el “hágalo usted mismo”.

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Principio 5: O bien vendido o bien podrido• Este es un dicho popular entre los

comerciantes de frutas y vegetales, y significa que nunca debe “malbaratar” los productos o servicios de su empresa, sólo por vender “aunque sea algo”.

• Recuerde que de su margen de ganancia es de donde sale para pagar los gastos de operación, para las inversiones en el negocio, y en última instancia, para las utilidades

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Principio 6: Nunca fiar• Una cosa es dar crédito y otra fiar, no las

confunda.▫ Dar crédito significa tomar en cuanta los

riesgos de no cobrar y tomar acciones para minimizarlos.

▫ Al fiar, estamos arriesgándonos sin garantías de que podremos cobrar, y desviaremos tiempo, dinero y recursos que se requieren en otro lado.

• Usted no ha vendido realmente su producto o servicio si no ha podido cobrar por él.

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Principio 7: Tenga siempre una reserva de efectivo

• Los imprevistos ocurren.• Esta reserva le dará margen de maniobra

y tiempo para reaccionar ante una contingencia.

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“La riqueza es, por encima de todo, una acumulación de posibilidades”

- Gabriel Zaid

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