Unidad 1 Indicadores Financieros
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ACTIVIDAD 1 UNIDAD 1 INDICADORES FINANCIEROS
JUAN DAVID SANABRIA VELASQUEZ
SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE
CURSO VIRTUAL
2015
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ACTIVIDAD 1 UNIDAD 1 INDICADORES FINANCIEROS
JUAN DAVID SANABRIA VELASQUEZ
Trabajo escrito sobre Indicadores Financieros
JORGE IVN GMEZ MONCADA
Contador Pblico
SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE
CURSO VIRTUAL
2015
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ACTIVIDAD 1 UNIDAD 1 INDICADORES FINANCIEROS
Pregunta Numero 1
Brevemente explique la importancia del anlisis financiero dentro de una organizacin.
Rta: Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre prstamo,
inversin y otras cuestiones prximas. La importancia del anlisis de estados financieros radica
en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la
situacin econmica y financiera de la empresa.
Es el elemento principal de todo el conjunto de decisin que interesa al responsable de prstamo
o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin
depende de las circunstancias y del momento del mercado.
Los tipos de anlisis financiero son el interno y externo, y los tipos de comparaciones son el
anlisis de corte transversal y el anlisis de serie de tiempo. Los principales entornos en cuanto a
la evaluacin financiera de la empresa:
La rentabilidad
El endeudamiento
La solvencia
La rotacin
La liquidez inmediata
La capacidad productiva Sus tcnicas
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de interpretacin son 2: El anlisis y la comparacin.
Su objetivo es proporcionar informacin til a inversores y otorgantes de crdito para
predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorera. Proporcionar a los usuarios informacin
para predecir, comparar y evaluar la capacidad de generacin de beneficios de una empresa.
Pregunta Numero 2
Que es un indicador financiero.
Rta: Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar
su objeto social.
La informacin que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros, debe
ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de
generar dicha informacin, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que
permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o
econmicos de la empresa para conocer cul ha sido el comportamiento de esta durante el
tiempo y as poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo,
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simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello
hubiere lugar.
Pregunta Numero 3
El anlisis por razones o indicadores seala los puntos fuertes y dbiles de un negocio e indica
probabilidades y tendencias. Por qu?
Rta: Seala los puntos fuertes y dbiles de un negocio e indica probabilidad y tendencias.
Tambin enfoca la atencin del analista sobre determinadas relaciones financieras, expresadas
en trminos de razones e indicadores, tiene poco significado por s mismas, por consiguiente
no se pueden determinar si indican situaciones favorables o desfavorables, a menos que exista
la forma de compararlas con algo.
Los estndares de comparacin son los siguientes:
Estndares Mentales del Analista, es decir su propio criterio de lo que esta adecuado o
inadecuado formada a travs de sus experiencias y estudio personal.
Las razones o indicadores de la misma empresa, obtenidos en aos anteriores.
Las razones o indicadores calculados con base a los presupuestos de la empresa.
Las razones o indicadores promedio de la industria de la cual hace parte la empresa
analizada.
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Rta: Las diferentes relaciones que pueden existir entre las cuentas del Balance General y/o
estados de prdidas y ganancias, se ha agrupado de diversas maneras, tratando de analizar de
forma global y con ayuda de herramientas complementarias, los aspectos ms importante de
las finanzas de una empresas. No se necesita un gran nmero de Indicadores, basta con una
cantidad reducida aplicados en forma convenientes segn la clase del negocio y el objetivo
por el cual se hace el anlisis.
1. Indicadores de Liquidez: A travs de los indicadores de liquidez se determina la
capacidad que tiene la Empresa pare enfrentar las obligaciones contradas a corto
plazo; en consecuencia ms alto es el cociente, mayores sern las posibilidades de
cancelar las deudas a corto plazo; lo que presta una gran utilidad ya que permite
establecer un conocimiento como se encuentra la liquidez de esta, teniendo en cuenta
la estructura corriente. A travs de los indicadores de liquidez se determina la
capacidad que tiene la Empresa pare enfrentar las obligaciones contradas a corto
plazo; en consecuencia ms alto es el cociente, mayores sern las posibilidades de
cancelar las deudas a corto plazo; lo que presta una gran utilidad ya que permite
establecer un conocimiento como se encuentra la liquidez de esta, teniendo en cuenta
la estructura corriente.
Los indicadores de liquidez ms utilizados son:
Capital de Trabajo: Expresa en trminos de valor lo que la razn corriente presenta
Pregunta Numero 4
Enuncie la Clasificacin de las Razones o Indicadores Financieros.
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como una relacin. Indica el valor que le quedara a la empresa, representando en
efectivo u otros pasivos corrientes, despus de pagar todos sus pasivos de corto plazo,
en el caso en que tuvieran que ser cancelados de inmediato.
Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente (Unidades Monetarias)
Razn Corriente: Tambin denominado relacin corriente, este tiene como objeto
verificar las posibilidades de la empresa afrontar compromiso; hay que tener en cuenta
que es de corto plazo
Prueba cida: (prueba de cido o liquidez seca) Esta es ms rigurosa, Revela la
capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar con
la venta de sus existencias, es decir, bsicamente con los saldos de efectivo, el
producido de sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algn otro activo de
fcil liquidacin que pueda haber, diferente a los inventarios. Es una relacin similar a
la anterior pero sin tener en cuenta a los inventarios.
Comportamiento de los indicadores de liquidez para:
Empresa comercial: Para el comportamiento de los indicadores de liquidez hay que tener en
cuenta tres aspectos, en primer lugar los inventarios por ser el rubro ms importante, las
ventas de contado, debido que es la que mayor manejan este tipo de empresas, lo que
simboliza que la cartera no es significativa y por ltimo la inversin es a corto plazo; ya que
esta maneja un periodo ms corto.
Empresa manufacturera: En este comportamiento de los indicadores de liquidez, se debe
recordar que este tipo de empresas utilizan un periodo de tiempo ms largo, se tiene en cuenta
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los inventarios pero no estn significativa, las cuentas por cobrar es un aspecto importante
para estas, y la inversin ya es a largo plazo.
Empresa de servicios: En el comportamiento de los indicadores de liquidez de estas
empresas, los inventarios ya no tienen importancia, por lo general no se tienen en cuenta para
indicar el rendimiento de la empresa, pero las cuentas por cobrar toman ms importancia y la
convertibilidad en efectivo de estas y su inversin es fija.
Los factores en tener en cuenta para el estudio de la liquidez son: la calidad de los activos
corrientes, esto quiere decir el termino de convertibilidad en efectivo; el siguiente aspecto es
la exibilidad de los pasivos corrientes, este tiene que ver la comparacin de los activos
corrientes con los pasivos corrientes; y por ltimo la estacionalidad de las ventas; se refiere
como influye el nivel de cartera.
Indicadores de Actividad: Tratan de medir la eficiencia con que la empresa utiliza sus
activos, segn la velocidad de la recuperacin de los valores aplicados en ello.
Algunos indicadores de actividad son:
Rotacin de cartera: ventas a crdito en el perodo/cuentas por cobrar promedio.
Perodo promedio de cobro: cuentas por cobrar promedio x 365 das/ventas a crdito.
Rotacin de inventarios (# veces) empresas comerciales: costo de la mercanca
vendida en el perodo/inventario promedio.
Rotacin de inventarios (#das) empresas comerciales: inventario promedio x 365
das/costo de la mercanca vendida.
Rotacin de inventarios (# veces) empresas industriales: costo de ventas/inventario
total promedio.
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Rotacin de inventarios (# das) empresas industriales: inventario total promedio x 365
das/costo de ventas.
Rotacin de activos fijos: ventas/activo fijo.
Rotacin de activos operacionales: ventas/activos operacionales.
Rotacin de los activos totales: ventas/activo total.
Rotacin de proveedores (# veces): compras a crdito/cuentas por pagar promedio.
Rotacin de proveedores (# das): cuentas por pagar promedio x 365 das/compras a
crdito.
2. Indicadores de Rentabilidad: Mide la efectividad de la administracin de la empresa
para controlar los costos y gastos y de esta manera convertir las ventas en utilidades.
Margen Bruto (De utilidad)
Margen Operacional (De utilidad)
Rendimiento del Patrimonio.
3. Indicadores de Endeudamiento: Tienen por objeto medir en qu grado y de qu forma
participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma
manera se trata de establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los
dueos y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento
para la empresa.
Nivel de Endeudamiento: Establece el paso de participacin de los acreedores dentro
de la empresa.
Endeudamiento Financiero: Representa las obligaciones financieras de corto y largo
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plazo con respecto a las venta del periodo, en el caso en que las ventas correspondan a
un periodo menor de un ao deben anualizarse, antes de proceder al clculo del
indicador.
Impacto de la carga financiera: Indica el porcentaje que representa los gastos
financieros con respectos a las ventas o ingresos de operacin del mismo periodo.
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WEBGRAFA
Len, O. (1999). Administracin Financiera: Fundamentos y aplicaciones.
http://www.bancoldex.com/documentos/6334_La_Importancia_de_los_Estados_Finan
cieros.pdf. Consultado el 17 de octubre de 2014.
Gerencie.com. (2012) Razones financieras.
http://www.gerencie.com/razonesfinancieras.html. Consultado el 17 de Octubre 2014.