Tratamiento contable de la moneda extranjera en el ...

8 Estrategia Financiera Nº 241 • Julio-Agosto 2007

Tratamiento contable dela moneda extranjera

en el Borrador delnuevo PGC

Caso Práctico

Nº 241 • Julio-Agosto 2007 Estrategia Financiera 9

oy en día el proceso de globalización ha in-crementado las operaciones que realizan lasempresas en moneda extranjera debido a di-

ferentes factores como por ejemplo, el mercado geo-gráfico en el que operan, composición de su clientelao incluso desarrollo de su actividad mediante la par-ticipación en sociedades radicadas fuera de la UniónEuropea. Esto supone que en las operaciones a créditosurjan diferencias en los tipos de cambio iniciales yal vencimiento de la operación por lo que se modi-fica el precio de la operación. Pero además, si son alargo plazo, las cuentas anuales mostrarán saldos quedeberán estar ajustados a los tipos de cambio vigen-tes en el momento de elaboración de dichos estadosfinancieros.

Por todo ello, se van analizar, a continuación, lasprincipales modificaciones que se va a incorporar alBorrador del Nuevo Plan General de Contabilidad ba-sado principalmente en la Norma Internacional de In-formación Financiera 21 (NIIF, 21). Efectos de las va-riaciones de los tipos de cambio de la moneda ex-tranjera y también de la NIIF, 29 Informaciónfinanciera en economías hiperinflacionarias, adopta-das por la Comisión Europea.

CONSIDERACIONES SOBRE LA MONEDAEXTRANJERA

Antes de abordar el tratamiento contable de lasdiferencias de cambio en el BPGC es necesario deli-mitar una serie de conceptos básicos.

Moneda extranjera, funcional y de presentación

El BPGC siguiendo la NIIF21 establece que toda em-presa debe determinar cada una de estas tres monedas:

• Moneda de denominación o extranjera. LaNIIF21 no utiliza propiamente dicho este con-cepto sino que habla de moneda extranjera, en-tendida como cualquiera diferente de la monedafuncional de la entidad. Sin embargo, los estadosfinancieros vienen denominados en una moneday esa determinación es clave para saber si le esaplicable la parte referida a la conversión de lamoneda funcional. Esto es, la moneda de deno-minación de un elemento sería la moneda en quese espera va a recibir o entregar los flujos de efec-tivos futuros. Se trata, por tanto, de una monedaque se debe determinar desde el principio y no

queda al arbitrio de la entidad. Por lo tanto, aque-llas transacciones que se fijan en otra moneda seconsideran en moneda extranjera.

• Moneda funcional. Es la moneda del entornoeconómico principal en el que opera la empresa.El Borrador considera que se presumirá que lamoneda funcional de las empresas domiciliadasen España es el euro. En cambio, la NIIF21 deter-mina qué factores deben considerarse para esta-blecer la misma, así:

a) La moneda que influye básicamente en elprecio de venta de los bienes y servicios o lamoneda cuyas regulaciones o fuerzas com-petitivas determinan dichos precios de venta.

b) La moneda que influya fundamentalmente enlos costes de mano de obra, de los materialesy de otros costes de producción. Por ejemplo,decidir pagar la mano de obra en dólares, sepodría apoyar que la moneda funcional es eldólar.

c) La moneda en la que se financia sus activi-dades, esto es, la de sus instrumentos dedeuda y capital emitidos.

d) La moneda en la que se retienen los cobrosgenerados por sus actividades de explotación.Por ejemplo, una empresa domiciliada en

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La adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera, y la consiguientereforma de la normativa contable española, simplificarán el tratamiento contable de lasdiferencias en cambio de las monedas en donde predominará el fondo sobre la forma

Ficha Técnica

www.estrategiafinanciera.es[ ] Comercio Exterior

AUTORES: Nevado Peña, Domingo; Alonso Carrillo, InmaculadaTÍTULO: Tratamiento contable de la moneda extranjera en el Borrador delnuevo PGCFUENTE: Estrategia Financiera, nº 241. Julio-Agosto 2007LOCALIZADOR: 54/2007RESUMEN: La adopción de las Normas Internacionales de Información Finan-ciera (NIIF) está suponiendo una reforma de la normativa contable española,siendo la publicación del Borrador del nuevo Plan General de Contabilidad unbuen ejemplo. Por ello, en este trabajo queremos contribuir a facilitar la inter-pretación práctica de la norma 11 moneda extranjera del Borrador, que en lí-neas generales adopta el tratamiento de la NIC21, lo que supone una simplifi-cación del tratamiento de las diferencias de cambio de la moneda extranjera.DESCRIPTORES: Comercio exterior, contabilidad, Borrador del nuevo PGC,cambio moneda extranjera, transacción en moneda extranjera, NIC 21.

, Domingo Nevado PeñaProfesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad

Universidad de Castilla-La Mancha

, Inmaculada Alonso CarrilloProfesora Titular de Economía Financiera y Contabilidad

Universidad de Castilla-La Mancha

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EEUU pero que vende sus materiales a unosprecios fijados en el mercado internacional eneuros, puede apoyarse en que la moneda fun-cional es el euro.

En definitiva, cuando los criterios anteriores nocoincidan todos es posible que no sea fácil determinardicha moneda, debiendo la entidad recurrir al juicio delos administradores. Por lo tanto, esta moneda es únicay no queda al libre albedrío de la entidad y mientrasno cambien las circunstancias no podrán modificarla.En conclusión, siguiendo el Borrador se presume quela moneda funcional de las empresas domiciliadas enEspaña es el euro pero nada impide que sea otra.

• Moneda de presentación. Es aquella moneda enla que vienen expresados los estados financieros.La NIIF 21 deja plena libertad de tal manera que laentidad podrá expresarlos en cualquier moneda.El BPGC considera que la moneda de presenta-ción es aquélla en la que se formulan las cuentasanuales, en este caso, sí tiene que ser el euro.

Partidas monetarias y no monetarias

El BPGC en consonancia con la NIIF21 estableceque, a los efectos de esta norma, los elementos patri-moniales se diferenciarán, según su consideración, en:

• Partidas monetarias: que son el efectivo, asícomo los activos y pasivos que se vayan a recibiro pagar, con una cantidad determinada o deter-minable de unidades monetarias. Se incluyen, en-tre otros, los créditos y las deudas.

• Partidas no monetarias: que son los activos y pa-sivos que no se consideren partidas monetarias, esdecir, que se vayan a recibir o pagar con una canti-dad no determinada ni determinable de unidadesmonetarias. Se incluyen, entre otros, los inmovili-zados materiales, inversiones inmobiliarias, el fondode comercio y otros inmovilizados intangibles, lasexistencias, las inversiones en el patrimonio de otrasempresas, los anticipos a cuenta de compras o ven-tas, así como los pasivos a liquidar mediante la en-trega de un activo no monetario.

Por lo tanto, las partidas monetarias son aquellasen las que debe existir un derecho de cobro o una

obligación de pago de un número fijo o determinablede unidades monetarias de moneda extranjera. Así,los deudores, inversiones en renta fija donde existeun derecho de cobro al vencimiento del nominal y losacreedores. En cambio, no monetarias serían por ex-clusión el resto.

CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS ENMONEDA EXTRANJERA

Deberemos diferenciar en este proceso de con-versión dos situaciones: conversión de la moneda dedenominación (extranjera) a la moneda funcional yconversión de las cuentas anuales (moneda funcio-nal) a la moneda de presentación.

Conversión de la moneda de denominación(extranjera) a la moneda funcional

En este caso hay que diferenciar entre una valo-ración inicial y posterior:

a) Valoración inicial. Toda transacción en monedaextranjera se convertirá a moneda funcional me-diante la aplicación al importe en moneda ex-tranjera, el tipo de cambio de contado. Es decir,el tipo de cambio utilizado en las transaccionescon entrega inmediata entre ambas monedas enla fecha de la transacción.

