VALUE INVESTING, LA CLAVE DEL ÉXITO - … · El equipo gestor de este laureado fondo es...

2
El equipo gestor de este laureado fondo es mayoritariamente canario El value investing o la inversión en valor como se denomina en español, no es otra cosa que pagar por una compa- ñía menos de lo que vale. Esta filosofía que tan buenos resultados ha dado en España durante muchos años, de- sarrolla una inversión no solo aten- diendo al precio de un negocio, sino también a la calidad del mismo y la integridad de su equipo directivo. Estos tres pilares permiten que, tras un ex- haustivo trabajo de análisis detallado de cada compañía, en ocasiones sea posible encontrar negocios con alto potencial de revalorización, es decir, compañías que valen más de lo que estamos pagando por ellas. Gracias a esta filosofía, el fondo Metavalor es el mejor fondo de renta variable españo- la a 3, 5 y 10 años. 38 VALUE INVESTING, LA CLAVE DEL ÉXITO ALEJANDRO MARTÍN TOLEDO. ANALISTA Y GESTOR DE FONDOS EN METAGESTIÓN @alemartintoledo VALUE INVESTORS CLUB POSICIONAMIENTO EN LOS RANKING DE FONDOS RENTA VARIABLE ESPAÑA Rentabilidad anualizada a 5 años Metavalor FI EDM Internacional SICAV Spanish Equity R Santander Small Caps España A FI EDM-Inversión R FI Fidelity Funds - Iberia Fund Y-Acc EUR 12,19 12,14 12,08 11,61 10,52 3,52 3,43 3,41 3,14 2,93 13,10 8,49 7,16 6,71 5,76 Rentabilidad anualizada a 3 años Metavalor FI Santander Small Caps España A FI Renta 4 Bolsa FI EDM-Inversión I FI Santander Acciones Españolas C FI Rentabilidad anualizada 10 años Metavalor FI Bestinver Bolsa FI EDM-Inversión R FI Mirabaud - Equities Spain A EUR Fidelity Funds - Iberia Fund A-Acc-EUR Información Morningstar España Octubre 2016 SI ALGO CARACTERIZA LA GESTIÓN QUE SE REALIZA EN METAGESTIÓN, UNA DE LAS GESTORAS MÁS LAUREADAS DE ESPAÑA EN LOS ÚLTIMOS AÑOS, ES EL VALUE INVESTING. ESTA FILOSOFÍA DE INVERSIÓN CONSISTE EN INVERTIR EN COMPAÑÍAS CUYO PRECIO EN BOLSA ES MUY INFERIOR AL VALOR QUE REALMENTE TIENEN. Precisamente el largo plazo es uno de los puntos más importantes en este estilo de gestión. Esta filosofía sostie- ne firmemente que la Bolsa no acierta con la valoración de las empresas a corto plazo. El miedo o la codicia de los inversores hace que, en determina- dos momentos, una misma compañía pueda tener unos precios extraordina- riamente altos o bajos. Sin embargo, a largo plazo, el valor y el precio se acercan, y las compañías terminan cotizando a su verdadero valor. Para entenderlo se suele utilizar la metá- fora del billete en la calle. Cuando a alguien se le escurre un billete del bol- sillo, antes o después alguien se aga- chará a cogerlo. Lo mismo sucede con las compañías de calidad que cotizan baratas. Aunque lleve tiempo que la bolsa refleje su valor, antes o después los inversores las descubrirán y sus precios se acercarán a su valor real. Además de la paciencia y la capacidad de encontrar valor en las compañías,

Transcript of VALUE INVESTING, LA CLAVE DEL ÉXITO - … · El equipo gestor de este laureado fondo es...

