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Sociedad en promoción

Oferta pública de acciones clase “B” autorizada por

la Comisión Nacional de Valores según la Resolución

N° 211-2008 del 17 de Octubre de 2008

Presentación para inversionistas

(Privada y confidencial)

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Información

Queda expresamente convenido que esta presentación tiene carácter privado y confidencial, así como cualquier aclaración o complemento del mismo con el objeto de su discusión, evaluación y análisis dedicada con exclusividad a la presentación de la información del INVERSIONES CRECE PYMES C.A. (Sociedad en promoción).Ninguna persona o institución ha sido autorizada para divulgar o hacer aviso que provea información o haga del conocimiento público el contenido total o parcial de este documento.Es importante señalar que la información contenida en el mismo no constituye una oferta pública de acciones u otros valores regidos bajo las Leyes de la República Bolivariana de Venezuela.El Prospecto autorizado por la Comisión Nacional de Valores según Resolución N° 211-2008 de fecha 17 de Octubre de 2008 contiene la siguiente expresión: “EL PRESENTE PROSPECTO SE REFIERE A UNA SOCIEDAD EN PROMOCION. LACOMISION NACIONAL DE VALORES CERTIFICA QUE SE HAN CUMPLIDO LAS DISPOSICIONES DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES EN LO QUE RESPECTA A LA SOLICITUD DE AUTORIZACION PARA LA OFERTA PUBLICA DE LOS TITULOS DESCRITOS. NO CERTIFICA LA CALIDAD DE LA INVERSION”.

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OBJETO DEL NEGOCIO

ANTECEDENTES, EXPERIENCIA Y RESULTADOS

CONDICIONES PARA EL INVERSIONISTA

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Objeto social

Invertir en el capital social de Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) en marcha, que se dediquen principalmente a actividades manufactureras en los sectores de alimentos y energía (consumo masivo y/o del sector petrolero y petroquímico) con el fin de prepararlas para inscribirse en la Bolsa de Valores de Caracas C.A. y otros mercados de valores organizados.

Otras carácterísticas

Primera empresa de inversión de capital en el país que cotiza en bolsa y dedicado a empresas en marcha.Cotización en la Bolsa de Valores de Caracas.Inscripción en la Caja de Valores.Regulación de la Ley de Mercado de Capitales.Supervisión de la Comisión Nacional de Valores.

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Tipos de Inversiones que realizaremos

a) Adquisición y fusión de empresas pymes: acelerar el crecimiento inyectando capital, mercadeo avanzado y profesionalización gerencial para:

Lograr economías de escala. Ampliación y mejora de líneas de productos a nivel nacional y regional. Seguir ejemplo de crecimiento de empresas medianas que crecieron por adquisición a través de Latinoamérica (i.e. Cemex).

b) Reestructuraciones de empresas: empresas con potencial productivo y productos demandados en el mercado pero con fallas de flujo de caja y/o deficiencias gerenciales.

c) Combinación de casos anteriores.

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¿Qué buscamos?

Socios / Inversionistas que adquieran Bs.F 9.670.000 en acciones clase B para crear la primera empresa de inversiones de capital en Venezuela.Se trata de una inversión de títulos valores de renta variable inscritos en el Registro Nacional de Valores de la Comisión Nacional de Valores.

¿Qué ofrecemos a cambio?

Rendimiento de gran multiplicador sobre el capital invertido. Riesgos contenido.Bajo nivel de inversion mínima requerida : Bs.F 100. Las acciones clase A (promotores) y Clase B tienen iguales derechos económicos.Las acciones Clase A nombran Presidente y mayoría (5/9) en Junta Directiva. Para lograr equilibrio entre promotores y accionistas, y estabilidad gerencial, las decisiones de Asamblea de Accionistas requieren de las dos mayorías por Clase concurrentemente.Participación del 20% garantiza puesto de junta directiva.

