TRABAJO MONOGRAFICO ALICORP S.A.A

7/23/2019 TRABAJO MONOGRAFICO ALICORP S.A.A

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1

UPLA

CÁTEDRA: FORMULACION Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE: C.P.C. DIANA PARIONA AMAYA

INTEGRANTES:

JURADO ROCA, HUINIESPINOZA POLICARPO, RICARDOSARMIENTO TOVAR, OSCARVILCA CARLOS NEHEMIAS, SEBASTIANVILCAHUAMAN TACUNAN, MARIELA

SEMESTRE: V – A2 40

TURNO: MA!ANA

HUANCAYO – PER"

20#$

ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS- ALICORP S.A.A

TEMA CENTRAL: ANALISIS DEL FONDODE MANIOBRA



2

DEDICATORIA

A Dios por habernos permitido llegar hasta este punto y habernos dado salud, ser el manantial

de vida y darnos lo necesario para seguir adelante día a día para lograr nuestros objetivos,además de su infinita bondad y amor.

A nuestros padres por habernos apoyado en todo momento, por sus consejos, sus valores, por

la motivación constante que nos han permitido ser personas de bien, pero más que nada, por su

amor. Por los ejemplos de perseverancia y constancia que las caracterian y que nos han

infundado siempre, por el valor mostrado para salir adelante y por su amor.

A nuestra maestra por su gran motivación, por su apoyo ofrecido en este trabajo, por habernos

transmitido los conocimientos obtenidos y habernos llevado paso a paso en el aprendiaje



3

INTRODUCCION

!os estados financieros son los documentos que deben preparar la empresa al terminar elejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos

obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de un periodo

!a información presentada en los estados financieros interesa a la administración para la toma

de decisiones despu"s de conocer el rendimiento crecimiento y desarrollo de la empresa durante

un periodo determinado

!os propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la rentabilidad de su aporte

!os acreedores para conocer la liquide de la empresa y la garantía de cumplimiento de sus

obligaciones.

#l estado para determinar si el pago de los impuestos y contribución está correctamente

liquidado.



4

INDICECARATULA #

DEDICATORIA 2

INTRODUCCION %

INDICE 4

CAPITULO I: &'()*+*+ & )+ -+&/+ *'&'1*-+

#3 D-*'*1*' 523 O67-*8+ /-) &'()*+*+ /- )+ -+&/+ *'&'1*-+ 5%3 A9)*1&1*'-+ /- )+ -+&/+ *'&'1*-+ 5

43 L**&1*'-+ /- )+ -+&/+ *'&'1*-+ 5$3 P&-+ *'--+&/&+ -' )+ -+&/+ *'&'1*-+ ;53 I9&'1*& /- )+ -+&/+ *'&'1*-+ ;3 F<'1*' /- )+ -+&/+ *'&'1*-+

3 C)&+**1&1*' /- )+ -+&/+ *'&'1*-+ =

.# 6&)&'1- >-'-&) $.2 -+&/ /- >&'&'1*&+ ? 9@/*/&+ =.% -+&/ /- 1&6*+ -' -) 9&*'* =.4 -+&/ /- )<7 /- --1*8 =

=3 M@/+ /- -8&)<&1*' & )+ -+&/+ *'&'1*-+ #0=.#@/ /- &'()*+*+ 8-*1&) ##=.2@/ /- &'()*+*+ *'&) #2=.%@/ /- &'-+ &*+ *'&'1*-+ #%

CAPITULO II: &'()*+*+ /-) '/ /- &'*6&+

#3 D-*'*1*' 20

23 E) '/ /- &'*6& +- 9<-/- -9-+& /- /+ &+ 2#%3 C9'-'-+ /-) '/ /- &'*6& 2#

43 I'-9-&1*' /-) '/ /- &'*6& 22

$3 F&1-+ 9*'1*9&)-+ <- &-1&' )& 1&)*/&/ /- &6&7 2%

53 C*1) 9-&*8 ? 1*1) /- 1&7& 24

;3 U+ /- &'-+ 9&& &'&)*& -) 1&9*&) /- &6&7 24



5

CAPITULO III: ALICORP S.A.A.

#3 R-+-& *+*1& 2523 V*+*' 2;

%3 M*+*' 2;43 V&)-+ 2;$3 P*'1*9*+ 6(+*1+ 2;53 P)*1&+ 2;3 O>&'*>&& %03 B<-' >6*-' 19&*8 %%=3 D*+*6<1*' &)*19 %=#03 S<1<+&)-+ 42

CAPITULO IV: 1&+ 9&1*1

A'()*+*+ /- '/ /- &'*6& 4$

E+&/ /- +*<&1*' *'&'1*-& 4;

E+&/ /- -+<)&/ 4=

A'()*+*+ 8-*1&) $0

A'()*+*+ *'&) $%

M@/ *'->&) $5

F&+-+ -1'*1 $;

M@/ &*+ 50

C'1)<+*'-+ ? -1-'/&1*'-+ 5

CAPITULO IANALISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

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6

#3 DEFINICION:

!os estados financieros son los documentos que debe prepara la empresa al terminar el ejercicio

contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en

las actividades de la empresa durante a lo largo de un periodo.

%onstituyen un resumen final de todo el proceso contable correspondiente a un período de

tiempo relativo a las actividades operativas, directas e indirectas a la empresa en estudio.

23 OBJETIVOS DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Proporcionar información &til a inversores y otorgantes de cr"dito para predecir,

comparar y evaluar los flujos de tesorería. Proporcionar a los usuarios información para predecir, comparar y evaluar la capacidad

de generación de beneficios de una empresa.

%3 APLICACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

!os gerentes de operaciones lo utilian para evaluar el progreso financiero. !os analistas financieros lo emplean para identificar cuáles son las mejores acciones

que pueden comprar. !os inversionistas lo emplean para encontrar compa'ías que no merecen el alto precio

de las acciones que el mercado les proporciona.

43 LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

(na sola raón no proporciona suficiente información para jugar el desempe'o de la

empresa. )ólo cuando se utilian varias raones pueden emitirse juicios raonables. *an de ser comparados y deberán estar fechados en el mismo día y mes de cada a'o.

%aso contrario, pueden conducir a decisiones erróneas. )i los estados no han sido auditados, la información contenida en ellos puede que no

refleje la verdadera condición financiera de la empresa. %uando se comparan las raones de una empresa con otras, o, de "sta misma, sobre

determinados períodos, los datos pueden resultar distorsionados a causa de lainflación.



7

$3 PARTES INTERESADAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS: L+ &11*'*+&+: !os accionistas analian e interpretan los datos financieros para

evaluar su posición actual así como la de largo plao y la productividad de las

operaciones de las empresas. L+ *'8-+*'*+&+: #stán interesados en la estructura completa del capital del

negocio. !a posición de los inversionistas será favorable en la medida en que no hay

un e+ceso de bonos en relación con el capital social y el superávit. E9)-&/+: #stos están interesados en los estados financieros para determinar el

progreso de la compa'ía y los resultados de la e+plotación del negocio durante el

a'o y las perspectivas para los a'os venideros. B)+&+ /- 8&)-+ #l objetivo principal es proporcionar una e+posición completa e

imparcial de los datos financieros esenciales para evaluar la situación financiera y elvalor de los títulos de la sociedad. #s un requisito para obtener el privilegio de

operar una -olsa o para cotiar las acciones y los bonos en la misma. C(&&+ /- 1-1* - *'/<+*&: !as cámaras obtienen estados financieros de

sus miembros, y despu"s de haber calculado las relaciones o raones financieras,

así como las relaciones comparativas para la industria, proporciona los datos a los

miembros de la asociación.

L& &/*'*+&1*': Proveen a la administración de un plano/ mediante el cualpueda determinar la fortalea o debilidad de las finanas y de las operaciones.

A>-'1*&+ -><)&/&+ ? &+ &>-'1*&+ ><6-'&-'&)-+ 0ecesitan someter los

estados financieros y los datos suplementarios en forma de reportes especiales a las

distintas agencias gubernamentales. I'8-+*'*+&+, 6&'1+ ? &1--/-+ -' >-'-&): Poseen un inter"s vital en los

estados financieros de un negocio. #stos están interesados en las perspectivas

futuras en cuanto a las ganancias y al crecimiento del negocio desde el punto de

vista de la seguridad de la inversión.

53 IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. !a importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de

decisiones a los inversionistas o terceros que est"n interesados en la situación

económica y financiera de la empresa. #s el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable del

pr"stamo o el inversor en bonos. )u importancia relativa en el conjunto de decisiones

sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado.



8

)on un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre pr"stamo,

inversión y otras cuestiones pró+imas !os principales entornos en cuanto a la evaluación financiera de la empresa

!a rentabilidad #l endeudamiento !a solvencia !a rotación !a liquide inmediata #l análisis y la comparación

;3 FUNCIN DE LOS ESTADOS FIANANCIEROS

Proporcionan información a los propietarios y acreedores de la empresa cerca de lasituación financiera.

Actual de esta y su desempe'o financiero anterior !os estados financieros proporcionan a los propietarios y acreedores una forma

conveniente para fijar metas de desempe'o e imponer restricciones a los

administradores de la empresa !os estados financieros proporcionan plantillas convenientes para la planeación

financiera.

3 CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

!os estados financieros es el reflejo de la contabilidad de una organiación en donde se

visualian todos los hechos económicos que se realian en un determinado periodo, estos de

clasifican en

.#. BALANCE GENERAL: #l documento contable que informa en una fecha determinada

la situación financiera de las empresas, presentando en forma clara el valor de sus

propiedades y derechos, obligaciones y capital, valuados y elaborados de acuerdo con los

principios de contabilidad generalmente aceptados

A%1234) dinero que se encuentra físicamente en la empresa, dinero depositado

en el banco, o bienes. PA)234 incluye las deudas que tiene la empresa con sus proveedores, con bancos

y otras entidades financieras. PA15264024 aportaciones hechas por los socios y beneficio o utilidades que ha

obtenido la empresa



9

.2. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS : 6uestra hechos realiados en todoun periodo, compara costos de la empresa contra los ingresos habitados y muestra si hay

utilidades para pagar diversos dividendos, que haya realiado en un periodo determinado.

2075#)4) representan entrada de recursos en forma de incrementos del activo o

disminuciones del pasivo o una combinación de ambas, que generan incrementos

en el patrimonio neto. 7A)14 representa flujos de salida de recursos de disminuciones del activo o

incrementos del pasivo o combinaciones de ambos



10

.%. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO: 6ide la variación de patrimonio

originado por las transacciones comerciales realiado por la empresa entre el principio y el

final del periodo contable. 6uestra en forma detallada los aportes de los socios y la

distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación de las

ganancias retenidas en periodos anteriores.

.4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO: )e refiere a la determinación de las fuentes y

usos del efectivo en el periodo contable, que puede presentarse por m"todo directo y el

m"todo indirecto, en m"todo para determinar el efectivo neto generado por las operaciones8

en cambio en el m"todo indirecto se ajustó el estado de utilidades.

=3 METODOS DE EVALUACION A LOS ESTADOS FINANCIEROS

#l análisis de #stados financieros dispone de dos herramientas que ayudan a interpretarlos y

analiarlos. #stas herramientas, denominadas Análisis horiontal/ y Análisis vertical/ consisten

en determinar el peso proporcional 9en t"rminos relativos: que tiene cada rubro dentro del estado

contable analiado. #sto permite determinar la composición y estructura de los estados

contables.

$.;.< MTODO DE ANÁLISIS VERTICAL: consiste en determinar la participación de

cada una de las cuentas del estado financiero, con referencia con el total de activos o

total de pasivos y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el

estado de resultados.

E) 67-*8 /-) &'()*+*+ 8-*1&) es determinar qu" porcentaje representa cada rubro y

cada cuenta respecto del total, para esto se debe dividir la cuenta o rubro que se

quiere determinar, por el total y luego se procede a multiplicar por ;==.

#l análisis vertical permite identificar con claridad cómo están compuestos los estados

contables.

(na ve determinada la estructura y composición del estado contable, se procede a

interpretar dicha información.



11

)e analia de forma porcentual la estructura de los estados de resultados con el

fin de dar un valor a cada cuenta.

0o requiere tener un tiempo comparativo para su realiación

Permite observar los indicadores más relevantes de un estado financiero.

=.2.

MTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL: #n el análisis horiontal, lo que se busca es

determinar la 8&*&1*' &6+)<& -)&*8& que ha sufrido cada partida de los estados

contables en un período respecto a otro. )e busca cual ha sido el crecimiento o

decrecimiento de una cuenta o rubro en un período determinado.

#s un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homog"neos en dos

o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o

variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. #ste análisis es de gran importancia

para la empresa, porque mediante "l se informa si los cambios en las actividades y si losresultados han sido positivos o negativos8 tambi"n permite definir cuáles merecen mayor

atención por ser cambios significativos en la marcha.

)e necesita un tiempo para poder comparar los cambios y tendencias que se

han presentado financieramente

!os porcentajes son comparativos entre los a'os



12

)e puede evidenciar la disminución o el aumento de las cuentas en los

diferentes periodos.

V-'&7&+ /-) &'()*+*+ *'&) se pueden resumir de la siguiente forma ya que

así lo requiere

• !os porcentajes o las raones del análisis horiontal solamente resultan

afectados por los cambios en una partida, a diferencia de los porcentajes del

análisis vertical que pueden haber sido afectados por un cambio en el importe

de la partida, un cambio en el importe de la base o por un cambio en ambos

importes.

• !os porcentajes o las raones del análisis horiontal ponen de manifiesto el

cumplimiento de los planes económicos cuando se establece comparaciones

entre lo real y lo planificado.

• !os porcentajes o las raones del análisis horiontal son índices que permiten

apreciar, de forma sint"tica, el desarrollo de los hechos económicos. !a

comparación de estos porcentajes o raones correspondientes a distintas

partidas del #stado de 7anancia y P"rdida, es decir, entre partidas de

diferentes estados, es particularmente &til en el estudio de las tendencias

relacionadas con el desarrollo de la actividad económica.

