Unidad 5

¿Será rentable mi negocio?

PLAN FINANCIEROPARTES:

PLAN DE TESORERÍA

Sirve para preverla necesidad de dinerocada mes (la liquidez o la viabilidad financiera

de la empresa)

CUENTA DERESULTADOSPara prever si la

empresa va a tenerganancias (beneficio)

o pérdidasSirve para conocer

la viabilidadeconómica

BALANCEPREVISIONAL

Para conocer la situaciónpatrimonial (lo que tiene

la empresa, lo que le deben y lo que debe)Sirve para conocer

la viabilidadeconómica

EL PLAN FINANCIERO ESTUDIA LA VIABILIDAD ECONÓMICO-FINANCIERA DE EMPRESA

PLAN DE TESORERÍA

ES LA ANOTACIÓN MES A MES DE LAS ENTRADAS Y SALIDAS DE DINERO PRESVISTAS

SIRVEPARA

CONOCER SI SOBRA O FALTA DINERO PARA HACER

FRENTE A LOS PAGOS

DE CADA MES

SALIDAS

Devolución préstamoPago intereses

AlquilerCompra mercancías

SegurosSuministros

Salarios y SSPublicidadImpuestos

ANOTACIONES

ENTRADAS

Aportaciones sociosIngresos ventasPréstamosIntereses financieros

SALDO

SE APLICA EL CRITERIO DE CAJA, QUE CONSISTE EN CONSIDERAR LOS GASTOS CUANDO SE PAGAN Y LOS INGRESOS CUANDO SE COBRA POR LO QUE EN EL PLAN DE TESORERÍA SE REGISTAN COBROS Y PAGOS

CASO PRÁCTICO 3PICAR DOS VECES

PARA QUE SE ABRAEL ARCHIVO

ACTIVIDADES 1,2,3,4

CUENTA DE RESULTADOS O CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Es un informe (cuenta contable) que indica la ganancia o la pérdida generada por la empresa en el ejercicio económico, calculada en base a los ingresos y gastos de dicho periodo

EJERCICIO ECONÓMICO = AÑO NATURAL

BENEFICIO (B) = INGRESOS (I) – GASTOS (G)

Si I > G, B > 0 GANANCIAS

Si I = G, B = 0 NI PÉRDIDAS, NI GANANCIAS (PUNTO MUERTO)

Si I < G, B < 0 PÉRDIDAS

SE APLICA EL CRITERIO DE DEVENGO, QUE CONSISTE EN CONSIDERAR EL GASTO CUANDO SE HA GENERADO AUNQUE NO SE HAYA PRODUCIDO EL PAGO Y EL INGRESO CUANDO SE DEVENGA AUNQUE NO SE HAYA COBRADO

ESTRUCTURA DE LA CUENTA DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)

RESULTADO ANTES DE LOS IMPUESTOS

RESULTADO FINANCIERO

RESULTADOEXPLOTACIÓN

RESULTADOEXTRAORDINARIO

INGRESOS

EXPLOTACIÓN

GASTOS

EXPLOTACIÓN

INGRESOS

FINANCIEROS

GASTOS

FINANCIEROS

INGRESOS

EXTRAORDINARIOS

GASTOS

EXTRAORDINARIOS

RESULTADO DEL EJERCICIO

IMPUESTOS

INGRESOS DE EXPLOTACIÓN GASTOS DE EXPLOTACIÓN

VENTAS ALQUILERES

AMORTIZACIONES

SEGUROS

PUBLICIDAD

COMPRA MERCANCIAS

SALARIOS

SEGURIDAD SOCIAL

SUMINISTROS

IMPUESTOS

TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN TOTAL GASTOS EXPLOTACIÓN

INGRESOS FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS

INTERESES C/C INTERESES PRÉSTAMO

TOTAL INGRESOS FINANCIEROS TOTAL GASTOS FINANCIEROS

INGRESOS EXTRAORDINARIOS GASTOS EXTRAORDINARIOS

TOTAL INGRESOS EXTRAORDINARIOSULTADO TOTAL GASTOS EXTRAORDINARIOS

RESULTADO EXPLOTACIÓN

RESULTADO FINANCIERO

RESULTADO EXTRAORDINARIO

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

IMPUESTOS

RESULTADO

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (CUENTA DE RESULTADOS)

RESULTADO >0 GANANCIALA EMPRESA MARCHA BIEN

RESULTADO <0 PÉRDIDAS

RESULTADO EXPLOTACIÓN >0

LA EMPRESA MARCHA BIEN.

