· Web viewEl Poder Ejecutivo Nacional (“PEN”), por medio del Decreto Nº 2.453/1992 del 18 de...

DISTRIBUIDORA DE GAS CUYANA S.A.

Domicilio Legal: Avenida Presidente Figueroa Alcorta 7.174, piso 3, Ciudad Autónoma de Buenos Aires

EJERCICIO ECONOMICO Nº 26 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2017

Estados financieros condensados de período intermedio correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017

Actividad principal de la Sociedad: Prestación del servicio público de distribución de gas natural por cuenta propia, o de terceros o asociada a terceros en el país.

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 1º de diciembre de 1992.

Número de registro en la Inspección General de Justicia: 11.669 del Libro 112 Tomo “A” de Sociedades Anónimas.

Clave única de identificación tributaria: 33-65786558-9.

Fecha de finalización del Contrato Social: 30 de noviembre de 2091.

Modificación del Estatuto (última): 1º de junio de 2012; inscripta en la Inspección General de Justicia el 18 de diciembre de 2012.

Información sobre la Sociedad Controlante en Nota 16.

COMPOSICION DEL CAPITALal 30 de septiembre de 2017

(expresado en pesos)

Clases de Acciones

Suscripto, integrado e

inscripto(Nota 17.1)

Acciones ordinarias y escriturales de valornominal $ 1 y con derecho a un voto por acción:

Clase A 103.199.157Clase B 78.917.002Clase C 20.235.129TOTAL 202.351.288

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 07/11/2017

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 - Fº 13

LEONEL GERMÁN TREMONTI JUAN ENRIQUE PITRELLI GONZALO A. PÉRÈS MOORE

Socio Por Comisión Fiscalizadora PresidenteContador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 1731


ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL CORRESPONDIENTE PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

(expresados en miles de pesos, excepto las cifras de resultado neto por acción expresadas en pesos)

30 de septiembrede 2017

30 de septiembrede 2016

9 meses (enero-

septiembre)

3 meses(julio-

septiembre)

9 meses (enero-

septiembre)

3 meses(julio-

septiembre)Notas

Ingresos de actividades ordinarias 3 2.324.275 857.143 916.583 368.397Costo de ventas 4 (1.776.591) (532.483) (822.157) (330.048)Gastos de administración 5 (96.706) (30.834) (66.746) (22.474)Gastos de comercialización 5 (211.653) (85.450) (110.389) (43.078)Otros ingresos operativos 6 36.322 9.520 15.138 2.683Otros egresos operativos 6 (985) (747) (1.635) (355)Resultado operativo 274.662 217.149 (69.206) (24.875)

Ingresos financieros 6 178.785 74.852 184.823 53.849Costos financieros 6 (134.662) (49.206) (87.559) (46.509)Participación en los resultados netos de las asociadas 7 2.124 1.808 - -Resultado antes del impuesto a las ganancias 320.909 244.603 28.058 (17.535)

Impuesto a las ganancias 8 (101.388) (84.855) (7.768) 3.701

Resultado integral neto del período 219.521 159.748 20.290 (13.834)

Resultado por acción: Básica y Diluida 9 1,085 0,789 0,100 (0,068)





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 1732


ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017(expresado en miles de pesos)

30 de septiembre de 2017

31 de diciembre de 2016

NotasActivosActivos no corrientesPropiedades, planta y equipo 10 654.369 580.278Activos intangibles 11 40.993 26.163Inversión en asociadas 7 14.608 38Otros activos financieros 13.2 217.921 485.018Otros activos no financieros 14.1 6 122Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 13.1 11 39Activo por impuesto diferido 8 55.456 -

983.364 1.091.658Activos corrientesInventarios 12 5.217 4.919Saldo a favor impuesto a las ganancias 25.414 29.718Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 16.1 7.664 4.679Otros activos financieros 13.2 1.118.257 664.779Otros activos no financieros 14.1 59.115 70.474Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 13.1 839.526 300.600Efectivo y equivalentes al efectivo 2.3.3 21.837 15.077

2.077.030 1.090.246

Total de activos 3.060.394 2.181.904

Patrimonio y pasivosPatrimonioCapital emitido 17.1 202.351 202.351Ajuste de capital 17.2 217.428 217.428Reserva legal 17.3 40.719 33.888Reserva facultativa 17.4 143.612 13.824Reserva especial 17.5 268 268Resultados acumulados no asignados 219.521 136.619Patrimonio total 823.899 604.378

Pasivos no corrientesCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 13.3 14.673 14.673Pasivo por impuesto diferido 8 - 29.244

14.673 43.917

Pasivos corrientesCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 13.3 1.584.332 1.277.542Otros pasivos no financieros 14.2 82.558 53.545Remuneraciones y cargas sociales 14.4 47.705 40.348Cuentas por pagar a entidades relacionadas 16.1 4.377 4.653Provisiones 15 278.003 60.350Impuesto a las ganancias a pagar 8 186.298 57.440Deudas fiscales 14.3 38.549 39.731

2.221.822 1.533.609

Total de pasivos 2.236.495 1.577.526

Total de patrimonio y pasivos 3.060.394 2.181.904





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 1733


ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

(expresado en miles de pesos)

CONCEPTO

CAPITAL SOCIAL RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL DEL PATRIMONIO

VALOR NOMINAL

AJUSTEDEL

CAPITALTOTAL RESERVA

LEGAL

RESERVAS FACULTATIVAS PARA FUTURAS

DISTRIBUCIONES DE DIVIDENDOS

RESERVA ESPECIAL

RESULTADOS ACUMULADOS

NOASIGNADOS

TOTALAl 30 de

septiembrede 2017

Saldos al inicio del ejercicio 2017 202.351 217.428 419.779 33.888 13.824 268 136.619 184.599 604.378

Disposición de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 06/04/2017 (Nota 18)

- Reserva Legal - - - 6.831 - - (6.831) - -

- Reserva facultativa - - - - 129.788 - (129.788) - -

Resultado integral neto del periodo - - - - - - 219.521 219.521 219.521

Saldos al 30 de septiembre 2017 202.351 217.428 419.779 40.719 143.612 268 219.521 404.120 823.899

CONCEPTO

CAPITAL SOCIAL RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL DEL PATRIMONIO

VALOR NOMINAL

AJUSTEDEL

CAPITALTOTAL RESERVA

LEGAL

RESERVAS FACULTATIVAS PARA FUTURAS

DISTRIBUCIÓNES DE DIVIDENDOS

RESERVA ESPECIAL

RESULTADOS ACUMULADOS

NOASIGNADOS

TOTALAl 30 de

septiembrede 2016

Saldos al inicio del ejercicio 2016 202.351 217.428 419.779 33.160 - 268 14.552 47.980 467.759

Disposición de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 06/04/2016 (Nota 18)

- Reserva Legal - - - 728 - - (728) - -

- Reserva facultativa - - - - 13.824 - (13.824) - -

Resultado integral neto del período - - - - - - 20.290 20.290 20.290

Saldos al 30 de septiembre 2016 202.351 217.428 419.779 33.888 13.824 268 20.290 68.270 488.049





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 1734


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

(expresado en miles de pesos)

Notas30 de

septiembre de 2017

30 de septiembre

de 2016CAUSAS DE LAS VARIACIONES DE EFECTIVO

ACTIVIDADES OPERATIVASResultado del periodo antes del impuesto a las ganancias 320.909 28.058

Ajustes para conciliar la ganancia del periodo antes del impuesto a las ganancias con los flujos netos de efectivo:

Depreciación de propiedades, planta y equipo 5 25.889 22.115Amortización de activos intangibles 5 2.439 2.712Resultado por venta de propiedades, planta y equipo 6 (830) (341)Bajas de propiedades, planta y equipo por desafectación y consumo 10 2.222 1.820Aumento neto de la provisión para deudores de cobro dudoso y de otros créditos 5 11.877 6.102Resultado en inversiones permanentes 7 (2.124) -Aumento neto de la provisión para juicios y contingencias 5 y 6 218.674 14.622Resultados por tenencia de inversiones 6 (124.818) (140.951)Diferencia de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 6 (8.926) (14.867)Intereses ganados y perdidos en el periodo 6 69.989 48.150Diferencia de cambio comerciales 6 815 1.409Resultado por tenencia de Pasivos 6 - 2.298

Ajustes al capital de trabajo:Disminución (Aumento) de otros activos no financieros 11.475 (14.850)Aumento de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (550.775) (128.409)Saldo a favor impuesto a las ganancias - 76.964

Aumento de inventarios (298) (800) Aumento de cuentas por cobrar a entidades relacionadas (2.985) (1.513)

Aumento de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 183.089t 717.985Aumento de otros pasivos no financieros 44.665 33.908Disminución de cuentas por pagar entidades relacionadas (276) (3.934)Aumento de remuneraciones y cargas sociales 7.357 5.498Disminución de impuesto a las ganancias a pagar (65.062) (14.826)(Disminución) Aumento de deudas fiscales (12.578) 3.935Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta pagados (3.516) (5.615)Intereses cobrados 64.293 36.315Pago de juicios 15 (1.019) (2.275)

FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS 190.484 673.510

ACTIVIDADES DE INVERSIONAumento de otros activos financieros (61.563) (675.354)Aumento participación en asociadas (12.446) -Adquisición de propiedades planta y equipo e intangibles (119.471) (72.098) Cobros por venta de propiedades, planta y equipo 830 341

FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSION (192.650) (747.111)

Disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo (2.166) (73.601)Diferencia de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 8.926 14.867Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 2.3.3 15.077 81.043Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del periodo 2.3.3 21.837 22.309





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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS

INDICE

Nota Nº Concepto Página

1 Información corporativa y actividades principales de la Sociedad. 7

2 Bases de presentación de los estados financieros condensados. 8

3 Ingresos de actividades ordinarias. 12

4 Costo de venta.

12

5 Gastos de distribución, administración y comercialización. 13

6 Otros Ingresos y Egresos. 16

7 Participación en los resultados netos de las asociadas 17

8 Impuesto a las ganancias. 18

9 Resultado por Acción. 19

10 Propiedades, Planta y Equipo. 20

11 Activos Intangibles. 22

12 Inventarios. 22

13 Activos y Pasivos financieros. 22

14 Otros Activos y Pasivos no financieros. 29

15 Provisiones. 30

16 Sociedad Controlante. Saldos y operaciones con Art. 33 LGS y partes relacionadas. 31

17 Capital Social, reservas de capital y otros componentes del patrimonio. 33

18 Restricciones a la distribución de resultados no asignados. 34

19 Compromisos asumidos por la Sociedad para el abastecimiento de gas y transporte. 34

20 Objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero. 35

21 Estacionalidad de las operaciones. 38

22 Medio Ambiente. 38





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 1736


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS

Por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017(cifras expresadas en miles de pesos, excepto las cifras de resultado neto por acción o donde se indique en forma

expresa)

NOTA 1 – INFORMACION CORPORATIVA Y ACTIVIDADES PRINCIPALES DE LA SOCIEDAD

Distribuidora de Gas Cuyana S.A. (“la Sociedad o la Licenciataria”) fue constituida el 24 de noviembre de 1992 por el Gobierno Argentino como parte del proceso de privatización de Gas del Estado S.E.

