Van y Tir Social

UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO EPIC FICSA

UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLOFacultad de Ingeniera Civil, Sistemas y ArquitecturaESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA CIVIL

VAN Y TIR SOCIAL

CURSO

: INGENIERA ECONMICA II

CATEDRA

:ING.CARLOS MONDRAGON CASTAEDA

ALUMNO

: ALVAREZ SANCHEZ, Neyser

CICLO

:

2010-I

LAMBAYEQUE, MARZO DEL 2011

INGENIERIA ECONOMICA II

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I.

INTRODUCCION

Todo proyecto de inversin genera efectos o impactos de naturaleza diversa, directos, indirectos, externos e intangibles. Estos ltimos rebasan con mucho las posibilidades de su medicin monetaria y sin embargo no considerarlos resulta pernicioso por lo que representan en los estados de nimo y definitiva satisfaccin de la poblacin beneficiaria o perjudicada. En la valoracin econmica pueden existir elementos perceptibles por una comunidad como perjuicio o beneficio, pero que al momento de su ponderacin en unidades monetarias, sea imposible o altamente difcil materializarlo. En la economa contempornea se hacen intentos, por llegar a aproximarse a mtodos de medicin que aborden los elementos cualitativos, pero siempre supeditados a una apreciacin subjetiva de la realidad.

II.

OBJETIVOSConocer el VAN y TIR social. Ver la aplicacin del VAN social. Complementar a los conceptos vistos en clase de VAN y TIE con el VAN y TIR social y ver algunas diferencias en los campos de aplicacin.


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III.

DESARROLLO

Aunque se reconoce que son difciles de construir debido a la gran cantidad de Informacin y anlisis que necesitan, existen algunos instrumentos que relacionan los resultados finales o beneficios de un programa con sus costos relevantes y, por lo tanto, constituyen una medida de desempeo global de un programa. La ms conocida de estas mediciones de costo-beneficio es el VAN social, que representa el valor actual del flujo de beneficios netos de un programa (beneficios valorados menos costos valorados), la principal caracterstica del VAN es que considera en su construccin un concepto amplio de costos (y tambin de beneficios), que es el concepto de costo econmico o social, el cual envuelve la totalidad de los costos asociados a la ejecucin de un proyecto: internos y externos, monetarios y no monetarios, valoracin econmica de las externalidades, etc. Existen varias herramientas similares o derivadas del VAN, tales como la TIR social o Tasa Interna de Retorno Social y la TIR marginal.

VAN SOCIALImpactos tangibles e intangibles en el dilema de la evaluacin social Con la agregacin de los efectos monetarios generados por una inversin denominados directos, indirectos y externalidades) se puede llegar a alcanzar un nivel de valuacin del beneficio neto social en trminos del Valor Actual Neto social, por ejemplo. A partir de conocer el VANs, la consideracin de los efectos intangibles conducen a un enfoque crtico de la solucin. (Tabla No. 1)

Tabla No. 1. Matriz decisional con criterios tangibles e intangibles. VAN* > 0 APROBABLE EL PROYECTO (1) DILEMA (3) VAN* < 0 DILEMA (2) DESCARTABLE EL PROYECTO (4)

INTANGIBLES (+) INTANGIBLES (-)

Los cuadrantes (1) y (4) constituyen situaciones de menor complejidad puesto que, en lo cuantitativo y cualitativo hay coincidencia en la decisin; no as en los cuadrantes (2) y (3) donde se da una disyuntiva alternativa. Si en (3) se decide rechazar la inversin habr que asumir las prdidas de oportunidad social por mayor peso en los perjuicios intangibles. En (4) si se decide aceptar la inversin ser necesario argumentar los costos sociales de la decisin por una mejora en factores subjetivos de la colectividad en que se incurrirn. En resumen, ha de ser tarea de equipos de analistas, buscar aquel sendero de transformacin de la rentabilidad social (VANs por ejemplo) en otro objetivo "intangible" de modo que se


