Tpf planege Rapport des Comptes Annuels Consolidés 2014

Rapport des Comptes Annuels

Consolidés 2014

2 | TPF PLANEGE – RAPPORT DES COMPTES ANNUELS CONSOLIDÉS 2014

RAPPORT DES COMPTES ANNUELS CONSOLIDÉS 2014 - TPF PLANEGE | 3

05 ORGANES SOCIAUX

06 RAPPORT DE GESTION CONSOLIDÉ

07 Sommaire de l'Exécutive

09 Analyse des Comptes

13 Travaux Réalisés en 2014

26 Perspectives pour 2015

27 Dispositions Légales Obligatoires

27 Considérations Finales

29 DÉMONSTRATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES 2014

30 Bilan Consolidé

31 Compte Consolidée de Résultats par Nature

32 Démonstration des Altérations dans l'Équité

33 Démonstration Consolidée des Flux de Trésorerie

34 CERTIFICATION LÉGALE DES COMPTES

INDEX


NOS

VALEURS

FLEXIBILITÉ

INTELLIGENCE

DYNAMISME CO

NF

IAB

ILIT

É

PR

OF

ITA

BIL

ITÉ


Conseil d'Administration

Jorge Maurice Banet Nandin de Carvalho, Président

Thomas François Hervé Spitaels, Membre

Fernando José Mena Gravito, Membre

Vitor Manuel Teixeira da Fonseca, Membre

António Manuel Sobral Rodrigues, Membre

Table de l'Assemblée Générale

Thomas François Hervé Spitaels, Président

Pedro Castro e Silva Palma e Santos, Secrétaire

Commissaire aux Comptes

Patrício, Moreira, Valente & Associados – SROC, Lda. représentée par:

- Joaquim Patrício da Silva, ROC n.º 320

- José Carlos Nogueira Faria e Matos, ROC n.º 1.034, Suppléant

ORGANES SOCIAUX


RAPPORT DE GESTION CONSOLIDÉ

Ligne Ferroviaire Oued-Tlelat / Tlemcen


Le Groupe TPF Planege est formé à présent par les

entreprises TPF Planege et Cerelinex, avec sièges à

Lisbonne, TPF Angola, avec siège à Luanda, TPF

Moçambique avec siège à Maputo et TPF Romania,

avec siège à Bucarest. TPF Planege bien que n'étant

pas l'entreprise majoritaire est chargée aussi de la

gestion de TPF Algérie, avec siège à Alger.

L'activité du Groupe TPF Planege a été répartie par

ces 5 pays; ont été aussi rendus des services au Cap-

Vert, Tunisie et Pologne et en plus réduite quantité

pour la Belgique, la France et l'Espagne.

Les ventes consolidées du groupe ont augmenté

environ de 20% par rapport à 2013 totalisant cette

année 28,7 millions d'euros.

Pendant l'année 2014 l'affaire s'est déroulée

normalement et suivant de façon naturelle les efforts

développés au cours des années précédentes s'étant

enregistrées des augmentations en termes de

pourcentage de la facturation à peu près homogènes

dans chacun des principaux marchés: Angola, Algérie,

Mozambique et Portugal.

L'EBITDA a présenté une augmentation de 2.465.428

euros pour 5.590.142 euros, une amélioration très

significative, due en grande partie, à la coïncidence

des bons résultats d'Angola, Algérie et Mozambique.

En 2014 ont poursuivi les efforts de consolidation du

Groupe dans les marchés traditionnels, mais nous

avons cherché aussi d’ouvrir l'entreprise à de

nouveaux marchés, soit en Afrique Australe, soit au

Magreb, soit aussi en Afrique Occidentale, dans

certains cas sous la forme indépendante et dans

d'autres en association avec d'autres entreprises du

Groupe TPF.

Dans le Groupe TPF, le sous-groupe TPF Planege

coopère essentiellement avec les entreprises

espagnoles, polonaises, roumaine, brésilienne et

sénégalaise, et aussi avec l'indienne, mais dans ce cas

spécifique pour la production de vidéos pour

l'éclaircissement et la promotion de solutions de

projet.

Comptant avec environ 170 collaborateurs de

différentes nationalités, pour leur essentiel européens

et africains, le Groupe TPF Planege poursuit les

principes de pluri-nationalité et de multi-culturalité,

qui sont la marque du Groupe TPF.

Conformément à l'orientation générale du Groupe

TPF, TPF Planege ira destiner, en 2015, 5% des profits

produits pendant 2014 à des institutions de solidarité

sociale d'enfants qui seront choisies sous proposition

des collaborateurs des différentes nationalités.

Le Groupe TPF Planege est fière d'avoir surpassé, pour la deuxième année consécutive, son record historique de chiffre d'affaires.

SOMMAIRE DE L'EXÉCUTIVE


28,7 millions d’euros

Revenus enregistrés en 2014

5,59 millions d’euros Valeur de l'EBITDA en 2014, démontrant presque une duplication de 2013 à 2014

20%

Augmentation du niveau de revenus enregistrés en 2014

92%

Pourcentage de notre facturation réalisée dans le Continent Africain

38,60 millions d’euros Travaux en portfolio le 31 décembre 2014

23% Pourcentage de l'Autonomie Financière

FAITS IMPORTANTS

2014


Marché Portugal

6%Marché Européen

1%

Marché Angola

64%

Marché Algérie

15%

Marché Mozambique

13%

D'Autres Marchés

1%

ANALYSE DES COMPTES

Tel que déjà mentionné dans le chapitre précédent,

l'année 2014 s'est bien passée du point de vue

économique et financier pour le Groupe TPF Planege,

et le même s'étant passé en 2013, et suivant la ligne

que nous avions mis en perspective dans le rapport et

comptes de 2013, c'est-à-dire, suivant une politique

de stabilisation et amélioration de l'efficience du

Groupe, ce que veut dire, un seuil pour relancer à

nouveau la croissance.

Bien qu'une grande partie des revenues soit le résultat

de différences de taux d’échange positives, on

constate que notre chiffre d'affaires a augmenté de

23,933 millions d'euros à 28,716 millions d'euros, ce

qui fait environ 20%.

La répartition géographique du chiffre d'affaires est

illustrée dans le graphique ci-dessous où on peut

vérifier qu'environ 92% de l'affaire a été réalisée dans

le continent africain, avec incidence spéciale, par

ordre décroissante, en Angola, Algérie et Mozambique,

Il faut remarquer que le chiffre d'affaires au Portugal a

été d'environ les 6% du total de la facturation du

groupe, le marché interne continuant ainsi avec une

profitabilité très réduite et des prix de vente pour des

services similaires de presque la moitié de ceux qui

étaient pratiqués il y a sept ou huit ans, notamment

dans le Secteur de la Surveillance des Travaux.

