TRATADO_DE_DERECHO_BANCARIO_Y_BURSATIL_-_TOMO_I_-_JESÚS_DE_LA_FUENTE_RODRÍGUEZ

TRATADO DE DERECHO BANCARIO y BURSTIL, SEGUROS, FIANZAS, ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES , AUXILIARES DEL CRDITO, AHORRO YCRDITO POPULAR, GRUPOS FINANCIEROS

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JESS DE LA FUENTE RODRGUEZDOCTOR EN DERECHO POR LA UNAM. (MENCiN HONOIUFlCA).

CATI:!)Rl1CO DEDERt:CH BANCARIO (POR OPOSICiN) 'r'DEDERECHOBANCARIO YBURSTIL EN U. LICENCIATURA AS COMO DE DWCHO MONETARIO, BANCA CENTRAL YCONTRATOS BURS\.TILf.S ENLADIVISIN DEI::STUDlOS DEPOSCRADO 01::: LAFACULTAD DEDERECHO DELAUNAM; PROFESOR DEL5!::MINARlO DEDEREOlO MF.RCAfI,'TIL YDlSflNGUlOO OON lA CTtDRA EXTRAORDINARIA "RALREA -n. SISTEMA nNANCIER MF.XIGANO~, As COMO m: LALICENCIATURA DE l.J\ UNIVERSIDAD PANAMERICANA YDFL DOCTORADO DELA UNIVERSIDAD AUTNOMA HE pUEBlA: I'ROFESOR ASESOR DELAUNIVERSIDAD DENUEVO !...EN; SECRETARIO Cf.Nl::.RAL DELOOULIO 01:: PROFESORES DEDERECHO MERC'Al....'TIL. AC; fJ{-D[RECTORJURiDlCO. EX.{'OORDINADOR m: INVES11GAC1N yDFSARROu.oDElA CNB. EX-D1RE(.TOR DE PL-\NI::ACION VDE DESARROU.OINSTITUCIONAL DE lA CNBV: AUTOR DE LOS L1. BROS: l\Nl.ISIS y JURISI'RUDI::NCIA DE lA LEY m: INSJ'ITUCIONES DE CRt.IJITO, EXPOSICiN Di:: MOTIV~ DISPOSICIONES DE U\ SHCP, BANXICO, CNBV y ARM." "ANI.ISIS y JUR1srRIIIlFNCU., DE LA I.I'..YDELMERCADO DE VALORES, EXPOSICiN DE MOTIVOs.I11Si'GSleloNES DE LA SHCP, BANXICO, CNBV y AMIB."CERVAr.TE5 AHUMADA" DE LA MISMA FACUL:fAD; PROFESORDEI.CLAUSrRO DEL POSGRADO EN EL

TRATADO DE DERECHO BAN CARIO y BURSATIL~

SEGUROS, FIANZAS, ORGANIZACIONES Y , ACTMDADES AUXILIARES DEL CREDITO, . , AHORRO YCREDITO POPULAR, GRUPOS FINANCIEROS.CUARTA EDICIN (ACTUALIZADA)

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EDITORIAL PORRA

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AV. REPBLICA ARGENTINA, 15 MXICO, 2002

Primera edicin, 1999 Segunda edicin. 1999 Tercera edicin, 2000

Derechos reservados Copyright 2002 by JESS DE LA FUENTE RODRlcUEZ Adolfo Prieto. Nm. 1256 Col. Del Valle, Mxico, D.F. Email: [email protected]

Esta edicin y sus caractersticas son propiedad de la EDITORIAL PORRA, S. A. DE C.V.-6 Av. Repblica Argentina. 06020. Mxico. D. F. Queda hecho el depsito que marca la ley

ISBN 970-07-3423-4

IMPRESO EN MXICO PRINTED IN MEXICO

A:

MI TODO:

Dios y Mi amada PatriaMI AMOR E INICIO:

Socorro Rodriguez de De La Fuente (Mi fuerza y enseanza) Jess De la Fuente Ramos (Inolvidable padre)MI VIDA E INSPIRACIN:

Mi esposa Laura EstherDe la Garza Camposy mis hijas, Laura Patricia, Gabriela, Fabiola y David (mi nieto)MI SANGRE:

Guadalupe, Lucila, Socorrito y Vctor.ESPECIALMENTE:

A los estudiantes universitarios, cuyo espritu me ilumina; y David Surez

1

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CONTENIDOPRLOGO ............................................................................... INTRODUCCIN .ABREVIATURAS y SIGLAS MS UTILIZADAS .

XXXIII XXXVII XXXIX

PARTE PRIMERA

INTRODUCCIN AL SISTEMA FINANCIERO MEXICANOCAPTULO

1

NOCIONES GENERALES DEL DERECHO FINANCIEROl. Ubicacin y concepto ; , 2. Regulacin por normas de Derecho Pblico y Privado J) Normas de carcter pblico 2) Normas de carcter privado 3. La autonoma del Derecho Financiero , 1) Legislativa 2) Sustancial 3) Cientfica 4) Didctica . . .. . .. . . . .

35

:: ~~~~~~~a~~~~~~~.~.~~~~.:::::::::::::::::::::::::::::::CAPiTULO

::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::: 'II

5 6 6 6 8 8 8 9

lO

FUENTES PRIMARIAS Y SUPLETORIAS DE LA LEGISLACIN FINANCIERA6. Fuentes primarias y supletorias........................................................... 11

1) Fuentes del Derecho Financiero 7. Fuentes primarias y supletorias en la legislacin bancaria 1) Ley de Instituciones de Crdito y Ley del Banco de Mxico.... 2) Legislacin mercantil 3) Los usos bancarios y mercantiles 4) Las prcticas bancariasIX

11 12 12 13 14 16

x

JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ

8.

9. 10. 11.

5) Cdigo Civil para el Distrito Federal............................................. 6) Cdigo Fiscal de la Federacin Fuentes primarias y supletoriasen las legislaciones burstil, fianzas, organizaciones y actividades auxiliares del crdito, de ahorro y crdito popular y agrupaciones financieras Fuentes primarias y supletorias en la legislacin de seguros Resumen esquemtico CuestionarioCAPTULO

17 1818 22 23 25

III

DESARROLLO DEL DERECHO FINANCIERO 12. Antecedentes de la reglamentacin de seguros y bancos 17831809 13. Reglamentacin de las entidades bancarias, aseguradoras, afianzadoras y almacenes generales de depsito en las legislaciones mercantil y civil 1810-1892 1) Entidades bancarias 2) Compaas de seguros 3) Compaas de fianzas.................................................................... 4) Almacenes generales dc depsito 5) Establecimiento de una bolsa mercantil.................................... 14. Derecho especial para las entidades de seguros, afianzadoras, bancos y almacenes generales de depsito 1892-1910 1) Ley sobre compaas de seguros 1892 2) Ley de compaas dc fianzas 1895.............................................. 3) Ley de instituciones de crdito 1897.......................................... 4) Ley sobre almacenes generales de depsito 1900.................... 15. Base legal para la creacin del Banco de Mxico 1917 16. Legislacin bancaria de 1924-2002 1) Marco jurdico del sistema de banca privada 1897-1982 2) Marco jurdico del sistema de banca nacionalizada 1982-1990... 3) Marco jurdico del sistema de banca reprivatizada 1990-2002.. 17. Legislacin de seguros 1926-2002 1) Leyes de seguros 1926-1935 2) Reformas y adiciones 2002 18. Legislacin de fianzas 1910-2002 1) Leyes de fianzas 1910-1950........................................................... 2) Reformas y adiciones 2002 19. Legislacin burstil 1926-2002 1) Reglamentacin en la legislacin bancaria y otros ordenamientos 1926-1975 2) Ley del Mercado de Valores 1975 3) Reformas y adiciones 2002 20. Legislacin de las sociedades de inversin 1951-2002.................. 1) Leyes de Sociedades de Inversin 1951-2002............................ 2) Nueva Ley de Sociedades de Inversin 28 28 28 29 30 30 31 31 31 32 32 33 33 33 34 36 38 44 44 45 49 49 51 51 51 53 53 58 58 58

TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL

XI

21. Legislacin de las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito 1916-2002............................................................................... 1) Almacenes generales de depsito 1916-1985............................ 2) Arrendadoras financieras 1966-1985.......................................... 3) Uniones de crdito 1926-1985..................................................... 4) Empresas de factoraje financiero 1990...................................... 5) Sociedades de ahorro y prstamo 1952-1985............................ 6) Casas de cambio (actividad auxiliar del crdito) 1916-1985.. 22. Legislacin de los sistemas de ahorro para el retiro 1990-2002..... 1) Reformas a diversas leyes para la creacin. de los sistemas de ahorro para el retiro..................................................................... 2) Ley para la Coordinacin de los Sistemas de Ahorro para el Retiro 3) Nuevo sistema de pensiones 23. Legislacin de las agrupaciones financieras 1990-2000 1) Ley de Instituciones de Crdito y Ley del Mercado de Valores. 2) Ley para Regular las Agrupaciones Financieras 24. Resumen esquemtico 25. CuestionarioCAPiTULO

61 61 62 64 66 67 68 70 70 71 71 72 72 73 75 78

IV

EL ACTUAL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO 26. Concepto ...... 27. Importancia 28. Integrantes 1) Autoridades financieras y eIIPAB. 2) Entidades financieras 3) Entidades de servicios complementarios. auxiliares o de apoyo 4) Grupos financieros ,......................................... 5) Otras entidades 29. Resumen esquemtico ,.................................................. 30. CuestionarioPARTE SEGUNDA

79 79 80 81 82 84 86 88 88 88

AUTORIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO Y EL INSTITUTO DE PROTECCIN AL AHORRO BANCARIOCAPiTULO V

SECRETARA DE HACIENDA Y CRDITO PBLICO 31. Creacin 32. Marco jurdico y facultades 93 94

XII


33.

34. 35. 36.

1) Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema financiero del pas 2) Autorizacin (Ver Captulo XII Procedimientos para organizarse y operar como entidad financiera) 3) Emisin de disposiciones de carcter prudencial.................... 4) Interpretacin administrativa 5) Intervencin en delitos financieros 6) Aplicar sanciones 7) Aprobacin 8) Intervenir en las Comisiones Nacionales Bancaria y de Valores, de Seguros y Fianzas y del Sistema de Ahorro para el Retiro 9} Resuelve consultas Tiempos de respuesta de las autoridades administrativas a las solicitudes de los ciudadanos 1) Plazo mximo de tres meses 2} Plazo de dos das hbiles para expedir constancia 3) Excepciones al plazo de tres meses para que las autoridades resuelvan las peticiones de ciudadanos 4) Facultad a las autoridades administrativas para ampliar dichos plazos, a solicitud de parte interesada (Art. 5 bis.S) Estructura orgnica Resumen esquemtico CuestionarioCAPiTULO

95

96 98 9S 100 100 100 100 101101 101 101 102

103 103 105 107

VI

BANCO DE MXICO

36. Antecedentes........................................................................................ 37. Creacin de un Banco Central autnomo 3S. Naturaleza jurdica 1} El Banxico no forma parte de la Administracin Pblica Federal 2} El Banxico como organismo autnomo del Estado 39. Finalidades 1} Proveer a la economa del pas de moneda nacional. (Objetivo Prioritario y Poltica Monetaria) 2} Promover el sano desarrollo del sistema financiero 3) P~~piciar ~I buen .~uncionamientode los sistemas de pagos.. 4} VISItas de mspeccion 5) Otras funciones tradicionales 40. Estructura orgnica 1} La junta de Gobierno 2} Gobernador y subgobernadores.................................................. 41. Informes al Ejecutivo y al Congreso de la Unin 42. Independencia presupuestaria del Banco Central........................ 43. Resumen esquemtico 44. Cuestionario

109 110 111 112 113 115 116 119 125 126 126 129 130 133 135 136 136 140


XIII

CAPiTULO VII

COMISIN NACIONAL BANCARIA YDE VALORES(INSTITUTO NACIONAL DE SUPERVISiN DEL SISTEMA FINANCIERO)

45. Antecedentes........................................................................................ 1) Comisin Nacional Bancaria (1924) 2) Comisin Nacional de Valores (1946) 46. Creacin 47. Nueva Ley de la CNBV (1995) 48. Objeto ,..................... 49. Ubicacin y naturaleza jurdica 1) Ubicacin .. 2) Naturalezajurdica 50. Organismo con autonoma tcnica y facultades ejecutivas.......... 1) Autonoma tcnica 2) Facultades ejecutivas 3) Instituto Nacional de Supervisin del Sistema Financiero. Organo autnomo 51. Marcojuridico...................................................................... 52. Facultad de supervisin 1) Justificacin de la supervisin 2) Ambito de supervisin 3) Procedimientos de supervisin 53. Facultades de regulacin 54. Otras facultades 1) De consulta 2) Elaborar y publicar estadsticas 3) De ejecucin 4) De proteccin a los intereses del pblico 5) Proporcionar la asistencia que les soliciten las instituciones supervisoras y reguladoras de otros pases 6) De carcter laboral........................................................................ 7) De imposicin de medidas correctivas....................................... 8) De sancin 9) Llevar el Registro Nacional de Valores (AA'V) 55. Estructura orgnica 1) Junta de Gobierno 2) Presidencia 56. Ingresos de la Comisin 57. Relaciones laborales entre la Comisin y sus trabajadores 1) Marco jurdico 2) Trabajadores 3) Servicio Civil de Carrera en la CNBV 4) La jurisdiccin burocrtica 5) El Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado 6) Reglamento de las Condiciones Generales de Trabajo del Personal de Base de CNBV................................................................

142 142 142 142 144 144 145 145 146 148 148 149 149 152 154 154 155 155 162 163 165 165 165 166

166 170 170 172 173 176 178 183 185 187 187 188 192 193193 193

XIV

JESS DE LA FUENTE RODRlcUEZ

58. Supervisin Indirecta de las entidades financieras

1) Auditor externo 59. Resumen esquemtico 60. CuestionarioCAPiTULO

194 194 197 202

VllI

COMISiN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. An tccedcn tes Creacin Misin Ubicacin y naturaleza jurdica Marco jurdico Facultades mbito de supervisin Estructura orgnica Integracin y atribuciones de la Junta de Gobierno y del Presidente 70. Ingresos de la comisin 71. Resumen esquemtico 72. CuestionarioCAPTULO IX

203 203 204 204 204 206 207 207 208 209 210 211

COMISIN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO Creacin................................................................................................ Naturaleza jurdica, misin y objetivos............................................ Ambito de accin Marco jurdico Facultades 1) Supervisin 2) Normatividad 3) Otorgar o revocar las autorizaciones o concesiones de las AFORES y SIEFORES 4) Coadyuvar con los institutos de seguridad social..................... 5) Imposicin de sanciones 6) Proteccin de los intereses del pblico 7) Celebrar convenios de asistencia tcnica 8) rgano de consulta 78. Estructura orgnica 1) Junta de Gobierno 2) Comit Consultivo y de Vigilancia 3) Presidencia...................................................................................... 4) Vicepresidencias 73. 74. 75. 76. 77. 213 214 215 215 216 216 216 217 217 217 217 218 218 218 219 220 221 221


xv. .. . .

5) Secretariado tcnico 6) Direcciones generales 7) Contralora Interna 79. Resumen esquemtico SO. CuestionarioCAPiTULO

221 222 222 223 225

X

INSTITUTO PARA LA PROTECCIN AL AHORRO BANCARIO 81. Creacin 82. Ubicacin y naturaleza jurdica 1) Ubicacin 2) Naturaleza jurdica 83. Objeto 84. Marco Jurdico 85. Atribuciones , 86. Estructura orgnica 1) Junta de Gobierno 2) Secretario Ejecutivo 87. Patrimonio del Instituto 88. Relaciones laborales entre el Instituto y sus trabajadores 89. Resumen esquemtico 90. Cuestionario 91 Bis. ApndicesCAPTULO

. . . . . . . . . _. . . .. . .

227 228 228 228 228 230 230 233 234 237 239 245 245 246 246

XI

COMISIN NACIONAL PARA LA PROTECCIN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS Creacin.............................................................................................. Naturaleza jurdica Objeto, Objetivo prioritario y finalidad Marco jurdico Usuarios Facultades Estructura orgnica........................................................................... 1) Junta de Gobierno 2) Presidente 3) Consejos Consultivos..................................................................... 4) Patrimonio 98. Relaciones laborales con sus trabajadores 99. Resumen esquemtico ,.................................................... 100. Cuestionario 100 Bis. Apndice 91. 92. 93. 94. 95. 96. 97. 261 262 264 265 265 266 274 275 278 283 285 285 286 288 289

XVI


PARTE TERCERA

ENTIDADES FINANCIERASCAPiTULO XII

PROCEDIMIENTOS PARA ORGANIZARSE Y OPERAR COMO ENTIDAD FINANCIERA 101. Autorizacin del Gobierno Federal............................................... 1) Autorizacin de la SHCP O CNBV............................................. 2) La autorizacin y la concesin _.................................... 102. Requisitos mnimos para obtener la autorizacin 1) Constituirse como sociedad annima u otra........................... 2) Duracin indefinida 3) Capital social 4) Capital mnimo5) Domicilio social en el territorio nacional...............................

302 302 304 307S07

308 308 314320

103. Documentacin e informacin general que debe acompaarse en las solicitudes de autorizacin :.............................. 1) Solicitud formal........................................................................... 2) Proyecto de estatutos de la sociedad 3) Relacin de socios 4) Relacin de probables consejeros y directivos del l' y 2' nivel. 5) Plan general de funcionamiento 6) Comprobante de depsito en moneda nacional.................... 7) Otra documentacin e informacin 104. Otros trmites 1) Inscripcin en el Registro Pblico de Comercio.................... 2) Publicacin en el Diario Oficial de la Federacin 105. Requisitos especiales 1) Casas de bolsa 2) Sociedades Financieras de Objeto Limitado :':.................... 3) Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) 4) Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito 5) Oficinas de representacin de entidades financieras del exterior 6) Filiales de Instituciones Financieras del Exterior 7) Grupos financieros 106. Resumen esquemtico 107. Cuestionario 108. Apndices

321 321 322 322 326 326 327 328 328 328 328 328 329 329 331 332 334 336 338 339 340 341

TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIl.

XVII

CAPiTULO

XIII

LAS INSTITUCIONES DE BANCA MLTIPLE 109. El servicio de banca y crdito 1) Concepto y anlisis 2) Operaciones que no se consideran de banca y crdito ] ]0. Operaciones de las instituciones de banca mltiple................... 1) El crdito 2) Clasificacin y anlisis de las operaciones tradicionales....... 3) Otro tipo de operaciones II l. Operaciones pasivas 1) Concepto 2) Clasificacin y anlisis................................................................. 112. Operaciones activas :.................................. 1) Concepto :.... 2) Clasificacin y anlisis 113. Operaciones de servicios 1) Concepto 2) Clasificacin y anlisis 114. Banca electrnica 1) Marco jurdico 2) Objetivo 3) Productos electrnicos................................................................ ] 15. Las oficinas de representacin, filiales (subsidiarias), sucursales, extensiones y agencias de .instituciones de banca mltiple mexicanas 1) Definicin 2) Objetivos de los establecimientos transfronterizos................ 3) Normatividad aplicable en la apertura 4) Actividades autorizadas por la SHCP 116. Las instituciones financieras del exterior en el sistema financiero mexicano 1) Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte 2) Mayor apertura financiera.......................................................... 3) Marco Jurdico.............................................................................. 4) Ley de Instituciones de Crdito 5) Operaciones.................................................................................. 117. Resumen esquemtico 118. Cuestionario 119. ApndicesCAPTULO

345 345 349 350 350 350 351 353 353 354 381 381 382 423 423 424 452 452 452 453

458 458 459

460 460465 465 470 472 472 473 474

480 481

XIV

LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO 120. Generalidades de la banca de desarrollo 495

XVIII

JESS DE tA FUENTE RODRGUEZ

1) Concepto 2) Objeto 3) Marco legal 4) Creacin 121. Capital social...................................................................................... 122. Funciones e instrumentos que operan 1) Funciones 2) Instrumentos que operan 123. Garanta del Estado en las operaciones 123 Bis. Administracin de riesgos en la Banca de Desarrollo.......... 124. Fuentes de financiamiento 125. Los bancos de desarrollo y sus operaciones 1) Clasificacin 2) Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos, S.N.e. (BANOBRAS) 3) Nacional Financiera, S.N.C. (NAFIN) 4) Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.e. (BANCOMEXT) 5) Banco Nacional de Crdito Rural, S.N.C. (BANRURAL) 6) Banco Nacional de Comercio Interior, S.N.C. (BNCI) 7) Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada, S.N.C. (Banjrcito) 8) Sociedad Hipotecaria Federal, SNC. (SHF) 9) Banco Nacional del Ahorro y Servicios Financieros, SNC (BANSEFI) lO) Relaciones laborales de los bancos de desarrollo 126. Resumen esquemtico 127. CuestionarioCAPTULO

495 496 497 498 499 500 500 501 507 508 509 510 510 511 513 517 518 519 520 524 527 531 532 538

XV

LOS FIDEICOMISOS PBLICOS CONSTITUIDOS POR EL GOBIERNO FEDERAL 128. Fideicomisos Pblicos constituidos por el Gobierno Federal... 1) Concepto 2) Marco legal.................................................. 3) rganos de Regulacin y Supervisin 4) Anlisis de las operaciones 5) Fideicomisos que agrupa la SHCP 6) Principales fuentes de fondeo 129. Resumen esq uemtico 130. Cuestionario 539 539 541 543 545 546 550 551 553