El equipo gestor de este laureado fondo es mayoritariamente canario

El value investing o la inversión en valor como se denomina en español, no es otra cosa que pagar por una compa-ñía menos de lo que vale. Esta filosofía que tan buenos resultados ha dado en España durante muchos años, de-sarrolla una inversión no solo aten-diendo al precio de un negocio, sino también a la calidad del mismo y la integridad de su equipo directivo. Estos tres pilares permiten que, tras un ex-haustivo trabajo de análisis detallado de cada compañía, en ocasiones sea posible encontrar negocios con alto potencial de revalorización, es decir, compañías que valen más de lo que estamos pagando por ellas. Gracias a esta filosofía, el fondo Metavalor es el mejor fondo de renta variable españo-la a 3, 5 y 10 años.

38

VALUE INVESTING, LA CLAVE DEL ÉXITO

ALEJANDRO MARTÍN TOLEDO. ANALISTA Y GESTOR DE FONDOS EN METAGESTIÓN @alemartintoledo

VALUE INVESTORS CLUB

POSICIONAMIENTOEN LOS RANKINGDE FONDOS RENTAVARIABLE ESPAÑA

Rentabilidad anualizada a 5 años

Metavalor FIEDM Internacional SICAV Spanish Equity RSantander Small Caps España A FIEDM-Inversión R FIFidelity Funds - Iberia Fund Y-Acc EUR

12,1912,1412,0811,6110,52

3,523,433,413,142,93

13,108,497,166,715,76

Rentabilidad anualizada a 3 años

Metavalor FISantander Small Caps España A FIRenta 4 Bolsa FIEDM-Inversión I FISantander Acciones Españolas C FI

Rentabilidad anualizada 10 años

Metavalor FIBestinver Bolsa FIEDM-Inversión R FIMirabaud - Equities Spain A EURFidelity Funds - Iberia Fund A-Acc-EUR

Información Morningstar España Octubre 2016

SI ALGO CARACTERIZA LA GESTIÓN QUE SE REALIZA EN METAGESTIÓN, UNA DE LAS GESTORAS MÁS LAUREADAS DE ESPAÑA EN LOS ÚLTIMOS AÑOS, ES EL VALUE INVESTING. ESTA FILOSOFÍA DE INVERSIÓN CONSISTE EN INVERTIR EN COMPAÑÍAS CUYO PRECIO EN BOLSA ES MUY INFERIOR AL VALOR QUE REALMENTE TIENEN.

Precisamente el largo plazo es uno de los puntos más importantes en este estilo de gestión. Esta filosofía sostie-ne firmemente que la Bolsa no acierta con la valoración de las empresas a corto plazo. El miedo o la codicia de

los inversores hace que, en determina-dos momentos, una misma compañía pueda tener unos precios extraordina-riamente altos o bajos. Sin embargo, a largo plazo, el valor y el precio se acercan, y las compañías terminan cotizando a su verdadero valor. Para entenderlo se suele utilizar la metá-fora del billete en la calle. Cuando a alguien se le escurre un billete del bol-sillo, antes o después alguien se aga-chará a cogerlo. Lo mismo sucede con las compañías de calidad que cotizan baratas. Aunque lleve tiempo que la bolsa refleje su valor, antes o después los inversores las descubrirán y sus precios se acercarán a su valor real.

Además de la paciencia y la capacidad de encontrar valor en las compañías,

VALUE INVESTorS CLUB

otro aspecto que caracteriza a la inversión valor es la capacidad de evitar las inversio-nes que el gestor no es capaz de visuali-zar en el futuro. Evitar grandes nombres como Santander, BBVA o Telefónica, que han tenido un mal comportamiento y han lastrado la rentabilidad del Ibex 35, ha he-cho que, en los últimos 4 años, este índice haya generado una rentabilidad de sólo el 17% en comparación con Metavalor, que ha generado a sus partícipes una rentabili-dad del 99% en ese mismo periodo.

En definitiva, el value investing es la clave del éxito gracias a una marcada orienta-ción a largo plazo, una gestión libre de entidades bancarias que permita libertad a los gestores para elegir la mejor alter-nativa para su cartera y la suficiente pa-ciencia para dejar que el tiempo recoja sus frutos. Todo esto lo encontramos en Metagestión, una gestora de fondos de inversión con un equipo de gestión inde-pendiente y alineado con los partícipes.