El Poder Ejecutivo Nacional (“PEN”), por medio del Decreto Nº 2.453/1992 del 18 de diciembre de 1992, otorgó a la Sociedad la licencia para prestar el servicio público de distribución de gas natural por redes en las provincias de Mendoza, San Juan y San Luis (“la Licencia”), por un plazo de 35 años contados a partir de la fecha de toma de posesión (28 de diciembre de 1992) con opción a una prórroga de 10 años, como se detalla en la Nota 1.2.c. de los estados financieros al 31 de diciembre de 2016.

El 28 de diciembre de 1992 se firmó y entró en vigencia el Contrato de Transferencia (“el CT”) de las acciones representativas del 60% del capital social de la Sociedad, celebrado entre el Estado Nacional (“EN”), Gas del Estado S.E., la Provincia de Mendoza e Inversora de Gas Cuyana S.A. (“INCU”), que es el consorcio adjudicatario de la licitación. En dicha fecha, Gas del Estado S.E. transfirió a la Sociedad los activos afectados al servicio licenciado, netos de pasivos, como aporte irrevocable de capital en los términos de los Decretos PEN Nº 1.189/1992 y 2.453/1992.

El 29 de diciembre de 1992 se llevó a cabo la toma de posesión efectiva de las instalaciones y la Sociedad inició sus operaciones.

La emisión de los presentes estados financieros condensados fue aprobada por el Directorio de la Sociedad con fecha 7 de noviembre de 2017.

Los aspectos tratados en los puntos sobre Marco Regulatorio y Normativa de Emergencia a los estados financieros emitidos en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, a cuyo texto remite la presente, no presentan cambios significativos en el transcurso del período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017, excepto por las siguientes novedades que se consideran relevantes para informar como actualización a la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados:

El 5 de diciembre de 2016, en la ciudad de Córdoba, se llevó a cabo la audiencia pública para poner en debate el aumento tarifario resultante de la RTI, con vigencia a partir del 1° de abril de 2017, por los próximos 5 años, la cual fue legitimada a través de la Resolución ENARGAS N° 4.208/2016 de fecha 20 de diciembre de 2016. Con fecha 6 de marzo de 2017 fue emitida la Resolución ENARGAS N° 4.313/2017 donde se difería la aprobación de los cuadros tarifarios, luego de la Audiencia Pública convocada para el día 10 de marzo de 2017 por la Resolución MEyM N° 29-E/2017 para tratar los incrementos de precios del gas en boca de pozo (gas PIST). También la Resolución ENARGAS N° 4.313/2017 aprobó los nuevos valores de las Tasas y Cargos que esta Sociedad se encuentra autorizada a cobrar por diversas actividades, los cuales se mantenían congeladas desde el año 2002. Los mismos entraron en vigencia conjuntamente con los nuevos cuadros tarifarios, a partir del 1° de abril de 2017.

Esta misma resolución aprueba también un nuevo reglamento de servicio, donde uno de sus principales cambios es la introducción de una nueva metodología para el cálculo del factor de corrección del gas entregado a los usuarios. Estos nuevos factores de corrección son de aplicación a los clientes que no tienen unidades correctoras de medición, y toman en cuenta la presión atmosférica y temperatura promedio de cada zona de operación de las distribuidoras para corregir el volumen del fluido efectivamente entregado a dichos clientes.





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 1737


El 10 de marzo de 2017 se llevó adelante la audiencia pública que versaba sobre el precio del gas PIST, donde se presentó el valor resultante del sendero de precios estipulado por el MEyM, además de reafirmar el alcance y condiciones de la Tarifa Social que se encuentra vigente desde 2016, y de los cuadros tarifarios diferenciales para Entidades de Bien Público.El 29 de marzo de 2017, mediante Resolución ENARGAS N° 4.343/2017 se modificaron los umbrales de consumo vigentes para la categorización de los clientes Residenciales de la provincia de Mendoza.

Con fecha 31 de marzo de 2017 se emitió la Resolución MEyM N° 74-E/2017, mediante la cual estableció los nuevos precios del gas natural a los productores y del gas propano destinado a la distribución de gas propano indiluido por redes, manteniendo vigente el esquema de descuento a aquellos usuarios que tengan un ahorro en consumo mayor al 15% respecto de 2015 y el de tarifa social, donde el precio del gas se bonifica en un 100%. La Resolución instruye además al ENARGAS a implementar los incrementos tarifarios de distribución y transporte resultantes del proceso de RTI, pero de manera escalonada.

También con fecha 31 de marzo de 2017, se emitió la Resolución ENARGAS N° 4.360/2017 que dio a conocer los nuevos cuadros tarifarios vigentes a partir del 1° de abril de 2017. Si bien estos cuadros son los que resultan del proceso de RTI iniciado en el año 2016, no lo concluye enteramente, ya que el incremento tarifario estipulado en los mismos representa un 30% del aumento total necesario para cubrir costos, inversiones y rentabilidad de la empresa, dentro de los parámetros y condiciones estipulados por el ENARGAS. Los dos aumentos restantes para completar el requerimiento tarifario surgido de la RTI tienen previsto autorizarse en diciembre de 2017 y abril de 2018, en un 40% y un 30% respectivamente, según se especifica en la Resolución MEyM N° 74-E/2017. La Resolución ENARGAS N° 4.360/2017 menciona además un mecanismo de actualización semestral de la tarifa, que contempla dos partes: la primera, destinada a reconocer el incremento de costos que se produce como resultado del proceso inflacionario que vive la economía y que para este caso particular se refleja a través del Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el INDEC; y una segunda parte, que está destinada a compensar el escalonamiento de los incrementos planteados en el cuadro tarifario para asegurar obtener el incremento base otorgado. Como contrapartida a este incremento tarifario otorgado, la Resolución detalla además el Plan de Inversiones comprometido para el quinquenio, el cual asciende a 2.208.000 de inversiones obligatorias y se complementa con un plan de 1.848.060 de inversiones no obligatorias.

Las principales novedades del cuadro tarifario vigente a partir del 1° de abril de 2017 son:

Se mantiene el régimen diferencial destinado a Entidades de Bien Público, bajo las mismas condiciones estipuladas en la Resolución ENARGAS N° 4.092/2016.

Se deroga la Resolución ENARGAS N° 2.047/2012, eliminándose así el monto fijo cobrado por factura denominado FOCEGAS.

Se elimina el concepto de factura mínima que establecía la Resolución ENARGAS N° 3.249/2015, estipulándose que quien no tenga consumos realizados en un determinado periodo de facturación solo debe pagar en factura el monto correspondiente al cargo fijo.

Se mantienen los topes a las facturas de los usuarios Residenciales y SPG, vigentes según art. 10 de la Resolución MEyM N° 212/2016.

Las tarifas no incluyen ningún componente impositivo, los cuales serán trasladados al cliente e incluido en facturas a través de ítems diferenciados, según metodología detallada por el ENARGAS.

Con fecha 23 de octubre de 2017, a través de Resolución ENARGAS N° 61/2017, el ENARGAS convocó a audiencia pública para tratar el segundo escalón de aumento tarifario, el cual incluye un ajuste semestral por inflación. La audiencia tiene fecha fijada para el 15 de noviembre 2017 y el nuevo cuadro tarifario entraría en vigencia a partir del 1° de diciembre 2017.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS

2.1 Normas Contables profesionales aplicadas





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 1738


Los estados financieros condensados de la Sociedad han sido confeccionados de conformidad con las normas de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), que aprobó la Resolución General (“RG”) N° 622 (Texto Ordenado 2013) y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, aplicables a la Sociedad.

Mediante Resolución 562/2009, la CNV ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica (“RT”) Nº 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”) que adopta, para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N°17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad) a partir del 01 de enero de 2012.

Con fecha 20 de diciembre de 2012 la CNV emitió la RG N° 613/2012 referida a la aplicación de las NIIF en los estados financieros de las sociedades transportistas y distribuidoras de gas y sus controlantes. Dicha disposición establece que conforme fuera trasladada la consulta efectuada el 25 de noviembre de 2011 a la Comisión Interinstitucional creada por la CNV junto con la FACPCE y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (“BCBA”) para el análisis de consultas relativas a la implementación de las NIIF, se concluyó que la Interpretación N° 12 “Acuerdos de Concesión de Servicios (CINIIF 12) no es de aplicación a los estados financieros de las licenciatarias de prestación de servicios públicos de transporte y distribución de gas, teniendo en cuenta las condiciones actuales de los contratos.

2.2. Bases de presentación

Los presentes estados financieros condensados correspondientes al periodo de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017 han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 (Información financiera intermedia).

En la preparación de estos estados financieros condensados la Sociedad ha aplicado las bases de presentación, las políticas contables, y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en los apartados 2.3 y 2.4 de las notas a los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.

Estos estados financieros condensados han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico, a excepción de las inversiones financieras disponibles para la venta y otros activos financieros diversos que han sido medidas a su valor razonable.

Los presentes estados financieros condensados se presentan en miles de pesos argentinos, que a la vez es la moneda funcional de la Sociedad, y todos los valores se han redondeado a la unidad de mil más próxima (ARS 000), salvo cuando se indique lo contrario.

Estos estados financieros condensados de periodo intermedio incluyen toda la información necesaria para un apropiado entendimiento, por parte de los usuarios de los mismos, de las bases de preparación y presentación utilizadas en su confección, como así también de los hechos y transacciones relevantes ocurridos con posterioridad a la emisión de los últimos estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 y hasta la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados. Sin embargo, estos estados financieros condensados de período intermedio no incluyen toda la información ni todas las revelaciones que se requieren para los estados financieros anuales preparados de conformidad con la NIC 1 (Presentación de estados financieros). Por tal motivo, estos estados financieros condensados deben ser leídos en conjunto con los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016.

De acuerdo a lo previsto por la RG CNV N° 629/2014 de fecha 14 de agosto de 2014, se informa que a excepción de la información comprendida en el art. 5º inciso a.3) Sección I del Capítulo V del Título II de las NORMAS (N.T. 2013 y mod.), cierta documentación que reviste antigüedad se encuentra guardada en las siguientes empresas de archivos contratadas: Custodia de Archivos San Juan S.R.L. (General Mosconi-Sur - San Juan CP:5425), Inter File S.A. (Defensa S/N Córdoba CP: 5016) y Banco de Archivos S.A. (Av. Libertad 1.477 Guaymallén Mendoza CP: 5519).

2.2.1. Información comparativa





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 1739


A los efectos de comparabilidad se han efectuado ciertas reclasificaciones sobre la información comparativa para exponerla sobre bases uniformes con las del presente periodo.

2.3. Resumen de las políticas contables significativas

El resumen de las políticas contables significativas ha sido explicado en detalle en los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.