XIX

CAPiTULO

XVI

SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO 131. 132. 133. 134. Concepto Su funcin dentro del Sistema Financiero Mexicano Marco jurdico Operaciones 1) Operaciones Pasivas 2) Operaciones Activas 3) Operaciones Complementarias 4) Otros ingresos financieros 5) Incorporacin de una sociedad a un grupo financiero 135. Resumen esquemtico 136. CuestionarioCAPTULO

555 555 557 557 558 559 561 561 561 562 563

XVIl

DEL MERCADO DE VALORES 137. Importancia........................................................................................ 1) Emisor ,........................................................................ 2) Inversionista .'/.......................................................................... 3) Pas 138. Concepto ,..................................... 139. Marco jurdico 1) Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos....... 2) Normas de aplicacin directa 3) Normas de aplicacin supletoria 4) Normas de aplicacin complementaria 140. Anlisis de los conceptos valor y oferta pblica en la Ley del Mercado de Valores 1) Los valores en la Ley del Mercado de Valores (Art. 3') 2) La oferta pblica en la Ley del Mercado de Valores.............. 141. Clasificacin del Mercado de Valores 1) Clasificacin 2) Por el tipo de negociacin 3) Por el tipo de instrumento 4) Inte rnacionalizacin del Mercado de Valores 142. Participantes del Mercado de Valores 143. Emisores de valores........................................................................... 1) Concepto 2) Regulacin 3) Clasificacin 4) Requisitos para que un valor sea objeto de oferta pbca.i. 5) Inscripcin en el Registro Nacional de Valores 566 566 566 566 567 568 568 568 569 569 569 569 571 575 575 575 577 609 611 611 611 612 612 613 616

xx


6) Inscripcin en la Bolsa Mexicana de Valores 7) Regulacin legal aplicable a la informacin financiera y no financiera que presenten los emisores 8) Proteccin a los inversionistas 9) Informacin privilegiada 144. Inversionistas 145. Intermediarios burstiles 1) Concepto de Intermediario 2) Tipos de intermediarios 3) Casa de bolsa 4) Especialista burstil _................................................................. 146. Autoridades 1) Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) 2) Banco de Mxico (BANXICO) 3) Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) 147. Instituciones de apoyo _............................................. 1) Bolsa Mexicana de Valores (BMV) 2) Instituto para el Depsito de Valores 3) Fondo de apoyo preventivo al mercado de valores 4) Agencias calificadoras de valores 5) Asesores independientes de valores 6) Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles, A.C. 7) Asociacin Mexicana de Asesores Independientes 8) Empresas que administran mecanismos para facilitar las operaciones con valores 9) Contrapartes centrales 148. Resumen esquemtico 149. Cuestionario....................................................................................... 149 Bis. Apndices _..................................................... CAPiTULO XVIII MERCADO DE DERIVADOS EN MXICO. MEXDER 150. Generalidades 1) Concepto 2) Antecedentes 3) Objetivo 4) Ventajas 5) Desventajas 6) Mercado en los que operan los derivados 7) Anlisis de los productos derivados tpicos 150 Bis. Mercado de derivados en Mxico. MexDer 1) Antecedentes 2) Marco Regulatorio

617618 621 622 629 630 630 631 632 671 672 672 673 673 675 676 682 691 691 698 700 705 705 708 713 718 720

:............

761 761 762 763 764 765 765 766 782 782 784

TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTil.

XXI

3) Fomalizacin................................................................................. 4) Integracin.................................................................................... 5) Contratos a negociar 6) Clien tes 7) Ventajas 8) Rgimen Fiscal 9) Caractersticas de los integrantes.............................................. 10) Autoridades 151. Resumen esquemtico 151 Bis. Cuestionario 152. Apndices: SPTIMA

COMIT DE BASILEACAPiTULO

XXXVIII

COMIT DE BASILEA 292. 293. 294. 295. Antecedentes...................................................................................... Miembros del Comit Funciones :.................................................. Marco regulatorio que cubre el Comit 1) Riesgos de mercado. 2) Derivados. 3) Conglomerados financieros. 4) Manejo de crisis y liquidacin. 5) Materia de Auditora externa 296. Metodologa para los principios bsicos de Supervisin bancaria 297. Resumen esquemtico. 298. Cuestionario 1513 1513 1514 1516 1516 1517 1517 1517 1518 1519 1522 1523

PRLOGOEscribir sobre temas tan especializados y complejos como los que aborda el doctor Jess De la Fuente Rodrguez en esta vasta obra que prologamos, nos parecera -a los que estamos poco avezados en el derecho bancario y burstil- una tarea sumamente compleja. Pero, para quien ha dedicado gran parte de su vida a su estudio, enseanza y aplicacin terico-prctica, tanto en la vida laboral como en las aulas universitarias -si bien ha debido de ser una labor ardua y absorbente-, seguramente tambin fue accesible y atrayente, como nnevitablemente nos resultan todas las actividades en las que, adems de comprometer el intelecto, involucramos nuestro compromiso emocional. La aeja amistad que me une al doctor De la Fuente no es obstculo para destacar su amplio conocimiento en los temas que desarrolla en el presente texto; por el contrario, tal circunstancia me ha permitido estar al tanto de su continua preparacin y su empeo para mantenerse actualizado en las cuestiones relacionadas con el derecho financiero, una de las disciplinas del derecho pblico de ms rpida evolucin en los ltimos tiempos; y, en especial, con una rama derivada de aqul -el derecho bancario y burstil- que hoy goza de autonoma cien tfica, a cuyo 'estudio ha dedicado gran parte de su vida profesional, con reconocidos mritos. En la poca actual y dentro del proceso globalizador en que se han insertado las economas regionales y mundial a partir de la dcada de los setenta, acelerado con el fin de la "guerra fra", resulta insoslayable poseer conocimientos relacionados con los diferentes instrumentos jurdicos que intervienen y regulan al capital financiero, por ser uno de los grandes componentes que mueven el mundo hoy en da. De esta suerte, la obra del doctor De la Fuente, en un solo texto y dentro de un amplio espectro de treinta y seis captulos -cuyo contenido es sumamente extenso, pero no por ello carente de esmero-, viene a satisfacer una necesidad imperiosa en la materia, la cual ha sido abordada ms frecuentemente desde la perspectiva econmica. Su consulta nos permite contar con informacin relativa a las disposiciones legales que han regulado el quehacer de las instituciones

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financieras en Mxico por ms de un siglo, al mismo tiempo que se detallan las condiciones de operacin del sistema actual, con los diferentes segmentos y personajes que en l participan de manera destacada. De este modo, se pormenoriza el marco jurdico aplicable a dichas entidades, tanto en su constitucin como en su funcionamiento y operacin, adems de los trminos de la participacin de las autoridades, necesaria para otorgar seguridad y proteccin eficientes a los intereses que aqullas resguardan. Ello justific que al Congreso de la Unin se le confirieran, de manera exclusiva, atribuciones necesarias para legislar sobre la intermediacin y los servicios que dichos establecimientos prestan, as como para regular los trminos de su creacn, organizacin y operacin, con el fin de garantizar la proteccin de los bienes e intereses que se les encomiendan. Bajo el esquema didctico con el que se presenta la investigacin, se "nos lleva de la mano" por las diferentes operaciones que realizan y los servicios que presta cada una de las instituciones financieras que operan en nuestro pas. Los textos se estructuran de manera gil y con lenguaje claro que, sin perder el tecnicismo propio de la especialidad, permiten su accesible comprensin sin necesidad de recurrir al uso de diccionarios especializados. Adems, al incorporarse en cada captulo una gua con los objetivos que se pretenden alcanzar, un resumen esquemtico y un cuestionario para evaluar los conocimientos adquiridos al trmino de cada apartado, se convierte al tratado en un til instrumento pedaggico de apoyo. Aunados a los mritos ya sealados, el autor tuvo el tino de incorporar un catlogo de los diferentes mecanismos de proteccin con que cuenta el pblico usuario para la solucin de conflctos que pudieran suscitarse con las instituciones que integran el sistema financiero nacional, sin tener que recurrir ante las instancias jurisdiccionales. Procedimientos que han probado sus bondades y que permiten, adems de brindar justicia en plazos ms breves, desahogar un gran nmero de casos que, de no ser resueltos por esta va, seguramente acrecentaran el trabajo de los de por s colmados tribunales. Y, como si todo lo comentado no fuera ya de suficiente inters, en la obra se agrega informacin relativa a una de las ms importantes instancias financieras internacionales: el Comit de Basilea, que busca lograr alternativas para que ninguna autoridad bancaria internacional deje de ser objeto de supervisin para la prevencin de transtornos.en el sistema bancario y su uso delictivo. Pero, desde mi perspectiva, el atractivo principal del libro puede resumirse en el hecho de que constituye una valiosa herramienta de consulta para los estudiosos de la ciencia jurdica, los que por formacin -o por deformacin profesional, segn sea la ptica- nos apartamos

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BURSTIL

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de cualquier materia que tenga alguna vinculacin con las denominadas "ciencias duras", por considerar que las finanzas -yen especial la materia burstil- nos deben ser necesariamente ajenas; asi, comnmente decimos -parte en broma, parte en serio- que estudiamos derecho para huir de las matemticas, sin percatarnos de que estamos desdefiando una actividad profesional cada vez ms importante, y que, si bien ha sido un campo casi delimitado hasta ahora para otros especialistas, requerir siempre de la estrecha participacin de los versados en la ciencia del derecho, quienes necesariamente deben concurrir en la elaboracin del marco jurdico y en la construccin de los instrumentos que garanticen la participacin justa y equilibrada de los diversos factores que inciden en las prcticas financieras. De este modo, cobran vigencia las palabras expresadas por Mario PUGUESE en el primer tercio de este siglo, en su tratado de Instituciones de Derecho Financiero, y que podramos parafrasear de la siguiente manera: de qu sirve el sistema jurdico financiero ms perfecto si no lo conocen los responsables de su aplicacin, si al mismo tiempo el trabajo ininterrumpido de los estudiosos no elabora, no corrige, no vivifica dichas normas para adaptarlas siempre mejor a las exigencias histricas del pas en el cual deben obrar, para mantenerlas constantemente en contacto con la evolucin de la ciencia jurdica? Esta es una tarea que nos compete a todos y, de manera especial, a los abogados; puesto que, como bien expresa una de las mximas de aquellas antiguas leyes de Soln, que compil Aur.o GEI.IO en sus clebres Noches Aticas y que los atenienses grabaron en tablas de madera, deseosos de asegurarles duracin por siempre: "ni creyndose de los mejores [hombres] tiene alguien el derecho a situarse al margen de los males comunes del Estado." En el mismo sentido, ya sostena el ilustre maestro florentino Pietro CAI.AMANIlREI -uno de los forjadores de la Constitucin de la Repblica italiana- en el ltimo de sus escritos, Esta nuestra Repblica: "las reformas son necesarias para avanzar. Y suelen ser una garanta, no solo de que no se volver atrs, sino, de que se ir ms adelante. Por ello, tanto el gobierno que quisiera sustraerse a ellas, como aquellos que se quisieran detener, necesariamente, seran contrarios a la Constitucin ". Esta obra se convertir, seguramente, en un importante respaldo para emprender tales acciones, tanto por reunir los diversos ordenamientos que a lo largo del tiempo han tenido aplicabilidad en el sistema financiero, como por permitirnos advertir su evolucin y tendencias y, en una primera aproximacin, hacerlos accesibles a un gran nmero de estudiosos del derecho, ya que slo a travs de su conocimiento

