Gua De Actividad Individual Unidad N 1

Victoria Andrea Daz Gonzlez

Cdigo: 1060358016 Grupo: 102022_101

Administracin Financiera

Al Tutor@ Luz Briyid Contreras

Salamanca

Universidad Nacional Abierta y a Distancia Unad Escuela De Ciencias Bsicas Tecnologa E Ingeniera

Cead: Santander De Quilichao Administracin Financiera Jamund, Marzo de 2015

Introduccin

Las empresas de hoy en da, evalan constantemente su gestin utilizando

diversas herramientas de evaluacin financiera; esto permite a la empresa a tomar

decisiones acertadas a corto y largo plazo.

Asimismo el uso de los ndices de Liquidez, Solvencia, Gestin y Rentabilidad,

ayuda a la empresa a conocer su situacin actual ya sea en el aspecto operativo,

de inversin y de financiamiento.

Las herramientas financieras utilizadas en una empresa, son muy importantes al

momento de aplicar una decisin, ya que dan la perspectiva correcta en la que se

encuentra la empresa. Cabe recalcar, que estas herramientas involucran el

manejo eficiente de cada uno de los recursos corrientes y pasivos corrientes que

compone el Fondo de Maniobra.

Asimismo, es de vital importancia tener en cuenta la capacidad del personal que

maneja el Capital deTrabajo de las empresas, ya que son los responsables de la

productividad, calidad y competitividad que pueda ofrecer una entidad.

El capital de trabajo es de vital importancia para la empresa, debido a que est

representado por los recursos que sta necesita para operar normalmente y debe

ponerse especial atencin a su administracin respecto de la de los dems

componentes de la estructura financiera de las empresas, ya que ste concepto es

el que debe ser el motor generador de las utilidades de las mismas.

Considerando que el fin principal de las empresas es generar y aumentar

conforme el paso del tiempo los flujos de efectivo con que cuenta y as,

incrementar su liquidez y rentabilidad, conceptos sumamente importantes en este

rengln del estado de situacin financiera, y que permiten que el efectivo sea

destinado a diversas funciones, por lo que no debe descuidarse bajo ninguna

razn.

Objetivos

Elaborar un cuadro donde se exprese cada una de las razones financieras

utilizadas, detallando que mide, su formula y que interpreta.

Elaborar un mapa conceptual donde se explique claramente en que

consiste la administracin del Capital de Trabajo dentro de una empresa.

Identificar cada una de las clases de financiacion con las que cuenta una

empresa en el momento de necesitar Capital de Trabajo.

Actividades a desarrollar:

1. Plasmar en un cuadro de diseo libre todas las frmulas de las razones

financieras y la interpretacin o lectura que se debe dar a los resultados de cada

una de ellas, as como la caracterstica principal de cada una.

Razn CorrienteDetermina la capacidad de la empresa para cumplir

sus obligaciones a corto plazo.

Prueba cida

Es similar a la razn circulante, excepto por que

excluye el inventario, el cual generalmente es el menos

lquido de los Activos circulantes,

Capital Neto de Trabajo

El resultado de dicha comparacin seala los recursos

con los cuales la empresa atiende sus actividades

operacionales y financieras, sin tener que acudir a

fondos extraordinarios.

Rotacin de InventarioMide la actividad, o liquidez, del inventario de una

empresa

Razn de Cuentas por CobrarSe define como la cantidad promedio de tiempo que

se requiere para recuperar las cuentas por cobrar.

Razn Cuentas por Pagar

Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere

para liquidar las cuentas por pagar. Se calcula de

manera similar al periodo promedio de cobro

Rotacin de los Activos Fijos

Esta relacion nos muestra la eficiencia con la cual la

empresa utiliza sus activos operacionales para

generar ventas

Rotacin de Activos Totalesindica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus

activos para generar ventas.

Nivel de Endeudamiento

Este indicador debe ser multiplicado por 100 para

hallar cuanto de los recursos han sido financiados de

forma externa, es decir que nos indica el nivel de

pasivos que han financiado la inversin en activos.

Razn Pasivo a Patrimonio

Este resultado permite establecer que por cada peso

aportado por los accionistas, cuanto ha tenido que

salir a captar la empresa ante terceros, por lo cual se

leera que por cada peso que han aportado los socios

capitalistas, generan un endeudamiento del Factor

obtenido (Resultado de la divisin).