A continuación, se detallan las actualizaciones del período:

2.3.1. Conversión de moneda extranjeraTransacciones y saldos en moneda extranjera (expresado en miles)Un detalle de los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera de la Sociedad es el siguiente:

Rubro Monto TC Monto en Moneda local Monto TC Monto en

Moneda local30.09.2017 31.12.2016

ACTIVOActivo corriente

Efectivo y equivalentes en efectivo US$ 823 17,210 14.156 US$ 946 15,790 14.928

Total del activo US$ 823 14.156 US$ 946 14.928Posición neta US$ 823 14.156 US$ 946 14.928

US$: Dólares estadounidenses

2.3.2. Deterioro del valor de activos no financierosA cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Sociedad evalúa si existe algún indicio de que un activo no financiero pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Sociedad estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta de ese activo, y su valor en uso. Ese importe recuperable se determina tomando los flujos de efectivo del grupo de activos que conforman la unidad generadora de efectivo a la cual pertenecen.

Cuando el importe en libros de una unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de una unidad generadora de efectivo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos de la unidad generadora de efectivo.

En base a como la Gerencia de la Sociedad opera y monitorea la totalidad de su negocio, y a como toma decisiones acerca de continuar o disponer de los activos físicos, la Sociedad considera que tiene una única unidad generadora de flujo de efectivo para efectuar la prueba de deterioro de propiedades, planta y equipo.

La Sociedad basa su cálculo del deterioro del valor en presupuestos detallados y cálculos de proyecciones que se confeccionan para la unidad generadora de efectivo de la Sociedad.

El valor de libros de propiedades, planta y equipo no supera su valor recuperable, determinado en base a proyecciones de flujos de fondos que incluyen la RTI.

En caso de existir pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas, incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados en aquellas categorías de gastos que se correspondan con la función del activo deteriorado.





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Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo, desde la última vez en que se reconoció una pérdida por deterioro del valor de esa unidad generadora de efectivo.

2.3.3. Efectivo y equivalentes al efectivoA continuación, se detalla la composición del efectivo y el equivalente de efectivo al cierre de cada periodo/ejercicio:

30.09.2017 31.12.2016Efectivo en caja y bancos 21.837 15.077Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del periodo/ejercicio 21.837 15.077

2.4. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativosLa Sociedad ha basado sus estimaciones y supuestos contables significativos considerando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados financieros condensados por el periodo de nueve meses. Sin embargo, las circunstancias y los supuestos actuales sobre los acontecimientos futuros podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstancias que surjan más allá del control de la Sociedad. Esos cambios se reflejan en los supuestos en el momento en que ellos ocurren.

La preparación de los estados financieros condensados a la fecha de cierre del periodo, requiere que la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los pasivos y activos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el periodo. Las mismas son utilizadas en casos tales como, la determinación de provisiones para deudores incobrables y contingencias, reconocimiento de ingresos por servicios prestados aún no facturados, depreciaciones, y determinación del valor recuperable de propiedades, planta y equipo. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros condensados, pudiendo afectar, entre otras, las conclusiones actuales de la Gerencia sobre los valores recuperables de sus activos al 30 de septiembre de 2017.

2.5 Unidad de medidaLa NIC 29, Información financiera en economías hiperinflacionarias, requiere que los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria, independientemente de si están basados en el método de costo histórico o el método del costo corriente, sean expresados en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. A estos efectos, si bien la norma no establece una tasa absoluta para considerar que, al sobrepasarla, surge el estado de hiperinflación, establece que dicho estado de hiperinflación viene indicado por las características del entorno económico del país, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva, las siguientes:

(i) la población en general prefiere conservar su riqueza en forma de activos no monetarios, o bien en una moneda extranjera relativamente estable; además, las cantidades de moneda local obtenidas son invertidas inmediatamente para mantener la capacidad adquisitiva de la misma;

(ii) la población en general no toma en consideración las cantidades monetarias en términos de moneda local, sino que las ve en términos de otra moneda extranjera relativamente estable; los precios pueden establecerse en esta otra moneda;

(iii) las ventas y compras a crédito tienen lugar a precios que compensan la pérdida de poder adquisitivo esperada durante el aplazamiento, incluso cuando el periodo es corto;

(iv) las tasas de interés, salarios y precios se ligan a la evolución de un índice de precios; y(v) la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%.

A partir de la asunción del actual gobierno nacional producida el 10 de diciembre de 2015 se ha iniciado un proceso de reorganización del INDEC. Dicho organismo ha publicado los datos sobre la evolución del IPIM correspondientes al año 2017 y 2016, pero no cuenta con esa información para los meses de noviembre y diciembre de 2015. La tasa de inflación acumulada correspondiente al período de tres años finalizado en el mes de septiembre de 2017, medida sobre la base del mencionado índice y sin computar los datos de inflación faltantes correspondientes a los meses de noviembre y diciembre





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de 2015, es de aproximadamente 74% porcentaje inferior al valor máximo requerido por NIC 29 para practicar los ajustes mencionados precedentemente.

No obstante, la existencia de variaciones importantes en las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Sociedad, tales como las observadas en los últimos ejercicios en el costo salarial, los precios de las principales materias primas y de otros insumos, y el tipo de cambio, todas ellas con variaciones superiores al límite establecido por la NIC 29, igualmente podrían afectar la situación patrimonial y los resultados de la Sociedad, y, por ende, esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Sociedad brinda en los presentes estados financieros condensados sobre su situación financiera, los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo.

2.6. Cambios en las políticas contables significativas - nuevas normas e interpretaciones adoptadasUna breve descripción de las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas adoptadas por la Sociedad y su impacto sobre los presentes estados financieros condensados, es la siguiente:

Modificaciones a las NIC 16 y 38 - Propiedades, planta y equipo y Activos intangibles - Aclaración de los métodos aceptables de depreciación y amortización

Esta modificación clarifica que no es aceptable utilizar un método de depreciación y/o amortización que se base en los ingresos de actividades ordinarias que se generan por una actividad que incluye el uso de un activo. En efecto, los ingresos de actividades ordinarias generados por una actividad que incluye el uso de un activo, generalmente, reflejan factores o beneficios económicos relacionados con la operación del negocio de la entidad, que son distintos de los beneficios económicos derivados del consumo a través del uso de dicho activo. Esta modificación aplica de manera prospectiva y tiene vigencia para los periodos anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2016. Al 30 de septiembre de 2017 esta modificación no tuvo impacto significativo para la Sociedad.

2.7. Nuevas normas emitidas aún no vigentesLas nuevas normas emitidas aún no vigentes han sido detalladas en los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.

La Sociedad, no ha adoptado anticipadamente ninguna norma o interpretación ni modificación emitida aún no vigente a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se encuentra evaluando si estas modificaciones pudieran tener un efecto significativo en los futuros estados financieros sobre el que se informa.

Asimismo, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros la Sociedad no espera que la adopción de la NIIF 15 tenga un impacto significativo en su posición financiera, resultados de operaciones o flujos de efectivo.

NOTA 3 – INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

30.09.2017 30.09.20169 meses 3 meses 9 meses 3 meses

Ventas de transporte y distribución de gas 2.294.128 840.878 900.787 366.463Otras ventas 30.147 16.265 15.796 1.934

2.324.275 857.143 916.583 368.397

NOTA 4 – COSTO DE VENTA


Existencia de materiales al inicio del ejercicio 4.919 4.610 3.429 3.988Compras de gas 1.144.965 314.586 605.787 253.422Compras de materiales 6.967 3.697 5.698 2.102Transporte de gas 191.423 76.605 36.852 11.046





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Gastos de distribución (Nota 5) 433.534 138.202 174.620 63.719Menos: Existencia de materiales al cierre del período (5.217) (5.217) (4.229) (4.229)Costo de ventas 1.776.591 532.483 822.157 330.048

NOTA 5 – GASTOS DE DISTRIBUCION, ADMINISTRACION Y COMERCIALIZACIONEl detalle de los gastos de distribución, administración y comercialización correspondientes a los periodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Por el período de 9 meses finalizado el 30.09.2017Gastos de

DistribuciónGastos de

AdministraciónGastos de

ComercializaciónGastos de

FinanciaciónActivación de

Gastos Total

Remuneraciones y cargas sociales 96.158 27.474 48.080 - 7.636 179.348Honorarios directores y síndicos - 1.197 - - - 1.197Honorarios por servicios profesionales 2.638 24.934 41 - - 27.613Juicios y reclamos 212.549 7.626 - - - 220.175Gastos de facturación y cobranzas - - 60.643 - - 60.643Alquileres varios 801 1.826 401 - - 3.028Primas de seguros 1.281 676 10 - - 1.967Viajes y estadías 3.052 754 407 - - 4.213Gastos de correos y telecomunicaciones 212 1.786 664 - - 2.662Depreciación de propiedad, planta y equipo 24.575 507 807 - - 25.889Amortización de activos intangibles 2.439 - - - - 2.439Servidumbres de paso 1.582 - - - - 1.582Mantenimiento y reparación de propiedad, planta y equipo 34.943 9.402 1.542 - - 45.887Impuestos, tasas y contribuciones 748 5.166 3.504 - - 9.418Impuesto a los Ingresos Brutos - - 68.398 380 - 68.778Tasa ENARGAS 12.500 5.665 7.207 - - 25.372Deudores incobrables - - 11.877 - - 11.877Publicidad y propaganda - - 1.848 - - 1.848Limpieza y vigilancia 6.155 1.302 2.841 - - 10.298Gastos y comisiones bancarias - 1.433 - - - 1.433Intereses - - - 134.282 - 134.282Servicios y suministros de terceros 6.327 1.816 2.688 - - 10.831Convenios de atención comercial y técnica 666 - 332 - - 998Costo de Fletes 24.649 - - - - 24.649Gastos diversos 2.259 5.142 363 - - 7.764Total de gastos 433.534 96.706 211.653 134.662 7.636 884.191





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Gastos Total

Remuneraciones y cargas sociales 35.108 10.031 17.555 - 4.311 67.005Honorarios directores y síndicos - 412 - - - 412Honorarios por servicios profesionales 1.029 9.241 32 - - 10.302Juicios y reclamos 52.555 121 - - - 52.676Gastos de facturación y cobranzas - - 28.153 - - 28.153Alquileres varios 363 531 145 - - 1.039Primas de seguros 162 509 2 - - 673Viajes y estadías 1.082 237 159 - - 1.478Gastos de correos y telecomunicaciones 80 675 251 - - 1.006Depreciación de propiedad, planta y equipo 8.760 182 290 - - 9.232Amortización de activos intangibles 943 - - - - 943Servidumbres de paso 557 - - - - 557Mantenimiento y reparación de propiedad, planta y equipo 15.268 3.500 669 - - 19.437Impuestos, tasas y contribuciones 192 31 1.563 - - 1.786Impuesto a los Ingresos Brutos - - 24.934 172 - 25.106Tasa ENARGAS 3.774 1.711 2.176 - - 7.661Deudores incobrables - - 6.516 - - 6.516Publicidad y propaganda - - 439 - - 439Limpieza y vigilancia 2.302 487 1.063 - - 3.852Gastos y comisiones bancarias - 316 - - - 316Intereses - - - 49.034 - 49.034Servicios y suministros de terceros 2.488 713 1.089 - - 4.290Convenios de atención comercial y técnica 204 - 181 - - 385Costo de Fletes 12.441 - - - - 12.441Gastos diversos 894 2.137 233 - - 3.264Total de gastos 138.202 30.834 85.450 49.206 4.311 308.003





