UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS...

I

UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES

“UNIANDES” - TULCÁN

FACULTAD DE SISTEMAS MERCANTILES

CARRERA DE CONTABILIDAD SUPERIOR Y AUDITORÍA C.P.A.

PROYECTO DE INVESTIGACIÓN PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO

DE INGENIERA EN CONTABILIDAD SUPERIOR, AUDITORÍA Y

FINANZAS C.P.A.

TEMA:

PLANIFICACIÓN FINANCIERA EN SEGRES CÍA. LTDA., DE QUITO,

DURANTE EL AÑO 2014.

AUTORA: HUERA CORAL ANDREA CRISTINA

ASESOR: ING. SANDOVAL MALQUÍN DANNY MAURICIO

TULCÁN - ECUADOR

2017

V

Dedicatoria

A mi Dios Jehová, que gracias a él existo,

Por acompañarme en el transcurso de mi vida,

Y sobre todo por darme a los mejores padres del mundo.

A mis padres Marco Huera y Alicia Coral

Por su apoyo incondicional, su amor,

Y por el esfuerzo que hacen día tras día.

VI

Agradecimiento

“Si puedes soñarlo, puedes hacerlo realidad.” (Walt Disney); por ello quiero agradecer a mi Dios

Jehová, que me regala vida día a día y me bendijo con una linda familia que siempre me han

apoyado en todo momento.

A mis padres Marco Huera y Alicia Coral, por su amor, dedicación, por los consejos que me han

hecho una persona de bien, el cumplimiento de esta meta es gracias a su esfuerzo.

A mis hermanos Johana y Fernando Huera Coral, que han sido mis compañeros de vida.

A mi enamorado Fernando Guaigua, por su apoyo, amor, comprensión y ayuda incondicional en

todo momento.

A todos ustedes les agradezco profundamente por todo lo que han hecho por mí y a Jehová por

hacerlos parte de mi vida.

A Ing. Danny Sandoval, asesor y buen amigo, que ha sabido guiarme por los caminos del

conocimiento y por el tiempo que ha dedicado, para que este sueño sea realidad.

A Seguridad Responsable SEGRES Cía. Ltda., a todo el personal que en ella laboran, por darme

la oportunidad de aplicar mis conocimientos en la realización del presente trabajo de tesis.

VII

RESUMEN EJECUTIVO

En la actualidad es necesario que las empresas cuenten con una adecuada planificación financiera,

que contribuya a maximizar la riqueza de los accionistas, partiendo del estudio de la situación

económica y financiera de la empresa Segres Cía. Ltda., se pretende mejorar la gestión del capital

de trabajo y por ende contribuir al crecimiento y desarrollo de la misma.

El tema planteado es relevante ya que la gestión del capital de trabajo contribuye al manejo de los

recursos financieros en el corto plazo para cumplir con las obligaciones sociales, fiscales y

comerciales, sin caer en el sobre endeudamiento o en el cese de actividades. Se desarrolla la

investigación bajo la línea de investigación Administración Financiera y Responsabilidad Social,

posteriormente se elabora el marco metodológico basándose en la modalidad cualitativa y

cuantitativa, así como también en los diferentes tipos, métodos, técnicas e instrumentos de

investigación.

Se recopila información mediante la aplicación de encuestas, entrevistas y análisis financiero,

obteniendo como resultado un nivel inadecuado de liquidez con elevado riesgo, reflejado en el

resultado de la razón corriente que es de 1,38 usd, mientras que la prueba ácida arroja 0,10 usd, lo

que indica que; por cada dólar de deuda a corto plazo se posee un dólar con treinta y ochos

centavos, pero con elevadas cuentas por cobrar (riesgo) llegando a tener diez centavos disponibles

inmediatamente para cubrir cada dólar de las obligaciones inferiores a un año. Por tanto se plantea

objetivos, metas, estrategias y planes de acción basándose en el cuadro de mando integral y en las

fases de la planificación financiera para dar solución al problema encontrado.

VIII

ABSTRACT

At present, it is necessary for companies to have adequate financial planning, which contributes to

maximizing shareholder wealth, based on the study of the economic and financial situation of the

company Segres Cía. Ltda., Is intended to improve the management of working capital and

therefore contribute to the growth and development of the same.

The issue raised is relevant since the management of working capital contributes to the

management of financial resources in the short term to comply with social, fiscal and commercial

obligations, without falling into over-indebtedness or in the cessation of activities. Research is

carried out under the Financial Management and Social Responsibility research line, and the

methodological framework is elaborated based on the qualitative and quantitative modality, as

well as on the different types, methods, techniques and research instruments.

Information is collected through the application of surveys, interviews and financial analysis,

resulting in an inadequate level of liquidity with high risk, reflected in the result of the current

ratio which is 1.38 usd, while the acid test yields 0, 10 usd, indicating that; For every dollar of

short-term debt there is a dollar with thirty-eight cents, but with high accounts receivable (risk)

getting ten cents available immediately to cover each dollar of obligations less than one year.

Therefore, objectives, goals, strategies and action plans are proposed based on the integral

scorecard and the phases of financial planning to solve the problem encountered.

IX

ÍNDICE GENERAL

Certificación del Asesor

Declaración de Autoría

Derecho de Autor

Dedicatoria

Agradecimiento

RESUMEN EJECUTIVO

ABSTRACT

INTRODUCCIÓN 1

Antecedentes de investigación 1

Estado del Arte 2

Formulación del problema 3

Delimitación del problema 3

Objeto de investigación y campo de acción 3

Identificación de la línea de investigación 3

Objetivos 3

Objetivo General 3

Objetivos específicos 4

Idea a defender 4

Justificación del tema 4

Novedad, Aporte Teórico y Significación Práctica. 5

CAPÍTULO I MARCO TEÓRICO 6

1.1. Origen y evolución de la Administración Financiera 6

1.2. Análisis y valoración crítica de las distintas posiciones teóricas sobre Administración

financiera y gestión del capital de trabajo 7

1.2.1. Administración Financiera 7

1.2.2. Planificación financiera 8

X

1.3. Valoración crítica de los conceptos principales de las distintas posiciones teóricas

sobre finanzas. 24

1.4. Conclusiones parciales del capítulo 25

CAPÍTULO II. MARCO METODOLÓGICO Y PLANTEAMIENTO DE LA PROPUESTA

26

2.1. Caracterización de Segres Cía. Ltda. 26

2.1.1. Reseña histórica 26

2.1.2. Caracterización del Sector 26

2.1.3. Caracterización de la Rama 26

2.2. Descripción del procedimiento metodológico para el desarrollo de la investigación. 26

2.2.1. Modalidad de investigación 27

2.2.2. Población y Muestra 28

2.2.3. Métodos, Técnicas e Instrumentos de Investigación. 29

2.2.4. Técnicas e instrumentos de Investigación 30

2.2.5. Interpretación de resultados. 32

2.3. Planteamiento de la propuesta 50

2.3.1. Título de la Propuesta 50

2.3.2. Caracterización de la propuesta 50

2.3.3. Desarrollo de los elementos de la propuesta 51

2.3. Conclusiones parciales del Capítulo 62

CAPÍTULO III. VALIDACIÓN Y/O EVALUACIÓN DE RESULTADOS 63

3.1. Información de expertos 63

3.2. Interpretación de resultados de la validación de expertos 64

3.3. Conclusiones parciales del Capítulo 67

CONCLUSIONES GENERALES 68

RECOMENDACIONES 69

BIBLIOGRAFÍA 70

X

ILUSTRACIONES

Ilustración 1 Cinco fuerzas de Porter 11

Ilustración 2 Pregunta 1 – Encuesta 34

Ilustración 3: Pregunta 2 – Encuesta 35






Ilustración 9 Estructura económica y Financiera 43

Ilustración 10 Estructura operativa y financiera 44

Ilustración 11: Organigrama de Segres Cía. Ltda. 53

Ilustración 12 Estructura Metodológica 64

Ilustración 13 Organización de la propuesta 65

Ilustración 14 Viabilidad para la aplicación practica 65

Ilustración 15 Actualidad de la propuesta 66

Ilustración 16 Impacto empresarial de la propuesta 66

Ilustración 17 Inseguridad en el Ecuador 110

Ilustración 18 Activos - año: 2014 110

Ilustración 19 Activos – año: 2015 111

Ilustración 20 Pasivos y Patrimonio - año: 2014 112

Ilustración 21 Pasivos y Patrimonio – año: 2015 112

Ilustración 22 Estado de Resultados - año: 2014 114

Ilustración 23 Estado de Resultados – año: 2015 115

Ilustración 24 Activos – año 2013, 2014 y 2015 117

Ilustración 25 Pasivos y Patrimonio – año 2013, 2014 y 2015 118

Ilustración 26 Estado de resultados – años: 2013, 2014 y 2015 121

Ilustración 27 Índice de empresas por cada 10000 habitantes 130

Ilustración 28 Población por cantones en el Ecuador 131

Ilustración 29 Tasa de natalidad por año 131

Ilustración 30 Proyección de la demanda 132

Ilustración 31 Medianas y Grandes empresas 132

XI

Ilustración 32 Demanda Proyectada 133

Ilustración 33 Numero de empresas por su actividad. 133

Ilustración 34 Oferta Proyectada 134

Ilustración 35 Demanda insatisfecha 135

TABLAS

Tabla 1 Matriz FODA 15

Tabla 2 Población de estudio para encuesta y entrevista 28

Tabla 3 Métodos, técnicas e instrumentos 31

Tabla 4 Indicadores financieros 45

Tabla 5 Matriz de Fortalezas, Oportunidades, Debilidad y Amenazas. 48

Tabla 6 Factores claves de éxito 54

Tabla 7: Objetivos 54

Tabla 8: Desarrollo de estrategias 55

Tabla 9: Plan de acción 56

Tabla 10: Indicadores de Seguimiento 57

Tabla 11 Evaluación y Monitoreo 58

Tabla 12 Cuadro de Mando Integral 59

Tabla 13 Validador N° 1 63





Tabla 18 Demanda Insatisfecha 134

ANEXOS

Anexo 1 Aprobación del perfil de tesis 74

Anexo 2Aprobación de la empresa para realizar el trabajo investigativo 75

Anexo 3 Matriz de operación de variables 78

Anexo 4 Guía de entrevista 79

Anexo 5 Cuestionario de encuesta 84

Anexo 6 Factores del Macro entorno 87

XII

Anexo 7 Cinco Fuerzas de Porter 89

Anexo 8 Indicadores de liquidez 92

Anexo 9 Indicadores de rentabilidad 93

Anexo 10 Indicadores de Endeudamiento 95

Anexo 11 Indicadores de actividad 96

Anexo 12 Inflación Anual 97

Anexo 13 Certificados de cumplimiento y notificaciones de pago 99

Anexo 14 Juego de Estados Financieros 104

Anexo 15 Indicadores de inseguridad en el Ecuador 110

Anexo 16 Análisis Vertical al Estado de Situación Financiera 110

Anexo 17 Análisis Vertical del Estado de resultados. 114

Anexo 18 Análisis Horizontal del Estado de situación financiera. 117

Anexo 19 Análisis Horizontal del Estado de resultados. 121

Anexo 20Tasa referencial, activa y pasiva del sistema financiero 123

Anexo 21Ventas a Crédito 124

Anexo 22 Componentes de la misión y visión 127

Anexo 23 Manual de Funciones de Segres Cía. Ltda. 127

Anexo 24 Política de Cobranza 129

Anexo 25 Política de Pagos 129

Anexo 26 Análisis de la Demanda Insatisfecha 130

Anexo 27 Proyecto 1: Creación del departamento de Gestión de Cartera 135

Anexo 28 Análisis costo – beneficio de crear el departamento de Gestión de Cartera 136

Anexo 29 Pruebas de estado físico 138

Anexo 30 Evaluación del personal por parte de clientes 139

Anexo 31 Flujo grama de cobro 140

Anexo 32 Flujo grama de pago 141

Anexo 33 Oficios entregados a los validadores 142

Anexo 34 Encuesta aplicada a los validadores 147

Anexo 35 Presupuesto de Investigación 152

Anexo 36 Cronograma de Actividades 153

1

INTRODUCCIÓN

Antecedentes de investigación

En la investigación a realizar, sobre la planificación financiera para la empresa de Seguridad

Responsable Segres Cía. Ltda., es necesario investigar trabajos realizados anteriormente, que

se relacionan directamente con el tema planteado, entre los cuales se puede mencionar los

siguientes.

Andrea Paulina Terán Machuca (2010), en su trabajo titulado diseño de un modelo de

Planificación Financiera para Safetymax Cía. Ltda., cuyo fin es maximizar la riqueza de los

propietarios de la empresa, señala que para la realización de una adecuada planificación

financiera, se debe profundizar en el trabajo de campo, para identificar claramente los

aspectos positivos y negativos de una empresa, que posteriormente servirán de bases para el

planteamiento de estrategias financieras y la toma de decisiones.

Entre los trabajos se puede mencionar de Gabriela Isabel Valverde Vega (2011), en su

investigación titulada diseño de un sistema de Planeación Financiera para el crecimiento

sostenible de la empresa Businnessmind S.A., en el cual se plantea como objetivo elaborar

un Diseño de un sistema de planeación financiera para el crecimiento sostenible de la

empresa antes mencionada, señala que un plan financiero permite tomar decisiones

oportunas basadas en esta herramienta, con el fin de elevar la supervivencia de la empresa

en el mercado y la satisfacción de usuarios internos y externos.

Adicionalmente se toma como referencia el trabajo de Karla Sofía Bermeo Jaramillo, (2010),

que lleva como título Diseño de un Plan Financiero para la Empresa Agrícola Quality Plan

de Pichincha, cuya investigación tiene como objetivo Diseñar un Plan Financiero a corto

plazo para la empresa antes mencionada, con la finalidad de establecer los objetivos y

estrategias financieras que permitan alcanzar mayor rendimiento y rentabilidad para la

empresa, indica que la planificación financiera al corto plazo, contribuye a que mediante

establecimiento de estrategias y objetivos, se maximice beneficios.

En consecuencia como se puede notar en los trabajos antes mencionados, la planificación

financiera es fundamental para el planteamiento de estrategias orientadas a la adecuada

gestión del capital de trabajo, misma que se realiza con el fin de presentar una alternativa de

solución para la empresa Segres Cía. Ltda., de Quito.

2

Estado del Arte

Abraham Lincon mencionó “Si pudiéramos saber dónde estamos (diagnóstico) y hacia dónde

vamos (visión y dirección del desarrollo), podríamos juzgar mejor que hacer y cómo hacerlo

(plan operativo)” De acuerdo a un estudio de campo realizado a empresas radicadas en la

ciudad de Morelia del estado de Michoacán con el objetivo de analizar el conocimiento y

uso de la planeación formal y financiera por parte de la administración de estas empresas.

Los datos se recabaron a través de un cuestionario de 24 preguntas aplicado a responsables

administrativos de 46 empresas con más de 10 empleados. En el estudio se trataron temas

de conocimiento general sobre negocio, dinero, contabilidad, valor y planeación y sobre el

uso de la planeación formal y financiera de las empresas. Los resultados del cuestionario

muestran, por ejemplo, que el 54% de las empresas realizan planeación formal y el 65%

realizan planeación financiera. También, el 36% de aquellos que realizaron planeación

formal, opinaron que la planeación mejora la calidad en la toma de decisiones.

Ecuador, como un gran número de países del mundo, tiene una economía inestable, en el

cual se desarrollan miles de empresas su vida económica, las mismas que para poder

mantenerse en el mercado y crecer, deben tener adecuadas planificaciones financieras y

estratégicas con el fin de maximizar los beneficios y disminuir los costos y riesgos,

contribuyendo a la adecuada toma de decisiones, lamentablemente en el país no existe un

estudio del número de empresas que aplican formalmente una planificación financiera. En

el sector empresarial existen organizaciones que viven el día a día y no cuenta con esta

planificación, esta es una de las razones por las cuales se encuentran en crisis de liquidez,

endeudamiento, falta de recursos, lo que ocasiona un cese de actividades.

En la empresa Segres Cía. Ltda., se identifica que existe un inadecuado manejo de los

recursos financieros, materiales y del talento humano que posee la empresa de seguridad,

una de las causas es que el personal administrativo no ha prestado la suficiente atención para

realizar un análisis a sus estados financieros y no se ha planteado estrategias de acuerdo a

sus necesidades, además por tratar de suplir los inconvenientes que se suscitan en el tiempo

se ha elevado desmesuradamente su nivel de endeudamiento.

Por otro lado, el desconocimiento de los socios en temas financieros, ocasionan que se tomen

decisiones apresuradas e inadecuadas, reflejados en sus indicadores financieros, que no son

adecuados para el crecimiento y desarrollo de la empresa, ya que los mismos reflejan un

3

inadecuado manejo de su capital de trabajo, que en otras palabras no disponen de dinero para

sus operaciones a corto plazo.

Otro factor que influye en la situación problémica de la empresa es que brinda sus servicios

en mayor proporción a empresas del sector público, donde si el estado retrasa el desembolso

de dinero a sus acreedores, ocasiona que la empresa no cuente con dinero en el corto plazo.

Es por estos motivos que se ha identificado la necesidad de elaborar la planificación

financiera que contribuya al mejoramiento del capital de trabajo en Segres Cía. Ltda.

Formulación del problema

¿Cómo contribuir al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo en Segres Cía. Ltda.,

de Quito?

Delimitación del problema

Lugar: Segres Cía. Ltda., de Quito está ubicada en la parroquia: Chaupicruz, Barrio: El

labrador Calle: pasaje 1 Numero: 88 Intersección: Pablo Casales.

Tiempo: Marzo 2015 – Enero 2017

Objeto de investigación y campo de acción

Objeto de investigación: Administración Financiera

Campo de acción: Finanzas

Identificación de la línea de investigación

Administración Financiera y Responsabilidad Social.

Objetivos

Objetivo General

Diseñar una planificación financiera que contribuya al mejoramiento de la gestión del capital

de trabajo en Segres Cía. Ltda., de Quito.

4

Objetivos específicos

Referenciar teóricamente sobre la planificación financiera y capital de trabajo.

Diagnosticar la situación actual de la gestión del capital de trabajo en Segres Cía. Ltda.

Proponer los elementos que constituyen una planificación financiera.

Validarla propuesta por la vía de expertos.

Idea a defender

Con el diseño de la planificación financiera se contribuye al mejoramiento de la gestión del

capital de trabajo en Segres Cía. Ltda., y a la consolidación del sistema económico social y

solidario, de forma sostenible en el país.

Justificación del tema

La presente investigación sobre planificación financiera en Seguridad Responsable Segres

Cía. Ltda., de Quito, es importante, ya que permitirá al nivel administrativo de la empresa

contar con un arma fundamental para la toma de decisiones, que contribuyan al

mejoramiento de la gestión del capital de trabajo.

Hoy en día todas las empresas que buscan ser competitivas, deben contar con una

planificación financiera, que contribuya a tener una adecuada salud económica y financiera

y que facilite la realización de sus procesos financieros de manera normal y fluida, logrando

así proyectar una adecuada imagen corporativa, generando en los usuarios internos y

externos confianza para la contratación del servicio e incluso para la inversión o

financiamiento.

Es por estos motivos que se considera al presente trabajo investigativo, beneficioso para la

empresa de seguridad, para el personal que en el laboran y para la sociedad en general ya

que la empresa brinda servicio de seguridad a personas, bienes muebles e inmuebles de los

diversos sectores económicos, aportando a la disminución de la inseguridad en la provincia.

Dentro de la presente investigación se plantea la planificación financiera, basándose en las

cuatro perspectivas aprendizaje y desarrollo, procesos internos, clientes y finanzas, además

de guiarse por las fases de la planificación como son el diagnostico, objetivos, metas,

estrategias, plan de acción, seguimiento y monitoreo. La propuesta es orientada al

mejoramiento de la gestión del capital de trabajo que puede ser llevada a cabo gracias a la

5

herramienta indispensable que ha sido necesaria para toda empresa como es el análisis

financiero.

Novedad, Aporte Teórico y Significación Práctica.

Aporte teórico: Se aporta con un marco teórico estructurado con conceptos y definiciones

relacionadas a la planificación financiera y la gestión del capital de trabajo, mismos que

permitirán tener una visión general del entorno teórico en el que se desenvuelve Segres. Cía.

Ltda.

Significación práctica: En la elaboración de la propuesta, se aplica los diversos métodos,

técnicas, procedimientos y conocimientos teóricos adquiridos durante la formación

profesional, con el fin de mejorar la gestión del capital de trabajo en Segres Cía. Ltda.

Novedad científica: La investigación que se realiza permitirá determinar con mayor

precisión la adecuada e inadecuada gestión del capital de trabajo que posee la empresa en un

periodo determinado, así como el planteamiento de estratégicas que representen una

alternativa de solución al problema planteado, todo ello se elabora para genera un diseño de

planificación financiera en Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.

6

CAPÍTULO I MARCO TEÓRICO

1.1. Origen y evolución de la Administración Financiera

La administración es innata en el ser humano, ya que el hombre siempre ha buscado realizar

sus actividades de manera eficiente, tanto es así que la administración ha sido aplicada en el

día a día, para la subsistencia del hombre, por tales motivos se muestra a continuación el

origen y evolución de la Administración Financiera.

Etapa primitiva. En esta época el mundo estaba habitado por tribus nómadas, en donde la

forma de organización era la distribución del trabajo por edad y sexo. Sobre la división del

trabajo habla Adam Smith (1776), en su obra la Riqueza de las Naciones, donde se menciona

que la riqueza de una nación está basada en la adecuada distribución del trabajo, esta fue la

primera manifestación de la administración ya que se buscaba una organización adecuada,

para realizar de manera más eficiente las actividades.

Etapa antigua. En esta época se establecen los fundamentos de la administración que

perduran hasta la actualidad. Es así que los filósofos de la antigua Grecia como Sócrates

comparó las actividades de un empresario con las de un general al señalar que en toda tarea,

quien la ejecuta debidamente debe hacer planes y utilizar recursos para el logro de los

objetivos. Por otra parte Platón indicó que las aptitudes del hombre, hacen que se especialice,

en un área en específico, por lo que el trabajado era monótono y duro.

Edad media. En esta época aparece el feudalismo que era un sistema político, económico

donde la economía era basada en la agricultura, en la cual los siervos trabajan en las tierras

de los señores feudales y estos a su vez se proporcionaban seguridad con el rey haciéndole

favores. Este es un tipo de organización que existía en la edad media, hasta la caída del

imperio romano, donde los que antes eran esclavos se convirtieron en vasallos, y trabajaban

para los feudales con la idea de que no hay tierra sin señor.

Uno de los promotores de la organización, es la iglesia católica, quien al mando de una sola

cabeza puede ejecutar sus actividades de forma eficiente a nivel mundial, este modelo de

organización ha sido utilizado por las empresas hasta la actualidad, donde todos quienes las

integran están enfocados a cumplir un mismo objetivo.

Edad moderna. Se caracteriza por un gran desarrollo tecnológico e industrial y,

consecuentemente, por la consolidación de la administración. “A principios de este siglo

surge la administración científica, siendo Frederick Winslow Taylor su iniciador; de ahí en

7

adelante, multitud de autores se dedican al estudio de esta disciplina”. (Anónimo, Historia

de la Administración, 2011, pág. 11)

Posteriormente Von Neuman y Morgenstern, fueron los primeros estudiosos modernos que

relacionaron el concepto de estrategia con los negocios en su obra titulada “La teoría del

Juego”, en la cual mencionan que una seria de actos que ejecuta una empresa, deben ser

seleccionados de acuerdo a una situación específica.

En el año de 1954 Peter Druker, manifiesta que una estrategia requiere que quienes la

ejecutan deben analizar su situación presente y que la cambien en el caso de que sea

necesario, además deben conocer los recursos con los que dispone la empresa para alcanzar

las metas. Cabe recalcar que la planeación financiera surge formalmente a mediados de los

años setenta, en el libro Ansoff en 1965 sobre estrategias corporativas y en la década de los

setenta, el término planeación a largo plazo se usó para describir un sistema, mismo que algo

más tarde se usó en América Latina.

1.2. Análisis y valoración crítica de las distintas posiciones teóricas sobre

Administración financiera y gestión del capital de trabajo

1.2.1. Administración Financiera

La administración está a cargo del nivel administrativo de la empresa, Robbins & Coulter

(2005) quienes manifiestan que la administración “consiste en coordinar las actividades de

trabajo de modo que se realicen de manera eficiente y eficaz con otras personas y a través

de ellas”. Para que esto se lleve a cabo, hay que tomar en cuenta otros factores como son la

asignación de responsabilidades y recursos tales como: materiales, económicos, financieros,

tecnológicos. (pág. 34,35)

Para finalizar con la conceptualización de este término, se da a conocer lo que indica Van

Horne & Wachowicz (2010) dicen sobre la administración que;

La administración financiera se ocupa de la adquisición, el financiamiento y la

administracion de bienes con alguna meta global en mente. Así la función de decisión de la

administración financiera puede desglosarse en tres áreas importantes, decisiones de

inversión, financiamiento y administración de bienes. (pág. 2)

Para una empresa es esencial contar con una adecuada administración financiera, para

optimizar el uso de los recursos económicos, financieros y del talento humano, ya que en

forma general todos estos representan dinero e influyen en todos los aspectos de la empresa

8

tales como liquidez, rentabilidad, endeudamiento y actividad. La administración financiera

es un área específica de la administración cuyo fin es cuidar los recursos financieros. En este

tipo de administración se puede identificar tres áreas importantes de decisión como son:

inversión, financiamiento y administración de bienes.

1.2.1.1. Finanzas

Las finanzas en la actualidad juegan un papel importante en el mundo empresarial, según

Morales Castro (2008) definen a las finanzas como: “una disciplina que tiene por objeto la

obtención y aplicación de recursos monetarios de manera óptima y razonable” (Pág. 9)

La ciencia de las finanzas busca mantener dentro de una organización el uso adecuado de

los recursos monetarios o llamados también financieros y de esta manera disminuir el uso

del dinero en cosas innecesarias.

Por otra parte Gallagher (2007) hace énfasis en que: “Las finanzas constituyen un área

aplicada de la economía que se apoya en la información contable, con el fin de analizar,

planear y distribuir recursos financieros para la empresa.” (Pág. 3)

Al decir obtención y aplicación de recursos monetarios de manera óptima y razonable, se

refieren a que los recursos monetarios deben ser utilizados al cien por ciento, además sirve

como base para la toma de decisiones, sobre financiamiento e inversión, haciendo uso de los

estados financieros presentados a la Superintendencia de Compañías y al Servicio de Rentas

Internas.

1.2.2. Planificación financiera

Dentro de la presente investigación, es necesario conocer que es la planificación financiera

para facilitar al lector el entendimiento sobre el tema planteado, a continuación se muestra

la contextualización del término antes mencionado.

Según el autor Quintero Pedraza (2009) dice que:

La planificación financiera es una técnica que reúne un conjunto de métodos, instrumentos y

objetivos con el fin de establecer en una empresa pronósticos y metas económicas y

financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren

para lograrlo. (Pág. 2)

La planificación financiera es de vital importancia para el crecimiento y desarrollo de la

empresa, o en casos extremos para supervivencia de la misma, ya que va orientada a facilitar

el cumplimiento de metas y el establecimiento de los medios para conseguirlas. Pronostica

el comportamiento de la empresa frente a factores internos y externos, para tomar el riesgo

9

que más convenga a la empresa, ya que se debe tener en claro que la planificación financiera

no elimina el riesgo únicamente lo minimiza.

1.2.2.3. Etapas de la Planificación Financiera

Para la adecuada planificación financiera se debe considerar las etapas de la misma, a

continuación se realiza un análisis profundo de cada uno de las etapas.

“Diagnóstico de las condiciones actuales de la empresa

Determinar objetivos y metas,

Desarrollo de Estrategias

Diseño de un plan de acción

Seguimiento y Control”. (Cuaquera Moscoso, 2008, pág. 1)

Según el artículo publicado en la página web Mundo Negocio (2013) indica que:

Los pasos eficaces de una planificación financiera son: “preparación financiera, paso en el

que se debe conocer la situación económica y financiera de la empresa, se continua con la

identificación de objetivos y metas financieras, posteriormente se platea estrategias y planes

a llevar a cabo y se finaliza con la revisión y control de todas los pasos anteriores.” (pág. 1)

Las etapas de la planificación antes mencionadas facilitan llevar un orden en la elaboración

de la misma, se parte de un diagnóstico haciendo uso de las técnicas de investigación como

la encuesta, entrevista, observación directa y análisis financiero, posteriormente se para

establecerla matriz FODA contribuyendo a determinar metas y objetivos que estén

orientadas al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo, se plantea estrategias

financieras, posteriormente se formula planes de acción o proyectos y se finaliza con la etapa

del seguimiento y control.

1.2.2.3.1. Diagnóstico de las condiciones actuales de la empresa

En la fase de diagnóstico de la planificación financiera, se recopila, clasifica y analiza la

información mediante el análisis financiero que se obtiene de la Seguridad Responsable

Segres Cía. Ltda.