Distribution Géographique du Chiffre d'Affaires (en pourcentage)| figure 1


Veuillez remarquer aussi que n

Indicateurs 2010 2011 2012 2013 2014

Autonomie Financière 23% 18% 23% 20% 23%

Liquidité Générale 152% 232% 189% 157% 132%

Solvabilité 30% 22% 30% 25% 30%

Profitabilité de l'Équité 10% 22% 27% 26% 38%

VAB/Total de Revenus 53% 57% 37% 39% 42%

Résultats Financiers/Total de Revenus -1,2% -2,3% -0,8% -0,4% -0,3%

Dette Nette/EBITDA 5,2 -2,8 -3,4 -3,6 -1,5

EBITDA/Total de Revenus 5% 11% 14% 10% 14%

Comme d'habitude nous présentons un graphique

comparatif des principaux indicateurs économiques-

financiers des cinq dernières années (2010 à 2014).

Nous vérifions que tous les indicateurs de cette année

sont très bons, presque tous meilleurs que ceux de

2013 et surtout plus satisfaisants au niveau de la

profitabilité et de l'équilibre de l'entreprise.

Veuillez remarquer que le ratio Dette Nette/EBITDA

se maintient négatif.

CARACTÉRISATION

ÉCONOMIQUE-FINANCIÈRE

Évolution des Revenus (en millions d'euros) | figure 2

Tableau d'Indicateurs Économiques-Financiers | figure 3

2010 2011 2012 2013 2014

13,6 13,70

15,90

24,69

30,92


PRODUCTIVITÉ

ET EMPLOI

PRODUCTIVITÉ

PAR COLLABORATEUR

167.135 euros

PRODUCTIVITÉ INTERNE

PAR COLLABORATEUR

110.774 euros

Le nombre moyen de collaborateurs a souffert en

2014 une légère augmentation, celle-ci étant en

correspondance naturelle avec l'évolution des

revenus.

La productivité générale a augmenté de nouveau

significativement ayant atteint 167.135 euros par

collaborateur, ce qui n'a pas été possible qu'en raison

du haut niveau de sous-contratation de l'entreprise,

d'une part, et de l'exportation, de l'autre.

Comme la sous-contratation s'est située à 10,43

millions d'euros, la productivité interne, c'est-à-dire,

la facturation déduite des sous-contrats, a atteint

110.774 euros par collaborateur, ce qui représente

15,5% de plus qu'en 2013, ce qui constitue aussi un

bon indicateur.

Évolution de l'Emploi (nombre moyen de collaborateurs le 30 juin de chaque année) | figure 4

Évolution de la Productivité (en euros par travailleur) | figure 5

2010 2011 2012 2013 2014

124137 131

170185

2010 2011 2012 2013 2014

100.000 97.883

121.352

145.235

167.135


MARCHÉS DE FACTURATION

En 2014 nous avons maintenu presque le même

niveau de facturation dans les marchés en dehors du

territoire national du siège, environ 96% du total des

services rendus, une très légère diminution face à

2013 (98%).

Cette situation peut être due à l'augmentation de la

concurrence dans le marché externe, mais en effet

nous sommes convaincus que la raison est due au fait

d'un effort intentionnel de l'entreprise de ne pas

"disparaître" du marché portugais.

Cette année dans l'exportation nous n'avons pas pu

pénétrer aucun nouveau marché, au-delà de ceux où

nous sommes déjà, mais nous espérons que cela ne se

va reproduire à nouveau en 2015.

Cependant, nous avons fait nos efforts ayant été

présents dans des concours dans des pays si

diversifiés que Malawi, Maroc, Sénégal, S. Tomé e

Principe et Tunisie.

Évolution de la Facturation en Dehors du Territoire National du Siège (% de la Facturation) | figure 6

Distribution de la Facturation par Marché (% de la Facturation) | figure 7

2010

2011

2012

2013

2014

46%

62%

89%98%

96%


Nous indiquons ci-dessous quelques-uns des travaux les plus significatifs réalisés pendant l'année 2014,

sélectionnés par groupe de spécialité, notamment: Architecture, Urbanisme et Bâtiments,

Environnement et Ressources Hydriques, Hydraulique Agricole et Urbaine et Transports.

Le Groupe TPF Planege réalise de la consultation de génie et architecture, couvrant presque tous les domaines de

l'Urbanisme, Édifications et Infrastructures.

La plupart des travaux de conception, c'est-à-dire les Études et Projets, sont faits au Portugal, avec le support

local de nos techniciens permanents dans les pays où sont réalisés les projets.

Inversement, la plupart des travaux de Gestion d' Ouvrages de Surveillance sont coordonnés par des techniciens

dans les pays ou se réalise le projet, supportés par le siège du Groupe, à Lisbonne.

ARCHITECTURE, URBANISME ET BÂTIMENTS

RÉHABILITATION ET REFORMULATION DU

BÂTIMENT SIÈGE DE LA BPC À LUANDA - ANGOLA

Important icone architectural de la ville de Luanda,

construit dans la décennie de 60, l'édifice siège de la

Banque de Poupança e Crédito (BPC) subi à présent

une profonde réhabilitation et renouvellement, après

la détection de graves anomalies qui compromettaient

sa sécurité structurale.

Les travaux, développés en association entre les

équipes angolaises et portugaises, comprennent la

reformulation de l'étude d'exécution et la supervision

des travaux de réhabilitation de ce bâtiment

emblématique, avec 21 étages au-dessus du sol, situé

sur la marginale de Luanda.

Dans le cadre des études de reformulation du projet,

mérite une focalisation spéciale l'étude d'architecture

pour le renouvellement des façades, pour répondre au

désir des promoteurs de réaliser la modernisation

générale de la construction.

Dans la définition des principes d'orientation des

solutions prévues a été spécialement importante la

valeur intrinsèque de l'édifice en tant qu'ouvrage

Notre succès est dû à notre capacité d'exportation et aux synergies établies au sein du Groupe.

TRAVAUX RÉALISÉS EN 2014


représentatif et pionnier de l'architecture moderniste

d'Angola, ainsi que la remarquable charge symbolique

et emblématique que ce bâtiment a acquis dans la vie

quotidienne des habitants de Luanda.

La solution prévue est caractérisée par l'adoption

d'une façade-rideau, sur les fronts naissant et

couchant, combinée avec la sauvegarde du panneau

iconique artistique des pignons nord et sud du

bâtiment.

