Retos y Perspectivas de los Sistemas de Garantía en Chile

José Miguel Zavala Matulic

Director Análisis Financiero

Octubre 2016

XXI FORO IBEROAMERICANO DE SISTEMAS DE GARANTÍAS Y FINANCIAMIENTO PARA LAS MIPYMES

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Temario

• Contexto local

• Política Pública y Mercado

• Negocio y Riesgo

• Regulación

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Contexto Local

• Ley Fogape: año 1980 DL N°3472

• Ley IGR: año 2007 Ley N° 20.179

• N° instituciones: 15 IGR y Fogape

• Principales actores :

• Bancos

• IGRs

• CACs

• FOGAPE

• CORFO

• Evaluadores/Auditores

• IGR son instituciones inscritas en SBIF y tiene una supervisión delegada.

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Contexto Local

• (Coloc. Comerciales / PIB) = 52%

• (MIPyME / Coloc Comerciales) = 19,5%

• (Coloc. MIPyME / PIB) = 10%

• (Deudores MiPyME / total Deudores) = 98%

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Política Pública y Mercado

Los modelos de negocios deben consolidarse considerando:

• Liberación de garantía y clientes por la banca: Avanzar en este sentido

• Crear cartera propia: Apoyar a las Pymes en su desarrollo y facilitar el financiamiento

• No ver negocio como algo aislado de la política pública: Pyme y empleo problema social

• Mejorar información financiera de Pymes: mejor evaluación y mejorar acceso al financiamiento

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Negocio y Riesgo

• Mercado: Consolidación de la industria

• Calidad de las Contragarantías: Valorización, disponibilidad

• Riesgo Operacional: Masividad de las operaciones y cumplimiento de pagos

• Política Prudencial:

‒ Reconocimiento de ingresos

‒ Reconocimiento de las pérdidas de los fondos

‒ Control por parte del Gobierno Corporativo

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Negocio y Riesgo (cont)

• Adecuado Reconocimiento de los Riesgos

• Adecuada Transferencias de Riesgo

• Rol de los evaluadores: Realidad local obliga a modelos de evaluación adecuados

• Negocio Regional: No es solo local, hay posibilidades de mercados externos nuevos riesgos

• Fortalecer los gobiernos corporativos y controles internos.

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Regulación

• Deben estar bajo regulación las IGR: Realidad prudencial

• Propender a una Información Financiera Estandarizada:

‒ Revelación y Criterios

‒ Importancia del rol de los auditores externos

• Basilea III: Estándar e IGR están de la mano (Capital y provisiones)

• Rol de CORFO: Políticas de largo plazo

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Conclusiones:

• En Chile la industria de las IGR se está consolidando:

‒ Actores, modelos de negocio;

‒ Supervisión y regulación;

‒ Oportuna Revisión de la Legalidad

• Enfoque de política pública debe ser la orientación si hay recursos públicos involucrados

• Búsqueda de la sustentabilidad del negocio fortaleciendo gobiernos corporativos

• Hay trabajo por hacer….

Retos y Perspectivas de los Sistemas de Garantía en Chile

José Miguel Zavala Matulic

Director Análisis Financiero Superintendencia de Bancos e Instituciones

Financieras

Octubre 2016

XXI FORO IBEROAMERICANO DE SISTEMAS DE GARANTÍAS Y FINANCIAMIENTO PARA LAS MIPYMES