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Gastos Total

Remuneraciones y cargas sociales 64.441 27.787 33.087 - 3.045 128.360Honorarios directores y síndicos - 1.379 - - - 1.379Honorarios por servicios profesionales 3.625 12.101 13 - - 15.739Juicios y reclamos 11.335 3.287 - - - 14.622Gastos de facturación y cobranzas - - 30.625 - - 30.625Alquileres varios 831 1.188 397 - - 2.416Primas de seguros 1.605 237 11 - - 1.853Viajes y estadías 2.290 476 227 - - 2.993Gastos de correos y telecomunicaciones 153 1.289 479 - - 1.921Depreciación de propiedad, planta y equipo 20.964 444 707 - - 22.115Amortización de activos intangibles 2.712 - - - - 2.712Servidumbres de paso 1.576 - - - - 1.576Mantenimiento y reparación de propiedad, planta y equipo 24.263 8.621 1.060 - - 33.944Impuestos, tasas y contribuciones 444 142 2.134 - - 2.720Impuesto a los Ingresos Brutos - - 25.887 796 - 26.683Tasa ENARGAS 7.469 3.385 4.306 - - 15.160Deudores incobrables - - 6.102 - - 6.102Publicidad y propaganda - - 1.396 - - 1.396Limpieza y vigilancia 5.030 1.064 2.321 - - 8.415Gastos y comisiones bancarias - 330 - - - 330Intereses - - - 86.763 - 86.763Servicios y suministros de terceros 3.060 1.188 1.037 - - 5.285Convenios de atención comercial y técnica 536 - 81 - - 617Costo de Fletes 21.844 - - - - 21.844Gastos diversos 2.442 3.828 519 - - 6.789Total de gastos 174.620 66.746 110.389 87.559 3.045 442.359





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Gastos Total

Remuneraciones y cargas sociales 23.935 10.317 12.289 - 1.156 47.697Honorarios directores y síndicos - 460 - - - 460Honorarios por servicios profesionales 781 4.053 8 - - 4.842Juicios y reclamos 4.008 89 - - - 4.097Gastos de facturación y cobranzas - - 11.989 - - 11.989Alquileres varios 272 428 181 - - 881Primas de seguros 564 77 4 - - 645Viajes y estadías 895 234 90 - - 1.219Gastos de correos y telecomunicaciones 55 459 171 - - 685Depreciación de propiedad, planta y equipo 7.113 184 293 - - 7.590Amortización de activos intangibles 910 - - - - 910Servidumbres de paso 525 - - - - 525Mantenimiento y reparación de propiedad, planta y equipo 6.640 2.590 659 - - 9.889Impuestos, tasas y contribuciones 192 33 754 - - 979Impuesto a los Ingresos Brutos - - 10.368 206 - 10.574Tasa ENARGAS 2.575 1.167 1.484 - - 5.226Deudores incobrables - - 2.907 - - 2.907Publicidad y propaganda - - 250 - - 250Limpieza y vigilancia 1.969 416 908 - - 3.293Gastos y comisiones bancarias - 124 - - - 124Intereses - - - 46.303 - 46.303Servicios y suministros de terceros 1.118 286 451 - - 1.855Convenios de atención comercial y técnica 202 - 30 - - 232Costo de Fletes 10.975 - - - - 10.975Gastos diversos 990 1.557 242 - - 2.789Total de gastos 63.719 22.474 43.078 46.509 1.156 176.936

NOTA 6 – OTROS INGRESOS Y EGRESOS

Otros ingresos operativos


Intereses ganados 19.252 8.899 7.310 2.539Resultado por venta de propiedad, planta y equipo 830 477 341 109Recupero de provisiones 1.501 - - -Otros ingresos diversos 14.739 144 7.487 35

36.322 9.520 15.138 2.683

Otros egresos operativos30.09.2017 30.09.2016





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9 meses 3 meses 9 meses 3 mesesResultado por baja de propiedad, planta y equipo (47) (2) (59) (33)Otros egresos (123) (2) (167) (133)Diferencias de cambio comerciales (815) (743) (1.409) (189)

(985) (747) (1.635) (355)

Ingresos financieros30.09.2017 30.09.2016

9 meses 3 meses 9 meses 3 mesesIntereses 45.041 15.589 29.005 18.553Diferencias de cotización 8.926 1.805 14.867 420Resultados por tenencia de inversiones 124.818 57.458 140.951 34.876

178.785 74.852 184.823 53.849

Costos financieros30.09.2017 30.09.2016

9 meses 3 meses 9 meses 3 mesesIntereses (134.282) (49.034) (84.465) (46.303)Otros resultados por tenencia - - (2.298) -Ingresos brutos inversiones (380) (172) (796) (206)

(134.662) (49.206) (87.559) (46.509)

NOTA 7 – PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS NETOS DE LAS ASOCIADAS

COySERV S.A. (“COSE”) es una entidad privada, recientemente constituida. Su objeto social consiste en realizar actividades complementarias y/o relacionadas con la Sociedad.

Con fecha 14 de diciembre de 2016, la Sociedad adquirió participaciones por el 45% de la Asociada la cual emite sus estados contables bajo Normas Contables Profesionales Argentinas (“NCPA”), pero no existen diferencias con las NIIF que aplica la Sociedad.

Los siguientes cuadros presentan información financiera resumida sobre la participación de la Sociedad en COSE:

Estado de situación financiera de la asociada 30.09.2017 31.12.2016Activos corrientes 752 100Activos no corrientes 76.239 9Pasivos corrientes 44.529 24Patrimonio 32.462 85Participación en el patrimonio de la asociada 14.608 38

30.09.2017 30.09.2016Estado de resultado integral de la asociada 9 meses 3 meses 9 meses 3 meses

Resultado operativo 5.717 4.818 - -Resultado del periodo 4.719 4.016 - -Participación en el resultado de la asociada 2.124 1.808 - -





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Sociedades Actividad principal Valor Nominal Cantidad de acciones

Valor de costo

Valor de cotización

Valor patrimonial

proporcional

Participación en los resultados

netos de asociadas

Valor de libros

al 30.09.2017

Valor de libros

al 31.12.2016

COySERV S.A. (1) 1,00 12.491 12.491 No Cotiza 14.608 2.124 14.608 38TOTAL 14.608 38

Información sobre el ente emisor

Sociedades Actividad principal Fecha Capital Resultado del periodo Patrimonio neto % de Participación

COySERV S.A. (1) 30.09.2017 27.759 4.719 32.462 45

(1) Realizar por cuenta propia o de terceros y/o asociada a terceros, en el país o en el extranjero: a) el diseño, fabricación, montaje y mantenimiento de todo tipo de instalaciones de distribución y transporte de gas, de obras y/o construcciones civiles y cualquier otro trabajo del ramo de la construcción, así como también la compra-venta, permuta, intermediación, locación, leasing, administración y constitución de derechos reales sobre inmuebles relacionados con las prestaciones del objeto; y b) la importación, fabricación, comercialización, instalación y mantenimiento en cualquiera de sus etapas de artefactos que funcionen con gas natural.

NOTA 8 – IMPUESTO A LAS GANANCIASEl saldo del impuesto a las ganancias, neto de anticipos pagados y retenciones practicadas por clientes, ascendió a 186.298 y 57.440 a pagar, al 30 de septiembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, respectivamente.

Con fecha 17 de abril de 2017, la Sociedad entabló una acción declarativa de certeza e inconstitucionalidad contra el PEN y la Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”), solicitando la inaplicabilidad e inconstitucionalidad del Art. 39 de la Ley 24.073, Art. 4 de la Ley 2.556, Art. 5 del Decreto PEN 214/2002 y de toda otra norma que haga inaplicable el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley 20.628, permitiendo que la Sociedad presente su declaración jurada del impuesto a las ganancias del ejercicio 2016, conforme el mecanismo del ajuste por inflación y abone el impuesto bajo esa modalidad. La diferencia por el ejercicio 2016 ascendió a 48.232, incluida dentro de otros pasivos no financieros corrientes (Nota 14.2).

Adicionalmente, la Sociedad solicitó el dictado de una medida cautelar ya que de no llevarse a cabo este ajuste se estarían gravando ganancias nominales de la Sociedad y no los resultados realmente obtenidos, generando un impuesto confiscatorio que afecta el derecho de propiedad plasmado en la Constitución Nacional.

Con fecha 12 de mayo de 2017 la medida cautelar fue concedida, previo otorgamiento de garantías por parte de la Sociedad.

La Sociedad ha reversado los pasivos registrados por el ejercicio fiscal 2014, relacionados con el saldo del impuesto a las ganancias a pagar que debería resultar de no ser aplicable el ajuste por inflación impositivo, por un importe de 15.652

Los principales componentes del impuesto a las ganancias para los periodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016, son los siguientes:

30.09.2017 30.09.2016Estado de resultado integral 9 meses 3 meses 9 meses 3 meses

Impuesto a las ganancias corriente

Cargo por impuesto a las ganancias del período 186.088 108.057 21.410 (1.726)

Impuesto a las ganancias diferido

Relacionado con el origen y la reversión de diferencias temporarias (84.700) (23.202) (13.642) (1.975)

Impuesto a las ganancias imputado al otro resultado integral 101.388 84.855 7.768 (3.701)





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La conciliación entre el ingreso por impuesto a las ganancias y el resultado contable multiplicado por la tasa impositiva de la Sociedad aplicable para los periodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016, es la siguiente:


Resultado del período antes del impuesto a las ganancias 320.909 244.603 28.058 (17.535)A la tasa efectiva de impuestos del 35% (112.318) (85.611) (9.820) 6.138Reversión pasivos ajuste por inflación ejercicio 2014 15.652 - - -Diferencias permanentes (4.722) 756 2.052 (2.437)Impuesto a las ganancias en el estado del resultado integral (101.388) (84.855) (7.768) 3.701

El impuesto a las ganancias diferido corresponde a lo siguiente:Estado de situación financiera Estado del resultado integral30.09.2017 31.12.2016 30.09.2017 30.09.2016

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 10.867 6.103 4.764 1.915Amortizaciones de propiedades, planta y equipo y activos intangibles (4.740) (6.990) 2.250 699

Provisiones 97.301 21.122 76.179 4.321Deudas Fiscales (265) - (265) -Remuneraciones y cargas sociales 5.448 5.506 (58) 640Otros pasivos 3.707 4.445 (738) 3.582Ajuste por inflación de activos no monetarios (56.862) (59.430) 2.568 2.485Ingreso por impuesto diferido 84.700 13.642Activo (Pasivo) neto por impuesto diferido 55.456 (29.244)

Conciliación del pasivo neto por impuesto diferido30.09.2017 30.09.2016

Saldo al inicio del ejercicio (29.244) (36.885)Ingreso reconocido en resultados durante el periodo 84.700 13.642Saldo al cierre del periodo 55.456 (23.243)

NOTA 9 – RESULTADO POR ACCION

El importe de la ganancia por acción básica se calcula dividiendo el resultado neto del periodo, por el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo.