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JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ

daremos un paso decisivo en la bsqueda de alternativas para lograr el perfeccionamiento del sistema financiero mexicano. Por todo lo comentado, la lectura del libro que gustosos prologamos nos transmiti impresiones gratas, tanto por la pertinencia de la vasta y minuciosa investigacin como por los elementos que lo singularizan y le proporcionan un plus como herramienta obligada de consulta en las materias que aborda. Todas estas razones nos permiten expresar una sincera felicitacin al autor y recomendar ampliamente la lectura de la obra que tiene usted en sus manos.CENARO D. CNGORA Mxico, Marzo 1999 PIMENTEL

INTRODUCCIN Duran te ms de 20 aos he venido impartiendo la ctedra de Derecho Bancario y, actualmente, de "Derecho Bancario y Burstil" en la Facultad de Derecho de la UNAM, as como en otras universidades del pas. Durante este tiempo, hemos podido presenciar un desarrollo continuo en el sector financiero, surgimiento de nuevas autoridades y entidades financieras, productos y servicios al cliente, mayor integracin internacional, competen- 23. Legislacin de las Agrupaciones Financieras }990-2002. l) Ley de Instituciones de Crdito)' Ley dcl Mercado de Valores. 2) Ley para Regular las Agrupaciones Fi nancicras.c24. Resumen esquemtico>- 25. Cuestionarlo.SUMARIO:

OBJETIVO CENERAL: Brindar al lector un panorama general de la evolucin del Derecho Financiero Mexicano.

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JESS DE

LA

FUENTE RODRGUEZ

OBJETIVOS ESPECFICOS DE APRENDIZAJE. Al terminar este captulo, el lector ser capaz de: Identificar los ordenamientos civiles y mercantiles que regularon la materia financiera en Mxico. Describir la evolucin que han tenido las legislaciones bancaria, burstil, seguros, fianzas, organizaciones y actividades auxiliares del crdito, y agrupaciones financieras, hasta la actualidad.12. ANTECEDENTES DE LA REGLAMENTACIN DE SEGUROS Y BANCOS 1783-1809

Los antecedentes para regular los seguros y los bancos en Mxico, se encuentran respectivamente en las ordenanzas siguientes: Las "Ordenanzas para el Prior y Cnsules de la Universidad de los Mercados de la Ciudad de Sevilla", aprobadas por el Rey Carlos I en 1554, que se aplicaban para normar los seguros que contrataban los espaoles en sus viajes de ida y vuelta a las Indias.' Ley de Ordenanzas de Minas de 1783 que, en su Ttulo XV, se ocupa de la primera institucin de crdito denominada Banco de Avo de Minas (1774), destinada a otorgar prstamos re faccionarios a la minera, cuya operacin dur hasta los primeros aos de la Independencia.13. REGLAMENTACIN DE LAS ENTIDADES BANCARIAS, ASEGURADORAS, AFIANZADORAS YALMACENES GENERALES DE DEPSITO EN LAS LEGISLACIONES MERCANTIL YCIVIL 1810-1892

INTRODUCCiN La legislacin mercantil y civil regul durante algn tiempo las entidades financieras, esto en virtud de que las condiciones polticas, econmicas y culturales de la poca no hicieron sentir la necesidad de la existencia de una rama especial que se ocupara de la incipiente actividad financiera. 1) ENTIDADES BANCARIAS Los bancos que se establecieron de 1810 a 1883, no estaban sujetos a reglamentacin alguna por parte de la legislacin mercantil vi1 Establecimiento de compatas de seguros. Es hnsra 1789 cuando se funda en Vcracruz la primera compaa aseguradora, dedicndose a cubrir riesgos martimos. Trece aos ms tarde. en la misma ciudad, se cre la compaa de seguros martimos. "Nueva Espaa". Ambas empresas se liquidaron pocos aos despus. a causa de la guerra entre Espaa e Inglaterra.

TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSATIL

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gente, por lo que actuaban con absoluta libertad, facilitando la burla de los derechos de usuarios del servicio bancario; adems, las operaciones se realizaban en forma catica y anrquica acarreando, no slo su desprestigio sino, lo que es ms grave an, fomentando la desconfianza en una institucin en donde la confianza de la clientela es base primordial para su desarrollo. Ante esta situacin, el Estado se decidi a intervenir en la organizacin y funcionamiento de estas entidades al regularlas por primera vez en el Cdigo de Comercio de 1884, Ttulo Dcimo Tercero "De los Bancos", estableciendo los lineamientos generales siguientes: - La necesidad de autorizacin del Gobierno Federal para ejercer la funcin bancaria; y - Vigilancia a travs de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Esta normatividad qued sin efecto cinco aos ms tarde al expedirse el Cdigo de Comercio de 1889 que estipulaba en su Ttulo XlV del Libro Segundo, denominado "De las Instituciones de Crdito", lo siguiente:Artculo 640.- " Las instituciones de crdito se regirn por una ley especial y mientras sta se expide, ninguna de dichas instituciones podr establecerse en la Repblica sin previa autorizacin de la Secretara de Hacienda y sin el contrato respectivo aprobado, en cada caso, por el Congreso de la Unin".

Lo anterior constituy un retroceso para el incipiente sistema bancario, dado que las condiciones y forma de funcionamiento de cada banco eran distin tas en tre ellos.2)COMPAiAS DE SEGUROS

Estas empresas? surgidas a mediados del siglo pasado y comienzos del siglo XX, se constituyeron, a diferencia de los bancos, no slo bajo el amparo de la lcgislacln mercantil, sino tambin de la civil, como se precisa en el siguiente cuadro.

2 Compaa de Seguros Mutuos de Incendio y de Vida (1865), Compaa Mexicana de Seguros de Vida (l887), Compalas de Seguros: la Fraternal; La Equitativa; Mutual Reserve, Su n Lfe de New York Mutual; Compaa de Seguros Anglomexicana; etc. (1897). La Nacional }' La Latinoamericana (1901 y ]906 respectivamente) )' la Compaa de Seguros Veracruzana (1908).

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JESS D~: lA FUENTE RODRGUEZ

MARCO JURDICO APLICABLE A LAS ASEGURADORAS (186.;;-1892)

Con h:l.sC en el mismo, l' vIaximiliano de Habsburgo autoriz el 8 de enero de 1865 a Florentino Romero para establecer como paias de seguros de incendio y de vida. Reglamentaron los diversos contratos de seguro con excepcin del martimo. el cual deba ser regulado por un Cdigo , de Comercio.o

El Libro Segundo reglament los seguros mercantiles y el Libro Tercero los seguros martimos. En el ao de ) 884 haba contratos ele segllro.'i mercantiles y martimos regulados por UII Cdigo de Comercio Federal y contrato." de seguros civiles regulados por un Cdigo Civil local. El criterio para determinar la mcrcauldad de dichos contratos lo estableci el articulo 682 del Cdigo de Comercio al indicar que: "El contrato de seguro es mercantil, si al estipularse concurren estas dos circunstancias: que intervenga en calidad de asegurador un comerciante o compaia comercial que entre su giro tenga el de seguros; y que el objeto de l sea la indemnizacin de los riesgos a que estn expuestas las mercancas o negociaciones comerciales ..,

Restringi el campo de los sujetos aseguradores a las empre sas, ya que en su artculo 75 fraccin XVI. estableci que se reputan actos ele comercio "los COntratos de seguro de toda especie, siempre que sean hechos por empresas."

3)

COMPANAS DE FIANZAS

En el Cdigo Civil de 1870 la fianza adquiri su carcter contractual y poda otorgarse a ttulo oneroso, mientras que, en el Cdigo de Comercio de 1854 se reglament la fianza mercantil, que aseguraba el cumplimiento de los contratos de comercio. El Cdigo de Comercio de 1884 utiliz la misma estructura de regulacin de la fianza, no hacindolo ya el de 1889.4) ALMACENES GENERALES DE DEPSITO

En la etapa de la Independencia, el almacenaje se desarroll de forma irregular y desordenada debido a la inseguridad que provoc el conflicto blico. Estas sociedades se reglamentan por primera vez en los Cdigos de Comercio de 1884 y 1889, los cuales permitan la emisin de certificados de depsito y bonos dc prenda y consideraban a dichas sociedades como instituciones de crdito.

TRATADO nE DERECHO BANCARIO Y HURSATIL

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5)

ESTABLECIMIENTO DE UNA BOLSA MERCANTIL

Por Decreto de 19 de octubre de 1887, se aprob el contrato celebrado el 21 de mayo, entre el Gobierno Federal y los seores Aspe Labadie para el establecimiento de una Bolsa Mercantil. De igual manera se aprob el celebrado el 21 de febrero de 1888, entre el Gobierno Federal y el seor Feliciano Navarro para continuar los negocios de la agencia mercantil establecida en 1885. A ambos contratos les fue aplicable primero el "Reglamento de Corredores", vigente hasta octubre de 1891. Posteriormente, el "Reglamento de Corredores para la Plaza de Mxico" del 1Q de noviembre del citado ao.14. DERECHO ESPECIAL PARA LAS ENTIDADES DE SEGUROS, AFIANZADORAS, BANCOS Y ALMACENES GENERALES DE DEPSITO 1892-1910INTRODUCCIN

Las entidades financieras de seguros, fianzas, bancos y almacenes generales de depsito se regulan por primera vez en ordenamientos especiales a finales del siglo pasado, en virtud de su especialidad y crecientes exigencias impuestas para su explotacin profesional, las cuales ya no se satisfacan adecuadamente con las frmulas elementales de los Cdigos de Comercio y Civil. Esta regulacin especial que, como se observa, se mantiene hasta nuestros das, apareci primero en las actividades de seguros (1892) y, posteriormente, en las compaas de fianzas (1895), bancos (1897), Y almacenes generales de depsito (1900). 1)LEY SOBRE COMPAAS DE SEGUROS

1892

Cinco arios antes que los bancos, las compaas de seguros empiezan a regularse a partir de 1892 por una legislacin especial, separndose esta actividad de la regulacin del derecho comn y del Cdigo de Comercio, surgiendo como un derecho especial para satisfacer. concretas exigencias que requer.a la actividad aseguradora. La Ley sobre Compaas de Seguros expedida el 6 de diciembre de 1892, es de gran importancia porque condiciona el inicio de las operaciones de las empresas de seguros, nacionales y extranjeras, al hecho de que hayan justificado ante la SHCP la satisfaccin de los requisitos exigidos por la ley mercantil ya que garanticen el cumplimiento de sus obligaciones adquiriendo bienes dentro de la Repblica; de igual forma, duplica a las compaas extranjeras el monto de la garanta exigida a las nacionales; organiza un servicio de inspeccin