Según Alcazar, Pilar (2011) el diagnóstico de la empresa se basa en un análisis económico

– financiero, lo que sostiene la autora que “Los números no mienten y son el mejor antídoto

para evitar engañarse a uno mismo sobre la capacidad de continuidad del negocio”. En otras

palabras mediante el uso de ratios o razones financieras se logra conocer la situación

económica y financiera de la empresa, relacionado a su liquidez, rentabilidad,

endeudamiento y actividad. (pág. 1)

10

El diagnóstico empresarial “hace referencia a aquellas actividades que se llevan a cabo para

poder conocer de primera mano cuál es la situación de la empresa y sus principales

impedimentos para lograr alcanzar sus objetivos”. (Días, 2013, pág. 1)

En consecuencia al realizar un diagnóstico se busca determinar aspectos positivos y

negativos de la empresa desde un enfoque interno y externo en un tiempo determinado, lo

cual se logra mediante la aplicación de los instrumentos de investigación, para cruzar

información y poder concluir acertadamente sobre la situación económica y financiera de la

empresa, lo que facilita la determinación de los factores externos como oportunidades y

amenazadas y los factores internos como las fortalezas y debilidades.

1.2.2.3.1.1. Análisis externo

Hoy en día es primordial para toda empresa conocer el entorno en el que realiza sus

actividades económicas, para identificar oportunidades y amenazas. El entorno empresarial

se divide en dos partes; macro y micro entorno.

Análisis del Macro entorno

El diagnóstico de la empresa frente a su entorno general es de suma importancia, ya que

permite ubicar a la empresa frente a diversos factores. Por consiguiente se define a macro

entorno como “el término que se utiliza para englobar a todas aquellas variables externas

que afectan a la actividad empresarial.” (Fabra, 2015, pág. 1)

Aguilar, Iván (2012) indica que el “análisis del macro entorno se cuenta con multiples

herramientas que facilitan identificar las oportunidad y amenzas mediante el análisis del

PESTA, lo que va a definir el entorno dende la empresa se encuentra inmersa”. (Pág. 1)

En la actividad económica a la cual se dedica Segres Cía. Ltda., de brindar seguridad al ser

humano, a bienes muebles e inmuebles, se hace necesario la identificación de amenazas y

oportunidades que pueden ser minimizadas y aprovechadas por el gerente de la empresa,

para mejorar la gestión del capital de trabajo. El detalle de los factores del macro entorno se

detallan en anexos. (Véase Anexo 6)

Análisis del Micro entorno

Dentro de los factores a ser analizados en el entorno más específico en el que la empresa se

desenvuelve se llama también micro entorno (Véase Anexo 7), el cual comprende los

siguientes ítems según Michael Porter, de los que se menciona a continuación.

11

Ilustración 1 Cinco fuerzas de Porter

Fuente:(Villalobos, 2012, pág. 1)

Elaborado por: Huera C. Cristina

1.2.2.3.1.2. Análisis interno

El análisis interno permite obtener un diagnóstico de la empresa sobre las fortalezas y

debilidades que posea.

Análisis Económico y Financiero

En la planificación financiera, es necesaria la realización de un adecuado análisis económico

y financiera, que se define como “una técnica o herramienta que, mediante el empleo de

métodos de estudio, permite entender y comprender el comportamiento del pasado

financiero de una entidad y conocer su capacidad de financiamiento e inversión propia.”

(González & Morejón, 2013, pág. 3)

Weston, J. Fred (2010) plantea: “El análisis financiero es una ciencia y un arte, el valor de

éste radica en que se pueden utilizar ciertas relaciones cuantitativas para diagnosticar los

aspectos fuertes y débiles del desempeño de una compañía”. (pág. 25)

El análisis financiero permite conocer la salud económica y financiera de la empresa,

tomando como referencia los estados financieros correspondientes a los dos últimos años,

para conocer mediante la aplicación de razones financiera el nivel de liquidez, rentabilidad,

actividad y solvencia, facilitando el establecimiento de estrategias y la toma de decisiones,

tanto a corto como a largo plazo.

Métodos del Análisis Económico y Financiero

En la realización del análisis económico y financiero, se cuenta con dos tipos de métodos

que a continuación se detalla de que se trata.

Rivalidad entre

competidores

Poder de negociación de los proveedores

Poder de negociación de

los consumidores

Amenaza de ingreso de porductos sustitutos

Amenaza de entrada de

nuevos competidores

12

Análisis Vertical

Dentro del análisis financiero, uno de los métodos de análisis es el vertical, que “se emplea

para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados,

comparando las cifras en forma vertical.” (González I. , Geopolis, 2003, pág. 2)

“El análisis vertical es la herramienta financiera que permite verificar si la empresa está

distribuyendo acertadamente sus activos y si está haciendo uso de la deuda de forma debida

teniendo muy en cuenta las necesidades financieras y operativas”. (Dussan Palecio, 2011,

pág. 1)

Este método permite conocer la significatividad de las cuentas, se aplica al estado de

situación financiera y al estado de resultados de la empresa Segres Cía. Ltda., en el primero

se toma cada cuenta y se divide sobre el total de activos o del pasivo más patrimonio, y en

el segundo estado financiero se relaciona cada cuenta sobre el total de las ventas.

Análisis Horizontal

El segundo método usado en el análisis financiero, es el horizontal que “es un procedimiento

que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más períodos

consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas,

de un periodo a otro.” (González I. , 2010, pág. 1)

Otro de los conceptos es establecido por Dussan Palecio (2011) que define al análisis

horizontal como una

Herramienta financiera que permite verificar la variación absoluta y la variación relativa que

haya sufrido cada cuenta de un estado financiero con respecto de un periodo, a otro anterior.

En otras palabras al análisis horizontal determina el aumento y disminución de una cuenta

comparada entre dos periodos. El hecho de permitir la comparación de estados financieros

de diferentes ejercicios le da la característica de análisis dinámico. (pág. 1)

El análisis horizontal es un procedimiento que permite entender las variaciones de las

cuentas de un período a otro, con el fin de determinar la significatividad en la variación de

las mismas, esto se realiza con estados financieros de características similares y de dos años

como mínimo, con el fin de conocer si el comportamiento de las cuentas es coherente con

años anteriores o existe una gran diferencia en los mismos, lo que permitirá determinar las

causas de dichas variaciones.

13

Los índices o ratios financieros

Las razones o indicadores financieros constituyen la forma más común de análisis financiero.

Porque estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa.

Presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de

liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que

ver con su actividad. (González I. , 2010, pág. 1)

Por otra parte según Human Mesa (2013) dice que los ratios financieros “son un conjunto de

índices, resultado de relacionar dos cuentas del balance o del Estado de Ganancias y

Pérdidas. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes

estén interesados en la empresa” (pág. 2)

Las razones financieras, permiten determinar el nivel de liquidez, solvencia, rentabilidad y

endeudamiento, haciendo uso de los últimos estados financieros presentados a los entes

reguladores, que en el Ecuador son el Servicio de Rentas Internas y la Superintendencia de

Compañía, y determinar de acuerdo al criterio del analista si el resultado arrojado por los

ratios, son adecuados o no, con el fin de tomar decisiones y establecer estrategias financieras.

Clasificación de los indicadores financieros

Para conocer de forma más profunda el nivel de liquidez, solvencia, rentabilidad y

endeudamiento de una empresa, es necesario conocer los diversos grupos de indicadores.

Liquidez

Una de las partes primordiales dentro de la empresa es manejo adecuado del dinero, uno el

grupo de indicadores que refleja dicha situación es la liquidez que “es juzgada por la

capacidad para saldar las obligaciones acorto plazo que se han adquirido a medida que éstas

se vencen” (González I. , 2010, pág. 1)

Según la página web Económia & Negocios (2010) dice que la liquidez “se define como la

capacidad que tiene una empresa para obtener dinero en efectivo. Es la proximidad de un

activo a su conversión en dinero”. (pág.1)

Como se menciona en las definiciones anteriores, la liquidez es la frecuencia con la cual la

empresa dispone de dinero en efectivo para hacer frente a las deudas que tiene la empresa

con sus proveedores en el corto plazo, e indica la facilidad que tiene la empresa para hacer

efectivo un activo. La clasificación de los indicadores de liquidez se muestra en anexos.

(Véase Anexo 8)

14

Rentabilidad

La rentabilidad se la define como “la capacidad que tiene algo para generar suficiente

utilidad, pero una definición más precisa de la rentabilidad es la de un índice que mide la

relación entre la utilidad o la ganancia obtenida, y la inversión o los recursos que se utilizaron

para obtenerla.” (García, 2012, pág. 1)

La rentabilidad es “la relación que existe entre la utilidad y la inversión necesaria para

lograrla” (Zamora Torres, 2011, pág. 1) Por tanto se representa la rentabilidad con un

porcentaje que indica el nivel de beneficios económicos, que tiene una empresa, haciendo

uso de varios recursos, con el fin de llevar a cabo las actividades económicas a las cuales se

dedica. Además permite conocer el nivel de eficiencia y eficacia que tiene la empresa para

el logro de objetivo, así determinar si es conveniente continuar o no con el negocio. Revisar

anexo (Véase Anexo 9)

Endeudamiento

Se define como “la capacidad que tiene una persona de deber dinero sin caer en la

morosidad”. (S/a, 2012, pág. 1)

El objetivo de los indicadores de endeudamiento es “Medir en qué grado y de qué forma

participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa” (Rueda, 2010, pág. 1)

En otras palabras es conocer con qué nivel de dinero que está trabajando y es beneficioso

para la empresa trabaje más con dinero propio que de terceros, ya que así el riesgo lo asumen

los socios, facilitando a que los inversionistas encuentren atractiva la inversión en estas

empresas. Los indicadores de endeudamiento se encuentran en anexos. (Véase Anexo 10)

Actividad

A continuación se analiza otro aspecto de la empresa que es el nivel de actividad que se

realiza, término que se define a continuación. Los indicadores de actividad son los que

“miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo”. (Distancia,

2012, pág. 1)

Estos indicadores son llamados de rotación, “se utilizan para medir la eficiencia que tiene la

empresa en la utilización de sus activos, se utiliza un análisis dinámico comparando las

cuentas de balance (estáticas) y las cuentas de resultados (dinámicas).” (Garzón, 2012, pág.

1)

15

Como se puede notar en las definiciones anteriores los indicadores de actividad reflejan que

tan productivos son activos o con qué facilidad la empresa logra hacer efectivo una cuenta,

es por esos motivos que se aplica los siguientes indicadores, para determinar las veces que

las cuentas se hacen efectivo durante un año y cada qué tiempo. (Véase Anexo 11)

1.2.2.3.1.3. Matriz FODA

Para sintetizar los factores internos y externos de una empresa, se hace uso de la matriz

FODA que se define como “una herramienta que permite enfocarse solamente hacia los

factores claves para el éxito de una empresa”. (S/a, SlideShare, 2012, pág. 1) Su nombre se

define a los términos de fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas donde las

fortalezas y debilidades son internos y las oportunidades y amenazas son factores externos.

Tabla 1 Matriz FODA

Factores Positivo Factores Negativos

Factores Internos Fortalezas (aumentar) Debilidades (minimizar)

Factores Externos Oportunidades (aprovechar) Amenazas (neutralizar)

Fuente: (S/a, SlideShare, 2012, pág. 1)


Como se puede observar, los factores internos son los controlables o los externos no se los

puede controlar. La matriz FODA es la herramienta estratégica más utilizada, ya que permite

conocer la situación real en la que se encuentra la empresa.

Fortalezas

Las fortalezas son todos aquellos “elementos internos y positivos que diferencian al

programa o proyecto de otros de igual clase”. (S/a, Matriz FODA, 2011, pág. 2)

En otras palabras las fortalezas son los puntos fuertes de la empresa, que facilita el logro de

los objetivos, son factores internos controlables y pueden ser aprovechados para generar

competitividad en el mercado.

Oportunidades

Continuando con las definiciones de los componentes de la matriz FODA, se tiene a las

oportunidades que son “son aquellas situaciones externas, positivas, que se generan en el

entorno y que, una vez identificadas, pueden ser aprovechadas.” (S/a, Matriz FODA, 2011,

pág. 3)

Las oportunidades son factores positivos que se dan en el entorno, que pueden ser

aprovechados por la empresa para posicionarse mejor en el mercado, son factores que no se

16

pueden controlar, es por eso que deben ser identificadas a tiempo, para que beneficien a la

empresa.

Debilidades

Otro de los factores de la matriz FODA, son las debilidades que son “todos aquellos

elementos, recursos, habilidades y actitudes que la empresa ya tiene y que constituyen

barreras para lograr la buena marcha de la organización”. (S/a, Matriz FODA, 2011, pág. 2)

Continuando con el análisis se tiene a las debilidades, que son los factores internos que son

controlables y que por alguna circunstancia, no han sido mejorados para la buena marcha de

la empresa, en si son aspectos que deben mejorar dentro de la empresa, con ayuda de todos

los niveles organizacionales.

Amenazas

El último de los factores de la matriz FODA, son las amenazas que se conceptualiza como

“situaciones negativas, externas al programa o proyecto, que pueden atentar contra éste, por

lo que llegado al caso, puede ser necesario diseñar una estrategia adecuada para poder

sortearla” (S/a, Matriz FODA, 2011, pág. 3)

Son los factores más peligrosos a los que se puede enfrentar la empresa, ya que la omisión

o descuido de estos podría ocasionar la quiebra o que generen gastos elevados por

incumplimiento de normas, lo que llevaría a disminuir la liquidez generando morosidad con

proveedores.

1.2.2.3.2. Determinar objetivos

La segunda fase de la planificación financiera es la determinación de objetivos que estén

orientados al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo de la empresa Segres Cía.

Ltda., cuya conceptualización se da a conocer a continuación.

Según Solano, Yessenia (2013), indica que la fase de determinación de objetivos se llama

también fines, que no es mas que“establecer objetivos económicos financieros por alcanzar

y especificar metas objetivas” (pág. 21)

Como se puede notar el establecimiento de objetivos, permite tener una idea clara de lo que

desea conseguir la empresa, para lo cual todas los planes, actividades, tareas, metas, seran

encaminadas al cumplimiento de los mismos.

17

Según la página web de Depósitos de documentos de la FAO (2010) dice que, “en el proceso

de planificación, la formulación de los objetivos es antecedida por un acucioso trabajo de

diagnóstico y análisis de la situación que prevalece en la actividad”. (pág. 1)

Toda planificación financiera debe cumplir un objetivo, por tanto para la presente

investigación se busca mejorar la gestión del capital de trabajo en Segres Cía. Ltda., para

disminuir los niveles de riesgo en cuanto a su liquidez, rentabilidad, actividad y

endeudamiento.

1.2.2.3.3. Desarrollo de Estrategias

En la siguiente fase de la planificación financiera, se plantea estrategias, mismas que se

definen a continuación.

“Es el patrón o plan que integra las principales metas y políticas de una organización, a la

vez establece la secuencia coherente de las acciones a realizar” (Universidad de las

Américas, 2010, pág. 7)

La presente definición indica que las estrategias es la puesta en marcha compuesta por metas

y políticas que permiten encaminar a la empresa que se oriente al cumplimiento de un mismo

objetivo.

K. J. Halten (1987) define a la estrategia como “el proceso a través del cual una organización

formula objetivos, y está dirigido a la obtención de los mismos. Estrategia es el medio, la

vía, es el cómo para la obtención de los objetivos de la organización”. (pág. 12)

Como se puede notar en las definiciones anteriores, la estrategia es la puesta en práctica de

los planes, para el logro de los objetivos, que van en beneficio de la organización. Para la

presente investigación se plantean estrategias financieras que vayan encaminadas al

mejoramiento de la gestión del capital de trabajo en la empresa Segres Cía. Ltda., de Quito.

1.2.2.3.3.1. Fundamentos de las estrategias financieras

Los fundamentos de las estrategias financieras se las establecen dependiendo del tiempo que

se requiera para llevarlas a cabo. Esto es lo que menciona Díaz Oramas (2008) en la pagina

web gestiopolis.

Las estrategias financieras para el largo plazo involucran los aspectos siguientes:

a. Sobre la inversión.

b. Sobre la estructura financiera.

c. Sobre la retención y/o reparto de utilidades.

18

Mientras que las estrategias financieras para el corto plazo deben considerar los aspectos

siguientes:

a. Sobre el capital de trabajo.

b. Sobre el financiamiento corriente.

c. Sobre la gestión del efectivo. (pág. 1)

Las estrategias financieras a largo plazo son aquellas que se plantean ejecutar en un período

de hasta cinco años, mientras que las estrategias que son a corto plazo son la que se efectúan

en un tiempo de máximo de un año.

1.2.2.3.3.2. Clasificación de estrategias financieras

Las estrategias financieras sobre el capital de trabajo de la empresa habitualmente obedecen

al criterio de selección de las finanzas modernas, a saber, la relación riesgo rendimiento. En

tal sentido, existen tres estrategias básicas: agresiva, conservadora e intermedia.

Estrategia agresiva

La estrategia agresiva supone un alto riesgo con el fin de alcanzar el mayor rendimiento

posible.

Significa que prácticamente todos los activos circulantes se financian con pasivos circulantes,

manteniendo un capital de trabajo neto o fondo de maniobra relativamente pequeño. Esta

estrategia presupone un alto riesgo, al no poder enfrentar las exigencias derivadas de los

compromisos financieros corrientes con aquellos recursos líquidos de la empresa,

paralelamente se alcanza el mayor rendimiento total posible como consecuencia de que estos

activos generadores de rendimientos más bajos son financiados al más bajo costo. (Sanchez

Viloria, 2012, pág. 11)

En palabras más sencillas la estrategia financiera agresiva sobre el capital de trabajo, se refiere a que

el dinero disponible en el corto tiempo, no será elevado en relación a las obligaciones de periodo

corto, por tanto se obtendrá un fondo de maniobra pequeño. Tomando en consideración lo

anteriormente dicho, el riesgo de aplicar este tipo de estrategia es muy elevado, ya que se puede caer

en iliquidez y por ende al incumplimiento de obligaciones con proveedores internos y externos. A la

par de esto, se eleva el nivel de rendimiento ya que los activos generadores de rendimientos bajos

son financiados a un costo también bajo.

Estrategia conservadora

El segundo enfoque de la estrategia del capital de trabajo, es la estrategia conservadora

misma que “contempla un bajo riesgo con la finalidad de operar de un modo más relajado,

sin presiones relacionadas con las exigencias de los acreedores. Significa que los activos

circulantes se financian con pasivos circulantes y permanentes, manteniendo un alto capital

19

de trabajo neto o fondo de maniobra”. (Sanchez Viloria, 2012, pág. 11) La estrategia

conversadora es lo contrario de la agresiva pues el fondo de maniobra es elevado, donde si

bien es cierto no se tendría problemas de liquidez, se está teniendo lo que llamaríamos como

dinero ocioso, a más de eso se está financiando a los activos generadores de bajo rendimiento

a un costo elevado, ya que el financiamiento es permanente.

Estrategia intermedia

El tercer y último enfoque de estrategia financiera a corto plazo, es la intermedia que

“contempla elementos de las dos anteriores, buscando un balance en la relación riesgo –

rendimiento, de tal forma que se garantice el normal funcionamiento de la empresa con

parámetros de liquidez aceptables, pero buscando a la vez que la participación de fuentes

permanentes que propician lo anterior, no determine la presencia de costos excesivamente

altos y con ello se pueda lograr un rendimiento total aceptable, o sea, no tal alto como con

la estrategia agresiva, pero no tan bajo como con la conservadora”. (Sanchez Viloria, 2012,

pág. 11)

La tercera estrategia financiera a corto plazo, es la llamada intermedia, que consiste en

encontrar un equilibrio entre riesgo y rendimiento, es decir que la empresa pueda realizar

sus actividades a corto plazo con un fondo de maniobra aceptable, con un costo moderado,

que permitirá tener un nivel de rendimiento no tan elevado como en la estrategia agresiva,

pero no tan bajo como la conservadora.

1.2.2.3.4. Diseño de un plan de acción

Para la elaboración de la presente investigación sobre una planificación financiera, se elabora

un plan de acción el mismo que se define a continuación. El plan de acción “es una

herramienta de planificación empleada para la gestión y control de tareas o proyectos. Como

tal, funciona como una hoja de ruta que establece la manera en que se organizará, orientará

e implementará el conjunto de tareas necesarias para la consecución de objetivos y metas”.

(Significados.com, 2015, pág. 1)

Como se menciona en el concepto anterior un plan de acción es aquella herramienta que

utiliza el gerente financiero, para llevar a cabo una serie de actividades que van orientados

al cumplimiento de metas y objetivos a corto, mediano y largo plazo.

20

1.2.2.3.4.1. Planes Estratégicos

El plan estratégico es cuantitativo: establece las cifras que debe alcanzar la compañía,

manifiesto: describe el modo de conseguirlas, perfilando la estrategia a seguir, y temporal:

indica los plazos de los que dispone la compañía para alcanzar esas cifras. (Businees

Inteligence Informatica Estrategica, 2007, pág. 1)

En otras palabras el plan estratégico es una herramienta que usa la alta gerencia para

establecer planes de acción que lleven al cumplimiento de la misión y visión de la empresa,

además es cuantitativo facilitando de esta forma el cumplimiento de objetivos.

1.2.2.3.4.2. Planes Tácticos

Dentro de los planes financieros, se tiene a los planes tácticos cuya definición se da a

conocer a continuación.

“Durante un año de mucha competencia la táctica elegida puede ser bajar el precio para ganar

participación de mercado, pero luego subir los precios y así aumentar los servicios añadidos

al cliente”. (Businees Inteligence Informatica Estrategica, 2007, pág. 1)

La última definición de los planes tácticos dice son los que “traducen los planes estratégicos

en metas específicas para áreas particulares de la organización” Otro de los planes

empresariales es el plan táctico, que se elabora a mediano plaza, e involucra al personal de

niveles medios, para el logro de metas.(Black Poter, 2006, pág. 271)

1.2.2.3.4.3. Planes Operativos o de Acción

Como última clasificación de los planes tácticos se tiene a los planes operativos, mismo que

se definen a continuación.

“Los planes operativos centran su atención en el corto plazo y traducen los planes tácticos

en metas y acciones específicas para unidades pequeñas de la organización.” Generalmente

los planes operativos se los elabora para doce meses o menos. Rara vez este tipo de planes

influyen en toda la empresa, únicamente se centra en una área específica de la empresa.

(Black Poter, 2006, pág. 271).

1.2.2.3.5. Seguimiento y Control

Dentro de la planificación financiera es necesario realizar un seguimiento y control de las

actividades puestas en marcha para el logro de metas y objetivos, es por este motivo que a

continuación se presenta la decisión sobre lo anteriormente mencionado.

21

El control “es una función que se realiza mediante parámetros que han sido establecidos

anteriormente al acaecimiento del fenómeno controlado, es decir, el mecanismo de control

es fruto de una planificación y por lo tanto, apunta al futuro.” (La Comunidad Andina de

Estudiantes de Negocios, 2015, pág. 2)

Según el autor Sanz, Emilio (2009), en su página web Consultores Documentales, señala la

definición de seguimiento y control, misma que se menciona posteriormente.

El seguimiento consiste básicamente en el análisis de la información generada en el proyecto,

para la identificación temprana de riesgos y desviaciones respecto al plan. Por su parte el

control comprende el desarrollo de las actuaciones para conseguir que lo planificado y

esperado ocurra. (Pág. 1)

En si el seguimiento y control dentro de la planificación financiera, es importante ya que

permite detectar posibles desviaciones y poderlos corregir a tiempo, para que se encamine

de forma adecuada las actividades, para el logro de metas a corto plazo y de objetivos a

mediano y largo plazo.

1.2.2.3.6. Evaluación y Monitoreo Estratégico

Como última fase de la planificación financiera, se presenta la evaluación y monitoreo, a

continuación se menciona conceptos para mayor entendimiento de los términos antes

mencionados.

Monitoreo es el proceso sistemático de recolectar, analizar y utilizar información para hacer

seguimiento al progreso de un programa en pos de la consecución de sus objetivos, y para

guiar las decisiones de gestión. El monitoreo generalmente se dirige a los procesos en lo que

respecta a cómo, cuándo y dónde tienen lugar las actividades, quién las ejecuta y a cuántas

personas o entidades beneficia. (Gobierno de España, 2012, pág. 1)

El monitoreo y la evaluación significa recoger y usar información. “El monitoreo es el

proceso de recoger la información rutinariamente sobre todos los aspectos de una campaña

de defensa y promoción y usarla en la administración y toma de decisiones de la red”.

(Proyecto Policy, 2008, págs. III-107)

Tal como se conceptualiza anteriormente, el monitoreo se aplica en todas las fases de la

planificación financiera, con el fin de guiar las decisiones que se tomen dentro de la empresa.

1.2.2.3.6.1. Matriz del marco lógico o Cuadro de Mando Integral

Como parte fundamental de la investigación, se desarrolla una matriz del marco lógico para

diseñar la planificación, misma que se define a continuación.

22

“El Marco Lógico es una herramienta de análisis estructurado, que facilita el proceso de

identificación, diseño, ejecución y evaluación de políticas, programas, proyectos y diseños

organizacionales, pudiendo aplicarse en cualquier fase de los respectivos procesos de

planificación”. (Ministerio de Educación División de Planificación y Presupuesto, 2001, pág.

2)

La matriz de marco lógico o también llamado Cuadro de Mando Integral, tiene como fin

facilitar el llevar a cabo las fases de la planificación, partiendo de un diagnóstico,

establecimiento de objetivos y metas, planteamiento de estrategias y finalmente seguimiento

y control.

“El cuadro de Mando Integral, es un técnica para la evaluación y control de la estrategia,

cuyo fin es equilibrar los objetivos generales con los operacionales y con los del cliente.”

(Muñoz, 2015, pág. 25)

La matriz o cuadro de mando integral, permite tener una visión general de la empresa en

cuanto a estrategias, en los diferentes niveles de la misma, con el fin de determinar cuál es

el camino a proseguir y dar cumplimiento a las metas y objetivos.

Diseño del Cuadro de Mando Integral

A continuación se muestra las etapas para la elaboración del Cuadro de Mando Integral, que

son:

Primera etapa: Definición de la Estrategia Empresarial

Dentro de la primera etapa de la elaboración de la matriz de cuadro de mando integral se

tiene las siguientes fases que se detallan a continuación.

“Concepción Misión, Visión y Valores, análisis interno y externo: entorno global y

específico, diagnóstico interno de la organización. MATRIZ DAFO – FODA y evaluación

alternativas estratégicas y selección”. (Andrade Molina, 2012, pág. 15)

Como se puede notar en la primera etapa se define lineamientos generales de la organización

como son la misión, visión, análisis de la empresa, se plantea estrategias y se selecciona. Se

conoce como misión a la razón de existir, visión donde quiere llegar, estrategias es el camino

a seguir para el cumplimiento de metas y objetivos.

23

Segunda etapa: Su implementación mediante el Cuadro de Mando Integral

Continuando con las etapas de elaboración del cuadro de mando integral, se tiene las

siguientes fases.

“Derivación de objetivos estratégicos en los diferentes mapas estratégicos.

Relaciones de dependencia (causa -efecto): diseño del mapa estratégico

Selección e identificación de indicadores del cuadro de mando.

Identificación de acciones e iniciativas estratégicas

Integración del CMI en los procesos de planificación, presupuesto y reporte.

Seguimiento y control” (Andrade Molina, 2012, pág. 16)

En la segunda fase, ya es la elaboración del Cuadro de Mando Integral como tal, es decir

establecer estrategias, definir recursos y los responsables de llevar a cabo lo planeado, así

como los encargados del control de llevar a cabo las actividades para el logro de los

objetivos.

1.2.3. Capital de trabajo

Parte de la variable dependiente es el capital de trabajo que “implica todos aquellos bienes

que le sobran a una compañía y que entonces son los que le permiten a la misma desarrollar

sus actividades comerciales y continuar” (Definición ABC, 2015, pág. 1)

El capital de trabajo se define como “la capacidad de una compañía para llevar a cabo sus

actividades con normalidad en el corto plazo”. (Definición.de, 2014, pág. 1)

En otras palabras el capital de trabajo está compuesto por el efectivo con el que dispone la

organización, para realizar sus actividades operativas que generalmente es en el corto plazo,

por tanto no puede superar más de un año.

1.2.3.1. Funciones del Capital de Trabajo

Las funciones que tiene el capital de trabajo se mencionan a continuación:

“Protege al negocio del efecto adverso para una disminución en los valores del activo

circulante.

Asegura en alto grado el mantenimiento del crédito de la empresa y provee lo necesario

para hacer frente a emergencias tales como, inundaciones, incendios, entre otras.

Permite tener los inventarios a un nivel óptimo que capacitará a la empresa para servir

satisfactoriamente las necesidades de los clientes.

Capacita a la empresa a otorgar condiciones de créditos favorables a sus clientes.

