US shale gas, nuevos proyectos y su

impacto en la petroquímica mundial

George Martin

ICIS Deputy Bureau Chief - Americas

Caracas, 3 Octubre 2014

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Agenda

• Impacto del shale gas en costos

• Ventaja de USA vs Europa, Asia

• Proyectos– craquers, PE, PP, metanol

• Reacción e impacto en el mundo

• Impacto en América Latina

• Conclusiones

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Shale gas en USA

Source: API

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Productores de etileno en Norteamérica

reducen su curva de costos

Fuente: American Chemistry Council

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USA: Ventaja global en costos de etileno

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USA: Ventaja en los costos del polietileno

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Shale gas – Creciendo rápidamente

• Producción de shale gas

seguirá aumentando

• Costos de producción caen;

multiples pozos por plantilla;

perforaciones horizontales

mas largas; mejores

imágenes sismográficas

Producción de gas natural por origen

(trillion cubic feet)

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Nuevos craquers de etano basados en shale gas

Company Capacity Downstream Location Start-up Status

Chevron Phillips 1.5m tonnes HDPE, LLDPECedar Bayou,

Texas

Mid-late

2017En construcción

ExxonMobil 1.5m tonnes PE Baytown, Texas Late 2016 En construcción

Dow 1.5m tonnes

LDPE, other PE,

EPDM, elastomers,

LAO (JV)

Freeport, Texas 2017 En construcción

Sasol 1.5m tonnesLDPE, LLDPE, EO,

MEG, det alcohols

Lake Charles,

Louisiana2017

Permisos; DFI para

2014

Formosa Plastics 1.59m tonnes LDPE, MEGPoint Comfort,

TexasQ1 2017 En construcción

Formosa Plastics 1.2m tonnes NA Louisiana NA Bajo estudio

OxyChem/

Mexichem

544,000

tonnesEDC, VCM Ingleside, Texas 2017 En construcción

Axiall/Lotte 1.0m tonnes MEG Louisiana 2018 Permisos

Shell 1.5m tonnes PE, MEGMonaca,

Pennsylvania2018 Bajo estudio

Odebrecht World-scale PEWood County,

West VirginiaNA Bajo estudio

Shintech500,000

tonnes

NA US Gulf Coast NAEstudio, permisos

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Expansiones de etileno

Company Capacity Location Start-up

INEOS 115,000 tonnesChocolate Bayou,

Texas2014

Williams 273,000 tonnes Geismar, Louisiana Jun 2014

LyondellBasell 363,000 tonnes La Porte, Texas Summer 2014

Chevron Phillips

Chemical91,000 tonnes Sweeny. Texas Fall 2014

Westlake Chemical 113,000 tonnesLake Charles,

LouisianaLate 2015, early 2016

LyondellBasell 113,000 tonnes Channelview, Texas Early 2015

LyondellBasell 363,000 tonnes Corpus Christi, Texas End 2015

Huntsman 19,300 tonnes Port Neches, Texas NA

1.45m tonnes

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Expansiones de polietileno (PE) en USA

Company Project Capacity Grades Location Start-up

LyondellBasell Debottleneck 100,000 tonnes Unspec US Q1 2014

Sasol/INEOS New unit 470,000 tonnes HDPE US End 2015

Sasol New unit 450,000 tonnes LLDPELake Charles,

Louisiana2016

Sasol New unit 420,000 tonnes LDPELake Charles,

LouisianaNA

ExxonMobil New units (2) 1.3m tonnes PE (premium)Mont Belvieu,

TexasLate 2016

LyondellBasell New unit 454,000 tonnes Unspec US Late 2016

Chevron

PhillipsNew units (2) 1m tonnes

HDPE, LLDPE,

otherSweeny, Texas 2017

Dow Chemical New units NAPE (high-

value), LDPEFreeport, Texas 2017

Formosa

PlasticsNew unit 567,000 tonnes LDPE

Point Comfort,

Texas2017

Shell New units 1.6m tonne LDPEMonaca,

Pennsylvania2018

Odebrecht New units (3) NA Unspec West Virginia NA

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Gran expansión en etileno y polietileno