Sin embargo, para simplificar el proceso con-table considera que se podrá utilizar un tipo decambio medio del período (como máximo men-sual) para todas aquellas transacciones que ten-gan lugar durante ese intervalo, en cada una delas clases de moneda extranjera en que éstas sehayan realizado, salvo que dicho tipo haya sufridovariaciones significativas durante el intervalo detiempo considerado. Este criterio es válido paratodos los elementos patrimoniales tanto mone-tarios como no monetarios.

b) Valoración posterior. Se refiere a aquella que serealiza al cierre del ejercicio contable y para ellohay que partir de la división de los elementos pa-trimoniales en monetarios y no monetarios, pu-diendo distinguir:

Partidas monetarias

Al cierre del ejercicio se valorarán aplicando eltipo de cambio existente en esa fecha. Las diferenciasde cambio, tanto positivas como negativas que se ori-ginen en este proceso, así como las que se produzcanal liquidar dichos elementos patrimoniales, se reco-nocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias delejercicio en el que surjan.

Por lo tanto, se puede comprobar cómo se simpli-fica el vigente tratamiento, ya que desaparece la obli-gación de agrupar las partidas en grupos homogé-neos y la de registrar las diferencias positivas poten-ciales como ingresos a distribuir en varios ejercicios.

Tratamiento contable de la moneda extranjera en el Borrador del nuevo PGC

Comercio Exterior

Siguiendo el Borrador se presume quela moneda funcional de las empresasdomiciliadas en España es el europero nada impide que sea otra

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Comercio Exterior

Además, en el caso particular de los activos fi-nancieros de carácter monetario clasificados comodisponibles para la venta, la determinación de las di-ferencias de cambio producidas por la variación deltipo de cambio entre la fecha de la transacción y lafecha del cierre del ejercicio, se realizará como si di-chos activos se valorasen al coste amortizado en lamoneda extranjera, de forma que las diferencias decambio serán las resultantes de las variaciones en di-cho coste amortizado como consecuencia de las va-riaciones en los tipos de cambio, independientementede su valor razonable. Las diferencias de cambio asícalculadas se reconocerán en la cuenta de pérdidas yganancias del ejercicio en el que surjan.

Ejemplo 1. Partidas monetarias: cartera de clientes en moneda extranjera

Una empresa ha efectuado una venta de produc-tos a un cliente inglés el 1-12-X6. Se estipula el preciode la venta de 50.000 libras y el cobro el 30-01-X7.

Supongamos que los tipos de cambio son:

• El día de la transacción 1 libra = 1,6 €

• Al final del ejercicio contable de 20X7, 1 libra = 1,5 €

• El 30-01-X7, 1 libra =1,7 €

Se pide: contabilizar todas las operaciones anteriores.

Solución:

a) Aplicando el BPGC la norma 14 de ingresos porventa y prestación de servicios, tendremos que elingreso deberá ser contabilizado por el precioacordado deducido en su caso los descuentos. Porotro lado, aplicando la norma 11 de moneda ex-tranjera, nos indica que la valoración inicial debeefectuarse aplicando sobre la moneda extranjerael tipo de cambio de la fecha de la transacción.Por todo ello, tendremos que su conversión eneuros se hace por el tipo de cambio de ese día:

50.000 libras x 1,6 € = 80.000 €

1.12.20X7

b) A 31 de diciembre el valor de cambio es de 1libra =1,5 €. En este caso, la norma 11 establece que lavaloración posterior de las partidas monetarias serealizará aplicando el tipo de cambio a esa fecha. Ladiferencia que se produzca tanto positiva como ne-gativa se llevará a la cuenta de pérdidas y ganan-cias. Ahora la disminución del tipo de cambio nosllevaría a una diferencia negativa por el menor co-bro que se produciría si se hubiese cobrado este día.

31.12.20X7

c) A 30-11-X7, en el momento del cobro el tipo decambio es de 1 libra = 1,7 € por lo tanto, lanorma 11 establece que en el momento del cobrose deberá registrar aplicando el tipo de cambio deese momento.

30.01.20X7

Ejemplo 2. Partida monetaria: préstamos enmoneda extranjera

La empresa A obtuvo el 1 de noviembre de 20X7un crédito bancario en moneda extranjera por im-porte de 1.050.000 dólares, a devolver en cuatro años,mediante el pago de anualidades iguales, siendo eltipo de cambio en ese momento de 1$ = 1,18 €. Eltipo de interés es del 8% pagadero por años vencidos.

Otra información:

• A fecha del cierre de ejercicio 20X7 la cotizacióndel dólar es de 1$=1,20 €.

• La primera anualidad la abona el 1-11-X8, es-tando el dólar a 1$= 1,19 €.

• A 31 de diciembre de 20X8, la cotización del dólares de 1 $ = 0,95 €.

Se pide: contabilizar las operaciones referidas a20X7 y 20X8

Solución: procedemos a determinar la anualidaden dólares y establecer el cuadro de amortización delpréstamo:

Año Deuda

o capital vivo

Intereses Amortizaciónnominal Cuota

1 1.000.000 80.000 221.921 301.921

2 778.079 62.246 239.675 301.921

3 538.404 43.072 258.849 301.921

4 279.556 22.365 279.556 301.921

A = Co / a n¬i ; a n¬i = [1 – (1 + i)-n ] i

A = 1.000.000 / [1- (1+0,08) -4 / 0,08 ] = 301.921

Importe Debe Haber Importe

(572) Bancos(50.000 x 1,7)

a

(4301) Clientesmoneda extranjera(768) Diferenciaspositivas de cambio50.000 x (1,7-1,5)

75.000

10.000


(668) Diferenciasnegativas de cambio50.000 x (1,6-1,5)

a(4301) Clientesmoneda extranjera

5.000


(4301) Clientesmoneda extranjera a

(700) Venta de mer-cancías

80.000


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Comercio Exterior

El 1 de noviembre se contabilizará la deuda te-niendo en cuenta dos aspectos:

• La norma 9 de instrumentos financieros en lo re-ferente a los pasivos financieros (débitos y parti-das a pagar) establece que se valorarán inicial-mente por su valor razonable que equivaldrá alvalor razonable de la contraprestación recibidaajustado por los gastos de transacción que lessean directamente atribuibles.

• Debe aplicarse el tipo de cambio vigente en elmomento de la transacción según la norma 11.

La deuda a corto plazo (cp) será por el nomi-nal 221.921 $ x 1,18 = 261.866 €.

La deuda a largo plazo (lp) por el nominal res-tante 778.080 $ x 1,18 = 918.134 €.

1.11.20X7

El 31 de diciembre de 20X7 tendremos que reco-ger los intereses devengados hasta esa fecha. Estosse calculan sobre el valor nominal y sobre el capitalpendiente de desembolsar, aplicando el tipo de interésefectivo según estipula la norma 9 y también en estecaso el tipo de cambio, entendiendo que al registrarseal cierre del ejercicio, el tipo a aplicar a los interesesdevengados hasta ese período sea el del cierre. Ade-más, se deberán capitalizar ya que el pago se efectúaen noviembre del año siguiente, así:

Capitalizado sería 12.909 $ x (1+0,08)10/12 =13.764 $ x 1,2 € = 16.517 €

31.12.20X7

El 31 de diciembre tendremos también que reco-ger las diferencias de cambio producidas al cierre delejercicio según la valoración posterior de las partidasmonetarias que establece la norma 11. Esto es, apli-cando el tipo de cambio de cierre 1$ = 1,20 € que essuperior al que teníamos registrado el nominal de ladeuda por lo que se genera una diferencia negativade 0,02. Así:

Deudas a cp 221.921 $ x 0,02 = 4.438 €.

Deudas a lp 778.080 $ x 0,02= 15.561 €.

31.12.20X7

El 1 de noviembre de 20X8 se procede a regis-trar el pago de la primera cuota, que aplicando lanorma 11 se hará aplicando el tipo de cambio deese día 1$=1,19 €, de tal manera que las diferen-cias que se produzcan se contabilizarán directa-mente en cuenta de pérdidas y ganancias. Así, lacuota que incluye capital e intereses es de 301.921$x 1,19 € = 359.286 €.

Por otro lado, el nominal de la deuda y los intere-ses devengados hasta el cierre del ejercicio de 20X7están registrado a un tipo de cambio de 1,2 por loque surgirá una diferencia positiva de 0,01 y los otrosintereses devengados y vencidos se contabilizarán di-rectamente al tipo de cambio del 1 de noviembre,esto es:

1.11.20X8

También a 1 de noviembre tendremos que proce-der a la reclasificación de la deuda de largo a cortoplazo entendiendo que se hará con el tipo de cambioexistente al cierre del ejercicio 20X7. Así, 239.675 $ x1,20 = 287.610 €.