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Antecedentes

INVERSIONES CRECE PYMES C.A. (Sociedad en formación) se basa en la experiencia de sus promotores en el rescate, reestructuración y aceleración en el crecimeinto de empresas. Más de 20 empresas reestructuradas desde 1990.El promotor y ejecutor del proyecto es Alejandro Sucre, economista y abogado,

a) Master en Economia de la Universidad de Chicago, Master IESA y Posgrado en Harvard Business School.

b) Trayectoria ejecutiva en Procter & Gamble, Vencemos, Ilapeca y Cavendes.c) Desde 1990 se ha especializado en la reestructuración y recuperación de empresas en

dificultades, en asociación con Deloitte & Touche de Venezuela.

El equipo promotor ha formado parte de "Turnaround Management Association" y tiene acceso a las mejores prácticas y a expertos por sector en casos de reestructuración.Fundes de Venezuela apoyará el desarrollo de sistemas de información gerencial dentro de las empresas seleccionadas para invertir.

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Experiencia y resultados en reestructuraciones:

Más de 20 empresas fueron reestructuradas y/o aceleradas en su crecimiento desde el año 1990 por los equipos bajo la dirección del promotor:

Algunas son: PONCE & BENZO (P&B) (1990 - 1991). BSB GHERSY / QUINTERO PUBLICIDAD (1991). FANOVA (1991). NUTRICRIA C.A. (1991 - 1992, 1994). GUSTAVO ZINGG SUCRS S.A. (1993). MUNDO BLANCO DE VENEZUELA S.A. (1993 -1994). INOXVEN (1994). C.A. VENEZOLANA DE TELEVISIÓN (1994). AVTEK ELECTRÓNICA (1995 - 1996). REX-O-GLASS (1995 - 1998). CORIMON (1996 -

1997). CARACAS TELEPORT (1999 – 2008). INVEPAL (2007). ORANGEX (2007).

La participación cuantitativa en procesos de reestructuración y recuperación de empresas: activos acumulados Bs.F. 1.152.400.000 (a Bs.F. 2,15/US$).

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Patrimonios iníciales de las empresas pre–reestructuración: Bs.F. (58.910.000,00)Patrimonio de las empresas post- reestructuración: Bs.F. 109.865.000,00Promedio de tiempo por empresa en su reestructuración: 10,3 meses. Incremento promedio de patrimonio por reestructuración: 40% anuales a valor constante. (#)

Durante las reestructuraciones se identificó la falta de fuentes de capital como factor limitante fundamental.

INVERSIONES CRECE PYMES C.A. (Sociedad en formación), surge como entidad que aportara capital, combinado con mercadeo avanzado y gerencia profesional para potenciar empresas.

(#) 7 empresas comenzaron con patrimonio negativo y luego de la reestructuración se generóun patrimonio positivo.

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Plan operativo

La Junta Directiva estará encabezada por el promotor principal del proyecto, Dr. Alejandro Sucre, estará integrada por 9 miembros principales y 9 suplentes (ver Prospecto).

La Junta Directiva decidirá y aprobará cada inversión que realice INVERSIONES CRECE PYMES C.A. (Sociedad en formación).

Los directores son responsables ante la Comisión Nacional de Valores de las decisiones que tomen. INVERSIONES CRECE PYMES C.A. (Sociedad en formación) no invertirá en empresas que no tengan previamente el equipo empresarial y gerencial capaz de llevar a cabo los planes de negocios acordados.

En cada empresa habrá un director de INVERSIONES CRECE PYMES C.A.(Sociedad en formación) que ejercerá control gerencial para garantizar el cumplimiento del plan de negocios.

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MERCADO Y POSICIONAMIENTO EN EL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO

OPORTUNIDAD DE NEGOCIO Y FLUJO DE CAJA PROYECTADO

EXPERIENCIA INTERNACIONAL

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¿Cómo se financian hoy las PYMES?

Los bancos financian activos e incrementan pasivos en base a garantías y patrimonio pre-existentes.

Nuestra propuesta

INVERSIONES CRECE PYMES C.A.fortalecerá el patrimonio para incrementar activos.

Realizará inversiones de capital en base a patrimonio proyectado.