Capacita a la empresa a operar más eficientemente porque no debe haber demoras en la

obtención de materiales.” (Blogspot, 2012, pág. 1)

http://definicion.de/empresa

24

Dentro de la organización es indispensable tener el conocimiento necesario sobre el manejo

de la gestión del capital de trabajo, con el fin disminuir riesgos de iliquidez, sobre

endeudamiento, además de evitar sanciones por los organismos de control por

incumplimiento de obligaciones comerciales, tributarias y sociales.

1.2.3.2. Gestión del Capital de trabajo

La gestión del capital de trabajo se puede definir “como el resultado de la diferencia entre

los activos circulantes y los pasivos de corto plazo”. (Vallado Fernández, 2012, pág. 4) Si el

capital de trabajo es positivo, significa que la empresa tiene saldo a favor, en cambio si pasa

lo contrario, no tiene saldo a favor y no puede realizar sus actividades operativas con

normalidad.

1.2.3.1.1. Objetivo de la Gestión del Capital de Trabajo

El objetivo de la “gestión financiera del capital de trabajo es maximizar el valor de la

empresa”, (Vallado Fernández, 2012, pág. 5) Para lograrlo el gerente financiero debe

dedicarle el tiempo necesario para la administración eficiente de los activos y pasivos

corrientes.

1.3. Valoración crítica de los conceptos principales de las distintas posiciones

teóricas sobre finanzas.

En la actualidad empresarial, se hace necesario mantener una adecuada gestión del capital

de trabajo, es decir que se debe contar con el dinero necesario para la realización de las

actividades en el corto plazo. Consecuentemente a lo mencionado, para el desarrollo de la

presente investigación se fundamenta teóricamente basándose en la variable independiente

que es planificación financiera y la variable dependiente que es la gestión del capital de

trabajo.

Para la empresa Segres Cía. Ltda., es necesario e indispensable mantener un control de los

recursos materiales, económicos, financieros y de talento humano, manteniendo de esta

manera una adecuada gestión del capital de trabajo, para lo se lleva a cabo una serie de etapas

que conforman la planificación financiera, las cuales son: diagnóstico de las condiciones

actuales de la empresa, mediante la utilización de entrevista, encuestas, observación directa

y análisis financiero.

En esta etapa se establece factores internos y externos, que influyen o influirán en el

desarrollo y crecimiento de la empresa, lo que se plasma en la matriz FODA, que está

25

compuesto por oportunidades y amenazas que son conocidos como factores externos y por

otro lado las fortalezas y debilidades que son los factores internos.

Para continuar con el desarrollo de la planificación financiera, se determinan objetivos y

metas, posteriormente se establecen estrategias y planes de acción, encaminadas al

cumplimiento del objetivo general de la presente investigación y finalmente el seguimiento

y control.

La planificación financiera es relevante para la empresa Segres Cía. Ltda., ya que contribuye

a mejorar la gestión del capital de trabajo, permitiendo el crecimiento y desarrollo,

contribuyendo al bienestar de clientes y proveedores tanto internos como externos.

1.4. Conclusiones parciales del capítulo

La administración financiera va orientada al adecuado manejo del dinero, con el fin de

maximizar utilidades y disminuir costos y gastos, y permitir la existencia de beneficios

económicos para los involucrados.

El análisis del macro y micro entorno son necesarios para predecir el comportamiento futuro

del entorno y de la reacción de la empresa, hacia ciertos factores, dependiendo de su

capacidad para afrontar diversas dificultades.

Para el análisis financiero se hace uso de instrumentos y métodos que permiten conocer la

situación económica y financiera de la empresa, entres los instrumentos son los estados

financiero y los métodos son el vertical y horizontal, además de los ratios financiero.

El capital de trabajo permite conocer la facilidad con la que la empresa desarrolla sus

actividades a corto plazo sin caer en iliquidez o en un sobre endeudamiento, que puede llevar

a la empresa al cese de sus actividades.

26

CAPÍTULO II. MARCO METODOLÓGICO Y PLANTEAMIENTO

DE LA PROPUESTA

2.1. Caracterización de Segres Cía. Ltda.

2.1.1. Reseña histórica

El 28 de Septiembre del 2001, en la ciudad San Francisco de Quito, los señores Jorge

Mogollón, Gustavo Vasconez, Mauricio Vasconez, Francisco Vasconez y Oliverio

Vasconez., mediante escritura pública realizan la constitución de la compañía Seguridad

Segres Cía. Ltda., que según datos de la Superintendencia de Compañía fue inscrita en el

Registro Mercantil según resolución 4942 tomo 132, con un capital suscrito de 400,00 usd.,

que luego de tres años el Sr. Oliverio Vasconez, deja de ser socio de la compañía.

La compañía comenzó gracias a la idea del Teniente Coronel Jorge Mogollón, que era

soldado retirado, quien en compañía al resto de los socios, decidieron prestar el servicio de

seguridad a personas y protección de bienes muebles e inmuebles. Actualmente en el área

operativa cuentan con aproximadamente trescientas personas entre guardias y supervisores.

Adicionalmente la compañía brinda los servicios de monitoreo de alarmas, mantenimiento,

asesorías de seguridad, alarmas residenciales y comerciales, circuito cerrado de televisión,

control de accesos, cerca eléctrica, sistemas anti hurto y traslado de valores.

2.1.2. Caracterización del Sector

Seguridad responsable Segres Cía. Ltda., está ubicada en la Provincia de Pichincha, Cantón

Quito, Parroquia Chaupicruz (La Concepción) Barrio: El Labrador Calle: Pasaje 1 N: 88 e

Intersección: Pablo Casales.

2.1.3. Caracterización de la Rama

La compañía Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., se dedica a brindar el servicio de

seguridad a personas y a bienes muebles e inmuebles.

2.2. Descripción del procedimiento metodológico para el desarrollo de la investigación.

Continuando con la segunda parte del marco metodológico, se muestra más adelante el

procedimiento metodológico que se utilizará en el desarrollo de la presente investigación.

27

2.2.1. Modalidad de investigación

La modalidad a utilizar en el presente trabajo investigativo es cuali- cuantitativo. El primer

paradigma cualitativo va orientado a describir el macro y micro entorno, así como también

los resultados obtenidos de la aplicación de las razones financieras, del análisis vertical

horizontal y además detalla los componentes de la propuesta orientada a dar solución al

problema planteado y por ende al cumplimiento de los objetivos. Por otro lado el segundo

paradigma cuantitativo se enfoca en reflejar información en caracteres numéricos, tales

como datos estadísticos, cálculos matemáticos, ratios o razones financieras necesarios para

el análisis económico y financiero, además contribuye a cuantificar cuan buena es la

propuesta que se desarrolla en el tercer capítulo del presente trabajo investigativo.

Tipos de investigación

Los tipos de investigación necesarias para el desarrollo de la presente investigación, se

detalla a continuación.

2.2.2.1. Investigación bibliográfica

En el proceso de recopilar información para la construcción del Marco Teórico, se utiliza el

presente tipo de investigación, ya que permite conceptualizar diversas posiciones teóricas

sobre las variables dependiente e independiente, que son planificación financiera y gestión

de capital de trabajo respectivamente, para ellos se hace uso de libros, revistas, documentos,

entre otros. Facilita el entendimiento del tema planteado y sustenta teóricamente la propuesta

que se desarrolla en el capítulo tres del trabajo investigativo.

2.2.2.2. Investigación de campo

La investigación de campo se utiliza en la recopilación, análisis e interpretación de la

información obtenida de fuente primaria mediante la aplicación de encuestas, entrevistas y

análisis financiero. Los instrumentos encuesta y entrevista se aplica al personal de los

diversos niveles de la compañía, por otra parte el análisis financiero se aplica a los estados

financieros presentados a los organismos de control, como la Súper de Compañías y Servicio

de Rentas Internas, además esta investigación hace hincapié a que se la realiza en la empresa

Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.

2.2.2.3. Investigación aplicada

La investigación aplicada, se la utiliza para el desarrollo de la presente investigación,

partiendo desde la introducción en el que se plasma el ámbito general de la investigación,

posteriormente se continua con el capítulo uno donde se establece bases teóricas de la

28

variable independiente que es la planificación financiera y variable dependiente que es la

gestión del capital de trabajo, además en el capítulo dos se establece la metodología

investigativa a usar y se finaliza con el establecimiento de la propuesta, orientada a dar

solución al problema planteado y por ende al cumplimiento de los objetivos planteados.

2.2.2.4. Investigación descriptiva

Se hace uso de la presente investigación, para describir los datos obtenidos de aplicar la

encuesta, entrevista, análisis económico financiero, análisis del macro y micro entorno con

el fin de diagnosticar en el panorama general de la situación actual de la empresa en relación

al capital de trabajo.

2.2.2.5. Investigación correlacional

En la elaboración del trabajo de tesis, se realiza bajo dos variables, la variable independiente

que es la planificación financiera y la dependiente que es la gestión del capital de trabajo,

con la finalidad de que exista coherencia entre el marco teórico, el problema planteado, el

desarrollo de la propuesta y el cumplimento de objetivos.

2.2.2. Población y Muestra

2.2.2.1. Población

Para recopilar información se aplica las técnicas de investigación como la entrevista y la

encuesta, a continuación se detalla la población a tomar en cuenta para la aplicación de las

técnicas antes mencionadas.

Tabla 2 Población de estudio para encuesta y entrevista

Personal/ Cargo Número Técnica de Investigación

Gerente 1 Entrevista

Contador 1 Entrevista

Supervisores 20 Encuesta

Total 22

Fuente: Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social


2.2.2.2. Muestra

Debido a que el tamaño de la población es pequeña, se toma en consideración únicamente el

muestreo por conveniencia que forma parte del “muestreo no probabilístico donde los sujetos

son seleccionados dada la conveniente accesibilidad y proximidad de los sujetos para el

investigador” (Explorable.com, 2017). Partiendo de lo mencionado se aplica la técnica de

29

entrevista al gerente y contador, mientras que la encuesta se aplica al nivel medio de Segres

Cía. Ltda.

2.2.3. Métodos, Técnicas e Instrumentos de Investigación.

Entre los métodos utilizados se tiene métodos teóricos del conocimiento. A continuación se

detallan cada uno de los métodos de investigación para la realización del presente trabajo

investigativo.

2.2.3.1. Métodos teóricos

2.2.3.1.1. Histórico – Lógico. El presente método de investigación, contribuye en la

búsqueda de fuentes bibliográficas, documentación jurídica y estados financieros de años

anteriores con el fin de fundamentar desde la perspectiva de una lógica financiera las

variables del tema planteado, que específicamente son planificación financiera como

variable independiente y capital de trabajo como variable dependiente.

2.2.3.1.2. Analítico – sintético. Se profundiza y analiza el tema planteado basándose en las

dos variables con las cuales se construye el marco teórico, se recopila información y se

analiza haciendo uso de la entrevista, encuesta y análisis financiero con el fin de establecer

estrategias específicas para dar solución al problema planteado.

2.2.3.1.3. Deductivo – Inductivo. Mediante este método se profundiza sobre el tema

planteado haciendo uso de las conceptualizaciones existentes, para armar el capítulo uno en

base a las variables, además se recopila información mediante la entrevista y encuesta para

detectar los factores positivos y negativos que influyen en el problema planteado, todo esto

se induce a determinar una alternativa de solución para mejorar las falencias encontradas,

orientada al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo.

2.2.3.1.4. Método sistémico. Se utiliza el presente método para la elaboración del trabajo

investigativo, el mismo que consta de diversos capítulos y subcapítulos que van en sincronía

con el fin de alcanzar el objetivo planteado que es el mejorar la gestión del capital de trabajo

en Segres Cía. Ltda.

30

2.2.4. Técnicas e instrumentos de Investigación

2.2.4.1. Técnicas

Observación científica. Mediante la observación se examina visualmente las variaciones de

un año a otro de los valores reflejados en los balances de la empresa, así como los resultados

obtenidos de aplicar las razones financieras, con el fin de determinar las debilidades y

fortalezas que tiene Segres Cía. Ltda., para generar efectivo y gestionar adecuadamente el

capital de trabajo, en otras palabras el dinero que dispone para realizar sus operaciones en

corto plazo.

Análisis Documental. Los estados financieros basados en las Norma Internacionales de

Información Financiera - NIIF presentados a la Superintendencia de Compañías y al Servicio

de Rentas Internas, se analizaron económica y financieramente, con el fin de determinar la

situación actual de la empresa sobre su liquidez, rentabilidad, actividad y endeudamiento, e

identificar específicamente las fortalezas y debilidades de la compañía reflejados en la matriz

FODA.

Validación por la vía de expertos. El trabajo de tesis es validado por profesionales

especializado en el área de contabilidad, auditoria y/o finanzas, con el fin de determinar que

si la planificación financiera contribuye al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo

de la empresa Segres Cía. Ltda.

Entrevista. Se aplica la presente técnica de investigación para recopilar información sobre

la planificación financiera y la gestión del capital de trabajo, haciendo uso de la guía de

entrevista, misma que va orientado al Gerente Propietario de Segres Cía. Ltda., el Sr. Jorge

Mogollón y al Jefe de departamento contable, el Sr. Luis Cadena.

Encuesta. Técnica de investigación que se aplica cuando el número de población de estudio

es muy elevado, por lo que se hace uso de la fórmula para determinar una muestra finita, que

para el presente trabajo investigativo son20 personas que ocupan el cargo de supervisores.

2.2.4.2. Instrumentos

Los instrumentos para la recopilación de información en el campo de acción son la guía de

entrevista y la encuesta, misma que se plantea en base a la matriz de operación de variables.

(Véase Anexo 3)

31

Guía de entrevista. La guía de entrevista es un instrumento de investigación que mediante

el uso de preguntas abiertas permite conocer las causas de la gestión del capital de trabajo y

determinar los factores positivos y negativos con el fin de plantear una alternativa de

solución, misma que es aplicada al Gerente Sr. Jorge Mogollón y Contador Sr. Luis Cadena,

de la empresa Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda. (Véase Anexo 4)

Cuestionario. Se aplica el presente instrumento de investigación, que mediante el

planteamiento de preguntas con respuesta múltiple, se busca justificar la gestión del capital

de trabajo, esto va orientado al personal del área operativa de la empresa Segres Cía. Ltda.,

como supervisores y guardias de seguridad. (Véase Anexo 5)

Información y documentación investigativa. El presente método investigativo facilita la

recopilación de información de documentación relevante, misma que sustenta la

determinación del panorama general de la situación actual de la empresa, para el

planteamiento de la propuesta.

Tabla 3 Métodos, técnicas e instrumentos Métodos Técnicas Instrumentos

Métodos

Teóricos

Histórico – Lógico

Documentación

e investigación

Analítico – Sintético

Deductivo –

Inductivo

Método sistémico Observación Ficha

Validación

por la vía de

expertos

Encuestas para

validadores

Análisis

documental

Estados

financieros

Encuesta y

entrevista

Guía de

entrevista y

cuestionario Fuente: Investigación de campo


32

2.2.5. Interpretación de resultados.

2.2.5.1. Interpretación de la entrevista aplicada al Gerente y Contador de Segres Cía.

Ltda.

La presente entrevista tiene como finalidad obtener información sobre la gestión del capital

trabajo para desarrollar una planificación financiera en la empresa Segres Cía. Ltda., que es

aplicada al nivel administrativo de la compañía. A continuación se da a conocer la

interpretación de la entrevista.

Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., no posee un direccionamiento estratégico

completo, donde el nivel gerencial ha logrado establecer la misión y visión de la empresa,

dejando de lado el planteamiento de los otros elementos generales y básicos de la

planificación como son objetivos, metas, estrategias y planes de acción, esto debido al bajo

nivel de atención que se ha prestado, además de que no se ha realizado la contratación de

una persona especializada en el tema y aunque se rige sobre políticas, no se ha plasmado por

escrito, por tanto de acuerdo a lo antes mencionado se considera una debilidad.

Además debido a que no se tiene totalmente estructurados los lineamientos generales de la

planificación, no se ha dado a conocer de manera formal al personal que labora en la

empresa, sin embargo esta publicado en la página web institucional, por lo que el nivel

administrativo de la empresa espera que los trabajadores por su propia cuenta hayan

realizado la respectiva investigación.

Dentro de los factores externos del ambiente en el que se desarrolla la empresa, se considera

oportunidad el factor social ya que según menciona el gerente de la compañía la inseguridad

en el país ha incrementado, pero el resto de factores como políticos, económicos,

tecnológicos y ambientales, los considera una amenaza, ya que está afectando en el adecuado

desarrollo de la empresa.

En cuanto a la influencia en la gestión del capital de trabajo por los factores del micro

entorno, se lo considera como una amenaza debido al incremento de la inflación en los

últimos años ocasionando que perdieran su poder adquisitivo en el mercado, (Véase anexo

12) mismo que los ha obligado a reemplazar o restringir la adquisición de los servicios de

seguridad brindada por el talento humano por cámaras de seguridad y cercas eléctricas que

son más económicas.

33

En el tema de políticas de cobros y pagos, no se posee lineamientos bien definidos ya que

de a poco la empresa se ha ido ajustando a las necesidades y comodidades del clientes,

llegando a mantener cuentas impagas por mucho tiempo, llegando a caer en morosidad con

proveedores o sobregirando los saldos de tarjetas de crédito; por tanto se considera un

debilidad para la empresa.

Como se menciona anteriormente la política de cobros es tan flexible que incluso los clientes

más solventes no realizan el pago a tiempo, ya que frecuentemente posponen el pago, además

para realizar el cobro se lleva un proceso empírico, que consiste en llamar al cliente, en

conclusión es una debilidad.

La empresa Segres Cía. Ltda., si cuenta con créditos a corto plazo con sus proveedores,

donde los requisitos a presentar cada día son más estrictos, entre ellos son certificado de

cumplimiento tributario, certificado de obligaciones patronales y declaraciones de impuestos

presentadas, lo cual tiene un nivel de cumplimiento medio bajo ya que no se cuenta con el

dinero necesario para cubrir con estas obligaciones, perdiendo de a poco los créditos con

proveedores, por tanto se considera una debilidad.

En el tema del análisis financiero y económico, se identifica una debilidad ya que no se ha

realizado debido a que no se cuenta con los conocimientos necesarios ni con el personal

idóneo, además la gerencia no ha prestado la atención suficiente para la realización de este

trabajo, lo que conlleva a desconocer el nivel de liquidez, rentabilidad, actividad y

endeudamiento de la empresa.

Para el control en el flujo del dinero, no se cuenta con el procedimiento, ni la documentación

que respalde los movimientos económicos que se realizan, además de no contar con el

profesional del área contable que trabaje de forma interna en la empresa, o alguien que

controle dicha documentación.

Hasta el momento la compañía ha ido solventando los problemas que se hayan presentado

de liquidez, como estrategia principal a la cual se ha incurrido empíricamente es el

endeudamiento, lo cual es una debilidad debido a que a mayor endeudamiento se eleva el

nivel de riesgo de liquidez.

Debido a la escasez de liquidez, no se ha podido cumplir con las obligaciones comerciales,

fiscales y sociales, e incluso la empresa ha sido sancionada por el IESS y MDT por el

incumplimiento de esta obligación, lo cual es una debilidad. Lo mismo sucede con las

34

declaraciones impuestos a presentarse en el Servicio de Rentas Internas, dando como

consecuencia multas e intereses, clausura del local generando pérdidas, por tal es una

consecuencia del inadecuado manejo del dinero y por ende una debilidad. (Véase Anexo 13)

El implementar una planificación financiera orientada a mejorar gestión del capital de

trabajo en la empresa Segres Cía. Ltda., beneficia al desarrollo y crecimiento de la misma,

ya que permite mantener un control del recurso financiero, permitiendo maximizar la utilidad

de los socios, en consecuencia se considera una oportunidad.

2.2.5.2. Interpretación de la encuesta aplicada a los supervisores de Seguridad

Responsable Segres Cía. Ltda.

A continuación se presenta el análisis de los resultados que arroja la encuesta aplicada a los

supervisores de la compañía.

1. ¿Conoce usted la misión, visión, políticas, objetivos, metas, estrategias y planes de

la compañía Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.?

Ilustración 2 Pregunta 1 – Encuesta

Fuente: Investigación de campo


El direccionamiento estratégico se define como el manejo de una organización con base en

un plan estratégico explícito (Agulera Castro, 2009, pág. 1), está compuesto por la misión,

visión, objetivos, estrategias y planes. De acuerdo a los resultados obtenidos se refleja que

la mayoría de los supervisores no tienen conocimiento sobre el direccionamiento estratégico

de la empresa. Por tanto se considera como un aspecto poco favorable, ya que desconocen

aspectos fundamentales como son; para qué fue creada la empresa, ni hacia donde se

dirige, impidiendo el cumplimiento de planes, programas y estrategias que se planteen para

el cumplimiento de objetivos.

0% 4% 6%

18%

72%

Definitivamente si

Probablemente si

Indeciso

Probablemente no

Definitivamente no

35

2. Si su respuesta anterior tuvo tendencia al sí, conteste ¿Con qué frecuencia le dan a

conocer la misión, visión, políticas, objetivos, metas, estrategias y planes de la compañía

Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.?

Ilustración 3: Pregunta 2 - Encuesta



El Direccionamiento Estratégico es base fundamental para cualquier empresa, tiene como

objetivo el mejoramiento significativo de los indicadores de efectividad, por tanto es

necesario dar a conocer el camino a seguir para el cumplimiento de estrategias, planes, metas

y objetivos. (Beltran, 2009, pág. 1) En la presente pregunta se refleja en absoluta mayoría

que el personal de la compañía no conocen los componentes del direccionamiento

estratégico, mismo que fue detectado mediante la observación directa en el archivo de la

empresa, por lo que la gerencia lo ha manejado de manera empírica dificultando el

cumplimiento de objetivos.

0%1% 3%

96%

Muy Frecuente

Frecuente

Poco Frecuente

Nada Frecuente

36

3. De acuerdo a su opinión influye en la situación económica y financiera de la

empresa los factores son: políticos, económicos, sociales, tecnológicos y

ambientales.

Ilustración 4: Pregunta 3 – Encuesta



La empresa opera en un entorno que puede ser hasta cierto punto predecible, pero todos

saben que los factores externos a la empresa pueden cambiar rápidamente e influir en las

operaciones diarias de modo que podría llevar a la organización a su desaparición en poco

tiempo. (Funiblogs, 2014, pág. 1). De acuerdo a lo que arroja los resultados de la encuesta,

el factor externo que más influye en Segres Cía. Ltda., es el tecnológico debido a que el

servicio que brinda se basa en el mismo, deben conocer nuevas tecnologías para mantener a

calidad de servicio en seguridad para bienes muebles, inmuebles y personas. Continúa con

el factor económico, ya que influye en alto nivel la capacidad de adquisición que tiene los

consumidores, a mayor tasa de inflación menor será la demanda del servicio antes

mencionado, sigue dentro del análisis el factor social ya que al incrementar la inseguridad

del país incrementa la demanda del tipo de servicio que ofrece la empresa, por lo tanto en el

presente análisis con el factor político en los últimos años es la variable más cambiante que

se ha presentado en el país, ya que se ha modificado las leyes más aun en sentido tributario.

0%10%20%30%40%50%60%70%80%

38%

57% 53%

69%

16%14%27%

22% 23%14%

48%

17%25%

7%

71%

Influye totalmente

Influye parcialmente

No influye

37

4. Cómo influye en la gestión del capital de trabajo el poder de negociación de los

consumidores y proveedores, amenaza de productos sustitutos y nuevos competidores,

rivalidad entre competencia.




El modelo de las cinco fuerzas de Porter es una herramienta de gestión, que permite analizar

una industria o sector, a través de la identificación y análisis de cinco fuerzas en ella. (Dìaz,

2015, pág. 1) De acuerdo a lo anteriormente mencionado, el factor que más influye en el

desarrollo de la empresa es la amenaza de productos sustitutos, esto se debe a que cada día

se renueva a tecnología que reemplaza en muchos aspectos la mano de obra, el otro factor

que más influye es la amenaza de nuevos competidores, continua con el poder de

negociación de clientes y proveedores, los cuales no influyen de manera notable ya que el

precio de lo adquirido y vendido, tienen precios establecidos y finalmente la menos

influyente es la rivalidad entre competencia.

0%10%20%30%40%50%60%70%80%

Poder de

Negociación

de

consumidor

Poder de

Negociación

de proveedor

Amenaza

de productos

sustitutos

Amenaza

de nuevos

competidores

Rivalidad

entre

competencia

47% 46%

71%

53%38%38% 40%

22% 27%16%15% 14%

7%19%

46%

Influye totalmenteInfluye parcialmenteNo influye

38

5. Conoce usted ¿cuál es la política de cobros y pagos que tiene la empresa?




Las políticas de cobro y pago son los procedimientos que sigue la empresa para cobrar o

realizar el pago de los créditos que ha otorgado a sus clientes o que ha obtenido de sus

proveedores. (V, 2014, pág. 1) Considerando la definición anterior se puede notar que el

personal que labora en Segres Cía. Ltda., si conoce dichas políticas, debido a las actividades

que se realizan de forma permanente, pero no cuentan con lineamientos y procedimientos

claros que se deban seguir para el adecuado manejo del dinero en los respectivos cobros y

pagos, mismo que fue manifestado por el gerente y contador mediante la entrevista.

16%

53%4%

25%

2%Definitivamente si

Probablemente si

Indeciso

Probablemente no

Definitivamente no

39

6. ¿La compañía cancela a tiempo las obligaciones sociales, fiscales y comerciales

(sueldos, horas extras, IESS, liquidaciones de haberes e impuestos) en los plazos

establecidos?




Las obligaciones que tiene el empleador son: celebrar un contrato de trabajo, inscribir el

contrato de trabajo en el MDT, afiliar a su trabajador al IESS, tratar a los trabajadores con

la debida consideración, cancelar su sueldo mínimo de 366,00 USD., asumir el porcentaje

del aporte patronal, obtener el RUC, realizar al día sus declaraciones. (EcuadorOnlineLegal,

2016, pág. 1). De acuerdo a los resultados arrojados en la encuesta, se identifica que la

mayoría del personal concuerda en que la empresa Segres Cía. Ltda., no cumple con las

obligaciones comerciales, tributarias y sociales en los tiempos establecidos, esto se debe a

que los clientes no realizan el pago en la fecha establecida y existe una política de cobros

débil para la recuperación de cartera, además de acuerdo a lo mencionado en la entrevista

por el Sr. Jorge Mogollón Gerente de la empresa no cuenta con políticas establecidas para

los procedimientos de cobro y pago.

2% 8%5%

18%

68%

Definitivamente si

Probablemente si

Indeciso

Probablemente no

Definitivamente no

40

7. ¿Cree usted que el implementar una planificación financiera contribuye a mejorar

la gestión del capital de trabajo de Segres Cía. Ltda.?




Quintero Pedraza (2009) dice que la planificación financiera es una técnica que reúne un

conjunto de métodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa

pronósticos y metas económicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios

que se tienen y los que se requieren para lograrlo. (Pág. 2) De acuerdo a los resultados que

arroja la encuesta se identifica que en su mayoria el personal cree que la implementaciòn de

la planificaciòn financiera en Segres Cìa. Ltda., contribuye a mejorar la gestion del capital

de trabajo, para subsanar las obligaciones ene el corto plazo.

Diagnostico situacional

En el diagnóstico situacional, se detalla la información recopilada mediante la aplicación de

análisis financiero al juego de estados financieros (Véase Anexo 14), utilizando el método

vertical y horizontal, además de razones o indicadores financieros. Con el fin de identificar

los factores del internos que influyen en la situación económica financiera de la empresa y

en la gestión del capital de trabajo.

Análisis del macro entorno

La empresa Segres Cía. Ltda., está sumergida en los diferentes entornos mismos que

permitirán conocer la situación actual económica y financiera frente al entorno que los rodea.

A continuación se desarrolla el análisis del macro entorno.

Factor Político

Dentro del presente factor del macro entorno se puede determinar que en los últimos años el

Ecuador en recaudación de impuestos casi se triplicó y pasó de USD 5 362 millones en el

16%

70%

2%

12%

0%

Definitivamente si

Probablemente si

Indeciso

Probablemente no

Definitivamente no

41

2007 a 13 590 millones en el 2016 según el Servicio de Rentas Internas (SRI). Las reformas

generaron unos 300 cambios para el contribuyente.

Por lo que se puede notar que en Segres Cía. Ltda., es desfavorable ya que al pagar anticipo

del impuesto a la renta aun cuando la empresa cada año disminuye su rentabilidad, causando

su disminución del capital de trabajo. Además en el año 2016 existieron resoluciones

tributarias temporales como la contribución sobre las utilidades e incremento del IVA en dos

puntos porcentuales, encareciendo todo tipo de suministros para la empresa.

Factor Económico

En el factor económico se analiza el incremento de la tasa de inflación (Véase Anexo 12) en

que cual se muestra que en los últimos años ha incrementado, mismo que los ha obligado a

reemplazar o restringir la adquisición de los servicios de seguridad brindada por el talento

humano por cámaras de seguridad y cercas eléctricas que son más económicas. Cuya

percepción señalo el Gerente general en la entrevista aplicada para la presente investigación.