LA GANACIA LA ABSORBE

EL RESULTADO FINANCIERO.

ESTO SUELE OCURRIR AL INICIO

DE LA ACTIVIDAD CUANDO EL

ENDEUDAMIENTO DE LA

EMPRESA ES ALTO.

RESULTADO EXPLOTACIÓN <0

HAY QUE TENER EN CUENTA LA

CUANTÍA DE LAS PÉRDIDAS DE

EXPLOTACIÓN Y COMPARARLAS

CON LAS CIFRAS QUE LA MANEJA

LA EMPRESA.

SI LAS PÉRDIDAS SON PEQUEÑAS

Y EL NEGOCIO TIENE POTENCIAL,

ADELANTE. EN OTRO CASO

REPLANTEO DEL NEGOCIO.

EBITDA

DENOMINACIÓN DE LOS BENEFICIOS SIN HABER DESCONTADO:

• LOS INTERESES PAGADOS POR

LOS PRÉSTAMOS.

• EL IMPUESTO DE SOCIEDADES.

• LAS AMORTIZACIONES DE LAS

INVERSIONES REALIZADAS

CASH FLOW (FLUJO DE CAJA O FLUJO DE

FONDOS)

CASH FLOW = BENEFICIO + AMORTIZACIONES

ES EL DINERO QUE REALMENTE

GENERA LA EMPRESA (PUEDE

SERVIR PARA RECUPERAR LA

INVERSIÓN REALIZADA).

REGLAS PARA ELABORAR LA CUENTA DE RESULTADOS

SE PUEDE ANOTAR COMOGASTO TODO LO QUE LAEMPRESA COMPRE Y LOCONSUMA, LO QUE NO SECONSUME NO SE CONSIDERAGASTO

CUANDO SE COMPRE UN ELEMENTO AMORTIZABLE SE CONSIDERA GASTO LO QUE SE AMORTIZA EN EL AÑO (QUE ES LA PARTE CONSUMIDA), NO EL IMPORTE TOTAL AUNQUE EL ELEMENTOSE PAGUE AL CONTADO

COMPRA MATERIAS PRIMASPOR VALOR DE 800€ Y ESTEAÑO SE CONSUMEN POR VALOR DE 650€ EL RESTO EL PRÓXIMO AÑO

ESTE AÑO SOLO SE PUEDECONSIDERAR GASTO 650 €

COMPRA DE MOBILIARIO POR 14.000 €SE AMORTIZA EN 10 AÑOS, EL 10% CADA AÑO

ESTE AÑO SOLO SE PUEDECONSIDERAR GASTO 1.400 €

REGLAS PARA ELABORAR LA CUENTA DE RESULTADOS

HOY SE ANOTA EN LA CUENTADE RESULTADOS UN INGRESODE 700 €

EN EL PLAN DE TESORERÍA SE ANOTAN 500 € LOS 200 € RESTANTES LOS ANOTAREMOS CUANDO LOSCOBREMOS

VENDEMOS PRODUCTOS POR 700 €, NOS DEJAN A DEBER200 € Y CONCEDEMOS ALCLIENTE UN PLAZO DE 30 DÍASPARA PAGARLO

COMPRAMOS MATERIAS PRIMAS POR VALOR DE 500 €. LAS CONSUMIMOS TODAS ESTE AÑO, PERO ESTE AÑO HEMOS PAGADOAL PROVEEDOR 200 € Y EL RESTOLO PAGAREMOS EL SIGUIENTE AÑO

EN LA CUENTA DE RESULTADOSANOTAMOS UN GASTO DE 500 €

EN EL PLAN DE TESORERÍA ANOTAMOS UN GASTO (PAGO)DE 200 € EL RESTO CUANDOLO PAGUEMOS

REGLAS PARA ELABORAR LA CUENTA DE RESULTADOS

TODO LO QUE DAMOS Y NOS LOTIENEN QUE DEVOLVER, NO SECONSIDERA GASTO

TODO LO QUE NOS DAN Y LOTENEMOS QUE DEVOLVER, NO SE CONSIDERA INGRESO

LA FIANZA POR ALQUILERNO SE CONSIDERA GASTOEN LA CUENTA DERESULTADOS YA QUE NOSLA DEVOLVERÁN CUANDOFINALICE EL ALQUILER.SI AL FINALIZAR EL ALQUILER NO NOSLA DEVUELVEN PORLOS DAÑOS OCASIONADOSENTONCES SI SE CONSIDERARÁ GASTO

LA APORTACIÓN DE CAPITAL DELOS SOCIOS NO SE CONSIDERAINGRESO YA QUE LA EMPRESA SE LO DEBE A LOS SOCIOS

EL PRÉSTAMO DEL BANCONO SECONSIDERAINGRESO. HAY QUEDEVOLVERLO

SI SE CONSIDERA INGRESO EN EL PLAN DE TESORERÍA

SI SE CONSIDERA GASTO EN ELPLAN DE TESORERÍA

AMORTIZACIÓN

SEGÚN EL PLAN GENERAL CONTABLE: Es la expresión de la depreciación sistemática, anual y efectiva sufrida por el inmovilizado

inmaterial y material por su incorporación al sistema productivo.