D*--'1*& -'- A'()*+*+ 8-*1&) ? *'&):



13

#l análisis horiontal busca determinar la variación que un rubro ha sufrido en un periodo

respecto de otro. #sto es importante para determinar cuánto se ha crecido o disminuido en un

periodo de tiempo determinado.

#l análisis vertical, en cambio, lo que hace principalmente es buscar que tanto participa un rubrodentro de un total global. #ste indicador permite determinar igualmente que tanto ha crecido o

disminuido la participación de ese rubro en el total global

=.%. METODOS DE RAZONES O RATIOS FINANCIEROS

(n ratio es el cociente entre magnitudes que tienen una cierta relación y por este motivo

se comparan.!as raones son simplemente un m"todo de análisis y su función se limita a servir de

au+iliar para el estudio de las cifras de los negocios, se'alando solo posibles puntos

d"biles.!as raones financieras tambi"n llamados ratios financieros o indicadores financieros,

son coeficientes o raones que proporcionan utilidades contables y financieras de

medida y comparación a trav"s de los cuales, la relación 9por división : entre sí de dos

datos financieros directos , permiten analiar el estado actual o pasado de una

organiación, en función a niveles óptimos definidos para ella.

!as raones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis

y refle+ión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.

RATIOS DE LIUIDEZ

Para diagnosticar la situación de liquide de la empresa, es decir, la posibilidad de

poder hacer frente a sus pagos a corto plao, además de confeccionar el estado deflujos de tesorería, ya sea histórico o provisional, se pueden utiliar los ratios siguientes.

R&* /- )*<*/- >-'-&): !a liquide general es la raón de activo circulante a pasivo

circulante. 0os permite medir la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a

corto plao, a partir de sus activos corrientes, en un momento determinado

Liquidez general =



14

#sta raón es frecuentemente usada para medir la liquide a corto plao.

%onsiste en la capacidad de la empresa de generar efectivo a partir de sus activos

circulantes y así lograr cubrir sus deudas, mientras mayor sea, e+iste más posibilidad de

que la empresa pueda pagar sus pasivos, ya que hay suficientes activos para convertirse

en efectivo cuando sea necesario. )i es muy alta el capital puede estar inmoviliado,

cuentas por cobrar muy altas o inventarios e+cesivos.

Para que la empresa no tenga problemas de liquide el valor del ratio ha de ser pró+imo

a >, apro+imadamente entre ;.? ó >. #n caso de que este ratio sea menor que ;.? indica

que la empresa puede tener mayor probabilidad de hacer suspensión de pagos. @uiás

podría pensarse que con un ratio de liquide de ; ya se atenderían sin problema las

deudas a corto plao. )in embargo, la posible morosidad de parte de la clientela y las

dificultades en vender todas las e+istencias a corto plao aconsejan que el fondo de

maniobra sea positivo y por lo tanto que el activo circulante sea mayor que las deudas a

corto plao. #sta situación depende de cómo cobra y cómo paga la empresa, ya que en

sectores en los que se cobra muy rápido y se paga muy tarde se puede funcionar sin

problemas teniendo un fondo de maniobra 9activo circulante menos deudas a corto

plao: negativo.

R&* /- )*<*/- *'-/*&&: !a liquide inmediata, denominada prueba ácida por

muchos autores, mide la capacidad de enfrentar las obligaciones más e+igibles, o sea,

las deudas a corto plao a partir de los activos circulantes sin la inclusión de las partidas

menos líquidas.

Para considerar que la empresa no tendrá problemas de liquide, esta raón debe,

apro+imadamente, igualar al e+igible a corto plao. )i la raón es menor que ; e+isteuna situación de peligro en la que es posible se presenten problemas para atender a los

LIQUIDEZ INMEDIATA =



15

pagos. )i la raón sobrepasa a ;, hay que tener cuidado, se puede estar infrautiliando

sus inversiones en disponible y realiable.

R&* /- )*<*/- /*+9'*6)-: #sta liquide, tambi"n conocida como raón de tesorería,

mide la capacidad de enfrentar las deudas a corto plao sólo a partir de los disponible

para pagar.

!os activos circulantes disponibles incluyen el efectivo y valores negociables que la

empresa posea, cuya alta liquide les permita convertirse en dinero muy fácilmente.

#s difícil estimar un valor ideal para este ratio ya que el disponible acostumbra a fluctuar

a lo largo del a'o, y por tanto se ha de procurar tomar un valor medio. 0o obstante, se

puede indicar que si el valor del ratio es bajo, se pueden tener problemas para atender

los pagos. Por el contrario si el ratio de disponibilidad aumenta mucho, puede e+istir

disponibles ociosos, y por tanto, perder rentabilidad de los mismos. %omo valor medio

óptimo se podría indicar para este ratio el de =, apro+imadamente.

R&* /- +)8-'1*&: !a solvencia mide la capacidad que presenta la empresa para

enfrentar 9solventar: todas sus deudas, tanto a corto como a largo plao, con sus activos

reales 9activos circulantes y fijos:.

LIQUIDEZ DISPONIBLE =

SOLVENCIA = ACTIVO REALES

FINANCIAMIENTOS AJENOS



16

#l activo real debe duplicar, al menos, las deudas totales, aunque un e+ceso podría

indicar activos inmoviliados o poco financiamiento ajeno, lo que disminuirá el

rendimiento de los capitales propios.

%uando una empresa carece de liquide y de solvencia, se encuentra en una situación

de quiebra t"cnica.

1odos estos ratios se pueden e+presar en veces o en tanto por uno.

RATIOS DE ACTIVIDAD

#stas raones miden la efectividad con que la empresa utilia los recursos de que

dispone.

!as raones de actividad miden la eficiencia de la inversión del negocio en las cuentas

de activo corriente. #sta inversión puede ser alta o baja y para calificarla es necesario

conocer el n&mero de veces que rotan, por ejemplo los inventarios durante un período

determinado.

!as cuentas del activo circulante tendrán más liquide entre más roten, es decir, entre

más rápido se conviertan en dinero.

!as raones de actividad se obtienen del balance general y del estado de resultado.

R&1*' /- *'8-'&*+:

#ste índice muestra la rapide con que se vende o utilia el inventario de mercancías

para la venta o de suministro.

)e calcula dividiendo las ventas entre el inventario o tambi"n el costo de venta entre el

inventario.

4

Ventas

Inventarios

Costo de Venta

Total de Pasivo



17

#ste índice nos muestra las veces o días que los inventarios han rotado durante el a'o o

sea la efectividad con que la empresa emplea los recursos disponibles.

!os acreedores a corto plao generalmente miran una alta rotación de inventarios como

signo positivo, indicando que el inventario es de fácil realiación. #ste índice puede

se'alar la e+istencia de inventarios obsoletos. Problemas de precios o deficiencias en el

área comercial.

#s favorable la situación cuando se produce la mayor rotación de inventarios posible. (n

índice positivo debe ser superior a cuatro, que equivale a menos de $= días de inventario

al a'o.

5otación de %uentas por %obrar o %iclo de %obro

#sta raón muestra con qu" rapide se convierten los recursos invertidos en cuentas por

cobrar, es decir el n&mero de días que como promedio tardan los clientes en cancelar

sus cuentas. )e calcula relacionando las %uentas por %obrar con las 3entas 0etas a

%r"dito del período. !uego se multiplica por el n&mero de días que comprende dicho

período de ventas.

(n n&mero de días bajo significa una recuperación rápida del dinero que adeudan los

clientes. (n n&mero de días alto, significa que la cartera es muy lenta, afectándose la

capacidad de pago del negocio y desde luego su liquide. Adicionalmente al ciclo de

cobro debe analiarse la antigBedad de los saldos, a fin de poder accionar sobre los

mismos. !as cuentas con más de = días son negativas en sentido general.5otación de %uentas por Pagar o %iclo de Pago

#+presa los días de compra pendiente de pago. 5efleja el n&mero de días promedio que

se tarda en pagar a los proveedores. %uanto mayor sea este valor implica más

financiación para la empresa, y por tanto es positivo. 0o obstante, hay que distinguir

aquella que se produce por el retraso en el pago contra lo convenido con los

proveedores. #sto es totalmente negativo por la informalidad que refleja y la falta decredibilidad ante los acreedores.

Cuentas orCo!rar

Ventas Netasa Credito X t



18

#s conveniente comparar estos resultados con la política de cr"ditos de venta de los

proveedores. (n índice elevado puede provocar el corte de suministros, lo que afectaría

la marcha de la empresa.

RATIOS DE RENTABILIDAD

#stas raones nos permiten evaluar las utilidades obtenidas con relación a las ventas,

los activos o el capital. #sto representa pruebas muy importantes para los accionistas

de la empresa ya que se basan fundamentalmente en el rendimiento o utilidad generada

por la inversión que mantienen en la misma.

Desde un punto de vista puramente económico, uno de los fines primordiales de la

empresa consiste en hacer má+ima la rentabilidad de los capitales invertidos en la

misma. 0o se trata de ma+imiar los beneficios absolutos sino la relación e+istente entre

los beneficios y los capitales invertidos.

a:

#l objetivo de la empresa es obtener una utilidad sobre cada C vendido.

#sta raón mide el "+ito con que la empresa ha cumplido ese propósito.

b:

Cuentas or Pa"ar

CostoVentas o Co#ras X t

Utilidad neta a !enta neta =Utilidad Neta

Ventas Netas

"endi#ient$ de %a&ital C$nta'le =



19

6ide la tasa de rendimiento sobre la inversión de los propietarios o sea la utilidad que se

obtiene por cada C invertido por el propietario en un periodo dado.

c:

6ide la capacidad básica de generación de utilidades o sea muestra que utilidad se

generó por cada C de Activo 1otal.

d:

6ide tanto la efectividad y eficiencia de la administración en el uso y provecho de los

recursos disponibles, como las ventas generadas por cada peso de inversión o la

magnitud de la inversión necesaria para generar un determinado volumen de ventas. )i

la rotación es baja podría indicar que la empresa no está generando el suficiente

volumen de ventas en proporción a la magnitud de su inversión.

e:

5econoce que cantidad de pesos de ventas pueden generarse por cada peso de activofijo invertido.

*asta aquí hemos visto todo lo relacionado con los m"todos de raones y proporciones

financieras, los cuales se consideran uno de los instrumentos de Análisis #conómico

inanciero más conocidos y más ampliamente utiliados, no obstante la utiliación

indiscriminada de estos puede distanciar el análisis.

"endi#ient$ de a%ti!$ t$tal =

Venta Neta a A%ti!$ T$tale =

Venta Neta a A%ti!$ (i)$ =Ventas Netas

A$tivo Fi%o

CAPITULO II

ANALISIS DEL FONDO DE

MANIOBRAS



20

#3 D-*'*1*': #n ingl"s se le llama working capital .

#l fondo de maniobra analia el equilibrio entre las inversiones y su financiación. #s la parte del

activo corriente financiada con recursos financieros permanentes. )u e+istencia ofrece seguridad

para hacer frente a las deudas a corto plao.

#l fondo de maniobra está integrado por los recursos financieros de carácter permanente de la

empresa que quedan despu"s de financiar el activo fijo o inmoviliado. Por ello, se puede afirmar

que el fondo de maniobra es un concepto de pasivo.

#l fondo de maniobra recibe distintas denominaciones

ondo de rotación

%apital de trabajo

%apital circulante

%apital en giro

!a forma más frecuente de calcular el fondo de maniobra, a partir de un balance, consiste en

restar al activo circulante el pasivo circulante

23 EL FONDO DE MANIOBRA SE PUEDE EKPRESAR DE DOS FORMAS:

a: !a diferencia entre el activo y el pasivo circulante.

FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO



21

b: !a diferencia entre los capitales permanentes 9fondos propios y pasivo e+igible a largo

plao: y el activo fijo.

#n la mayoría de las empresas el ondo de 6aniobra ha de ser positivo, pues de lo

contrario significaría que una parte del Activo ijo estaría financiado con recursos a corto

plao, con el consiguiente descenso de la solvencia de la empresa y peligro de

suspensión de pagos.

#s preciso considerar que una parte del Activo %irculante no es realiable 9stocE mínimo,

saldo mínimo disponible: pues debe mantenerse de forma permanente en la empresa

para mantener una actividad normal. De ahí que una parte del activo circulante sea

financiado con recursos a largo plao, y por lo tanto, que se estime conveniente que el

ondo de maniobra sea positivo.

%3 COMPONENTES DEL FONDO DE MANIOBRA

#l fondo de maniobra se puede e+plicar como la suma de dos componentes recursos líquidos0ecesarios y 04. 3amos a analiar cada uno de ellos

!os 5ecursos !íquidos 0ecesarios 95!0: son la diferencia entre los conceptos siguientes

A1*8+ )<*/+ -+-& T3. )aldos disponibles en caja, bancos y las inversiones

inancieras a corto plao 9bonos del estado, pagar"s, etc.: de inmediata liquide

9menos de meses:.

P&+*8 /- -+-& PT3. )on deudas a corto plao de carácter financiero, como

pueden ser las líneas de cr"ditos, los cr"ditos bancarios a corto plao, el descubierto en

cuentas corrientes, etc. 1odos ellos con vencimiento inferior a un a'o.

Por su parte, las 04 recogen los recursos que la empresa debe destinar para financiar su

Actividad ordinaria

E*+-'1*&+ . #l nivel medio de productos que garantia el cumplimiento de los

%ompromisos de la empresa con sus clientes.

FONDO DE MANIOBRA = FONDOS PROPIOS + PASIVO EXIGIBLE A LARGO



22

C<-'&+ & 16& C13. 2mporte que la empresa tiene por t"rmino medio en las distintas

cuentas que recogen los derechos de cobro por las ventas realiadas a plao.

C<-'&+ & 9&>& C9.3. #l importe que por t"rmino medio suponen las compras que los

)uministradores 9proveedores: permiten a la empresa pagar de forma aplaada.Aminoran las necesidades financieras asociadas a la actividad de la empresa.