Activos

Pasivos

CapitalSocial

Balance General de Empresas Pymes

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Instituciones Financieras en un país: situación optima

(I) Cadena de apoyo a nuevas empresas

Emprendedores Capital Semilla

InversionistasÁngeles

Capital de Riesgo

(II) Cadena de apoyo a empresas en marcha

CooperativasFinancieras

Bancos de microcréditos y Comunales

Sociedades de Garantías Bancos Seguros

Instituciones de Inversión de Capital

Mercado de Valores

Instituciones de Inversión de Capital lubrican sistema financiero (Cadena I y Cadena II)aportando patrimonio o capital para situaciones de transición, capital semilla, para expansión o capital de desarrollo, para procesos de sucesión o reorientación de la empresa, compra de empresas ya maduras por su equipo directivo y crisis financieras y reestructuraciones.

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Sistema Financiero venezolano : Ausencia de Instituciones de Inversión de Capital

Algunos Tipos de Instituciones Financieras clasificadas según Organismos Reguladores del Sistema Financiero Venezolano

ComisiónNacional

de Valores Sudeban FONPYME

Sociedad Nacional de Garantías Recíproca (22)

Casas de Bolsa (58) Fondos Mutuales (34) Casas de Bolsa de Productos e Insumos Agrícolas (11) Sociedades Administradoras de Entidades De Inversión Colectiva (19)Sociedades Calificadoras de Riesgo (10)Instituciones de Inversión de Capital (0)

Bancos Universales (23)Bancos Comerciales (15)Banca con Leyes Especiales (4)Banca de desarrollo (7)Banca de Inversión (4) Banca Hipotecaria (1)Empresas de Arrendamiento Financiero (1)Entidades de Ahorro y Préstamo (2)Fondos del Mercado Monetario (2)Fondos de Capital de Riesgo (0)

Conclusión: Un sistema financiero principalmente dirigido a financiar vía crédito, a empresas en marcha, que no tengan problemas financieros y hasta por un monto que sea cubierto con garantías reales…no promueve la inclusión social.

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Situación del Sistema Financiero de Venezuela:

(I) No hay Cadena de apoyo a nuevas empresas

(II) Limita Cadena de apoyo a empresas en marcha

Emprendedores

CooperativasFinancieras

Bancos Comunales

Sociedades de Garantías Bancos Seguros

Caso Venezuela vacío sin

Instituciones de Inversión de Capital

Mercado de Valores

Caso Venezuela… Negocios Digitales C.A., InnovexCentro de Emprendedores del IESAInsuficiente Capital de Riesgo reduce emprendimientos e impide inclusión social.

POSICIONAMIENTO INVERSIONES

CRECE PYMES C.A.

Sin Instituciones de Inversión de Capital no se lubrica el sistema financiero (I y II).No hay capital para empresas semillas, para expansión (nacional e Internacional), sucesión o reorientación de la empresa, compra de empresa por su gerencia, enfrentar crisis financieras ni reestructuraciones.

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Funciones de INVERSIONES CRECE PYMES C.A.

Resolver reestructuraciones y crisis de empresas en marcha.

Adquirir PYMES nacionales y promover adquisiciones no locales para desarrollar el crecimiento.

Adquisición de activos productivos.

Promover la adquisición de PYMES por sus trabajadores y gerentes.

Fomentar el crecimiento de las PYMES para llevarlas a la Bolsa.

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Experiencia Internacional en la industria de Inversiones de Capital (en miles de millones de US$)

Venezuela Rezagada en Instituciones de Inversiones de Capital

Región Monto Invertido Recursos Captados Pendiente

Global 683,11 901,09 217,98

Norte América 411.93 600.32 188.39

Europa 175.96 222.52 46.56

Asia Pacífico 63.98 58.15 -5.83

Oriente Medio y África 12.99 10.60 -2.39

Centro y Sur América 18,26 9,5 -8.76

Fuente : PriceWaterHouse, cifras acumuladas al 2005

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¿Cuál es la oportunidad y la necesidad del mercado?Hay más de 8000 empresas, que requieren más de US$ 40.000 millones.