1.11.20X8

El 31 de diciembre de 20X8 tendremos que reco-ger los intereses devengados hasta esa fecha. Estosse calculan sobre el valor nominal y sobre el capitalpendiente de desembolsar, aplicando el tipo de interésefectivo, y también en este caso el tipo de cambio,entendiendo que al registrarse al cierre del ejercicio, eltipo a aplicar a los intereses devengados para ese pe-ríodo es el del cierre (1$ = 0,95 €). Además, deberáncapitalizarse. Así:


(170) Deudas a largoplazo con entidadesde crédito

a(520) Deuda a cortoplazo con entidadesde crédito

287.610


266.304

16.517

78.820

(520) Deudas a cortoplazo con entidadesde crédito(526) Intereses a cpcon entidades decrédito(662) Intereses dedeudas a corto plazo

a

(572) Bancos(301.921 x 1,19)

(768) Diferenciaspositivas de cambio221.921 x (1,2 - 1,19)+ 13.764 x (1,2 -1,19)

359.286

2.355

I = Co [(1 + i)n – 1] = 1.000.000 $ x [(1 + 0,08) 10/12 –– 1] = 66.235$ x 1,19 € = 78.820 €


20.000 (668) Diferenciasnegativas de cambio

a

(520) Deudas a cortoplazo de entidades de crédito(170) Deudas a largoplazo con entidadesde crédito

4.438

15.562


16.517 (662) Intereses dedeudas a corto plazo a

(526) Intereses dedeudas a cp deentidades de crédito

16.517

I = Co [(1 + i)n – 1] = 1.000.000 $ x [(1 + 0,08) 2/12 – – 1]= 12.909 $


1.180.000 (572) Bancos (520) Deudas a corto plazo deentidades de crédito(170) Deudas a largo plazocon entidades de crédito

261.866

918.134



Comercio Exterior

Capitalizado 10.044 $ x (1+0,08)10/12 = 10.709 $ x0,95 € = 10.174 €.

31.12.20X8

El 31 de diciembre tendremos también que reco-ger las diferencias de cambio producidas al cierre delejercicio según la valoración posterior de las partidasmonetarias que establece la norma 11. Esto es, apli-cando el tipo de cambio de cierre 1$ = 0,95 € que esinferior al que teníamos registrado el nominal de ladeuda por lo que se genera una diferencia positiva de0,25. Así:

Deudas a cp 239.675 $ x 0,25 = 59.919 €.

Deudas a lp 538.405 $ x 0,25= 134.601 €.

31.12.20X8

Ejemplo 3. Partidas monetarias: activosfinancieros de carácter monetario clasificadoscomo disponibles para la venta

El 1 de marzo de 20X1, la sociedad ALFA, de na-cionalidad americana, ha emitido un empréstito conlas siguientes características:

• Número de obligaciones emitidas: 10.000.

• Valor nominal: 10$.

• Prima de reembolso: 5%.

• Tipo de interés: 8% anual pagadero por años ven-cidos.

• Amortización del empréstito: por partes igualesdurante cinco ejercicios.

El 1 de marzo de 20X1, la sociedad “X”, de na-cionalidad española, adquirió, un 10% de las obli-gaciones. La citada sociedad tenía previsto venderlas obligaciones adquiridas el 1 de febrero de20X2.

Los tipos de cambio en las fechas más significati-vas son los siguientes:

• 1 de marzo de 20X1: 1$ = 1,1 €

• 31 de diciembre de 20X1: 1$ = 1,05 €

Se pide: registrar las operaciones realizadas porla sociedad “X”, en lo referente al empréstito, duranteel ejercicio 20X1.

Solución: las obligaciones adquiridas por la so-ciedad “X” pueden ser clasificadas como activos man-tenidos para la venta, ya que la citada sociedad tienela intención de venderlas antes de que llegue su ven-cimiento.

Por otra parte, este tipo de activos, al ser de rentafija, serán considerados como partidas monetarias, yaque se trata de activos que se van a recibir con unacantidad determinada en unidades monetarias.

En estos casos, en el momento de su adquisición,se convertirá a moneda funcional mediante la apli-cación al importe en moneda extranjera, el tipo decambio de contado.

Valores representativos de deudas a largoplazo:

1.000 x 10 = 10.000 $ x 1,1 = 11.000 €

1.3.20X1

En el momento de cierre del ejercicio, por unaparte será necesario contabilizar los intereses deven-gados y no vencidos hasta la fecha, aplicando el tipode cambio de contado:

10.000 x [(1 + 0,08)10/12 –1] x 1,05 = 695,47

Como el cobro de los intereses se producirá el 1de marzo de 20X2, los intereses devengados y novencidos a 31 de diciembre de 20X1 habrá que capi-talizarlos:

695,47 x (1+0,08)2/12 = 704,45 €


11.000 (251) Valoresrepresentativos dedeudas a largo plazo

a(572) Bancos 11.000Importe Debe Haber Importe

59.919

134.601

(170) Deudas a largoplazo con entidadesde crédito a

(768) Diferenciaspositivas de cambio

194.520


10.174 (662) Intereses dedeudas a corto plazo a

(526) Intereses dedeudas a cp deentidades de crédito

10.174

I = Co [(1+i)n – 1] = 778.079 $ x [(1+ 0,08) 2/12 – 1] == 10.044 $

En las operaciones a crédito surgendiferencias en los tipos de cambioiniciales y al vencimiento de laoperación por lo que se modifica elprecio de la operación

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31.12.20X1

Al cierre del ejercicio contable, los activos finan-cieros de carácter monetario clasificados como dis-ponibles para la venta, se valorarán atendiendo al tipode cambio vigente en la citada fecha, y la determina-ción de las diferencias de cambio, se realizarán comosi dichos activos se valorasen al coste amortizado enla moneda extranjera.

La primera parte del Borrador del PGC, en el apar-tado dedicado a los criterios de valoración, define elcoste amortizado como el importe al que inicialmentefue valorado el activo financiero, menos los reembol-sos del principal que se hubiesen producido, más omenos según proceda la parte imputada a resultados,mediante la utilización del método del tipo de interésefectivo, de la diferencia entre el importe inicial y elvalor de reembolso en el vencimiento, y para el casode los activos financieros, menos cualquier reducciónde valor por deterioro que hubiera sido reconocida.

En el caso que nos ocupa, no existe deterioro enel valor de los activos financieros, por lo que para de-terminar el coste amortizado en moneda extranjeradebemos calcular en primer lugar un tipo de interésefectivo, para la diferencia entre el valor inicial y elvalor de reembolso al vencimiento:

100.000 (1 + i)5 = 105.000

despejando i tenemos que:

i = 0,00980579

Calculado el tipo de interés efectivo, debemos ob-tener la parte imputada a resultados a 31 de diciembre:

Por lo que el coste amortizado en dólares será de:

10.000 + 81, 6418 = 10.081,6418 $

A 31 de diciembre de 20X1, si el tipo de cambio sehubiese mantenido a 1,1 euros, el coste amortizado

sería de 11.089,91 euros (10.081,64 x 1,1), por lo quese hubiese incrementado el valor de la cuenta 251, en89,91; sin embargo, al variar el tipo de cambio, elcoste amortizado en euros es de 10.585,72 euros(10.081,64 x 1,05). Por lo tanto, las diferencias decambio originadas por la variación en el tipo de cam-bio entre la fecha de la transacción y la fecha de cie-rre del ejercicio serán las resultantes de las variacio-nes en dicho coste amortizado (11.089,91 - 10.585,72= 504,19). El resultado de valoración en euros a 31de diciembre de 20X1, de los valores representativosde deudas a largo plazo es de 10.585,72, luego res-pecto a la valoración inicial, hay una disminución de414,28 (11.000 - 10.585,72).

31.12.20X1

Partidas no monetarias valoradas a coste histórico

Se valorarán aplicando el tipo de cambio de lafecha en que fueron registradas. Cuando un activodenominado en moneda extranjera se amortice, las dotaciones a la amortización se calcularán so-bre el importe en moneda funcional aplicando eltipo de cambio de la fecha en que fue registradoinicialmente.

La valoración así obtenida no podrá exceder encada cierre posterior del importe recuperable en esemomento, aplicando a este valor, si fuera necesario, eltipo de cambio de cierre. Es decir, de la fecha a la quese refieren las cuentas anuales.