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UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO EPIC FICSAhaga con el menor sacrificio posible de la dinmica econmica de la comunidad. (Vase Grfico No. 1). Grfico No. 1: Intercompensacin entre Rentabilidad Social y otros Objetivos cualitativos. Supngase un objetivo con dificultades de medicin econmica como puede ser, verbigracia, la "tranquilidad ciudadana". Admtase que el logro de un estadio de un 50 por ciento de lo idealmente aspirable por la comunidad puede obtenerse a travs de tres senderos, consistentes en proyectos sociales con beneficios netos sociales de: un 75, un 50 o un 25 %. Evidentemente, las mejores condiciones se alcanzarn si se pone en marcha la variante (I) del proyecto que implica el menor sacrificio de rentabilidad social. La evaluacin social de un proyecto puede lograrse si a los valores privados de beneficios y costos se le adiciona el valor de las externalidades generadas por el proyecto y se considera la existencia de los beneficios y costos intangibles. El VAN Social se define como la suma del valor neto de los efectos directos y los indirectos (externalidades) del proyecto y del efecto intangible que genera, actualizados a la tasa social de descuento. Sin embargo, dada la dificultad de valorar comparablemente los beneficios netos intangibles stos no se consideran en el clculo del VANS. Los precios sociales no son un buen criterio para guiar las decisiones de inversin pues estos generalmente estn cambiando. En el corto plazo los precios sociales no cambian pero en el largo plazo si lo hacen para reflejar los cambios en la valoracin social. Luego estos precios s seran un buen criterio para guiar decisiones de inversin, ya que su variacin permitir que reflejen el verdadero valor social. La diferencia entre el precio de eficiencia y el precio social es la consideracin de externalidades existentes por el lado de la produccin. En trminos prcticos, tanto el precio social como el precio de eficiencia son lo mismo, y corresponden al verdadero precio al que valora la sociedad un determinado producto, y en su determinacin se deben considerar los beneficios netos indirectos o externalidades. "Existen grupos de proyectos donde el precio de mercado de los bienes o servicios que producen es significativamente distinto de sus precios sociales". Algunos casos: Bienes Pblicos, Monopolios, En mercados donde existan impuestos o subsidios discriminatorios al consumo o la produccin, Existencia de externalidades, etc. Si se acepta que el VAN Social incluye los costos y beneficios implcitos y explcitos, es decir, tanto los costos y beneficios directos como los indirectos y efectos intangibles entonces el VAN Social ya consider el efecto del proyecto en la distribucin del ingreso el ingreso y por lo tanto no se debera realizar. Por otra parte, si se considera que el componente intangible del VANS no se incluye, pues no se puede valorar, entonces la decisin depender de un juicio normativo.


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UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO EPIC FICSADado un proyecto que enfrenta curvas de demanda y oferta relativamente elsticas, demuestre que el valor de los ingresos privados de un aumento en la produccin subestima su valor social. En una situacin sin proyecto tenemos un precio Po y una cantidad Qo de equilibrio; al implementar el proyecto es como si la curva de oferta se trasladara, de Oo a O1 aumentando la produccin y el precio cae de Po a P1, y, la produccin aumenta de Qo a Q1;

se liberan recursos por disminucin de produccin de Qo a Q2 y la disponibilidad total para la economa aumenta de Qo a Q1. El valor privado de la produccin estar dado por el rea formada por los puntos: Q2Q1AB, y el beneficio social del proyecto (que est dado por las reas bajo las curvas) est determinado por los puntos: Q2QCBA, valor de recursos liberados por antiguos productores y el valor del aumento en las disponibilidades. En el caso de no existir distorsiones, es decir, si nos encontramos en un mercado perfecto, el precio social sera igual al precio de mercado por lo que los valores del ingreso privado y social deberan ser iguales.

Si un proyecto hace que aumente el consumo (produccin) de un bien relacionado, estar generando un beneficio social si acaso el precio que pagan los consumidores de ese producto es mayor que su costo marginal social. Al aumentar el consumo de un bien relacionado complementario, se genera un beneficio social neto, dado que el costo social asociado al incremento en la produccin es menos que el beneficio social asociado al mayor consumo. El beneficio corresponde al rea A B C D, en el grfico.


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UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO EPIC FICSALo contrario sucede si el bien relacionado es sustituto.

Costo Social por mayor produccin: Beneficio social por mayor consumo: Beneficio social neto del proyecto:

QoQ1D B A C QoQ1 A B DC

.