C<-'&+ /- 9-*/**1&1*' P'3. #l saldo neto de otras cuentas del activo circulante

9pagos anticipados, cobros diferidos, etc.: y del pasivo circulante o e+igible a corto

9cobros anticipados, pagos diferidos, etc.:. )i dicho saldo neto es deudor, es decir, si hay

más derechos que obligaciones, se suma a las 048 por el contrario, si el saldo es

acreedor 9obligación de pago:, se resta a las 04.

43 INTERPRETACION DEL FONDO DE MANIOBRA

FM 0 significa que parte del activo circulante está financiado con pasivos circulantes,

pero el resto del activo circulante está financiado con capitales permanentes. A esto es a

lo que se denomina fondo de maniobra/. inalmente, el activo fijo o inmoviliado está

financiado íntegramente con recursos financieros de carácter permanente.

FM 0

significa que todo el activo circulante está financiado con recursos a corto plao9Pasivo circulante:. #n consecuencia, todo el activo fijo o inmoviliado está financiado

con recursos financieros de carácter permanente.



23

FM 0

significa que, además del activo circulante, hay parte del activo fijo o inmoviliado que

está financiado con recursos a corto plao 9pasivo circulante:. #s lo que se denomina

fondo de maniobra negativo/. Por &ltimo, el resto del activo fijo o inmoviliado está

financiado con recursos financieros de carácter permanente.

$3 FACTORES PRINCIPALES UE AFECTAN LA CALIDAD DE TRABAJO

!a naturalea de los activos corrientes que conforman el capital de trabajo.

#l tiempo requerido para convertir estos activos en efectivos.

!a gestión del capital de trabajo responde a

2mporte óptimo de efectivo.

Días de cr"dito a conceder a los clientes.

%antidad de inventarios a mantener.

!a liquide de la empresa.

53 CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA

Por ciclo operativo de la empresa se entiende el tiempo que transcurre entre el momento en que

se invierte una unidad monetaria de capital, para la adquisición de 6aterias Primas, 6ano de



24

obra y 7astos 7enerales para llevar a cabo el proceso de transformación y el momento en que

se recupera mediante la venta o cobro del producto o servicio en cuestión.

)e calcula

C*1) /- O9-&1*' C*1) /- I'8-'&* Q C*1) /- C6.

%on la información anterior se determina

C*1) /- C&7&: #s la cantidad de tiempo que transcurre desde el momento en que la

entidad realia una erogación para comprar materias primas o mercancías para la venta

hasta el momento en que se realia el cobro por la venta de las producciones o las

mercancías vendidas.

)e calcula

5otación de %aja %onstituye el n&mero de veces por a'o en que la caja de la empresa

rota realmente.

;3 USO DE RAZONES PARA ANALIZAR EL CAPITAL DE TRABAJO.

#l uso de raones nos brinda la posibilidad de profundiar en el análisis.

R&1*' /-) C&9*&) /- T&6&7.

#l capital de trabajo es la consecuencia de la tenencia de efectivo, cr"ditos a clientes,

e+istencias de inventarios, pagos anticipados y otras partidas de activo circulante, así

como la presencia de deudas a corto plao. De ahí que un crecimiento en ventas debe

corresponderse con un aumento del capital de trabajo.

)e determina de la siguiente forma

#sta raón mide las e+igencias de las ventas netas sobre el capital de trabajo. Por cada

C de capital de trabajo se generan tantos C de ventas netas.

Cic! "# C$%$ = Cic! "# O&#'$ci() - Cic! "# P$*!

Ventas Netas

Caital de tra!a%o



25

R&1*' /-) &1*8 1*1<)&'-.

%omo complemento a la rotación del capital de trabajo se puede determinar la rotación

del activo circulante.

)e determina de la siguiente forma

#+presa las necesidades de ventas por cada C de activos circulantes. 6ientras mayor

sea el valor de este ratio mejor será la productividad del Activo %irculante, es decir que el

dinero invertido en este tipo de Activo rota un n&mero mayor de veces, lo que significa

una mayor rentabilidad del negocio.

VentasNetas

A$tivos$ir$ulantes

CAPITULO III

DATOS GENERALES DE LAEMPRESA



26

#3 RESE!A HISTORICA #n ;$F; el 7rupo 5omero adquirió la %ompa'ía 2ndustrial Per& Pacífico ).A. 9%2PP)A:,

constituida en ;$?G por Anderson %layton para producir aceites, grasas comestibles y jabón

de lavar. #n ;$$ se fusionó absorbiendo otras dos empresas del grupo, %ali+to 5omero

).A. en Piura, empresa productora de aceites vegetales y molienda de algodón8 y

%ompa'ía 4leaginosa Pisco ).A. en el sur, empresa productora de aceites comestibles y

jabón de lavar.

#n febrero de ;$$? %2PP)A adquiere !a abril, empresa matri en el Per& del grupo -ungeH -orn de Argentina y que había fusionado en ;$$ a las empresas %opsa, 6olinera )anta

5osa 9en !ima: y a )idsur 9en Arequipa:. #n maro %2PP)A absorbe a %4D2)A, empresa

fundada en ;$FG por el 7rupo 5omero para comercialiar productos de consumo masivo.

#n junio de ;$$? %2PP)A se fusiona con !a abril absorbi"ndola y dando lugar a la

creación del %onsorcio de Alimentos abril Pacífico 9%P:.#n octubre de ;$$? %P compró la fábrica de galletas de 6olinera del Per& ).A. 964P#)A:

y en diciembre de ;$$G, se fusionó absorbiendo a otras > grandes empresas peruanas

0icolini *nos. y 6olinera del Per& ).A.8 ambas productoras de harinas y pastas. #n ese

momento se forma A)*19 ).A.A.#n enero del >==;, A)*19 adquiere la planta de oleaginosos de 2ndustrias Pacocha ).A.

perteneciente al 7rupo (nilever, ubicada en la ciudad de *uacho.#l primero de junio del >==I se llevó a cabo la fusión de A)*19 y Alimentum ).A < que

produce la marca !amborghini< y de la distribuidora !amborghini ).A., lo que significa

nuestro inicio en el segmento de helados.

23 VISION:J)omos una empresa de %lase 2nternacional, con productos y servicios de alto valor

agregado, que satisfacen las necesidades y e+pectativas de nuestros clientes en cualquier

mercadoJ%3 MISION:J)omos una empresa dedicada a la producción y comercialiación de alimentos y

derivados, integrada por personas con espíritu de empresa, comprometidas en fijar nuevos

estándares de e+celencia en la satisfacción de 2os clientes. @ueremos lograr nuevos niveles

de "+ito competitivo en cada categoría de negocios en los que competimos para beneficio



27

de nuestros accionistas, de nuestros clientes y consumidores, de nuestros trabajadores y de

las comunidades en las que operamosJ43 VALORES:

)*/-&+ 1' 9&+*' somos lideres apacionados en todo lo que hacemos.

somos personas emprendedoras, con espiritu ganador y coraje lo que nos moviliaa innovar y transformar mercados.

E+&+ 1'-1&/+ sentimos los objetivos de la organiación como propios y

los cumplimos con altos estandares de e+elencia y responsabilidad. A1<&+ 1' &>*)*/&/ ? )-*6*)*/&/ somos un equipo agil y fle+ible, sabemos

tomar riesgos, aprendemos de nuestros errores y celebramos nuestros e+itos con

humildad. C'*&+ vivimos en un ambiente en la cual las personas se sienten seguras de

e+presar lo que piensan. confiamos genuinamente en nuestra gente y su talento ylos empoderamos para la mejor toma de deciciones.

R-+9-&+ somos integors y honestos. 5espetamos a nuestra gente, clientes ,

consumidores, medio y la comunidad en que vivimos.

$3 PRINCIPIOS BASICOS: O*-'&1*' &) M-1&/:

0uestros clientes y el mercado son la fuera que guía todo lo que hacemos.

-uscamos satisfacer sus necesidades e impresionarlos, haci"ndoles fácil el trabajar

con nosotros, entregándoles los productos y servicios que desean y desarrollando

una e+celente relación con nuestros proveedores.

C9*+ 1' )& C&)*/&/:

)omos una organiación que cree que el "+ito se alcana trabajando con

responsabilidad por la tarea bien hecha y con un profundo compromiso por mejorar

constantemente la calidad y el valor de los bienes y servicios que producimos.

T&6&7 1' E*1*-'1*&

4peramos con puntualidad, disciplina y orden, mejorando continuamente la

efectividad y la eficiencia, eliminando errores, reproceso y p"rdidas de tiempo.

Pensamos y actuamos con impaciencia constructiva y con sentido de urgencia.

C9*+ 1' N<-++ A11*'*+&+:

#stamos orientados a los resultados. 6edimos nuestro "+ito en la satisfacción de

nuestros clientes y en el valor que le retribuimos a nuestros accionistas.



28

D-+&)) /-) R-1<+ H<&':

Promovemos un ambiente de trabajo desafiante y productivo. 5econocemos logros

y estimulamos la participación y el trabajo en equipo. omentamos la capacitación y

el desarrollo del recurso humano y alentamos a la gente a trabajar con alegría.

C9*+ 1' )& C<'*/&/ ? )& *1&

1rabajamos por la salud y la naturalea. 6antenemos un alto estándar de integridad

y conducta "tica y un buen comportamiento como ciudadanos de las comunidades

donde operamos. @ueremos ser un activo de la comunidad.

53 POLITICAS: P)*1& /- 1&)*/&/: #n AI*19 estamos comprometidos a desarrollar, producir y

comercialiar alimentos y productos de consumo masivo, insumos industriales y

raciones para animales, con el fin de satisfacer a consumidores y clientes, para lo

cual innovamos, aplicamos e+igentes estándares de calidad, mejoramos

continuamente nuestros procesos y desarrollamos a nuestro personal. P)*1& /- +-><*/&/ &)*-'&*&: #n A)*19 estamos comprometidos a tomar

las acciones de prevención que se requieran para evitar la posible contaminación

física, química o biológica de los alimentos que elaboramos y cumplimos con todos

los requisitos sanitarios legales aplicables, con la finalidad de ofrecer productos

saludables y seguros para el consumo humano. P)*1& &6*-'&): #n A)*19 estamos comprometidos a mejorar continuamente

nuestras operaciones, a prevenir la contaminación y a utiliar adecuadamente la

energía, con la finalidad de minimiar los impactos ambientales de nuestras

actividades, productos y servicios en beneficio de la comunidad, dentro del marco

legal aplicable y los requisitos voluntarios que la empresa adopte. P)*1& /- +-><*/&/ ? +&)</ 1<9&1*'&) #n A)*19 estamos comprometidos

a evitar que las personas sufran lesiones o da'os a su salud en nuestras

instalaciones y a eliminar los da'os materiales en general, para lo cual

promovemos el comportamiento seguro, capacitamos y entrenamos a nuestro

personal, reducimos los riesgos, cumplimos con la legislación aplicable y estamos

preparados para controlar un eventual incendio o emergencia, en un marco de

mejora continua de la seguridad. P)*1& /- &'-'**-': #n A)*19 estamos comprometidos a eliminar las

fallas imprevistas de los equipos de producción y a conservar en buen estado lasinstalaciones, para lo cual empleamos las mejores t"cnicas de mantenimiento



29

preventivo, planificamos detalladamente los trabajos, optimiamos los costos,

capacitamos a nuestro personal e impulsamos la mejora continua. P)*1& /- 9-11*' -'- &) '&1(*1 ? -*+: #n A)*19 estamos

comprometidos a tomar acciones de prevención para impedir que nuestras

actividades resulten afectadas por el narcotráfico ó terrorismo, para lo cual

capacitamos y evaluamos periódicamente a nuestro personal, controlamos los

productos, materiales y la información que pueda ser mal utiliada.

;3 ORGANIGRAMA:

A continuación la descripción detallada de cada área

R-1<++ H<&'+ ? R-)&1*'-+ I'+*<1*'&)-+: 5esponsable de los recursos humanos

y de la imagen interna y e+terna de toda la organiación. )e encarga de velar por el

bienestar de los trabajadores, seleccionar personal, administrar la capacitación y mantener

relación con entes e+ternos relevantes.



30

P/<11*': 5esponsable de lograr niveles óptimos de productividad en t"rminos de

eficiencia, efectividad, calidad y costos de las plantas industriales8 garantiando los niveles

de capacidad requeridos para cumplir con las aspiraciones de la empresa.

D-+&)) T-1')>*1: 5esponsable del desarrollo de nuevos productos y de laimplementación de la tecnología adecuada para fabricarlos. De la mejora de los productos

e+istentes y costos de manufactura a trav"s del desarrollo de formulaciones, empaques y

optimiación de procesos productivos. #ncargada de la actualiación de la tecnología de

producción mediante el desarrollo y ejecución de proyectos de ingeniería y automatiación

de procesos.C&)*/&/: 5esponsable de administrar los )istemas de 7estión de %alidad, Ambiental y

)eguridad Alimentaria de la compa'ía, estableciendo para ello políticas y lineamientos de

trabajo corporativos. Así tambi"n, planifica la calidad de todos los productos que se

elaboran.M&'-'**-': 5esponsable por la confiabilidad de los equipos de producción. Para ello,

emplea las más modernas t"cnicas de mantenimiento preventivo y predictivo, involucra a

los operadores en el cuidado de sus propios equipos de producción y capacita a su

personal. #stablece altos estándares de calidad operando bajo un sistema de mejora

contínua y realia las operaciones dentro de un alto estándar de seguridad.A<&*&1*': 5esponsable de los montajes de las plantas nuevas, de la modificación

de los sistemas e+istentes de la parte el"ctrica y de automatiación. #ncargada de la

calidad de la instalación y satisfactoria entrega de los nuevos sistemas a los usuarios finales

y al departamento de mantenimiento. 3ela por mantener los estándares de instalación en

los montajes y equipos de control e instrumentación.P?-1+ /- I'>-'*-&: 5esponsable de la ejecución de los proyectos de inversión, del

desarrollo de ingeniería básica y coordinación para ingeniería de detalle. De la

especificación y selección del equipamiento, así como de la administración del tiempo para

la ejecución de los proyectos.S-><*/&/ I'/<+*&): 1iene como propósito controlar las p"rdidas reales y potenciales

relacionadas con lesiones, enfermedades ocupacionales y da'os materiales en general

mediante un enfoque sistemático denominado Programa de %ontrol de P"rdidas.P)&'-&*-' I'/<+*&): 5esponsable de planificar la producción, compra y distribución de

los productos que la empresa comercialia. )u objetivo es asegurar la disponibilidad del

producto para atender los requerimientos de los clientes, optimiando los costos

productivos, logísticos y financieros, en beneficio de los clientes y Alicorp.