Si se tratase de empresas extranjeras que se en-cuentran sometidas a altas tasas de inflación(1), seránecesario corregir los efectos que la inflación causa enlos estados financieros, con carácter previo a su con-versión. Según el Borrador del Nuevo PGC, los ajustes se


504,19(668) Diferencianegativa en cambio(1,1-1,05)x 10.081,64

a

(251) Valoresrepresentativos dedeudas a largo plazo(766) Beneficios enparticipaciones yvaloresrepresentativos de deudas(10.000-10.081,64) x1,1

414,28

89,91

I = Co [(1+i)n - 1]= 10.000 (1,0098057910/12 - 1 ) == 81,6418 $


704,45 (546) Intereses a cpde valoresrepresentativos dedeuda

a

(761) Ingresos devaloresrepresentativos dedeudas

704,45


Comercio Exterior

(1) Según la Norma 11 del Borrador del Nuevo PGC, se considera queexisten altas de inflación cuando se den determindas circunstancias enel entorno económico de un país, entre las que se incluyen de forma noexhaustiva las siguientes:

a) La tasa acumulativa de inflación en tres años se aproxime o sobrepa-se el 100%.

b) La población en general prefiera conservar su riqueza en activos nomonetarios o en otra moneda extranjera estable.

c) Las cantidades monetarias se suelan referencias en términos de otramoneda extranjera estable, pudiendo incluso los precios establecerseen otra moneda.

d) Las ventas y compras a crédito tengan lugar a precios que compen-sen la pérdida de poder adquisitivo esperada durante el aplazamien-to, incluso cuando el periodo es corto.

e) Los tipos de interés, salarios y precios se liguen a la evolución de uníndice de precios.

Las futuras NFCAC regularán las reglasque deban aplicarse tomando comoreferencia lo dispuesto en la NIC 29

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realizarán conforme a lo establecido en las NFCAC (Nor-mas para la Formulación de las Cuentas Anuales Con-solidadas) sobre “Ajustes por altas tasas de inflación”.

En el momento de la preparación del artículo encuestión, las NFCAC vigentes y que deben ser aplica-das para la presentación de los estados financierosconsolidados correspondientes a grupos que no coti-cen en Bolsa, son las publicadas en 1991. En el artí-culo 57 de las citadas normas determina que cuandolas sociedades extranjeras se encuentren afectadaspor altas tasas de inflación, los ajustes por inflaciónse realizarán siguiendo las normas establecidas en elpaís donde radique la sociedad extranjera.

No obstante, consideramos que dado el esfuerzoarmonizador que se está llevando a cabo, la conversiónse realizará atendiendo a lo establecido en la NIC 21.Es decir, los resultados y la situación financiera de unaentidad, cuya moneda funcional sea la correspondientea una economía hiperinflacionaria, se convertirá a eu-ros aplicando el tipo de cambio de cierre correspon-diente a la fecha del balance más reciente a los activos,pasivos, partidas del patrimonio neto, gastos e ingresos,incluyendo las cifras comparativas correspondientes.

El criterio anteriormente expuesto se utilizará entodos los casos, excepto cuando la moneda de pre-sentación de los estados financieros no correspondacon una economía hiperinflacionaria. En estos casos,las cifras comparativas serán las que fueron presen-tadas como importes corrientes del año en cuestión,dentro de los estados financieros del ejercicio prece-dente, es decir estas cifras no se ajustarán por las va-riaciones posteriores que se hayan producido en elnivel de precios o en los tipos de cambio.

Por tanto, consideramos en consonancia con PérezIglesias (2007; pág. 59) que a diferencia de la situa-ción actual, en la que se aceptan los ajustes del país deorigen, las futuras NFCAC regularán las reglas que de-ban aplicarse en estos casos, tomando como referencialo dispuesto en la NIC 29, que determina que comoregla general, la reexpresión de los saldos de un nego-cio en el extranjero sometido a altas tasas de infla-ción, requerirá aplicar a las partidas no monetarias uníndice que refleje de forma adecuada los cambios en elpoder adquisitivo de la moneda, desde la fecha en quelas citadas partidas no monetarias se incorporaron alpatrimonio de la empresa hasta la fecha de elabora-ción de las cuentas anuales. La correspondiente pér-dida o ganancia monetaria neta que surja de este pro-ceso se inscribirá en el resultado del ejercicio.

Ejemplo 4. Partidas monetarias a coste histórico

La S.A. “Y” ha adquirido el 1 de diciembre de20X8 una máquina en Nueva York, por importe dede 9.000 dólares. El tipo de cambio de ese día es de1$= 1,1 €. La operación se ha realizado la mitad alcontado y la otra mediante un efecto que vence alos tres meses.

El tipo de cambio a 31 de diciembre es de 1 $ =0,90 € y el día de vencimiento del efecto de 1$ =1,20 €.

La maquinaria tiene una vida útil de cinco años yse amortiza por un sistema lineal. Se pide: contabili-zar las operaciones correspondientes al ejercicio20X8, suponiendo que el valor razonable (mercado)de la máquina a 31/12/X8 es de 8.000 dólares y suvalor en uso (la actualización de los flujos de ingresosy gastos) es de 7.500 dólares.

Solución: en esta ocasión, nos encontramos enel caso de partidas monetarias a coste histórico quelleva consigo que se aplique en su valoración ini-cial la norma general esto es, que la adquisición enmoneda extranjera se convertirá a moneda funcio-nal, mediante la aplicación al importe en monedaextranjera, el tipo de cambio, en la fecha de latransacción.

Por lo tanto, el importe total de adquisición será9.000 $ x 1,1 € = 9.900 €.

La parte a plazo será 4.500 $ x 1,1 €= 4.950 €.

1.12.20X6

Para la valoración posterior, al cierre del ejercicio,se aplicará en este caso el tipo de cambio de la fechaen que fueron registradas.

Cuando un activo denominado en moneda ex-tranjera se amortice, las dotaciones a la amortizaciónse calcularán sobre el importe en moneda funcionalaplicando el tipo de cambio de la fecha en que fueregistrado inicialmente.

La valoración así obtenida no podrá exceder, encada cierre posterior, del importe recuperable en esemomento aplicando a este valor, si fuera necesario,el tipo de cambio de cierre; es decir, de la fecha a laque se refieren las cuentas anuales.

Por ello, registraremos en primer lugar la amorti-zación que se calcula sobre el importe en monedafuncional. 9.900 x 1/5 x 1/12= 165 €.

31.12.20X6

Por importe recuperable se entiende en la normade valoración de inmovilizado material como el ma-yor importe entre su valor razonable menos los cos-tes de venta y su valor en uso. En este caso el valorrazonable es 8.000 y el de uso 7.500 por lo tanto,será 8.000 dólares.

El valor contable de la máquina a cierre del ejer-cicio es 8.850 dólares (9.000 - 150 amortización) porlo tanto, la valoración que se obtiene excede de suvalor recuperable (8.000 dólares), por lo que se pro-ducirá un deterioro de valor que debemos registrar ya su vez, deberíamos registrar la diferencia de cambio


165 (681) Amortizacióndel inmovilizadomaterial

a(281) Amortizacióndel inmovilizadomaterial

165


9.900 (213) Maquinaria a

(572) Bancos(524) Efectos a pagara corto plazo

4.9504.950

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Comercio Exterior


w


Comercio Exterior

que se pueda producir por el deterioro del inmovili-zado, ya que interpretamos que el plan establece quesi fuese necesario se aplicaría el tipo de cambio decierre en el caso de que esa valoración exceda delvalor recuperable. Así: la pérdida por deterioro será8.850 $ - 8.000 $ = 850 $ que la registramos al tipode cambio inicial de la transacción (1,1). Por tanto,850 x 1,1 € = 935 €

31.12.X8

Por el registro de la diferencia de cambio por eldeterioro del inmovilizado anterior aplicando el tipode cambio de 1$ = 0,90 € sobre el valor recuperabletenemos que (1,1-0,9) x 8.000 $= 1.600 €.

31.12.X8

Por otro lado, la cuenta efectos a pagar a cortoplazo en su valoración posterior se aplicará lo co-mentado anteriormente para las partidas monetarias.