• 11 nuevos craquers = 12.5m tonnes/año

9 en US Gulf Coast, 2 en el Noreste de USA

• Mas 8 expansiones en plantas existentes = 1.4m

tonnes/año

• TOTAL de 13.9m tonnes de nueva capacidad, -- 51%

de la capacidad existente, a 41.3m tonnes/año

• Aún si sólo 7 craquers de la Costa del Golfo de Estados

Unidos se construyen además de expansiones = 37%

más de capacidad

• La capacidad de USA en PE podría aumentar en

7,1m de tonnes, o 47%, a 22.4m de tonnes/año

Supuestos: world-scale cracker at 1.25m tonnes/año

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2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Ad

dit

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al C

apac

ity,

‘00

0s

ton

ne

s/ye

arCuándo llegan los craquers?

Assumptions: ExxonMobil by 2017 rather than late 2016 as stated, Shell by 2019, Shintech by

2019, Odebrecht and Formosa 2 by 2020

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¿A donde irá la producción de PE de EEUU?

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Consumo de polímeros (kg/persona – 2012)

Fuente: ICIS Consulting, CIA World Book of Facts

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PE: Comercio mundial - 2013

Source: ICIS Consulting

-500

0

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2000

2500

3000

Exports (KT) Imports (KT)

Kilo

ton

ne

s

North America

-10000

-5000

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5000

Exports (KT) Imports (KT)

Kilo

ton

ne

s

Northeast Asia

-5000

0

5000

10000

15000

Exports (KT) Imports (KT)

Kilo

ton

ne

s

Middle East

-3000

-2000

-1000

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1000

Exports (KT) Imports (KT)

Kilo

ton

ne

s

Africa

-4000

-3000

-2000

-1000

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1000

Exports (KT) Imports (KT)

Kilo

ton

ne

s

South & Central America

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Mas que craquers y plantas de PE…

• 8 nuevas plantas PDH, BASF’s nueva planta MTP (metano-a-

propileno) –

• 10 nuevas plantas de metanol en USA

• 8 nuevas grandes plantas de fertilizantes (amoníaco, urea)

• 1 nueva planta GTL (gas-to-líquidos) de Sasol – Gran inversión

de $15 mil millones

• 5 proyectos para exportar LNG (non-FTA)

• Gas natural para generación eléctrica, nuevos procesos de

producción de acero, motores de locomotoras, flotas

municipales de ómnibus, camiones de recolección de residuos,

vehículos de consumo (Ford F-150)

• TODOS serán grandes consumidores de gas natural

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Etano, biofuels limitan producción de propileno

• New crackers, conversion de materiasprimas favorecen produccion de etano

• Fuentes renovables, híbridos afectanproducción de gasolina y RGP

• Plantas PDH vistas como la solución para el abastecimiento de propileno

Light/heavy feed split

Source: Hodson ReportJacobs Consultancy

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Proyectos PDH de America del Norte

(Propileno a partir de propano)

CompanyCapacity

Tonnes/yr.Location Start-up

Enterprise Products 750,000 Texas, US Q3 2015

Ascend Performance

Materials1,000,000+

Chocolate Bayou,

TexasQ4 2015

Dow Chemical 750,000 Freeport, Texas, US 2015

Williams 500,000 Alberta, Canada Q2 2016

Formosa Plastics 658,000Point Comfort,

Texas, US2016

REXtac 300,000 Odessa, Texas Mid-2016

Dow Chemical New plant US 2018

PetroLogistics Expansion Houston, Texas NA

Enterprise Products New plant Texas, US NA

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Economías de MTP vs PDH en USA

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Proyectos de metanol en USA

Company Capacity Location Start-up

Methanex 1m tonnes Geismar, Louisiana End 2014

Celanese, Mitsui 1.4m tonnes Clear Lake, Texas Q3 2015

Methanex 1m tonnes Geismar, Louisiana Early 2016

OCI North America 1.75m tonnes Beaumont, Texas 2016

Valero 1.6m tonnesSt Charles Refinery,

Norco, Louisiana2016

South Louisiana

Methanol1.8m tonnes

Port of South

LouisianaJan 2017

Northwest Innovation

Works (BP, China)1.6m tonnes

Columbia River,

Clatskanie, OregonQ1 2018

Northwest Innovation

Works (BP, China)1.6m tonnes

Columbia River,

Kalama, WashingtonQ1 2018

Lake Charles Clean

Energy1m tonnes

Lake Charles,

LouisianaNA

G2X Energy NALake Charles,

LouisianaQ1 2017

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LNG exports:¿problema o solución?

