Mensual de fondos diciembre

Lunes 15 enero 20186 Expansión

CONCURSO

Unicorp logra la victoria con un ascenso anual superior al 20%Las cestas conservadora y agresiva de Unicorp se han impuesto con autoridad en el concurso de carteras de fondos de inversión, en el que Ursus 3 Capital, Tressis y GVC Gaesco completan los podios.

A. R. Madrid Inapelable victoria de Uni-corp en el concurso de carte-ras de fondos organizado por EXPANSIÓN y Allfunds Bank. Doce meses después del comienzo de la competi-ción, la firma andaluza despi-dió 2017 desde la primera po-sición, con un ascenso del 7,2% en su cesta conservado-ra y del 20,1% en la agresiva.

La cartera prudente de Unicorp invierte en diez fon-dos, todos ellos de gestoras in-ternacionales. Los que más pesan en su cesta son el La-zard Credit, que está especia-lizado en bonos subordina-dos; el Allianz Income and Growth, que está catalogado como mixto moderado; y el Flossbach von Storch - Bond Opportunities, también de renta fija.

La segunda posición en el concurso de carteras conser-vadoras la ocupa Ursus 3 Ca-pital, con un ascenso del 4,61%, seguido de las seleccio-nes de Grupo GVC Gaesco (4,4%) y Avantage Capital Ea-fi (4,14%).

Carteras agresivas La cartera agresiva de Uni-corp cerró el año con una re-valorización del 20,1%. Invier-te en una decena de fondos, con un peso equilibrado entre ellos. Los dos únicos produc-tos de gestoras españolas en la cesta son el Abante Spanish Opportunities y el Magalla-nes European Equity.

La firma andaluza también confía en fondos de Bolsa es-tadounidense (Brown Advi-sory US Equity Growth, Ja-nus Henderson US Forty), asiática (Invesco Asia Con-sumer Demand, Parvest Equity Japan Small) y glo-bal (Robeco Global Consu-mer Trends Equities).

La segunda cartera agresi-va más rentable del año ha si-do la de Tressis, con un ascen-so del 16,5%. Confía, entre otros, en dos fondos de Maga-llanes (Magallanes Euro-pean Equity y Magallanes Iberian Equity) y de T. Rowe Price (T. Rowe Price Emer-ging Markets Equity Fund y el T. Rowe Price US Smaller Companies Equity).

La cesta agresiva de Grupo GVC Gaesco subió un 14,82%. Confía en un fondo de la pro-

UNA DURA COMPETICIÓN Rentabilidad y volatilidad desde el 31 de diciembre hasta el último día del mes anterior. Ordenado de mayor a menor retorno anual, en %

Cartera Rent. Rent. Agresiva ult. mes 2017 Volatilidad

Unicorp Patrimonio 0,96 20,13 6,23 Tressis 1,50 16,50 7,39 Grupo GVC Gaesco 0,20 14,82 6,95 Ursus 3 Capital 0,33 13,81 6,70 March AM 1,07 13,36 6,19 Sabadell Asset Management 0,38 12,99 7,83 Avantage Capital Eafi 1,08 12,69 5,16 PBI Gestion 0,31 12,54 6,50 Atl Capital 1,36 12,42 6,03 Bankia Banca Privada 0,94 11,58 5,32 Bank Degroof Petercam Spain 0,82 10,19 8,02 Acacia Inversión 0,76 9,95 6,91 Renta 4 Banco, S.A 0,94 9,31 4,94 Indexa Capital AV 0,80 9,26 6,52 Value Tree AV 0,80 8,63 6,14 Self Bank 0,42 8,41 5,68 Abante 0,67 8,37 6,53 IMANTIA CAPITAL 0,61 7,05 5,25 MAPFRE AM 1,13 6,64 6,98 Deutsche Bank PBC 0,07 5,63 5,71 Fuente: Allfunds Bank

pia gestora (GVC Gaesco Small Caps) y en nueve pro-ductos de otras firmas. Los que más pesan en su cartera son el BlackRock Strategic Funds European Opportu-nities Extension, de Bolsa eu-ropea, y el Vontobel Emer-ging Markets Equity, espe-cializado en la renta variable emergente.

Cartera Rent. Rent. Conservadora ult. mes 2017 Volatilidad

Unicorp Patrimonio 0,27 7,22 1,90 Ursus 3 Capital -0,17 4,61 3,10 Grupo GVC Gaesco 0,30 4,40 2,55 Avantage Capital Eafi 0,35 4,14 1,73 Tressis 0,72 3,80 1,61 Acacia Inversión 0,20 3,39 1,68 Self Bank -0,01 3,17 2,30 Indexa Capital AV -0,30 3,13 3,54 PBI Gestion -0,11 2,73 1,28 Sabadell Asset Management -0,23 2,68 2,35 Abante 0,19 2,65 1,40 Atl Capital -0,25 2,37 1,56 Bankia Banca Privada 0,27 2,15 1,96 MAPFRE AM 0,32 1,98 3,58 Bank Degroof Petercam Spain 0,15 1,60 2,62 Renta 4 Banco, S.A 0,08 1,55 1,03 March AM -0,24 0,44 3,03 Deutsche Bank PBC -0,11 0,00 1,44 IMANTIA CAPITAL -0,25 -0,42 2,51 Value Tree AV 0,14 -1,21 2,11 Fuente: Allfunds Bank

Seguimiento en Expansión.com

CONSERVADORA Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %

AGRESIVA Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %

Activo Dic. 16 Dic. 17 Var. mes Var. año

LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS Fondo Veces en cartera Tipo de cartera