La parte a plazo es de 4.500 $ x 1,1 €= 4.950 €en la fecha de la transacción y al 31 del 12 el tipo decambio es de 0,90 € por lo que se produce una dife-rencia positiva de 0,2. Así tenemos 4.500 x 0,2 =900 €.

31.12.X8

Partidas no monetarias valoradas a valor razonable

Las partidas no monetarias a valor razonable sevalorarán aplicando el tipo de cambio de la fecha dedeterminación del valor razonable. Debemos distin-guir entre:

a) Inversiones en instrumentos de patrimonio clasifi-cados como activos financieros disponibles parala venta: la diferencia entre el valor histórico y elvalor razonable se reconoce directamente en elpatrimonio neto. En estos casos, las diferencias decambio que surjan entre el tipo de cambio vigenteen el momento de la adquisición y el momento dedeterminación del valor razonable, se reconoce-rán también directamente en el patrimonio neto.

b) Inversiones en instrumentos de patrimonio clasi-ficados como activos financieros mantenidospara negociar, o en otros activos financieros a va-lor razonable: la diferencia entre el valor histó-rico y el valor razonable se reconoce en la cuentade pérdidas y ganancias del ejercicio. En estos ca-sos, las diferencias de cambio que surjan entre eltipo de cambio vigente en el momento de la ad-quisición y el existente en el momento de la de-terminación del valor razonable, se reconoceránen el resultado del ejercicio.

En este sentido, el Borrador del nuevo Plan Ge-neral de Contabilidad sigue los mismos criteriosque los establecidos en la NIC 21, la única cues-tión que debemos tener en cuenta es que en lanormativa española sólo acepta la valoración a va-lor razonable para determinados instrumentos fi-nancieros, por lo tanto al hablar de partidas nomonetarias expresadas a valor razonable, sólo nosestamos refiriendo a este tipo de elementos, mien-tras que, dado que la normativa internacional per-mite como método alternativo de valoración el va-lor razonable para los elementos de inmovilizadomaterial, inmaterial e inversiones inmobiliarias, lasdiferencias de cambio surgidas en este tipo de par-tidas, al ser no monetarias, tienen un tratamientosimilar a lo mencionado en los párrafos anteriores.

Ejemplo 5: partidas no monetarias valoradas avalor razonable

La entidad “X” posee entre sus activos, una inver-sión en acciones con cotización oficial de la sociedadEXA, la sociedad “X” tiene previsto enajenar las cita-das acciones en un plazo no superior a un año, por lotanto, ha sido clasificada como “activos financierosdisponibles para la venta”. Por otra parte, posee unasacciones con cotización oficial de la sociedad BETA,que serán mantenidas para negociar. Ambas inversio-nes son consideradas a largo plazo, y se correspondencon inversiones en derechos sobre el patrimonio neto,en entidades anglosajonas, que no son vinculadas.

La inversión clasificada como “activo financierono corriente en venta” fue adquirida el 1 de enero de


900 (524) Efectos a pagara corto plazo a

(768) Diferenciapositiva de cambio

900


1.600 (213) Maquinariaa

(768) Diferenciapositiva de cambio

1.600


935

(691) Pérdidas pordeterioro delinmovilizadoinmaterial

a (213) Maquinaria 935


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Comercio Exterior

20X3, por 200.000 dólares. En este momento, la coti-zación dólar era de 0,7349 euros.

La inversión clasificada como “activo financieromantenido para negociar”, representa la participación enel patrimonio neto de una entidad inglesa, que fue ad-quirida el 1 de julio de 20X3, por 150.000 libras esterli-nas. La cotización de la libra esterlina era de 1,468 euros.

A 31 de diciembre de 20X3: los valores razona-bles de las citadas inversiones ascienden a:

• 205.000 dólares para las inversiones clasificadascomo activos financieros no corrientes en venta.

• 148.000 libras esterlinas, para las inversiones cla-sificadas como activos financieros mantenidospara negociar.

Los tipos de cambio de diferentes monedas sonlos siguientes:

• 1$ = 0,8 €.

• 1 Libra esterlina = 1,4 €.

Se pide: reflejar contablemente las diferencias decambio.

Solución: las acciones con cotización oficial que Xposee de EXA y de BETA son activos financieros man-tenidos para la venta, así como activos mantenidospara negociar, respectivamente; este tipo de activoses considerado en el Borrador del nuevo PGC, comopartidas no monetarias, valoradas a valor razonable. Eneste sentido, inicialmente, deberán valorarse mediantela aplicación al importe en moneda extranjera del tipode cambio de contado, es decir, el tipo de cambio uti-lizado en las transacciones con entrega inmediata,entre ambas monedas, en la fecha de transacción.

1.1.20X3

1.7.20X3

31.12.20X3

A 31 de diciembre de 20X3, el activo financierono corriente mantenido para la venta tiene un valorrazonable de 205.000 dólares que expresado en eurosen esa fecha será de 164.000 euros (205.000 x 0,8). Elincremento de valor experimentado en el activo esdebido:

• Al incremento del valor razonable en la fecha decierre, respecto al valor razonable en la fecha deadquisición (205.000 x 0,7349 - 200.000 x 0,7349= 3.674,5).

• Y, a la variación en el tipo de cambio, entre la fe-cha de adquisición del activo y la fecha de cierre.([0,8 - 0,7349] x 205.000).

En ambos casos las variaciones se recogen en elpatrimonio neto.

A 31 de diciembre de 20X3, el activo financieromantenido para negociar tiene un valor razonablede 148.000 libras que expresado en euros en esafecha será de 207.200 euros (148.000 x 1,4). La dis-minución de valor experimentada en el activo esdebido:

• A una disminución del valor razonable en la fechade cierre, respecto al valor razonable en la fechade adquisición. (150.000 x 1.468 - 148.000 x1,468 = 2.936).

• Y, a la variación en el tipo de cambio, entre la fe-cha de adquisición del activo y la fecha de cierre.( [1.468 - 1,4] x 148.000).

Ahora en este caso, las diferencias se han im-putado directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Conversión de cuentas anuales a la moneda depresentación

En el momento actual, nos encontramos en unproceso de adaptación de la legislación mercantil es-pañola a las normas internacionales, por lo que lasdiferentes normativas deben sufrir una modificaciónen aras de conseguir el objetivo planteado. En estesentido, la disposición final undécima de la Ley62/2003, de 30 de diciembre de medidas fiscales, ad-ministrativas y del orden social, incorporó en nues-tro Derecho Mercantil Contable las citadas Normas


10.064

2.936

(668) Diferenciasnegativas de cambio(1,468-1,4)x148.000(663) Pérdidas porvaloración deinstrumentos financierospor su valor razonable(150.000 -148.000) x1,468

a

(250) Inversionesfinancieras lp eninstrumentosfinancieros

13.000


17.020 (250) Inversionesfinancieras lp eninstrumentosfinancieros

a

(900) Beneficio enactivos financierosdisponibles para laventa(205.000-200.000) x0,7349(920) Diferencias deconversión positivas(0,8-0,7349) x205.000

3.674,5

13.345,5



a

(570) Bancos 220.200



a

(570) Bancos 146.980


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Comercio Exterior

Internacionales de Información Financiera, adoptadaspor la Unión Europea a los exclusivos efectos de lascuentas anuales consolidadas.

En este contexto es donde debe situarse la re-forma del Código de Comercio y del TRLSA, me-diante el Proyecto de Ley de reforma y adaptaciónde la legislación mercantil contable para la armo-nización internacional con base en la normativa dela Unión Europea. Sobre la base del marco jurídicoestablecido por las Directivas Contables, la filosofíaque ha presidido la elaboración de la Ley, y quedebe guiar su posterior desarrollo reglamentario,ha sido la de ajustarse a los criterios incluidos enlos Reglamentos de la Unión Europea por los quese adoptan las Normas Internacionales de Infor-mación Financiera, en aquellos aspectos sustancia-les que dichos Reglamentos regulen con carácterobligatorio.

El apartado Dos del artículo primero da nueva re-dacción a la Sección tercera del Título III del Códigode Comercio, artículos 42 a 49, con la finalidad de re-gular a nivel legal los aspectos relativos a la consoli-dación de cuentas anuales que posteriormente seránobjeto de desarrollo reglamentario.