Factor Social

El incremento de la delincuencia en el Ecuador ha inquietado a la población, de acuerdo al

último estudio de Opinión realizado por la empresa CEDATOS, el 65% ha sido víctima o

tiene algún familiar que ha sido víctima de un hecho delictivo. (Véase Anexo 15) Por tanto

se considera una oportunidad ya que a mayor incremento de inseguridad mayor demanda del

servicio que la empresa ofrece.

Factor Tecnológico

La empresa Segres Cía. Ltda., para la prestación de servicio de seguridad requiere de armas

y municiones, que no son fabricados en el Ecuador de manera industrial por lo que se

requiere la importación de los mismos, dicho factor es negativo para la empresa ya que han

incrementado su precio por el ICE en un 300%, es tanto así que un revólver 9 milímetros

que para la Fuerza Pública y Federaciones de Tiro cuesta $ 574,19 a las empresas privadas

se las vendería en $ 2.489,78 aplicando el Impuesto a Consumos Especiales (ICE), gravamen

adicional al Impuesto al Valor Agregado.

Factor Ambiental

Debido al tipo de actividad a la que se dedica la empresa, no representa un elevado impacto

para el medio ambiente, por tanto es considerado como factor poco influyente en el

desarrollo de Segres Cía. Ltda.

42

Análisis del micro entorno aplicado a la empresa Seguridad Responsable Segres Cía.

Ltda.

Competencia / Amenaza de nuevos competidores

Según el Diario Expreso EC, existen 3,8 millones de guardias que trabajan en América

Latina, 8 mil celadores aproximadamente a nivel nacional y 750 empresas se dedican a la

actividad de seguridad privada de las que el 19% se concentran en Quito. Por tanto se está

hablando de 142 empresas, que se los considera como competencia para Segres Cía. Ltda.

Proveedores / Poder de negociación de los proveedores

Entre los proveedores potenciales que tiene Segres Cía. Ltda., es Precomex Cía. Ltda., quien

suministra uniformes, toletes y demás accesorios para realizar la principal actividad

económica de la empresa, el otro proveedor de municiones y armas es Santa Bárbara EP.

Clientes y/o consumidores / Poder de negociación de los consumidores

Según el telégrafo indica que en cuanto a establecimientos de micro empresas, pymes,

locales a nivel nacional, según el Censo Económico, existen 239.625. El mayor número de

establecimientos se ubica en las provincias de Guayas (72.713), Pichincha (62.350), Manabí

(14.155), Azuay (11.457) y El Oro (10.851). Por cada 100.000 habitantes hay 166

establecimientos. De las cuales el 19% se concentra en Quito. Por tanto el mercado objetivo

sería de 11,880.70.

Productos Sustitutos / Amenaza de ingreso de productos sustitutos

Diferentes tipos de servicios de Seguridad pueden presentar distintos productos sustitutos.

Puede haber sustitución tecnológica, por ejemplo en Segres Cía. Ltda., como menciono el

Gerente y Contador en la entrevista realizada, los clientes reemplazaron guardias de

seguridad por sistemas electrónicos. Lo que se identifica con una amenaza ya que los

productos sustitutos está desplazando al personal que representa mayor ingresos para la

empresa.

Análisis financiero aplicado a la empresa Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.

Para la realización del análisis financiero, se hace uso de los métodos vertical y horizontal,

el primero para verificar la significatividad de las cuentas en el relación al total de activos,

esto se aplica en el balance de situación financiera, mientras que en el balance de resultados

se determina la significatividad de las cuentas en base a las ventas que haya tenido la empresa

43

del año 2014.El segundo método facilita determinar la variación de las cuentas de un periodo

a otro.

Análisis Vertical

La fórmula para la realización del presente análisis, aplicado al estado de situación

económico y financiero, y al estado de resultados, es la que se muestra a continuación.

𝑨𝒏á𝒍𝒊𝒔𝒊𝒔 𝑽𝒆𝒓𝒕𝒊𝒄𝒂𝒍 =𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑋

𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑏𝑎𝑠𝑒 𝑋 100

Fuente:(García, 2014, pág. 3)


El análisis vertical aplicado al estado de Situación Financiera y de Resultados se muestra

con mayor detalle en anexos del presente trabajo investigativo. (Véase Anexo 16 y 17)

Ilustración 9 Estructura económica y Financiera



En la presente ilustración se muestra la estructura económica y financiera del balance

General de Segres Cía. Ltda., de los años 2014 y 2015 donde se puede notar que los activos

y pasivos corrientes son los más representativos en la estructura vertical durante los dos años,

debido a la naturaleza del negocio que es brindar servicio de seguridad, en el que el giro del

negocio se enfoca en cuentas por cobrar y pagar.

Las ventas y compras realizadas a crédito por corto plazo se consideran como cuentas por

cobrar o pagar respectivamente, las mismas que tienen un nivel representatividad alto sobre

el total de activos como se puede notar en la ilustración 8 a la 11. Donde las cuentas por

cobrar representan en un 44,22% y 60,89% en los diferentes años, mientras que las cuentas

por pagar reflejan un 46,33% y 49,99%.

0,00%20,00%40,00%60,00%80,00%

100,00%

Estructura

económica año

2014

Estructura

financiera año

2014

Estructura

económica año

2015

Estructura

financiera año

2015

81,48%

49,92%

77,17%56,12%

18,52%

50,08%

22,83%43,88%

Estructura Económica y Financera

Corrientes No corrientes

2015 2014

44

Por lo antes mencionado se determina que al concentrarse el dinero en las cuentas por cobrar

y pagar, Segres Cía. Ltda., tiene un elevado riesgo de iliquidez afectando al capital de trabajo

ya que no cuenta con el dinero necesario para realizar sus actividades en el corto plazo.

Ilustración 10 Estructura operativa y financiera



En la ilustración anterior se identifica que debido a la actividad económica a la que se dedica

la empresa la estructura operativa es muy significativa sobre el total de ventas, ya que para

brindar el servicio de seguridad su mayor demanda se encuentra en la contratación del talento

humano, donde los sueldos y salarios es el rubro más alto dentro de la estructura operativa

tal como se puede observar en la ilustración N. 13 y 14.

Análisis Horizontal

La fórmula para la realización del presente análisis, aplicado al estado de situación

económico y financiero, y al estado de resultados, es la que se muestra a continuación.

𝑨𝒏á𝒍𝒊𝒔𝒊𝒔 𝑯𝒐𝒓𝒊𝒛𝒐𝒏𝒕𝒂𝒍 =𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎ñ𝑜 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 − 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎ñ𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟

𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎ñ𝑜 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙𝑥 100

Fuente:(García, 2014, pág. 3)


El análisis horizontal aplicado al estado de Situación Financiera y de Resultados se muestra

con mayor detalle en anexos del presente trabajo investigativo. (Véase Anexo 18 y 19)

0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

Estructura

operativa año 2014

Estructura

financiera año

2014

Estructura

operativa año 2015

Estructura

financiera año

2015

198,10%

0,15%

99,48%

0,00%

Estructura operativa y financiera

45

Análisis de Indicadores Financieros

A continuación se realiza el análisis de los indicadores financieros para conocer el nivel de liquidez,

rentabilidad y endeudamiento que tiene la empresa Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., durante

los años 2013, 2014 y 2015.

Tabla 4 Indicadores financieros



Los indicadores de liquidez reflejan la disponibilidad de dinero que posee la empresa para

hacer frente a las obligaciones que se tiene en el corto plazo, que generalmente es menor a

un año. Dentro de este grupo se encuentran la razón corriente, prueba ácida y capital de

trabajo. En la empresa Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., la razón corriente refleja

resultados favorecedores ya que según Cahuana Gonzales (2014 ) en el libro de Actualidad

Empresarial, menciona que el rango estándar que es entre 1,4 – 1,8. Si el resultado es mayor

a 1, la empresa tiene una buena capacidad para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

Pero si es menor a 1 sgnifica que la empresa no tiene activos suficientes para cubrir sus

obligaciones con sus acreedores, tomando en consideración lo anteriormente mencionado la

empresa Segres Cía. Ltda., en el último año posee 1,38 USD., por cada dólar de deuda en el

corto plazo, donde el riesgo de endeudamiento es muy bajo.

INDICADORES FÓRMULA 2013 2014 2015 OBSERVACIÓN

Razón Corriente 1,01 1,63 1,38 Positivo

Prueba Ácida 0,06 0,27 0,10 Negativo

Capital de Trabajo 3805,43 63965,60 37562,08 Positivo

Rentabilidad sobre la

inversiòn4,86% 7,06% 2,32% Positivo

Margen operacional 1,03% 0,95% 0,52% Negativo

Rentabilidad neta de

ventas0,0059 0,0053 0,00342 Negativo

Endeudamiento sobre los

activos totales81,73% 49,92% 56,12% Negativo

Endeudamiento sobre el

patrimonio447,26% 99,68% 127,90% Negativo

Rotacion de Cartera 13 30 11 Negativo

RENTABILIDAD

LIQUIDEZ

ENDEUDAMIENTO

ACTIVIDAD

𝑹𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒔𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒍𝒂 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒𝑙 𝐸𝑗𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑖𝑜

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

46

Continuando con el análisis la fórmula de prueba ácida refleja de manera más estricta la

disponibilidad de dinero para hacer frente a las obligaciones en el corto plazo, ya que no

toma considera las inventarios y cuentas por cobrar, por tanto los resultados son negativos

ya que según sostiene Instituto Nacional de Emprendedores de Estados Unidos indica que el

rango aceptable para el presente indicador debe ser superior a 1.5 y hasta 2, por consiguiente

al tener la empresa un resultado de 0,10 USD., refleja que el nivel de riesgo de tener iliquidez

es demasiado elevado, ya que se concentra el dinero en cartera que puede convertirse en

vencida si no cuentan con políticas y procedimientos idóneos para recuperarla. Como última

fórmula de liquidez es el capital de trabajo, donde arroja un resultado favorecedor, es decir

que la empresa puede cubrir sus obligaciones y logra cobrar a tiempo las ventas que han sido

otorgadas a crédito.

El siguiente grupo a ser analizados son los indicadores rentabilidad que reflejan el porcentaje

que retorna a la empresa por la actividad económica que realiza. En consecuencia al obtener

el resultado del año 2015 indica que los activos tienen un rendimiento del 2,32%, a diferencia

del año anterior donde eran más productivos porque reflejan un 7,06%. Esto se debe a que

en el último año los ingresos disminuyeron por la adquisición de productos sustitutos.

Además al comparar con la tasa pasiva del sistema financiero (Véase Anexo 20) no está

siendo rentable la actividad económica a la que se dedica la empresa, ya que es más alto el

rendimiento de la inversión a plazo fijo 5.08%.

La fórmula de margen operacional refleja la utilidad que tuvo la empresa al generar ingresos

y gastos operacionales, lo que para el año 2015 es un aspecto negativo debido a que existe

una relación directamente proporcional entre ingresos y gastos, demostrando que no se está

siendo eficiente en la administración de los recursos y por tanto no se maximiza la utilidad

de los partícipes o socios.

Continuando con el análisis al aplicar la fórmula de rentabilidad neta en ventas, se obtiene

como resultado que en los años 2013, 2014 y 2015 por cada dólar que se vende se obtiene

una utilidad neta de menos de un centavo, específicamente para el último año la utilidad de

la que se menciona anteriormente es de 0,0034 USD. Lo que se determina como un aspecto

negativo ya que la tasa de inflación para el último año es de 3,38%, por tanto no está

47

creciendo acorde a la economía nacional. Además al revisar los indicadores de

endeudamiento muestra que la empresa esta trabajado con dinero ajeno, comprometiendo la

totalidad del patrimonio. Tomando en consideración lo anteriormente mencionado la

empresa no está en capacidad de endeudamiento ya que la tasa activa referencial del sistema

financiero es de 10,06% (Véase Anexo 20)

Dentro de los indicadores financieros se encuentran los de actividad, para la presente

investigación se utiliza la fórmula de rotación de cartera que permite detectar cuantas veces

en un año se hacen efectivo las cuentas y documentos por cobrar. En Segres Cía. Ltda.,

durante los año 2013 la rotación de cartera era buena, ya que durante al año las cuentas por

cobrar se hacían efectivo 13 veces, al año siguiente el indicador mejoró debido a que se

recuperó las cuentas por cobrar de los socios permitiendo tener una rotación más elevada,

pero para el año 2015 disminuyó notablemente llegando a rotar únicamente 11 veces en el

año, dificultando el cumplimiento de obligaciones en el corto plazo. (Véase anexo 21)

48

Matriz FODA

Tabla 5 Matriz de Fortalezas, Oportunidades, Debilidad y Amenazas.

ANALISIS FODA

POSITIVOS NEGATIVOS

FORTALEZAS DEBILIDADES

OR

IGE

N

IN

TE

RN

O

1. Cuenta con el personal idóneo para brindar servicios

de seguridad.

1. Lineamientos generales de la planificación estratégica formulados

inadecuadamente o inexistentes.

2. Capacitación continua en cómo actuar en caso de

emergencia.

2. Escaso conocimiento de formulación y difusión de la misión, visión y objetivos

que posee la empresa.

3. Posee activos suficientes e idóneos para brindar su

servicio. 3. Políticas de cobros y pagos creadas y aplicadas empíricamente.

4. Precios de servicio acorde al mercado en el que se

desarrolla.

4. Escaso conocimientos sobre planificación financiera y gestión del capital de

trabajo.

5. Su actividad económica no contamina el medio

ambiente.

5. Insuficientes herramientas para realizar el análisis financiero a los Estados

Financieros.

6. Desconocimiento de los niveles de liquidez, rentabilidad, endeudamiento que tiene

la empresa

7. Bajo control del manejo de los recursos financieros.

8. Incumplimiento en la presentación de documentos a las instituciones reguladoras

de la compañía.

OPORTUNIDADES AMENAZAS

OR

IGE

N

EX

TE

RN

O 1. Incremento del segmento de mercado

1. Impuestos a las armas demasiado elevados, para la adquisición de suministros

necesarios para realizar la actividad principal

2. Contratación de mano de obra barata 2. Existencia de productos sustitutos.

3. Cumplimiento de obligaciones sociales, comerciales

y tributarias. 3. Acceso a créditos con proveedores muy restringidos

4. Mejorar la gestión del capital de trabajo, mediante la

aplicación de una Planificación Financiera. Fuente: Investigación de campo


49

Como se puede observar, los factores internos son los controlables o los externos no se los

puede controlar. La matriz FODA es la herramienta estratégica más utilizada, ya que permite

conocer la situación real en la que se encuentra la empresa.

Se inicia el análisis con las fortalezas que tiene la empresa que en otras palabras son los

aquellos elementos internos y positivos que diferencian al programa o proyecto de otros de

igual clase, en los que se puede identificar los siguientes: personal idóneo para brindar

servicios de seguridad ya que son capacitados de manera continua y son entrenados

adecuadamente para actuar de manera idónea en caso de emergencia, además cuenta con

activos productivos suficientes para brindar el servicio de seguridad, mismos que tienen un

precio que están acorde al mercado en el que se desarrolla y finalmente la actividad

económica que desarrolla no contamina el medio ambiente.

Continuamos con las oportunidades que son aquellas situaciones externas positivas, que se

generan en el entorno y que, una vez identificadas, pueden ser aprovechadas. Entre los que

se puede identificar el incremento del segmento de mercado, disminución de gastos

operativos mediante la contratación de mano de obra barata, permitiendo cumplir con sus

obligaciones sociales, comerciales y tributarias, finalmente la planificación financiera

contribuye al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo.

Otro de los factores de la matriz FODA, son las debilidades que se consideran a todos

aquellos elementos, recursos, habilidades y actitudes que la empresa ya tiene y que

constituyen barreras para lograr la buena marcha de la organización, dentro de las cuales se

menciona a los siguientes: los lineamientos generales de la planificación estratégica

formulados inadecuadamente o inexistentes, escaso conocimiento del planteo y difusión de

la misión, visión y objetivo, además las políticas de cobros y pagos son creadas y aplicadas

empíricamente, también no poseen el conocimiento suficiente sobre planificación financiera

y gestión del capital de trabajo, no cuentan con las herramientas para elaborar el análisis

financiero por tanto se desconoce el nivel de liquidez, rentabilidad y endeudamiento

impidiendo el adecuado manejo de los recursos financieros. Por otra parte se determina como

debilidad que la empresa tiene un elevado nivel de incumplimiento en la presentación de sus

estados financieros, declaraciones y documentos complementarios a la Súper de Compañías

y el Servicio de Rentas Internas.

50

El último de los factores de la matriz FODA, son las amenazas que se conceptualiza como

situaciones negativas, externas al programa o proyecto, que pueden atentar contra éste, por

lo que llegado al caso, puede ser necesario diseñar una estrategia adecuada para poder

sortearla, entre las amenazas se encuentra que los iimpuestos a las importaciones son

demasiado elevados, para la adquisición de suministros necesarios para realizar la actividad

principal de la empresa, existencia de productos sustitutos, además cada vez es más difícil

acceder a créditos con los proveedores y finalmente concluyo diciendo que los obstáculos

que enfrenta la economía nacional no tienen un origen económico, sino político e ideológico.

2.3. Planteamiento de la propuesta

2.3.1. Título de la Propuesta

Planificación financiera para mejorar la gestión del capital de trabajo en Segres Cía. Ltda.

2.3.2. Caracterización de la propuesta

La propuesta de la presente investigación se desarrolla basándose en el capítulo anterior

donde se realizó el diagnóstico económico y financiero mediante la aplicación de encuesta,

entrevista y análisis financiero, permitiendo detectar que la empresa tiene una inadecuada

gestión del capital de trabajo, ya que se concentra un elevado riesgo en la cuentas por cobrar,

impidiendo que se disponga del dinero necesario para realizar las actividades económicas en

el corto plazo.

En consecuencia se plantea una planificación financiera, misma que contribuye al

mejoramiento de la gestión del capital de trabajo en Segres Cía. Ltda., permitiendo la

optimización de los recursos, el cumplimiento de obligaciones comerciales, sociales y

tributarias, dando como resultado la maximización de utilidades para los partícipes.

51


La planificación financiera que se muestra en la ilustración anterior es elaborada bajo las

perspectivas que forman parte del cuadro de mando integral, las cuales son aprendizaje y

crecimiento, procesos internos, clientes y financiero, mismas que integran a todas las áreas

de la organización, orientadas al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo y por ende

a la optimización de recursos para maximizar utilidades.

El cuadro de mando integral para la planificación financiera en Segres Cía. Ltda., parte de

la formulación de los lineamientos generales que forman parte del direccionamiento

estratégico, continua con el establecimiento de objetivos y metas, posteriormente se

desarrolla estrategias y se diseña planes de acción, se realiza el seguimiento, control,

evaluación y monitoreo, de las etapas antes mencionadas.

2.3.3. Desarrollo de los elementos de la propuesta

En la siguiente ilustración se desarrolla cada una de las perspectivas que forman parte del

cuadro de mando integral que son: aprendizaje y crecimiento, proceso internos, clientes y

financiero, mismos que son importantes para la planificación financiera orientada a mejorar

la gestión del capital de trabajo en Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.

Planificación financiera para

mejorar la gestion del capital de

trabajo en segres cía. Ltda.

PERSPECTIVA FINANCIERO:

Crecer en ingresos

PERSPECTIVA PROCESOS

INTERNOS DEL NEGOCIO:

Mejorar procesos

PERSPECTIVA APRENDIZAJE Y CRECIMIENTO:

Mejorar habilidades

PERSPECTIVA CLIENTE:

Mejorar persepcion del cliente

Direccionamiento

estratégico

Determinar

objetivos

Diseño del plan

de acción Desarrollo de

estrategias

Ilustración 17 Caracterización de la Propuesta

Seguimiento y

control

Evaluación y

monitoreo

52


Direccionamiento estratégico

Dentro del direccionamiento estratégico se plantea la misión y visión de la empresa, para lo

cual se debe considerar los componentes que conforman cada una de ellas, (Véase Anexo

22), del presente trabajo de investigación.

Misión

Consolidar a Segres Cía. Ltda., como una de las empresas líder del país, brindando a nuestros

clientes soluciones eficientes de Seguridad Privada Integral, el talento humano calificado.

Visión

En 5 años ser la Compañía de Seguridad Privada que ofrece excelentes servicios de asesoría,

seguridad física, seguridad electrónica, protección a personas, vehículos y mercancías con

un equipo humano comprometido con las mejores prácticas en protección y gestión del

riesgo, innovación, oportunidad y capacidad de respuesta, responsabilidad social, un modelo

de servicio de atención al cliente reconocido por nuestros grupos de interés y beneficio

económico para los socios, con desarrollo sostenible.

Ilustración 18 Desarrollo de los elementos de la propuesta

Perspectiva de

aprendizaje y

crecimiento

Perspectiva de

procesos

internos

Perspectiva

cliente

Perspectiva

financiera

Mejoramiento del

ambiente laboral

Capacitación

continua y monitoreo

Determinar

el proceso

de pago

Establecer

un proceso

de cobro

Proceso para

otorgar ventas

a créditos

Eficiencia en la

prestación de servicios

de seguridad

Generar

calidad en el

servicio

Facilidades de

pago en cartera

vencida

Incentivar al

consumo

del servicio

Minimizar el

riesgo de

liquidez

Mejorar la

rentabilidad

Acelerar la

gestión de

cartera

53

Valores

Respetar de manera integral al empleado y a la comunidad

Brindamos servicio de calidad a nuestros clientes

Fomentamos seguridad integral personal y organizacional

Apoyamos toda iniciativa mejora y desarrollo en equipo

Organigrama estructural

A continuación se muestra las áreas y departamentos que forman parte de Segres Cía. Ltda.,

mismas que permiten el adecuado funcionamiento de la empresa, para lo cual es necesario

dar a conocer la funciones principales reflejadas en el mismo manual (Véase Anexo 23)

Ilustración 11: Organigrama de Segres Cía. Ltda.


Establecer los factores claves de éxito

Los factores claves de éxito son los elementos que le permiten a las empresas alcanzar los objetivos

que se ha trazado y distinguen a la empresa de la competencia haciéndola única, (López, 2002, pág. 1)

a continuación se establece dichos factores.

Junta de Participes o

Socios

Gerente General

Departamento Administrativo

Talento Humano

Departamento Operativo

Logistica y supervision

Supervisores y Guardias

Departamento Contable y Financiero

Gestión de Cartera

54

Tabla 6 Factores claves de éxito

Perspectiva Factores claves de éxito

Financiera

Liquidez

Gestión de Cartera

Rentabilidad

Clientes

Gestión de cartera

Calidad de servicio

Procesos internos

Política de cobro

Política de pago

Calidad de servicio

Aprendizaje y

crecimiento

Ambiente laboral

Incentivos a trabajadores

Capacitación continua


Determinar objetivos

A continuación se muestran los objetivos estratégicos bajo las perspectivas del Cuadro de

Mando Integral, que son aprendizaje y desarrollo, procesos internos, clientes y finalmente

financieros.

Tabla 7: Objetivos

Perspectiva Objetivos

Financiera

Minimizar el riesgo de liquidez

Acelerar la recuperación de cartera

Mejorar la rentabilidad.

Clientes

Implementar el departamento de gestión de cartera.

Mejorar la calidad de servicio de seguridad.

Procesos internos

Definir el proceso de cobro.

Establecer el procedimiento de pago

Aprendizaje y

crecimiento

Socializar sobre el direccionamiento estratégico al personal operativo.

Capacitar y monitorear al personal.


Desarrollo de estrategias

En esta fase de la planificación financiera se establece estrategias que contribuyen con el

logro de los objetivos antes mencionados en la tabla 1 del presente documento.

55

Tabla 8: Desarrollo de estrategias

Perspectiva Objetivos Estrategias

Financiera

Minimizar el riesgo de liquidez Evaluar el nivel de liquidez de manera trimestral.

Acelerar la recuperación de cartera Plantear política de cobros y su procedimiento (Véase

anexo 24 y 32)

Mejorar la rentabilidad. Monitorear trimestralmente la rentabilidad de la

empresa. (Véase anexo 26)

Clientes

Implementar el departamento de

gestión de cartera.

Estudiar la posibilidad de crear el departamento de

gestión de cartera (Véase anexo 27 y 28)

Mejorar la calidad de servicio de

seguridad.

Evaluar al personal de manera trimestral. (Véase

anexo 29 y 30)

Procesos internos

Definir el proceso de cobro. Establecer los lineamientos a seguir para el cobro de

cartera vencida (Véase anexo 24)

Establecer el procedimiento de pago Desarrollar los lineamientos para la realización de

pagos. (Véase anexo 25)

Aprendizaje y

crecimiento

Socializar sobre el direccionamiento

estratégico al personal operativo.

Informar al personal de nivel medio y operativo sobre

misión, visión, estrategias y objetivos para el

crecimiento y desarrollo de la empresa.


Desarrollar capacitaciones continuas y evaluaciones

permanentes para mejorar la calidad del servicio.


56

Diseño del plan de acción

En el plan de acción se establece metas que permiten lograr los objetivos, en un tiempo determinado, lo cual se detalla a continuación.

Tabla 9: Plan de acción

Perspectiva Objetivos Metas Tiempo

Financiera

Minimizar el riesgo de liquidez 1 resultado de prueba ácida Bimensual

Acelerar la recuperación de cartera 20 veces en el año Bimensual

Mejorar la rentabilidad. 12% anual Bimensual

Clientes

Implementar el departamento de gestión de cartera. Evaluar el costo – beneficio de crear el

departamento de gestión de cartera.

15 días

Mejorar la calidad de servicio de seguridad. Capacitar sobre atención al cliente y

evaluar el estado físico del personal

operativo.

Todo el año

Procesos internos

Definir el proceso de cobro. Determinar lo pasos a seguir para el cobro

de cartera por vencerse y vencida.

15 días

Establecer el procedimiento de pago Desarrollar el procedimiento de pago. 15 días

Aprendizaje y

crecimiento

Socializar sobre el direccionamiento estratégico al

personal operativo.

Difundir la misión, visión, estrategias y

objetivos para el crecimiento y desarrollo

de la empresa.

Trimestralmente

Capacitar y monitorear al personal. El 90% de los trabajadores aprueban las

capacitaciones.

Semestralmente


57

Seguimiento y Control

Dentro de la presente fase de planificación financiera, se determina a responsables de llevar

a cabo el seguimiento oportuno y permanente, para el cumplimiento de objetivos.

Tabla 10: Indicadores de Seguimiento

Perspectiva Objetivos Responsables

Financiera

Minimizar el riesgo de liquidez

Gerente General

Jefe de Departamento Contable y

Financiero

Acelerar la recuperación de cartera

Gerente General


Financiero

Mejorar la rentabilidad.

Gerente General

Jefe de Departamentos

Clientes

Implementar el departamento de gestión de

cartera. Gerente General

Mejorar la calidad de servicio se seguridad. Jefe de Talento Humano

Procesos internos

Definir el proceso de cobro.

Gerente General


Financiero

Establecer el procedimiento de pago

Gerente General


Financiero

Determinar las políticas de ventas a crédito.

Gerente General


Financiero

Aprendizaje y

crecimiento

Socializar sobre el direccionamiento

estratégico al personal operativo.

Gerente General

Jefes de Departamentos

Personal


Jefe de Talento Humano

Jefe Operativo


58

Evaluación y Monitoreo

La última fase de la planificación financiera se determina los indicadores necesarios para evaluar y monitorear el cumplimiento de objetivos, a

continuación se desarrolla la fase antes mencionada.

Tabla 11 Evaluación y Monitoreo

Perspectiva Objetivos Indicadores

Financiera

Minimizar el riesgo de liquidez 𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 á𝒄𝒊𝒅𝒂 =𝐴𝑐𝑡. 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − (𝑐𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 + 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜)

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

Acelerar la recuperación de cartera 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏𝒅𝒆𝑪𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

Mejorar la rentabilidad. 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Clientes

Implementar el departamento de gestión de cartera. 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏𝒅𝒆𝑪𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠


Mejorar la calidad de servicio de seguridad.

Puntualidad

Atención al Cliente

Atención de emergencias

Procesos internos

Definir el proceso de cobro. Contar con flujo grama para el proceso de cobro (Véase anexo 32)

Establecer el procedimiento de pago Contar con flujo grama para el proceso de pago. (Véase anexo 33)

Aprendizaje y

crecimiento

Socializar sobre el direccionamiento estratégico al personal

operativo.

El 90% de los trabajadores de la empresa, conocen el direccionamiento estratégico.

Capacitar y monitorear al personal. EL 90% del personal, tienen los cursos de capacitación aprobados.


59

Cuadro de mando integral por perspectivas para Segres Cía. Ltda.

A continuación se presenta el cuadro de mando integral orientado a mejorar la gestión del capital de trabajo en Seguridad Responsable Segres

Cía. Ltda.

Tabla 12 Cuadro de Mando Integral


Responsables

Contar con flujo grama para el proceso de cobro (Véase anexo 27)


Puntualidad



Desarrollar capacitaciones

continuas y evaluaciones

permanentes para mejorar la

calidad del servicio.