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para vigilar que cumplan con las disposiciones legales de la materia; y faculta a la SHCP para suspender a las que no mantengan las garantias exigidas por la ley. En virtud de que fue muy tibio el control y vigilancia de las operaciones de seguros, se hizo necesaria la creacin de una nueva Ley que controlara eficazmente la actividad de las compaias aseguradoras para as garantizar la proteccin de los particulares, especialmente en el ramo de seguros de vida, en virtud de que dichas entidades haban alcanzado un volumen importante de operaciones. Ante esta situacin, el 25 de mayo de 1910 se promulg la Ley sobre Compaas de Seguros de Vida que contena disposiciones tales como: - El seguro slo poda ser practicado por sociedades annimas o mutualistas, autorizadas previamente por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico; - Deban constituir e invertir en reservas tcnicas y de previsin; y - Las tarifas de primas y los documentos de contratacin seran aprobados por la citada dependencia. 2)LEY DE COMPAAS DE FIANZAS

1895

Por Decreto del 3 de junio del citado ao se expidi la primera Ley de Compaas de Fianzas? En la misma se fijaron las bases para otorgar concesiones a compaas nacionales, as como para garantizar el manejo de fondos de funcionarios y empleados pblicos y, en general, toda clase de personas que tuvieran responsabilidad pecuniaria por la direccin, administracin, conservacin o depsito de intereses pblicos o privados en favor de los Gobiernos Federal, de los Estados y del Distrito Federal. 3)LEY DE lNSTITUGIONES DE CRDITO

1897

Esta primera ley bancaria tena como objetivo principal poner fin a la anarqua reinante en materia de billetes de bancos, al regular en toda la Repblica, la autorizacin, el establecimiento y las operaciones de los bancos de emisin, hipotecarios y refaccionarios. El sistema bancario que cre este ordenamiento no result un rgimen slido y adecuado a las necesidades de una economa desprovista de recursos financieros, principalmente por: la carencia de una vigilancia estatal eficiente; proliferacin de bancos de emisin; escaso nmero de instituciones que apoyaran las actividades agrcolas e3Con base en este ordenamiento, el 15 de junio de 1895 se otorg concesin a la primera compaa de fianzas en Mxico en favor de la sucursal de la American Surety Comp., de Nueva York, la cual en 1913 se constituy bajo la denominacin de Compaa Mexicana de Garantas. S.A.


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industriales; aplicacin de regmenes privativos; arbitraria canalizacin del ahorro pblico; falta de exigencias metlicas que respaldaran las emisiones y los depsitos y congelacin acentuada de la cartera. 4)LEY SOBRE ALMACENES GENERALES DE DEPSITO

1900

Este ordenamiento vino a regular de manera especial la constitucin y funcionamiento de dichas en tidades que seguan siendo consideradas como instituciones de crdito, por lo que, en lo conducente, se les aplicaba la citada Ley Bancaria de 1897.15. BASE LEGAL PARA LA CREACIN DEL BANCO DE MXICO 1917

La etapa revolucionaria provoc serios desajustes financieros y monetarios ya que, adems de los bancos, prcticamen te todos los grupos y fracciones en pugna emitan su propio dinero. La emisin descontro-. lada del circulante, aunada a los efectos econmicos de la lucha armada, gener un grave proceso inflacionario y una creciente desconfianza del pblico en el dinero impreso. Con el propsito de reorganizar la actividad financiera y reducir los efectos de una emisin indiscriminada de billetes, en 1913 el Gobierno de la Repblica decidi cambiar el funcionamiento del sistema bancario, evitando el monopolio de las empresas particulares y aboliendo el derecho de emisin de billetes de papel moneda por bancos particulares. Dicha emisin debera ser un privilegio exclusivo de la Nacin, a travs de un Banco del Estado. Acorde con los anhelos del Gobierno Constitucionalista, se estableci en el artculo 28 de la Constitucin de 1917, la base legal para la creacin del Banco de Mxico, pero la difcil situacin poltica y financiera del gobierno de la revolucin, as como el desacuerdo en cuanto a su instrumentacin jurdica y orgnica, impidieron su fundacin duran te los primeros aos de la etapa revolucionaria. (Ver captulo del Banco de Mxico).16. LEGISLACIN BANCARIA 1924-2002INTRODUCCIN

La evolucin de la legislacin bancaria la hemos dividido en tres etapas: * Marco jurdico del sistema de banca privada, 1897 a 1982. * Marco jurdico del sistema de banca nacionalizada, 1982-1990. * Marco jurdico del sistema de banca reprivatizada, 1990-2002.

o

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MARCO JURDlCO DEI. SlSTEMA DE RANCA PRIVADA

1897-1982

Durante este perodo, que se denominar de banca privada, y que existe hasta septiembre de 1982, se expidieron diversas leyes bancarias, las cuales se presen tan en el cuadro siguen te:MARCO JURDICO DE LA BANCA PRIVADA 1924-1982

Di fin al desorden existente, toda vez que, instaur mayores controles sobre la actividad bancaria; seal los tipos de instituciones que integraban el sistema: Banco Unico de Emisin; Comisin Monetaria; bancos hipotecarios. industriales. de depsito )' descuerno adems, estableci por primera vez la necesidad de vincular la funcin crediticia con la atencin de los problcmas nacionales. Durante la vigencia de este ordenamiento se expidieron la Ley sobre Bancos Refacclonarics y la Ley sobre Suspensin de Pagos de Bancos y Establecimientos Bancarios. Asimismo, se crearon la Comisin Nacional Bancaria (1924) y el Banco de Mxico (1925), Origin el moderno sistema bancario tendiente a aumentar la concepcin del crdito hasta comprender en l todas las actividades de produccin del pas; suprime los bancos industriales, y sus operaciones pasan a formal' parte de los bancos refaccionarios; se adicionan las cajas de ahorro, almacenes generales de depsito y las compaas de fianzas; )' se regula por primera vez a los bancos de fideicomiso. Abandon el principio de especializacin estricta de las instituciones. por otro de especializacin real, COIl arreglo a lo cual, los recursos proceden les de cada grupo de operaciones pasivas deban uverttrse en operaciones activas de crdito de naturaleza correspondiente a su origen. De esta manera, una misma institucin poda efectuar diversas operaciones pasivas y activas de crdito, pero para evitar confusiones se exigi que quienes realizaban mas de una categora de operaciones (ejemplo: ahorro, adems de depsitos y descuentos), lo hicieran por medio de dcpartaruurnos especiales, a cada uno de los cuales correspondera una fuente de su capital y con registro separado de sus operaciones, Asimismo, incorpor a las instituciones de crdito estatales- y reglament el funcionamiento de las organizaciones auxiliares de crdito, En la exposicin de motivos se seala que existan un conjunto de actividades de crdito que difcilmente podan dejarse de un modo absoluto en manos de la iniciativa privada, por lo que era necesaria la existencia de entes quc cumplieran esta funcin. Dc csm forma, la estructura de la citada Ley COIII4 El Banco de Avo creado el 16 de octubre de 18.30 por Decreto del Presidente Anastaco Bustamante, es el antecedente remoto de la Banca de Desarrollo en Mxico. Su funcin consista en alentar a los empresarios y al capital privado hacia los campos industriales.

TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSf\TIL

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prendi dos tipos de bancos; iusutuciones de crdito e insutu dones nacionales de crdito, conservndose, de estas lumas. el indispensable rgimen de especialidad legal. El artculo 2 11 de esta Ley defina a las instuuclones nacionales como "las constituidas con intervencin del Estado :Federal, bien que ste suscriba la mayora del capital, bien que, an en el caso de 110 hacerlo. el Estado se reserva el derecho de nombrar a la mayora de los miembros del Consejo de Administracin de la junta Directiva o de aprobar o vetar las resolucioues que la Asamblea o el Consejo tomen". Entre las modificaciones y adiciones que tuve este ordenamiento. son de especial importancia las sigutemes:e Reconocimiento a los gY11.POS financieros. En las reformas del 29 de diciembre de 1970, se reconoce a dichos grupos, que son el paso intermedio entre la banca especializada y la banca mltiple-. De esta forma, un grupo financiero puede integrarse con varias instituciones de crdito que tengan diferentes tipos de especializacin. Para 1974, la normatividad permite la fusin' de distintos tipos de instituciones, aunque los servicios al pblico eran prestados por departamentos independientes. Desnrrullo lnternacionol de la Banca \1exicana. Las reformas del 3 de enero de 1974, introdujeron el desarrollo inrernacional de la banca mexicana, al pcrmiursele la posibilidad de establecer sucursales o agencias en el extranjero. Las insruciones mexicanas que con base en estas reformas comenzaron a ingresar en los mercados interuacionules de dinero y capitales, fueron: Bancomer, S.A., Banco Nacional de Mxico, S.A., }' Muhibanco Comermex, S.A. Banca Mltiple. Mediante reformas publicadas en el O.O.F. del 27 de diciembre de 1978. se incorpor al sistema mexicano el funcionamiento de la banca mltiple, mediante la cual en una sola institucin de crdito se pueda alargar a la clientela las diversas operaciones y servicios que contempla la ley bancaria.

e Durante la vigencia de este ordenamiento se establecieron los Fideicomisos Pblicos y Fondos de Fomento. En 1950 paralelamente a la estructura de las Instituciones Nacionales de Crdito. el Estado estableci unidades tcnicas especializadas en algunos sectores de la economa, con objeto de que se optimizara la labor de apoyo que el Gobierno Federal les brindaba a travs de la Comisin de Crditos. As surgen los llamados fondos de fomento econmico o "bancos de segundo piso". El Gobierno Federal encontr en la figura del fideicomiso pblico la base para la constitucin de estos fondos. EI30 de septiembre de 1953 se public en el Diario Oficial de la Federacin una ley por 1" cual se crea el primer fondo de fomento del Gobierno Federal en Nacional Financiera, el Fondo de Garanta y Fomento a la Industria Mediana y Pequea (FOGAIN) como respuesta a los requerimientos financieros para promover la creacin de una nueva capacidad productiva industrial. En 1954 se cre por ley en el Banco de Mxico, el Fondo de Garanta y Fomento para la Agricultura, Ganadera y Avicultura (FGFAGA) el cual.junto con el Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA) constituido en 1965 y el Fondo Especial para la Asistencia Tcnica y Garanta para Crditos Agropecuarios (FEGA) fuudado en octubre de 1972, conformaron los Fideicomisos instituidos en relacin con la Agricultura (FlRA). Adicionalmente, en 1992 tambin se integr el Fondo de Oaranta y Fomento para las actividades pesqueras (fPESCA).