Sectores a invertirNecesidades Financieras del Sector

Privado (Millones de USD)No. de Empresas del Sector Privado

Petróleo 36.120 940

Petroquímica 4.371 300

Alimentos 1,505 7.058

Fuente: Observatorio Pyme, Asoquim, Pequiven, Plan Siembra Petrolera de PDVSA.

Posicionamiento de mercado:Primera empresa de inversión de capital del país.

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CONDICIONES PARA EL INVERSIONISTA

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Condiciones para el inversionista

La inversión mínima será de Bs.F. 100 con el fin de promover la democratización del capital y la inclusión en el mercado de valores, por lo cual el inversionista decide el tamaño de su riesgo.

El inversionista recibe un Certificado del Agente de Colocación y los fondos serán depositados en la Cuenta Corriente de la empresa promotora CRECE PYMES, C.A. en el Banco de Venezuela 0102 0253 130000073095.

Mercado secundario de acciones: Las acciones tipo B son redimibles en el mercado secundario por intermedio de la Bolsa de Valores de Caracas, y no tienen vencimiento.

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Horizonte de inversión: 4 años promedio para llevar empresas a la venta en los mercados de valores organizados, incluyendo la Bolsa de Valores de Caracas, para maximizar el precio de acciones clase B. No se invertira en empresa sin estrategia de salida.

Tasa de retorno mínima esperada: Para evaluar empresas la tasa de retorno proyectada no será menor del 20 % anual en terminos reales (por encima de la inflación).

Riesgos: Los riesgos del accionista se minimizan al estar las inversionesrespaldadas por activos tangibles de empresas manufactureras en marcha que operan en sectores significativos de la economía y con probada cartera de clientes.

¿Hay ya empresas para invertir los recursos de la oferta publica de acciones clase B?: Tenemos muchas solicitudes. Tendremos mas solicitudes cuando se constituya Inversiones Crece Pymes C.A. y cuente con el capital. Entonces podremos seleccionar las mas rentables para los accionistas.

¿Procurarán apalancamientos con deuda para sus operaciones? Sin arriesgar capital.

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Pago de dividendos: esperados en 16 meses. También estimamos incrementos tempranos en el valor de las acciones al articularse las inversiones potenciales.

¿Puede una empresa pyme (pequena o mediana) en la que InversionesCrece Pymes C.A. invierta adquirir empresas grandes para acelerar su crecimiento? : Si puede, por lo que no hay limites al crecimiento.

¿Donde ira el dinero de los accionistas clase B? En un Fideicomiso que sólo se usará para invertir en las empresas que apruebe la Junta Directiva.

Impacto de Escenarios económicos: Invertiremos en empresas pymes que operen en nichos de mercados cuyos productos respondan a una demanda poco elástica.

Evitar Dilución de Accionistas Clase B. En lo posible, se emitirán instrumentos de financiamiento distintos a acciones (i.e. cuentas de participación, fideicomisos) en los mercados de valores para financiar nuevas inversiones.

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Protección para los inversionistas de la Ley de Mercado de Capitales y sus normas

Cumplimiento de los Principios de Gobierno Corporativo (Normas s/ Res. N° 1-09-2005) Remuneración para la Junta Directiva y Directores no mayor al 10% de la utilidad neta (Art. 117) Distribución del dividendos no inferior al 50% de la utilidad neta (Art. 115) Estados Financieros Auditados (Art. 27 LMC)Información financiera periódica trimestral y semestral a la Comisión Nacional de Valores y a la Bolsa de Valores, con carácter público (Arts. 112 , 113 y 120 LMC)Dos (2) Comisarios y suplentes (Art. 127) Convocatoria para las asambleas a través de diarios de circulación nacional (Art. 129 LMC)Derecho de los accionistas minoritarios a elegir miembros de la Junta Directiva y a solicitar la convocatoria de asambleas (Arts. 124 y 125)

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Estrategia de mercadeo que Inversiones Crece Pymes CA llevará a cabo para la generación de negocios: Visitas a bancos que tengan cartera en mora, firmas de auditoria y a los gremios dentro de los sectores (Cavidea, ASOQUIM, Coindustria, Avex, Fedeindustria, etc.). Nos acercaremos a las empresas pymes directamente dentro de los sectores que aparecen en el prospecto para ofrecerles capital para crecer nacional e internacionalmente.