El 90% de los trabajadores de la empresa, conocen el direccionamiento

estratégico.

EL 90% del personal, tienen los cursos de capacitación aprobados.Jefe de Talento Humano

Jefe Operativo

Gerente General


Personal

Indicadores

Gerente General

Jefe de Departamento

Contable y Financiero

Gerente General



Contar con flujo grama para el proceso de pago. (Véase anexo 28)

Gerente General



Gerente General



Gerente General


Gerente General

Evaluar al personal de

manera trimestral

Socializar sobre el

direccionamiento

estratégico al

personal operativo.

Informar al personal de nivel

medio y operativo sobre

misión, visión, estrategias y

objetivos para el crecimiento

y desarrollo de la empresa.

Procesos

internos

Definir el proceso

de cobro.

Establecer los lineamientos a

seguir para el cobro de

cartera vencida

Establecer el

procedimiento de

pago

Desarrollar los lineamientos

para la realización de pagos.

Aprendizaje

y

crecimiento

Estrategias

Capacitar y

monitorear al

personal


Mejorar la

rentabilidad.

Monitorear trimestralmente la

rentabilidad de la empresa.

Financiera

Estudiar la posibilidad de

crear el departamento de


Implementar el

departamento de


Clientes

Evaluar el nivel de liquidez de

manera trimestral.

Minimizar el riesgo

de liquidez

Acelerar la

recuperación de

cartera

Plantear política de cobros y

su procedimiento

Mejorar la calidad

del servicio de

seguridad.

Determinar lo pasos a seguir

para el cobro de cartera por

vencerse y vencida.

Desarrollar el procedimiento de

pago.

Difundir la misión, visión,

estrategias y objetivos para el

crecimiento y desarrollo de la

empresa.

El 90% de los trabajadores

aprueba las capacitaciones

Metas

1 resultado de prueba ácida

20 veces en el año

Evaluar el costo – beneficio de

crear el departamento de gestión

de cartera.

Capacitar sobre atencion al

cliente y evaluar el estado fisico

del personal operativo

12% anual

60

Semaforización

C M L Indicador Semaforización Responsable Estrategia Responsable

x ≥ 1

1 < x < 0,8

x < 0,8

x ≥ 24

24 < x < 18

x < 18

x ≥ 12%

10% < x < 12%

x < 10%

x ≥ 24

24 < x < 18

x < 18

x = 85%

85% < x < 70%

x < 70%

Cli

ente

Calid

ad de

Servic

io

Mejorar la calidad del

servicio de seguridadx

Implementar el

departamento de


x

Plazo Metas

Per

spec

tiv

a

Objetivos

Estratégicos

Medios

Departamento

Contable y

Financiero


manera trimestral.

Gerente General



Minimizar el riesgo de

liquidezx

Nivel

Administrativo

Puntualidad

Atencion del Cliente


Departamento

de Talento

Humano




Gerente General

Evaluar al personal de manera

trimestral. Jefe de Talento Humano

Gerente General



Gerente General


Departamento

Contable y

Financiero

Todos los

departamentos

xAcelerar la

recuperación de

cartera

Mejorar la

rentabilidad.x

Fin

an

cier

a Plantear política de cobros y

su procedimiento



Fa

cto

res

cla

ves

de

éxit

o

Liquid

ez

Ges

tión d

e C

arte

ra

Ren

tabili

dad

Gest

ión d

e cart

era

𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 á𝒄𝒊𝒅𝒂 =𝐴𝑐𝑡. 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − (𝑐𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 + 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜)

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠


𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙


𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠


61


En la parte anterior es necesaria para el control de los objetivos, metas y estrategias planteadas dentro de la planificación financiera para mejorar

la gestión del capital de trabajo de Segres Cía. Ltda., se plantea los límites mínimos y máximos de cada indicador.

x = 100%

100% < x < 70%

x < 70%

x = 100%

100% < x < 70%

x < 70%

x ≥ 90%

90% < x < 75%

x < 75%

x ≥ 90%

90% < x < 70%

x < 70%

Pro

ceso

in

tern

o

Establecer el

procedimiento de

pago

x

Definir el proceso de

cobro.x

Departamento

Contable y

Financiero

Gerente General


Personal



Gerente General





cartera vencida

Gerente General


Des

arro

llo

Cre

cim

ien

to




objetivos para el crecimiento y

desarrollo de la empresa.

Departamento

Contable y

Financiero

Todos los

departamentos

Socializar sobre el

direccionamiento

estratégico al personal

operativo.

x

Direc

cion

amie

nto

estr

atég

ico


Jefe Operativo

Contar con flujo grama para el proceso de cobro

Contar con flujo grama para el proceso de pago

El 90% de los trabajadores de la empresa, conocen el direccionamiento estratégico.

Políti

ca d

e co

bro

Políti

ca d

e pa

go

Capacitar y monitorera

al personal. x

EL 90% del personal, t ienen los cursos de capacitación aprobados.

Departamento

de Talento

Humano y

Operativo

Apr

endi

zaje

sobre

la G

estió

n del

Cap

ital d

e

Tra

bajo





62

2.3. Conclusiones parciales del Capítulo

En Segres Cía. Ltda., al aplicar la encuesta, entrevista, se identifica que enfrenta

dificultades para desarrollar y formular una planificación estratégica que permita el logro

de metas y objetivos, además no cuentan con el conocimiento, ni las herramientas para

elaborar un análisis financiero por tanto desconocen los niveles de liquidez, rentabilidad

y endeudamiento, por tanto esto conlleva a la inadecuada gestión del capital de trabajo y

por ende al incumplimiento de las obligaciones sociales, comerciales y tributarias.

Finalmente se identifica que la empresa tiene problemas de liquidez con un elevado

riesgo en las cuentas por cobrar, provocando cartera vencida. En consecuencia disminuye

la disponibilidad inmediata del recurso financiero afectando negativamente al capital de

trabajo impidiendo realizar las actividades en el corto plazo, que es generalmente a un

año. Además la gestión del capital de trabajo dentro de Segres Cía. Ltda., se considera

como poca eficiente y eficaz, ya que no se optimiza recursos para maximizar utilidades.

Además se desarrolla la propuesta que trata sobre el diseño de la Planificación

financiera orientada al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo, misma que se

realiza basándose en el cuadro de mando integral conformada por cuatro perspectivas que

son aprendizaje – crecimiento, procesos internos, clientes y financiero.

63

CAPÍTULO III. VALIDACIÓN Y/O EVALUACIÓN DE

RESULTADOS

A continuación se detalla la información de los expertos en el área de Contabilidad,

Auditoría y Finanzas, mismos poseen la experiencia necesaria y amplio conocimiento

sobre la Planificación Financiera.

3.1.Información de expertos

Tabla 13 Validador N° 1

Nombres y Apellidos María Lizbeth Fuentes Lucero

N° de Cédula 0401624036

Título de mayor jerarquía Ingeniera en Contabilidad y Auditoría

Institución que labora Consultoría Gerencial Moderniza S.C.C.

Cargo Actual Contadora General

Años de Servicio 3 años

Experiencia laboral 5 años Elaborado por: Huera C. Cristina


Nombres y Apellidos Natalia Elizabeth Carrera Acero

N° de Cédula 1002831012

Título de mayor jerarquía Ingeniera en Contabilidad y Auditoría C.P.A.

Institución que labora Independiente

Cargo Actual Auditoría


Experiencia laboral Auditoría en Micro finanzas Elaborado por: Huera C. Cristina


Nombres y Apellidos Tania Sofía Madera Morillo

N° de Cédula 0401224019


Institución que labora PROA Solucions y Auditoría

Cargo Actual GERENTE PROPIETARIO

Años de Servicio 10

Experiencia laboral 10 Elaborado por: Huera C. Cristina


Nombres y Apellidos Johana Gabriela Huera Coral

N° de Cédula 0401624093


Institución que labora Clínica la Merced

Cargo Actual Asistente Contable

Años de Servicio 7 meses


64


Nombres y Apellidos Adriana Katherine Paredes Sánchez

N° de Cédula 0401355904

Título de mayor jerarquía Magister en Educación

Institución que labora GAD de la Provincia del Carchi

Cargo Actual Analista Junior 2 en Contabilidad



3.2.Interpretación de resultados de la validación de expertos

A continuación se realiza la interpretación de resultados arrojados en la validación de

expertos. El puntaje para la validación de la propuesta está basándose en la siguiente

escala valorativa.

4: Muy Satisfactorio

3: Satisfactorio

2: Poco satisfactorio

1: Nada satisfactorio

Estructura Metodológica

Ilustración 12 Estructura Metodológica



De acuerdo al gráfico se determina que la estructura metodológica de la propuesta sobre

la planificación financiera para mejorar el capital de trabajo en Segres Cía. Ltda., que en

su mayoría los expertos validaron como muy satisfactorio.

60%

40%

0% 0%

Estructura Metodológica

Muy Sastisfactorio Satisfactorio

Poco satisfactorio Nada satisfactorio

65

Organización de la propuesta

Ilustración 13 Organización de la propuesta



Como se puede notar en el gráfico anterior, la organización de la propuesta según los

validadores es en su mayoría muy satisfactoria, ya que ha sido elaborado de manera

sistémica, de acuerdo al proceso de la planificación financiera basados en las perspectivas

del cuadro de mando integral.

Viabilidad para la aplicación práctica

Ilustración 14 Viabilidad para la aplicación practica



La planificación financiera para mejorar la gestión del capital de trabajo en Segres Cía.

Ltda., según los expertos en su mayoría reflejan un resultado favorable, por lo que se la

considera como viable para la aplicación práctica, ya que parte de un diagnósticos,

establecimiento de objetivos, estrategias, metas, responsables e indicadores para su

seguimiento y control.

60%

40%0%

0%

Organización de la

propuesta



60%

40%0%

0%

Viabilidad para la

aplicación práctica



66

Actualidad de la propuesta

Ilustración 15 Actualidad de la propuesta



La presente propuesta se ha desarrollado con información del último año, presentado a

los organismos de control como son el Servicio de Rentas Internas, Superintendencia de

Compañías, por lo que los validadores consideran que la actualidad de la misma se

encuentra entre muy satisfactorio y satisfactorio.

Impacto empresarial de la propuesta

Ilustración 16 Impacto empresarial de la propuesta



La planificación financiera ayuda a que Segres Cía. Ltda., tenga una adecuada gestión de

su capital de trabajo, permitiéndole no caer en sanciones por incumplimiento, además de

realizar con normalidad sus actividades en el corto plazo, por otro lado está orientado a

mejorar la rentabilidad, por tanto se beneficia de esta manera tanto a clientes internos

como externos.

60%

40%

0% 0%

Actualidad de la propuesta



60%

40%0% 0%

Impacto empresarial de la

propuesta



67

3.3. Conclusiones parciales del Capítulo

En la validación de la propuesta por vía de expertos sobre la planificación financiera

para mejorar la gestión del capital de trabajo en Segres Cía. Ltda., de Quito, tiene un

estructura metodológica muy satisfactoria, un elevado nivel de organización, además de

que es considerada viable para la empresa, es un tema de actualidad que genera impacto

en la empresa antes mencionada.

El adecuado manejo de los recursos financieros dentro de la empresa, evita que la

empresa caiga en iliquidez y en sanciones por el incumplimiento de sanciones

comerciales, tributarias y fiscales.

De acuerdo con el criterio de los expertos en el área de Contabilidad, Auditoría y

Finanzas, la propuesta es viable y beneficiosa para que Segres Cía. Ltda., disminuya el

elevado riesgo de iliquidez y bajo monto en el capital de trabajo.

68

CONCLUSIONES GENERALES

Se fundamenta teóricamente las variables independiente y dependiente que son

planificación financiera y gestión del capital de trabajo respectivamente, siendo la base

bibliográfica para elaborar el marco teórico.

Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., de la ciudad de Quito, durante el año 2014,

2015 se le ha realizado el diagnostico situacional, para detectar las deficiencias

mediante la aplicación de razones financieras, en lo que se detecta que las cuentas más

vulnerables dentro del estado de situación financiera son las cuentas por cobrar y por

pagar, mismas que son muy significativas sobre el total de los activos, afectando el

capital de trabajo, impidiendo a la empresa realizar sus actividades operacionales con

normalidad.

Se plantea los elementos constitutivos de la Planificación financiera para mejorar la

gestión del capital de trabajo, la misma que está basado en las cuatro perspectivas del

cuadro de mando integral, donde al fusionar las fases de la planificación como

direccionamiento estratégico, objetivos, estrategias, plan de acción, seguimiento-

control y evaluación – monitoreo, contienen las perspectivas de aprendizaje –

crecimiento, procesos internos, clientes y financiera.

Para los validadores, la propuesta del presente trabajo de investigación, en su mayoría

consideran que posee una adecuada estructura metodología, además la organización es

muy satisfactoria, es actual y de impacto empresarial y lo más importante es viable

para la ejecución de la misma, que contribuya al mejoramiento de la gestión del capital

de trabajo, en consecuencia se minimiza el riesgo de iliquidez y se aumenta la

rentabilidad.

69

RECOMENDACIONES

Para la empresa Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., se recomienda hacer uso de

la fuente bibliográfica que se plasma en el marco teórico, mismo que sirve de sustento

de la propuesta que se desarrolla y puedan contar con un punto de partida teórica para

la ejecución de la planificación financiera orientada al mejoramiento de la gestión del

capital de trabajo.

Al nivel administrativo de la compañía se recomienda considerar que la presente

investigación está fundamentada y analizada bajo información presentada a los

organismos de control como son el Servicio de Rentas Internas y la Súper de

Compañías y que además ha sido desarrollada bajo los lineamientos de investigación

de la Universidad UNIANDES, por lo que es viable su aplicación.

A la junta de Socios de la compañía se recomienda que la propuesta debe ser

desarrollada y llevada a la práctica en Segres Cía. Ltda., ya que ha sido sometida al

criterio de expertos que tienen conocimiento en el área de Contabilidad, Auditoría y

Finanzas quienes determinan que es viable y beneficioso para la empresa la aplicación

de la misma.

70

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Anexo 1 Aprobación del perfil de tesis

Anexo 2Aprobación de la empresa para realizar el trabajo investigativo

Anexo 3 Matriz de operación de variables

Matriz de operación de variables

Objetivo Variables Específicas Fuente (a quien aplica) Instrumentos Indicadores

Rec

opil

ar i

nfo

rmac

ión d

e fu

ente

pri

mar

ia s

obre

la

pla

nif

icac

ión

finan

cier

a y l

a ges

tión d

el c

apit

al d

e tr

abaj

o.

Pla

nif

icac

ión

Fin

anci

era

Gerente/

Contador

Supervisores

Entrevista

Encuesta

Misión

Visión

Políticas

Objetivos

Metas

Estrategias

Planes operativos

Mac

ro

ento

rno

Gerente/

Contador

Entrevista

Observación

científica

Factores políticos

Factores económicos

Factores sociales

Factores tecnológicos

Factores ambientales

Mic

ro e

nto

rno

Gerente/

Contador

Supervisores

Entrevista

Encuesta

Observación





Rivalidad entre competidores

Anál

isis

Eco

nóm

ico

y F

inan

cier

o

Gerente/ Contador

Supervisores Encuesta

Significatividad y variación de cuentas

Liquidez

Rentabilidad

Endeudamiento

Ges

tión d

el

Cap

ital

de

trab

ajo

Gerente/

Contador Entrevista

Flujo de efectivo

Políticas de crédito y pago

Procedimientos

Cumplimiento con entidades reguladoras del sector publico

Gerente Entrevista Estrategias de la gestión del capital de trabajo

Supervisores

Contador

Entrevista

Encuesta Sueldos, bonificaciones, horas extras, décimos, beneficios sociales, utilidades



Anexo 4 Guía de entrevista

UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES “UNIANDES”


CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

ENTREVISTA

Participantes. Jorge Mogollón - Gerente y Sr. Luis Cadena Ayala - Jefe del departamento

contable de la empresa seguridad responsable Segres CÍA. LTDA.

Objetivo: Recopilar información sobre la gestión del capital de trabajo para desarrollar

una planificación financiera en la empresa SEGRES CÍA. LTDA.

Preguntas

1. ¿La empresa cuenta con direccionamiento estratégico (misión, visión, políticas,

objetivos, metas, estrategias y planes de acción) que encamine el rumbo de la

compañía Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.? De no ser así mencione las

causas.

2. Si la respuesta a la pregunta anterior fue positiva ¿Se ha difundido a los niveles

medios y operativos de la compañía la misión, visión, políticas, objetivos, metas,

estrategias y planes de acción a llevar a cabo dentro de Segres Cía. Ltda.?

3. ¿Describa cuáles son los factores del macro entorno que cree usted que ha afectado

el desarrollo económico y financiero de Segres Cía. Ltda.? Los factores son:

políticos, económicos, sociales, tecnológicos y ambientales.

4. Describa cómo influyen en la gestión del capital de trabajo, los siguientes factores

del micro entorno, el poder de negociación de los consumidores y proveedores,

amenaza de productos sustitutos y nuevos competidores, rivalidad entre

competencia. Describa cada uno de ellos.

5. ¿Cuál es la política de cobros y pagos que tiene la empresa? Si no posee indique los

motivos.

6. ¿Los clientes potenciales que tiene la compañía, realizan el pago a tiempo por la

adquisición del servicio de seguridad que Segres Cía. Ltda., le brinda? Caso contrario

describa los procedimientos para el cobro persuasivo, de no existir lo anteriormente

mencionado, indique las causas.

7. ¿Segres Cía. Ltda., cuenta con créditos a corto plazo con sus proveedores? Describa

los requisitos a cumplir para que faciliten dichos créditos.

8. ¿Se realiza periódicamente análisis financiero y económico de los estados financieros

que se presentan a las instituciones de control como la Súper de Compañías y el

Servicio de Rentas Internas?

9. ¿Mencione sobre la situación actual de la empresa, en relación a su liquidez,

rentabilidad, actividad y endeudamiento?

10. ¿Cuenta la empresa con estrategias orientadas al manejo del capital de trabajo? Si su

respuesta es negativa, indica las causas.

11. Describa los beneficios de implementar una planificación financiera orientada a

mejorar gestión del capital de trabajo de Segres Cía. Ltda.

12. ¿La compañía cumple a tiempo con las obligaciones sociales, tributarias y

comerciales (sueldos, horas extras, decimos, utilidades, beneficios sociales,

impuestos, aporte personal y patronal, liquidaciones de haberes), en caso de ser su

respuesta negativa mencione las causas)

Preguntas

1. ¿La empresa cuenta con direccionamiento estratégico (misión, visión, políticas,

objetivos, metas, estrategias y planes de acción) que encamine el rumbo de la

compañía Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.? De no ser así mencione las

causas.

Los socios hemos planteado el objetivo de crea la empresa hacia donde querremos llegar,

lo que se conoce como misión y visión, los demás factores que mención no se han

planteado formalmente ya que las actividades son repetitivas y se han convertido en

costumbre.

2. Si la respuesta a la pregunta anterior fue positiva ¿Se ha difundido a los niveles

medios y operativos de la compañía la misión, visión, políticas, objetivos, metas,

estrategias y planes de acción a llevar a cabo dentro de Segres Cía. Ltda.?

No, como mencionaba anteriormente las actividades son repetitivas que una vez

contratado el personal se indica lo que debe cumplir, pero no se ha realizado ninguna

inducción a la misión, visión, peor aún los otros componentes, lo que si se les menciona

es que revisen la página web www.segres.org.com.ec.

3. ¿Describa cuáles son los factores del macro entorno que cree usted que ha

afectado el desarrollo económico y financiero de Segres Cía. Ltda.? Los factores

son: políticos, económicos, sociales, tecnológicos y ambientales.

De los factores que menciona, personalmente creo que es una oportunidad el aspecto

social, porque las personas buscan proteger su familia y bienes, además considero que la

inseguridad ha incrementado, los aspectos políticos, económicos, tecnológicos y

ambientales considero que son negativos ya que las políticas de gobiernos son muy

cambiantes, la economía no es muy favorable, en lo tecnológico es cada día más difícil

importar los insumos necesarios para brindar seguridad.

4. Describa cómo influyen en la gestión del capital de trabajo, los siguientes

factores del micro entorno, el poder de negociación de los consumidores y

proveedores, amenaza de productos sustitutos y nuevos competidores, rivalidad

entre competencia. Describa cada uno de ellos.

Dentro de los aspectos del micro entorno, son una amenaza debido a que todo se ha

encarecido y han disminuido la adquisición de servicios ofrecidos por el talento humano,

por cámaras de seguridad que son más económicas.

5. ¿Cuál es la política de cobros y pagos que tiene la empresa? Si no posee indique

los motivos.

Las políticas de cobros y pagos no han sido determinadas y plasmadas en documentos,

ya que se han realizado de manera permanente sin control del dinero.

6. ¿Los clientes potenciales que tiene la compañía, realizan el pago a tiempo por la

adquisición del servicio de seguridad que Segres Cía. Ltda., le brinda? Caso

contrario describa los procedimientos para el cobro persuasivo, de no existir lo

anteriormente mencionado, indique las causas.

No se tiene un control de los pagos, ni cronograma establecido para la realización de las

transacciones, las mismas que se han ido solucionando día a día.

7. ¿Segres Cía. Ltda., cuenta con créditos a corto plazo con sus proveedores?

Describa los requisitos a cumplir para que faciliten dichos créditos.

La empresa cuenta con créditos en el corto plazo con sus proveedores, pero cada vez es

más difícil el acceder a nuevos proveedores, ya que los requisitos a cumplir son muy

estrictos.

8. ¿Se realiza periódicamente análisis financiero y económico de los estados

financieros que se presentan a las instituciones de control como la Súper de

Compañías y el Servicio de Rentas Internas?

No, en la empresa no se ha realizado este tipo de análisis ya que no se conoce sobre este

tema y tampoco se ha contratado un profesional que lo realice.

9. ¿Mencione sobre la situación actual de la empresa, en relación a su liquidez,

rentabilidad, actividad y endeudamiento?

No se conoce el nivel de liquidez, rentabilidad, actividad, ni endeudamiento, ya que

según lo mencionado en la pregunta anterior no se cuenta con el conocimiento necesario

para realizarlo.

10. ¿Cuenta la empresa con estrategias orientadas al manejo del capital de trabajo?

Si su respuesta es negativa, indica las causas.

No, la empresa no cuenta con estrategias para el manejo de sus activos y pasivo en el

corto plazo. Porque no se posee el conocimiento necesario para plantearlas, el negocio

se ha ido llevando acorde a lo que se presenta diariamente.

11. Describa los beneficios de implementar una planificación financiera orientada

a mejorar gestión del capital de trabajo de Segres Cía. Ltda.

La planificación financiera si ayuda a mejorar la gestión del capital de trabajo para el

crecimiento y desarrollo de la empresa, además permite tener un control adecuado del

dinero desde su origen hasta su uso.

12. ¿La compañía cumple a tiempo con las obligaciones sociales, tributarias y

comerciales (sueldos, horas extras, decimos, utilidades, beneficios sociales,

impuestos, aporte personal y patronal, liquidaciones de haberes), en caso de ser

su respuesta negativa mencione las causas)

La empresa día a día ha ido solucionando el pago de sus obligaciones comerciales,

sociales y tributarias, pero muchas veces no se logra cumplir con ellos a tiempo, por la

falta de disponibilidad de dinero en el corto plazo.

Anexo 5 Cuestionario de encuesta

UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES “UNIANDES”


CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

ENCUESTA

Participante: Supervisores de la empresa seguridad responsable Segres CÍA. LTDA.

Objetivo: Recopilar información sobre la gestión del capital de trabajo para desarrollar

una planificación financiera en la empresa SEGRES CÍA. LTDA.

Indicaciones: La información proporcionada será de total confidencialidad, conteste con

la mayor veracidad. Marque con una X la respuesta que crea conveniente.

Nombre: _______________________ CI: __________________ Cargo: ___________

Preguntas:

1. ¿Conoce usted la misión, visión, políticas, objetivos, metas, estrategias y planes de la

compañía Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.?

Definitivamente si

Probablemente si

Indeciso

Probablemente no

Definitivamente no

2. Si su respuesta anterior tuvo tendencia al sí, conteste ¿Con qué frecuencia le dan a

conocer la misión, visión, políticas, objetivos, metas, estrategias y planes de la compañía

Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.?

Muy Frecuente

Frecuente

Poco Frecuente

Nada Frecuente

3. De acuerdo a su opinión influye en la situación económica y financiera de la empresa

los factores son: políticos, económicos, sociales, tecnológicos y ambientales.

Variable F. Político F. Económico F. Social F. Tecnológico F. Ambiental

Influye

totalmente

Influye

parcialmente

No influye

4. Cómo influye en la gestión del capital de trabajo el poder de negociación de los

consumidores y proveedores, amenaza de productos sustitutos y nuevos competidores,

rivalidad entre competencia.

Variable

Poder de

Negociación

de

consumidor

Poder de

Negociación

de proveedor

Amenaza

de

productos

sustitutos

Amenaza de

nuevos

competidores

Rivalidad

entre

competencia

Influye

totalmente

Influye

parcialmente

No influye

5. Conoce usted ¿cuál es la política de cobros y pagos que tiene la empresa?

Definitivamente si

Probablemente si

Indeciso

Probablemente no

Definitivamente no

6. ¿La compañía cancela a tiempo las obligaciones sociales, fiscales y comerciales

(sueldos, horas extras, Iess, liquidaciones de haberes e impuestos) en los plazos

establecidos?

Siempre

Casi siempre

Indeciso

Casi siempre no

Nunca

8. ¿Cree usted que el implementar una planificación financiera contribuye a mejorar la

gestión del capital de trabajo de Segres Cía. Ltda.?

Definitivamente si

Probablemente si

Indeciso

Probablemente no

Definitivamente no

Anexo 6 Factores del Macro entorno

Factores políticos, gubernamentales y legales

Uno de los factores a analizar en el macro entorno, es el factor político mismo que “está

integrada por leyes, instituciones gubernamentales y grupos de presión que influyen en

diferentes organizaciones e individuos en una determinada sociedad y los limitan.”

(Montenegro, 2012, pág. 1)

El gobierno nacional es considerado un ente regulador, por tanto las decisiones que tome

afectan al rumbo de las empresas, por tanto Contreras, José(2006), sostiene que.

Los factores políticos, gubernamentales y legales, pueden representar oportunidades o

amenazas para organizaciones grandes y pequeñas en el caso de industrias y empresas

que dependen notablemente de contratos y subsidios del gobierno. Los cambios de las leyes

de patentes, leyes sobre monopolios, tarifas fiscales y actividades de cabildo pueden

afectar muchísimo a las empresas. (pág. 1)

Al hablar de factores políticos se refiere a las decisiones económicas que toma el gobierno

de turno, para estabilizar la economía nacional, para la presente investigación, los factores

políticos, gubernamentales y legales que afectan el desenvolvimiento de la empresa, las

cambiantes reformas a las leyes tributarias, código de trabajo, seguridad ocupacional,

resoluciones sancionatorios, entre otras. Que si no son atendidas a tiempo pueden

llevarles a tener graves problemas como un elevado endeudamiento o en el peor del caso

a la quiebra.

Factores económicos

Este es uno de los factores que pueden influenciar en las decisiones de la organización

cuya “característica principal, a tener en cuenta, son los factores que afectan al poder

adquisitivo y los patrones de gastos de los consumidores.” (Montenegro, 2012, pág. 1)

“El entorno económico debe ser evaluado para lograr identificar los factores que afecten

el poder de compra y los patrones de gasto y consumo.”(Universidad Metropolitana,

2011, pág. 3)

Este factor nos indica el sistema económico en el que está inmerso la organización, si es

un mercado de libre comercio, si existen monopolios, oligopolios entre otros tipos, de esta

forma también se investiga el poder adquisitivo de las personas y de esta forma saber

cuándo están dispuestas a pagar por un servicio o producto. Este factor afecta de manera

directa al Precio y a la Plaza.(Informatica´s Weeble, 2008, pág. 1)

Dentro de este factor se refleja el nivel de poder adquisitivo mediante los indicadores

macro económicos, que para la presente investigación son la Tasa de inflación y la Tasa

de interés mismos que reflejar el nivel de adquisición que tienen los agentes económicos

(individuos, empresas y estado), ya que si disminuye dicho poder los costos serán

mayores, lo cual inflaría los precios de los productos ofertados.