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La citada Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, que recogi las experiencias de ms de 40 aos de la actividad bancaria, tiene como principal mrito haber propiciado la evolucin de un sistema obsoleto de banca especializada, a uno de banca mltiple como se aprecia en el esquema siguiente:EVOLUCiN DEL SISTEMA BANCARIO 1897-1978BANCA ESPECIALIZADA CRUPOS FINANCIEROS BANCA MLTIPLE

1897-1970- Bancos de depsito.ahorro; fiduciario

1970-1978y

1978Una sola institucin presta todas las operaciones y servicios que permite la Ley Bancaria

c.)

de capitalizacin - Sociedades financieras - Sociedades hipotecarias

Los mismos se integraban por varios bancos especializados

2)

MARCO JURDICO DEL SISTEMA DE BANCA NACIONALIZADA

1982-1990

El Ejecutivo Federal expidi en septiembre de 1982 los Decretos de Nacionalizacin de la Banca Privada y del Control General de Cambios. Posteriormente, en ese mismo ao, se reforma la Constitucin y, en 1983 y 1985, se expiden respectivamente, dos Leyes Reglamentarias del Servicio Pblico de Banca y Crdito. Con esta transformacin del sistema bancario, se interrumpe un esquema de integracin de servicios financieros que evolucionaba de acuerdo con las tendencias mundiales hacia un sistema de banca universal y se limitan los espacios de accin de los particulares, restringindola slo a la actividad de intermediacin no bancaria. En el cuadro siguiente se realiza un resumen de los cambios jurdicos que se dieron en el sistema bancario durante el periodo que se ha denominado banca nacionalizada. 66 Durante el comienzo del perodo de banca nacionalizada existan 35 bancos mltiples; 12 bancos de depsito; 6 sociedades financieras; 1 sociedad hipotecaria; 5 bancos de capitalizacin; en total 59 instituciones. En 1983 se fusionaron 11 instituciones. entre ellas Banco Nacional de Mxico con Banco Provincial del Norte y Banco del Atlntico con Banco Panamericano. Se liquidaron seis bancos: Banco Regional del Pacfico, Banco General de Capitalizacin, Banco Comercial Capitalizador; Banco Capltalzador de Monterrey, Banco Popular de Edificacin y Ahorros, Banco Capitalizador de Veracruz y seis financieras. En 1985 el nmero de bancos era 20. (Fuente: Boletines de la CNB).

TRATADO DE DERECHO BANCARIO y BURSTIL

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MARCO JURDICO DE LA BANCA NACIONALIZADA 1982-1990

Expropiacin del patrimonio de las insrhuciones de crdito privadas. Previene pagu de indemnizacin a 105 accionistas. excepta de expropiacin: iustiruclones lI'Cil,llllllcs:banca mixta; BallCO Obrero; ol1cina. de Teprcsclllaci611 y sucursales de bancos cXlTanjcros r las crganlzacioues auxiliares del crdito.

La exporlacin e importacin de divisas .61< pOllrfi llevarse a cabu por conducto del Banco de Mxico. u por cucnta .. y orden del mismo; si se hace en forma diunta ser constde radu contrahando. La moneda exu-auje ra u divisas uo tendrn curso legal en Mcxico, las obligucionea de pago en moneda extranjera o divis;u, ccntrnldas dentro o fuera de la Repblf cu, para ser ("umplidas en sta, se solveutaru entregando el equivalente en moneda nacional. La SI-ICI' y el Ballro de Mxico prcvceru lo neresarlo para que el sistemll actouat credhicio no capte ahorros e tnverstones en moneda extranjera, e.. lvo lus cases que 5(: sealan, El B:lIIcu Cenlral dct por instituciones bancarias.


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pleto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. a) Reglamentacin en disposiciones fiscales 1966-1981.- El arrendamiento financiero se empez a realizar en Mxico de forma atpica debido a que no haba regulacin especfica para el mismo. Es hasta el 30 de abril de 1966 en que se dio la primera regulacin para las operaciones de arrendamiento en el Criterio nmero 13 de la Direccin General del Impuesto sobre la Renta dependiente de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, que estableci que a las operaciones de arrendamiento debera drseles fiscalmente el trato de ventas en abonos que sealaba el artculo 19 fraccin VI inciso h) de la Ley del 1m puesto sobre la Renta, lo cual result atractivo para los contribuyentes ya que dio origen al diferimiento en el pago de impuestos. Posteriormente, las autoridades fiscales consideraron que este criterio contravena el sistema de depreciacin, razn por la cual el 23 de septiembre de 1969 se revoc el mismo mediante el oficio circular N2 537-6194. La importancia que en la prctica cobraron las operaciones de arrendamiento condujo a que el 19 de noviembre de 1974 se reformara la Ley del 1mpuesto Sobre la Renta para establecer el sistema fiscal aplicable a dichas entidades financieras, (artculos 19 fraccin V1, inciso h) y 21 fraccin XXII). El 20 de diciembre de 1974 se public mediante Oficio Circular el acuerdo 102-4079, la autorizacin para la depreciacin acelerada de los bienes objeto de arrendamiento financiero. El rgimen fiscal de dichas organizaciones se modific nuevamente por las reformas a la Ley del1mpuesto Sobre la Renta del 31 de diciembre de 1979. El Cdigo Fiscal de la Federacin, en sus reformas publicadas en el Diario Oficial el 31 de diciembre de 1981, estableci una definicin del arrendamiento financiero y expres la forma en que ste funcionaba. En cuanto a la Ley del Impuesto al Valor Agregado, regul dicha actividad a partir del 1 2 de enero de 1980 en sus artculos 19, 21 y 23. b) Legislacin bancaria 1981-1985.- Por Decreto publicado en el Diario Oficial el 30 de diciembre de 1981, se adicion a la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, el Captulo 111 denominado "De las Arrendadoras Financieras" en el cual se establecieron los requisitos para su establecimiento.c) Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito 1985.- Dicho ordenamiento, recopil las disposiciones contenidas en la citada Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, respecto al arrendamiento financiero.

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JESS DE LA FUt:NTE RODRGUEZ

El 31 de julio de 1989 se publicaron en el Diario Oficial de la Federacin las Reglas Bsicas para la Operacin de las Arrendadoras Financieras, en las mismas se estableci la forma en que dichas sociedades deben llevar su contabilidad, regulando la forma de registrar las cuentas conforme al catlogo de cuentas vigente; asimismo, la modalidad del arrendamiento puro que pueden realizar en forma complementaria. Estas reglas fueron modificadas por las reformas publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 29 de agosto de 1990. d) Reformas y adiciones.- Entre las principales modificaciones que ha tenido su marco jurdico, se encuentran las relativas a: Nuevas operaciones. (Se les autoriza a que obtengan prstamos y crditos 'de instituciones de fianzas, as como a emitir obligaciones subordinadas y dems ttulos en serie o en masa) . Desregulacin. (Se deroga la obligacin de que las arrendadoras financieras inviertan sus recursos de acuerdo a proporciones mximas de sus pasivos exigibles y contingentes, as como la aplicacin de porcentajes a diferentes rubros de sus activos para efectos de su capitalizacin). 3)UNIONES DE CRDITO

1926-1985

a) Legislacin Bancaria 1926-1985.- En el citado ao de 1926 fue promulgada la Ley de Crdito Agrcola por influencia del movimiento cooperativista iniciado en Alemania, en la misma se prevea la constitucin de sociedades regionales y locales de crdito que pueden considerarse el precedente de las actuales uniones de crdito. Estas sociedades tenan como finalidad el otorgamiento de crditos comerciales, de habilitacin o avo, re faccionarios o hipotecarios a sus socios, con fondos que les proporcionaba a su vez el Banco Ganadero y Agrcola. Independientemente de lo anterior, la sociedad tena la obligacin de procurar el mejoramien to en el orden tcnico y prctico de sus socios, que se identificaban como agricultores o ganaderos. En la Ley General de Instituciones de Crdito de 1932 aparecen las uniones de crdito consideradas como instituciones auxiliares, denominndoseles "uniones, sociedades o asociaciones de crdito". Se contemplaba, entre sus facultades, otorgar crditos a largo plazo y emitir cdulas hipotecarias provenientes de crditos hipotecarios celebrados con sus socios, por lo que puede decirse que no estaba perfectamente definida la labor de carcter econmico social que en la actualidad llevan a cabo estas organizaciones.


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El legislador de 1932, al crear esta figura expres, en la exposicin de motivos que, deberan tener en cuenta primordialmente el imperativo de atender:"... a los pequeos productores o empresarios cuyas necesidades individuales de crdito son tan reducidos que, o pasan inadvertidos para los bancos, o las operaciones correspondient.es no resultan costeablcs para stos", agregando que los interesados ni siquiera pueden "proporcionar las garan las normales exigidas por los bancos o ajustarse a los trminos y condiciones ordinarios de operar". .

Por otra parte, en la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares de 1941, se reconoce a las uniones el carcter de organizaciones auxiliares de crdito.t?b) Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del CrditoEn el Captulo 111 del Ttulo Segundo de la LGOAAC se regularon a estos intermediarios; en diversas ocasiones se ha reforrnadoy adicionado dicho ordenamiento, para consolidar su presencia en el sistema financiero. En efecto, las principales reformas han tenido por objeto:

Promover su creacin y expansin; ampliar sus fuentes de financiamiento; arrendar bienes de capital a sus asociados y diversificar las adquisiciones e insumos, otorgndoles en general una mayor flexibilidad en sus operaciones. Propiciar el crecimiento de estos intermediarios no bancarios en un mbito de menor regulacin y eliminacin de obsolescencias sin desatender la proteccin de los intereses del pblico usuario y promover nuevas funciones que les permitir su diversificacin, fortalecimient.o y especializacin en un mercado ms abierto a la competencia de los in termediarios del exterior. Promover la competitividad financiera de las uniones; suprimiendo el ndice de liquidez obligatorio, dejando que cada una de ellas determine, individualmente, este criterio que deben mantener para garantizar el pago de su pasivo real y contingent.e. Para fortalecer y diversificar las fuentes de financiamient.o para que las uniones estn en posibilidad de apoyar a los micro y pequeos empresarios y productores, que en gran parte constituyen su mernbresa, se ampliaron las fuentes de fondeo incluyendo a entidades financieras del exterior y otros intermediarios financieros.12 Conforme a este Ordenamiento, en 1941 se autoriz la primera de estas sociedades con la denominacin de Unin de Crdito de la Industria del Fierro, S.A. de C.V., r de las ms . antiguas en operacin se encuentra la Unin de Crdito Agrcola de Hermosillo, S.A. de C.V., fundada en 1942.