L'intervention, avec un budget d'environ 7,8 billions

de Kwanzas et avec la durée prévue de 2 années,

prévoit la modernisation du bâtiment avec de

nouveaux revêtements et finissages avec haut

standard de qualité, redéfinition de la distribution

architecturale adaptée aux besoins programmatiques,

modernisation de la signalétique du bâtiment, ainsi

que le renforcement structurel et la substitution de

tous les réseaux techniques et équipements.

ÉTUDES ET PROJETS DES INFRASTRUCTURES

INTÉGRÉES DE KILAMBA KIAXI ET CACUACO -

ANGOLA

Dans le cadre du processus de conversion

urbanistique de Kilamba Kiaxi et Cacuaco, TPF

Planege, en association avec TPF Angola, a participé

dans le développement des Études et Projets des

Infrastructures Intégrées de Kilamba Kiaxi et Cacuaco.

Avec des superficies d'intervention de 236 ha

(Kilamba Kiaxi) et 263 ha (Cacuaco), les études

complexes ont compris la définition de stratégies de

requalification, notamment l'étude de nouvelles

mailles urbaines, la définition et conception intégrée

des infrastructures urbaines à installer, les réseaux

des eaux et égouts, électricité et télécommunications,

le réseau routier et espaces verts.

Pendant 2014 ont été terminées les Études

Préliminaires et les Projets d'Exécution des

Infrastructures intégrées de ces vastes zones urbaines

caractérisées par un peuplement informel et

désordonné, ayant en vue de combler les conditions

précaires d'hygiène et habitabilité des populations. Le

contrat prévoit aussi l'assistance technique aux

travaux de construction.

PÔLE DE DÉVELOPPEMENT INDUSTRIEL DE LUCALA

– KWANZA NORD - ANGOLA

Dans le cadre de la Stratégie de Ré-industrialisation

d'Angola, le Ministère de l'Industrie de la République

d'Angola a confié à TPF Angola, en association avec

TPF Planege, le projet structurant du Pôle de

Développement Industriel de Lucala, ayant en vue la

dynamisation du procès d'industrialisation de la

province de Kwanza Nord.

Implanté sur une superficie de 275 ha, à environ 200

km de Luanda, le nouveau Pôle de Développement

Industriel de Lucala permettra l'installation de 210

unités industrielles dans une zone accessible aux

principaux axes routiers et ferroviaires. Siège de la BPC à Luanda


l'enseignement de qualité et l'augmentation de

l'efficacité des services de santé angolais.

Le Complexe Universitaire, avec une superficie

d'implantation de 46 000 m2 et destiné à accueillir

700 élèves, se distingue par l'intégration de plusieurs

secteurs fonctionnels - enseignement, services

complémentaires (auditorium, bibliothèque,

réfectoire) logement, services administratifs et de

direction, champs sportifs et zones de loisir -

organisés et groupés selon une logique radiale.

Le contrat signé avec le Gouvernement de la Province

de Lunda Nord a compris la réalisation du Plan

Directeur et les projets d'Architecture et de Génie des

différentes spécialités, développés par phases, de

l'Étude Préliminaire au Projet d'Exécution.

NOUVELLE CENTRALITE DE CAPARI - ANGOLA

Dans l'activité immobilière TPF Planege, en

association avec sa filiale angolaise, a continué à

assurer les services de supervision de la construction

de la Nouvelle Centralité de Capari, dans la province

de Bengo.

Cette nouvelle centralité, sous la gestion de SONIP -

Pôle de Développement Industriel de Lucala

Les études développées comprennent au-delà du Plan

Directeur, les études d'exécution des infrastructures

routières, réseaux de fournissement d'eau et

assainissement, électricité, télécommunications et des

bâtiments d'appui au fonctionnement du Pôle:

réception, édifice administratif, station de traitement

des eaux, station de traitement des eaux usées, édifice

d'opération et entretien, stade de sport, pavillon

multisports, pompiers et poste de sécurité publique.

La modulation proposée pour les lots rend flexible

l'intégration de différents types d'industries. Ses

dimensions sont supportées sur une matrix

modulaire, réticulée et définissant des quartiers

réguliers de plus grande ou plus réduite dimension,

qui permet la fusion de plusieurs lots adaptables à des

industries avec des besoins d'espace plus exigeants.

ÉCOLE DE FORMATION TECHNIQUE DE SANTÉ DU

DUNDO - ANGOLA

Avec une localisation privilégiée, près de la Nouvelle

Centralité et de son nouveau Aéroport, l'école de

Formation Technique de Santé du Dundo devra se

constituer en tant qu'un des principaux centres

éducatifs, ayant en vue la promotion de


Sonangol Imobiliária e Propriedades, Lda., comprend

la construction de 3.504 logements, équipements

publics (primaire, crèche, poste de police, caserne de

pompiers, clinique médicale, marché et services), ainsi

que toutes les infrastructures de l'urbanisation

(réseau routier, réseau de fournissement de l'eau,

réseau de drainage des eaux usées, réseau de drainage

des eaux pluviales, réseau d'électricité et de

télécommunications et aménagements extérieurs).

La nouvelle centralité intégrée dans le Plan National

d'Habitation du Gouvernement Angolais, a pour

objectif d'améliorer les conditions de vie du peuple

angolais lui fournissant les adéquates conditions

d'habitabilité et d'accès aux services publics

d'éducation et santé.

ZONES COMMERCIALES ET GARE AÉROPORTUAIRE

DE L'AÉROPORT INTERNATIONAL DE LISBONNE -

PORTUGAL

En 2014 TPF Planege a renforcé de nouveau son

portfolio dans le secteur des transports avec

l'adjudication de la supervision et coordination de la

sécurité des ouvrages dans l'Aéroport International de

Lisbonne, de la responsabilité de l'ANA-Aeroportos

de Portugal.

La prestation de services, avec la durée prévue de 18

mois, concerne la supervision et coordination de la

Aéroport International de Lisbonne

sécurité et santé sur chantier des ouvrages de

reformulation des zones commerciales du Terminal 1

et la construction de la gare aéroportuaire.

TPF Planege compte une fois de plus avec l'expérience

et compétence technique acquise dans des ouvrages

similaires pour garantir un service d'excellence,

compatible avec la dimension de l'ouvrage.