En concreto, la nueva redacción del artículo 44.5determina que las cuentas consolidadas deberán serformuladas expresando los valores en euros.

Por otra parte, en el punto 2 de la norma 11del Borrador del nuevo PGC determina que de ma-nera excepcional, puede ocurrir que la monedafuncional(2) de una empresa española sea distintadel euro, en este caso, la conversión de sus cuentasanuales a la moneda de presentación se realizaráaplicando los criterios establecidos en las Normaspara la Formulación de las Cuentas Anuales Con-solidadas sobre “conversión de estados financierosen moneda funcional distinta de la moneda depresentación”.

Tal y como hemos comentado anteriormente, enla reforma que experimentará el Código de Comercioúnicamente se señala que las cuentas consolidadasdeben formularse expresando los valores en euros,pero no indica cuál debe ser el procedimiento a seguirpara la oportuna conversión.

Esperamos un desarrollo reglamentario de los ar-tículos 42 a 49 que aclaren e interpreten determina-das cuestiones recogidas en el Código de Comercio,así como regulen aspectos que no están mencionadosen el citado código referentes a la elaboración de lascuentas consolidadas.

No obstante, tal y como hemos comentado enpárrafos anteriores, en el momento de la elaboracióndel artículo que nos ocupa, el Código de Comerciose encuentra en Proyecto, y por tanto, no existe nin-gún desarrollo reglamentario al respecto. En estesentido, si nos basamos en las NFCAC -aprobadas

por el RD 1815/1991, de 20 de diciembre, que ac-tualmente se encuentra en vigor para la presenta-ción de las Cuentas Anuales Consolidadas de losgrupos que no cotizan en Bolsa-, la sección segundaregula la “conversión de las cuentas anuales en mo-neda extranjera”. En las citadas normas, se describendos métodos:

a) Método del tipo de cambio de cierre:

• Los bienes, derechos y obligaciones se con-vertirán a euros aplicando el tipo de cambiovigente en el momento de cierre.

• Las partidas representativas de los fondospropios se ajustarán aplicando el tipo decambio histórico.

• Las partidas integrantes de la cuenta de pér-didas y ganancias se convertirán a la monedade presentación, aplicando el tipo de cambiovigente en el momento de la transacción, pu-diéndose sustituir, por un tipo de cambiomedio.

Las diferencias de conversión se inscribirán conel signo negativo o positivo, según corresponda enlos fondos propios del balance consolidado, en unapartida denominada “diferencias de conversión” de-ducida la parte que de dicha diferencia corresponda alos socios externos.

b) Método monetario/ no monetario:

• Las partidas no monetarias del balance, asícomo las de ingresos y gastos relacionadoscon aquéllas, se convertirán con el tipo decambio histórico.

• Las partidas monetarias se ajustarán con eltipo de cambio vigente a la fecha de cierre delas cuentas de la sociedad extranjera a inte-grar en la consolidación.

• El resto de las partidas de la cuenta de pérdi-das y ganancias se ajustarán utilizando el tipode cambio vigente en el momento en que serealizaron las correspondientes transaccioneso tipo de cambio medio ponderado.

Las diferencias que surjan de la aplicación de estemétodo de conversión se imputarán a resultados,mostrándose separadamente en la partida “resulta-dos positivos de conversión” o “resultados negativosde conversión”.

Con carácter general se aplicará el método detipo de cambio de cierre, excepcionalmente se utili-zará el método monetario-no monetario cuando lasactividades de la sociedad extranjera estén estrecha-mente relacionadas con las de la sociedad dominanteespañola.

(2) Moneda funcional es la moneda del entorno económico principal enel que opera la empresa. Se presume que la moneda funcional de lasempresas domiciliadas en España es el euro.


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Comercio Exterior

Para el caso que nos ocupa, en la que una entidadespañola tiene como moneda funcional diferente aleuro, pero que en el momento de la presentación delos estados financieros debe convertirlos a la citadamoneda, consideramos, atendiendo a la adaptaciónde la normativa española a la normativa internacio-nal, que en lo referente a la conversión de las cuentasanuales a la moneda de presentación seguirá un ca-mino similar.

Por otra parte, si analizamos el modelo de ba-lance propuesto en la tercera parte del Borrador delNuevo Plan General de Contabilidad, referida a lascuentas anuales, las diferencias de conversión apare-cen en el punto III del epígrafe A-2) referido a losajustes por cambio de valor. Además, si observamosla cuenta de pérdidas y ganancias entre las partidasde gastos e ingresos financieros no aparece ni “re-sultados negativos de conversión” ni “resultados po-sitivos de conversión”, partidas que recogen las dife-rencias de conversión cuando el método deconversión es el monetario/no moneta-rio, lo que nos hace pensar queel Borrador se adecúa alo dispuesto en laNIC 21 y aplica elmétodo del tipode cambio de cie-rre, para la con-versión a euros delos estados finan-cieros de empresasque tienen nego-cios en el extran-jero, dejando el mé-todo monetario/nomonetario como unavariante en el casode empresas depen-dientes, asociadas omultigrupos, que lleven acabo actividades que suponganuna prolongación de las realizadaspor las empresas dominantes del grupoal que pertenecen.

Por ello, estaremos a lo dispuesto en losapartados 38 a 43 de la NIC 21. Según la citada NIC,los resultados y la situación financiera de una entidadcuya moneda funcional no se corresponda con la mo-neda de una economía hiperinflacionaria, se conver-tirán a moneda de presentación, utilizando los si-guientes procedimientos:

• Los activos y pasivos de cada uno de los balancespresentados se convertirán al tipo de cambio decierre en la fecha del correspondiente balance.

• Los ingresos y gastos de cada una de las cuentasde resultados se convertirán a los tipos de cambioen la fecha de cada transacción. Por razonesprácticas se puede utilizar un tipo medio aproxi-mado representativo de los cambios existentes en

las fechas de las transacciones, como puede ser eltipo de cambio medio del período.

• Todas las diferencias de cambio que se produz-can, como resultado de lo anterior se reconoceráncomo un componente separado del patrimonioneto. La citada diferencia puede aparecer por:

– La conversión de los gastos e ingresos a lostipos de cambio de la fechas de las transac-ciones, y la de los activos y pasivos al tipo decambio de cierre. Estas diferencias aparecentanto por las partidas de gastos e ingresos re-conocidas en los resultados, como por las re-conocidas directamente en el patrimonioneto.

– La conversión de activos y pasivos netos ini-ciales a un tipo de cambio que sea diferenteal utilizado en el cierre anterior.

De los comentarios realizadosen los párrafos anteriores,

se pone en evidenciaque las NFCAC ac-tualmente vigentesno coinciden ple-namente en lo refe-rente al método deltipo de cambio decierre con lo esta-blecido en la NIC 21,cuando habla de laconversión de esta-dos financieros deuna empresa, cuandosu moneda funcionales distinta a la moneda

de presentación. La dife-rencia radica, fundamental-

mente, en que la NIC 21 no hacediferenciación para la conversión de

las partidas representativas de los fondospropios, sino que por el contrario se refiere

de manera general a los activos y pasivos; lasNFCAC determinan que los fondos propios se con-vertirán a euros aplicando el tipo de cambio histó-rico. Por otra parte, cuando la NIC 21 analiza las di-ferencias de cambio surgidas en esta conversión,tampoco considera que las mismas puedan ser oca-sionadas por diferencias de valoración en los fondospropios.

Por ello, si consideramos que la reforma contableespañola pretende la armonización con la normativainternacional, consideramos que en el nuevo desarro-llo reglamentario del Código de Comercio en relacióna las cuentas consolidadas, el método del tipo decambio de cierre se asemejará a lo dispuesto en lasnormas internacionales.

De la misma forma, el punto 2 de la Norma 11 delBorrador del PGC, determina que cuando una em-


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Comercio Exterior

presa española sea partícipe en activos o explotacio-nes en el extranjero controlados conjuntamente y lamoneda funcional de estos negocios sea diferente deleuro, se seguirán los mismos procedimientos de con-versión a moneda de presentación, que los indicadospara la conversión en euros de estados financieros deuna empresa española cuando la moneda funcionalno sea el euro.

