8/14/2019 Valuacion Futuros de Bonos

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VALUACIN DE LOS CONTRATOS DE FUTUROS DE BONOS CUPON CERO

Ejemplo TIIE:

Sean 10 contratos de futuros TIIE de 28 das listado en Mexder. El plazo del contrato de futuros es de

91 das y las tasas de inters de la curva de cupn cero de TIIE son las siguientes:

TIIE 28 das = 6.3%TIIE 91 das = 6.6%TIIE 119 das = 6.9%

Calculando la tasa Forward se tiene que:

rf=

[1r119 x119

360]

[1r91x 91360

]

1x 360

28

rf=[1.069x

119

360]

[1.066x91

360]1x

360

28=.0775

F=[ 100,000

1.0775x28

360

]x 10=994,008.34

Ejercicios 1:

Determine el valor terico de un contrato de futuro de bono cupn cero sobre la tasa Cetes de 91 dascon plazo de 182 das por un total de 10 contratos. Las tasas de inters de la curva de cupn cero de

Cetes son las siguientes:

Cetes 91 das = 4.58%Cetes 182 das = 4.65%Cetes 273 das = 4.76%