Tasa de inflación: Dentro de los indicadores macro económicos se tiene a la tasa de

inflación que (Hernández Carrión & Pastor, 2010) “lo definen como el incremento

porcentual del nivel general de precios durante ese año con respecto del año anterior”. En

el Ecuador la tasa de inflación varía de un mes a otro entre el 3,53% y el 4,87%. (pág. 3)

Tasa de interés: “hace referencia al costo que tiene un crédito o bien a la rentabilidad de

los ahorros”. Se determina que la tasa de interés es el precio de demandar u ofertar dinero

en el mercado financiero, según el Banco Central del Ecuador para el año 2015 refleja

que la tasa de interés activa referencial se encuentra en el 9.22%, mientras que la tasa de

interés pasiva referencial se encuentra en los 5.11%.(Definicion.de, 2015, pág. 1)

Factores sociales

Los siguientes factores a analizar dentro del Macro ambiente, son “los factores sociales

y culturales, mismos que tienen en cuenta los diversos patrones de comportamiento que

tienen las diferentes regiones en las que podamos operar con nuestra

marca”.(Torreblanca, 2014, pág. 1)

Este factor es sobre el nivel socio económico de las personas, sus ingresos, estilos de vida,

costumbres, valores, comportamiento etc. Los cuales afectan de manera directa a la

creación de productos y servicios que satisfagan las necesidades cambiantes de la sociedad

y consumidor.(Informatica´s Weeble, 2008, pág. 1)

Este factor está orientado a analizar el comportamiento del consumidor, frente al bien o

servicio que la empresa ofrece, para la presente investigación se hace énfasis en los

niveles de inseguridad existentes en la ciudad de Quito y cómo influye para la adquisición

del servicio de seguridad.

Factores tecnológicos

Los factores tecnológicos, hoy en día son los factores que más influyen en la existencia,

sobrevivencia o desaparición de la empresa, la cual se define a continuación como.

La fuerza que más creció en la última década, por tal motivo es la que más atención se

presta. Las nuevas tecnologías crean nuevos mercados y desplazan a la tecnología

http://definicion.de/credito/

anterior. Cuando se lucha contra la nueva tecnología o se la ignora, las industrias

declinan.(Montenegro, 2012, pág. 1)

Según la página web Informatica´s Weeble (2008) establece que los factores tecnológicos

“están en constante innovación, de tal manera que aumenta la eficiencia y eficacia de los

procesos administrativos, procesos industriales, diseño, etc.”.(pág. 1)

Por tales motivos este es uno de los factores más fuertes y cambiantes que influyen en el

rumbo de la organización, ya que simplemente obligan literalmente a las empresas a

actualizar su tecnología o están condenados a un posible fracaso, además en el caso de no

actualizarse quedarían rezagados frente a su competencia.

Factores ambientales

El último factor a analizar en el macro ambiente, es el factor ambiental el cual también

es tomado en cuenta en la herramienta PESTA, las variables a analizar son el “control de

la contaminación, reciclaje, manejo de desechos, contaminación del aire y el agua,

disminución de la capa de ozono, especies en peligro de extinción, entre otros”(Sn/a,

2010, pág. 7)

Además según Jaramillo Solarte (2011) indica que:

El factor ecológico en la sociedad ha tomado mucha importancia pero desde una

perspectiva empresarial, las empresas deben prepararse para afrontar dos grandes

dificultades: por una parte el costo inicial de la disminución del daño ambiental y por otra

parte la insuficiente oferta de empresa dedicadas al servicio de apoyo al medio ambiente.

(pág. 21)

En conclusión los factores ambientales o ecológicos, analizan el impacto de la actividad

que realiza la empresa frente al ambiente y el posible daño que puede causar. En el caso

de la empresa Segres Cía. Ltda., no representa un factor de gran influencia en el

desarrollo de sus actividades, ya que no tiene un índice elevado de contaminación hacia

el ambiente.

Anexo 7 Cinco Fuerzas de Porter


Según la página web de la Universidad Autónoma de Sinaloa define que la amenaza de

nuevos competidores se da cuando en “El mercado o el segmento no son atractivos

dependiendo de si las barreras de entrada son fáciles o no de franquear por nuevos

participantes, que puedan llegar con nuevos recursos y capacidades para apoderarse de

una porción del mercado”. (León, 2004, pág. 27)

Se considera como competencia al “conjunto de empresas que intentan satisfacer la

misma necesidad que nuestra empresa “Para definir a la competencias se debe analizar:

quiénes son, dónde están, qué venden, a quién venden, cómo venden, qué ventajas tienen,

cuáles son sus carencias, y por qué tienen éxito o por qué no.(Sn/a, 2011, pág. 1)


Se define a los proveedores como “la persona o empresa que abastece con algo a otra

empresa o a una comunidad. El término procede del verbo proveer, que hace referencia a

suministrar lo necesario para un fin”. (Fosaso Juárez, 2015, pág. 1)

Por otra parte Herrera & Baquero (2010) afirman que:

Un mercado o segmento del mercado no será atractivo cuando los proveedores estén muy

bien organizados gremialmente, tengan fuertes recursos y puedan imponer sus condiciones

de precio y tamaño del pedido. La situación será aún más complicada si los insumos que

suministran son claves para nosotros, no tienen sustitutos o son pocos y de alto costo.

(pág.4)

En otras palabras los proveedores son los que interactúan directamente con el cliente para

suministrar de productos o servicios. Para una adecuada planificación financiera en

Segres Cía. Ltda., se evaluará la calidad de negociación de los proveedores, es decir si

facilitan créditos, los tiempos, la disponibilidad y calidad de suministros, entre otros.


The Chartered Institute of Marketing (CIM, del Reino Unido) cuya autora es Alvarado

Cárdenas (2011), dice que el cliente es “una persona o empresa que adquiere bienes o

servicios (no necesariamente el Consumidor final)" (pág. 1)

De los clientes se debe “determinar quiénes son, dónde están, qué necesitan y qué

demandan, qué mejoras desearían respecto de los productos que ahora ofrece la

competencia y en qué basan sus decisiones de compra”. Se considera como clientes, a los

agentes económicos que adquieren el bien o servicio ofertado por la empresa, para

satisfacer una necesidad. Los clientes de la empresa de seguridad en su mayoría

pertenecen al sector privado, ya que buscan brindar seguridad al personal y los bienes que

pertenecen a las diversas empresas.(Emprendedor XXI, 2011, pág. 1)


Los productos sustitutos se define como “los bienes y servicios que satisfacen

necesidades similares”,(Fernández J. C., 2009, pág. 3)

Un mercado o segmento no es atractivo si existen productos sustitutos reales o potenciales.

La situación se complica si los sustitutos están más avanzados tecnológicamente o pueden

entrar a precios más bajos reduciendo los márgenes de utilidad de la corporación y de la

industria.(Herrera & Baquero, 2010, pág. 6)

Se considera como productos sustitutos a los bienes y/o servicios que tienen

características similares que satisfaces a un mismo segmento de mercado, dando así

origen al mercado libre donde existe la competencia. Para determinar la existencia de

productos sustitutos en la ciudad de Quito en relación a la seguridad privada, se investiga

la competencia y la calidad de servicio que se brinda en el segmento de mercado en el

que Segres Cía. Ltda., se desenvuelve.

Rivalidad entre competidores

La rivalidad entre competidores “hace referencia a las empresas que compiten

directamente en un mismo sector, ofreciendo un mismo producto. Posibles acciones y

reacciones de las empresas ya establecidas que puedan alterar la intensidad de la

competencia”. (Guerras Martín, 2012, pág. 1)

Para una corporación será más difícil competir en un mercado o en uno de sus segmentos

donde los competidores estén muy bien posicionados, sean muy numerosos y los costos

fijos sean altos, pues constantemente estará enfrentada a guerras de precios, campañas

publicitarias agresivas, promociones y entrada de nuevos productos.(Herrera &

Baquero, 2010, pág. 6)

En otras palabras se define a la rivalidad entre competidores, como las acciones que toma

una empresa para ser más competitiva en el segmento de mercado, posiblemente

formando así monopolios u oligopolios, ya que entre más competencia exista en el

mercado mayor estabilidad existirá en la rivalidad entre los mismos o viceversa.

Anexo 8 Indicadores de liquidez

Para determinar si se está cumpliendo con lo antes mencionado, se define aplicando los

siguientes indicadores.

Razón Corriente: Es un indicador que forma parte de la liquidez, que “como su nombre

lo indica, basta con establecer el cociente entre el total del Activo Corriente y el total del

Pasivo Corriente”, (Universidad Nacional Abierta y a Distancia, 2013, pág. 5)

La razón Corriente “Muestra que proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por

elementos del activo”. (Human Meza, 2013, pág. 6)

Por otro lado según Cahuana Gonzales (2014)en el libro de Actualidad Empresarial,

menciona que:

El rango estándar es entre 1,4 – 1,8. Si el resultado es mayor a 1, la empresa tiene una

buena capacidad para hacer frente a las obligaciones a corto plazo. Pero si es menor a 1

sgnifica que la empresa no tiene activos suficientes para cubrir sus obligaciones con sus

acreedores.” (pág. 31)

Cuya interpretación de resultado es determinar el valor que se tiene en disponibles, para

hacer frente las obligaciones a corto plazo. Según la revista de Guías Empresariales del

Instituto Nacional de Emprendedores de Estados Unidos indica que el rango aceptable en

la razón corriente, se encuentra entre el rango de 2 a 2,5 así se refleja que tiene más que lo

que debe. La fórmula a aplicar es la siguiente:

𝑹𝑪 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Fuente:(Human Meza, 2013, pág. 6)


Prueba Ácida: Es el segundo indicador que se utiliza para la determinación del nivel de

liquidez dentro de una organización “que nos indica o mide la capacidad inmediata que

tenemos para pagar las deudas u obligaciones a corto plazo”. (Universidad Nacional

Abierta y a Distancia, 2013, pág. 5)

“Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente

realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una

empresa en el corto plazo” (Human Meza, 2013, pág. 7)

Este indicador arroja un resultado más exacto de la liquidez, pues refleja la disponibilidad

inmediata del efectivo, para el pago de deuda en el corto plazo. Para el Instituto Nacional

de Emprendedores de Estados Unidos indica que el rango aceptable para el presente

indicador debe ser superior a 1.5 y hasta 2.

La fórmula que se aplica se muestra a continuación.

𝑷𝑨 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − (𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 + 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑦 𝐷𝑜𝑐𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Fuente:(Universidad Nacional Abierta y a Distancia, 2013, pág. 5)


Capital de trabajo: El capital de trabajo o también conocido como fondo de maniobra

es otro de los indicadores que reflejan el nivel de liquidez, por consiguiente “La definición

más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la

empresa para poder operar.”(Gerence.com, 2011, pág. 1)

El capital de trabajo “es el excedente de los activos a corto plazo sobre los pasivos de

corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el

normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo”(García Fonseca, 2012, pág. 1)

En otras palabras el capital de trabajo es el excedente entre los activos corrientes y los

pasivos corrientes, el presente indicador que refleja el dinero disponible que tiene la

empresa para realizar sus actividades con normalidad, sin caer en la morosidad y cumplir

con sus obligaciones en el corto plazo. La fórmula para su cálculo es:

𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒕𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

Fuente: (Gerence.com, 2011, pág. 1)


Anexo 9 Indicadores de rentabilidad

Continuando con el análisis de los grupos de indicadores, en esta sección se presenta los

indicadores que reflejan el nivel de rentabilidad.

Rentabilidad sobre la inversión: Este indicador “permite establecer la relación

entre utilidades o beneficios y la inversión (o recursos) que se utilizaron para obtener

tales utilidades o beneficios. “Permitiendo así conocer el nivel de rentabilidad que genera

la inversión realizada, misma que se calcula aplicando la siguiente fórmula. (Enciclopedia

de inversiones, 2014, pág. 1)

http://inversion-es.com/ganancias.html

http://inversion-es.com/index.html

Tener utilidad y rentabilidad es lo que una empresa en marcha siempre busca, pero por lo

general se suele confundir dichos términos pensando que es el excedente que tiene la

empresa luego de disminuir los costos y gastos, pero en realidad a lo anteriormente dicho

se le denomina utilidad, mientras que rentabilidad es la relación entre la utilidad y la

inversión realizada.



Fuente: (Enciclopedia de inversiones, 2014, pág. 1)


Margen Operacional: Es uno de los indicadores de rentabilidad que “Representa el

porcentaje de las ventas que supone el margen del negocio en sí mismo, antes de descontar

intereses, gastos extraordinarios e impuestos. Mide el beneficio obtenido en la actividad

por cada unidad monetaria facturada”(Newpymes, 2005, pág. 1)

Según la página web Bancoldex.com (2010), menciona que el Margen Operacional de

Utilidad “mide el porcentaje de utilidad operacional que queda después de descontar a las

ventas su costo y los gastos operacionales.” (pág. 1)

En otras palabras el margen operacional, es aquel indicador que refleja el nivel de utilidad

que tiene la empresa por la actividad principal realizada, para lo cual se toma en cuenta

los costos, gastos administrativos y de ventas, ya que son los desembolsos en los que

incurre la empresa, para el normal desarrollo de sus actividades, excluyendo los gastos

financieros.

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙


Fuente:(Newpymes, 2005, pág. 1)


Rentabilidad neta de ventas (Margen Neto): el presente indicador “mide la relación

entre precios y costes. Un valor más alto significa una situación más próspera para la

empresa, pues se obtiene un mayor beneficio por el volumen de ventas de la empresa.”

(areadepymes, 2005, pág. 1)

“Indicador de Rentabilidad que se define como la Utilidad neta sobre las ventas netas”.

(Eco-finanzas.com, 2011, pág. 1)

http://www.eco-finanzas.com/diccionario/R/RENTABILIDAD.htm

Por lo tanto se puede mencionar que este indicador refleja el nivel de utilidad que tiene la

empresa por cada bien o servicio vendido, facilitando conocer si existe una gestión

eficiente en el manejo de recursos. Además permite conocer cuan buena es la gestión de

la empresa en la optimización de recursos, para la prestación de servicios de seguridad

privada.

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑵𝒆𝒕𝒐 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎


Fuente: (areadepymes, 2005, pág. 1)


Anexo 10 Indicadores de Endeudamiento

El objeto de los indicadores de endeudamiento es “medir en qué grado y de qué forma

participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa” (Rìos Castaño, 2012,

pág. 3)

Los indicadores de Endeudamiento “tienen como objetivo medir la participación de los

acreedores en la estructura de financiación de la empresa, los riesgos que ellos corre, así

como el riesgo de los dueños” Los financiamientos pueden ser de índole interno y externo,

el primero se refiere al aporte de los socios y el segundo es el financiamiento en las

instituciones financieras. (Bancodelx.com, 2010, pág. 1)

Endeudamiento sobre los activos totales: El presente indicador refleja “la intensidad de

toda la deuda de la empresa con relación a sus fondos o su inversión” (Zona Económica,

2011, pág. 1).

Éste ratio muestra el endeudamiento de la empresa en términos absolutos. Aunque la

literatura financiera sitúa el endeudamiento óptimo entre el 0,4 y el 0,5 éste depende no

sólo del tipo de actividad de la empresa sino de múltiples factores como son la actividad

de la sociedad, el sector en el que opera e incluso el entorno económico actual. (Business

Solutions, 2013, pág. 1)

Es decir el nivel de inversión comprometido con terceros. Que como se menciona

anteriormente el resultado de aplicar la fórmula es de 0,4 a 0,5 como nivel considerable

en el endeudamiento y los niveles máximos se encuentran en 0,6 con un máximo del 0,7,

todo depende de la situación económica en la que la empresa se desenvuelve. La fórmula

a utilizar se muestra a continuación.

𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒔𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒍𝒐𝒔 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

Fuente:(Business Solutions, 2013, pág. 1)


Endeudamiento sobre el patrimonio: Este indicador “mide el grado de compromiso del

patrimonio para con los acreedores de la empresa”.(Pacheco, Análisis Financiero, 2012,

pág. 1)

“Este resultado permite establecer que por cada peso aportado por los accionistas, cuanto

ha tenido que salir a captar la empresa ante terceros, por lo cual se leería que por cada peso

que han aportado los socios capitalistas”.(Universidad Nacional Abierta y a Distancia,

2013, pág. 1)

Por tanto se determina mediante este indicador el nivel de patrimonio comprometido con

terceros. Es preferible q se trabaje con un nivel elevado de dinero propio así se evita

comprometer el capital aportado de los socios con terceros. Al hablar de terceros se refiere

a Instituciones estatales, del sistema financiero, proveedores, trabajadores de la empresa.

𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒔𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒆𝒍 𝒑𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

Fuente:(Pacheco, 2012, pág. 1)


Anexo 11Indicadores de actividad

Los indicadores de actividad, forman parte de los indicadores financieros, que se refieren

a estos como los “que establecen el grado de eficiencia, con el cual la administración de

la empresa, maneja los recursos y la recuperación de los mismos.”(Naizir, 2012, pág. 2)

La definición de los indicadores de actividad se menciona a continuación:

Son los que establecen el grado de eficiencia con el cual la administración de la empresa,

maneja los recursos y la recuperación de los mismos. Estos indicadores nos ayudan a

complementar el concepto de la liquidez. También se les da a estos indicadores el nombre

de rotación, toda vez que se ocupa de las cuentas del balance dinámicas en el sector de los

activos corrientes y las estáticas, en los activos fijos.(Martinez Rueda, 2010, pág. 8)

Por consiguiente, los indicadores de actividad permiten conocer la capacidad que tiene la

empresa para realizar sus actividades con eficiencia, es decir el que realizan un manejo

adecuado de sus recursos económicos, financieros, tecnológicos y de talento humano. Al

referirse a eficiencia se trata de utilización adecuada de los recursos disponibles

orientados al logro de los objetivos.

Rotación de Cartera: El presente indicador permite conocer “la rapidez de la

cobranza pero no es útil para evaluar si dicha rotación está de acuerdo con las políticas

de crédito fijadas por la empresa. Para éste último comparativo es preciso calcular el

número de días de rotación de las cuentas por cobrar”.(ofitools.com, 2011, pág. 1)

La Rotación de Cartera “muestra el número de veces que las cuentas por cobrar giran, en

promedio, en un periodo determinado de tiempo, generalmente un año”. (Pacheco,

Bloggspot, 2012, pág. 1)

Es decir, permite conocer que tan eficaz es la gestión de la empresa para recuperar su

cartera de crédito y no caer en cuentas incobrables, ya que representaría un gran riesgo

de iliquidez.

Además refleja si la política de cobro de la empresa es la adecuada, para recuperar las

ventas que se han realizado a crédito.

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠


Fuente: (Naizir, 2012)


Anexo 12 Inflación Anual

Fuente: Investigación Bibliográfica

Elaborado por: Instituto Nacional de Estadísticas y Censos

Anexo 13 Certificados de cumplimiento y notificaciones de pago

Notificación de pago del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social

Certificado de cumplimiento de obligaciones patronales

Obligaciones pendientes con el Servicio de Rentas Internas


Elaborado por: Servicio de Rentas Internas


Elaborado por: Servicio de Rentas Internas

Certificado de Cumplimiento de Obligaciones Superintendencia de Compañías

Anexo 14 Juego de Estados Financieros

Anexo 15 Indicadores de inseguridad en el Ecuador

Ilustración 17 Inseguridad en el Ecuador

Fuente: Bibliográfica

Elaborado por: CEDATOS - 2013

Anexo 16 Análisis Vertical al Estado de Situación Financiera

Ilustración 18 Activos - año: 2014

Fuente: Investigación de Campo

-40,00%

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

13,49%

44,22%

16,39%

7,39%4,25% 5,73%

1,79%

37,77%

-31,01%

Análisis Vertical - ACTIVOS


Ilustración 19 Activos – año: 2015



En las ilustraciones 8 y 9, se muestra los activos que posee la empresa Segres Cía. Ltda.,

en el año 2015. Se muestra en la parte izquierda de color verde los activos corrientes,

mientras que las barras azules del lado derecho corresponden a los activos no corrientes,

además se identifica que las cuentas y documentos por cobrar representan más de la mitad

sobre el total de activos, el mismo comportamiento se nota en el año inmediato anterior,

esto se debe a que su actividades económica es la prestación de servicio de seguridad en

donde se concede 30 días plazo para realizar el pago. Además se puede deducir que al ser

muy elevadas las cuentas por cobrar, existe un riesgo muy elevado a que se vuelvan

incobrables. Lo que se verifica mediante la aplicación de las razones de liquides y

actividad.

Sobre los activos no corrientes la cuenta más representativa son los vehículos, equipo de

transporte, ya que la empresa cuenta con medios de transporte motorizados para permitirle

al personal trasladarse a los diferentes clientes.

-40,00%

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

5,60%

60,89%

10,68%4,83% 6,50%

2,03%

42,89%

-33,41%

Análisis Vertical - ACTIVOS

Ilustración 20 Pasivos y Patrimonio - año: 2014



Ilustración 21 Pasivos y Patrimonio – año: 2015



En la ilustración del análisis vertical a los pasivos y patrimonio del año 2014 y 2015, se

puede notar que la empresa Segres Cía. Ltda., tiene obligaciones por cumplir únicamente

0,00%5,00%

10,00%15,00%20,00%25,00%30,00%35,00%40,00%45,00%50,00%

46,33%

0,00% 1,99% 1,60%

13,49%

0,26% 0,00%

23,98%

0,32%

7,06%

Análisis Vertical - PASIVOS Y

PATRIMONIO

0,00%5,00%

10,00%15,00%20,00%25,00%30,00%35,00%40,00%45,00%50,00%

49,99%

0,66% 0,53%4,95% 5,65%

0,30% 0,36%

35,25%

2,32%

Análisis Vertical - Pasivos y Patrimonio

en el corto plazo, representados en las barras de color verde, donde la cuenta con mayor

porcentaje en el último año son las cuentas y documentos por pagar, con el 49,99%, lo

que también se puede notar en el año anterior. Además el total de pasivos sobre el total

de activos son mayores al patrimonio sobre la misma base, por tanto la empresa está

trabajando con dinero de terceros.

En el patrimonio el mayor porcentaje se concentra en la utilidad no distribuida de

ejercicios anteriores, debido a que no se ha tomado la decisión de reinvertir o repartir

dividendos a los accionistas.

Anexo 17 Análisis Vertical del Estado de resultados.

Ilustración 22Estado de Resultados - año: 2014



0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%60,87%

9,32% 7,39%2,89% 0,85% 0,64%

7,35%2,95% 1,61% 1,04% 0,69% 0,53% 1,39% 0,15% 1,27% 0,11% 0,14% 0,12% 0,15%

Análisis Vertical - Estado de Resultados

Ilustración 23 Estado de Resultados – año: 2015



0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00% 71,94%

8,72% 10,74%

0,40% 0,35% 0,00% 0,11% 0,00% 0,00% 0,21% 1,26% 0,32% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%5,42%

0,00% 0,08% 0,10%

Análisis Vertical - Estado de Resultados

En las presentes ilustraciones del año 2014 y 2015 del Estado de Resultados, se puede

determinar que el rubro con mayor representatividad sobre los ingresos de la empresa

Segres Cía. Ltda., son los sueldos y salarios, esto se debe a que la empresa cuenta con un

elevado contingente humano, para prestar los servicios de seguridad.

A consecuencia de lo anteriormente dicho, la segunda cuenta con mayor porcentaje, es el aporte

patronal a la seguridad social, que es el 12.15% de los sueldos y salarios, más horas extras, más

comisiones y otros ingresos que sean materia gravada del Instituto Ecuatoriano de Seguridad

Social – IESS.

Anexo 18 Análisis Horizontal del Estado de situación financiera.

Ilustración 24 Activos – año 2013, 2014 y 2015



-100000,00

-50000,00

0,00

50000,00

100000,00

150000,00

200000,00

250000,00

Anàlisis Horizontal - Activos

2013

2014

2015

751%-63%

Ilustración 25 Pasivos y Patrimonio – año 2013, 2014 y 2015



0,00

50000,00

100000,00

150000,00

200000,00

250000,00

Analisis Horizontal - Pasivos y Patrimonio

2013

2014

2015

-10%-10%

0% 0%0% 0% 0%

Como se puede notar en las gráficas anteriores sobre el análisis horizontal aplicado al

estado de Situación Financiera, correspondiente a los años 2013, 2014 y 2015, con el fin

de identificar las variaciones de un periodo a otro, se puede notar que la cuenta con mayor

variación en el periodo antes mencionado dentro de los activos es el efectivo y

equivalentes con un incremento sustancial en relación al periodo anterior y disminuyendo

al siguiente periodo en 63%. Continúa las cuentas y documentos por cobrar que tuvo el

mismo comportamiento que la cuenta antes mencionada disminuyendo en un 51% y

aumentando en un 27%, esto se debe a que se cobraron los créditos a socios de la

compañía, en su totalidad. Donde contablemente disminuye las cuentas pendientes de

cobro e incrementa el efectivo.

La cuenta con mayor variación que continua es el crédito tributario en renta, la cual

disminuye ya que está ligada con la utilidad que tenga la empresa en cierto periodo, por

tanto existe una relación inversamente proporcional a la utilidad del ejercicio, ya que

produce un pago de impuesto a la renta del 22%, que puede ser compensado por el saldo

a favor del contribuyente del periodo anterior.

Las depreciaciones acumuladas de activos fijos, incrementan de un periodo a otro, ya que

como la cuenta se denomina es acumulada, misma que se calcula bajo el método de línea

recta, en el que se pone en consideración el valor actual, residual y los años de vida útil

del activo fijo. Finalmente la cuentas que no tuvieron variación o fue mínima son:

muebles y enseres, inventario de suministros, vehículos, equipo de oficina y de

computación. Esto se debe a que la actividad principal que brinda la empresa es de

seguridad y custodia a bienes inmuebles, muebles y personas.

Ahora bien así como se analizó la variación de los activos, a continuación se analiza a los

pasivos y patrimonio, se comienza con las cuenta que variación en su totalidad es decir

disminuyeron en un 100% son: aporte futuras capitalización, préstamos a socios y utilidad

del ejercicio. La cuenta de otras reservas pasó a ser reserva de capital, por eso se debe la

variación tan drástica en la cuenta.

Además una de las cuentas que tuvo mayor variación dentro de los pasivos es la utilidad

del presente ejercicio, que como se puede notar disminuye para el último año con el 70%.

La utilidad no distribuida de ejercicios anteriores incrementa en los dos periodos, ya que

mediante junta general de socios decidieron no distribuir utilidades a los socios.

Continua el análisis con la cuentas por pagar que para el último año que del 2013 para el

2014 disminuyo en un 54% pero para el 2015 fue solo el 5%. Esta variación se debe a que

se realizó el cobro a socios de las cuentas pendiente que tenían con la compañía logran

pagar las obligaciones en el corto plazo, en consecuencia se ratifica que las políticas de

cobros y pagos es deficiente, ya que no han logrado disminuir la cartera externa.

Debido a la disminución de la utilidad del ejercicio, por ende disminuye la participación

del impuesto a la renta que corresponde al 15% de la utilidad del ejercicio y

posteriormente se calcula el 22% del impuesto a la renta para sociedades, que

efectivamente para el año 2015 tuvo una disminución. Finalmente las cuentas que no

tuvieron variación dentro de los pasivos fueron: la reserva legal y el capital suscrito y/o

asignado.

Anexo 19 Análisis Horizontal del Estado de resultados.

Ilustración 26 Estado de resultados – años: 2013, 2014 y 2015



0,00

500000,00

1000000,00

1500000,00

2000000,00

2500000,00

3000000,00

Anàlisis Horizontal - Estado de resultados

2013

2014

2015

En la gráfica número 18 se analiza la variación de las cuentas de un periodo a otro que

forman parte del estado de resultados, en manera general se observa una tendencia a

disminuir ingresos y gastos en relación al periodo anterior. Esta variación se debe a que

los clientes reemplazaron la seguridad brindada por talento humano por equipo

tecnológico compuesto de cámaras en circuito cerrado. Causando disminución de

ingresos, ya que el equipo tecnológico es más económico en relación al brindado por el

talento humano, además provoco el despido de personal reflejada en la cuenta de sueldos

y salarios que disminuyeron en un 47%, por ende el aporte patronal a la seguridad social

tuvo el mismo comportamiento.

Como consecuencia la participación utilidades y el impuesto a la renta para sociedades,

disminuyo, ya que son calculados al obtener la diferencia entre ingresos y gastos que tuvo

la empresa en un periodo determinado. La cuenta que desaparece totalmente de un

periodo a otro son los servicios básicos que fueron cargados a otros servicios, por

presentación de estados financieros a los organismos de control, como la súper de

Compañías y el Servicio de Rentas Internas.