Razn de Cobertura de

Intereses

La razn de cobertura de intereses es una medida del

nmero de veces que una empresa puede hacer los

pagos de intereses de su deuda con sus ganancias

antes de intereses e impuestos.

Rendimiento sobre el

Patrimonio

Los indicadores de rentabilidad del activo y del

patrimonio sirven para observar cual es el real margen

de rentabilidad de los propietarios con relacin a su

inversin

Rentabilidad del Activo

Este margen muestra la parte de las ventas netas que

estara a disposicin de los propietarios, comparada

con la anterior es importante observar que aqu ya la

utilidad ha sido afectada por gastos financieros y por

los impuestos.

Utilidad Activo

Este indicador determina si el incremento o

decrecimiento de la rentabilidad de los activos es

consecuencia del comportamiento del aumento o

disminucin del margen de ventas o por el contrario

procede de la eficiencia de sus activos.

Utilidad Ventas

El margen de rentabilidad operacional muestra al

realidad econmica de un negocio, es decir sirve para

determinar realmente si el negocio es lucrativo o no

independiente de como ha sido financiado

Utilidad por AccinIndica la rentabilidad que genera cada accin o cuota

parte de la empresa.

Margen de Utilidad Bruta

Este indicador muestra el porcentaje de las ventas

netas que permiten a las empresas cubrir sus gastos

operativos y financieros

Rentabilidad Neta

Este margen muestra la parte de las ventas netas que

estara a disposicin de los propietarios, comparada

con la anterior es importante observar que aqu ya la

utilidad ha sido afectada por gastos financieros y por

los impuestos.

Cobertura Total del Pasivo

Determina la capacidad que tiene la empresa para

cubrir el costo financiero de sus pasivos (intereses) y

el abono del capital de sus deudas

Razn de Cobertura Total

Este indicador busca determinar la capacidad que

tiene la empresa para cubrir con las utilidades los

cotos totales de sus pasivos y otros gastos como

arrendamientos.

Interpretacin de la Razn FinancieraRazones

FinancierasAplicacin

Miden la capacidad de

pago que tiene la empresa

en el corto plazo, en

cuanto al dinero en

efectivo de que dispone,

para cancelar las deudas.

Razones de Liquidez

Razones de

Rentabilidad

Miden la capacidad que

tiene la empresa para

generar utilidades

Nombre de la Razn

FinancieraFrmula de la Razn Financiera

Estas razones evalan la

capacidad de la empresa para

cubrir determinados cargos

fijos. Estas se relacionan ms

frecuentemente con los cargos

fijos que resultan por las

deudas de la empresa.

Razones de

Cobertura

Miden la velocidad con

que diversas cuentas se

convierten en ventas o

efectivo. Con respecto a

las cuentas corrientes, las

medidas de liquidez son

generalmente

inadecuadas, porque las

diferencias en la

composicin de las

cuentas corrientes de una

empresa afectan de modo

significativo su verdadera

liquidez.

Razones de

Rentabilidad o

Actividad

Tienen por objeto medir en

qu grado y de qu forma

participan los acreedores

dentro del financiamiento

de la empresa

Razones de

Endeudamiento

2. Realizar un mapa conceptual sobre la administracin del capital de trabajo (que

abarque los rubros de inventarios, cuentas por cobrar, ingresos y pagos) y la

administracin de pasivos. (El mapa debe permitir que cualquier persona con

escasos conocimientos en el rea financiera, con tan solo leer y consultar el

esquema pueda comprender y apropiar el conocimiento sobre la temtica).

3. Realizar una sntesis sobre las diversas fuentes de financiamiento con y sin

garanta a las que puede recurrir una empresa. (La sntesis se debe realizar en

cinco prrafos de cinco renglones cada uno).

El financiamiento no es ms que los recursos monetarios financieros necesarios

para llevar a cabo una actividad econmica, con la caracterstica esencial que

generalmente se trata de sumas tomadas a prstamo que complementan los

recursos propios. Puede ser contratado dentro y fuera del pas a travs de

crditos, emprstitos, de obligaciones derivadas de la suscripcin o emisin de

ttulos de crdito o cualquier otro documento pagadero a plazo. Una buena

administracin financiera es un elemento vital para la planificacin ptima de los

recursos econmicos en una empresa, y para poder hacer frente a todos los

compromisos econmicos presentes y futuros, ciertos e inciertos que le permitan a

la empresa reducir sus riesgos e incrementar su rentabilidad.