Si la sociedad desea que las decisiones de inversin privadas tengan el mayor impacto posible sobre el bienestar econmico de la sociedad debe procurar que la rentabilidad privada sea igual a la rentabilidad social. Si se desea que la inversin privada tenga el mayor impacto posible sobre el bienestar econmico de una sociedad, se deben buscar los medios para que la rentabilidad social de las inversiones se refleje adecuadamente en su rentabilidad privada. Para ello deben tomarse medidas tendientes a que los precios de mercado no mientan, deben aplicarse polticas econmicas que conduzcan a que los precios de mercado de productos e insumos reflejen fielmente sus verdaderos precios, lo que conceptualmente equivaldra a procurar que el precio social sea igual al privado. "Para variar", Don Omar y don Gastn estn discutiendo al evaluar un proyecto que producir un bien que actualmente es importado (evaluacin social), ya que tienen discrepancias de opinin respecto al impuesto o tarifas de importacin. Omar: "Debemos considerar un costo social por menor recaudacin de impuestos" Gastn: "Los impuestos slo son transferencias, por lo tanto el valor social no cambia, luego no debemos considerarlos. Comente. Don Omar est errado, ya que cuando se calcula precios sociales no se consideran efectos redistributivos, adems los impuestos implican slo transferencias, de forma tal que los valores sociales no cambian.


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Aplicacin: En rea de Llare se ha descubierto una napa acufera en donde la mano de obra se encuentra desempleada. Ante la posibilidad de desarrollo de la agricultura en la zona, se decide evaluar socialmente el proyecto. Se requiere invertir S/150 000 000 en la construccin de un tanque y canales de riego de 10 hectreas, con un costo de funcionamiento de S/2 500 000. El nico cultivo posible en la zona es el cultivo x que tiene las siguientes caractersticas: -Rendimiento por hectrea: 20 ton. Por ao. -Precio por tonelada S/ 200 000 -Mano de obra = salario lquido de $ 500 000 por ha. Ms previsin por S/10 000 que los trabajadores valoran en un 50%. Otros costos S/250 000 Adicionalmente, con respecto al ahorro y la inversin de la economa se tiene la siguiente informacin: -Tasa marginal de impuesto a las personas: 50% -Impuesto a las utilidades de un 48% a las sociedades annimas que constituyen un 60% del total y un impuesto de un 50 % al resto de los inversionistas del mercado. -Tasa de inters de mercado: 8% -La elasticidad de la inversin respecto a la tasa de inters es de -1. La elasticidad de la oferta de ahorros es de 0.5. Desarrollo Los costos de operacin: Funcionamiento anual Mano de Obra Otros Costos TOTAL COSTOS

:

S/ 2 500 000 S/5 050 000 (*) S/ 250 000 S/ 7 800 000

,

(*) M.O. = 500000 + 10000 * 0,5 = 505000 * 10 Has. = S/5 050 000 Los Ingresos por Venta ascienden a S/40 000 000 anuales (20 T* S/ 200mil *10 ha) Determinacin de la tasa social de descuento:

) )

)

)

)

VAN(9,3%) = S/196236559

En trminos sociales, el proyecto es rentable, ya que posee un VANS positivo


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IV.

CONCLUSIONESSe ha dicho con razn que las valoraciones estrictamente monetarias para definir la factibilidad econmica social de una inversin es una opcin restringida de medicin de impactos generados por sta. Muchas veces los proyectos prometen 'estados de nimo' u opiniones, que solo en trminos de percepcin subjetiva se pueden constatar sobre el universo consumidor y que en ltima instancia pueden ser los factores decisivos en la aprobacin o rechazo de una idea proyecto. Son estos los casos en que los intangibles resultan imprescindibles tenerlos en cuenta pero bajo el prisma de su real y efectiva estimacin y no sobre la base de un juicio emprico voluntarista del evaluador o tomador de decisin.

V.

BIBLIOGRAFIAEJERCICIOS RESUELTOS Evaluacin Social FERNANDO SEPLVEDA PALACIOS Rocabert, Joan Pascual. Revista Materiales. N0 -7. La rentabilidad de un proyecto pblico. Universidad Autnoma de Barcelona, Espaa, 1994. Novozhilov, V. "La medicin de los gastos y sus resultados en una economa socialista", Editorial Ciencias Sociales, La Habana, Cuba, 1975.


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