M&-*&+ P*&+: 5esponsable de abastecer a las plantas con materia prima de calidad, acostos competitivos y de manera oportuna. De prevenir las variaciones de precios de los



31

insumos en los mercados nacionales e internacionales, así como de darles seguimiento

para lograr un arribo adecuado y evitar el sobre stocE.C9&+ L1&)-+: 5esponsable de realiar adquisiciones dentro de altos parámetros de

calidad, respondiendo en el menor tiempo y buscando obtener la mayor rentabilidad en

dichas operaciones. Aplica los &ltimos conceptos en compras y t"cnicas efectivas de

negociación a largo plao.A)&1-'-+ /- I'+<+: 5esponsable de gestionar con los proveedores el abastecimiento

de insumos, envases y repuestos a las plantas de producción. De administrar los almacenes

mediante el control de ingresos y salidas de materiales, la toma de inventarios y la

liquidación de materiales obsoletos. 1odo esto mediante un control y manejo de niveles de

inventario eficiente y aplicando t"cnicas de )upply %hain 6anagement.D-&'/&: 5esponsable de pronosticar la demanda del mercado, de distribuir los planes de

venta y de proveer de información e indicadores de ventas a toda la organiación, contando

para esto con herramientas que permiten efectuar pronósticos en el #5P )AP.D*+*6<1*': 5esponsable del dise'o y gestión del modelo de distribución física de

productos a clientes a nivel nacional. Abarca desde la recepción de productos, el

almacenamiento, la preparación de pedidos, la administración y programación del

transporte, hasta el control de la entrega de pedidos a clientes. Para ello cuenta con

Almacenes de Productos 1erminados, %entros de Distribución, Plataformas !ogísticas de

ree+pedición y una flota de transporte e+terna.S-8*1* &) C)*-'-: 5esponsable de incorporar valor agregado a los procesos que

aseguren la e+celencia en la satisfacción de los clientes internos y e+ternos8 logrando así

niveles de servicio que contribuyan al incremento de las ventas y al retorno de la inversión.

4pera bajo e+igentes indicadores de nivel de servicio, estudios de satisfacción del cliente y

un eficiente servicio de %all %enter 2ntegrado.V-'&+: 5esponsable de optimiar la gestión de ventas en cada región ejecutando

eficientemente las estrategias planteadas. )us funciones principales son establecer las

directivas de la gestión de ventas que permitan lograr los objetivos de volumen, cobrana,distribución y merchandising para cada una de las marcas de Alicorp.M&-*'>: 5esponsable de detectar las oportunidades de negocios y desarrollar productos

que satisfagan las necesidades de los consumidores. #ncargada de definir las estrategias

de producto, precio, distribución y promoción de todas las marcas que comercialia la

compa'ía.C-1* E-*: 5esponsable de manejar la logística de todas la importaciones y

e+portaciones de la empresa. #ncargada de contactar con los proveedores nacionales e



32

internacionales Ktales como servicios de transporte, de aduana, entre otrosK para evaluar

ofertas y decidir la compra en los casos que sea aplicable.S*+-&+: 5esponsable de proponer e impulsar el uso de la tecnología en los procesos,

identificando soluciones beneficiosas, evaluando requerimientos tecnológicos y de

información de las áreas usuarias, y prioriando su atención en función a los planes

estrat"gicos de Alicorp.C'&6*)*/&/: 5esponsable de brindar información financiera y de gestión, en forma

oportuna y confiable, a los clientes internos y e+ternos para la toma de decisiones

respectiva. #stá centrada en controlar, analiar y reflejar en los #stados inancieros la

situación económica financiera del negocio de acuerdo con las 0ormas 2nternacionales de

%ontabilidad 902%s:.P-+<9<-++: 5esponsable de la elaboración del presupuesto base de la empresa, y de la

consolidación y control del presupuesto de gastos e inversiones. Proyecta los resultados de

cada ejercicio, los costos de producción y ventas8 además de elaborar las planillas de

rentabilidad a nivel )L( y dar soporte a las áreas para la evaluación de proyectos.

3 BUEN GOBIERNO CORPORATIVO: #n Alicorp nos encontramos comprometidos con el

cumplimiento de los Principios de -uen 7obierno %orporativo, nuestra gestión está basada

en acciones que garanticen equidad, responsabilidad y transparencia hacia nuestros

accionistas, inversionistas y grupos de inter"s relacionados con la sociedad.Alicorp ha sido reconocida por la -olsa de 3alores de !ima como una de las die empresas

peruanas con buenas prácticas de gobierno corporativo y es parte de la cartera del Mndice

de -uen 7obierno %orporativo vigente del ; de julio de >=;I al = de junio de >=;?. L+ &11*'*+&+:

A11*'*+& E1'*1 N&1*'&)*/&

/

G<9 /-)

C&9*&)

AP 201#75A ).A. Peruana ;>.>

-irmingham 6erchant Paname'a ;;.=I>

P526A AP ).A. Peruana $.>;

7rupo Piurano de 2nversiones Peruana 5omeroF.F$;



33

).A.

P54(1(54 AP Peruana F.;IN

A1!A012% )#%(521O -A0L Paname'a ?.?G

A11*'-+ 1' /--1 & 8

P+-+*' N<6-

S&-)/-+

T&) S&-+

/- P&*1*9&*'

6enor al ; ;,II ;N=,F>=,II >;.;G$I

#ntre ; < ? ;= >;F,NG,;I >?.F;?$I=

#ntre ? < ;= I >?;,?;;,$IG >$.GNFF>I

6ayor al ;= > ;$F,=$G,;>F >.>GIGI>

T&) ;,I?= NIF,;$;,F; ;==.==

A11*'-+ /- *'8-+*'

T-'-'1*& N- /-

A11*'*+&+

T&) /-

A11*'-+ /-

P&*1*9&1*'

6enor al

;

;,??N I,>?$,$I; ?F.G?GG=?

#ntre ; < ? ;G ;,FF,F?$ >I.==F;>>



34

#ntre ? <

;=

= = =.======

6ayor al ;= ; ;,?I,FF= ;N.G>F

T&) ;,?F? F,NN,IF= ;==.=====

ESTRUCTURA DE GOBIERNO:

J<'& /- A11*'*+&+Acuerdos de Qunta de Accionistas del >=;IAcuerdos de Qunta de Accionistas del >=;Acuerdos de Qunta de Accionistas del >=;>Acuerdos de Qunta de Accionistas del >=;;Acuerdos de Qunta de Accionistas del >=;=Acuerdos de Qunta de Accionistas del >==$Acuerdos de Qunta de Accionistas del >==NAcuerdos de Qunta de Accionistas del >==F

D*-1* #l Directorio de la sociedad está compuesto por las siguientes personas



35

D*'*+* R- P&)-*

Director de la %ompa'ía desde >==;. #s Presidente de la %ompa'ía desde >==>.

Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.

#s -achiller en #conomía y 5elaciones 2nternacionales de -roRn (niversity y cuenta con

una 6aestría en Administración de #mpresas de )tanford (niversity.

L<*+ R- B-)*+-)*+

Director alterno del se'or 5onald %ampbell 7arcía desde el a'o >==; hasta el ;S deagosto de >==G. #s 3ice Presidente de la %ompa'ía desde el > de agosto de >==G.

Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.

7erente %entral de Administración y inanas desde ;$$>. 7erente %entral de inanas,

Administración y )istemas desde >==> hasta el mes de diciembre de >==?. 7rado de

-achiller de la (niversidad de -oston 9()A:.

J+- A''* O'<6*& H)/-

Director alterno del se'or #rnesto 5omero -elismelis desde maro de >==; hasta maro de>==I. Director alterno del se'or Qavier -eecE 4nrubia desde maro de >==I hasta el ;S de

agosto de >==G. Director titular de la %ompa'ía desde el > de agosto de >==G. Asimismo,

es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. 7erente

%entral de 3entas y Distribución desde ;$$?. 7erente %entral de 3entas desde >==> hasta

el mes de diciembre de >==?. 7rado de -achiller en Administración de 0egocios en )aint

6ichaels %ollege 9()A: y 6aestría en -abson %ollege 9()A:.

C&)* R- G<('Director de la %ompa'ía desde >==>. #s Director de diversas empresas del sector

industrial, comercio y de servicios.

A'>-) M&'<-) I&)& A*6&+

Director de la %ompa'ía desde maro de >==?. #s director de diversas empresas del

sector industrial, comercio y servicios. 7erente 7eneral de 2ndustrias del #spino ).A. y

Palmas del #spino ).A. hasta el mes de junio de >==G. 4stenta el título de 2ngeniero

Agrónomo de la (niversidad Agraria !a 6olina, 7rado de 6agister en Administración de

0egocios en la #scuela )uperior de 0egocios 9#)A0: y 6aestría en Administración de

N6- C&>

Dionisio 5omero Paoletti Presidente

!uis 5omero -elismelis 3icepresidente

Qos" Antonio 4nrubia *older Director

%ali+to 5omero 7umán Director

Tngel 6anuel 2raola Arribas Director

Qose 5aimundo 6orales Dasso Director

4scar Alfredo 5omero 3ega Director hasta el mes de ebrero

de >=;

Qose Alberto *aito 6oarri Director hasta el mes de ebrero

de >=;ernando 6artín Uavala

!ombardi Director a partir del mes de

6aro de >=;

Qorge !uis -raEe 3alderrama Director a partir del mes de

6aro de >=;

Arístides de 6acedo 6urgel Director

6anuel 5omero -elismelis Director )uplente5afael 5omero 7umán Director )uplente



36

0egocios de la (niversidad de )tanford 9()A:.

J+@ R&*<'/ M&)-+ D&++

Director de la %ompa'ía desde maro de >==N. Actualmente es Presidente del Directorio

de la Asociación %ivil Pro (niversidad del Pacífico y del 2nstituto Peruano de #conomía. #s

3ice Presidente del Directorio de %redicorp !td., miembro del Directorio de Atlantic )ecurity

-anE, -anco de %r"dito de -olivia, #l Pacífico<Peruano )uia %ompa'ía de )eguros y

5easeguros, Pacífico 3ida )eguros y %ementos Pacasmayo. 4cupó el cargo de 7erente

7eneral del -anco de %r"dito -%P hasta maro del >==N. #s -achiller en #conomía y

Administración de la (niversidad del Pacífico, con 6aster en Administración de 0egocios

de la (niversidad de Pennsylvania < Vharton -usiness )chool 9()A:.

O+1& A)-/ R- V->&

Director de la %ompa'ía desde maro de >==?. Actualmente es presidente de Profit

%onsultoría e 2nversiones )A% empresa consultora en asuntos empresariales y director de

diversas empresas del sector industrial. #s -achiller en #conomía de la (niversidad del

Pacífico, 6agíster de #)A0 y Ph.D. en Administración de #mpresas de 1he Pennsylvania

)tate (niversity y cursó el PAD de la (niversidad de Piura.

F-'&'/ M&' Z&8&)& L6&/*

Director de la compa'ía desde el mes de 6aro >=;. Actualmente es Director y 7erente

7eneral de (nión de %ervecerías -acEus H Qohnston y director de diversas empresas y

407s dedicadas al sector educación. #s -achiller en #conomía de la (niversidad del

Pacífico, tiene un 6aster en 0egocios 2nternacionales de la (niversidad de -irmingham y

un 6-A de la (niversidad de Piura. *a desempe'ado varios cargos en la administración

p&blica 6inistro de #conomía y inanas, 3ice 6inistro de #conomía, 7erente 7eneral de

2ndecopi, entre otros.

J>- L<*+ B&- V&)/-&&

Director de la compa'ía desde el mes de 6aro >=;. Actualmente es 3icepresidente#jecutivo de !aureate #ducation. *a sido Presidente de Procter H 7amble para 6"+ico y

%entroam"rica desempe'ando con anterioridad diversos cargos en dicha empresa. #s

2ngeniero 2ndustrial de la (niversidad de !ima con una 6aestría en 0egocios del

*arrington %ollege en 7ran -reta'a. Adicionalmente, es consultor de empresas y

empresario.

A+*/-+ /- M&1-/ M<>-)

Director de la compa'ía desde el mes de 6aro >=;=. #s Presidente de 1reeIAir, empresadedicada a la reforestación de selva depredada y director y consultor de empresas.



37

Anteriormente fue ejecutivo internacional en diversas empresas de consumo masivo y

retail, tales como Lraft oods, -est oods, 7rupo -unge H -orn, entre otros. ue

Presidente de Lraft Andina hasta febrero de >==$. #s -achiller en Administración de

#mpresas graduado de la undación 7etulio 3argas en ). Paulo, -rasil, con estudios en el

Lellog -usiness )chool de la 0orthRestern (niversity 9()A:.

J+@ A)6- H&* M&*

Director de la %ompa'ía desde el mes de maro de >==F. #s Director 7erente de

%onsultoría de Arellano 6arEeting. 7erente 7eneral para la 5egión Andina )ur de )nacEs

Am"rica !atina hasta febrero de >==G. 4stenta el título de -achiller en #conomía de la

(niversidad de !ima, 7rado de 6agister en Administración de #mpresas de la #scuela de

0egocios para 7raduados 9#)A0:. 1iene estudios en Lellog 0orthRestern (niversity

9()A:.

M&'<-) R- B-)*+-)*+

Director alterno del se'or Qavier -eecE 4nrubia desde maro del >==; hasta maro de

>==I. Director alterno del se'or #rnesto 5omero -elismelis desde >==I hasta el ;S de

agosto de >==G. Director suplente de la %ompa'ía desde el > de agosto de >==G.