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o Como coadyuvante al fortalecimiento de la capacidad financiera de los productores impulsando con ello el ahorro social y en general, de los mecanismos de financiamiento en beneficio de sus socios, las uniones de crdito pueden recibir depsitos de ahorro de sus socios. o Se liberaron los montos y plazos de sus operaciones activas, as como los plazos de reembolso de sus operaciones pasivas, como un paso ms en la desregulacin de su actividad financiera.4)EMPRESAS DE FACTOIV\JE FINANCU:RO

1990

a) Realizacin en forma atpica.- En nuestro pas este producto financiero es relativamente reciente, toda vez que, las operaciones de factoraje financiero comenzaron a realizarse en Mxico de forma atpica, es decir, no haba regulacin especfica respecto de llas.!b) Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito>Fue hasta el 3 de enero de 1990 cuando se public, en el Diario Oficial de la Federacin, el Decreto en el cual se establecieron las Reglas de Operacin y Funcionamiento de las Empresas de Factoraje Financiero. Las mismas quedaron incorporadas en el Captulo IIIBis de la LGOAAC, que establece las operaciones que podrn realizar las mencionadas empresas. En diversas ocasiones ha venido modificando su marco jurdico con el objeto de propiciar principalmente:

o Seguridad en las operaciones.-Se impone la obligacin de notificar al deudor la transmisin de los derechos de crdito en los trminos sealados en las disposiciones fiscales. o Desregulacin. - Se elimina la prohibicin, de aplicar los recursos provenientes de la colocacin de ttulos de crdito entre el pblico inversionista en contratos de factoraje con recursos. - Se elimina la obligacin de invertir por lo menos el45 por ciento del capital pagado y reservas en valores gubernamentales y en instrumentos bancarios.13 En 1.960 se fund la empresa "waltcr E. Heller de Mxico, S.A." euc prestaba el servicio de cobertura de cobranzas por ventas procedentes del extranjero. Posteriormente, apareci la "Corporacin lnteramericana. S.A." realizando operaciones de Cartera y financiamiento. En 1975 se fusionaron "Waltcr E. Heller Overseas" y "Corporacin Interamericana" para formar una nueva empresa llamada "Factorlng Interamerlcana, S.A." que ofreci el primer financtamicnto de cuentas por cobrar no documentadas. En cuanto al desarrollo de las empresas de factoraje. "Para 1980 existan dos o tres empresas de Iacrorajc en Mxico, pero en 1986 cmplezan a proliferar hasta contar, en la actualidad, con ms de 60 empresas dedicadas a promover el factoraje, con volmenes de operaciones que a nivel internacional sitan al pas como el segun do en Amrica y entre el cuarto y quinto a nivel mundial." Una prueba de dicha proliferacin la constituye el hecho de que: "En 988 nace la Asociacin Mexicana de Empre-sas de Factoraje (AMEFAC), con el fin de promover su producto y ayudar a sus integrantes a estudiar el mercado que la cobija, actualmente integrada por 63 empresas de factoraje asociadas."

TRATADO DE DERECHO BANCARIO V BURSTIL

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- Se suprime la obligacin de que estos intermediarios inviertan sus recursos de acuerdo con proporciones mximas de sus pasivos exigibles y contingentes, as como la relativa a aplicar porcentajes a diferentes rubros de activos para efectos de su capitalizacin. 5)SOCIEDADES DE AHORRO V PRSTAMO

1952-1985

a) Mano jurdico 1952-1985.- Las cajas de ahorro en nuestro pas, al igual que las arrendadoras financieras, tambin se desarrollaron como una figura atpica en nuestro rgimen legal.is Desde su creacin, hasta su incorporacin a la LGOAAC en 1985, las cajas populares se rigieron por el modelo de estatutos otorgados por la "Confederacin Mexicana de Cajas Populares" de 1952. Ms tarde, en 1986, se public en el Estado de Quertaro la Ley de Sociedades de Solidaridad Econmica de Quertaro; en los considerandos de esta Ley se destaca el hecho del funcionamiento de las cajas populares por 30 aos en la entidad, su fin de auto-ayuda y la ausencia de lucro en su manejo. En 1987 se public en el Estado de Zacatecas la Ley de Cajas Populares del Estado de Zacatecas. b) Reglamentacin actual.- En 1991 se publicaron reformas y adiciones a la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, establecindose en el artculo dcimo octavo transitorio, la obligatoriedad de que en un plazo de 90 das, a partir de la entrada en vigor de la ley, los admin istradores de las cajas de ahorro y cooperativas de ahorro y crdito que hubieran iniciado operaciones antes de la entrada en vigor del ordenamiento en comentario, deben llevar a cabo, ante la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, consultas sobre la posible existencia de captacin de recursos no autorizados y en caso afirmativo, obtener autorizacin para funcionar ya sea de manera temporal o definitiva. El 27 de septiembre de 1992, se reforma la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito para incorporar al Ttulo Segundo el Captulo Il Bis con la regulacin de una nueva figura14 A nteccderes. Las actuales cajas de-ahorro surgen en 1951, como un medio para promover el ahorro, gracias a la obra realizada por el presbtero Pedro Velzquez Hernndez (1911-1968)

quien encomend a su hermano Manuel Vclzquez y al sacerdote Carlos Talavera elestudio de los mtodos cooperativistas en Canad y Estados Unidos. En Mxico, "La primera caja popular se cre en la Colonia Amrica de la Ciudad de Mxico el12 de octubre de 1951, bajo la denominacin de "Len XIII", generndose durante los siguientes aos un intenso movimiento promociona! de cajas populares que cundi en toda la Repblica, al grado de que en la actualidad, no se tiene la certeza de cuntas cajas existen, pero probablemente rebasan las 300, siendo la ms importante de todas, en cuanto a nmero de socios}' recursos la denominada "La Libertad, en el Estado de Quertaro."

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societaria: las Socedades de Ahorro y Prstamo, a las que se les da el carcter de organizaciones auxiliares del crdito. Asimismo, los organismos de regulacin y supervisin han expedido las siguientes reglas: Reglas generales para la organizacin y funcionamiento de las sociedades de ahorro y prstamo (DOF del 15 de julio de 1992-5HCP). Reglas a que debern sujetarse las sociedades de ahorro y prstamo en la realizacin de sus operaciones (DOFdel1 Q de septiembre de 1992-BANXICO) . Resolucin que reforma las reglas a que debern sujetarse las sociedades de ahorro y prstamo en la realizacin de sus operaciones (DOF 18 de diciembre de I 992-BANX1CO). Derivado de la promulgacin ele la Ley elel Ahorro y Crdito Popular publicada en el DOF el4 de junio de 2001, se derog el Captulo U-Bis "De las Sociedades de Ahorro y Prstamo" y todos los artculos referidos a dichas sociedades de la LGOAAC, las derogaciones entrarn en vigor a los dos aos de su publicacin, lo que permitir a las instituciones en comentario poder transformarse en una sociedad de ahorro y crdito popular. 6) CASAS DE CAMBIO (ACTIVIDAD AUXILIAR DEI. CRDITO) 1916-1985 a) MarcoJurdico 1916-1985.- El 8 de enero de 1916 se public el Decreto que regula el establecimiento de casas de cambio; en el mismo se seala que, para evitar la especulacin inmoderada que hacan algunas negociaciones con la fluctuacin de los valores nacionales, no podra establecerse en el pas ninguna negociacin que se dedicara a efectuar operaciones de cambio de moneda o situacin de fondos sin la correspondiente autorizacin de la Secretara de Hacienda. Concedida la misma, las negociaciones podran dedicarse a las siguientes operaciones: situacin de fondos; compra y venta de giros sobre las plazas del pas y del extranjero; y compraventa de moneda extranjera. El 30 de agosto de 1927 se public en el Diario Oficial el Decreto que regulaba la actividad de las casas y agentes de cambio, sujetndolos a la Ley General de Instituciones de Crdito y Establecimientos Bancarios de 1926. En el mismo se oblig a las casas y agentes de cambio a llevar un registro debidamente foliado, sellado y autorizado por la Oficina Federal de Hacienda en el que se asentaran por orden cronolgico sus operaciones. En la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares de 1941, se seal que competa a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico dictar, oyendo al Banco de Mxico, los regla-


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mentos a que deben sujetarse las personas fsicas o morales dedicadas a las operaciones de cambio de divisas extranjeras.b) Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.-

Esta ley, establece en s:-t Ttulo Quinto de las Actividades Auxiliares del Crdito, Captulo Unico de "La Compra Venta Habitual y Profesional de Divisas". En l se reitera que se requiere autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para realizar de forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas con el pblico dentro del territorio nacional. Asimismo, establece que las sociedades annimas a quienes se otorgue la autorizacin, deben tener como objeto social la compra venta de divisas; adems, indica que, sus operaciones con divisas y metales preciosos, debern ajustarse a las disposiciones de carcter general que al efecto establezca el Banco de Mxico, y que estn obligados a proporcionar a la Comisin Nacional Bancaria sus estados de contabilidad e informacin financiera en la forma y trminos que la propia Comisin seale mediante reglas de carcter general. En las reformas a dicha Ley de julio de 1993 se persigue, por una parte, que estas entidades reciban un tratamiento similar al de las organizaciones auxiliares del crdito y, por otra, hacer ajustes de carcter tcnico que doten de mayor transparencia a las disposiciones aplicables. Por Decreto se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, publicado en el DOF elIde junio de 2001. Entre las reformas y adiciones en comentario, se encuentran las relacionadas con las actividades auxiliares del crdito (casas de cambio), en los trminos siguientes: Se incorpora a las empresas dedicadas a la transferencia o transmisin de fondos con el pblico dentro del territorio nacional, las cuales ahora requerirn de autorizacin por parte de la SHCP, para prestar el servicio . No se requerir la autorizacin anterior, (centros cambiarios), cuando nica y exclusivamente se realicen con divisas las operaciones siguientes: - Compra y venta de billetes as corno piezas acuadas y metales comunes, con curso legal en el pas de emisin. - Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera. - Compra y venta de piezas metlicas acuadas en forma de moneda. - Se mantiene el monto de $10,000 USD diarios, pero ahora en lugar de ser por operacin, es por cliente.

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Los centros cambiarios ya no podrn realizar transferencias de fondos, ni operaciones a 24 o 48 horas. Se establece la obligacin a dichos cen tros, para reportar operaciones con recursos de procedencia ilcita en cumplimiento l las disposiciones generales. Se flexibiliz la aplicacin de las multas y se hace extensiva a funcionarios, empleados, consejeros, comisarios y auditores externos de centros cambiariosm y Se incorpor la obligacin para los centros cambiarios de abstenerse de dar noticias o informacin de sus operaciones a personas dependencias o entidades distintas de las autoridades previstas expresamente.22. LEGISLACiN DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA EL RETIRO 199().2002

1)

REFORMAS A DIVERSAS lEYES PARA lA CREACIN DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA El. RETIRO

El Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo (PRONAFIDE) para el perodo 1990-1994 estableca como uno de los pilares de la modernizacin financiera, el desarrollo del ahorro contractual particularmente, la modernizacin de los fondos de pensiones. Con base en la experiencia de algunos pases, sealaba que "la modernizacin de los sistemas dejubilacin puede tener un impacto positivo sobre el ahorro total y sobre la profundizacin financiera. Asimismo, contribuye a incrementar el monto de las pensiones que reciben los trabajadores al trmino de su vida activa". En el PRONAFIOE se encuentra el primer precedente de la adecuacin del sistema pblico de pensiones, estableci que:"Las adiciones y reformas a la seguridad social se basan en la creacin de fondos complementarios de pensiones en los que los pagos de jubilaciones provienen del capital y del rendimiento que cada derechohabiente ha acumulado en su cuenta individual de retiro, 10 cual, adems de su impacto sobre los mercados financieros, ayuda a desarrollar una cultura del ahorro en la poblacin ".