HÔTEL AMRAOUA A TIZI-OUZOU - ALGÉRIE

La fin de l'année 2014 a été marquée par la

conclusion du projet de renouvellement de l'Hôtel

École de Formation Technique de Santé de Dundo


Amaroua à Tizi-Ouzou, Algérie, promu par

l'Entreprise de Gestion Touristique du Centre dans le

Cadre du Plan de Récupération du Réseau National

des Hôtels.

Le renouvellement de cette unité hôtelière

prestigieuse vise non seulement la modernisation

architecturale des façades et l'amélioration des

conditions de confort et bien-être de ses 150

chambres, 4 suites, et des autres espaces, mais aussi la

rénovation de toutes les infrastructures techniques et

la réhabilitation structurale de l'édifice.

Nos équipes ont eu pour mission l'élaboration de tous

les projets de Spécialités de Génie développés en

association avec l'équipe d'architecture de

Promontório.

SUPERVISION DE NOUVEAUX BÂTIMENTS À

MAPUTO- MOZAMBIQUE

Dans le cadre du renouvellement et construction des

infrastructures et équipements, comprise dans le

Programme Intégré de Réforme de l'Éducation

Professionnelle à Mozambique (PIREP), le

Gouvernement Mozambicain, à travers le Comité

Exécutif du Programme (COREP), a confié à TPF

Moçambique, en association avec TPF Planege, la

supervision de la construction du nouveau bâtiment

de l'Autorité Nationale de l'Éducation Professionnelle

(ANEP) et de l'Hôtel École “Institut Commercial de

Maputo”, tous les deux à Maputo.

Ces contrats, financés par la Banque Mondiale et avec

des durées prévues de 29 et 24 mois comprennent,

au-delà de la coordination et supervision des travaux

de construction, la révision du Projet d'Exécution et

l'appui au Maître d’Ouvrage dans la phase de la

réception provisoire.

Hôtel Amraoua

Nouveau Bâtiment de l'Autorité Nationale de l'Éducation Professionnelle (ANEP)

Hôtel Amraoua


ENVIRONNEMENT ET RESSOURCES HYDRIQUES

PLAN SPÉCIAL D'AMÉNAGEMENT DU TERRITOIRE DE LA VALLÉE DU ZAMBÈZE - MOZAMBIQUE

L'un des projets les plus emblématiques de 2014 a été

indubitablement le développement du Plan Spécial

d'Aménagement du Territoire (PEOT) de la Vallée du

Zambèze, promu par le Ministère de la Planification et

Développement de la République de Mozambique à

travers l'Agence de Développement de la Vallée de

Zambèze (ADVZ).

Comprenant la totalité de la province de Tete et

districts limitrophes des provinces de Manica, Sofala

et Zambezia, la superficie d'intervention de 147.900

km2 couvre la partie terminale du bassin du fleuve

Zambèze, s'étendant de la frontière avec la Zambie et

le Zimbabwe jusqu'à sa bouche, au long d'environ 900

km.

Ce contrat, qui comprend aussi les études

d'Évaluation Environnementale Stratégique, du Plan

Multisectoriel, et du Modèle Digital de Support aux

Décisions dans une vaste région de 15 millions

d'hectares, ira contribuer pour le développement

durable de celle-ci et compte sur les contributions de

tous les agents concernés dans les secteurs Minier,

Agricole et Forestier, Transports et Voies de

Communication, Environnement, Tourisme, Énergie,

Eau, Pêches, Santé, Enseignement et Éducation, parmi

d'autres.

ÉTUDES D'IMPACTS SUR L'ENVIRONNEMENT ET

SUPERVISION ENVIRONNEMENTALE DE PARCS

ÉOLIENS - PORTUGAL

Pendant l'année 2014 TPF Planege a continué à

assurer les supervisions environnementales

(notamment de chauves-souris, avifaune et flore) de

plusieurs Parcs Éoliens comprenant Suréquipements,

pour plusieurs Clients.

Dans ce contexte nous avons Élaboré des Rapports de

Conformité Environnementale des Projets d'Exécution

(RECAPE) du Suréquipement du Parc Éolien d'Arga et

du Suréquipement du Parc Éolien de l'Alto Minho I. A

été réalisée l'Étude d'Impact sur l'Environnement du

Suréquipement du Parc Éolien d'Arada/Montemuro

(2ème Phase).

Ces études ont compris l'élaboration du Plan de Suivi

Environnemental de l'Ouvrage, du Plan de Gestion des

Résidus, du Plan de Récupération des Zones

Interventionnées et des Plans de Surveillance.

Face à la complexité des études en question et niveau

de connaissances exigé, les travaux ont été assurés

par une équipe multidisciplinaire de techniciens

spécialistes, dont le domaine d'activité couvre la flore,

l'avifaune, les chauves-souris, le loup ibérique, le

patrimoine et le bruit.

Plan Spécial de l'Aménagement du Territoire de la Vallée du Zambèze


SUPERVISION ENVIRONNEMENTALE DE

L'AMÉNAGEMENT HYDROÉLECTRIQUE DE FOZ TUA -

PORTUGAL

Pendant l'année 2014, TPF Planege a continué à

assurer la surveillance environnementale de cet

Aménagement Hydroélectrique, de la responsabilité

de l'EDP-Gestão da Produção de Energia, S.A., dont la

zone d'étude couvre cinq municipalités (Mirandela,

Murça, Vila Flor, Alijó et Carrazeda de Ansiães).

Les travaux couvrent l'implémentation et exécution

des Programmes de Surveillance suivants: Systèmes

Hydrominéraux de Caldas de Carlão et de São

Lourenço, Bruit, Utilisation du Sol et Aménagement du

Territoire, Cadre du Programme National de Barrages

à Haut Potentiel Hydroélectrique, comprenant

l'analyse des résultats des différentes études de

Biodiversité, Patrimoine et Transport Sédimentaire,

Climat, Qualité de l'Air et Socio-économie.

Conformément aux plus récentes prévisions de l'EDP – Gestão da Produção de Energia, S.A., l'ouvrage

poursuivra pendant une autre année, étant ainsi prévue une extension du contrat des services octroyés à TPF Planege jusqu'à la fin de 2016.

BARRAGES DE GUILHOFREI, PENIDE, VILAR, VAROSA

ET ANDORINHAS - PORTUGAL

L'année a été marquée par la conclusion des Plans

d'Émergence Interne (PEI) de cinq barrages nationaux

- Guilhofrei, Penide, Vilar, Varosa et Andorinhas - pour

l'EDP – Gestão de Produção de Energia, S.A..

