CUADRO 37.PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTOCONCEPTO FUENTE AÑO

0 1 2 3 4 5ACTIVO FIJOS TANGIBLESMAQUINARIA Y EQUIPO PR -8,400,000MUEBLES Y EQUIPO DE OFICINA PR -7,320,000INVERSION EN HERRAMIENTAS PR -23,600,000

ACTIVO S DIFERIDOSGASTOS PREOPERATIVOS PR -13,200,000OBRAS FISICAS PR -70,000,000CAPITAL DE TRABAJO -51,333,333 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000TOTAL INVERSIONES -173,853,333 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000

CUADRO 38. PROGRAMA DE AMORTIZACION DEL CREDITO

PERIODO PAGO ANUAL INTERESESINICIAL 80,853,333

1 29,371,074 7,010,875 22,360,199 58,493,1342 29,371,074 13,962,311 15,408,763 43,084,3723 29,371,074 10,284,239 19,086,835 23,997,5374 29,371,074 5,728,212 23,642,862 354,6755 29,371,074 84,661 29,286,413 0

37,070,299 80,853,333

3,395,919 10,830,8063,275,877 3,615,2471,168,766 2,169,148

315,326 1,301,4892,257 780,893

VALOR PARA

AMORTIZAR

SALDOS AL FINAL DEL

AÑO

CUADRO 38. PROGRAMA DE AMORTIZACION DEL CREDITO

CUADRO 39. DATOS DEFLACTADOS DE INTERESES Y AMORTIZACION DE CAPITALAÑOS 1 2 3 4 5INTERESES 3,395,919 3,275,877 1,168,766 315,326 2,257CAPITAL 10,830,806 3,165,247 2,169,148 1,301,489 780,893

FACTOR 1/1,0645^1 1/1,0645^2 1/1,0645^3 1/1,0645^4 1/1,0645^5

1.13316025

F(1+i) P= n

CUADRO 39. DATOS DEFLACTADOS DE INTERESES Y AMORTIZACION DE CAPITAL

CUADRO 40. FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO(TERMINOS CONSTANTES)CONCEPTO AÑOS

1 2 3 4 5TOTAL INGRESOS 893,000,000 982,300,000 982,300,000 982,300,000 982,300,000TOTAL COSTOS OPERACIONALES 616,000,000 677,600,000 677,600,000 677,600,000 677,600,000UTILIDAD OPERACIONAL 277,000,000 304,700,000 304,700,000 304,700,000 304,700,000MENOS IMPUESTOS 91,410,000 100,551,000 100,551,000 100,551,000 100,551,000UTILIDAD NETA 185,590,000 204,149,000 204,149,000 204,149,000 204,149,000MAS DEPRECIACION 7,864,000 7,864,000 7,864,000 7,864,000 7,864,000MAS AMORTIZACION 16,640,000 16,640,000 16,640,000 16,640,000 16,640,000

210,094,000 228,653,000 228,653,000 228,653,000 228,653,000FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO

CUADRO 40. FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO(TERMINOS CONSTANTES)

CUADRO 41. FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTOCONCEPTO AÑOS

0 1 2 3 4FLUJO NETO DE INVERSION -173,853,333 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000FLUJO NETO DE OPERACIÓN 210,094,000 228,653,000 228,653,000 228,653,000

-173,853,333 197,842,000 216,401,000 216,401,000 216,401,000

122000000

FLUJO FINANCIERO DEL PPROYECTO SIN FINANCIAMIENTO

CUADRO 41. FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO

568,493,333

228,653,000

297,146,333

CUADRO 42. FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTOCONCEPTO AÑO

0 1 2 3 4INVERSION FIJA -122,000,000INTERESESCAPITAL DE TRABAJO -51,333,333 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000VALOR RESIDUALFLUJO NETO DE INVERSION -173,853,333 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000

CUADRO 42. FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTOAÑO

5

100,341,333

100,341,333

CUADRO 43. FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMINETOCONCEPTO AÑOS

