8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
1/267
1
MBA. JORGE BENAVID ES SHIALER.BA. JORGE BENAVIDES SHIALER.BA. JORGE BENAVIDES SHIALER.
CONTABILIDAD GERENCIALCONTABILIDAD GERENCIAL
Mater ia l reprod ucido con f in es educativosater ia l reprod ucido con f ines educativosater ia l reprod ucido con f ines educativos
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
2/267
2
Competir por el Futuro no es para diletantes; no es paralos que slo sean intelectualmente curiosos, es para los que
no se conforman con seguir a los dems, para los que creen
que la mejor manera de ganar es reescribir las reglas, para
los que no tienen miedo de poner en cuestin la ortodoxia,
para los que se sienten ms inclinados a construir que a
recortar, para los que tienen ms inters en aportar algo
nuevo que hacer una carrera y para los que estn
absolutamente comprometidos a ser los primeros en
delimitar el futuro Gary Hamel y C.K.PrahaladGary Hamel y C.K.Prahalad
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
3/267
3
INTRODUCCIN
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
4/267
4
INTRODUCCIN
El mundo ha pasado rpidamente de una
economa industrial, a una economabasada en el conocimiento
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
5/267
5
INTRODUCCIN
Siendo el conocimiento una fuente de
generacin de ventajas competitivas, las
empresas deben desarrollar su capacidad
para ident if icar lo, medirlo y gest ionarlo.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
6/267
6
INTRODUCCIN
Los Estados Financieros tienen cada vez
menos capacidad para reflejar
adecuadamente la situacin financiera de
las empresas.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
7/267
7
INTRODUCCIN
Las investigaciones publicadas durante la
ltima dcada han puesto claramente de
manifiesto la existencia de problemas
significativos que tienen su origen en la
insuficiente informacin sobre los
elementos intangib les.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
8/267
8
INTRODUCCIN
Con los aos la economa se ha puesto ms
abstracta y divorciada del Mundo Real. Los
economistas no estudian el funcionamiento
del sistema econmico teorizan sobre l.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
9/267
9
INTRODUCCIN
Si los economistas desearan estudiar al
caballo, no iran a mirar caballos. Se sentaran
en sus estudios a preguntarse Qu hara yo si
fuese caballo ?. Ely Devons Economista Ingles.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
10/267
10
CON CE PTO M OD E RN O D E CG.
Actividad que esta interrelacionada con el
proceso gerencial, cuyo enfoque esta puestoen agregar valor a la organizacin, mediante
el logro del uso eficaz de los recursos, en
contextos dinmicos y competitivos.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
11/267
11
OBJETIVOS
Establecer combinaciones de estrategias
que sirvan de soporte a los objetivos de la
organizacin.
Desarrollar y mantener la capacidad
organizacional necesaria para la ejecucin
de las estrategias; y
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
12/267
12
OBJETIVOS
Concertar el cambio de estrategias y
capacidades que sean necesarias para
asegurar el x ito y supervivencia de la
organizacin durante el curso mismo de los
acontecimientos.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
13/267
13
E
E
E
INFORMACIN
PLANEARIMPLEMENTARCONTROLAR
RIESGO
LIQUIDEZ
RECURSOS
RENTABILIDAD
C. OPORTUNIDAD
VALOR DELDINERO EN EL
TIEMPO
INSTRUMENTOS
PODER DENEGOCIACIN
MERCADOSFINANCIEROS
OBTENER
APLICAR
El aboracin propia
APLICAR
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
14/267
14
Creacin y Tipos de Organizaciones
De pequeos a grandes negocios con
visin y persistencia.
Emprendedores que perciben una
necesidad o un problema.
Entidad econmica que busca satisfacer
las necesidades de su clientela.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
15/267
15
Creacin y Tipos de Organizaciones
Organizaciones Lucrativas.
Organizaciones no lucrativas.
Organizaciones Gubernamentales.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
16/267
16
Creacin y Tipos de Organizaciones
Empresas de Servicios.
Empresas de Comercializacin de bienes o
mercancas.
Empresas manufactureras o de
transformacin.
Empresas agrcolas y ganaderas.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
17/267
17
Contabilidad Idioma-Herramienta
La Contabil idad genera y comunica
informacin t il para toma de decisiones
de acreedores y accionistas.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
18/267
18
Contabilidad Idioma-Herramienta
A qu precio se deben vender losproductos ?
Cunto cuesta lo que se produce ?
Cunto se gasta para vender ? Cunto cuesta la administracin de laempresa ?
Cunto dinero- si es necesario- se debepedir prestado?
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
C
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
19/267
19
Contabilidad Idioma-Herramienta
Qu capacidad de pago t iene la empresa ? Cunto cuesta el dinero que se pidiprestado ?
Cunto se supone que deben rendir dichosrecursos ?