El financiamiento puede clasificarse de dos maneras:

Financiamiento Interno: Es aquel que proviene de los recursos propios de la

empresa, como: aportaciones de los socios o propietarios, la creacin de reservas

de pasivo y de capital, es decir, retencin de utilidades, la diferencia en tiempo

entre la recepcin de materiales y mercancas compradas y la fecha de pago de

las mismas.

Financiamiento Externo: Es aquel que se genera cuando no es posible seguir

trabajando con recursos propios, es decir cuando los fondos generados por las

operaciones normales ms las aportaciones de los propietarios de la empresa, son

in suficientes para hacer frente a desembolsos exigidos para mantener el curso

normal de la empresa, es necesario recurrir a terceros como: prstamos

bancarios, factoraje financiero, etc.

Clasificacin del Financiamiento a Corto Plazo

Sin Garantas Especficas: consiste en fondos que consigue la empresa

sin comprometer activos fijos especficos como garanta.

Con Garantas Especficas: consiste en que el prestamista exige una

garanta colateral que generalmente es un activo tangible.

Tipos de Financiamiento

Financiamiento a Corto Plazo Financiamiento a Largo Plazo

Sin Garantas Especficas Con Garantas Especficas

Extra-Bancarias Espontneas Bancarias Otras

Fuentes

Inventarios Cuentas por

Cobrar

Gravamen Abierto

Recibos de Fideicomiso

Recibos de Almacenes

Garantas de

Acciones y Bonos

Prstamos con

Codeudor

Seguros de Vida

Pignoracin de

Cuentas por Cobrar

Factorizacin de

Cuentas por Cobrar

(Factoring)

Documentos

Negociables

Anticipo a Clientes

Prstamos Privados

Documentos Lnea de Crdito

Convenio de Crdito resolvente

Cuentas por Pagar

Pasivos acumulados

Sin Garantas:

Cuentas por Pagar (Crdito Comercial): representa el crdito en

cuenta abierta que ofrecen los proveedores a la empresa y que se

originan generalmente por las transacciones ordinarias del negocio. Es

comn en casi todas las empresas, no se exige a la mayora de los

compradores que pague por la mercanca a la entrega, se permite un

periodo de espera antes del pago.

Pasivos Acumulados: una segunda fuente de financiamiento

espontnea a corto plazo para una empresa son los pasivos

acumulados, son obligaciones que se crean por servicios recibidos que

an no han sido pagados, los renglones ms comunes que acumula una

empresa son impuestos y salarios.

Lnea de Crdito: es un acuerdo que se celebra entre el banco y un

prestatario en el que se indica el crdito mximo que el banco extender

al prestatario durante un periodo definido.

Convenio de Crdito Resolvente: consiste en una lnea formal de

crdito que es usada a menudo por grandes empresas y es muy similar

a una lnea de crdito regular. Sin embargo incluye una caracterstica

importante distintiva; el banco tiene la obligacin legal de cumplir con un

contrato de crdito resolvente y recibir un honorario por compromiso.

Pagar: es un instrumento negociable es una promesa incondicional por

escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del

pagar, en donde se compromete a pagar a su presentacin en una

fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto

con los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.

Documentos Negociables: el documento negociable consiste en una

fuente promisoria sin garantas a corto plazo que emiten empresas de

alta reputacin crediticia y solamente empresas grandes y de

incuestionable solidez financiera pueden emitir documentos

negociables.

Anticipo de Clientes: los clientes pueden pagar antes de recibir la

totalidad o parte de la mercanca que tiene intencin de comprar.

Prstamos Privados: pueden obtenerse prstamos sin garanta a corto

plazo de los accionistas de la empresa ya que los que sean adinerados

pueden estar dispuestos a prestar dinero a la empresa para sacarla

delante de una crisis.

Papeles Comerciales: es un tipo de pagar no garantizado, emitidos

por empresas grandes, que se le vende principalmente a otros negocios,

compaas de seguros, fondos de pensiones, fondos mutualistas de

mercado de dinero y bancos, con el objeto de conseguir fondos.