Ces études visent assurer la conformité de ces

infrastructures avec le Règlement de Sécurité des

Barrages, le rôle de TPF Planege étant de développer

les Plans de Prévention et Gestion d'Émergence,

concernant la sécurité du réservoir et de la vallée en

aval de la Zone d'Auto-Sauvetage, en situation de

rupture structurelle, ainsi qu'établir la définition des

systèmes d'alerte et avertissement.

Barrage de Guilhofrei

Barrage de Penide Barrage de Foz Tua


HYDRAULIQUE AGRICOLE ET URBAINE

ÉTUDES ET PROJETS I DANS LE CADRE DU FONDS

D’EAU ET ASSAINISSEMENT (FASA) - CAP-VERT

Au Cap-Vert TPF Planege continue à contribuer pour

l'amélioration des conditions de service d'eau et

assainissement aux populations, à travers un nouveau

contrat signé avec le Millennium Challenge Account –

Cap-Vert II concernant les “Études et Projets I dans le

Cadre du Fonds de l'Eau et Assainissement (FASA)”.

Ces travaux comprennent la réalisation de quatre

projets, dont trois concernant la Station de Traitement

des Eaux Usées et réseaux d'assainissement dans trois

villes de l'île de Santiago (Cidade Velha, João Teves et

Pedra Badejo) et le quatrième concernant la

caractérisation et l'étude du traitement tertiaire des

eaux usées de la Rivieira de Vinha dans l'île de

S.Vicente. Au-delà de la composante technique, les

études se focalisent sur les aspects économiques,

financiers, sociaux et de genre, environnementaux et

institutionnels.

Le projet WASH, dans lequel est intégré le FASA, a

pour objectif de financer les nécessaires améliorations

dans les infrastructures du secteur de l'eau et

assainissement au Cap-Vert, se concentrant au niveau

des projets, ouvrages et assistance technique aux

opérateurs.

RÉHABILITATION DES SYSTEMES DE DRAINAGE DE MAPUTO ET DE BEIRA - MOZAMBIQUE

L'important contrat de Réhabilitation du Système de

Drainage de Maputo donne continuité aux travaux en

cours pour l'AIAS - Administration des Infrastructures

de Fournissement d'Eau et Assainissement, dans le

cadre de la réhabilitation et expansion des systèmes

de drainage pluvial des principales villes côtières et

portuaires du pays.

Financé par la Banque Mondiale, ce nouveau contrat

comprend l'étude d'exécution et la supervision des

travaux concernant la réhabilitation du système de

drainage de la ville de Maputo, ayant en vue la

mitigation des effets des changements climatiques qui

menacent de façon spéciale cette ville.

Les travaux seront exécutés en deux phases: la

première comprenant l'étude de faisabilité et les

projets de génie, et la deuxième correspondant à la

supervision des ouvrages qui seront réalisés ensuite.

La durée totale prévue est de 30 mois.

Le projet de réhabilitation du système de drainage de

la ville de Maputo prévoit aussi la définition des

mesures de mitigation des impacts environnementaux

Île de Santiago - Cap-Vert


et sociaux comme partie du cadre des politiques de

gestion environnementale et sociale défini dans les

directives de la Banque Mondiale.

Il faut mentionner aussi qu'ont été terminées cette

année les Études de Faisabilité et l'Étude d'Exécution

dans le cadre du Projet de Réhabilitation du Système

de Drainage de Beira, dont les travaux poursuivront

pendant l'année 2015 avec l'appui au concours pour

les travaux de construction et la supervision des

travaux.

AMÉNAGEMENTS HYDROAGRICOLES - CAP-VERT

Dans le cadre des Aménagements Hydroagricoles ont

été terminés les six projets, destinés au Ministère du

Développement Rural du Cap-Vert, de conception des

infrastructures d'irrigation de périmètres dans les îles

de Santiago, de Santo Antão et de São Nicolau

(Salineiro, Saquinho, Faveta, Figueira Gorda, Canto

Cagarra, Banca Furada) qui seront alimentés par des

barrages.

Les projets ont intégré aussi la formation des futurs

bénéficiaires dans les domaines de la production et

économie agricole, utilisation du sol et de l'eau et

systèmes et technologies d'irrigation.

Ces aménagements formeront un important jalon

dans le développement de l'agriculture du Cap-Vert,

par leur contribution pour le bien-être des

populations et pour le renforcement des marchés de

produits agricoles.

Système de Drainage de Beira Système de Drainage de Maputo

Aménagements Hydroagricoles


VOIES DE COMMUNICATION

Ligne Ferroviaire Oued-Tlelat / Tlemcen

CONSTRUCTION DE LA NOUVELLE LIGNE

FERROVIAIRE OUED-TLELAT ET TLEMCEN - ALGÉRIE

Il se sont déroulées 5 années depuis le lancement des

travaux de construction de la nouvelle ligne

ferroviaire double, électrifiée, avec 130 km qui fera la

liaison Oued-Tlelat et Tlemcen, permettant

d'atteindre des vitesses de 220 km/h.

Ce projet important, lancé par le Ministère des

Transports à travers l'ANESRIF (Agence Nationale

d’Études et de Suivi de la Réalisation

d’Investissements Ferroviaires) prévoit au long de son

tracé la construction de 51 viaducs avec 17,5 km de

longueur totale, 1 tunnel et 3 gares, bénéficiant des

systèmes de télécommunications et de signalisation

les plus modernes et sophistiqués, avec l'objectif

d'augmenter la sécurité du transport de personnes et

marchandises.

Les travaux se déroulent à bon rythme, la supervision

ayant été assurée par plus d'une centaine de

techniciens qui constituent l'équipe formée pour ce

projet, distribués par les spécialités de topographie,

terrassements, ouvrages d'art, tunnels, voie-ferrée,

électrification, signalisation et télécommunications.

CONSTRUCTION DE LA VOIE FERRÉE DES HAUT

PLATEAUX - ALGÉRIE

Encore dans le domaine ferroviaire, TPF Planege, en

articulation avec TPF Algérie, a continué à assurer en

2014 la supervision et fiscalisation des travaux de

construction de la nouvelle voie unique, apte pour des

vitesses de 160 km/h, qui fera la liaison des villes de

Realizane, Tiaret et Tissemsilt.

Il s'agit de la construction de 185 km de voie ferrée, à

voie unique traditionnelle ballastée, écartement

international, avec des profils UIC60, pour le transport

de passagers et marchandises. L'orographie

accidentée du site a impliqué la conception de

nombreux ouvrages d'art, dans lesquels sont à

remarquer 4 tunnels, avec 3,2 km de longueur totale,

78 ponts ferroviaires, 45 passages supérieurs routiers

et plusieurs passages inférieurs pour des piétons,


faisant un total d'environ 12 km d’ouvrages d'art déjà

adaptés à voie double.