No existen transacciones o conceptos que generen efecto dilutivo.

Resultado por acción 30.09.2017 30.09.2016

- Básica y diluida 1,085 0,100





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17319


Promedio ponderado de cantidad de acciones ordinarias atribuibles a la ganancia básica por acción 202.351.288 202.351.288

No hubo ninguna transacción con acciones ordinarias u acciones ordinarias potenciales entre la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y la fecha de emisión de estos estados financieros condensados.

NOTA 10 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

A continuación, se presentan los saldos del rubro al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016:

CUENTAPRINCIPAL

VALORES DE ORIGENAL

INICIODEL

EJERCICIO

AUMENTOS BAJAS TRANS-FERENCIAS

ALCIERRE

DELPERIODO

Terrenos 387 - - - 387 Edificios y construcciones civiles 2.696 1.108 - - 3.804 Instalaciones de edificios 15.131 3.024 - - 18.155 Gasoductos 205.702 12.819 - 4 218.525 Ramales de alta presión 117.772 764 - - 118.536 Conductos y redes de media y baja presión (1) 393.369 23.374 (65) 20 416.698 Estación de regulación y medición de presión 69.596 16.117 - 110 85.823 Plantas compresoras 382 710 - - 1.092 Instalaciones de medición de consumo 104.673 479 (618) 7.081 111.615 Otras instalaciones técnicas 44.886 10.325 - 302 55.513 Maquinarias, equipos y herramientas 13.929 6.482 - - 20.411 Sistemas informáticos y de telecomunicación 44.075 6.662 - - 50.737 Vehículos 12.618 8.694 (268) - 21.044 Muebles y útiles 3.669 549 - - 4.218 Materiales 17.427 10.821 (2.176) (7.517) 18.555 Line pack 5.308 - - - 5.308 Obras en curso 2.000 274 - - 2.274

TOTAL AL 30.09.2017 1.053.620 102.202 (3.127) - 1.152.695

(1) El valor de las altas de los sistemas de distribución incorporadas durante el periodo de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017 asciende a 2.602.

CUENTAPRINCIPAL

DEPRECIACIONES NETO RESULTANTE

ACUMULADASAL INICIO

DELEJERCICIO

BAJAS

DEL PERIODO ACUMULADASAL FINAL

DELPERIODO

Al 30 de septiembre de 2017ALICUOTA

% MONTO

Terrenos - - - - - 387 Edificios y construcciones civiles 749 - 2 45 794 3.010 Instalaciones de edificios 3.914 - 2 a 20 438 4.352 13.803 Gasoductos 92.544 - 2 a 100 3.512 96.056 122.469 Ramales de alta presión 69.371 - 2 a 100 2.176 71.547 46.989 Conductos y redes de media y baja presión 164.145

(34) 2 a 100

6.611 170.722 245.976

Estación de regulación y medición de presión 29.865

- 33 a 100

2.073 31.938 53.885

Plantas compresoras 240 - 33 a 100 16 256 836 Instalaciones de medición de consumo 53.350 (604) 33 a 100 3.456 56.202 55.413 Otras instalaciones técnicas 20.110 - 2 a 100 1.902 22.012 33.501 Maquinarias, equipos y herramientas 4.993 - 10 1.046 6.039 14.372





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17320


Sistemas informáticos y de telecomunicación 25.115

- 10 a 33

2.743 27.858 22.879

Vehículos 6.336 (267) 20 a 100 1.752 7.821 13.223 Muebles y útiles 2.610 - 5 a 100 119 2.729 1.489 Materiales - - - - - 18.555 Line pack - - - - - 5.308 Obras en curso - - - - - 2.274

TOTAL AL 30.09.2017 473.342 (905) 25.889 498.326 654.369

CUENTAPRINCIPAL

VALORES DE ORIGENAL

INICIODEL

EJERCICIO

AUMENTOS BAJAS TRANS-FERENCIAS

ALCIERRE

DELEJERCICIO

Terrenos 387 - - - 387Edificios y construcciones civiles 2.491 205 - - 2.696Instalaciones de edificios 14.782 349 - - 15.131Gasoductos 201.583 4.119 - - 205.702Ramales de alta presión 117.772 - - - 117.772Conductos y redes de media y baja presión (1) 353.447 39.921 - 1 393.369Estación de regulación y medición de presión 58.144 11.452 - - 69.596Plantas compresoras 382 - - - 382Instalaciones de medición de consumo 95.699 124 (675) 9.525 104.673Otras instalaciones técnicas 34.154 10.739 (7) - 44.886Maquinarias, equipos y herramientas 7.227 6.784 (82) - 13.929Sistemas informáticos y de telecomunicación 36.154 8.551 (630) - 44.075Vehículos 9.723 3.335 (440) - 12.618Muebles y útiles 3.432 237 - - 3.669Materiales 11.364 18.517 (2.928) (9.526) 17.427Line pack 509 4.799 - - 5.308Obras en curso - 2.000 - - 2.000

TOTAL AL 31.12.2016 947.250 111.132 (4.762) - 1.053.620

(2) El valor de las altas de los sistemas de distribución incorporadas durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 asciende a 28.785

CUENTAPRINCIPAL

DEPRECIACIONES NETO RESULTANTE

ACUMULADASAL INICIO

DELEJERCICIO

BAJAS

DEL EJERCICIO ACUMULADASAL FINAL

DELEJERCICIO

Al 31 de diciembre de 2016ALICUOTA

% MONTO

Terrenos - - - - 387Edificios y construcciones civiles 698 - 2 51 749 1.947Instalaciones de edificios 3.416 - 2 a 20 498 3.914 11.217Gasoductos 88.007 - 2 a 100 4.537 92.544 113.158Ramales de alta presión 66.473 - 2 a 100 2.898 69.371 48.401Conductos y redes de media y baja presión 156.077 - 2 a 100 8.068 164.145 229.224Estación de regulación y medición de presión 27.554 - 33 a 100 2.311 29.865 39.731Plantas compresoras 227 - 33 a 100 13 240 142Instalaciones de medición de consumo 49.690 (630) 33 a 100 4.290 53.350 51.323Otras instalaciones técnicas 18.108 (7) 2 a 100 2.009 20.110 24.776Maquinarias, equipos y herramientas 4.438 (82) 10 637 4.993 8.936Sistemas informáticos y de telecomunicación 22.889 (590) 10 a 33 2.816 25.115 18.960Vehículos 5.055 (440) 20 a 100 1.721 6.336 6.282Muebles y útiles 2.471 - 5 a 100 139 2.610 1.059





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17321


Materiales - - - - - 17.427Line pack - - - - - 5.308Obras en curso - - - - - 2.000

TOTAL AL 31.12.2016 445.103 (1.749) 29.988 473.342 580.278

NOTA 11 – ACTIVOS INTANGIBLES

A continuación, se presentan los saldos del rubro al 30 de septiembre de 2017:

A continuación, se presentan los saldos del rubro al 31 de diciembre de 2016:

NOTA 12 – INVENTARIOS30.09.2017 31.12.2016

Materiales consumibles 5.217 4.9195.217 4.919

NOTA 13 – ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

13.1 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

No corrientes30.09.2017 31.12.2016

Diversos 11 39





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17322

CUENTAPRINCIPAL

VALOR DE ORIGEN AMORTIZACIONES NETO RESULTANTE

ALINICIO

DELEJERCICIO

AUMENTOS BAJASAL FINAL

DEL PERIODO

ACUMULADASAL INICIO

DELEJERCICIO

BAJAS

DELPERIODO

ACUMULADASAL FINAL

DELPERIODO

Al 30 de septiembre de

2017ALICUOTA% MONTO

Licencia uso software 17.711 4.418 - 22.129 9.422 - 20 1.815 11.237 10.892

Otros 229 6 - 235 213 - 20 6 219 16Desarrollo de sistemas 29.492 12.845 - 42.337 11.634 - 20 618 12.252 30.085

TOTAL AL 30.09.2017 47.432 17.269 - 64.701 21.269 - 2.439 23.708 40.993

CUENTAPRINCIPAL

VALOR DE ORIGEN AMORTIZACIONES NETO RESULTANTE

ALINICIO

DELEJERCICIO

AUMENTOS BAJASAL FINAL

DEL EJERCICIO

ACUMULADASAL INICIO

DELEJERCICIO

BAJAS

DELEJERCICIO

ACUMULADASAL FINAL

DELEJERCICIO

Al 31 de diciembre de

2016ALICUOTA% MONTO

Licencia uso software 17.067 875 (231) 17.711 7.482 (231) 20 2.171 9.422 8.289

Otros 223 6 - 229 205 - 20 8 213 16Desarrollo de sistemas 14.469 15.023 - 29.492 10.259 - 20 1.375 11.634 17.858

TOTAL AL 31.12.2016 31.759 15.904 (231) 47.432 17.946 (231) 3.554 21.269 26.163


11 39

Corrientes30.09.2017 31.12.2016

Deudores comerciales (1) 736.715 296.603Fondo subsidio Malargüe 20.303 11.633Provisión para deudores de cobro dudoso (26.771) (16.684)Fideicomiso Financiero FOCEGAS 1.677 1.737Fideicomiso de garantía 91.568 -Créditos con el personal 186 116Depósitos en garantía 29 -Diversos 19.653 9.476Provisión para otros créditos de cobro dudoso (3.944) (2.523)Depósito judicial 110 242

839.526 300.600(1) Al 30 de septiembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016 los saldos se exponen netos de los cargos facturados y no cobrados por cuenta y orden de Nación

Fideicomisos S.A., que ascienden a 392.343 y 392.551, respectivamente.