AMORTIZACIÓN

SEGÚN EL PLAN GENERAL CONTABLE: Es la expresión de la depreciación sistemática, anual y efectiva sufrida por el inmovilizado

inmaterial y material por su incorporación al sistema productivo.

OTRA DEFINICIÓN DE AMORTIZACIÓNEl reflejo contable de la pérdida de valor sistemática,

efectiva e irreversible que sufren los bienes del inmovilizado.

OTRA DEFINICIÓN DE AMORTIZACIÓNEl reflejo contable de la pérdida de valor sistemática,

efectiva e irreversible que sufren los bienes del inmovilizado.

El concepto de amortización lleva implícito un : Componente Económico (que refleja la depreciación) Componente Financiero (generación de un ahorro) Componente Fiscal (requisito de efectividad para ser deducible)

La amortización representar un ahorro de fondos para compensar el uso o degradación del bien en cuestión.

TABLA DE AMORTIZACIÓN POR MÓDULOS

TABLA DE AMORTIZACIÓN SIMPLIFICADA

PARA LAS EMPRESAS QUE TRIBUTAN POR EL IMPUESTO DE SOCIEDADES EXISTEN TABLAS DE AMORTIZACIÓN DEPENDIENDO DE LA ACTIVIDAD

Ejercicio de amortización

Queremos amortizar una máquina que nos ha costado 8.000 €.Suponemos que por su declaración del IRPF puede utilizar la tabla simplificada.

La tabla de amortización nos da los siguientes datos:COEFICIENTE LINEAL MÁXIMO= 12 % PERIODO MÁXIMO = 18 años.

COEFICIENTE L MÁX= 12 % 100/12= 8,3 AÑOS TARDAMOSEN AMORTIZAR LA MÁQUINA = TIEMPO MÍNIMO DE AMORTIZACIÓN

PERIODO MÁX = 18 AÑOS 100/18 = 5,55% PORCENTAJE MÍNIMODE AMORTIZACIÓN

PODEMOS AMORTIZAR LA MÁQUINA :

POR AÑOS: MÍNIMO EN 8,3 AÑOS MÁXIMO EN 18 AÑOS

POR PORCENTAJE: MÍNIMO UN 5,55% MÁXIMO UN 12%

SI ELEGIMOS AMORTIZAR AL MÁXIMO PORCENTAJE: 12%

(8.000X12/100)

AMORTIZACIÓN LINEAL AL 12 %

AÑO AMORTIZACIÓN (€)

1 960

2 960

3 960

4 960

5 960

6 960

7 960

8 960

9 320

AMORTIZACIÓN LINEAL 10%

AÑO AMORTIZACIÓN (€)

1 800

2 800

3 800

4 800

5 800

6 800

7 800

8 800

SI ELEGIMOS AMORTIZAR 10% IMPLICARÍA QUE AMORTIZAMOS EN 10 AÑOS

(8.000X10/100)

AMORTIZACIÓN LINEAL 15 AÑOS

AÑO AMORTIZACIÓN (€)

1 533,33

2 533,33

3 533,33

4 533,33

5 533,33

6 533,33

7 533,33

8 533,33

9 533,33

10 533,33

11 533,33

12 533,33

13 533,33

14 533,33

15 533,33

SI ELEGIMOS AMORTIZAR EN 15 AÑOS (8.000/15)

Ejercicio amortización con valor residual

El mismo ejemplo anterior: máquina de 8.000 euros, IRPF implica tabla simplificada y prevemos que al final de la vida útil de la máquina la podemos vender para chatarra por 200 €.

La cantidad total a amortizar será 8 000 – 200 = 7 800 €.

Mínimo ha amortizar por año: 7.800x5,55/100 = 4432,90 € al año. Amortizamos en 18 años.

Máximo ha amortizar por año: 7.800x12/100 = 936 € al año. Amortizamos en 8,3 años.