Pendant les derniers mois de 2014, les travaux de

construction se sont concentrés essentiellement sur

l'exécution des tunnels et sur les ouvrages d'art

courants, dont les travaux, par leur complexité, sont

critiques pour le développement de l'ouvrage.

Cette infrastructure, prioritaire dans le cadre du Plan

de Développement Ferroviaire Algérien, dont le

budget est de 936 millions d'euros, a sa conclusion

prévue pour 2017.

PROJET FERROVIAIRE BOUGHEZOUL-DJELFA -

ALGÉRIE

Pour la deuxième année consécutive, TPF Planege

participe dans le développement de l'Étude

d'Exécution de la nouvelle ligne ferroviaire

Boughezoul-Djelfa, avec une extension de 140 km, en

voie unique, pour l'entreprise algérienne COSIDER--

Travaux Publiques, responsable pour le contrat de

conception-construction. Pendant 2014 nos équipes

ont terminé le travail technique sur le terrain

(campagnes géotechniques et reconnaissance

topographique) et l'élaboration d'une partie des

Ligne Ferroviaire Oued-Tlelat/Tlemcen

Ligne Ferroviaire Oued-Tlelat/Tlemcen

Ligne Ferroviaire des Haut Plateaux

Études d'Exécution des rétablissements routiers,

murs de retenue, passages hydrauliques spéciaux,

structures de protection des infrastructures

souterraines existantes et passages de faune.

Ce contrat, avec un budget de 1,4 millions d'euros,

contribue pour renforcer la position de TPF Planege

dans le secteur des infrastructures ferroviaires,

mettant en évidence la capacité technique de ses

équipes pour intervenir depuis la phase d'études et

projet, jusqu'à la phase de gestion et supervision des

travaux de construction.

RÉHABILITATION DE LA ROUTE NATIONALE 225

ENTRE XAUA ET CATATA

L'année de 2014 a été marquée par la continuation

des travaux de supervision de la réhabilitation de la

route N225 – Tronçon Xaua/Catata dans une

extension d'environ 100 km, comprise dans un axe

routier stratégique de liaison de la capitale de la

province – Dundo – aux municipalités de Cuílo,

Caungula, Cuango et Xá-Muteba.

Au-delà de l'extension de la plate-forme pour les 11 m

de largeur et pavés sont aussi inclus tous les travaux

d'excavation, remblais, construction et réhabilitation


de 5 ponts en béton, corrections ponctuelles du tracé -

travaux de drainage, ainsi que l'installation et

exécution de la signalisation verticale et horizontale.

Cet ouvrage, sous la responsabilité de INEA – Institut

National des Routes d'Angola, et ayant un budget de

170 millions de dollars, ira contribuer de façon

décisive pour renforcer les échanges commerciales

des provinces de l'Est d'Angola et promouvoir le

développement socio-économique de la région.

RÉHABILITATION DES ROUTES NATIONALES DE MOZAMBIQUE

L'année 2014 a été marquée par le développement

des projets routiers d'environ 150 km de routes dans

les provinces de Zambezia, Niassa et Tete, intégrés

dans le cadre de la conception-construction octroyée à

MonteAdriano par l'Administration Nationale des

Routes - ANE.

Comprenant la conception et réhabilitation de deux

routes dans les provinces de Zambezia et Niassa, avec

une extension de 58 km, et deux autres dans la

province de Tete, avec 90 km d'intervention, le Projet

comprend, au-delà de l'étude générale du tracé, le

projet de drainage, signalisation et sécurité et

l'assistance technique aux travaux de construction.

Encore dans le cadre des infrastructures routières il

faut remarquer la continuation des travaux de

supervision de la réhabilitation de la route N260 dans

une extension de 230 km.

Ces travaux, qui se sont initiés en 2011, comprennent

la liaison routière de Chimoio à Espungabera, dans la

province de Manica, proche à la frontière avec le

Zimbabwe.

Au-delà de l'extension de la plate-forme pour les 9,4m

de largeur et pavés, sont aussi compris tous les

travaux d'excavation, remblais, construction et

réhabilitation de ponts, corrections spécifiques du

tracé, travaux de drainage, ainsi que l'installation et

exécution de la signalisation verticale et horizontale.

RENFORCEMENT DE LA SÉCURITÉ DE LA LIGNE

FERROVIAIRE DU DOURO - PORTUGAL

TPF Planege a initié la supervision et l'appui de

gestion de l'Ouvrage de Stabilisation de Talus entre les

km 103+900 et 117+930 (Régua/Ferrão – Lot 3) de la

Ligne Ferroviaire du Douro.

Route Nationale 225 entre Xaua et Catata

Ligne Ferroviaire du Douro

Route Nationale N260 - Tronçon Chimoio/Espungabera


Cette prestation de services, avec la durée prévue de

15 mois, est intégrée dans le programme de

renouvellement et stabilisation de talus dans la Ligne

du Douro entre Régua et Pocinho qui a pour objectif le

renforcement des conditions de sécurité dans la

circulation du réseau ferroviaire. Cette intervention

s'encadre dans la zone protégée du Haut Douro

Vinhateiro, Patrimoine Mondial de l'UNESCO.

INTERVENTION DANS LE RÉSEAU ROUTIER DU

PORTUGAL

Dans le domaine de la conservation, opération et

entretien des infrastructures routières nationales, TPF

Planege a continué à assurer l'assistance technique

spécialisée à des acteurs nationaux de référence du

secteur, notamment Ascendi, Brisa, Estradas de

Portugal, Rodovias do Algarve Litoral, ACE, et

Rodovias do Baixo Alentejo, ACE.

Nos principales missions se sont centrées sur la

réalisation de Projets Routiers, Audits de Sécurité

Routière, Évaluations Structurelles et Auscultation de

Pavés, Surveillances et Évaluation de la Stabilité de

Talus et Murs de Retenue, dans tous les niveaux du

réseau routier national.

Spéciale référence doit être faite à la réalisation des

Études d'Exécution correspondant aux réseaux

complémentaires et des routes nationales concernant

la RN13 et la RN205, dans le district de Braga, les

études de Stabilité de Talus des Concessions Beira

Litoral et Alta et Grande de Lisbonne, et l'Auscultation

de Pavés dans les autoroutes A1, A2, A3, A4, A6, A12

et A13 dans une extension totale d'environ 1.400 km.