• 15 proyectos con 165m tonnes de

capacidad con fecha de arranque

2015-2020

Solo 2 proyectos aprobados

• 10 proyectos sumando 93m tonnes

de capacidad anunciados, pero aun sin

fechas de construcción

• ¿Que pasará con los precios de LNG

cuando las exportaciones comienzen?

• ¿Sufrirá la recuperación económica

con altos precios de energía?

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Futuras exportaciones de LNG en USA

• Sabine Pass LNG export terminal en Louisiana en

construcción por Cheniere Energy Partners

• 6 trenes, cada uno con 4.5m tonnes/año de capacidad de

licuado por un total de 27m tonnes/año

• Comenzará entregas en período de 2015 a 2018

• 6 contratos de largo plazo – UK, Francia, Espana, India,

Corea del Sur (non-FTA aprobado en Mayo 2011)

• Freeport LNG aprobado para non-FTA exports

• Aprobado condicionalmente en mayo 2013 para exportar 9m

de toneladas/año

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Ejecutivos de la industria petroquímica se

oponen a las exportaciones de LNG

• "Desafortunadamente, a los políticos se les ha dado un

informe erróneo que no contempla las dinámicas vitales,

incluyendo el renacimiento industrial que ya está en

marcha y que tanto necesita este país".

• – Dow CEO Andrew Liveris

• "Creemos que es muy miope y mala política el permitir que

nuestra ventaja de gas natural se envíe al extranjero para

construir una nueva base de fabricación que de otro modo

se construiría aquí en los EE.UU.."

• – Huntsman CEO Peter Huntsman

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Reacciones globales al boom del shale gas

• China - Sinopec para el proyecto Qingdao LPG craquer, otros 2

proyectos de craqueo de naphtha en riesgo (3-4m tonnes/año)

• China importará propano de USA for PDH plants, y metanol para

plantas de MTO (metanol-a-olefinas)

• Cierres se aceleran en Europa – craquers, plantas de PE

• Europa importará etano de USA para craquers – INEOS en

Rafnes, Noruega y Grangemouth, UK; otros en consideración

• Proyectos de America Latina suspendidos, dudas sobre su

concreción – Braskem Comperj en Brazil, Ecopetrol proyecto de

craquer en Cartagena, Dow cierra planta de PEBD en Chile

Cierres, demoras, cambios en las estrategias de materias primas

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China apunta a la auto-suficiencia

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2000 2005 2010 2015

Benzene Capacity ( m tonnes/ year)

• Aumento rápido de la capacidad a partir de 2000

• Capacidad de etileno casi se duplicó durante el 2005-10

• El benceno también se ha duplicado en el mismo período

• El énfasis esta ahora en los grandes proyectos integrados

• Pero también enfrentan exceso de capacidad de algunos productos

(PTA, metanol, PVC)

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Productos químicos a partir del carbón -

un rápido progreso

Shenhua arranca su

Primera planta MTO

Tongliao Gem arranca

Planta carbon-glicoles

2010 2011

Dos plantas MTP

Comienzan sus

operaciones

2012-13 2015

3m de C2 y 3.9m

De C3 a partir de

carbon arrancan

en 2015

4 plantas carbon-

glicoles

comisionadas

Más de 50 proyectos MTO / MTP planeados

pero no todos han conseguido la aprobación

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Cierres de craquers en Europa