BALANCE

ES LA REPRESENTACIÓN CONTABLE DEL PATRIMONIO DE LA EMPRESA

PATRIMONIO DE LA EMPRESA ES EL CONJUNTO DE BIENES, DERECHOSY OBLIGACIONES. Patrimonio = valor bienes + valor derechos – valor obligaciones

BIENES

TODO LO QUE PERTENECE A LA EMPRESA

Bienes materiales: edificios, locales, terrenos,vehículos, maquinaria,material informático, mobiliario, herramientas,…

Bienes inmateriales:atentes, programasinformáticos,…

DERECHOS

TODO LO QUE LE DEBEN A LA EMPRESA

Cantidades facturadas pero no cobradas.

Cheques, pagarés y letras de cambio que la empresa tiene pendiente de hacerlos efectivos.

OBLIGACIONES

TODO LO QUE DEBE LA EMPRESA

El préstamo que le hadado una entidad financiera.

Lo que debe a sus proveedores.

ESTRUCTURA DEL BALANCE

OBLIGACIONESDERECHOSBIENES

ACTIVO PASIVO + PATRIMONIO NETO

PATRIMONIO(OBLIGACIONES NO EXIGIBLES)

Aportaciones delempresario o socios

Beneficios noRepartidos

Saldo de la cuentaDe resultados:• ganancia (+)• pérdida (-)

ESTRUCTURA ECONÓMICA ESTRUCTURA FINANCIERA

DEFINICIONES

EL ACTIVO

ES LA PARTE DEL BALANCE QUE REPRESENTA EL CONJUNTO DE LOS BIENES Y DERECHOS DE LA EMPRESA Y CONSTITUYE LA ESTRUCTURA ECONÓMICA DE LA EMPRESA

EL PASIVO

ES LA PARTE DEL BALANCE QUE REPRESENTAEL CONJUNTO DE LAS OBLIGACIONES DE LA EMPRESA Y CONSTITUYE LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA

BALANCEACTIVO PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO

Inmovilizado intangible

Inmovilizado material PÉRDIDAS (-) O GANANCIAS

Inversiones inmobiliarias PASIVO NO CORRIENTE

Inmovilizado financiero

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTEExistencias

Créditos a cobrar

Efectivo

TOTAL TOTAL

ESTRUCTURA DEL BALANCE

ACTIVO NO CORRIENTE

Elementos patrimoniales que van a permanecer mucho tiempo en la empresa (más de un año).

Inmovilizado intangible

Elementos de naturaleza intangible (inmaterial que son derechos para la empresa) que se pueden valorar económicamente.

Propiedad industrial traspasos o derechos de traspasos, fondos de comercio, concesiones administrativas, aplicaciones informáticas, gastos I+D,..

Inmovilizado material

Bienes materiales (tangibles) de uso duradero (más de un año)

Terrenos, locales, edificios, maquinaria, herramienta, mobiliario, equipos informáticos, vehículos, …

Inversiones inmobiliarias

Terrenos o inmuebles que no se utilizan en la producción del bien o en la prestación del servicio de la empresa.

Inmovilizado financiero

Inversiones que realiza la empresa y se van a mantener más de un año Acciones, obligaciones y bonos de otra empresa, imposiciones a plazo fijo, fianzas o fianza por alquiler local, …

ACTIVO CORRIENTE

Elementos que van a permanecer poco tiempo en la empresa (menos de un año)

Existencias

Elementos que, pudiéndose almacenar, tienen como fin ser vendidos o ser consumidos en el proceso productivo o en el proceso de prestación del servicio

Mercaderías, materias primas, producto elaborado o en curso, envases, embalajes, repuestos, combustibles, …

Créditos a cobrar

Dinero que le deben a la empresa y que va a cobrar a c/p (menos de un año)

Clientes, clientes efectos comerciales a cobrar, deudores, deudores efectos comerciales a cobrar, Hacienda deudora, S.S. deudora, …

Efectivo

Dinero en efectivo o dinero en cuenta corriente, libreta de ahorro (que rápidamente se puede convertir en dinero efectivo)

Caja, banco c/c, …

PATRIMONIO NETO

Los FONDOS PROPIOS de la empresa (pueden considerarse obligación ya que es un dinero que la empresa debe a los socios o al empresario).

Capital (dinero aportado por empresario o por socios), reservas o beneficio no repartido, subvenciones de capital (para financiar inmovilizado) pérdidas (-) o ganancias.

PASIVO NO CORRIENTE

Deudas de la empresa que han de pagarse a más de un año (largo plazo l/p).