Por otra parte, para los negocios conjuntos quese integren en las cuentas anuales del partícipe, lastransacciones en moneda extranjera realizadas pordichos negocios se convertirán a moneda funcionalmediante la aplicación al importe en moneda extran-jera del tipo de cambio de contado. Posteriormente, sise trata de partidas monetarias, se valorarán apli-cando el tipo de cambio vigente en la fecha poste-rior; si se trata de partidas no monetarias valoradas acoste histórico, se valorarán aplicando el tipo de cam-bio histórico, y si se trata de partidas no monetariasvaloradas a valor razonable se valorarán aplicando eltipo de cambio de la fecha de determinación del valorrazonable.

Además, es usual que las empresas desarrollensus operaciones en el extranjero a través de una su-cursal, formando una sola entidad jurídica, y portanto, estando sometidas a la obligación de recogeren sus cuentas individuales las operaciones y los ele-mentos patrimoniales afectos a la misma. La conver-sión de los estados financieros de las sucursales delas empresas en el extranjero se realizará aplicandolas normas de conversión comentadas en el párrafoanterior.

Ejemplo 6: conversión de cuentas anuales a lamoneda de presentación

El entorno económico principal en el que operala sociedad española “W” es EEUU, por lo que su mo-neda funcional es el dólar. Las partidas que formanlos estados financieros de la sociedad “W” expresa-dos en miles de dólares son las siguientes, a 31 de di-ciembre de 20X6:

Balance

Cuenta de pérdidas y ganancias

Se dispone de la siguiente información comple-mentaria:

• La tasa de cambio vigente a 31 de diciembre de20X6 fue de 1,10 €/$.

• La tasa de cambio promedio para el ejercicio 20X6fue de 1,08 €/$.

Se pide: presentar el balance y la cuenta de pérdidasy ganancias de la sociedad “W” convertidos en euros.

Solución: tal y como hemos interpretado, la con-versión a euros, de los estados financieros de la so-ciedad “W” se realizará aplicando el método del tipode cambio de cierre, según lo dispuesto en la NIC 21:

a) Activos y pasivos se convertirán al tipo de cambiode cierre (1,10 €/$).

b) Las partidas de la cuenta de resultados a un tipode cambio medio (1,08€/$).

Al cierre del ejercicio, cuando se aplica el métododel tipo de cambio de cierre, la diferencia que surge alconvertir a la moneda de presentación, las partidasdel balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias,aparecerá la partida “diferencias de conversión”. En elcaso que nos ocupa se abona con cargo a una cuentadel subgrupo 92.


165.0005.500

44.00016.50022.000

Inm. MaterialCréditos lpExistenciasClientesTesorería

a

CapitalReservasPérd. y gananciasDeudas largo plazoProveedoresAmor.Acda.IM(920) Ingresos pordiferencias deconversión.Diferencias deconversión positivas

110.00022.00010.80055.00022.00033.000

200

SALDOS DEUDORES SALDOS ACREEDORES

Compra de mercaderías 282.000Amortización de In.Mater. 4.000Otros gastos de explotación18.000Gastos financieros 8.000

Variación de existencias 2.000Ventas 290.000Ingresos diversos 10.000Ingresos financieros 20.000

Saldo acreedor 10.000

ACTIVO PASIVO

Inmovilizado material 150.000(Am. Acda. In. Material) (30.000)Créditos a largo plazo 5.000Existencias 40.000Clientes 15.000Tesorería 20.000

Capital 100.000Reservas 20.000Pérdidas y ganancias 10.000Deudas a largo plazo 50.000Proveedores 20.000

TOTAL ACTIVO 200.000 TOTAL PASIVO 200.000

En la conversión de cuentas anualesa moneda de presentación, el métododel tipo de cambio de cierresuponemos que va a ser el definitivoen la NIC 21, dada la tendenciaarmónica del Borrador


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Comercio Exterior

31.12.20X6

Balance

Las diferencias de conversión aparecen por dife-rencia entre el activo expresado en euros (220.000) yel pasivo expresado en euros (219.800).

COBERTURA DE TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

La empresa puede plantearse la gestión del riesgode cambio dentro de su estrate-gia general de gestión deriesgos. En una operaciónde cobertura, uno o va-rios instrumentos deno-minados de cobertura,son designados para cubrirun riesgo identificado, quepuede tener impacto en lacuenta de pérdidas y ganan-cias, como consecuencia devariaciones en el valor razona-ble, en los flujos de efectivo deuna o varias partidas cubiertas, ovariaciones en el tipo de cambio.

En una operación de coberturase deben identificar:

• Los instrumentos de cobertura, queserán los derivados o activos y pasi-

vos financieros distintos de los derivados, para elcaso de coberturas de tipo de cambio.

• Las partidas cubiertas, que serán los activos y pa-sivos, compromisos en firme reconocidos, lastransacciones previstas altamente probables derealizar y las inversiones netas en un negocio enel extranjero.

A los efectos del tema tratado nos interesa ana-lizar la cobertura de la inversión neta en negociosen el extranjero. Este tipo de coberturas cubre elriesgo del tipo de cambio en las inversiones en so-ciedades dependientes, asociadas, negocios conjun-tos y sucursales, cuyas actividades estén basadas ose lleven a cabo en una moneda funcional distinta ala de la empresa que elabora las cuentas anuales.Los cambios de valor de la partida de cobertura atri-buibles al riego cubierto, se reconocerán transitoria-mente en las cuentas de patrimonio, imputándose ala cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio oejercicios en que se produzca la venta o disposiciónpor otra vía de la inversión neta del negocio en elextranjero.

En la memoria, la empresa debe informar de lascoberturas contables, indicando los criterios de valo-ración aplicados por la empresa en sus operacionesde cobertura. Debe informar de manera separada delos diferentes tipos de cobertura, por lo cual deberáinformar de la cobertura de inversiones netas en ne-gocios en el extranjero, así como los criterios de valo-ración aplicados para el registro de los efectos conta-bles de su interrupción y los motivos que la han ori-ginado.

Ejemplo 7: operaciones de cobertura de transacciones en moneda extranjera

La sociedad anónima Z posee entre sus activos,una participación en la entidad EXA, de nacionalidadamericana. Dadas las características de la citada in-

versión, la entidad EXA puede ser consideradacomo asociada. La sociedad Z

decide realizar una opera-ción de cobertura para cu-brir la inversión en el ne-

gocio extranjero. El instru-mento de cobertura

adquirido para esta ope-ración está valorado

en 2.000 um. Al cie-rre del ejercicio de-bido a alteracionesen el tipo de cam-

bio, el valor del ci-tado instrumento es

de 1.900 um.Se pide: contabili-

zar las operaciones co-rrespondientes a la opera-

ción de cobertura.

SALDOS DEUDORES SALDOS ACREEDORES

Compra mercader282.000 x 1,08 = 304.560

Amortiza de In.Mater.4.000 x 1,08 = 4.320

Otros gastos de explota18.000 x 1,08 = 19.440

Gastos financieros8.000 x 1,08 = 8.640

Variación existencias2.000 x 1,08 = 2.160

Ventas290.000 x 1,08 = 313.200

Ingresos diversos10.000 x 1,08 = 10.800

Ingresos financieros20.000 x 1,08 = 21.600

Saldo acreedor 10.800

ACTIVO PASIVO

Inm. Material150.000 x 1,1 = 165.000

(Am. Acda. In. Material)(30.000x 1,1 = 33.000)

Créditos a largo plazo5.000 x 1,1 = 5.500

Existencias40.000 x 1,1 = 44.000

Clientes15.000 x 1,1 = 16.500

Tesorería20.000 x 1,1 = 22.000

Capital100.000 x 1,1 = 110.000

Reservas20.000 x 1,1 = 22.000

Pérdidas y ganancias10.000 x 1,08 = 10.800

Diferencias conversión200

Deudas a largo plazo50.000 x 1,1 = 55.000

Proveedores20.000 x 1,1 = 22.000

TOTAL ACTIVO 220.000 TOTAL PASIVO 220.000


200 (920) Ingresos pordiferencias deconversión.Diferencias deconversión positivas

a

(135) Diferencias deconversión

200


w


Comercio Exterior

Solución: en el supuesto propuesto, como con-secuencia de alteraciones en el tipo de cambio se pro-duce una pérdida de 100 um., por lo que se cargará ala cuenta 811, pérdidas por coberturas de inversionesnetas en el extranjero, por el importe de la cobertura,con abono a la cuenta 559. Al cierre del ejercicio seabonará la cuenta 811, con cargo a la 134, operacionesde cobertura, para determinar el saldo que debe figu-rar en el balance.