Asimismo, es Director de diferentes empresas del sector industrial, comercio y de servicios.

R&&-) R- G<('

Director alterno del se'or %ali+to 5omero 7umán desde maro de >==I hasta el ;S de

agosto de >==G. Director suplente de la %ompa'ía desde el > de agosto de >==G. -achiller

de Administración y inanas graduado en 0orth #astern (niversity de -oston.



38

G--'1*&: !a plana gerencial de la sociedad está conformada por N

personas

C*@ /- R*-+>+: #l objetivo del %omit" de riesgos es la administración

de los riesgos a que se encuentra e+puesta la compa'ía, entre losprincipales materias primas, financieras, tributarias y legales.

2ntegrantes< Arístides de 6acedo 6urgel< Qos" Antonio 4nrubia *older< Qos" 5aimundo 6orales Dasso< !uis 5omero -elismelis< Paolo )acchi 7iurato.

C*@ /- B<-' G6*-' C9&*8: )us funciones principales son la

evaluación y revisión del cumplimiento de los Principios de -uen 7obierno

N6- C&>

Paolo )acchi 7iurato

7erente 7eneral

)alvador 5enato albo 3icepresidente de %onsumo 6asivo

2nternacionalPatricio Qaramillo )aá

6artín %arrión !avalle

3icepresidente de %onsumo 6asivo

Per&

7erente 7eneral 321AP54

*ugo %arrillo 7oyeneche

3icepresidente de 0egocios Productos

2ndustriales

Qaime -utrich 3elayos

3icepresidente de )upply %hain

%orporativo

Diego 5osado 7óme de la

1orre

3icepresidente de inanas,

Administración y )istemas %orporativo

Paola 5uchman !ao

3icepresidente de 5ecursos *umanos

%orporativo



39

%orporativo y la adopción de las medidas necesarias para lograr el

cumplimiento de dichos principios.2ntegrantes< Qos" 5aimundo 6orales Dasso< Qos" Antonio 4nrubia *older< Arístides de 6acedo 6urgel< !uis 5omero -elismelis< Paolo )acchi 7iurato.

C*@ /- A</*&: )u función principal es velar por mantener la

transparencia de la información financiera hacia el mercado. Asiste al

Directorio mediante la evaluación de los procedimientos contables, la

verificación de la independencia del auditor e+terno y la revisión de los

sistemas de control interno.2ntegrantes< Qos" Antonio 4nrubia *older< Qos" 5aimundo 6orales Dasso< Arístides de 6acedo 6urgel< !uis 5omero -elismelis< Paolo )acchi 7iurato.

=3 DISTRIBUCION ALICORP

D*+*6<1*':

A)&1-'-+:

<ideeria lima Av.Argentina IF$ %armen de la !egua 5eynoso K %allao

<%entro de Distribución %entral Av. Qorge %havW nX$=> %armen de la !egua<

%allao

<6olino %allao Qr. *uascar 0X ;I< %allao

<5ansa K %harlie Av. 0estor 7ambeta Em .G K %allao

<ideeria Aliana Qr. 5epYblica de #cuador )Z0 %dra. F !ima cercado

!os almacenes de Alicorp en provincia se encuentran en Piura, %hiclayo, 1rujillo,

Arequipa, %uco y en las demás ciudades donde no hay almacenes se utilia el

%ross DocEing, como eficiencia en la distribución.

T&'+9-:

Desde su creación Alicorp ha terceriado el transporte, en la actualidad cuenta con

más de >== empresas que le brindan servicios a nivel nacional, los cuales brindan

los siguientes servicios

K5eparto a clientes.





40

K1raslado a sucursales de provincias.

<1raslado entre los centros productivos de !ima.

T*9 /- 1&>&: Alicorp ha dise'ado su sistema de transporte para trabajar con lassiguientes modalidades de carga

&. C&>& S<-)& -+*6&/&: en los despachos a clientes que no consolidan peso ni

cuentan con las características requeridas para recibir carga paletiada y entre los

traslados a los almacenes de sucursales.

6. C&>& P&)-*&/&: en los repartos a clientes especiales 9D#[, supermercados,

grandes mayoristas: y principalmente en los traslados entre las plantas y los

centros de distribución de !ima.

B-'-*1*+ /-) T&'+9- P&)-*&/:

\ 6ejor uso de la flota de transporte

\ 6enor manipulación de los productos.

\ acilita el uso de 2ndicadores de 7estión.

\ Disminución en las averías por menor manipulación de los productos.

\ 6ejor imagen para los productos en el punto de venta.

\ 6ayor estabilidad y velocidad al paletiar sobre otros productos.

\ 6ayor seguridad para el personal involucrado en el manejo de mercaderías.

R-'*'> ? -1&6* /- <'*/&/-+:

>==F Alicorp inicia el alquiler de vehículos para manejar la falta de retorno de

algunas rutas como la de %usco, mejorando el abastecimiento a esa localidad, a

este proyecto se le denomina 5enting.

Adicionalmente y como una forma de prepararnos para el crecimiento, se inicio el

proceso de recambio de unidades antiguas por camiones nuevos con furgones

adecuados a la carga que manejamos, así mismo se incorporan nuevos

proveedores con unidades nuevas.

T&&6*)*/&/ /-) &'+9-:

>==N Alicorp ha iniciado la b&squeda de un )istema que permita hacer el

seguimiento de la flota de transporte y que a trav"s de la tecnología y el uso de



41

7P) se pueda efectuar la traabilidad del servicio de transporte por medio del

registro de las diferentes etapas de este proceso.

<@ &-+ 1' -) &'+9-

] )eguir mejorando a trav"s de mayor capacitación al personal y a la

especialiación de la flota.

] 2ntroducir mejoras en el control que permitan mejorar la eficiencia de la flota y la

rentabilidad del transporte.

] 2mpulsar la estandariación de los vehículos de transporte.

] Apoyar a la formaliación del sector a trav"s de la fiscaliación de nuestros

proveedores.

P/<1+:

• Aceites domWsticos Primor Premium, %ocinero, Primor, %apri 6a+isab,

riol )oya, %il.

•

Alimentos -alanceados 0icovita %amar^n de 6ar, 0icovita 1ruchas.

• -ebidas chicha morada negrita

• %uidado de cabello Anua Advance

• ideos Don 3ittorio, 5ugoso, !avaggi, 0icolini, Aliana, 3ictoria.

• 7alletas %asino, 1entaci^n, 7lacitas, %homp, 6anbo, VaY,Divas.

• 7rasas 2ndustriales 6anteca 0ieve, 6anteca amosa, %rema panadera

Panisuave, 6argarina industrial primavera.

• *arinas DomWsticas -lanca lor, avorita, 0icolini

• *arinas 2ndustriales )anta 5osa, 0icolini, -lanca 0ieve, 3ictoria.

• *elados !amborgini variedad

• 2nfusiones 2nfusiones Uurit.



42

• !avander_a Detergente -olívar, 4pal, Qumbo, 6arsella, 1rome, )uaviss.

• !eches )oyandina con suero de leche, )oyavena ;== soya 9polvo y

(*1:, )oyandina ;== soya e+tra calcio con fibra sin lactosa, )oyavena.

• 6argarinas domWsticas )ello de 4ro, 6anty.

• 6ascotas 6imasEot, 0utrican.

• Panetones Dulce 5eceta

• Postres 7elatina 0egrita, lans, 6aamorra morada, Pudines, AYcar

e+tra refinada, colorantes, esencia de vainilla, polvo de hornear.

• Pre meclas #+perta, Pre mecla e+perta ciabatta, Pre mecla e+perta

molde, Pre mecla e+perta integral, Pre mecla e+perta yema.

• Productos 2ndustriales %opsacid, %opsarine,

• PurW 6enY

• 5efrescos 0egrita, Eirib`, LanY, Oaps

• )alsas 6ayonesa Ala%ena, 6ayonesa !ight, )alsa de Aj_, )alsa de

5ocoto, Letchup

• )Wmola 0icolini.

P*'1*9&)-+ &1&+:

W Aceites de cocina Primor, %apri, %ocinero, %il, riol

] %uidado del cabello Anua

] Pastas Don 3ittorio, 0icolini, !avaggi, Aliana

] %onfitería %asino, 7lacitas, 3ictoria, Vau, "ni+, 1entación

] *arinas -lanca lor, avorita, #spiga de 4ro

] 1" Uurit



43

] %uidado de la ropa -olívar, 4pal, 6arsella, 1rome

] !eche )oyandina

] (ntables 6anty, )ello de 4ro

] %omida para mascotas 6imasEot, 0utrican

] Qugos Oaps, Lanu, 0egrita, Liriba

] %ondimentos Alacena, 1arí, )alsa Don 3ittorio

] Detergentes -olívar 6atic

#03 SUCURSALES

• Av. ;= de junio nro. NNG pi'onate lima san 6artin de Porres• Av. 7arcilaso de la vega nro. ?;? 2ca palpa• %amino la legua nro. sZn cas. la legua Piura %atacaos• Av. argentina nro. >I= prov. const. del callao prov. const. del callao• Av. pescadores nro. sZn urb. gran trapecio Ancash santa %himbote• Av. las am"ricas nro. sn 9en la misma avenida las am"ricas: 2ca pisco• )an Qacinto nro. sn cas. la legua 9cerca al distrito de catacaos: Piura %atacaos• %al. comercio nro. FG; Piura %atacaos• %ar. )ullana nro. Em.; Piura )ullana )ullana• %all. ramón rojas nro. >G urb. san miguel 2ca• %all. Angamos nro. >=N urb. )ta. 2sabel Arequipa• %all. calvo de Araujo nro. G>N !oreto 6aynas 2quitos• %ar. san Qacinto cas. la legua Piura catacaos• Av. panamericana norte nro. G$ p.j. cpm 5icardo palma !ambayeque %hiclayo• %all. 1eodoro 3alcárcel nro. ;=>; urb. )ta. !eonor la libertad 1rujillo• Av. los pescadores nro. sn .i. gran trapecio 9gran trapecio: Ancash santa %himbote• Av. 1&pac Amaru nro. ;G lima *uaura huacho• %all. Qos" 6anuel Alonso nro. ;$? Qunín *uancayo el tambo

• %all. callao nro. $= Qunín 1arma• Av. argentina nro. >N prov. const. del callao prov. const. del callao• Av. 1&pac Amaru nro. ;=FG la libertad 1rujillo• Qr. mariano melgar nro. sZn Ancash *uara• Av. -enavides nro. sZn 2ca chincha alta• Av. 1arma nro. IFN Qunín yauli la oroyae• Av. vienrich nro. IF$ Qunín 1arma• Av. -olognesi nro. F$$ Pasco %haupimarca• Qr. >N de julio nro. ?>? int. ?? *uánuco• %ar. fundo )urihaylla nro. sZn cusco san )ebastián• %ar. parque industrial nro. Em. puno san 5omán Quliaca



44

• Av. parra nro. I== Arequipa

CAPITULO IV

APLICACIÓN PRÁCTICA



45

ANALISIS FONDO DE MANIOBRA 20#%3

TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES 2013 1 306 596

TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES 2013 781522DIFERENCIA 525074

La e#&rea en el e)er%i%i$ *+,- tu!$ u.i%iente .$nd$ &ara &$der garantizar a

%$rt$ &laz$ la eta'ilidad .inan%iera de la e#&rea/



46

A'()*+*+ '/ /- &'*6& 20#43

TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES 2014 1 469 959TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES 2014 1 612 091

DIFERENCIA -142 132

#n este caso el fondo de maniobra es negativo, lo que implica una situación de insolvencia a

corto plao o falta de liquide. #n esta situación se puede recomendar la posibilidad de

suspensión de pagos para poder afrontar el problema.



47

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAALICORP S.A.A.

(Ex!"sad# "$ M%&"s d" N'"#s S#&"s)

C'"$ta *+, *+-

ACTIVO

E.e%ti!$ 0 equi!alente de e.e%ti!$

,121,3

Otr$ a%ti!$ .inan%ier$ *4*2*45 ,12,,5Cuenta &$r C$'rar C$#er%iale 6net$7 8412389 9852,9*Otra Cuenta &$r C$'rar 6net$7 ,,285, *12*5*Cuenta &$r C$'rar a Entidade "ela%i$nada ,42-9* 392894 Anti%i&$ -*2418 *32441In!entari$ 9+42-*- 9,4211+ A%ti!$ &$r i#&uet$ a la ganan%ia 4,2138 -824*8

Otr$ a%ti!$ n$ .inan%ier$ ,1219, 5249* A%ti!$ n$ %$rriente $ gru&$ de a%ti!$ &ara u di&$i%i:n %lai.i%ad$

%$#$ #antenid$ &ara la !enta ,8259- 52+,5TOTAL ACTIVO CORRIENTE +,/0010 +-*/10/Otr$ a%ti!$ .inan%ier$ 332511 9-2**5In!eri$ne en u'idiaria2 neg$%i$ %$n)unt$ 0 A/ *2*-82*-* ,299*25-+Otra %uenta &$r %$'rar Cuenta &$r %$'rar a entidade rela%i$nadaPr$&iedade de in!eri:nPr$&iedade2 &lanta 0 Equi&$ 6net$7 ,2*-429-4 ,2,3-2-+3 A%ti!$ intangi'le ditint$ de la &lu!al;a ,,82*+, ,,92-**Plu!al;a ,9823-5 ,98238+TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE -2+0/3/ -*,012TOTAL ACTIVO 120/-1 ,-1/+,

PASIVO 4 PATRIMONIO NETO

Otr$ &ai!$ .inan%ier$ 31*28-5 312,,4Cuenta &$r Pagar C$#er%iale 3*92851 98-2449Otra %uenta &$r &agar 3-25,4 3,2**-Cuenta &$r Pagar a Entidade "ela%i$nada 5231* *,29,-Pr$!ii:n &$r 'ene.i%i$ a l$ e#&lead$ -828-, 1*23-4Otra &r$!ii$ne 12+89 12+89TOTAL PASIVO CORRIENTE +/+*0+ 32+1Otr$ &ai!$ .inan%ier$ ,285524-* ,2-++2118Otra %uenta &$r &agar 129,5 ,421*9Pr$!ii:n &$r 'ene.i%i$ a l$ e#&lead$ 82+4* 924-,Pai!$ &$r i#&uet$ di.erid$ 4+2*81 4,2153

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE +10*/30 +,*/2+3TOTAL PASIVO -*33* +22--0PATRIMONIO NETOCa&ital E#itid$ 4832,5* 4832,5* A%%i$ne de in!eri:n 32-44 32-44Otra reer!a de %a&ital ,1528-4 ,1+25+-"eultad$ A%u#ulad$ ,2++,2*8+ ,2,+,25+8Otra "eer!a de &atri#$ni$ 1,21+3 9+2-54TOTAL PATRIMONIO NETO *2/2/1 +/3321TOTAL PASIVO 4 PATRIMONIO NETO 120/-1 ,-1/+,



48

ESTADO DE RESULTADOS

ALICORP S.A.A.

