Ut 9 Es Viable El Proyecto

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¿ES VIABLE ¿ES VIABLE EL PROYECTO? EL PROYECTO? Lorenzo José García Alcalde UT 9

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¿ES VIABLE EL ¿ES VIABLE EL PROYECTO?PROYECTO?

Lorenzo José García Alcalde

UT 9

Obtención de recursos financieros para hacer frente a las decisiones de inversión

¿Qué fuentes de financiación podemos utilizar?

¿Cuál es la opción que más nos conviene?

Estudiar la posibilidad de obtener alguna subvención.

INVERSIÓNINVERSIÓN FINANCIACIÓNFINANCIACIÓN

Compra, renovación o mejora de activos.

¿Qué necesitamos?

Pedir presupuestos.

Estudiar diferentes alternativas.

Valorar su viabilidad.

FUENTES DE FINANCIACIÓNFUENTES DE FINANCIACIÓN

APORTACIONES DE CAPITAL

AUTOFINANCIACIÓN

AYUDAS Y SUBVENCIONES

FONDOS EXIGIBLES O FINANCIACIÓN POR DEUDA

APORTACIONES DE CAPITALAPORTACIONES DE CAPITAL

Fijamos la cantidad de dinero que necesitamos.Buscamos personas que puedan aportar parte de ese dinero (adquieren la condición de socio)Constituimos la sociedad que nos parezca más conveniente.Estas aportaciones formarán parte del “pasivo no exigible”Se asume la obligación de repartir beneficios con esas personas, según lo estipulado en la ley o en los estatutos de la sociedad.

AUTOFINANCIACIÓNAUTOFINANCIACIÓN(financiación interna)(financiación interna)

Son recursos que genera la propia empresa. Provienen de:

Resultado del ejercicio.Amortizaciones efectuadas.

CASH FLOW = RESULTADO DEL EJERCICIO + AMORTIZACIONES

AUTOFINANCIACIÓN = BENEFICIO NO REPARTIDO + AMORTIZACIONES

SUBVENCIONES Y AYUDAS PÚBLICASSUBVENCIONES Y AYUDAS PÚBLICAS

Este tipo de ayudas suelen llegar, como muy pronto, un año

después de haberlas solicitado. Por ello, no debemos

condicionar la puesta en marcha de un proyecto sólo a la

posible recepción de la ayuda.

Tienen especial interés las que se conceden a “fondo perdido”.

Son interesantes las subvenciones denominadas “puntos de

interés”.

Existen ayudas dirigidas a diversos conceptos o colectivos. Por

eso es muy importante la “INFORMACIÓN”

Formarían parte del Patrimonio Neto

Cuadro de ayudas del CEEI

FONDOS EXIGIBLES O FINANCIACIÓN POR DEUDAFONDOS EXIGIBLES O FINANCIACIÓN POR DEUDA

Son recursos obtenidos del exterior y, por ello, se adquiere el compromiso de devolverlos en las condiciones que se hayan acordado con quienes los facilitan.Disponemos de varias opciones:

FINANCIACIÓN A L/P

(Pasivo no corriente)

• Préstamo bancario.

• Leasing y renting

• Emisión de obligaciones.

FINANCIACIÓN A C/P

(Pasivo corriente)

• Créditos de proveedores.

• Descuento de efectos.

• Factoring.

• Préstamos y créditos a c/pCuestiones.- página 221: 1, 6, 7 y 15

PRÉSTAMO BANCARIOPRÉSTAMO BANCARIOHay que negociarlo con diferentes entidades financieras, teniendo en cuenta:

La finalidad: consumo o inversión.Las garantías exigidas: personal o real.

Capital inicial Capital final: Cf=Co + I

Amortización progresiva con cuota constante (método francés) 1)1(

)1(

n

no

iiiCc

Tipo de interés nominal: fijo o variable Cuota

Elementos del préstamo:

Co modalidad de amortización

Cfi c c c c c c c c c c c c c c c c c c c c

TAE

www.ing.es www.bbva.es www.cajacantabria.es

Capitalización

LEASINGLEASING = ARRENDAMIENTO FINANCIERO = ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Operación mediante la cual una entidad financiera adquiere un bien a su

nombre y lo alquila a una empresa que lo utilizará a cambio de unas cuotas que

deberá pagar mensualmente.

Entidad de leasing

Empresa vendedora

Empresa usuariaNegocian

CompraventaContrato de

leasing

MÉTODOS DE VALORACIÓN DE INVERSIONESMÉTODOS DE VALORACIÓN DE INVERSIONES

Pretenden ayudar a tomar la decisión de afrontar o no una inversión.Existen dos tipos de modelos:

MODELOS APROXIMADOS

(Métodos estáticos)

(No tienen en cuenta el valor del dinero en el tiempo)

• Flujo neto de tesorería

• Flujo neto medio

• Pay – back (plazo de recuperación)

MODELOS CLÁSICOS

(Métodos dinámicos)

(Tienen en cuenta el valor del dinero en el tiempo)

• VAN (Valor Actual Neto)

• TIR (Tasa Interna de Rentabilidad)

Tipo de interés que hace que el VAN = 0

1

)1(

j

njn

j

iQ

AVAN

0 1 2 3 4 5 n -A Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Qn

Flujos de caja

Cuestiones.- página 224: 17, 21 y 23; página 229: 34

GESTIÓN CON PRESUPUESTOS

Presupuesto deEXPLOTACIÓN

COMERCIAL

DE PRODUCCIÓN

DE COMPRAS

Presupuesto deTESORERÍA

Presupuesto deINVERSIONES

DE INVERSIONES

DE FINANCIACIÓN

Plan de empresa

VIABILIDAD DE TU PROYECTO DE EMPRESA

DEBEMOS TENER EN CUENTA

1º EL BALANCE DE SITUACIÓN PREVISIONAL

2º LA CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL

3º EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA PREVISIONAL

4º EL UMBRAL DE RENTABILIDAD

Fondo de maniobra

Insolvencias

Ratios de equilibrio financiero Rentabilidad económica

Rentabilidad financiera

Exceso o necesidad de liquidez

Q

€I

Cv

Cf

Ct

Qpm

I=Ct

Punto muerto

upm Cvp

CfQ

Supuestos prácticos.- página 234: 1, 2, 3, 4, 5, 6 y 7 página 235: 9, 11 y 13