Los términos y las condiciones de pago relacionadas con las cuentas por cobrar de partes relacionadas, se describen en la Nota 16.El efecto de los valores descontados a las respectivas fechas de cierre de los periodos sobre los que se informa se estima poco significativo.La información sobre los objetivos y las políticas de gestión del riesgo de crédito de la Sociedad se incluye en la Nota 21.La apertura por vencimiento de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es la siguiente:

Vencido

Total < 90 días 91 -180 días

181 -270 días

271-360 días > 360 días

30.09.2017 186.840 135.370 20.908 5.631 8.735 16.196

31.12.2016 76.375 65.879 3.399 - 931 6.166

A vencer

Total Sin plazo < 90 días 91 -180 días

181 -270 días

271-360 días > 360 días

30.09.2017 683.412 - 681.832 5 - 1.564 11

31.12.2016 243.471 - 241.845 47 2 1.538 39

Deterioro del valor de deudores comerciales y otras cuentas por cobrarProvisión para deudores de cobro dudoso TotalSaldo al 31 de diciembre de 2015 10.406Cargo del ejercicio 11.625Recuperos (422)





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17323


Montos utilizados (962)Saldo al 31 de diciembre de 2016 20.647Cargo del periodo (Nota 5) 11.901Recuperos (Nota 5) (24)Montos utilizados (369)Saldo al 30 de septiembre de 2017 32.155

13.2 Otros activos financierosNo corrientes

30.09.2017 31.12.2016Activos financieros registrados al costo amortizado

Créditos con el personal 311 52311 52

Activos financieros registrados al valor razonable con cambios en resultados (Nota 13.5) Títulos públicos 217.610 484.966

217.610 484.966Activos financieros disponibles para la venta

Créditos diversos 1.440 1.440Provisión para otros créditos dudoso cobro (1.440) (1.440)

- -

Total otros activos financieros no corrientes 217.921 485.018

Corrientes

Activos financieros registrados al costo amortizadoCréditos con el personal 849 955

849 955

Activos financieros registrados al valor razonable con cambios en resultados (Nota 13.5 y 13.6)

Fondos comunes de inversión 535.739 18.796Títulos públicos 263.581 -Letras del Banco Central 67.936 330.065Letras del Tesoro 250.152 314.963

1.117.408 663.824

Total otros activos financieros corrientes 1.118.257 664.779

La apertura por vencimiento de los otros activos financieros es la siguiente:

A vencer

Total Sin plazo < 90 días 91 -180 días 181 -270

días271-360

días > 360 días





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17324


30.09.17 1.337.618 1.440 1.117.621 212 212 212 217.921

31.12.16 1.151.237 1.440 663.990 263 263 263 485.018

13.3 Cuentas a pagar comerciales y otras cuentas por pagar

No corrientes30.09.2017 31.12.2016

Bonificaciones a otorgar a clientes 14.673 14.67314.673 14.673

Corrientes30.09.2017 31.12.2016

Por suministro y transporte de gas 1.463.665 1.173.921Otros proveedores de bienes y servicios 94.001 78.566Bonificaciones a otorgar a clientes 21.845 19.874Programa de racionalización del uso del gas 88 88Cargo Gasoducto Norte Nación Fideicomiso S.A. 4.528 4.616Facturación por cuenta y orden de ENARSA 92 93Honorarios de directores (Nota 16.1) 103 162Diversos 10 222

1.584.332 1.277.542

La información sobre los términos y las condiciones de los pasivos con las partes relacionadas se incluye en la Nota 16.

La información sobre los objetivos y las políticas de gestión del riesgo de crédito de la Sociedad se incluye en la Nota 21.

La apertura por vencimiento de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar es la siguiente:

Vencido

Total < 90 días 91 -180 días 181 -270 días

271-360 días > 360 días

30.09.2017 836.922 49.920 34.719 112.139 85.050 555.094

31.12.2016 827.363 185.619 298.831 50.764 29.718 262.431

A vencer

Total Sin plazo < 90 días 91 -180 días 181 -270 días

271-360 días > 360 días

30.09.2017 762.083 - 735.695 2.812 4.917 3.986 14.673

31.12.2016 464.852 - 431.320 9.956 4.917 3.986 14.673





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17325


13.4 Información sobre valores razonables

A continuación, se incluye una agrupación por categoría de los importes en libros y los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros informados en los presentes estados financieros condensados.

El

valor razonable de los activos y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación. Para estimar los valores razonables, se han utilizado los siguientes métodos y supuestos:





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17326

Importes en libros Valores razonables30.09.2017 31.12.2016 30.09.2017 31.12.2016

Activos financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar:Deudores comerciales 736.715 296.603 736.715 296.603Fondo subsidio Malargüe 20.303 11.633 20.303 11.633Provisión para deudores de cobro dudoso (26.771) (16.684) (26.771) (16.684)Fideicomiso financiero FOCEGAS 1.677 1.737 1.677 1.737Créditos con el personal 186 116 186 116Fideicomiso en garantía 91.568 - 91.568 -Depósitos en garantía 29 - 29 -Diversos 19.664 9.515 19.664 9.515Provisión para otros créditos de cobro dudoso (3.944) (2.523) (3.944) (2.523)Depósito judicial 110 242 110 242Otros activos financieros: Créditos con el personal 1.160 1.007 1.160 1.007Créditos diversos 1.440 1.440 1.440 1.440Provisión para otros créditos de cobro dudoso (1.440) (1.440) (1.440) (1.440)Fondos comunes de inversión 535.739 18.796 535.739 18.796Títulos públicos 481.191 484.966 481.191 484.966Letras del Banco Central 67.936 330.065 67.936 330.065Letras del Tesoro 250.152 314.963 250.152 314.963Cuentas por cobrar con entidades relacionadas: 7.664 4.679 7.664 4.679

Efectivo y equivalentes en efectivo: 21.837 15.077 21.837 15.077

Total de activos financieros 2.205.216 1.470.192 2.205.216 1.470.192

Pasivos financierosCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 1.599.005 1.292.215 1.599.005 1.292.215Cuentas por pagar a entidades relacionadas 4.377 4.653 4.377 4.653Total de pasivos financieros 1.603.382 1.296.868 1.603.382 1.296.868


► Los valores razonables del efectivo y las colocaciones a corto plazo, los deudores comerciales corrientes, las cuentas por pagar comerciales corrientes y otras cuentas por pagar corrientes y las deudas corrientes que devengan interés se aproximan a sus valores en libros, en gran medida, debido a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos. ► El valor razonable de los fondos comunes de inversión, títulos de deuda, instrumentos derivados y acciones con cotización se basa en los precios de cotización de los mercados activos a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. Los títulos públicos y privados nominados en USD valuados al precio de cotización al cierre en el mercado local no se exponen dentro de la Nota 2.3.1.Jerarquía de valores razonables

La Sociedad utiliza el siguiente nivel de jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

• Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.

• Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado, son observables directa o indirectamente.

• Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado no se basan en información observable del mercado.

Al 30 de septiembre de 2017, la Sociedad mantiene en su estado de situación financiera los siguientes activos financieros, clasificados por Niveles:

Activos financieros medidos a su valor razonable 30.09.2017 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Créditos diversos 1.440 1.440 - -

Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados - Fondos comunes de inversión 535.739 535.739 - -

Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados – Letras del Banco Central 67.936 67.936 - -

Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados – Letras del Tesoro 250.152 250.152 - -

Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados – Títulos Públicos 481.191 481.191 - -

Total 1.336.458 1.336.458 - -

Durante el periodo finalizado el 30 de septiembre de 2017, no hubo transferencias entre las jerarquías de valor razonable de Nivel 1 y Nivel 2.

Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad mantiene en su estado de situación financiera los siguientes activos financieros medidos por su valor razonable, clasificados por Niveles:

Activos financieros medidos a su valor razonable 31.12.2016 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Créditos diversos 1.440 1.440 - -

Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados - Fondos comunes de inversión 18.796 18.796 - -

Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados – Letras del Banco Central 330.065 330.065 - -

Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados – Letras del Tesoro 314.963 314.963 - -

Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados – Títulos Públicos 484.966 484.966 - -

Total 1.150.230 1.150.230 - -





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17327


13.5 Inversiones en acciones, títulos emitidos en serie y participación en otras sociedades:

CUENTA PRINCIPALVALOR REGISTRADO

Al 30 de septiembrede 2017

Al 31 de diciembrede 2016

INVERSIONES CORRIENTESOtros activos financieros en moneda localLetras del Banco Central – Lebac I04E7 - 115.018Letras del Banco Central – Lebac I18E7 - 27.640Letras del Banco Central – Lebac I25E7 - 89.824Letras del Banco Central – Lebac I01F7 - 97.583Letras del Banco Central – Lebac I18O7 67.936 -Letras del Tesoro – Letes 119 - 197.111Letras del Tesoro – Letes 105D - 117.852Letras del Tesoro – Letes 196D 3.726 -Letras del Tesoro – Letes 350D 4.536 -Letras del Tesoro – Letes 364D 119.094 -Letras del Tesoro – Letes 360D 34.335 -Letras del Tesoro – Letes 455D 39.487 -Letras del Tesoro – Letes 452D 36.506 -Letras del Tesoro – Letes 224D 12.468 -Títulos Públicos – Bonar 2018 – AMX8 236.191 -Títulos Públicos – Bonad 2018 – AM18 (1) 27.390 -

INVERSIONES NO CORRIENTESParticipación en asociadasParticipación en COySERV S.A. 14.608 38Otros activos financieros en moneda localTítulos Públicos – Ciudad de Buenos Aires BDC19 (1) 30.290 34.707Títulos Públicos – Ciudad de Buenos Aires – BD2C9 (1) 52.540 56.980Títulos Públicos – Boncer 21 134.780 130.525Títulos Públicos – Bonar 2018 – AMX8 - 237.354Títulos Públicos – Bonad 2018 – AM18 - 25.400

TOTAL CORRIENTES 581.669 645.028TOTAL NO CORRIENTES 232.218 485.004

TOTAL 813.887 1.130.032(1) Títulos nominados en USD

13.6 Otras Inversiones:





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17328

CUENTA PRINCIPAL

VALORNOMINAL

VALORREGISTRADO

Al 30 de septiembre

de 2017

Al 30 de septiembre

de 2017

Al 31 de diciembre

de 2016

INVERSIONES CORRIENTESEn moneda localOtros Activos FinancierosFondos comunes de inversión – Banco Galicia Fima Premium clase B 209.350 209.350 18.413Fondos comunes de inversión – Banco Galicia Ahorro C 326.330 326.330 -Fondos comunes de inversión – Banco BNP – Optimum - - 21Fondos comunes de inversión – Puente Hnos. - MEGAINVER Liquidez (Nota 16.1) 59 59 362

TOTAL CORRIENTES 535.739 535.739 18.796TOTAL 535.739 535.739 18.796


NOTA 14 – OTROS ACTIVOS Y PASIVOS NO FINANCIEROS14.1 Otros activos no financierosNo corrientes

30.09.2017 31.12.2016Gastos pagados por adelantado 6 122

6 122Corrientes

Créditos impositivos 22.031 48.327Gastos pagados por adelantado 2.847 1.695Partes Relacionadas (Nota 16.1) 7.022 10.336Anticipos a proveedores 27.215 10.116

59.115 70.474

La apertura por vencimiento de los otros activos no financieros es la siguiente: A vencer

Total Sin plazo < 90 días 91 -180 días 181 -270

días271-360

días > 360 días

30.09.17 59.121 - 57.950 850 293 22 6

31.12.16 70.596 - 64.577 5.572 179 146 122

14.2 Otros pasivos no financierosCorrientes

30.09.2017 31.12.2016Acción declarativa – Ajuste por inflación (Nota 8) 82.558 53.545

82.558 53.545

La apertura por vencimiento de los otros pasivos no financieros es la siguiente:





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17329


14.3 Deudas fiscales

Corrientes30.09.2017 31.12.2016

Impuesto sobre los ingresos brutos 12.278 12.955Impuesto por comercio e industria 6.691 5.320Impuesto a los combustibles 2.282 14.332Retenciones y percepciones a depositar 17.298 7.124

38.549 39.731

La apertura por vencimiento de las deudas fiscales es la siguiente:

14.4 Remuneraciones y cargas sociales

Corrientes30.09.2017 31.12.2016

Sueldos y cargas sociales a pagar 8.894 7.550SAC 2.814 -Gratificaciones 8.573 8.368Vacaciones 11.166 10.047Bono de participación empleados 2.201 797Indemnizaciones 14.057 13.586

47.705 40.348

La apertura por vencimiento de las remuneraciones y cargas sociales es la siguiente: A vencer

Total Vencido < 90 días 91 -180 días 181 -270 días

271-360 días

> 360 días

30.09.2017 47.705 - 8.987 22.460 2.201 14.057 -

31.12.2016 40.348 - 25.965 797 - 13.586 -

NOTA 15 – PROVISIONESPara juicios y

reclamosAl 31 de diciembre de 2015 62.755Incrementos 21.168Disminuciones (21.252)





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17330

A vencer


271-360 días > 360 días

30.09.2017 82.558 - - - - 82.558 -

31.12.2016 53.545 - - - - 53.545 -

A vencer


271-360 días > 360 días

30.09.2017 38.549 6.691 31.858 - - - -

31.12.2016 39.731 5.088 34.643 - - - -


Utilizaciones (2.321)Al 31 de diciembre de 2016 60.350Corriente 60.350No corriente -Al 31 de diciembre de 2016 60.350Incrementos 220.430Disminuciones (1.756)Utilizaciones (1.021)Al 30 de septiembre de 2017 278.003Corriente 278.003No corriente -

NOTA 16 - SOCIEDAD CONTROLANTE. SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 LGS Y PARTES RELACIONADAS

INCU es titular de las acciones clase “A” de la Sociedad, lo que le permite ejercer el control de la misma en los términos del Art. 33 de la LGS al poseer el 51% del capital ordinario y de los votos posibles en las asambleas de accionistas. El objeto social de INCU es la participación en el capital social de la Sociedad, y su domicilio es Avenida Presidente Figueroa Alcorta 7.174, piso 3, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

16.1 Saldos y transacciones con entidades relacionadas:

Las ventas y compras entre partes relacionadas se realizan en condiciones equivalentes a las que existen para transacciones entre partes independientes. Los saldos a las respectivas fechas de cierre de los periodos sobre los que se informa no se encuentran garantizados. No existen garantías otorgadas o recibidas en relación con las cuentas por cobrar o pagar con partes relacionadas.

La Sociedad no ha registrado ningún deterioro del valor sobre las cuentas por cobrar con partes relacionadas. Esta evaluación se realiza al cierre de cada periodo sobre el que se informa, a través del examen de la situación financiera de la parte relacionada y del mercado en el que opera.

Los saldos de créditos y deudas con sociedades comprendidas en el Art. 33 de la LGS y partes relacionadas al 30 de septiembre de 2017 y al 31 de diciembre 2016 son los siguientes:

DENOMINACIONACTIVOS FINANCIEROS



Partes relacionadas:CorrientePuente Hnos. (Nota 13.6) (1) 59 362

Total Partes Relacionadas 59 362 Total 59 362

Total Corriente 59 362

DENOMINACIONCUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS







C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17331


Partes relacionadas:CorrienteCentral Puerto S.A. 3.944 2.564Directores y Personal Gerencial - 97Distribuidora de Gas del Centro S.A. 3.720 2.018

Total Partes Relacionadas 7.664 4.679 Total 7.664 4.679

Total Corriente 7.664 4.679

DENOMINACIONOTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS



Partes relacionadas:CorrienteInversora de Gas del Centro S.A. (Nota 14.1) 7.022 10.336



DENOMINACIONCUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS



Partes relacionadas:CorrienteDistribuidora de Gas del Centro S.A. 4.377 4.653



DENOMINACION

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR



Partes relacionadas:CorrienteDirectores (Nota 13.3) 103 162

Total Partes Relacionadas 103 162 Total 103 162

Total Corriente 103 162

En el transcurso de los periodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016, la Sociedad ha realizado las siguientes operaciones con sociedades comprendidas en el Art. 33 de la LGS y partes relacionadas [ingresos (egresos)]:

OPERACIONES VINCULO

POR LOS PERIODOS FINALIZADOS

Al 30 de septiembre

de 2017

Al 30 de septiembre

de 2016Prestación de serviciosDistribuidora de Gas del Centro S.A. Relacionada (31.483) (20.632)Inversora de Gas del Centro S.A. Relacionada (17.358) (5.947)Central Puerto S.A. Relacionada 32.109 16.000

Total (16.732) (10.579)Remuneraciones





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17332


Directores y Personal Gerencial Relacionada (16.306) (8.126)Total (16.306) (8.126)

Gastos operativosDistribuidora de Gas del Centro S.A. Relacionada (2.787) (886)Puente Hnos. (1) Relacionada (24) (23)Barugel Azulay y Cia. S.A. Relacionada - 109

Total (2.811) (800)Recupero de costos y otrosDistribuidora de Gas del Centro S.A. Relacionada 372 224

Total 372 224Total operaciones (35.477) (19.281)

(1) Con motivo del cambio de la composición accionaria (Nota 17), esta Sociedad dejó de ser compañía relacionada el 6 de julio de 2017.

16.2 Transacciones con personal gerencial clave:

La Sociedad considera personal gerencial clave a los Directores y al nivel gerencial.

- Cuentas por cobrar y pagar

No existen saldos remuneratorios vencidos pendientes por pagar entre la Sociedad y su personal gerencial clave.

- Otras transacciones

La Sociedad dispone de una línea interna de préstamos hasta el equivalente a dos sueldos, tomando como base la retribución mensual normal y habitual. La tasa de interés a aplicar es similar a la tasa pasiva ofrecida por entidades financieras locales a la Sociedad en colocaciones de plazo fijo.

- Remuneración al personal gerencial clave

Los importes reconocidos como gasto durante los periodos informados se encuentran expuestos en el cuadro de operaciones del punto 16.1.

En conformidad a lo establecido en la LGS, la remuneración del Directorio es fijada anualmente en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad. Los directores que ejercen función gerencial en la Sociedad o en los accionistas controlantes, no reciben compensación por su función de directores en la misma. Los honorarios de los Directores por el ejercicio 2016 fueron aprobados por la Asamblea de Accionistas de fecha 06 de abril de 2017, por la suma global de 1.046, los cuales se encontraban provisionados en el resultado del ejercicio 2016 y han sido percibidos por los Sres. Directores.

- Planes de retribución vinculados a la cotización de la acción

No existen planes de retribuciones vinculados a la cotización de la acción de la Sociedad para el personal gerencial clave.

- Garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal gerencial clave

No existen garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal gerencial clave.

NOTA 17 – CAPITAL SOCIAL, RESERVAS DE CAPITAL Y OTROS COMPONENTES DE PATRIMONIO

La evolución del capital social ha sido explicada en detalle en los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17333


Con fecha 6 de julio de 2017 la Sociedad ha recibido una comunicación por parte de su accionista Inversora de Gas Cuyana S.A. informando que el Sr. Federico Tomasevich ha transferido la totalidad de sus tenencias accionarias en la sociedad Inversora de Gas Cuyana S.A. En consecuencia, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros los titulares de dichas acciones transferidas son personas físicas con participaciones en Inversora de Gas Cuyana S.A. individualmente menores al 13%.

17.1. Capital suscripto, integrado, emitido e inscripto30.09.2017 31.12.2016

Acciones ordinarias suscriptas, integradas, emitidas e inscriptas 202.351.288 202.351.288

El capital social de la Sociedad al 30 de septiembre de 2017 asciende a 202.351, encontrándose totalmente suscripto, integrado, emitido e inscripto a esa fecha.

17.2. Ajuste de capital30.09.2017 31.12.2016

Ajuste de capital 217.428 217.428

17.3. Reserva legal30.09.2017 31.12.2016

Reserva legal 40.719 33.888

17.4. Reserva facultativa 30.09.2017 31.12.2016

Reserva facultativa 143.612 13.824

17.5. Reserva especial 30.09.2017 31.12.2016

Reserva especial RG CNV N° 609/12 268 268

NOTA 18 - RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS

Adicionalmente a la restricción del 0,5% de la utilidad neta del ejercicio, para el Bono de Participación del Personal (mencionado en la Nota 17.4 en los estados financieros por el ejercicio finalizados el 31 de diciembre de 2016), de acuerdo con las disposiciones de la LGS y normas emitidas por la CNV, deberá destinarse a constituir la reserva legal un monto no inferior al 5% de la utilidad del ejercicio hasta alcanzar el 20% del capital social expresado en moneda constante (capital social, aportes irrevocables y sus correspondientes cuentas de ajuste integral).

Con fecha 6 de abril de 2016, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, aprobó la siguiente distribución de resultados acumulados: (i) destinar a “Reserva Legal” el importe de 728, (ii) destinar a la reserva facultativa para futuras distribuciones de dividendos por la suma de 13.824 y (iii) distribuir también la suma de 78 en concepto de Bonos de Participación al Personal, que ya se encontraba provisionada en el resultado del ejercicio 2015.

Con fecha 6 de abril de 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, aprobó la siguiente distribución de resultados acumulados: (i) destinar a “Reserva Legal” el importe de 6.831, (ii) destinar a la reserva facultativa para futuras distribuciones de dividendos por la suma de 129.788 y (iii) distribuir también la suma de 679 en concepto de Bonos de Participación al Personal, que ya se encontraba provisionada en el resultado del ejercicio 2016.





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17334


NOTA 19 - COMPROMISOS ASUMIDOS POR LA SOCIEDAD PARA EL ABASTECIMIENTO DE GAS Y TRANSPORTE

Los aspectos tratados en esta nota a los estados financieros emitidos por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, a cuyo texto remite la presente, no presentan cambios significativos hasta la fecha, excepto por las siguientes novedades que se consideran relevantes para informar como actualización a la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados:

(i) Acuerdos de compra de gas

La Resolución MEyM N° 80-E/2017, a su vez ratificada y complementada por la Resolución ENARGAS N° I-4.407/2017 la cual dispone que a partir del 01/05/2017, los usuarios que adquieran gas natural con destino a expendio de GNC podrán adquirir dicho gas natural a prestadoras del servicio de distribución de su zona o área de distribución o en forma directa a los productores o comercializadores de gas natural.

A partir de la convocatoria realizada según la Resolución MEyM N° 29/2017 y en el marco de la implementación del sendero de reducción gradual de subsidios previstos en la Resolución MEyM N° 212/2016 se llevó a cabo, el día 10 de marzo de 2017, una nueva Audiencia Pública para la consideración de los nuevos precios del gas natural y del gas propano, con vigencia prevista a partir del 1° de abril de 2017.

Como consecuencia, la Resolución MEyM N° 74-E/2017 establece a partir del 1° de abril de 2017: (i) los nuevos precios en el PIST para el gas natural y el gas propano indiluido destinado a la distribución de gas propano indiluido por redes; (ii) el esquema de bonificaciones previstas para los usuarios residenciales que registren un ahorro en su consumo y (iii) los límites a la facturación establecidos en la Resolución MEyM N° 212/2016, e instruye al ENARGAS a aplicar en forma escalonada los incrementos tarifarios resultantes de la RTI conforme a la siguiente progresión: 30% del incremento a partir del 1° de abril de 2017; 40% del incremento a partir del 1° de diciembre de 2017 y el 30% restante, a partir del 1° de abril de 2018.