(Ex!"sad# "$ M%&"s d" N'"#s S#&"s)

C'"$ta *+, *+-

Venta Neta-25*12985 -249-2

Otr$ Ingre$ O&era%i$nale+

TOTAL DE INGRESOS BRUTOS -0/1,0 -21-

C$t$ de Venta6*244823137 6*249*28

UTILIDAD BRUTA +*,+32 +***

<at$ de Venta 0 ditri'u%i:n69*82-497 68-42-

<at$ de Ad#initra%i:n6*+3299*7 6,3-28

Otr$ ingre$ $&erati!$-24+5 ,32

Otra ganan%ia 6Prdida76,3,25*47 6-29

UTILIDAD OPERATIVA +,+3/ ,*-

Ingre$ (inan%ier$828*- *2

<at$ (inan%ier$6,*+29,-7 64+29

Di.eren%ia de %a#'i$ net$69321+-7 6,,32+

Otr$ ingre$ 6gat$7 de la u'idiaria2 neg$%i$ %$n)unt$ 0 a$%iada 1+2*88 ,,52

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 233 -2

<at$ &$r I#&uet$ a la ganan%ia6,329*87 63-24

<anan%ia 6&erdida7 &r$%edente de $&era%i$ne di%$ntinuada2 neta del i#&uet$ a la ganan%ia

6--*7 1-2

UTILIDAD NETA +*,+ -+3



49

MTODO VERTICAL

ESTADO DE SITUACIONFINANCIERA

ALICORP S.A.A.

ESTRUCTURA PORCENTUAL *+, *+- *+,

ACTIVO S5. S5. 6

ACTIVO CORRIENTE

E.e%ti!$ 0 equi!alente de e.e%ti!$ ,121,3 -52--8 *.-+6

Otr$ a%ti!$ .inan%ier$ *4*2*45 ,12,,5 1.-,6

Cuenta &$r C$'rar C$#er%iale 6net$7 8412389 9852,9* 0.*6

Otra Cuenta &$r C$'rar 6net$7 ,,285, *12*5* *.6

Cuenta &$r C$'rar a Entidade "ela%i$nada ,42-9* 392894 *.-16

Anti%i&$ -*2418 *32441 *./6

In!entari$ 9+42-*- 9,4211+ 0./+6

A%ti!$ &$r i#&uet$ a la ganan%ia 4,2138 -824*8 +.1,6

Otr$ a%ti!$ n$ . inan%ier$ ,1219, 5249* *.-+6

A%ti!$ n$ %$rriente $ gru&$ de a%ti!$ &ara u di&$i%i:n %lai.i%ad$ %$#$#antenid$ &ara la !enta

,8259- 52+,5 *.26

TOTAL ACTIVO CORRIENTE ,28152595

,2-+12951 3.306

ACTIVO NO CORRIENTE

Otr$ a%ti!$ .inan%ier$ 332511 9-2**5 +.,36

In!eri$ne en u'idiaria2 neg$%i$ %$n)unt$ 0 A/ *2*-82*-* ,299*25-+ ,.,6

Otra %uenta &$r %$'rar > > *.**6

Cuenta &$r %$'rar a entidade rela%i$nada > + *.**6

Pr$&iedade de in!eri:n > > *.**6

Pr$&iedade2 &lanta 0 Equi&$ 6net$7 ,2*-429-4 ,2,3-2-+3 -.,+6

A%ti!$ intangi'le ditint$ de la &lu!al;a ,,82*+, ,,92-** .+/6

Plu!al;a ,98238+ .0-6



50

,9823-5

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE -24,52131

-2+8529*4 3.+6

TOTAL ACTIVO 92*4521-9

82-912,*8 +**.**6


PASIVO CORRIENTE Otr$ &ai!$ .inan%ier$

31*28-5 312,,4 +,.,+6

Cuenta &$r Pagar C$#er%iale3*92851 98-2449 +-.36

Otra %uenta &$r &agar 3-25,4 3,2**- +.,*6

Cuenta &$r Pagar a Entidade "ela%i$nada 5231* *,29,- *.+26

Pr$!ii:n &$r 'ene.i%i$ a l$ e#&lead$ -828-, 1*23-4 *./16

Otra &r$!ii$ne 12+89 *.++6

TOTAL PASIVO CORRIENTE ,21,*2+5,

34,29** -*.,26

PASIVO NO CORRIENTE Otr$ &ai!$ .inan%ier$

,285524-* ,2-++2118 2.-16

Otra %uenta &$r &agar 129,5 ,421*9 *.+6

Pr$!ii:n &$r 'ene.i%i$ a l$ e#&lead$ 82+4* 924-, *.*26

Pai!$ &$r i#&uet$ di.erid$ 4+2*81 4,2153 +.16

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ,295+2135

,28+124,3 -*.*36

TOTAL PASIVO -2*+*233+

*2,442--5 /*.116

PATRIMONIO NETO

Ca&ital E#itid$ 4832,5* 4832,5* +/.*6

A%%i$ne de in!eri:n 32-44 32-44 *.+,6

Otra reer!a de %a&ital ,1528-4 ,1+25+- -.*6

"eultad$ A%u#ulad$

,2++,2*8+ ,2,+,25+8 +2.0-6Otra "eer!a de &atri#$ni$ 1,21+3 9+2-54 +.+/6

TOTAL PATRIMONIO NETO *2+412419

*2,132349 -0.,16

TOTAL PASIVO 4 PATRIMONIO NETO 92*4521-9

82-912,*8 +**.**6



51


ALICORP S.A.A.

ESTRUCTURA PORCENTUAL *+,

C'"$ta *+, *+- 6

Venta Neta -25*12985 -249-2*54 ,++?

TOTAL DE IN<"ESOS B"UTOS -25*12985 -249-2*54 ,++?

C$t$ de Venta 6*244823137 6*249*283,7 63-/837?

UTILIDAD B"UTA ,2+8,234* ,2+++24*3 *1/9-?

<at$ de Venta 0 ditri'u%i:n 69*82-497 68-42-987 6,-/-97?

<at$ de Ad#initra%i:n 6*+3299*7 6,3-28*87 69/*57?

Otr$ ingre$ $&erati!$ -24+5 ,32154 +/,+?

Otra ganan%ia 6Prdida7 6,3,25*47 6-29,-7 68/-47?

UTILIDAD OPE"ATIVA ,8,23*1 8+-2*-8 -/1,?

Ingre$ (inan%ier$ 828*- *2558 +/,,?

<at$ (inan%ier$ 6,*+29,-7 64+29+97 6-/+37?

Di.eren%ia de %a#'i$ net$ 69321+-7 6,,32+,57 6,/837?

Otr$ ingre$ 6gat$7 de la u'idiaria2 neg$%i$ %$n)unt$ 0 a$%iada 1+2*88 ,,52134 ,/9-?UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO A LAS <ANANCIAS *42*33 -*42-4* +/3*?

<at$ &$r I#&uet$ a la ganan%ia 6,329*87 63-245876+/897?

<anan%ia 6&erdida7 &r$%edente de $&era%i$ne di%$ntinuada2 neta deli#&uet$ a la ganan%ia 6--*7 1-28,5 6+/+,7?

UTILIDAD NETA ,+28*, -,325+3 +/*3?

INTERPRETACIONES

La e#&rea ALICO"P S/A/A/ Para el e)er%i%i$ *+,8 n$ indi%a en u ru'r$ de %uenta &$r %$'rar %$#er%iale re&reentada en un

5/*+ ? en %$#&ara%i:n %$n el ru'r$ de %uenta &$r &agar %$#er%iale re&reentada en un ,-/3*?2 et@ n$ indi%a que la %uenta

&agar e #a0$r a la %uenta &$r %$'rar2 et$ e genera &$r la #$r$idad de la %$#&ra al %rdit$ 0 &$r la alta taa de inter

que !iene a.e%tand$ e%$n:#i%a 0 .inan%iera#ente a nuetra e#&rea2 &$r l$ que e re%$#ienda realizar el %$'r$ a nuetr$ %liente2

La e#&rea ALICO"P S/A/A/ Para el e)er%i%i$ *+,8 n$ indi%a en u ru'r$ de in!entari$2 un ,,/5, ?2 de l$ e de%ir2 que la

e#&rea tiene &r$du%t$ etan%ad$2 et$ e gener: &$r la .alta de a'ate%i#ient$ a la #$!ilidade que realizan el tralad$ de

nuetra #er%ader;a a la u%urale $r l$ ue e re%$#ienda la %$# ra de nue!a #$!ilidade ara la ditri'u%i:n de la

La e#&rea ALICO"P S/A/A/ Para el e)er%i%i$ *+,8 n$ indi%a en u ru'r$ de e.e%ti!$ 0 equi!alente de e.e%ti!$2 un +/-, ?2 e

de%ir2 n$ a0 e.e%ti!$ &ara %u'rir la %uenta &$r &agar %$#er%iale re&reentada en un ,-/34?2 et$ e gener: &$r el ele!ad$

La e#&rea ALICO"P S/A/A/ Para el e)er%i%i$ *+,8 n$ indi%a en u ru'r$ de in!eri$ne de u'idiaria2 neg$%i$

%$n)unt$ 0 A/ re&reentad$ en un 8*/*8?2 e de%ir2 la e#&rea tiene e.e%ti!$ in!ertid$ en una u'idiaria2 &$r l$ que e

re%$#ienda2 &$ner en alquiler la u'idiaria &ara &$der adquirir e.e%ti!$ 0 in%re#entar la %antidad del ru'r$ de e.e%ti!$ 0

La e#&rea ALICO"P S/A/A/ Para el e)er%i%i$ *+,8 n$ indi%a en el %$t$ de !enta 0 gat$ ad#initrati!$ re&reentad$ en 3-/83? 0

,-/-9? re&e%ti!a#ente2 en %$#&ara%i:n %$n la utilidad neta re&reentada en un +/*3? de l$ ingre$2 e de%ir2 la utilidad neta e 'a)a &ara la

in!eri:n 0 gat$ que a%e la e#&rea2 et$ e genera &$r el #al #ane)$ de l$ &reu&uet$ &ara l$ gat$ de !enta 0 ad#initrati!$2 &$r

l$ que e re%$#ienda realizar etrategia &ara $&ti#izar l$ gat$2 %$#$ #ini#izar la &u'li%idad2 %$ntr$lar la %$#&ra de tile de e%rit$ri$/



52

MÉTODO HORIONTAL

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ALICORP S.A.A.

ESTRUCTURA PORCENTUAL Va!%a7%8$ T"$d"$7%a

*+, *+- *+, *+,

ACTIVO S5. S5. Va!%a7%8$ T"$d"$7%a

ACTIVO CORRIENTE

E.e%ti!$ 0 equi!alente de e.e%ti!$ ,121,3 -52--8 6**23,37 >93/39?

Cuenta &$r C$'rar C$#er%iale 6net$7 8412389 9852,9* 61*28+37 >,,/-1?

Otra Cuenta &$r C$'rar 6net$7 ,,285, *12*5* 6,824+,7 >91/*5?

Cuenta &$r C$'rar a Entidade "ela%i$nada ,42-9* 392894 6932,+17 >39/14?

Otr$ a%ti!$ n$ . inan%ier$ ,1219, 5249* 12355 15/+,?

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9852491 3++2+44 6,9+2*-*7 >*,/81?

ACTIVO NO CORRIENTE

Otr$ a%ti!$ .inan%ier$ 332511 9-2**5 *823-3 81/83?

In!eri$ne en u'idiaria2 neg$%i$ %$n)unt$ 0 A/ *2*-82*-* ,299*25-+ 14,2-+* 8-/43?

Otra %uenta &$r %$'rar > > +

Cuenta &$r %$'rar a entidade rela%i$nada > > +

Pr$&iedade de in!eri:n > + +

Pr$&iedade2 &lanta 0 Equi&$ 6net$7 ,2*-429-4 ,2,3-2-+3 192*-, 9/91?

A%ti!$ intangi'le ditint$ de la &lu!al;a ,,82*+, ,,92-** 6,2,*,7 >+/53?

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE -211825-3 *24582344 33+2,85 *1/1+?

TOTAL ACTIVO 82*,8235- -29582431 1,525,3 ,3/*8?


PASIVO CORRIENTE Otr$ &ai!$ .inan%ier$

31*28-5 312,,4 1412-*, 5+,/19?Cuenta &$r Pagar C$#er%iale 3*92851 98-2449 ,4,21,, --/-5?

Otra %uenta &$r &agar 3-25,4 3,2**- *2159 -/34?

Cuenta &$r Pagar a Entidade "ela%i$nada 5231* *,29,- 6,,239,7 >98/1*?

TOTAL PASIVO CORRIENTE ,293,21,9 3,*23-5 4942431 ,*+/9+?

PASIVO NO CORRIENTE Otr$ &ai!$ .inan%ier$

,285524-* ,2-++2118 ,552,14 ,9/-,?Otra %uenta &$r &agar

129,5 ,421*9 6,*2,+17 Pai!$ &$r i#&uet$ di.erid$

4+2*81 4,2153 6,289,7 >,/34?



53

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ,29412953 ,28++2541 ,4921,, ,-/*9?