Con Garantas:

Cuentas por Cobrar: las cuentas por cobrar representan el crdito

que concede la empresa a sus clientes con una cuenta abierta. Para

conservar los clientes (actuales) y atraer nueva clientela, las

condiciones de crdito pueden variar, pero las empresas dentro del

mismo campo las condiciones de crdito similares.

Pignoracin de Cuentas por Cobrar: la cesin de las cuentas por

cobrar en garanta se caracteriza por el hecho del que el prestamista

no solamente tiene los derechos sobre las cuentas por cobrar sino

que tambin tiene recurso legal hacia el prestatario.

Factorizacin de Cuentas por Cobrar (Factoring): el

procedimiento del factor de cuentas por cobrar es un tanto distinto a

lo que se emplea en la pignoracin, esto se da a cabo en un

convenio entre el vendedor y el comprador, por medio de un

documento llamado (orden de compra) la cual se establecen las

condiciones en dicha orden y ambas partes estarn de mutuo

acuerdo.

El Factoring implica la venta directa de las cuentas por cobrar de una

empresa a un factor o institucin financiera.

Gravamen Abierto: proporciona a la institucin de prstamo un

gravamen contra los inventarios del prestatario, sin embargo el

prestatario tendr la libertad de vender los inventarios, y de tal forma

el valor de la garanta colateral podr verse reducido por debajo del

nivel que exista cuando se concedi el prstamo.

Recibos de Fideicomiso: es un instrumento que reconoce que los

bienes se mantiene en fideicomiso para el prestamista en cual firma

y entrega un recibo de fideicomiso por los bienes. Estos pueden ser

alojados en un almacn pblico o mantenerse en las instalaciones

del prestatario.

Recibos de Almacenamiento: representa otra forma de usar el

inventario como garanta colateral. Consiste en un convenio en virtud

del cual el prestamista emplea una tercera persona para que ejerza

el control sobre el inventario del prestatario y para que acte como

agente del prestamista.

Garanta de Acciones y Bonos: las acciones y ciertos tipos de

bonos que se emiten al portador se pueden ceder como garanta

para un prstamo, adems es natural que el prestamista est

interesado en aceptar como garanta las acciones y bonos que

tengan un mercado fcil y precio estable en el mercado.

Prstamos con Codeudor: los prstamos con fiadores originan

cuando un tercero (empresa) firma como fiador para garantizar el

prstamo donde si el prestatario no cumple, el fiador es responsable

por el prstamo y debe garantizar la adecuada solidez financiera.

Fianzas y Seguros: es la cobertura que estipula el pago de una

suma asegurada el momento de fallecer el asegurado ya sea por

causa natural o accidental, durante la vigencia de la misma.

Conclusin

La Administracin del Capital de Trabajo, es una herramienta importante para las

empresas ya que le permite conocer la situacin econmica y financiera de cada

uno de sus componentes como el efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, su

buen manejo permitir tomar decisiones acertadas, obteniendo una mayor liquidez

y rentabilidad con el transcurso de los aos.

Asimismo se debe tener una especial atencin en los flujos de efectivo entrantes y

salientes, ya que determinan la operatividad del negocio.

En un mundo globalizado como el que vivimos, no podemos dejar de

compararnos, y para eso debemos medirnos con la competencia, con el sector

comercial al que pertenecemos, o sencillamente con perodos pasados, para ello

es indispensable utilizar indicadores financieros que nos informen sobre: Liquidez,

Endeudamiento, Rentabilidad, Productividad y Actividad del Negocio.

El objetivo de esta herramienta es la de comprender a travs de ella, la situacin

de la empresa o conocer los problemas que tiene la empresa y despus

compararlos con algn programa que disee la gerencia o estndar establecido y

obtener como resultado un dictamen de la situacin financiera por parte del

Administrador Financiero.

El uso de las Razones Financieras requiere de una correcta aplicacin e

interpretacin para que den resultados de lo contrario las razones no tuvieran

sentido aplicarlas.

Referencias

http://es.slideshare.net/Lilianamoranrivera/fuentes-de-financiamiento-a-

corto-plazo-1766473

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/EXE_2013-

1/ACTIVIDAD_4/indicadores_financieros.html

http://www.monografias.com/trabajos82/fuentes-formas-financiamiento-

empresarial/fuentes-formas-financiamiento-empresarial.shtml