AUTOROUTE A1 - SECTION STRYKOW-TUSZYN -

POLOGNE

En Pologne, l'A1 traverse Gdansk - Torun - Lodz -

Czestochowa - Katowice - vers la frontière sud avec la

République Tchèque à Gorzyczki, le tronçon

d'intervention étant situé dans la province de Lodz,

dans les districts de Zgierz, Lodz Moyen.

Avec la construction de cette autoroute est prévue la

réduction des impacts sur l'environnement causés par

la circulation routière et l'amélioration des conditions

de sécurité routière, par l'utilisation de pavés plus

modernes qui contribuent pour améliorer le flux du

trafic, ainsi que par l'utilisation de barrières

acoustiques, passages d'animaux, plantation de

végétation et meilleurs systèmes de drainage pluvial.

Cet investissement, sous la responsabilité de la

GDDKiA Warszawa, a un coût prévu de 235,8 millions

d'euros.

TPF Planege a intégré l'Association responsable pour

la gestion et supervision des ouvrages de

construction.

Intervention dans le Réseau Routier National


Le Groupe TPF Planege est en train de faire,

depuis 2013, plusieurs efforts de diversification

des marchés et des activités et à cause de cela

nous espérons que quelques-uns de ces efforts

soient remplis de succès pendant l'année 2015.

Parmi ceux-ci, ce qui est le plus probable c'est de

voir renforcée notre position dans l'Afrique

Australe, dans des pays où nous ne sommes pas

encore présents, ni le Groupe TPF.

Le travail obtenu et la diminution du taux d’échange

de l'euro nous permettraient de faire face à l'année

2015 avec de très bonnes perspectives, mais comme

on le sait l'année 2014 a terminé avec un des marchés

où nous sommes plus forts, celui d'Angola, entrant

dans une crise avec la chute du prix du pétrole, chute

qui affectera tout le marché africain, soient les Pays

producteurs ou les potentiels producteurs de pétrole,

de gaz ou de charbon. A Mozambique les récentes

élections vont provoquer aussi une période d'attente

dans les investissements.

La prévision est d'une année 2015 difficile pendant

laquelle nous pensons que les réserves créées, les

travaux en cours et en portfolio et la dévaluation de

l'euro nous permettront de le surpasser, certainement

avec quelques réductions de performance,

notamment dans les résultats mais, quand même, avec

des facturations du même ordre de grandeur des

années précédentes.

Nous espérons aussi qu'elle soit une année de forte

obtention de travaux, pour compenser le faible

résultat quant à cet aspect qui s'est vérifié pendant

2014, et pour cela nous comptons aussi sur la valeur

de l'euro dans les niveaux actuels.

Notre stratégie cette année de 2015 aura pour base

surtout l'entrée dans de nouveaux marchés et la

diversification de notre zone géographique, n'oubliant

non plus et toujours le renforcement de nos

compétences et l'expansion des activités

complémentaires déjà mentionnées en 2013 (Facility

Management et d'autres activités liées à la

conservation, entretien et réparation de bâtiments et

infrastructures).

Nous comptons aussi pendant cette année

d'entreprendre en quelque mesure une rénovation

dans le groupe TPF Planege "tirant" la génération plus

jeune pour de nouvelles et plus grandes

responsabilités car elle ira conduire la destinée de

l'entreprise pendant la prochaine décennie.

Elle sera aussi une année de formation et

apprentissage pour de plus grands marchés, défis et

ambitions, mais aussi une année pendant laquelle est

recommandée beaucoup de prudence.

2015 sera une année de nouveaux défis et ambitions, mais aussi une année pendant laquelle beaucoup de prudenceest recommandée PERSPECTIVES POUR 2015


Lisbonne, le 2 mars 2015

Le Conseil d'Administration veut remercier l'effort et

dévouement de tous les Collaborateurs de

l'Entreprise, la confiance de ses Clients et

Fournisseurs et l'appui reçu des Organismes Officiels

et des Banques ainsi que de la Table de l'Assemblée

Générale et du Commissaire aux Comptes.

CONSIDÉRATIONS FINALES

DISPOSITIONS LÉGALES OBLIGATOIRES

En respectant les dispositions légales exigées, nous

informons que le 31 décembre 2014 n'existaient pas

de dettes fiscales à l'État ni de contributions à la

Sécurité Sociale.


Jorge Maurice Banet Nandin de Carvalho, Président

Thomas François Hervé Spitaels, Membre

Fernando José Mena Gravito, Membre

Vitor Manuel Teixeira da Fonseca, Membre

António Manuel Sobral Rodrigues, Membre

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION


DÉMONSTRATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES 2014


BILAN CONSOLIDÉ

L'EXPERT COMPTABLE CONSEIL D'ADMINISTRATION

Devise : EUR

31-12-2014 31-12-2013

ACTIF

Actif non courant: Immobilisation corporelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5 460.429 488.269

Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6 224.279 242.812

Immobilisation incorporelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 56.109 82.332

Participations financières - autres méthodes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9 32.222 32.222

Autres actifs financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 2.250 8

Actifs d'impôts différés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11 23.893 52.072

799.183 897.715

Actif courant: Clients . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12 16.769.250 11.513.703

Avances aux fournisseurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .169.257 341.341

L'État et autres organismes publics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13 585.832 507.462

Actionnaires /associés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14 1.931.121

Autres créances. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 1.450.048 2.192.094

Différés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 754.812 418.600

D'autres actifs financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17 1.809 3.328

Caisse et depôts en banques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4 8.192.747 9.762.555

29.854.876 24.739.083

Total de l'Actif. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30.654.058 25.636.798

CAPITAL PROPRE ET PASSIF

Capital propre: Capital réalisé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 1.524.600 1.524.600

Réserves légales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 301.366 233.868

D'autres réserves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 118.268 2.280

Resultats transités. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2.368.273 2.002.890

D'autres variations au capital propre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19.831 -17.521 Resultat net du période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2.652.174 1.314.379 Intérêts minoritaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 5.431 27.546

Total du Capital Propre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.989.943 5.088.042

Passif: Passif non courant: Provisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 190.000

Financements obtenus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 260.564 365.078

Passifs d'impôt différé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25.233

Autres comptes à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 531.777 3.848.865

1.007.574 4.213.943

Passif courant: Fournisseurs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 4.229.300 2.190.089

Avances des clients . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 1.771.519 3.017.647

L'État et autres organismes publics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13 1.052.027 439.063

Financements obtenus. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 1.238.714 598.616

Autres comptes à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 4.268.743 2.790.040

Différés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 10.096.238 6.771.971

22.656.541 15.807.425

Total du Passif . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23.664.115 20.021.368