TOTAL PASIVO -2,942*,* *2,,-23*9 ,2+882843 85/8,?

PATRIMONIO NETO

Ca&ital E#itid$ 4832,5* 4832,5* + +/++?

A%%i$ne de in!eri:n 32-44 32-44 + +/++?Otra reer!a de %a&ital ,1528-4 ,1+25+- 429-9 9/-+?

"eultad$ A%u#ulad$ ,2++,2*8+ ,2,+,25+8 6,++21187 >5/,8?

Otra "eer!a de &atri#$ni$ 1,21+3 9+2-54 ,,*2++9 ***?

TOTAL PATRIMONIO NETO *2+412419 *2,132349 64+25*+7 >-/3-?

TOTAL PASIVO 4 PATRIMONIO NETO 92*892+33 82*4,29,+ 51-2913 **/9,?


ALICORP S.A.A.

ESTRUCTURA PORCENTUAL Va!%a7%8$ T"$d"$7%a

*+, *+, *+-

C'"$ta *+, *+- Va!%a7%8$T"$d"$7%

a Bas"Venta Neta -25*12985 -249-2*54 3-2*9, ,/5+? ,++?

TOTAL DE INGRESOS BRUTOS -0/1,0 -21-02 3-2*9, ,/5+? ,++?

C$t$ de Venta6*24482313

76*249*283,

7 6-*2*517 ,/,-? ,++?

UTILIDAD BRUTA +*,+32 +***23 8+2599 8/+5? ,++?

<at$ de Ad#initra%i:n 6*+3299*7 6,3-28*87 6-82,*47 ,5/14? ,++?

Otr$ ingre$ $&erati!$ -24+5 ,32154 6,-24457 >34/84? ,++?Otra ganan%ia 6Prdida7 6,3,25*47 6-29,-7 6,1428,97 8358/+9? ,++?

UTILIDAD OPERATIVA ///+++ 2,+122 6,3928337 >*+/49? ,++?

Ingre$ (inan%ier$ 828*- *2558 ,28*5 83/3-? ,++?

<at$ (inan%ier$ 6,*+29,-7 64+29+97 68+2++47 85/3+? ,++?Otr$ ingre$ 6gat$7 de lau'idiaria2 neg$%i$ %$n)unt$ 0a$%iada 1+2*88 ,,52134 69528-87 >85/11? ,++?UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO A

LAS GANANCIAS /+*/1 22-311 6*3-285+7 >-+/59? ,++?

<at$ &$r I#&uet$ a la ganan%ia 6,329*87 63-24587 912-3+ >31/*4? ,++?

UTILIDAD NETA 103,+ 2*02/+ 6*,32,*+7 >*1/4,? ,++?



54

INTERPRETACION

!a empresa A!2%45P ).A.A para el ejercicio >=;I en el rubro de gastos de administración nos indica

que ha tenido una variación de I,;>N con una tendencia del ;$,GN a comparación con el a'o >=;, se

ha incrementado debido al uso de la energía el"ctrica de las oficinas por lo que se recomienda

sensibiliar al personal al ahorro así tener beneficio económico y la mejora de la competitividad de la

economía de la empresa.

!a empresa A!2%45P ).A.A para el ejercicio >=;I en el rubro de gastos financieros se ha incrementado

con una variación de I=,==N con una tendencia de 9I$.GG: a comparación con el a'o >=;, esto

debido a que la empresa realia sus pagos con un tipo de cambio en dólares lo cual influye ya que este

tipo de cambio se ha elevado por ello se tiene que pagar más, por lo que se recomienda cobrar las

deudas a los clientes para así tener capacidad de liquide.

!a empresa A!2%45P ).A.A para el ejercicio >=;I en el rubro de cuentas por pagar comerciales se ha

dado un incremento con una variación de ;N;,G;; y una tendencia de .$. #sto debido a que la

empresa tiene deudas por la compra de mercancías y servicios ya sea materias primas, mano de obra

para las operaciones de producción. )e recomienda disminuir las cuentas por cr"dito y cobrar las otras

deudas en su periodo establecido así aumentar la política de financiamiento de la empresa.

!a empresa A!2%45P ).A.A para el ejercicio >=;I en el rubro de costos de ventas se ha dado un ligero

incremento con una variación de >,>$G y una tendencia de 9;.;: ya que las materias primas se han

elevado esto debido al incremento del dólar y los precios de venta se ha mantenido constante debido a

las competencias que e+isten en el mercado, se recomienda disminuir las comisiones al personal, ventas

promocionales a los clientes

!a empresa A!2%45P ).A.A para el ejercicio >=;I en el rubro de otros ingresos operativos presenta una

reducción de 9;,NN$: que representa 9FN.IN: esto se generó debido a las compras de suministros , los

gastos que hicieron en pagar por los trabajos de mantenimiento reparación de las maquinas 9terceros: asítambi"n por las publicidades , energía el"ctrica , gastos de viajes ,viáticos y moviliaciones . se

recomienda enfocarse de la mejor manera en los gastos y ser eficientes como realiar una publicidad a un

precio raonable , sensibiliando a los personales al ahorro de la energía el"ctrica y cuidado de los

maquinas , materias primas .



55

INTEGRALE

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ALICORP S.A.A.

Est!'7t'!as Pa!7%a&"s

Pr$&$r%i:n del A%t/Cte/

C'"$ta *+, *+- *+, *+-

ACTIVO 6 6

E.e%ti!$ 0 equi!alente de e.e%ti!$ ,121,3 -52--8 -/+*? 9/1*?

Cuenta &$r C$'rar C$#er%iale 6net$7

8412389 9852,9* 44/9*? 34/88?

Otra Cuenta &$r C$'rar 6net$7 ,,285, *12*5* */+5? -/31?

Cuenta &$r C$'rar a Entidade "ela%i$nada ,42-9* 392894 -/-8? ,+/34?

Otr$ a%ti!$ n$ .inan%ier$ ,1219, 5249* -/+-? ,/8,?

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,021/ 3***22 ,++? ,++?

ACTIVO NO CORRIENTE Pr$&$r%i:n del A%t/N$ Cte/

Otr$ a%ti!$ .inan%ier$ 332511 9-2**5 */,-? ,/48?

In!eri$ne en u'idiaria2 neg$%i$ %$n)unt$0 A/

*2*-82*-* ,299*25-+ 1+/51? 9-/19?

Otra %uenta &$r %$'rar > > +/++? +/++?

Cuenta &$r %$'rar a entidade rela%i$nada > > +/++? +/++?

Pr$&iedade de in!eri:n > + +/++? +/++?

Pr$&iedade2 &lanta 0 Equi&$ 6net$7 ,2*-429-4 ,2,3-2-+3 --/35? 8+/9-?

A%ti!$ intangi'le ditint$ de la &lu!al;a ,,82*+, ,,92-** -/,*? -/54?

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE -//,0-3 20,322 ,++? ,++?

TOTAL ACTIVO ,+,30- -10,23/

PASIVO 4 PATRIMONIO NETO Pr$&$r%i$n del Pa/Cte/Otr$ &ai!$ .inan%ier$

31*28-5 312,,4 84/9,? ,+/14?

Cuenta &$r Pagar C$#er%iale3*92851 98-2449 81/,1? 31/-,?

Otra %uenta &$r &agar 3-25,4 3,2**- 8/3+? 5/55?

Cuenta &$r Pagar a Entidade "ela%i$nada 5231* *,9,- +/1*? -/+*?

TOTAL PASIVO CORRIENTE +13+/+1 3+3-0 ,++/++? ,++/++?

PASIVO NO CORRIENTE Pr$&$r%i:n del Pa/N$ CteOtr$ &ai!$ .inan%ier$

,285524-* ,2-++2118 58/9-? 5*/48?

Otra %uenta &$r &agar 129,5 ,421*9 +/8,? ,/--?



56

Pai!$ &$r i#&uet$ di.erid$ 4+2*81 4,153 9/+1? 9/4-?

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE +12/103 +,**02/ ,++? ,++?

TOTAL PASIVO -+12+ ++-31

PATRIMONIO NETO Pr$&$r%i:n del Patri#$ni$

Ca&ital E#itid$ 4832,5* 4832,5* 8+/1+? -5/+4?

A%%i$ne de in!eri:n 3-44 32-44 +/-9? +/-8?

Otra reer!a de %a&ital ,1528-4 ,1+25+- 4/,*? 3/8*?

"eultad$ A%u#ulad$ ,2++,2*8+ ,2,+,25+8 83/54? 9+/4-?

Otra "eer!a de &atri#$ni$ 1,21+3 9+-54 */59? */-*?

TOTAL PATRIMONIO NETO *2/2/1 +/3321 ,++? ,++?

TOTAL PASIVO 4 PATRIMONIO NETO 1,1*33 ,2+1+*

ALICORP S.A.A.

RATIOS GENERALES

*+, *+-BAIT S/ ,2+8,234*/++ S/ ,2+++24*3/++

BAT S/ ,8,23*1/++ S/ 8+-2*-8/++

BDT S/ ,+28*,/++ S/ -,325+3/++

RECURSOS PROPIOS 92*4521-9 82-912,*8

R"$ta9%&%dad F%$a$7%"!a VOLVE"

BDT *+, *+-

RECURSOS PROPIOS +/++* +/+3-

La e#&rea ALICO"P S/A/A2 &ara el

e)er%i%i$ *+,8 en el rati$ de

renta'ilidad .inan%iera n$ #uetra

una renta'ilidad de / +/++* %nti#$2

e de%ir2 &ara %ada $l que in!ierte el

a%%i$nita en l$ a%ti!$ le genera una

renta'ilidad de S/ +/++* %nti#$2 in

e#'arg$ %$#&arand$ %$n el e)er%i%i$

*+,-2 %$n renta'ilidad .inan%iera de

S/ +/+3-2 &ara el e)er%i%i$ *+,8 la

renta'ilidad a di#inuid$/



57

,.

,.

,.

,.

,.

,.

,.

,.

,.

R

R"$ta9%&%dad E7#$8:%7a VOLVE"

BAIT *+, *+-

TOTAL ACTIVO +/*+ +/*-

,

,

,

,

,

,

RLa e#&rea ALICO"P S/A/A/2

&ara el e)er%i%i$ *+,8 indi%a queu renta'ilidad e%$n:#i%a e de

+/*+ %nti#$2 e de%ir2 &$r %ada

$l que in!ierte el a%%i$nita en

l$ a%ti!$ n$ le genera una

'uena renta'ilidad 'ruta en la

$rganiza%i:n 0a que $l$ %uenta

%$n +/*+ %nti#$/

La e#&rea ALICO"P S/A/A/2

&ara el e)er%i%i$ *+,- indi%a que

u renta'ilidad e%$n:#i%a e de

S/ +/*- %nti#$2 e de%ir2 &$r

%ada $l que in!irti: el a%%i$nita



58

R"$ta9%&%dad C#:"!7%a& VOLVE"

BAIT *+, *+-TOTAL ACTIVO +/*3 +/*1

+

,.-0 ,.-0 ,.-0 ,.-0 ,.-0 ,.-1

RENTA!ILIDAD COMERCIAL

-,+4 -,+

La e#&rea ALICO"P S/A/A/2 &ara

el e)er%i%i$ *+,8 indi%a que u

renta'ilidad %$#er%ial e de S/

+/*3 %nti#$2 e de%ir2 &$r %ada

$l que e !ende le genera unarenta'ilidad 'ruta de +/*3 %nti#$/

La e#&rea ALICO"P S/A/A2 &ara

el e)er%i%i$ *+,- indi%: que u

renta'ilidad %$#er%ial .ue de

S/+/*1 %nti#$2 e de%ir2 &$r %ada

$l que e !endi: le gener$ una

renta'ilidad 'ruta de S/+/*1



59

ALICORP S.A.A.

RATIOS CONVENCIONALES

RATIOS DE LI;UIDE<

Ca%ta& d" T!a9a=#

A%ti!$ C$rriente > Pai!$ C$rriente

*+,8 ,28152595 ,21,*2+5, >,8*2,-*

*+,- ,2-+12951 34,29** 9*92+38

-,,,,,

,

,,,,,

4,,,,,

0,,,,,

CAP

Ra>8$ C#!!%"$t"

A%ti!$ C$rriente Pai!$ C$rriente

*+,8 ,28152595 ,21,*2+5, +/5,

*+,- ,2-+12951 34,29** ,/13

La e#&rea ALICO"P S/A/A &ara el e)er%i%i$

*+,8 n$ indi%a que u %a&ital de tra'a)$ e

de #en$ S/,8*2,-*/++ nue!$ $le2 e

de%ir2 que n$ %uenta %$n el %a&ital u.i%iente

&ara la t$#a de de%ii$ne &ara in!eri:n de

%$rt$ 0 larg$ &laz$ iend$ de.a!$ra'le &ara

la e#&rea/

Sin e#'arg$ La e#&rea ALICO"P S/A/A/2

&ara el e)er%i%i$ *+,- indi%: que u %a&ital de

tra'a)$ .ue de S/ 9*92+38 nue!$ $le2 e

de%ir2 que %$nta'a %$n el %a&ital u.i%iente

&ara una in!eri:n a %$rt$ &laz$/

Fa%iend$ una %$#&ara%i:n entre l$

e)er%i%i$ del *+,- 0 del *+,82 el %a&ital detra'a)$ de%endi: de.a!$ra'le#ente &ara la

e#&rea/

La e#&rea ALICO"P S/A/A /2 &ara el e)er%i%i$ *+,8

n$ indi%a que u raz:n %$rriente e de S/+/5,

%nti#$2 e de%ir2 que n$ %uenta %$n el %a&ital

u.i%iente &ara la t$#a de de%ii$ne &ara in!eri:n de

%$rt$ 0 larg$ &laz$ iend$ de.a!$ra'le &ara la

e#&rea/

Sin e#'arg$ La e#&rea ALICO"P S/A/A/ &ara el

e)er%i%i$ *+,- indi%: que u %a&ital de tra'a)$ .ue de

S/ ,/13 %nti#$2 e de%ir2 %$nta'a %$n el %a&ital

u.i%iente &ara una in!eri:n a %$rt$ &laz$/

Fa%iend$ una %$#&ara%i:n entre l$ e)er%i%i$ del *+,-

0 del *+,82 el %a&ital de tra'a)$ di#inu0$ n$t$ria#ente



60

,.,, ,., ,

P!'"9a Á7%da

A%ti!$ C$rriente > In!entari$ Pai!$ C$rriente

*+,8 ,289,21+3 ,21,*2+5, +/5+

*+,- ,2*-,2,-4 34,29** ,/94

,.,, ,., ,.