Company Location Capacity Shutdown

Total Antwerp, Belgium (NC1) 250,000 tonnes 2013

Versalis Priolo, Italy (1 of 2 lines) 470,000 tonnes Aug-Sep 2013

INEOS Grangemouth, UK (G4) 320,000 tonnes Q1 2014

Total Carling, France 320,000 tonnes H2 2015

Repsol Puertollano, Spain155,000 tonnes

(reduction)2015

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Cierres de plantas de PE en Europa

Company Grade Location Capacity Shutdown

Versalis LLDPE Priolo, Italy150,000

tonnesSept 2013

LyondellBasell HDPEWesseling,

Germany

100,000

tonnesQ3 2013

Eni LDPE Gela, Italy150,000

tonnesEnd 2013*

Total HDPEAntwerp,

Belgium70,000 tonnes End 2014

Borealis HDPEBurghausen,

Germany

175,000

tonnesEnd 2014

Repsol HDPEPuertollano,

Spain90,000 tonnes 2015

* No formal confirmation from company

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Shale gas está disponible en otras partes

del mundo

• Reservas de shale gas en 32

países 6622 billones de pies

cúbicos, aumentan las reservas

mundiales de gas en un 40% - EIA

• China posee las mayores reservas

con 1275 billones de pies cúbicos

• Grandes reservas pero

importadores de gas – Francia,

Polonia, Ucrania, Turquía, Chile, S.

África

• Grandes reservas y actual

producción – USA, Canadá, China,

Australia, Argelia, Brasil,

Argentina

Source: EIA

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Nafta cobra mayor importancia

• Craquers Sauditas dependieron mas

de propano y butano en la última ola

de desarrollo

• Ahora es tiempo para la nafta. La

región ya es un gran exportador y el

volumen se incrementará con

expansión de las refinerías

• Hay planes para una mayor

integración entre refinería y

petroquímicos. Pero las ventajas

económicas son más débiles

• Oriente Medio podría tornarse un

jugador importante en aromáticos

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Capacidades de producción de PE en

América Latina (tm/yr)

Latin American Polyethylene ProductionLDPE LLDPE HDPE Totals

Argentina 90,000 440,000 120,000 650,000

Brazil 795,000 1,590,000 560,000 2,945,000

Chile 46,000 46,000

Colombia 60,000 60,000

Mexico 300,000 300,000 180,000 780,000

Venezuela 80,000 190,000 160,000 430,000

1,371,000 2,520,000 1,020,000 4,911,000

Source: ICIS Plants and Projects

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Abastecimiento de PE: Nuevos proyectos

• Venezuela – Aplazado

• Brasil – Aplazado pero en marcha

• Perú – En evaluación

• Colombia – Bajo evaluación

• Bolivia – Ingeniería básica ¿2022?

• México: Etileno XXI – segunda mitad 2015

Etileno cracker: 1.05m tm/año HDPE: Monomodal – 400,000 tm/año HDPE: Bimodal – 350,000 tm/año LDPE: Tubular homopolímero – 300,000 tm/año

Foto: Cortesía de Braskem-Idesa

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Shale gas en Argentina

Source:

EIA

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Shale gas en Mexico

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Shale Gas en Brasil

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Shale gas en Colombia

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Impulsores clave de la industria

• Capital, no gente, intensiva

• Se basa en la tecnología y

acceso al mercado

• Materia prima y la energía

son los principales

elementos de costo

• Logística – oleoductos,

transporte, carretera y

ferrocarril - requeridos para

desplazar grandes

volúmenes

Costos de

Materiales

Tecnología

Economíasde escala

Integración

Logística

Mercados

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Conclusiones

• Presencia de USA en mercados mundiales de petroquímica y derivados crecerá substancialmente

• Gran parte de la producción destinada a exportaciones

• Europa y Asia adaptarán sus modelos de inversión

• Demanda de gas natural en USA (Local, de Europa y Asia) crecerá – (Los bajos precios de gas podrían no durar)

• Riesgo de sobre-producción – Otro riesgo sería una bajasúbita de los precios del petróleo

• Impacto en los precios de poliolefinas: NINGUNO hasta ahora, pero a partir de 2017 habra fuertes presiones a la baja

Se vienen grandes cambios!

Muchas gracias

George Martin

+713.525.2612

George.martin@icis.com

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