La cuenta 134, operaciones de cobertura recoge elimporte de la pérdida o ganancias del instrumento decobertura que se haya determinado como coberturaeficaz, en el caso de coberturas de flujos de efectivoso de cobertura de una inversión neta en un negocioen el extranjero. Esta cuenta trabaja a nivel de sub-cuentas y para el caso de operaciones en el extranjerose utiliza la 1.341, cobertura de una inversión neta enun negocio en el extranjero.

31.12

INFORMACIÓN A INCLUIR EN LA MEMORIAEn el Borrador del Nuevo PGC aparece como no-

vedad principalmente la utilización del valor razona-ble para determinados elementos patrimoniales, y laelaboración de dos nuevos documentos en las cuen-tas anuales: el estado de cambios en el patrimonioneto y el estado de flujos de tesorería.

En este sentido, la norma 9ª de la parte terceradel citado Borrador se refiere al estado de flujos de

efectivo. En lo que respecta a las diferencias decambio, el criterio a seguir para la conversión delos flujos de efectivo en moneda extranjera es altipo de cambio vigente en la fecha en que se pro-dujo cada flujo en cuestión, sin perjuicio de poderutilizar una media ponderada representativa deltipo de cambio del período en aquellos casos enque exista un volumen elevado de transaccionesefectuadas. Además, si entre el efectivo y otros ac-tivos líquidos equivalentes figuran activos deno-minados en moneda extranjera, se informará en elestado de flujos de efectivo del efecto que en estarúbrica haya tenido la variación de los tipos decambio.

Por otra parte, el Borrador establece en elpunto 11 de la memoria la siguiente informaciónen relación a aspectos relacionados con la monedaextranjera:

1. Importe global de los elementos de activo y pa-sivo denominados en moneda extranjera, inclu-yendo un desglose de activos y pasivos más sig-nificativos clasificados por monedas. Deberán in-dicarse los importes correspondientes a compras,ventas, y servicios recibidos y prestados.

2. La empresa revelará la siguiente información:

a) El importe de las diferencias de cambio reco-nocidas en el resultado del ejercicio, presen-tando por separado las que provienen detransacciones que se han liquidado a lo largodel período de las que están vivas o pendien-tes de vencimiento a la fecha de cierre delejercicio, con excepción de las procedentes delos instrumentos financieros que se valoren avalor razonable con cambios en la cuenta depérdidas y ganancias.

b) Las diferencias de conversión clasificadascomo un componente separado del patrimo-nio neto, dentro del epígrafe “diferencias deconversión”, así como una conciliación entrelos importes de estas diferencias al principio yal final del ejercicio.

3. Cuando se haya producido un cambio en la mo-neda funcional, ya sea de la empresa que informao de algún negocio significativo en el extranjero,se revelará este hecho, así como la razón de dichocambio.

4. En el caso excepcional de que la empresa utilicemás de una moneda funcional, deberá revelar elimporte de los activos, cifra de negocios y resul-tados que han sido expresados en cada una deesas monedas funcionales.

5. En su caso, la moneda funcional de un negocioen el extranjero cuando sea distinta a la monedade presentación de las cuentas anuales.


100 (1.341) Cobertura deuna inversión neta enel extranjero a

(811) Pérdidas porcobertura deinversiones netas enel extranjero

100


100 (811) Pérdidas porcobertura deinversiones netas enel extranjero

a

(559) Derivadosfinancieros a cortoplazo

100

Los resultados y situación financierade la entidad cuya moneda funcionalno se corresponda con la moneda de una economía hiperinflacionaria,se convertirán en moneda depresentación



Comercio Exterior

6. Cuando la empresa tenga negocios en el extran-jero y estén sometidas a altas tasas de inflación,informará sobre:

a) El hecho de que las cuentas anuales, así comolas cifras correspondientes a los ejercicios an-teriores han sido ajustadas para considerarlos cambios en el poder adquisitivo generalde la moneda funcional y que, como resul-tado de ello, están expresadas en la unidadmonetaria corriente a la fecha de cierre delejercicio.

b) La identificación y el valor del índice generalde precios a la fecha de cierre del ejercicio,así como el movimiento del mismo duranteel ejercicio corriente y el anterior.

REFLEXIONES FINALES En el Borrador del nuevo PGC el tratamiento de

diferencias en moneda extranjera lleva consigo unproceso de armonización con la normativa interna-cional donde se deja muy claro un nuevo “sentir”consistente en que debe predominar el fondo sobre laforma. En este sentido, hemos comprobado cómo laadopción de las Normas Internacionales de Informa-ción Financiera, y la consiguiente reforma de la nor-mativa contable española, van a suponer una simpli-ficación en el tratamiento contable de las diferenciasen cambio de las monedas.

No obstante, para hablar de moneda extranjeraresulta necesario identificar otra como referencia(euro). Dicha moneda se ha denominado en el Borra-dor del NPGC, en consonancia con la terminologíaempleada en las normas internacionales, monedafuncional. Por ello, las transacciones que se conside-ran en otra moneda serán en moneda extranjera.

Por otra parte, en el borrador se presume quepara las empresas domiciliadas en España, la monedafuncional es el euro, por lo que generalmente coinci-dirá con la moneda de presentación, que sí debe ser eleuro, aunque nada impide que la funcional sea otra.

Por lo tanto, hemos podido comprobar a lo largodel artículo propuesto como en las operaciones enmoneda extranjera será necesario diferenciar, y así lohace el Borrador del NPGC entre las transacciones enmoneda extranjera, y la conversión de cuentas anua-les a la moneda de presentación.

En ambas cuestiones, la normativa contable es-pañola se acerca a la internacional, lo que originaalgún cambio respecto a las normas actualmentevigentes:

• Se hace una clara diferenciación entre partidasmonetarias y no monetarias, y entre las que estánvaloradas a costes históricos y las que están valo-radas a valor razonable.

• En las transacciones en moneda extranjera, no sedistingue entre diferencias reales y potenciales, ni

entre diferencias positivas y negativas, todas lasque se originan se contabilizan en la cuenta deresultados o de patrimonio, según su criterio devaloración.

• En la conversión de cuentas anuales a monedade presentación, el método del tipo de cambiode cierre, suponemos que va a ser el definido enla NIC 21, dada la tendencia armonizadora delBorrador.

Por último, comentar que la resolución de los su-puestos planteados se corresponden con una inter-pretación que hemos realizado de la lectura de lasnormas de valoración del Borrador. En este sentido,en el citado borrador todavía quedan aspectos queno están demasiado claros, tales como el tratamientode los intereses devengados de una fuente financieraajena en moneda extranjera para la financiación deun inmovilizado que no entra en funcionamiento enel ejercicio analizado, así como el cálculo de la amor-tización y el deterioro del inmovilizado material, queincorpora gastos financieros en moneda extranjera;el Borrador no dice nada en relación al tipo de cambioque habrá que utilizar, entendemos que esto supon-drá cambios que llevarán a la aplicación de la norma22, cambios de criterios y estimaciones contable tra-tándose seguramente de una forma prospectiva. Noobstante, sería coveniente que cuestiones de este tipoquedasen mejor clarificadas en la redacción final delNuevo Plan General de Contabilidad e igualmente unamayor precisión en conceptos que no diesen lugar aciertas ambigüedades.

BIBLIOGRAFÍA• Giner Inchaustí, B,. (2007): “Las diferencias en

moneda extranjera”. Expansión. Abril.

• Normas Internacionales de Contabilidad nº 21(2004): Efectos de las variaciones en los tipos decambio de la moneda extranjera.

• Pérez Iglesias, JM. (2007): “Las transacciones enmoneda extranjera en la futura reforma conta-ble”. Técnica Contable. Abril.

• Primer Borrador del Plan General de Contabilidad.Febrero 2007.

• Proyecto de Ley de Reforma y adaptación de lalegislación mercantil en materia contable para suarmonización internacional con base en la nor-mativa de la Unión Europea.

• RD 1643/1990, de 20 de diciembre por el que seaprueba el Plan General de Contabilidad.

• RD 1815/1991, de 20 de diciembre por el que seaprueban las Normas para la Formulación de lasCuentas Anuales Consolidadas. 9

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