La estructura operativa de la empresa en términos de cargos y cuantas personas se requerirán: Estas empresas de inversión de capital requieren pocos empleados de oficina. Una persona en mercadeo y otras dos de análisis de empresa y seguimiento. El control se hará por directores externos y son los empresarios o profesionales promotores los que conducirán las empresas donde invirtamos.

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Empresas parecidas a Inversiones CRECE PYMES C.A. en el mundo y Latinoamérica:

La más exitosa BERKSHIRE HATHAWAY INC., del legendario inversionista Warren Buffet (www.berkshirehathaway.com)The Blackstone Group (www.blackstone.com)

En Latinoamérica:Grupo Argentino The Exxel Group (www.exxelgroup.com/site/home.html)En Brasil GP Investimento (www.gp.com.br/gp/index_pt.htm)

En Venezuela:El Fondo de Valores Inmobiliarios presenta semejanzas conceptuales pero no invierte en los sectores de consumo masivo ni en el de energía. Tampoco conocemos su politica de dividendos.

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ANEXO

FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y

SUPUESTOS DE INVERSIONES CRECE PYMES C.A.

(SOCIEDAD EN PROMOCION)

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Supuestos de las Proyecciones de Utilidades Netas

Monto a invertir en Empresas (Bs.F.) 9.000.000

No Empresas Pymes a invertir 5

Inversión por Empresa Pyme (Bs.F.) 1.800.000

Facturación por Empresa Pyme realizada la inversión (Bs.F.)

4.000.000

Plazo de colocación de la inversión 1

No. de años de Rotación de Inversión (Inscripción en Bolsa de Valores de Caracas)

4

Valor Proyectado de las Inversiones en el año 4 (Bs.F.)

3.800.000

Margen Bruto previo a la Oferta Púlica de Acciones

40%

Tasa de Crecimiento anual de facturación por la Empresa realizada la inversión

40%

Perfil de empresas dondeINVERSIONES CRECE PYMES C.A.

invertiría capital1) Valor patrimonial muy bajo o negativo.

1.1) Empresa de alimentos que opera por

debajo de punto de equilibrio por

descapitalización. Poca presencia en

anaqueles de sus productos de buen

potencial.

1.2) Carecen de activos para dar en garantía

a bancos y presentan flujo de caja negativo.

2) Inversiones Crece Pymes inyecta Capital

y mejoras productivas.

2.1) Empresa pasa en forma rápida por

encima del punto de equilibrio y sus

productos llegan a más anaqueles.

2.2) Aumenta exponencialmente valor

patrimonial de la empresa.

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Flujo de Caja Proyectado

Años

Rubros (Bs.F.) 1 2 3 4

Ingresos Empresa Pymes 20.000.000 28.000.000 39.200.000 54.880.00

Costos de producción 14.000.000 19.600.000 27.440.000 38.416.00

Utilidad Bruta 6.000.000 8.4000.000 11.760.000 16.416.00

Gastos (20% de la Utilidad Bruta) 1.200.000 1.680.000 2.352.000 3.292.80

Otros Ingresos - Venta de Inversiones 0 0 0 38.000.00

Utilidad Neta antes ISLR 4.800.000 6.720.000 9.408.000 13.171.20

Impuestos sobre la Renta (ISLR) 34% 1.632.000 2.284.8000 3.198.720 4.478.20

Utilidad Neta después ISLR 3.168.000 4.435.200 6.209.280 46.692.99

Nota: cada ciclo de inversión se repite

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Beneficios para los pequeños ahorristas e Inversionistas

Nuevas alternativas de inversión a través del mercado de capitales.

Educar a pequeños y medianos inversionistas. Aspiramos ser una acción tan

popular como la harina pan en el mercado de valores de Venezuela en 10 anos.

Posibles rendimientos superiores a las opciones disponibles en el mercado.

Opciones para sustituir el consumo en el país con propósito de ahorro.

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El crédito solo no es suficiente para desarrollar

el tejido industrial de una nación,

la inversión de capital es imprescindible

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