La e#&rea ALICO"P S/A/A/ &ara el e)er%i%i$

*+,8 n$ indi%a que u &rue'a a%ida e de S/+/5+

%nti#$2 e de%ir2 que n$ %uenta %$n el %a&ital

u.i%iente &ara la t$#a de de%ii$ne &ara

in!eri:n de %$rt$ 0 larg$ &laz$ iend$

de.a!$ra'le &ara la e#&rea/

Sin e#'arg$ La e#&rea ALICO"P S/A/A/2 &ara el

e)er%i%i$ *+,- indi%: que u %a&ital de tra'a)$ .uede S/ ,/94 %nti#$2 e de%ir2 que %$nta'a %$n el

%a&ital u.i%iente &ara una in!eri:n a %$rt$ &laz$/

Fa%iend$ una %$#&ara%i:n entre l$ e)er%i%i$ del

*+,- 0 del *+,82 el %a&ital de tra'a)$ di#uni0$

de.a!$ra'le#ente &ara la e#&rea/



61

Rat%#s d" T"s#!"!ía

Te$rer;a Pai!$

*+,8 ,121,3 -2*+*233+ +/+,

*+,- -52--8 *2,442--5 +/+*

,.,,

,.,

,.,

,.,

,.,

R$


e)er%i%i$ *+,8 indi%a que u rati$ de

te$rer;a e S/ +/+, %nti#$2 e de%ir2 que

&$r %ada $l que e de'e a %$rt$ &laz$ la

e#&rea %uenta %$n S/ +/+, %nti#$ &ara

%u#&lir u $'liga%i$ne de #anera

in#ediata $ %$n e.e%ti!$/


e)er%i%i$ *+,- indi%: que u rati$ de

te$rer;a e S/ +/+* %nti#$2 e de%ir2 que

&$r %ada $l que e de';a a %$rt$ &laz$ la

e#&rea %$nta'a %$n S/+/+* %nti#$

&ara %u#&lir u $'liga%i$ne de #anera

in#ediata $ %$n e.e%ti!$/

Fa%iend$ una %$#&ara%i:n entre l$

e er%i%i$ del *+,- del *+,8 el rati$ de



62

RATIOS DE ACTIVIDAD

R#ta7%8$ d" I$"$ta!%#s

C$t$ de Venta In!entari$

*+,8 *24482313 ,42-9* ,93/,5

*+,- *249*283, 392894 -3/4+

,.,,

/,.,,

+,,.,,

+/,.,,

-,,.,,

ROTACI

P&a># P!#:"d%# d" I$"$ta!%#s

-1+ D;a "$ta%i:n de In!entari$

*+,8 -1+ ,93/,5 *

*+,- -1+ -3/4+ ,+

La e#&rea ALICO"P S/A/A2 &ara el e)er%i%i$

*+,8 indi%a que u r$ta%i:n de in!entari$ e de

una .re%uen%ia de ,93/,5 !e%e al aG$2 e de%ir2

en &r$#edi$ la e#&rea ALICO"P S/A/A/&r$du%e u &r$du%t$ %ada *+ d;a &ara &$ner

u &r$du%t$ en el #er%ad$/

La e#&rea ALICO"P S/A/A/2 &ara el e)er%i%i$

*+,- indi%$ que u r$ta%i:n de in!entari$ e de

una .re%uen%ia de -3/4+ !e%e al aG$2 e de%ir2

en &r$#edi$ la e#&rea ALICO"P S/A/A/

&r$du%;a i &r$du%t$ %ada * #ee 0 *1 d;a

&ara &$ner u &r$du%t$ en el #er%ad$/

Fa%iend$ una %$#&ara%i:n entre l$ e)er%i%i$

*+,- 0 *+,82 en el lti#$ e)er%i%i$ e a%e

n$t$ri$2 que la e#&rea ALICO"P S/A/A/ %$l$%a

La e#&rea ALICO"P S/A/A2 &ara el e)er%i%i$

*+,8 n$ indi%a que el &laz$ &r$#edi$ de

in!entari$ e de * d;a2 e de%ir2 l$ &r$du%t$

e %$l$%an al #er%ad$ tran%urrid$ l$ * d;a 0a

ea al %rdit$ $ al %$ntad$2 in e#'arg$

%$#&arand$ %$n el e)er%i%i$ *+,-2 que $n ,+

d;a/

Fa%iend$ una %$#&ara%i:n entre l$ e)er%i%i$

*+,- 0 *+,82 en el lti#$ e)er%i%i$ e de #en$

d;a la %$l$%a%i:n de &r$du%t$ al #er%ad$2

iend$ .a!$ra'le &ara la e#&rea &$r generare

una r$ta%i:n de in!entari$/



63

,

-

4

0

2

+,

PLAO PR

P"!%#d# d" C#9!#

Cliente 6!enta -1+7

*+,8 9+92+53 ,+25+3/+4 81

*+,- 1*821,+ ,+23+-/1, 94

,

,

,

,4,

/,

0,

1,

PERI

La e#&rea ALICO"P S/A/A2 &ara el e)er%i%i$ *+,8 indi%a que u

rati$ de &eri$d$ de %$'r$ e de 81 d;a2 e de%ir2 que nuetra

!enta al %rdit$ e re%u&eran tran%urrid$ l$ 81 d;a2 ine#'arg$ en %$#&ara%i:n %$n el e)er%i%i$ del *+,- que era de 94

d;a &ara re%u&erar nuetra !enta al %rdit$/

Fa%iend$ una %$#&ara%i:n entre l$ e)er%i%i$ *+,- 0 *+,82 en el

lti#$ e)er%i%i$ e de #en$ d;a la re%u&era%i:n de nuetra

!enta al %rdit$2 iend$ .a!$ra'le &ara la e#&rea2 in%re#entand$



64

P"!%#d# d" Pa?#

Pr$!eed$re 6C$#&ra -1+7

*+,8 3-92*94 42+,-/*8 5*

*+,- 9192-54 325*-/9- 3,

,

,

4,

0,

2,,,

PERI

La e#&rea ALICO"P S/A/A2 &ara el e)er%i%i$ *+,8

indi%a que u rati$ &ara el &eri$d$ de &ag$ e de

5* d;a2 e de%ir &aga#$ a nuetr$ &r$!eed$re

&aad$ 5* d;a2 in e#'arg$ %$#&arand$ %$n el

e)er%i%i$ *+,-2 el rati$ de &eri$d$ de &ag$ et@

au#entand$2 iend$ un .a%t$r de.a!$ra'le &ara la

e#&rea 0a que !a a generar #$r$idad e

interee/



65

R#ta7%8$ d" A7t%#s

Venta Anuale A%ti!$ T$tale*+,8 -25*12985 92*4521-9/++ +/38

*+,- -249-2*54 82-912,*8/++ +/44

,.0/ ,.

RO

ENDEUDAMIENTO (APALANCAMIENTO)

Ra>8$ d" E$d"'da:%"$t#

Pai!$ T$tal A%ti!$ T$tal

*+,8 -2*+*233+ 92*4521-9/++ +/1,

*+,- *2,442--5 82-912,*8/++ +/9+

La e#&rea ALICO"P S/A/A/2 &ara el e)er%i%i$

*+,8 indi%a que u r$ta%i:n de a%ti!$ e de

S/+/38 %nti#$2 e de%ir2 &$r %ada $l que e

!ende2 l$ a%ti!$ &arti%i&an %$n S/+/38 %nti#$2

a %$#&ara%i:n del e)er%i%i$ *+,- que .ue S/+/44

%nti#$2 et$ n$ eGala que la r$ta%i:n de

a%ti!$ e .a!$ra'le &ara la e#&rea2 0a que

di#inu0$ de la %i.ra del e)er%i%i$ *+,-2

.a!$re%iend$ su patrimonio.

La e#&rea ALICO"P S/A/A/ Para el

e)er%i%i$ *+,8 indi%a que u raz:n de

endeuda#ient$ e de S/+/1, %nti#$2

e de%ir2 &$r %ada $l que e tiene en el

a%ti!$ l$ ter%er$ &arti%i&an %$n S/

+/1, %nti#$2 en %$#&ara%i:n %$n el

e)er%i%i$ *+,- que u raz:n de

endeuda#ient$ e de S/ +/9+ %nti#$2

et@ a au#entad$ iend$ de.a!$ra'le&ara la e#&rea/



66

,.,, ,., ,.

RA#N

Ra>8$ d" Pas%# a Ca%ta&

Pai!$ a Larg$ Plaz$ Patri#$ni$

*+,8 ,295+2135 *2+412419/++ +/31

*+,- ,28+124,3 *2,132349/++ +/19

,./2,.0,,.

RA#NLa e#&rea ALICO"P S/A/A/2 &ara el e)er%i%i$

*+,8 indi%a que u raz:n de &ai!$ a %a&ital e

de S/ +/31 %nti#$2 e de%ir2 &$r %ada $l que

e de'e a larg$ &laz$ e arriega del &atri#$ni$

0 %a&ital de $%i$ en S/ +/31 %nti#$2 a

%$#&ara%i:n del e)er%i%i$ *+,- que era S/ +/19

%nti#$2 $riginand$ la &rdida de inter de

.utura in!eri$ne eHterna a%ia la e#&rea/



67

@$d%7" d" D"'da a Ca%ta&%>a7%8$

Pai!$ a Larg$ Plaz$ Pai!$ a Larg$ Plaz$ Patri#$ni$

*+,8 ,295+2135 -21332988/++ +/8-

*+,- ,28+124,3 -293821+*/++ +/-5

,.1

,.2

,.3

,.4,

,.4+

,.4-

,.4

,.44 .

.

&NDICE DE

La e#&rea ALICO"P S/A/A/2 &ara el

e)er%i%i$ *+,8 indi%a que u ;ndi%e de deuda

a %a&italiza%i:n e de S/ +/8- %nti#$2 e

de%ir2 que la deuda a larg$ &laz$

&arti%i&an %$n el +/8-? en el &atri#$ni$2 &$r

%ada $l de deuda a larg$ &laz$ que e

eHtinga 0 e &$dr;a %a&italizar S/ +/8-

%nti#$2 a %$#&ara%i:n de e)er%i%i$ *+,-

que era S/ +/-5 %nti#$2 re&reentand$ el



68

RENTA!ILIDAD

Ma!?"$ B!'t# d" Ut%&%dad

Utilidad Brut$ VtaNeta

*+,8,2+8,234

* -25*12985/++ +/*3

*+,-,2+++24*

3 -249-2*54/++ +/*1

+

,.-0 ,.

MAR%E

Ma!?"$ O"!a7%#$a& d" Ut%&%dad

Utilidad O&era%i$nal Venta Neta

*+,8 ,8,23*1 -25*12985/++ +/+8

*+,- 8+-2*-8 -249-2*54/++ +/,+

La e#&rea ALICO"P S/A/A/ &ara

el e)er%i%i$ *+,8 indi%a que u

#argen de utilidad e de S/ +/*3

%nti#$2 e de%ir2 que &$r %ada

$l que e !ende genera una

utilidad 'ruta de S/ +/*3 %nti#$2en %$#&ara%i:n %$n el e)er%i%i$

*+,- que e S/ +/*1 %nti#$2 el

#argen 'rut$ de utilidad a id$

au#entand$2 iend$ et@ .a!$ra'le

&ara la e#&rea/



69

+

,.,, ,.

MAR%EN

Ma!?"$ N"t# d" Ut%&%dad

Utilidad Neta Venta Neta

*+,8 ,+28*, -25*12985/++ +/++-

*+,- -,325+3 -249-2*54/++ +/+4-

,.,,, ,.,

MAR%E


e)er%i%i$ *+,8 indi%a que u #argen

$&era%i$nal de utilidade de S/ +/+8

%nti#$2 e de%ir que &$r %ada $l

que e !ende genera una utilidad

$&erati!a de S/ +/+8 %nti#$2 en%$#&ara%i:n %$n el e)er%i%i$ *+,- que

e de S/ +/,+2 el #argen $&era%i$nal

de utilidad a id$ di#inu0end$2 iend$

et@ de.a!$ra'le &ara la e#&rea 0a

ue di#inu e u utilidad $ erati!a/


e)er%i%i$ *+,8 indi%a que u #argen

de utilidad neta e de S/ +/++-

%nti#$2 e de%ir que &$r %ada $l

que e !ende genera un #argen net$

de utilidad de S/ +/++- %nti#$2

%$#&arand$ %$n el e)er%i%i$ *+,- que

.ue de S/ +/+4- %nti#$2 iend$ et@

en l$ d$ e)er%i%i$ *+,- 0 *+,8



R"$d%:%"$t# d" &a I$"!s%8$

Utilidad Neta Patri#$ni$

*+,8 ,+28*, *2+412419/++ +/++9

*+,- -,325+3 *2,132349/++ +/,83

,.,,,

,.,-,

,.,4,

,.,0,

,.,2,

,.+,,

,.+-,

,.+4,

,.+0,

RENDIM


e)er%i%i$ *+,8 indi%a que u rendi#ient$ de

la in!eri:n e de +/9?2 e de%ir2 que &$r

%ada $l que in!ierte el a%%i$nita e genera

un utilidad de S/ +/++9 %nti#$ iend$ un

.a%t$r de.a!$ra'le &ara la e#&rea a

%$#&ara%i:n del e)er%i%i$ *+,- que .ue ,9?2

en eta di#inu%i:n n$ta'le e re.le)a el 'a)$rendi#ient$ que $'tiene el a%%i$nita $'re

u in!eri:n/

TRABAJO MONOGRAFICO ALICORP S.A.A

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