Total du Capital Propre et du Passif. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30.654.058 25.109.410

RUBRIQUES NotesDATES


COMPTE CONSOLIDÉE DE RÉSULTATS PAR NATURE


Devise : EUR

31-12-2014 31-12-2013

Chiffre d'Affaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 28.716.169 23.933.495

Subventions d'exploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gains/pertes de subsidiaires, associées et joint-ventures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.723 25.436

Sous-contrats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 -10.426.765 -8.389.803

Fournissements et services externes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 -5.308.419 -5.126.147

Coût de personnel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 -7.759.620 -7.051.193

Imparité de dettes à recevoir (pertes/reprises) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 -507.806 -328.608

Provisions (majorations/réductions) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Imparité d'investissements dépréciables/amortissables (pertes/inversions) . . . . . . . . . . . . . . . 29 -106.413 -120.591

Augmentations / diminutions de la juste valeur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .-3.796 -4.725

Autres revenus et gains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 735.221

Autres dépenses et pertes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1.328.247

Résultat avant dépréciation, coûts de financement et impôts (EBITDA) 2.344.837

Frais/inversions de dépréciation et d'amortissement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6, 7 -283.372 -247.025

Résultat opérationnel (avant coûts de financement et impôts) (EBIT) 2.097.812

Intérêts et dépenses similaires supportées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 -81.122 -101.953

Résultat avant impôts (EBT) 1.995.859

Impôt sur le revenu du période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 -1.308.070 -661.475

Résultat net du période -1.308.070 1.334.384

Résultat net du période atribuable à:

Actionnaires de la société mère . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.652.174 1.314.379

Intérêts minoritaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 3.050 20.006

2.655.224 1.334.384

Résultat de base par action. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

REVENUS ET DEPENSES NotesPERÍODES


DÉMONSTRATION DES ALTÉRATIONS DE L'ÉQUITÉ


ITEMS NOTES CAPITAL REALISÉRESERVES LEGALES

AUTRES RÉSERVES

RESULTATS TRANSITÉS

AUTRES VARIATIONS AU

CAPITAL PROPRE

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

TOTALINTÉRÊTS

MINORITAIRESTOTAL DU

CAPITAL PROPRE

Position en 01.01.2013 1.524.600,00 175.425,46 2.280,47 1.826.998,16 -1.136,58 1.332.626,76 4.860.794,27 - 4.860.794,27

Alterations de la Période:

Différences de conversion des démonstrations financières - - - - 693,42 - 693,42 - 693,42

Autres altérations reconnues dans le capital propre - - - -98.986,47 -17.078,14 - -116.064,61 - -116.064,61

- - - -98.986,47 -16.384,72 - -115.371,19 - -115.371,19

Résultat Net de la Période 1.314.378,88 1.314.378,88 20.005,57 1.334.384,45

Résultat Integral 1.314.378,88 1.199.007,69 20.005,57 1.219.013,26

Operations avec les actionnaires

Realisations de capital - - - - - - - - -

Distributions - 58.442,81 - 274.877,96 - -1.332.626,76 -999.305,99 - -999.305,99

Autres operations - - - - - - - 7.540,30 7.540,30

- 58.442,81 - 274.877,96 - -1.332.626,76 -999.305,99 7.540,30 -991.765,69

Positions en 31.12.2013 1.524.600,00 233.868,27 2.280,47 2.002.889,65 -17.521,30 1.314.378,88 5.060.495,97 27.545,87 5.088.041,84

Alterations de la Période:

Différences de conversion des démonstrations financières - - - - - - - - -

Autres altérations reconnues dans le capital propre - - 115.987,18 19.402,28 37.352,63 - 172.742,09 - 172.742,09

- - 115.987,18 19.402,28 37.352,63 - 172.742,09 - 172.742,09

Résultat Net de la Période 2.652.174,26 2.652.174,26 3.049,92 2.655.224,18

Résultat Integral 2.652.174,26 2.824.916,35 3.049,92 2.827.966,27

Realisations de capital

Distributions - 67.497,76 - 345.981,12 - -1.314.378,88 -900.900,00 - -900.900,00

Autres operations - - - - - - - -25.164,90 -25.164,90

- 67.497,76 - 345.981,12 - -1.314.378,88 -900.900,00 -25.164,90 -926.064,90

Positions en 31.12.2014 1.524.600,00 301.366,03 118.267,65 2.368.273,05 19.831,33 2.652.174,26 6.984.512,32 5.430,89 6.989.943,21


DÉMONSTRATION CONSOLIDÉE DES FLUX DE TRÉSORERIE

L''EXPERT COMPTABLE CONSEIL D'ADMINISTRATION

Devise : EUR

31-12-2014 31-12-2013

Flux de caisse des activités opérationnelles - méthode directe

Recettes de clients . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21.599.761,69 21.135.526,67

Paiement aux fournisseurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(13.523.888,62) (10.671.877,67)

Paiements au personnel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(7.759.619,95) (5.098.848,19)

Caisse des Opérations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316.253,12 5.364.800,81

Paiement/recettes d'impôt sur le revenu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(661.474,63) (1.184.370,62)

Autres recettes/paiements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.721.312,58 (2.171.550,59)

Flux de caisse des activités opérationnelles (1) 1.376.091,07 2.008.879,60

Flux de caisse des activités de financement

Paiements concernants: - -

Immobilisations corporelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (202.270,14) (71.408,96)

Immobilisations incorporelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (8.506,31) (57.701,00)

Investissements financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(4.519,55) (260.020,00)

Recettes provenant de: -

Immobilisations corporelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.972,26

Intérêts et revenus similaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129.595,48

Flux de caisse des activités d'investissement (2) (215.296,00) (253.562,22) - -

Flux de caisse des activités d'investissement - -

Recettes provenant de: - -

Financements obtenus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .535.583,85 225.000,00

D'autres opérations de financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .147.577,19

Paiements concernants:

Financements obtenus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(1.931.121,19) (2.118.695,90)

Intérêts et coûts similaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(145.627,44) (67.940,51)

Dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(900.900,00) (1.135.446,05)

Flux de caisse des activités d'investissement (3) (2.294.487,59) (3.097.082,46) - -

Variation de caisse et similaires (1+2+3) (1.133.692,52) (1.341.765,08) - -

Effet des différences de change. . . . . . (436.115,69) (75.829,93) - -

Caisse et similaires au début de la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4 9.762.555,03 11.180.150,04

Caisse et similaires à la fin de la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4 8.192.746,82 9.762.555,03

ITENS NotesPERÍODES


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