Préstamos, proveedores, acreedores, efectos a pagar, … todos a l/p.

PASIVO CORRIENTEDeudas de la empresa que han de pagarse en menos de un año (corto

Plazo c/p).

Prestamos, créditos, acreedores, proveedores, efectos a pagar, efectos comerciales a pagar, … todos a l/p.

BALANCE PREVISIONAL

EL PASIVO INFORMA DE DÓNDE SE VA AOBTENER EL DINERO PARA FINANCIAR LA EMPRESA

EL ACTIVO NOS INFORMA EN QUÉ VAMOS A GASTAR EL

DINERO DEL PASIVO

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

A) ACTIVO NO CORRIENTE

A) PATRIMONIO NETO

I. Inmovilizado intangible. II. Inmovilizado material. III. Inversiones inmobiliarias. IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo. V. Inversiones financieras a largo plazo. VI. Activos por Impuesto diferido.

A-1) Fondos propios. I. Capital. 1. Capital escriturado. 2. (Capital no exigido). II. Prima de emisión. III. Reservas. IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias). V. Resultados de ejercicios anteriores. VI. Otras aportaciones de socios. VII. Resultado del ejercicio. VIII. (Dividendo a cuenta). A-2) Subvenciones, donaciones y legados recibidos

B) ACTIVO CORRIENTE

B) PASIVO NO CORRIENTE I. Provisiones a largo plazo. II. Deudas a largo plazo. 1. Deudas con entidades de crédito. 2. Acreedores por arrendamiento financiero 3. Otras deudas a largo plazo. III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo. IV. Pasivos por impuesto diferido V. Periodificaciones a largo plazo C) PASIVO CORRIENTE

I. Existencias. II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar. 1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios. 2. Accionistas (socios) por desembolsos exigidos. 3. Otros deudores. III. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo. IV. Inversiones financieras a corto plazo. V. Periodificaciones a corto plazo. VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

I. Provisiones a corto plazo. II. Deudas a corto plazo. 1. Deudas con entidades de crédito. 2. Acreedores por arrendamiento financiero 3. Otras deudas a corto plazo. III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo. IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar. 1. Proveedores. 2. Otros acreedores. V. Periodificaciones a corto plazo.

TOTAL ACTIVO (A + B)

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A + B + C)

EL BALANCE INFORMA SOBRE LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA

ACTIVO TOTAL (1,5 A 2,5 VECES) > PASIVO NO CORRIENTE + PASIVO CORRIENTE,la empresa solvente, lejos de la quiebra.

ACTIVO TOTAL < PASIVO NO CORRIENTE + PASIVO CORRIENTE,la empresa no solvente, cerca de la quiebra.

SI ACTIVO CORRIENTE (2 VECES ) > PASIVO CORRIENTE,la empresa tiene liquidez, se aleja de la suspensión de pagos.

Y SI ADEMÁS CRÉDITOS A COBRAR + EFECTIVO >= PASIVO CORRIENTE, liquidez óptima.

EL BALANCE NOS INFORMA SI LA RELACIÓN ENTRE FONDOS PROPIOS Y DEUDAS ES CORRECTA (50%, 50%)

% FONDOS PROPIOS =

% DEUDAS = 100

IENTEPASIVOCORRRRIENTEPASIVONOCOIOSFONDOSPROP

IENTEPASIVOCORRRRIENTEPASIVONOCO

100 IENTEPASIVOCORRRRIENTEPASIVONOCOIOSFONDOSPROP

IOSFONDOSPROP

EL BALANCE NOS INFORMA SI LA PROPORCIÓN ENTRE DEUDAS ACORTO Y ALARGO PLAZO ES CORRECTA (25% CORTO PLAZO, 75% LARGO PLAZO)

% DEUDAS C/P =

% DEUDAS L/P =

100 IENTEPASIVOCORRRRIENTEPASIVONOCO

IENTEPASIVOCORR

100 IENTEPASIVOCORRRRIENTEPASIVONOCO

RRIENTEPASIVONOCO

FONDO DE MANIOBRA

FONDO DE MANIOBRA = Activo Corriente Activo Corriente - Pasivo Corriente

EL FONDO DE MANIOBRA (FM):Ayuda a garantizar la supervivencia de la empresa (muchas empresas rentables han quebrado por falta de fondo de maniobra) Puede ayudar a aumentar la rentabilidad de la misma.

SI FM>0 LA EMPRESA TIENE LIQUIDEZ PARA HACER FRENTE A SUS DEUDAS