En 1992, el Congreso de la Unin aprob reformas tendientes a la creacin del Sistema de Ahorro para el Retiro. En este sentido, las leyes reformadas fueron: Ley del Impuesto sobre la Renta; Ley del Seguro Social; Ley del Instituto del Fondo Nacional de Vivienda para los Trabajadores y Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado, las cuales se publicaron en el Diario Oficial de la Federacin el 27 de marzo de 1992.


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El objetivo principal del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) consiste en que los trabajadores o sus familias, a travs de un mecanismo de ahorro obligatorio durante la vida laboral de los primeros, cuenten con recursos econmicos que puedan utilizar en caso de desempleo, incapacidad temporal, retiro o muerte del trabajador. El SAR constituye un sistema de ahorro complementario a los sistemas de pensiones previstos en las leyes de los principales institutos de seguridad social. De conformidad con los ordenamientos antes citados, se debe establecer cuentas bancarias a nombre de los trabajadores, en las que los patrones deben acreditar las cuotas y aportaciones correspondientes. En los citados ordenamientos se previ la participacin de los institutos ele seguridad social correspondientes, de dependencias e instituciones gubernamentales y de entidades financieras en los sistemas de ahorro para el retiro. 2)LEY PARA lA COORDINACIN DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA EL RETIRO

El 22 de julio de 1994 se public en el DOI', la Ley para la Coordinacin de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, la cual tuvo entre sus objetivos establecer las instancias gubernamentales que permitieran coordinar, regular y vigilar el correcto funcionamiento de las etapas generadas por el desarrollo natural de los sistemas de ahorro para el retiro. En este sentido se preven dos etapas; la primera, en la que los recursos captados se canalizan a travs del Banco de Mxico a crditos a cargo del Gobierno Federal, y una segunda, en la que los trabajadores cuentahabientes pueden decidir la inversin de los recursos de sus cuentas de retiro en productos de la industria aseguradora, o bien, en alternativas financieras ofrecidas a travs de sociedades de inversin.3) NUEVO SISTEMA DE PENSIONES

En diciembre de 1995, fueron aprobadas por el H. Congreso de la Unin reformas a la Ley del Seguro Social, estableciendo un nuevo sistema de pensiones, debido al envejecimiento relativo ele la poblacin y a la inviabilidad financiera del Instituto Mexicano del Seguro Social (lMSS) para sufragar tales gastos. De esta forma, se prev el seguro por retiro, cesanta en edad avanzada y vejez, quedara integrado por las aportaciones del SAR y del lNFONAVlT. Para recibir la pensin de cesanta en edad avanzada o de vejez, el trabajador podr optar por contratar con una institucin de seguros de su eleccin una renta vitalicia o mantener el saldo en su cuenta individual en una AFORE y efectuar con cargo a ste, retiros programados.

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JESS DE IJ\ FUENTE ROORCUEZ

Se prev la obligacin, para los patrones y e! Gobierno Federal, de enterar al IMSS el importe de las cuotas obrero patronales y la aportacin estatal del seguro de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez, las cuales se depositarn en las respectivas subcuentas de la cuenta individual de cada trabajador, La Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro se public en el DOF el 26 de abril de 1996 abrogando, de esta manera, la Ley para la Coordinacin de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. El nuevo esquema de pensiones se fundamenta sobre un sistema de capitalizacin individual, en donde las contribuciones que realicen los trabajadores, patrones y e! propio Gobierno sean canalizadas a cuentas individuales pertenecientes a cada trabajador, a fin de fortalecer la participacin estatal y estimular el ahorro de los trabajadores al contemplar aportaciones volun tarias a cuentas individuales. El nuevo sistema de pensiones est basado en un esquema de cuentas de captacin individual pertenecientes a cada trabajador y manejados por nuevas instituciones financieras denominadas Administradoras de Fondo para el retiro (AFORE's). Estas ltimas invertirn los recursos de los trabajadores en Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORE's). Con distintas caractersticas de riesgo-rendimiento. En este sistema, los trabajadores elegirn la AFORE que manejar su cuenta individual y la composicin de sus ahorros entre distintas SIEFORE's. La reforma reconoce los derechos de los trabajadores que cotizaban en el sistema anterior. Los trabajadores pensionados seguirn recibiendo la pensin que les corresponda, mientras que los trabajadores que estn activos pero cotizan en el sistema anterior podrn escoger, al momento de su retiro, entre los beneficios del sistema antiguo y los de su cuenta individual. Las pensiones vigentes sern financiadas por las reservas que tiene el IMSS y por recursos de! Gobierno Federal. En el caso de que un trabajador escoja los beneficios de! antiguo sistema, la pensin ser financiada con los recursos de su cuenta individual y con recursos del Gobierno Federal. (Al final del anlisis del siguiente punto, se presenta a manera de esquema el Procedimiento del Sistema de Ahorro para el Retiro).23. LEGISLACIN DE LAS AGRUPACIONES FINANCIERAS 1990-20001)LEY DE INSTITUCIONES DE CRDITO Y LEY DEL MERCADO DE VALORES

Durante los aos setenta, aparece un esquema de integracin informal de intermediarios financieros encabezados por un banco, el

TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIl.

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cual es interrumpido por la nacionalizacin de la banca privada en 1982, al considerar que esto limitaba y condicionaba el desarrollo de los intermediarios no bancarios. Posteriormente, de acuerdo con las tendencias mundiales y siguiendo una inercia natural, se vuelven a agrupar Jos intermediarios financieros. De esta forma, la Ley de Instituciones de Crdito y la Ley del Mercado de Valores formalizan en 1990 el que bancos y casas de bolsa puedan encabezar un grupo financiero con los intermediarios siguientes: o Empresas de Factoraje. o Sociedades de Inversin. o Casas de Cambio. o Almacenes de Depsito. Arrendadoras Financieras. o Operaciones de Sociedades de Inversin. Cabe sealar que, estos grupos financieros se consideran irregulares en virtud de que no estn integrados por una sociedad controladora.2) LEY PARA REGUlAR lAS AGRUPACIONES FINANCIERAS

El J 8 de julio de 1990 se public en el DOP la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras. Esta ley tiene por objeto: sentar las bases de organizacin y funcionamiento de los grupos financieros; establecer la manera en que habrn de operar estos grupos y proteger los intereses del pblico inversionista. Es importante indicar que, los grupos a que se refiere esta Ley estarn integrados por una sociedad controladora y por una de las entidades financieras siguientes:o

o Instituciones de Fianzas. Instituciones de Seguros. o Sociedades Financieras de Objeto Limitado. o Casas de Bolsa. o Institucin de Banca Mltiple. o Sociedades Operadoras de Inversin. o Organizaciones Auxiliares del Crdito, (con excepcin de uniones de crdito y sociedades de ahorro y prstamo). o Administradoras de Fondos para el Retiro.

Por otra parte, el 23 de enero de 1991 se publicaron en el DOPlas Reglas Generales para la Constitucin y Funcionamiento de Grupos Financieros expedidos por la SHCP. Decreto de refomas, adiciones y derogaciones de diversas disposiciones de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, publicado en el DOF del 4 de junio de 2001.

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Los objetivos de la reforma a dicha Ley san con el fin de homologar la reglamentacin para las agrupaciones financieras con los cambios en las leyes que rigen a los distintos intermediarios financieros, con estos cambios se pretende: Mejorar las prcticas de gobierno corporativo de las controladoras de grupos financieros. Promover la competencia en el sector. Incrementar la eficiencia regulatoria. Go bierno corporativo Eliminar los lmites para que cualquier persona fsica o moral adquiera las acciones representativas de una controladora de grupo financiero. Establecer las caractersticas del consejo de administracin de la controladora. Dicho consejo deber tener entre 5 y 15 miembros, de los cuales una cuarta parte deber ser independiente. Modificar los requisitos para que una o ms personas adquieran el control de una sociedad controladora. Establecer recomendaciones para el funcionamiento de las asambleas de accionistas, fijando un plazo mnimo de 15 das para que los participantes conozcan los asuntos a tratar, eliminando la discrecionalidad en el contenido del rubro de asuntos generales Fijar los requisitos que debern cumplir los miembros del consejo, as corno los principales funcionarios de la administracin de la controladora. Facultar a la CNBV para dar seguimiento a que se cumplan los requisitos en el nombramiento de consejeros y funcionarios. e H01110logar el tratamiento en materia de gobierno corporativo para las controladoras filiales del exterior establecidas en territorio nacional. Ampliar las facultades a la CNBV para que pueda remover y vetar no slo a los miembros del consejo de administracin y principales funcionarios de la sociedad controladora, sino tambin al auditor externo que stas designen. Competencia en el sector En materia de competencia en el sector financiero, las reformas tienen los siguientes objetivos: Permitir que las sociedades controladoras de grupos financieros tengan ms de una entidad de un mismo tipo. Obligar a las sociedades controladoras de grupos financieros a lijar las polticas prudenciales en tnateria de administracin de riesgos que determine la CNBV.

TRATAbO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL

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Eficiencia regulatoria En materia de eficiencia regulatoria las reformas propuestas se refieren principalmente a los siguientes aspectos: Clarificar la solucin de controversias entre las sociedades controladoras de grupos financieros y las entidades reguladora y supervisora, acotando los trminos y plazos para dicha solucin . Facultar a la SHCP sobre la interpretacin no slo de la LRAF, sino de las disposiciones que al respecto emita dicha Secretara.24. RESUMEN ESQUEMTICO1)Cul. ES EL MARCO JURDICO DE LA BANCA PRIVADA DURANTE EL PERODO DE

1897-194l?

MARCO JURDICO DE LA BANCA PRIVADA 1897-1941

1897 -Ley General de Instituciones de Crdito

1924 Le)'

General de Instuefunes de Crdito y Establecimientos Bancarios

1926 Ley General de Instituciones de Crdito y Establecimientos Bancarios

1932 Ley General de Instituciones de Crdito

1941l

DIRECCiN CE."ERALDY.

COORDINACiN

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ENT10"'OECONMICA

Para una mayor transparencia de los visitadores e inspectores de la CNBV, el artculo 136 de la LIC establece:"Artculo 136.- Los visitadores e inspectores sern personas de notorios conocimientos en materia financiera comprobados en los trminos que

determine el Reglamento Interior de la Comisin, y ni ellos ni el resto del personal podrn obtener de las instituciones sujetas a inspeccin, prstamos o series deudores por cualquier ttulo bajo la pena de destitucin inmediata. Se exceptan las operaciones que se realicen con la aprobacin expresa de la Junta de Gobierno."

Al respecto, en sesin de la Junta de Gobierno de la CNBV celebrada el 16 de febrero de 1993, acord lo siguiente: "LaJunta de Gobierno ratifica el acuerdo dictado el 29 dejunio de 1978, mismo que consta en acta 2148-Vlll, en el sentido de fa

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