1 2 3 4 5TOTAL INGRESOS 893,000,000 982,300,000 982,300,000 982,300,000 982,300,000MENOS COCTOS OPERACIONALES 616,000,000 677,600,000 677,600,000 677,600,000 677,600,000UTILIDAD OPERACIONAL 277,000,000 304,700,000 304,700,000 304,700,000 304,700,000MENOS GASTOS FINANCIEROS 7,010,875 13,962,311 10,284,231 5,728,212 84,661UTILIDAD GRAVABLE 269,989,125 290,737,689 294,415,769 298,971,788 304,615,339MENOS IMPUESTOS 89,096,411 95,943,437 95,943,437 95,943,437 95,943,437UTILIDAD NETA 180,892,714 194,794,252 198,472,332 203,028,351 208,671,902MAS DEPRECIACION 7,864,000 7,864,000 7,864,000 7,864,000 7,864,000MAS AMORTIZACION 16,640,000 16,640,000 16,640,000 16,640,000 16,640,000

205,396,714 219,298,252 222,976,332 227,532,351 233,175,902FLUJO NETO DE OPERACIÓN CON FINANCIAMIENTO

CUADRO 43. FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMINETO

CUADRO 42. FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO CON FINANCIAMIENTOCONCEPTO AÑO

0 1 2 3 4FLUJO NETO DE INVERSION -173,853,333 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 205,396,714 219,298,252 222,976,332 227,532,351

-173,853,333 193,144,714 207,046,252 210,724,332 215,280,351

FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO CON FINANCIAMIENTO

CUADRO 42. FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO CON FINANCIAMIENTOAÑO

5100,861,333

233,175,902

334,037,235

CUADRO 45. FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA INVERSIONISTASCONCEPTO AÑO

0 1 2 3INVERSION FIJA -122,000,000INTERESESCAPITAL DE TRABAJO -51,853,333 -12,252,000 -12,252,000 -12,252,000VALOR RESIDUALCREDITO 80,853,333AMORTIZACION CREDITO -22,360,199 -15,408,763 -19,086,835FLUJO NETO DE INVERSION -93,000,000 -34,612,199 -27,660,763 -31,338,835

CUADRO 45. FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA INVERSIONISTASAÑO

4 5

-12,252,000 100,861,33316,640,000

-23,642,862 -29,286,413-35,894,862 88,214,920

CUADRO 46. FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTASCONCEPTO AÑOS

1 2 3 4 5TOTAL INGRESOS 893,000,000 982,300,000 982,300,000 982,300,000 982,300,000MENOS COCTOS OPERACIONALES 616,000,000 677,600,000 677,600,000 677,600,000 677,600,000UTILIDAD OPERACIONAL 277,000,000 304,700,000 304,700,000 304,700,000 304,700,000MENOS GASTOS FINANCIEROS 7,010,875 13,962,311 10,284,231 5,728,212 84,661UTILIDAD GRAVABLE 269,989,125 290,737,689 294,415,769 298,971,788 304,615,339MENOS IMPUESTOS 89,096,411 95,943,437 95,943,437 95,943,437 95,943,437UTILIDAD NETA 180,892,714 194,794,252 198,472,332 203,028,351 208,671,902MAS DEPRECIACION 7,864,000 7,864,000 7,864,000 7,864,000 7,864,000MAS AMORTIZACION 16,640,000 16,640,000 16,640,000 16,640,000 16,640,000

205,396,714 219,298,252 222,976,332 227,532,351 233,175,902FLUJO NETO DE OPERACIÓN CON FINANCIAMIENTO

CUADRO 46. FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTAS

CUADRO 47. FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTACONCEPTO AÑO

0 1 2FLUJO NETO DE INVERSION -93,000,000 -34,612,199 -27,660,763

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 205,396,714 219,298,252

FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO -93,000,000 170,784,515 191,637,489

CUADRO 47. FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTAAÑO

3 4 5-31,338,835 -35,894,862 88,214,920

222,976,332 227,532,351 233,175,902

191,637,497 191,637,489 321,390,822