La Resolución ENARGAS N° I-4.360/2017 de fecha 30 de marzo de 2017 traslada a la tarifa final los nuevos precios del gas para usuarios Residenciales, SGP y GNC, y aprueba el cuadro tarifario correspondiente al primer escalón de la segmentación del ajuste tarifario con vigencia desde el 1° de abril de 2017.

Con fecha 7 de junio de 2017 se publicó la Resolución ENARGAS N° I-4.502/2017 que aprueba el procedimiento para la administración del despacho de gas natural en el Comité Ejecutivo de Emergencia.

Por Resolución del MEyM N° 34/2016 se dispuso que a partir del 1° de mayo de 2016 las prestatarias del servicio de distribución de gas natural por redes deberán nuevamente adquirir el gas natural destinado a estaciones de suministro de GNC, dicha Resolución se modificó según Resolución MEyM N° 80-E/2017, a su vez ratificada y complementada por la Resolución ENARGAS N° I-4.407/2017 la cual dispuso que a partir del 1° de mayo de 2017, los usuarios que adquieran gas natural con destino a expendio de GNC podrán adquirir dicho gas natural a prestadoras del servicio de distribución de su zona o área de distribución o en forma directa a los productores o comercializadores de gas natural razón por la cual a partir del 1° de agosto de 2017 la Sociedad ha rescindido y/o cedido los instrumentos contractuales formalizados con destino a GNC. En la actualidad estos usuarios adquieren el gas de manera directa a través de productores o comercializadores.

(ii) Acuerdos de transporte de gas

A partir del 1° de abril de 2017 hay un nuevo cuadro tarifario del servicio de transporte, el cual surge de la RTI en cumplimiento de la Cláusula 4.2 del Acuerdo Transitorio 2016 y la Resolución MEyM N° 31/2016, y fue aprobado mediante la Resolución ENARGAS N° I-4.363/2017 que además dispone aprobar el cuadro correspondiente al primer escalón de acuerdo a las previsiones realizadas en la Resolución MEyM N° 74-E/2017.





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17335


El compromiso mínimo acordado por la Sociedad asciende, en base a las tarifas vigentes, a aproximadamente 126,74 millones entre el 1º de octubre de 2017 y el 30 de abril de 2018, distribuidos en distintos períodos medidos en años de la siguiente manera:

2017 2018 Total75,12 51,62 126,74

Bajo ciertas circunstancias establecidas en los acuerdos y en el reglamento de servicio de TGN, la Sociedad puede reducir su compromiso mínimo asumido.

La Dirección de la Sociedad estima que no se producirán pérdidas derivadas del cumplimiento de estos acuerdos.

NOTA 20 - OBJETIVOS Y POLÍTICAS DE GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

Las actividades de la Sociedad y el mercado en el que opera la exponen a una serie de riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

Las Gerencias se reúnen para evaluar la evolución de la gestión y el análisis de los riesgos asociados dirigidos a cubrir los aspectos relevantes del negocio. Asimismo, la Sociedad tiene establecidas prácticas recurrentes de generación, emisión, análisis, evaluación y monitoreo de la información económico-financiera, que cumplen con dicho objetivo.

La Sociedad continua en forma permanente con la política de estudio de la evolución de los mercados financieros internos e internacionales y de las posibilidades de obtención de fondos que la Sociedad pueda requerir, dentro del marco de una política prudente en la medición del riesgo y en la evaluación de las condiciones exigidas por las entidades financieras.

20.1 Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado involucran estos tipos de riesgo: el riesgo de tasas de interés, el riesgo de tasas de cambio, y el riesgo de precios de productos básicos. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen las inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento y las colocaciones de fondos, los activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados.

- Riesgo de tasas de interés

El riesgo de tasas de interés es el riesgo que el valor razonable o los flujos de fondos de efectivo de un instrumento fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés del mercado. La Sociedad posee fondos comunes de inversión, títulos públicos y letras expuestos a variaciones de cotización.

La Sociedad no utiliza instrumentos financieros para administrar su exposición a las variaciones de las tasas de interés y, en consecuencia, no ha implementado transacciones que puedan generar riesgos de pérdida futura no registrada en los estados financieros condensados asociados a tales instrumentos financieros.

- Riesgo de tasas de cambio

El riesgo de tasas de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de cambio.

Al 30 de septiembre de 2017, la Sociedad no posee préstamos en moneda extranjera ni saldos comerciales significativos que puedan generar riesgos de pérdida futura en los estados financieros condesados.

- Riesgo de precios de productos básicos





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17336


La Sociedad al 30 de septiembre de 2017 no posee riesgos significativos relacionados al precio de productos básicos ya que las compras se realizan a proveedores locales, si bien el precio de ciertos insumos está fuertemente influenciado por el precio internacional de algunos commodities.

La exposición a las variaciones en sus precios es considerada en los presupuestos operativos y representa un riesgo en la estructura de costos presupuestada, pero que la Sociedad evalúa como de bajo riesgo.

20.2 Riesgo de créditoEl riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla las obligaciones asumidas en un instrumento financiero o contrato comercial, y que ello resulte en una pérdida financiera. La Sociedad se encuentra expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas (en particular por los deudores comerciales) y sus actividades financieras, incluidos los depósitos en bancos e instituciones financieras y otros instrumentos financieros.

Los depósitos en bancos e instituciones financieras se gestionan a través de la Dirección de Finanzas de acuerdo con la política corporativa. El riesgo de crédito de los saldos en bancos y otros instrumentos financieros es limitado porque se utilizan solamente con contrapartes aprobadas por la política corporativa que tienen una alta calificación crediticia.

Los límites se establecen para minimizar la concentración del riesgo de crédito y, por lo tanto, mitigan la pérdida financiera que pudiera surgir de los posibles incumplimientos de la contraparte. La exposición máxima de la Sociedad al riesgo de crédito de las partidas correspondientes del estado de situación financiera es el importe en libros de éstas.

La Sociedad presta el servicio de distribución, transporte, y venta de gas en los casos que corresponda, a clientes residenciales, comercios, industrias, usinas y reparticiones públicas y otorga crédito de acuerdo a las regulaciones del servicio prestado, generalmente sin exigir garantías. El riesgo de incobrabilidad varía de cliente a cliente debido principalmente a su situación financiera. En este sentido, la Sociedad no tiene una importante concentración de riesgo crediticio de los clientes. Ningún cliente individual comprende más del 10% de las ventas del periodo finalizado el 30 de septiembre de 2017.

La máxima exposición de la Sociedad al riesgo de crédito está dada por el valor contable de sus créditos por venta luego de deducir las provisiones correspondientes. La necesidad de registrar una desvalorización se analiza a cada fecha de cierre.

Al 30 de septiembre de 2017 las cuentas a cobrar netas de cargos fideicomisos totalizan 877.916, y se ha registrado una provisión por riesgo de incobrabilidad de 30.715.

La Sociedad evalúa el riesgo de incobrabilidad y constituye provisiones suficientes por probables créditos incobrables.

Como dato adicional se expone a continuación información sobre concentración de operaciones:

a) Clientes:

Los consumos de gas de clientes residenciales fluctúan a lo largo del año, incrementándose significativamente en la época invernal. Si bien la facturación de gas a estos clientes es poco significativa en función de los importes considerados individualmente, la misma representó aproximadamente el 79 % y el 44% de las ventas brutas de la Sociedad, en los periodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016 respectivamente. Las ventas restantes corresponden principalmente a industrias, usinas, subdistribuidores y GNC. Los consumos de gas de algunas industrias y usinas se efectúan bajo condiciones de servicio que establecen la interrumpibilidad del mismo, lo que básicamente se verifica en el periodo invernal.

b) Proveedores: Los principales costos de distribución de gas están representados por adquisiciones de gas a productores y su posterior transporte hasta el sistema de distribución de gas de la Sociedad.

Los principales proveedores son YPF S.A., ENARSA y TGN.

En el transcurso de los periodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016, la Sociedad ha realizado con ambos proveedores las siguientes operaciones:





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17337


La concentración del riesgo de crédito de la Sociedad por ventas a deudores comerciales y por colocaciones a corto plazo y depósitos en efectivo en instituciones bancarias no ha variado sustancialmente al 30 de septiembre de 2017.

20.3 Riesgo de liquidezLa Sociedad monitorea el riesgo de un déficit del flujo de fondos periódicamente. La Dirección de Finanzas supervisa las proyecciones actualizadas sobre los requisitos de liquidez de la Sociedad para asegurar que haya suficiente efectivo para alcanzar las necesidades operacionales. Los excedentes de efectivo mantenidos por la Sociedad por los saldos por encima del requerido para la administración del capital de trabajo se invierten en colocaciones temporarias.

20.4 Gestión del Capital

El capital incluye el patrimonio atribuible a los accionistas.

El objetivo principal de la gestión del capital de la Sociedad es asegurar que éste mantenga una calificación de crédito sólida y ratios de capital saludables para poder sustentar su negocio y maximizar el valor para el accionista.

La Sociedad gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes pertinentes en función a los cambios en las condiciones económicas.

Durante el período finalizado el 30 de septiembre de 2017 y el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, no hubo modificaciones en los objetivos, ni en las políticas, relacionados con la gestión del capital.

20.5 Activos financieros entregados y recibidos en garantíaAl 30 de septiembre de 2017, la Sociedad no cuenta con activos financieros entregados y recibidos en garantías, a excepción de los fideicomisos de garantía y depósitos en garantía (Nota 13.1).

NOTA 21 – ESTACIONALIDAD DE LAS OPERACIONES

La prestación del servicio es altamente sensible a las condiciones climáticas. La demanda de gas natural de los usuarios residenciales y, consecuentemente, las ventas y utilidades de la Sociedad son significativamente más altas durante los meses más fríos del año (mayo a septiembre).

NOTA 22 - MEDIO AMBIENTELa Dirección estima que las operaciones de la Sociedad se ajustan en forma sustancial a las leyes y regulaciones relativas a la protección del medio ambiente actualmente vigentes en la República Argentina, tal como estas leyes han sido históricamente interpretadas y aplicadas. Sin embargo, las autoridades locales, provinciales y nacionales están tendiendo a incrementar las exigencias previstas en las leyes aplicables y a la implementación de pautas ambientales en muchos sentidos comparables con aquellas actualmente vigentes en los Estados Unidos de Norteamérica y en países de la Unión Europea.





C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 - Fº 17338

30.09.2017 30.09.2016Compra de gas a YPF S.A. 548.433 131.006Compra de gas a ENARSA 442.723 53.161Transporte realizado por TGN S.A. 191.423 36.852Total 1.182.579 221.019% que representa sobre el total de compras y gastos 54% 21%

· Web viewEl Poder Ejecutivo Nacional (“PEN”), por medio del Decreto Nº 2.453/1992 del 18 de...

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