Anexo 20 Tasa referencial, activa y pasiva del sistema financiero

Tasas de Interés ene-15

1. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS VIGENTES

Tasas Referenciales Tasas Máximas

Tasa Activa Efectiva Referencial % anual

Tasa Activa Efectiva Máxima % anual para el segmento: para el segmento:

Productivo Corporativo 8.39 Productivo Corporativo 9.33

Productivo Empresarial 10.06 Productivo Empresarial 10.21

Productivo PYMES 11.57 Productivo PYMES 11.83

Comercial Ordinario 9.00 Comercial Ordinario 11.83

Comercial Prioritario Corporativo 8.02 Comercial Prioritario Corporativo 9.33

Comercial Prioritario Empresarial 9.68 Comercial Prioritario Empresarial 10.21

Comercial Prioritario PYMES 11.32 Comercial Prioritario PYMES 11.83

Consumo Ordinario 16.72 Consumo Ordinario 17.30

Consumo Prioritario 16.70 Consumo Prioritario 17.30

Educativo 9.50 Educativo 9.50

Inmobiliario 10.90 Inmobiliario 11.33

Vivienda de Interés Público 4.97 Vivienda de Interés Público 4.99

Microcrédito Minorista 27.41 Microcrédito Minorista 30.50

Microcrédito de Acumulación Simple 25.06 Microcrédito de Acumulación Simple 27.50

Microcrédito de Acumulación Ampliada

21.58 Microcrédito de Acumulación Ampliada

25.50

Inversión Pública 8.19 Inversión Pública 9.33

2. TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS PROMEDIO POR INSTRUMENTO

Tasas Referenciales %

anual Tasas Referenciales %

anual

Depósitos a plazo 5.08 Depósitos de Ahorro 1.20

Depósitos monetarios 0.63 Depósitos de Tarjetahabientes 1.21

Operaciones de Reporto 0.21

3. TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO

Tasas Referenciales %

anual Tasas Referenciales %

anual

Plazo 30-60 3.69 Plazo 121-180 5.31

Plazo 61-90 4.32 Plazo 181-360 6.18

Plazo 91-120 5.25 Plazo 361 y más 7.53

Fuente: Investigación Bibliográfica

Elaborado por: Banco Central del Ecuador

Anexo 21Ventas a Crédito

Año 2013

Fuente: Superintendencia de Compañías

Elaborado por: Sr. Luis Cadena

MOROSIDAD

PLAZO

PROMEDIO

30

No.

CLIENTES

DEL

PERIODO 30

- 60 >

MONTO DEL

PERIODO

US($)

No. CLIENTES

DEL PERIODO

30 - 60 >

SALDO A LA

FECHA

DE

PRESENTACIO

N US($)

ene-13 186.580,00 - -

feb-13 218.320,00 - -

mar-13 381.253,00 786.700,34 547,34

TOTAL 786.153,00 786.700,34 547,34 CLIENTES 68 117 30 786.153,00 CLIENTES 52 117 30 586.153,00 30 CLIENTES 68 786.153,00 0 0

abr-13 225.312,00 - -

may-13 243.630,00 - -

jun-13 178.320,00 647.607,92 345,92


jul-13 225.360,00 - -

ago-13 108.225,00 - -

sep-13 214.650,00 548.919,21 684,21


oct-13 276.580,19

nov-13 245.020,00

dic-13 207.230,29 729.737,48 907,00


101 FORMULARIO 2.712.964,95

CONTADOINGRESOS

OPERACIONALES

VENTAS A

CRÉDITO

MES/AÑO PLAZONO. TOTAL DE

CLIENTES CON

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS DEL

PERIODO:

NO. TOTAL DE

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS DEL

PERIODO:

PLAZO

PROMEDIO

CUENTAS

POR

COBRAR

(DIAS):

VALOR

TOTAL

CUENTAS POR

COBRAR DEL

PERIODO

(VENTAS A

CREDITO):

NO. TOTAL DE

CLIENTES CON

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS A LA

FECHA:

NO. TOTAL

DE

OPERACIO

NES DE

CREDITO

ACTIVAS A

LA FECHA:

PLAZO

MAXIMO

CUENTAS

POR

COBRAR

(DIAS):

VALOR

TOTAL

CUENTAS

POR

COBRAR A

LA FECHA:

Año 2014



MOROSIDAD

PLAZO

PROMEDIO

30

No. CLIENTES

DEL PERIODO

30 - 60 >

MONTO

DEL

PERIODO

US($)

No. CLIENTES

DEL

PERIODO 30 -

60 >

SALDO A LA

FECHA

DE

PRESENTACION

US($)

ene-14 175.580,00 - -

feb-14 136.920,00 - -

mar-14 229.213,00 582.600,34 40.887,34

TOTAL 541.713,00 582.600,34 40.887,34 CLIENTES 73 119 30 541.713,00 CLIENTES 54 88 30 268.610,00 30 CLIENTES 73 541.713,00 0 0

abr-14 240.312,00 - -

may-14 183.630,00 - -

jun-14 222.320,00 657.607,92 11.345,92


jul-14 225.260,00 - -

ago-14 292.225,00 - -

sep-14 321.650,00 858.989,21 19.854,21


oct-14 250.580,19

nov-14 241.320,00

dic-14 89.615,00 587.581,12 6.065,93


101 FORMULARIO 2.686.778,59

NO. TOTAL DE

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS DEL

PERIODO:

MES/AÑO VENTAS A

CRÉDITO

INGRESOS

OPERACIONALES

CONTADO NO. TOTAL DE

CLIENTES CON

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS DEL

PERIODO:

PLAZOPLAZO

PROMEDIO

CUENTAS POR

COBRAR (DIAS):

VALOR TOTAL

CUENTAS POR

COBRAR DEL

PERIODO

(VENTAS A

CREDITO):

NO. TOTAL DE

CLIENTES CON

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS A LA

FECHA:

NO. TOTAL DE

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS A LA

FECHA:

PLAZO

MAXIMO

CUENTAS POR

COBRAR

(DIAS):

VALOR TOTAL

CUENTAS POR

COBRAR A LA

FECHA:

Año 2015



MOROSIDAD

PLAZO

PROMEDIO

30

No. CLIENTES DEL

PERIODO 30 - 60 >

MONTO

DEL

PERIODO

US($)

No. CLIENTES

DEL

PERIODO 30 -

60 >

SALDO A LA

FECHA

DE

PRESENTACION

US($)

138.580,00 - -

123.920,00 - -

98.213,00 367.728,36 7.015,36

360.713,00 367.728,36 7.015,36 CLIENTES 23 41 30 360.713,00 CLIENTES 21 37 30 101.314,00 30 CLIENTES 23 360.713,00 0 0

88.312,00 - -

84.630,00 - -

73.235,00 257.607,92 11.430,92


52.260,00 - -

133.125,00 - -

83.650,00 278.689,21 9.654,21


87.580,19

101.320,00

108.674,31 307.581,12 10.006,62


101 FORMULARIO 1.211.606,61

NO. TOTAL DE

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS DEL

PERIODO:

VENTAS A

CRÉDITO

INGRESOS

OPERACIONALES

CONTADO NO. TOTAL DE

CLIENTES CON

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS DEL

PERIODO:

PLAZOPLAZO

PROMEDIO

CUENTAS

POR

COBRAR

(DIAS):

VALOR

TOTAL

CUENTAS POR

COBRAR DEL

PERIODO

(VENTAS A

CREDITO):

NO. TOTAL DE

CLIENTES CON

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS A LA

FECHA:

NO. TOTAL DE

OPERACIONES

DE CREDITO

ACTIVAS A LA

FECHA:

PLAZO

MAXIMO

CUENTAS

POR

COBRAR

(DIAS):

VALOR

TOTAL

CUENTAS

POR COBRAR

A LA FECHA:

Anexo 22 Componentes de la misión y visión

Misión

Naturaleza del negocio: Compañía limitada de Seguridad

Razón de existir: Brindar a nuestros clientes soluciones eficientes de Seguridad

Privada Integral

Mercado al que sirven: Nacional

Características del producto: Brindar servicio de seguridad.

Posición deseada en el mercado: Líder

Visión

Tiempo: 5 años

Ámbito del mercado: Nacional

Productos: Servicios de asesoría, seguridad física, seguridad electrónica, protección a

personas, vehículos y mercancías

Principios y valores:Responsabilidad y eficiencia


Anexo 23 Manual de Funciones de Segres Cía. Ltda.

Junta de Participes y Socios

Es el órgano de gobierno de la propiedad de una empresa y es, por tanto, un órgano de

administración y fiscalización de la marcha de la empresa. Sus decisiones son soberanas

y se toman siempre bajo un formalismo regulado por las normas de sus propios estatutos

y de la ley, levantando acta de todas ellas y llevando un registro de las mismas.

Gerente General

Representar a la compañía en todos los negocios y contratos con terceros en relación con

el objeto de la sociedad, también convoca y preside las reuniones de la Junta Directiva.

El Gerente es el representante Legal de la Coalición Empresarial, para todos los actos

judiciales y extrajudiciales.

Departamento Administrativo

Coordinar y planificar los recursos de la empresa para dar la mayor optimización de los

mismos y que se cumplan de acuerdo a la normativa, con la finalidad de hacer más

eficiente el aprovechamiento de los mismos.

Área de Talento Humano

Planear dirigir y controlar las actividades orientadas a dar cumplimiento a la misión

políticas y objetivos de la Empresa, a través de los diferentes procesos involucrados en el

sistema de Gestión Humana.

Departamento Operativo

Manejar el departamento técnico en el cual incluye la supervisión y la elaboración de

informes técnicos relacionados con la operatividad de la Empresa.

Área de Logística y Supervisión

Gestionar de forma óptima el aprovisionamiento y la planificación, es decir, la logística

interna de la empresa con la responsabilidad de satisfacer la demanda en las mejores

condiciones de servicio, coste y calidad.

Departamento Contable

Registrar y controlar los movimientos contables de la empresa, además de la presentación

de los estados financieros y declaraciones de impuestos a los entes reguladores, en las

técnicas y condiciones que establezcan.

Área de Gestión de Cartera

Gestionar el cobro y pago a clientes y proveedores respectivamente, basándose en los

procesos pres establecidos, para el adecuado control y recuperación de cartera.

Políticas Financieras

Dentro de la empresa Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., es necesario establecer

políticas financieras orientadas a la gestión del capital de trabajo, tal como se detalla a

continuación.

Anexo 24 Política de Cobranza

Objetivo: Prevenir la acumulación de cartera pendiente y vencida, para evitar problemas

de iliquidez y dificultad en la realización de actividades operativas a un plazo máximo de

un año.

Lineamientos de Política

La administración de la empresa, establece el procedimiento a llevar a cabo para

recuperar cartera.

El plazo otorgado a los clientes es de 30 días a partir de la fecha de facturación del

servicio.

El cliente que se le haya vencido una factura, será notificado por primera vez de

forma escrita en el domicilio de la empresa, dentro los tres días hábiles contados de

la fecha máxima de pago,

La falta de pago tendrá un recargo mínimo del 1% mensual sobre el total adeudado

y por el tiempo de tardanza.

El impago consecutivo por tres meses, se procederá a reunirse con el cliente para

establecer facilidades de pago o suspender definitivamente el servicio.

Iniciar cada año el proceso legal para el cobro de cuentas pendientes que hayan

superado el año de vencidas.

Anexo 25 Política de Pagos

Objetivo: Establecer lineamientos para el pago oportuno de las obligaciones sociales,

comerciales y tributarias contraídas por la empresa con sus diversos proveedores y

organismos de control.

Lineamientos de Política

Se considera proveedores y organismos de control a personas naturales y/o jurídicas,

con los que se haya contraído obligaciones sociales, comerciales y tributarias.

Todos los días miércoles el departamento contable emitirá a gerencia un reporte de

cuentas pendientes de pagos vencidas y por vencerse por fechas y formas de pago,

dando prioridad a las cuentas vencidas.

Gerencia aprueba los pagos a realizar máximo en 2 días después de ser entregado el

reporte de cuentas pendientes, posteriormente contabilidad realiza el desembolso de

dinero en los próximos tres días hábiles.

En las cuentas vencidas que superen el año, deberá la gerencia procesar

refinanciamiento con sus proveedores o facilidades de pago.

Anexo 26 Análisis de la Demanda Insatisfecha

Demanda:

Para determinar la demanda se hace uso del método de regresión por lo tanto se considera

el total de empresas, microempresas y pymes que existen en el Distrito Metropolitano de

Quito, que según el telégrafo indica que en el Censo Económico arroja un resultado de

que existen 239.625. Es decir que por cada 10.000 habitantes hay 546 establecimientos.

Ilustración 27 Índice de empresas por cada 10000 habitantes


Elaborado por: INEC – Censo 2010

1. Se toma como base los datos del INEC, sobre la población existente por provincia y

por cantones.

Ilustración 28 Población por cantones en el Ecuador



2. Se realiza el cálculo de la demanda.

Ilustración 29Tasa de natalidad por año

ECUADOR – NATALIDAD

Fecha Tasa

Natalidad

Índice

Fecundidad.

Variación

2014 20,78‰ 2,54 0.014%

2013 21,07‰ 2,57 0.013%

2012 21,35‰ 2,6 0.013%

2011 21,63‰ 2,63 0.012%

2010 21,90‰ 2,66 0.011%

2009 22.15% 2.68



A continuación se realiza el cálculo de la demanda tomando en cuenta edad el porcentaje

de variación de la tasa de natalidad en el Ecuador.

Código Nombre de provincia Nombre de canton Nombre de parroquia Población

Superficie

de la

parroquia

(km2)

Densidad

Poblacional

170150 PICHINCHA QUITO QUITO 1.619.146 372,39 4.347,98

170151 PICHINCHA QUITO ALANGASI 24.251 29,43 824,02

170152 PICHINCHA QUITO AMAGUAÑA 31.106 56,30 552,50

170153 PICHINCHA QUITO ATAHUALPA (HABASPAMBA) 1.901 70,18 27,09

170154 PICHINCHA QUITO CALACALI 3.895 190,22 20,48

170155 PICHINCHA QUITO CALDERON (CARAPUNGO) 152.242 78,89 1.929,80

170156 PICHINCHA QUITO CONOCOTO 82.072 38,63 2.124,57

170157 PICHINCHA QUITO CUMBAYA 31.463 21,12 1.489,73

170158 PICHINCHA QUITO CHAVEZPAMBA 801 12,31 65,07

170159 PICHINCHA QUITO CHECA (CHILPA) 8.980 89,56 100,27

170160 PICHINCHA QUITO EL QUINCHE 16.056 74,69 214,97

170161 PICHINCHA QUITO GUALEA 2.025 120,86 16,75

170162 PICHINCHA QUITO GUANGOPOLO 3.059 10,19 300,20

170163 PICHINCHA QUITO GUAYLLABAMBA 16.213 55,44 292,44

170164 PICHINCHA QUITO LA MERCED 8.394 31,71 264,71

170165 PICHINCHA QUITO LLANO CHICO 10.673 7,90 1.351,01

170166 PICHINCHA QUITO LLOA 1.494 539,97 2,77

170168 PICHINCHA QUITO NANEGAL 2.636 245,77 10,73

170169 PICHINCHA QUITO NANEGALITO 3.026 124,67 24,27

170170 PICHINCHA QUITO NAYON 15.635 16,11 970,52

170171 PICHINCHA QUITO NONO 1.732 214,28 8,08

170172 PICHINCHA QUITO PACTO 4.798 347,16 13,82

170174 PICHINCHA QUITO PERUCHO 789 9,80 80,51

170175 PICHINCHA QUITO PIFO 16.645 254,24 65,47

170176 PICHINCHA QUITO PINTAG 17.930 490,49 36,56

170177 PICHINCHA QUITO POMASQUI 28.910 23,59 1.225,52

170178 PICHINCHA QUITO PUELLARO 5.488 70,93 77,37

170179 PICHINCHA QUITO PUEMBO 13.593 31,77 427,86

170180 PICHINCHA QUITO SAN ANTONIO 32.357 111,41 290,43

170181 PICHINCHA QUITO SAN JOSE DE MINAS 7.243 308,00 23,52

170183 PICHINCHA QUITO TABABELA 2.823 25,33 111,45

170184 PICHINCHA QUITO TUMBACO 49.944 65,25 765,43

170185 PICHINCHA QUITO YARUQUI 17.854 71,95 248,14

170186 PICHINCHA QUITO ZAMBIZA 4.017 7,41 542,11

TOTAL 2.239.191 4.218 18.846

POBLACIÓN, SUPERFICIE (KM2), DENSIDAD POBLACIONAL A NIVEL PARROQUIAL

Ilustración 30 Proyección de la demanda

Número de Población según la natalidad

Año 2006 2007 2008 2009 2010

Quito 2.122.850 2.150.811 2.179.140 2.207.842 2.239.191

Fuente: Investigación bibliográfica


En esta parte se calcula el número de establecimientos dependiente del número de

habitantes de Quito.

Ilustración 31 Medianas y Grandes empresas



Mercado Objetivo son las micro empresas, Medianas y Grandes la ciudad de Quito.



Posteriormente se realiza elabora la proyección de la demanda.



Número de Establecimientos en Quito

Año 2006 2007 2008 2009 2010

Quito 115.908 117.434 118.981 120.548 122.260

Micro, Medianas y Grandes empresas

Año 2006 2007 2008 2009 2010

Quito 12.054 12.213 12.374 12.537 12.715

Demanda proyectada

Año 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Quito 12.880 13.048 13.217 13.389 13.563 13.740 13.918 14.099 14.282 14.468 14.656

Ilustración 32 Demanda Proyectada


Oferta:

En la oferta del mercado se considera al número de empresas de seguridad privada que

existen en el Distrito Metropolitano de Quito, que según el INEC el 6% de las empresas

se dedican a brindar otros servicios, tal como se muestra en el siguiente gráfico.

Ilustración 33 Numero de empresas por su actividad.


Elaborado por: INEC - 2010

A continuación se muestra los establecimientos que se dedican a brindar otros servicios,

12.88013.048

13.217

13.56313.389

13.74013.918

14.09914.282

14.46814.656

11.500

12.000

12.500

13.000

13.500

14.000

14.500

15.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Demanda Proyectada



Posteriormente se realiza la proyección de la oferta.

Ilustración 34 Oferta Proyectada


Demanda Insatisfecha

Para determinar la demanda insatisfecha se disminuye de la demanda o mercado objetivo

la oferta existente en el mismo segmento de mercado, por tanto a continuación se detalla

el cálculo.

Tabla 18 Demanda Insatisfecha


Número de Establecimientos en Quito

Año 2006 2007 2008 2009 2010

Quito 115.908 117.434 118.981 120.548 122.260

Otros servicios 6% 6954 7046 7139 7233 7336

Oferta proyectada

Año 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Quito 8.925 9.041 9.159 9.278 9.398 9.520 9.644 9.770 9.897 10.025 10.155

8.9259.041

9.1599.278

9.3989.520

9.6449.770

9.89710.025

10.155

8.000

8.500

9.000

9.500

10.000

10.500

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Oferta Proyectada

Demanda insatisfecha

Año 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Oferta 8.925 9.041 9.159 9.278 9.398 9.520 9.644 9.770 9.897 10.025 10.155

Demanda 12.880 12.880 12.880 12.880 12.880 12.880 12.880 12.880 12.880 12.880 12.880

Demanda Insatisfecha 3.955 3.839 3.722 3.603 3.482 3.360 3.236 3.111 2.984 2.855 2.725

Ilustración 35 Demanda insatisfecha


Al realizar el presente análisis se puede decir que Segres Cía. Ltda., tiene la oportunidad

de ampliar su segmento de mercado, lo que conlleva a mejorar su rentabilidad y por ende

disminuir el riesgo de liquidez.

Anexo 27 Proyecto 1: Creación del departamento de Gestión de Cartera

Cargos: Asistentes de cobranzas

Número de puestos: 2 vacantes

Objetivo del departamento: Gestionar el cobro y pago a clientes y proveedores

respectivamente, basándose en los procesos pre-establecidos, para el adecuado control y

recuperación de cartera.

Jefe inmediato: Jefe Financiero

Presupuesto:

Variable Diario Semanal Anual Total

Publicación de la existencia de vacantes en radio. 24,00 120,00 - 240,00

Llamadas telefónicas para entrevistas. 5,00 10,00 - 10,00

Copias de las evaluaciones 1,00 2,00 - 2,00

Calificación de pruebas Psicológicas y Psicométricas - 100,00 - 100,00

Sueldos y salarios 25,00 187,50 9000,00 9000,00

Movilización 6,67 50,00 2400,00 2400,00

Aporte Patronal 12,15% 3,04 22,78 1093,50 1093,50

Décimo Tercero 2,08 15,63 750,00 750,00

Décimo Cuarto 2,08 15,63 750,00 750,00

Vacaciones 1,04 7,81 375,00 375,00

Total 69,92 531,34 14368,50 14720,50


0

5.000

10.000

15.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Demanda Insatisfecha

Demanda

Oferta

Anexo 28 Análisis costo – beneficio de crear el departamento de Gestión de Cartera

Costos: (Véase anexo 27)

Beneficios:

Entre los beneficios que puede tener Segres Cía. Ltda., son los siguientes.

Incremento de ventas al contado

Solicitar anticipos a clientes

Evitar sanciones por el incumplimiento de obligaciones comerciales, tributarias y sociales.

Obligaciones Variable Especificación Total

Tributarias

Omisiones no Notificadas por la Administración

Tributaria 45,00

Omisiones detectadas por la Administración

tributaria 60,00

Omisiones detectadas y juzgadas por la

Administración tributaria 90,00

Multas para contravenciones Tipo "A" Liquidación Voluntaria 46,25

Multas para contravenciones Tipo "B" Liquidación luego de un proceso persuasivo 62,50

Multas para contravenciones Tipo "C" Liquidación de multas luego de iniciado un sumario y antes de

emitir una resolución sancionatoria 125,00

Multas para faltas reglamentarias Tipo "A" Liquidación Voluntaria 35,81

Multas para faltas reglamentarias Tipo "B" Liquidación luego de un proceso persuasivo 41,62

Multas para faltas reglamentarias Tipo "C" Liquidación de multas luego de iniciado un sumario y antes de

emitir una resolución sancionatoria 83,25

No se entregue información requerida por el SRI

No entreguen información 2 SBU

No entreguen información dentro del plazo otorgado para el

efecto 1 SBU

Sociales

No legalización de contrato Por cada trabajador 200,00

No legalización de acta de finiquito Por cada trabajador 200,00

No legalización de decimos y utilidades Por cada formulario no presentado y legalizado a tiempo 200,00

Impago de IESS y que el trabajador se haga

atender Por cada vez se hagan atender 200,00

Comerciales Recargos por pagos tardíos

Total 1389,43


Análisis: Como se puede notar en la tabla anterior existe un elevado riesgo en las sanciones que establecen el Ministerio de Trabajo, Instituto

Ecuatoriano de Seguridad Social y el Servicio de Rentas Internas, por tanto es beneficioso para la empresa crear el departamento de Gestión de

Cartera, con el fin de evitar los tipos de sanciones que se mencionaron anteriormente, además podrá disponer de dinero a corto plazo para facilitar

sus actividades operacionales en el corto plazo.

Anexo 29 Pruebas de estado físico



Datos personales

Nombre _________________________

Domicilio _________________________

Telefono _________________________

Fecha de nacimiento _________________

Edad _________________________

Sexo _________________________

Antecedentes y datos santarios generales:

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

Hábitos y actividad deportiva:

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

Descripcion de estado físico

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

Variable Índice Indice Calificación

Indice de obesidadIO = Peso (en Kilogramos) /

Talla (en centímetros)

Indice de Constitución.

IC = Talla en centimetros –

Peso en Kilogramos – ( (Talla

en centimetros– 150) * 0,25)

Indice de Robustez

IR=(perimetro del toraz en

inspiracion cm - perimetro del

abgomen en espiración cm) -

(altura en centimetros-100-

peso en kilogramos)

Prueba de resistencia

Indice = (duración ejercicio en

segundos * 100) / (5,5 *

Pulsaciones por minuto)

Prueba de FuerzaRepeticion de un ejercicio

durante 60 segundos.

Flexion del tronco hacia delante

Flexion del tronco hacia atrás

Apertura de piernas

Firma

______________________

EVALUCION FÍSICA

ÍND

ICE

S F

ISIO

LO

GIC

OS

TE

ST

DE

CA

PA

CID

AD

ES

FÍS

ICA

S

Flexibiliad y Elasticidad

Anexo 30 Evaluación del personal por parte de clientes

EVOLUCIÓN DE DESEMPEÑO

Objetivo: Conocer el desempeño del personal operativo de Seguridad Responsable Segres Cía.

Ltda., en su institución, con el fin de mejorar la calidad del servicio

Marque con una X en la respuesta que estime conveniente.

Muy Satisfactorio 4

Satisfactorio 3

Poco Satisfactorio 2

Nada Satisfactorio 1

Indicador 4 3 2 1

Conocimiento del trabajo Atención al cliente Puntualidad Atención de emergencias



Anexo 31 Flujo grama de cobro


Venta del servicio de

seguridad

1era factura vencida:

Notificación escrita en los 3 días hábiles

siguientes de la fecha máximo de pago.

30 días desde la

fecha de facturación

No

Si

Pago

2da factura vencida:

Notificación escrita, se cobrará el 1%

mensual por el tiempo de tardanza en el

pago.

Si

No

3era factura vencida:

No

Facilidades de pago

Suspensión del

servicio

Si

Impago > 1 año

Cobro por vía legal

Anexo 32 Flujo grama de pago


Adquisición de

bienes y/o servicios

Reporte de cuentas por pagar

Dpto. Contable y

financiero

No

Si

Pago

Gerente General

Pago

Anexo 33 Oficios entregados a los validadores

Anexo 34 Encuesta aplicada a los validadores

Anexo 35 Presupuesto de Investigación

Cant. Items V. Unit. V. Total

24 Sueldo 400,00 9600,00

1 Uso de computador 1200,00 1200,00

200 Copias 0,01 2,00

1000 Impresiones 0,05 50,00

1 Electricidad 120,00 120,00

40 Transporte interprovincial 6,10 244,00

60 Transporte intercantonal 0,30 18,00

4 Anillados 2,00 8,00

4 Cds 2,00 8,00

2 Empastados 15,00 30,00

2 Estuches de Cds 2,00 4,00

TOTAL 11284,00


Anexo 36 Cronograma de Actividades

Año: 2015 y 2016


1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4

Perfil de tesis x x x x

Introducción x x x x x x x x

Capítulo I: Marco Teórico x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x

Capítulo II: Marco Metodológico y

Planteamiento de la propuestax x x x x x

Capítulo III: Validación por la vía de expertos

Conclusiones y Recomendaciones Generales

Articulo Científico

Revisión de Borrrador I

Revisión y corrección de Borradores a Lectores

nov-15 dic-15jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15mar-15Actividad

abr-15 may-15


1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4

Perfil de tesis

Introducción

Capítulo I: Marco Teórico


Planteamiento de la propuestax x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x

Capítulo III: Validación por la vía de expertos x x

Conclusiones y Recomendaciones Generales

Articulo Científico

Revisión de Borrrador I

Revisión y corrección de Borradores a Lectores

sep-16 oct-16 nov-16 dic-16mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16ene-16 feb-16Actividad

Año: 2017

Actividad ene-17 feb-17 mar-17

1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4

Perfil de tesis

Introducción

Capítulo I: Marco Teórico


Planteamiento de la propuesta

Capítulo III: Validación por la vía de expertos x x x

Conclusiones y Recomendaciones Generales x x

Artículo Científico x x

Revisión de Borrador I x x

Revisión y corrección de Borradores a

Lectores x x


UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES

“UNIANDES”


CARRERA DE CONTABILIDAD SUPERIOR Y AUDITORÍA C.P.A.

ARTÍCULO CIENTÍFICO

Planificación financiera para mejorar la gestión del capital de trabajo en

Segres Cía. Ltda., de Quito.

Autora:

Huera Coral Andrea Cristina

Tulcán – Ecuador

2017

DATOS INFORMATIVOS

Nombres: Andrea Cristina

Apellidos: Huera Coral

Lugar y Fecha de nacimiento: Tulcán, 10 de marzo de 1993.

Dirección electrónica: [email protected]

Profesión: Egresada de la Universidad Regional Autónoma de los

Andes “UNIANDES” – Tulcán de la carrera de Contabilidad

Superior y Auditoría C.P.A.

RESUMEN

En la actualidad es necesario que las empresas

cuenten con una adecuada planificación financiera,

que contribuya a maximizar la riqueza de los

accionistas, partiendo del estudio de la situación

económica y financiera de la empresa Segres Cía.

Ltda., se pretende mejorar la gestión del capital de

trabajo y por ende contribuir al crecimiento y

desarrollo de la misma.

El tema planteado es relevante ya que la gestión del

capital de trabajo contribuye al manejo de los

recursos financieros en el corto plazo para cumplir

con las obligaciones sociales, fiscales y comerciales,

sin caer en el sobre endeudamiento o en el cese de

actividades. Se desarrolla la investigación bajo la

línea de investigación Administración Financiera y

Responsabilidad Social, posteriormente se elabora el

marco metodológico basándose en la modalidad

cualitativa y cuantitativa, así como también en los

diferentes tipos, métodos, técnicas e instrumentos de

investigación.

Se recopila información mediante la aplicación de

encuestas, entrevistas y análisis financiero,

obteniendo como resultado un nivel inadecuado de

liquidez con elevado riesgo, reflejado en el resultado

de la razón corriente que es de 1,38 usd, mientras que

la prueba ácida arroja 0,10 usd, lo que indica que; por

cada dólar de deuda a corto plazo se posee un dólar

con treinta y ochos centavos, pero con elevadas

cuentas por cobrar (riesgo) llegando a tener diez

centavos disponibles inmediatamente para cubrir

cada dólar de las obligaciones inferiores a un año.

Por tanto se plantea objetivos, metas, estrategias y

planes de acción basándose en el cuadro de mando

integral y en las fases de la planificación financiera

para dar solución al problema encontrado.