Pimco Income 6 Conservadora

Carmignac Securite 5 Conservadora

Fidelity Global Financial Services 4 Agresiva

Pictet-Robotics 3 Agresiva

Old Mutual Global Equity Absolute Return 3 Conservadora

Robeco Emerging Stars Equities 3 Agresiva

Robeco Us Premium Equities 3 Agresiva

Abante Spanish Opportunities 2 Agresiva

Allianz Europe Eq Growth 2 Agresiva

Bl-Equities Japan 2 Agresiva

Blackstone Diversified Multi-Strategy 2 Conservadora

Bsf European Opportunities Extension 2 Agresiva Fuente: Allfunds Bank

Los fondos de renta variable europea representan el 19,61% de la media de las carteras agre-sivas, mientras que los productos centra-dos en Bolsa global suponen un 19,18% del total.

MÁS BOLSA

fondo flexible de renta fija que en su clase en euros avan-za un 4% por ejercicio en los

tres últimos años. Está pre-sente en seis de las 20 carteras conservadoras.

En cinco cestas está el Car-mignac Sécurité, otro fondo de renta fija que es un clásico entre las preferencias de los expertos. El Old Mutual Glo-bal Equity Absolute Return aparece en tres cestas.

El fondo predilecto en las

carteras agresivas es el Fide-lity Global Financial Servi-ces, que está especializado en el sector financiero y avanza cerca de un 10% anualizado en los tres últimos ejercicios. En tres cestas están el Pictet-Robotics (del sector tecnoló-gico), el Robeco Emerging Stars Equities y el Robeco Us Premium Equities.

Activo Dic. 16 Dic. 17 Var. mes Var. año

Alt. Ucits Europa 3,00 2,11 0,96 -29,67 Alt. Ucits Global 14,27 12,77 -0,31 -10,51 Alt. Ucits Reino Unido 1,20 2,15 = 79,17 Alt. Ucits Zona Euro 2,72 2,73 = 0,37 Mixto Europa 1,00 1,35 0,75 35,00 Mixto Global 11,09 14,78 0,20 33,27 Mixto Global Emergente 0,65 0,45 = -30,77 Mixto USA — 0,75 = — Mixto Zona Euro 2,00 1,51 0,67 -24,50 Monet. Zona Euro 3,15 0,96 = -69,52 Otros Global 0,25 0,24 = -4,00 RF Asia ex Japón 0,25 0,25 = = RF Europa 8,39 4,76 = -43,27 RF Global 17,47 20,35 -0,15 16,49 RF Global Emergente 2,77 5,34 -0,19 92,78 RF USA 2,66 1,29 -0,77 -51,50 RF Zona Euro 19,35 15,34 -0,20 -20,72 RV España 0,30 0,25 = -16,67 RV Europa 1,73 3,77 0,80 117,92 RV Global 2,85 4,14 -0,24 45,26 RV Global Emergente 0,33 0,61 1,67 84,85 RV Japón — 0,65 1,56 — RV USA 2,00 2,19 0,46 9,50 RV Zona Euro 0,91 1,28 1,59 40,66 Fuente: Allfunds Bank

Alt. Ucits Global 2,15 1,10 -0,90 -48,84

Mixto Global 8,71 6,43 -0,16 -26,18

Mixto Global Emergente 0,75 0,25 4,17 -66,67

RF Europa 0,87 0,35 = -59,77

RF Global 3,24 3,29 -0,60 1,54

RF Global Emergente 0,87 0,82 -1,20 -5,75

RF USA 0,38 0,31 -3,13 -18,42

RF Zona Euro 2,42 1,61 -1,23 -33,47

RV Asia Pacífico 1,75 1,87 0,54 6,86

RV Asia ex Japón 1,23 1,95 1,04 58,54

RV España 4,04 4,58 -0,43 13,37

RV Europa 19,29 19,61 0,20 1,66

RV Europa ex UK 0,70 0,48 -2,04 -31,43

RV Francia — 0,49 2,08 —

RV Global 17,03 19,18 -0,21 12,62

RV Global Emergente 6,83 9,30 1,09 36,16

RV Ibérica — 0,63 -1,56 —

RV India 0,75 0,71 2,90 -5,33

RV Japón 2,77 4,19 1,45 51,26

RV USA 18,89 15,91 -0,38 -15,78

RV Zona Euro 6,85 6,95 -0,86 1,46 Fuente: Allfunds Bank

El año se salda con 18 de las 20 carteras conservadoras del concurso en positivo. En las cestas agresivas hay pleno de ascensos.

Los fondos favoritos El fondo preferido por los participantes del concurso de carteras ha sido durante todo el año el Pimco Income, un

El fondo Pimco Income convence a seis expertos y el Carmignac Sécurité, a cinco

Una veintena de entidades responden desde principios de año al reto que EXPANSIÓN y Allfunds Bank lanzaron para poner a prueba su calidad al gestionar de forma activa carteras de fondos de inversión. Cada firma diseña una estrategia agresiva y otra conservadora, que pueden recomponer cada mes con un mínimo de cinco fondos de inversión y un máximo de diez. Al igual que sucedió en la edición anterior, los lectores pueden seguir cada semana la evolución de todas las cestas en expansión.com. Además, cada mes se puede encontrar en las páginas de EXPANSIÓN un análisis detallado de todos los cambios que se han producido dentro de la revisión final de mes, junto con un seguimiento de las carteras que mejor rentabilidad han obtenido.