ABSTRACT

At present, it is necessary for companies to have

adequate financial planning, which contributes to

maximizing shareholder wealth, based on the study of

the economic and financial situation of the company

Segres Cía. Ltda., Is intended to improve the

management of working capital and therefore

contribute to the growth and development of the

same.

The issue raised is relevant since the management of

working capital contributes to the management of

financial resources in the short term to comply with

social, fiscal and commercial obligations, without

falling into over-indebtedness or in the cessation of

activities. Research is carried out under the Financial

Management and Social Responsibility research

line, and the methodological framework is

elaborated based on the qualitative and quantitative

modality, as well as on the different types, methods,

techniques and research instruments.

Information is collected through the application of

surveys, interviews and financial analysis, resulting

in an inadequate level of liquidity with high risk,

reflected in the result of the current ratio which is

1.38 usd, while the acid test yields 0, 10 usd,

indicating that; For every dollar of short-term debt

there is a dollar with thirty-eight cents, but with high

accounts receivable (risk) getting ten cents available

immediately to cover each dollar of obligations less

than one year. Therefore, objectives, goals, strategies

and action plans are proposed based on the integral

scorecard and the phases of financial planning to

solve the problem encountered.

mailto:[email protected]

Palabras claves

Planificación financiera, Finanzas, Gestión del

Capital de trabajo,

Key words

Financial Planning, Finance, Working Capital

Management

Introducción

En la investigación que se realizó, sobre la

planificación financiera para la empresa de

Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., es

necesario investigar trabajos realizados

anteriormente, que se relacionan directamente con el

tema planteado, entre los cuales se puede mencionar

los siguientes.

Andrea Paulina Terán Machuca (2010), en su trabajo

titulado diseño de un modelo de Planificación

Financiera para Safetymax Cía. Ltda., cuyo fin es

maximizar la riqueza de los propietarios de la

empresa, señala que para la realización de una

adecuada planifcación financiera, se debe

profundizar en el trabajo de campo, para identificar

claramente los aspectos positivos y negativos de una

empresa, que posteriormente serviran de bases para

el planteamiento de estrategias financieras y la toma

de decisiones.

Entre los trabajos se puede mencionar de Gabriela

Isabel Valverde Vega (2011), en su investigación

titulada diseño de un sistema de Planeación

Financiera para el crecimiento sostenible de la

empresa Businnessmind S.A., en el cual se plantea

como objetivo elaborar un Diseño de un sistema de

planeación financiera para el crecimiento sostenible

de la empresa antes mencionada, señala que un plan

financiero permite tomar decisiones oportunas

basadas en esta herramienta, con el fin de elevar la

supervivencia de la empresa en el mercado y la

satisfacción de usuarios internos y externos.

Adicionalmente se toma como referencia el trabajo

de Karla Sofía Bermeo Jaramillo, (2010), que lleva

como título Diseño de un Plan Financiero para la

Empresa Agrícola Quality Plant de Pichincha, cuya

investigación tiene como objetivo Diseñar un Plan

Financiero a corto plazo para la empresa antes

mencionada, con la finalidad de establecer los

objetivos y estrategias financieras que permitan

alcanzar mayor rendimiento y rentabilidad para la

empresa, indica que la planificación financiera al

corto plazo, contribuye a que mediante

establecimiento de estrategias y objetivos, se

maximice beneficios.

En consecuecia como se puede notar en los trabajos

antes mencionados, la planificación financiera es

fundamental para el planeamiento de estrategias

orientadas a la adecuada gestión del capital de

trabajo, misma que se realiza con el fin de presentar

una alternativa de solución para la empresa Segres

Cía. Ltda., de Quito.

Materiales y métodos

A continuación se plantea la metodología tanto

empíricos como teóricos a usar en la elaboración del

presente trabajo investigativo, para el diseño de una

planificación financiera orientada al mejoramiento

de la gestión del capital del trabajo en la empresa

Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., de Quito.

Tipos de investigación

Métodos teóricos Histórico – Lógico. El presente método de

investigación, contribuye en la búsqueda de fuentes

bibliográficas, documentación jurídica y estados

financieros de años anteriores con el fin de

fundamentar desde la perspectiva de una lógica

financiera las variables del tema planteado, que

específicamente son planificación financiera como

variable independiente y capital de trabajo como

variable dependiente.

Analítico – sintético. Se profundiza y analiza el

tema planteado basándose en las dos variables que

son planificación financiera y gestión del capital de

trabajo, con las cuales se construye el marco teórico,

posteriormente se recopila información mediante la

aplicación de la entrevista, encuesta, observación

directa y análisis financiero con el fin de establecer

estrategias específicas para el dar solución a la

inadecuada Gestión del Capital de Trabajo en Segres

Cía. Ltda.

Deductivo – Inductivo. Mediante este método se

induce a la conceptualización para el entendimiento

sobre el diseño de una Planificación Financiera y la

gestión del capital de trabajo, facilitando el

desarrollo del marco teórico en base a las variables

tanto independiente como dependiente, además se

recopila información mediante la entrevista,

encuesta y observación directa para detectar los

factores positivos y negativos que influyen en el

problema de la empresa, logrando así tener un

panorama general sobre la situación económica y

financiera de la misma, lo que se induce a

determinar una alternativa de solución para mejorar

las falencias encontradas, orientadas al


Método sistémico. Se utiliza el presente método de

investigación para la elaboración del trabajo de tesis,

el mismo que consta de diversos capítulos como son:

el marco teórico y metodológico, a continuación se

plantea una propuesta misma que se valida por vía de

expertos, lo anteriormente mencionado van en

sincronía para lograr diseñar una planificación

financiera que mejore la gestión del capital de trabajo

en Segres Cía. Ltda.

Técnicas de Investigación Entrevista: Para recopilar información sobre la

planificación financiera y la gestión del capital de

trabajo para lo cual se hace uso de la guía de

entrevista, instrumento que va orientado al Gerente

de Segres Cía. Ltda., el Sr. Jorge Mogollón y a Jefe

del departamento contable, el Sr. Luis Cadena.

Encuesta: Con el fin de obtener información de

fuente primaria se aplica la presente técnica de

investigación a los trabajadores de nivel medio de

Segres Cía. Ltda., para lo cual se hace uso del

muestreo no probabilístico por conveniencia, misma

que se aplica a 20 supervisores de la empresa de

seguridad.

Observación científica. Mediante la observación se

examina visualmente las variaciones de un año a otro

de los valores reflejados en los balances de la

empresa, con el fin de determinar las dificultades que

tiene Segres Cía. Ltda., para generar efectivo y

gestionar adecuadamente el capital de trabajo, en

otras palabras el dinero que dispone para realizar sus

operaciones en el corto plazo, dando origen al

problema planteado.

Análisis Documental. Los estados financieros

elaborados bajo las Normas Internacionales de

Información Financiera y presentados a la

Superintendencia de Compañías así como al Servicio

de Rentas Internas, se analizan financieramente, con

el fin de determinar la situación actual de la empresa

en relación a la planificación financiera y le gestión

del capital de trabajo, e identificar específicamente

las deficiencias que causan el problema antes

mencionado.

Validación por la vía de expertos. El trabajo de

tesis, es validado por profesionales de tercer y cuarto

nivel especializados en el área de contabilidad,

auditoría y/o finanzas, con el fin de determinar que

si la planificación financiera plasmada en el tercer

capítulo del presente trabajo investigativo,

contribuye o no al mejoramiento de la gestión del

capital de trabajo de la empresa Segres Cía. Ltda.

Instrumentos de Investigación Para el planteamiento de los presentes instrumentos

se elabora la Matriz de operación de variables

Guía de entrevista: Para indagar sobre la

planificación financiera y la gestión del capital de

trabajo se hace uso del presente instrumento de

investigación, el cual se elabora con preguntas

abiertas facilitando el conocimiento de las causas del

problema y determinar los factores positivos y

negativos con el fin de plantear una alternativa de

solución, dando al cumplimiento al objetivo de

diseñar una planificación financiera orientada al


Cuestionario: El segundo instrumento de

investigación a utilizar para indagar al personal del

nivel medio de Segres Cía. Ltda., es el cuestionario

el cual se elabora con preguntas de respuesta

múltiple, con el fin de diagnosticar las causas de la

inadecuada gestión del capital de trabajo.

Información y documentación investigativa. El

presente método investigativo facilita la recopilación

de información de documentación relevante, misma

que sustenta la determinación del panorama general

de la situación actual de la empresa, para el

planteamiento de la propuesta.

En la presente investigación se utiliza el muestreo

por conveniencia que forma parte del “muestreo no

probabilístico donde los sujetos son seleccionados

dada la conveniente accesibilidad y proximidad de

los sujetos para el investigador”

Partiendo de lo mencionado se aplica la técnica de

entrevista al gerente y contador, mientras que la

encuesta se aplica al nivel medio de Segres Cía. Ltda.

Resultados A continuación se presenta el análisis de los

resultados que arroja la encuesta aplicada a los

supervisores de la compañía.

Encuesta

Conoce usted ¿cuál es la política de cobros y

pagos que tiene la empresa?




Análisis:

Las políticas de cobro y pago son los procedimientos

que sigue la empresa para cobrar o realizar el pago

de los créditos que ha otorgado a sus clientes o que

ha obtenido de sus proveedores. (V, 2014, pág. 1)

Considerando la definición anterior se puede notar

que el personal que labora en Segres Cía. Ltda., si

conoce dichas políticas, debido a las actividades que

se realizan de forma permanente, pero no cuentan

con lineamientos y procedimientos claros que se

deban seguir para el adecuado manejo del dinero en

los respectivos cobros y pagos, mismo que fue

manifestado por el gerente y contador mediante la

entrevista.

6. ¿La compañía cancela a tiempo las obligaciones

sociales, fiscales y comerciales (sueldos, horas

extras, IESS, liquidaciones de haberes e

impuestos) en los plazos establecidos?




Análisis:

Las obligaciones que tiene el empleador son:

celebrar un contrato de trabajo, inscribir el contrato

de trabajo en el MDT, afiliar a su trabajador al IESS,

tratar a los trabajadores con la debida consideración,

cancelar su sueldo mínimo de 366,00 USD., asumir

el porcentaje del aporte patronal, obtener el RUC,

realizar al día sus declaraciones.

(EcuadorOnlineLegal, 2016, pág. 1). De acuerdo a

los resultados arrojados en la encuesta, se identifica

que la mayoría del personal concuerda en que la

empresa Segres Cía. Ltda., no cumple con las

obligaciones comerciales, tributarias y sociales en

los tiempos establecidos, esto se debe a que los

clientes no realizan el pago en la fecha establecida y

existe una política de cobros débil para la

recuperación de cartera, además de acuerdo a lo

mencionado en la entrevista por el Sr. Jorge

Mogollón Gerente de la empresa no cuenta con

políticas establecidas para los procedimientos de

cobro y pago.

Entrevista

La presente entrevista tiene como finalidad obtener

información sobre la gestión del capital trabajo para

desarrollar una planificación financiera en la

empresa Segres Cía. Ltda., que es aplicada al nivel

administrativo de la compañía. A continuación se da

a conocer la interpretación de la entrevista.

Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., no posee

un direccionamiento estratégico completo, donde el

nivel gerencial ha logrado establecer la misión y

visión de la empresa, dejando de lado el

planteamiento de los otros elementos generales y

básicos de la planificación como son objetivos,

metas, estrategias y planes de acción, esto debido al

bajo nivel de atención que se ha prestado, además de

que no se ha realizado la contratación de una persona

especializada en el tema y aunque se rige sobre

políticas, no se ha plasmado por escrito, por tanto de

acuerdo a lo antes mencionado se considera una

debilidad.

Además debido a que no se tiene totalmente

estructurados los lineamientos generales de la

planificación, no se ha dado a conocer de manera

formal al personal que labora en la empresa, sin

embargo esta publicado en la página web

institucional, por lo que el nivel administrativo de la

empresa espera que los trabajadores por su propia

cuenta hayan realizado la respectiva investigación.

Dentro de los factores externos del ambiente en el

que se desarrolla la empresa, se considera

oportunidad el factor social ya que según menciona

el gerente de la compañía la inseguridad en el país ha

incrementado, pero el resto de factores como

políticos, económicos, tecnológicos y ambientales,

16%

53%4%

25%

2%

Definitivamente

si

Probablemente

si

Indeciso

Probablemente

no

Definitivamente

no

2% 8%5%

18%

68%

Definitivament

e si

Probablemente

si

Indeciso

los considera una amenaza, ya que está afectando en

el adecuado desarrollo de la empresa.

En cuanto a la influencia en la gestión del capital de

trabajo por los factores del micro entorno, se lo

considera como una amenaza debido al incremento

de la inflación en los últimos años ocasionando que

perdieran su poder adquisitivo en el mercado, mismo

que los ha obligado a reemplazar o restringir la

adquisición de los servicios de seguridad brindada

por el talento humano por cámaras de seguridad y

cercas eléctricas que son más económicas.

En el tema de políticas de cobros y pagos, no se

posee lineamientos bien definidos ya que de a poco

la empresa se ha ido ajustando a las necesidades y

comodidades del clientes, llegando a mantener

cuentas impagas por mucho tiempo, llegando a caer

en morosidad con proveedores o sobregirando los

saldos de tarjetas de crédito; por tanto se considera

un debilidad para la empresa.

Como se menciona anteriormente la política de

cobros es tan flexible que incluso los clientes más

solventes no realizan el pago a tiempo, ya que

frecuentemente posponen el pago, además para

realizar el cobro se lleva un proceso empírico, que

consiste en llamar al cliente, en conclusión es una

debilidad.

La empresa Segres Cía. Ltda., si cuenta con créditos

a corto plazo con sus proveedores, donde los

requisitos a presentar cada día son más estrictos,

entre ellos son certificado de cumplimiento

tributario, certificado de obligaciones patronales y

declaraciones de impuestos presentadas, lo cual tiene

un nivel de cumplimiento medio bajo ya que no se

cuenta con el dinero necesario para cubrir con estas

obligaciones, perdiendo de a poco los créditos con

proveedores, por tanto se considera una debilidad.

En el tema del análisis financiero y económico, se

identifica una debilidad ya que no se ha realizado

debido a que no se cuenta con los conocimientos

necesarios ni con el personal idóneo, además la

gerencia no ha prestado la atención suficiente para la

realización de este trabajo, lo que conlleva a

desconocer el nivel de liquidez, rentabilidad,

actividad y endeudamiento de la empresa.

Para el control en el flujo del dinero, no se cuenta

con el procedimiento, ni la documentación que

respalde los movimientos económicos que se

realizan, además de no contar con el profesional del

área contable que trabaje de forma interna en la

empresa, o alguien que controle dicha

documentación.

Hasta el momento la compañía ha ido solventando

los problemas que se hayan presentado de liquidez,

como estrategia principal a la cual se ha incurrido

empíricamente es el endeudamiento, lo cual es una

debilidad debido a que a mayor endeudamiento se

eleva el nivel de riesgo de liquidez.

Debido a la escasez de liquidez, no se ha podido

cumplir con las obligaciones comerciales, fiscales y

sociales, e incluso la empresa ha sido sancionada por

el IESS y MDT por el incumplimiento de esta

obligación, lo cual es una debilidad. Lo mismo

sucede con las declaraciones impuestos a presentarse

en el Servicio de Rentas Internas, dando como

consecuencia multas e intereses, clausura del local

generando pérdidas, por tal es una consecuencia del

inadecuado manejo del dinero y por ende una

debilidad.

El implementar una planificación financiera

orientada a mejorar gestión del capital de trabajo en

la empresa Segres Cía. Ltda., beneficia al desarrollo

y crecimiento de la misma, ya que permite mantener

un control del recurso financiero, permitiendo

maximizar la utilidad de los socios, en consecuencia

se considera una oportunidad.

Análisis financiero



INDICADORES FÓRMULA 2013 2014 2015 OBSERVACIÓN

Razón Corriente 1,01 1,63 1,38 Positivo

Prueba Ácida 0,06 0,27 0,10 Negativo

Capital de Trabajo 3805,43 63965,60 37562,08 Positivo

Rentabilidad sobre la

inversiòn4,86% 7,06% 2,32% Positivo

Margen operacional 1,03% 0,95% 0,52% Negativo

Rentabilidad neta de

ventas0,0059 0,0053 0,00342 Negativo

Endeudamiento sobre los

activos totales81,73% 49,92% 56,12% Negativo

Endeudamiento sobre el

patrimonio447,26% 99,68% 127,90% Negativo

Rotacion de Cartera 13 30 11 Negativo

RENTABILIDAD

LIQUIDEZ

ENDEUDAMIENTO

ACTIVIDAD



Análisis

Los indicadores de liquidez reflejan la disponibilidad

de dinero que posee la empresa para hacer frente a

las obligaciones que se tiene en el corto plazo, que

generalmente es menor a un año. Dentro de este

grupo se encuentran la razón corriente, prueba ácida

y capital de trabajo. En la empresa Seguridad

Responsable Segres Cía. Ltda., la razón corriente

refleja resultados favorecedores ya que según

Cahuana Gonzales (2014 )en el libro de Actualidad

Empresarial, menciona que el rango estándar que es

entre 1,4 – 1,8. Si el resultado es mayor a 1, la

empresa tiene una buena capacidad para hacer frente

a las obligaciones a corto plazo. Pero si es menor a 1

sgnifica que la empresa no tiene activos suficientes

para cubrir sus obligaciones con sus acreedores,

tomando en consideración lo anteriormente

mencionado la empresa Segres Cía. Ltda., en el

último año posee 1,38 USD., por cada dólar de deuda

en el corto plazo, donde el riesgo de endeudamiento

es muy bajo.

Continuando con el análisis la fórmula de prueba

ácida refleja de manera más estricta la disponibilidad

de dinero para hacer frente a las obligaciones en el

corto plazo, ya que no toma considera las inventarios

y cuentas por cobrar, por tanto los resultados son

negativos ya que según sostiene Instituto Nacional de

Emprendedores de Estados Unidos indica que el

rango aceptable para el presente indicador debe ser

superior a 1.5 y hasta 2, por consiguiente al tener la

empresa un resultado de 0,10 USD., refleja que el

nivel de riesgo de tener iliquidez es demasiado

elevado, ya que se concentra el dinero en cartera que

puede convertirse en vencida si no cuentan con

políticas y procedimientos idóneos para recuperarla.

Como última formula de liquidez es el capital de

trabajo, donde arroja un resultado favorecedor, es

decir que la empresa puede cubrir sus obligaciones y

logra cobrar a tiempo las ventas que han sido

otorgadas a crédito.

El siguiente grupo a ser analizados son los

indicadores rentabilidad que reflejan el porcentaje

que retorna a la empresa por la actividad económica

que realiza. En consecuencia al obtener el resultado

del año 2015 indica que los activos tienen un

rendimiento del 2,32%, a diferencia del año anterior

donde eran más productivos porque reflejan un

7,06%. Esto se debe a que en el último año los

ingresos disminuyeron por la adquisición de

productos sustitutos. Además al comparar con la tasa

pasiva del sistema financiero (Véase Anexo 20) no

está siendo rentable la actividad económica a la que

se dedica la empresa, ya que es más alto el

rendimiento de la inversión a plazo fijo 5.08%.

La fórmula de margen operacional refleja la utilidad

que tuvo la empresa al generar ingresos y gastos

operacionales, lo que para el año 2015 es un aspecto

negativo debido a que existe una relación

directamente proporcional entre ingresos y gastos,

demostrando que no se está siendo eficiente en la

administración de los recursos y por tanto no se

maximiza la utilidad de los partícipes o socios.

Continuando con el análisis al aplicar la fórmula de

rentabilidad neta en ventas, se obtiene como

resultado que en los años 2013, 2014 y 2015 por cada

dólar que se vende se obtiene una utilidad neta de

menos de un centavo, específicamente para el último

año la utilidad de la que se menciona anteriormente

es de 0,0034 USD. Lo que se determina como un

aspecto negativo ya que la tasa de inflación para el

último año es de 3,38%, por tanto no está creciendo

acorde a la economía nacional. Además al revisar los

indicadores de endeudamiento muestra que la

empresa esta trabajado con dinero ajeno,

comprometiendo la totalidad del patrimonio.

Tomando en consideración lo anteriormente

mencionado la empresa no está en capacidad de

endeudamiento ya que la tasa activa referencial del

sistema financiero es de 10,06% (Véase Anexo 20)

Dentro de los indicadores financieros se encuentran

los de actividad, para la presente investigación se

utiliza la fórmula de rotación de cartera que permite

detectar cuantas veces en un año se hacen efectivo

las cuentas y documentos por cobrar. En Segres Cía.

Ltda., durante los año 2013 la rotación de cartera era

buena, ya que durante al año las cuentas por cobrar

se hacían efectivo 13 veces, al año siguiente el

indicador mejoró debido a que se recuperó las

cuentas por cobrar de los socios permitiendo tener

una rotación más elevada, pero para el año 2015

disminuyó notablemente llegando a rotar únicamente

11 veces en el año, dificultando el cumplimiento de

obligaciones en el corto plazo.

Matriz FODA



Como se puede observar, los factores internos son

los controlables o los externos no se los puede

controlar. La matriz FODA es la herramienta

estratégica más utilizada, ya que permite conocer la

situación real en la que se encuentra la empresa.

Se inicia el análisis con las fortalezas que tiene la

empresa que en otras palabras son los aquellos

elementos internos y positivos que diferencian al

programa o proyecto de otros de igual clase, en los

que se puede identificar los siguientes: personal

idóneo para brindar servicios de seguridad ya que

son capacitados de manera continua y son entrenados

adecuadamente para actuar de manera idónea en caso

de emergencia, además cuenta con activos

productivos suficientes para brindar el servicio de

seguridad, mismos que tienen un precio que están

acorde al mercado en el que se desarrolla y

finalmente la actividad económica que desarrolla no

contamina el medio ambiente.

Continuamos con las oportunidades que son aquellas

situaciones externas positivas, que se generan en el

entorno y que, una vez identificadas, pueden ser

aprovechadas. Entre los que se puede identificar el

incremento del segmento de mercado, disminución

de gastos operativos mediante la contratación de

mano de obra barata, permitiendo cumplir con sus

obligaciones sociales, comerciales y tributarias,

finalmente la planificación financiera contribuye al


Otro de los factores de la matriz FODA, son las

debilidades que se consideran a todos aquellos

elementos, recursos, habilidades y actitudes que la

empresa ya tiene y que constituyen barreras para

lograr la buena marcha de la organización, dentro de

las cuales se menciona a los siguientes: los

lineamientos generales de la planificación

estratégica formulados inadecuadamente o

inexistentes, escaso conocimiento del planteo y

difusión de la misión, visión y objetivo, además las

políticas de cobros y pagos son creadas y aplicadas

empíricamente, también no poseen el conocimiento

suficiente sobre planificación financiera y gestión

del capital de trabajo, no cuentan con las

herramientas para elaborar el análisis financiero por

tanto se desconoce el nivel de liquidez, rentabilidad

y endeudamiento impidiendo el adecuado manejo de

los recursos financieros. Por otra parte se determina

como debilidad que la empresa tiene un elevado

nivel de incumplimiento en la presentación de sus

estados financieros, declaraciones y documentos

complementarios a la Súper de Compañías y el

Servicio de Rentas Internas.

El último de los factores de la matriz FODA, son las

amenazas que se conceptualiza como situaciones

negativas, externas al programa o proyecto, que

pueden atentar contra éste, por lo que llegado al caso,

puede ser necesario diseñar una estrategia adecuada

para poder sortearla, entre las amenazas se encuentra

que los iimpuestos a las importaciones son

demasiado elevados, para la adquisición de

suministros necesarios para realizar la actividad

principal de la empresa, existencia de productos

sustitutos, además cada vez es más difícil acceder a

créditos con los proveedores y finalmente concluyo

diciendo que los obstáculos que enfrenta la economía

nacional no tienen un origen económico, sino

político e ideológico.

Discusión

Para el (José Merlo, 2016), director financiero de

Seur, explica que la planificación financiera tiene

como desventajas debido a que se basa en

previsiones y/o estimaciones, lo que lleva implícito

un riesgo. Además que presupuestar es tedioso, sobre

todo sin una buena herramienta de Business.

Además indica que la planificación permite conocer

los riesgos, lo que permitirá enfrentarse a sucesos

imprevistos, refleja el logro o la ausencia del mismo,

lo que promueve la revisión.

En cuanto a los resultados adecuados en las razones

de liquidez, según la Superintendencia de

Compañías debe ser de 1 a 1, donde indica que se

dispone para cubrir a la par las obligaciones en el

corto plazo.

Tomando en consideración lo anteriormente

mencionado, se desarrolla la propuesta de la presente

investigación basándose en el diagnóstico

económico y financiero mediante la aplicación de

encuesta, entrevista y análisis financiero,

permitiendo detectar que la empresa tiene una

inadecuada gestión del capital de trabajo, ya que se

concentra un elevado riesgo en la cuentas por cobrar,

impidiendo que se disponga del dinero necesario

para realizar las actividades económicas en el corto

plazo.

En consecuencia se plantea una planificación

financiera, misma que contribuye al mejoramiento

de la gestión del capital de trabajo en Segres Cía.

Ltda., permitiendo la optimización de los recursos, el

cumplimiento de obligaciones comerciales, sociales

y tributarias, dando como resultado la maximización

de utilidades para los partícipes.

Caracterización de la propuesta

La planificación financiera que se muestra en la

ilustración anterior es elaborada bajo las

perspectivas que forman parte del cuadro de mando

integral, las cuales son aprendizaje y crecimiento,

procesos internos, clientes y financiero, mismas que

integran a todas las áreas de la organización,

orientadas al mejoramiento de la gestión del capital

de trabajo y por ende a la optimización de recursos

para maximizar utilidades.

El cuadro de mando integral para la planificación

financiera en Segres Cía. Ltda., parte de la

formulación de los lineamientos generales que

forman parte del direccionamiento estratégico,

continua con el establecimiento de objetivos y metas,

posteriormente se desarrolla estrategias y se diseña

planes de acción, se realiza el seguimiento, control,

evaluación y monitoreo, de las etapas antes

mencionadas.

Desarrollo de los elementos de la propuesta

En la siguiente ilustración se desarrolla cada una de

las perspectivas que forman parte del cuadro de

mando integral que son: aprendizaje y crecimiento,

proceso internos, clientes y financiero, mismos que

son importantes para la planificación financiera

orientada a mejorar la gestión del capital de trabajo

en Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda.


Responsables

Contar con flujo grama para el proceso de cobro (Véase anexo 27)


Puntualidad







El 90% de los trabajadores de la empresa, conocen el direccionamiento

estratégico.

EL 90% del personal, tienen los cursos de capacitación aprobados.Jefe de Talento Humano

Jefe Operativo

Gerente General


Personal

Indicadores

Gerente General



Gerente General



Contar con flujo grama para el proceso de pago. (Véase anexo 28)

Gerente General



Gerente General



Gerente General


Gerente General

Evaluar al personal de

manera trimestral

Socializar sobre el

direccionamiento

estratégico al

personal operativo.




objetivos para el crecimiento

y desarrollo de la empresa.

Procesos

internos

Definir el proceso

de cobro.



cartera vencida

Establecer el

procedimiento de

pago



Aprendizaje

y

crecimiento

Estrategias

Capacitar y

monitorear al

personal


Mejorar la

rentabilidad.



Financiera




Implementar el

departamento de


Clientes


manera trimestral.

Minimizar el riesgo

de liquidez

Acelerar la

recuperación de

cartera

Plantear política de cobros y

su procedimiento

Mejorar la calidad

del servicio de

seguridad.

Determinar lo pasos a seguir

para el cobro de cartera por

vencerse y vencida.

Desarrollar el procedimiento de

pago.

Difundir la misión, visión,

estrategias y objetivos para el

crecimiento y desarrollo de la

empresa.

El 90% de los trabajadores

aprueba las capacitaciones

Metas

1 resultado de prueba ácida

20 veces en el año

Evaluar el costo – beneficio de

crear el departamento de gestión

de cartera.

Capacitar sobre atencion al

cliente y evaluar el estado fisico

del personal operativo

12% anual

Conclusiones

Se plantea los elementos constitutivos de la

Planificación financiera para mejorar la

gestión del capital de trabajo, mismo que

está basado en las cuatro perspectivas del

cuadro de mando integral, donde al fusionar

las fases de la planificación como

direccionamiento estratégico, objetivos,

estrategias, plan de acción, seguimiento-

control y evaluación – monitoreo, contienen

las perspectivas de aprendizaje –

crecimiento, procesos internos, clientes y

financiera.

Para los validadores, la propuesta del

presente trabajo de investigación, en su

mayoría consideran que posee una adecuada

estructura metodología, además la

organización es muy satisfactoria, es actual

y de impacto empresarial y lo más

importante es viable para la ejecución de la

misma, que contribuya al mejoramiento de la

gestión del capital de trabajo, en

consecuencia se minimiza el riesgo de

iliquidez y se aumenta la rentabilidad.

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