Cunto gana o pierde la empresa ?
Cul opcin de financiamiento es msconveniente ?
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
G t d b F it PDF C t F it S ft
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
20/267
20
Contabilidad Idioma-Herramienta
Cunto se puede repart ir de ut il idades?
Cundo es conveniente pedir un
financiamiento adicional ?
Cunto valen las acciones de los socios ?
Cul es la situacin financiera de la
compaa ?
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
G t d b F it PDF C t F it S ft
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
21/267
21
Tipos de U suarios - E xt ernos
Los Acreedores
Los Accionistas
Las Autoridades Gubernamentales
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
22/267
22
Tipos de Contabilidad
Contabi lidad Financiera
Contabilidad Fiscal
Contabilidad Administrativa
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
23/267
23
UTILIDAD PARA LAUTILIDAD PARA LATOMA DE DECISIONESTOMA DE DECISIONES
RELEVANCIARELEVANCIA CONFIABILIDADCONFIABILIDAD
VERIFICABILIDADVERIFICABILIDAD
VALIDEZVALIDEZ
NEUTRALIDADNEUTRALIDAD
OPORTUNIDADOPORTUNIDAD
VALOR DEVALOR DEPREDICCIPREDICCINN
VALOR DEVALOR DERETROALIMENTACIRETROALIMENTACINN
COMPARABILIDADCOMPARABILIDAD
Cualidades de la I nf ormacin
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
24/267
24
Crit erios Cont ables Gl obales
Criterios comunes mundiales.
Posibil idad de comparar informacin.
Normas Internacionales de Contabi lidad.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
25/267
25
E st ados F inancieros- Concepto
Documentos que muestran una situacin
econeconmica y financieramica y financierade una empresa en unperiodo determinado.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
26/267
26
E st ados F inancieros- Clases
BALANCE GENERAL
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIONETO.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
27/267
27
Normas Internacionales
La Globalizacin y el avance de las tecnologas
de la informacin y comunicacin, demanda
informacin financiera de calidad y que sea
comparable.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
28/267
28
Normas Internacionales
Comit de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASC).
Ley General de Sociedades Art .223.
41 NIC.
NIC 1- Presentacin de Estados Financieros.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
29/267
29
NORMAS INTERNACIONALES DE
CONTABILIDAD
El fenmeno econmico nacional, la
internacionalizacin de las tcnicas yprincipios contables y la necesidad de criterios
comunes que favorezcan la comparabilidad de
la Informacin Financiera.
Normas Internacionales
yhttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
30/267
30
NORMAS INTERNACIONALES DE
CONTABILIDAD
El Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB) respondiendo a talesexigencias, ha preparado y aprobado desde
1,973 hasta la fecha 41 Normas que son de
aceptacin general en Pases como el nuestro.
Normas Internacionales
yhttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
31/267
31
NIC 1 - PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
Oficializar la Norma Internacional de
Contabilidad (Modificada) PresentaciPresentacin den deEstados Financieros.Estados Financieros.
La presentacin de Estados Financieros deber
tener en cuenta lo siguiente : RS. 16-19-EF(24.07.99)
Normas Internacionales
yhttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
32/267
32
NIC 1 - PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
Mantener la presentacin del Balance GeneralBalance General en
orden decreciente de liquidez del Activo y
Exigibilidad del Pasivo.
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehtt // f it ft F l ti l
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
33/267
33
NIC 1 - PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
Mantener la presentacin del Estado deEstado de
Ganancias y PGanancias y Prdidasrdidas por el mtodo de
funcin y naturaleza del gasto.
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehtt // f it ft F l ti l
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
34/267
34
NIC 1 - PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS - OBJETIVOS
Establecer bases para la presentacin de
Estados Financieros a fin de asegurar su
comparabilidad tanto de la misma empresa,
como de empresas diferentes.
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www foxitsoftware com For evaluation only
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
35/267
35
NIC 1 - PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS - ALCANCE
Esta norma es aplicable a todos los tipos de
empresas , incluyendo bancos y compaas de
seguros. Las empresas sin fines de lucro, del
gobierno y otras del sector pblico pueden
enmendar o modificar las descripciones para
rubros particulares.
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www foxitsoftware com For evaluation only
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
36/267
36
PROPOSITOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Constituyen una representacin estructurada de
la situacin financiera y de las transacciones
efectuadas por una empresa.
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www foxitsoftware com For evaluation only
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
37/267
37
PROPOSITOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Proporcionar informacin sobre la situacin
financiera, resultado de las operaciones y los
flujos de efectivo til en la toma de decisiones
econmicas.
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www foxitsoftware com For evaluation only
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
38/267
38
PROPOSITOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Muestran tambin los resultados de la
dedicacin y cuidado de la Gerencia sobre los
recursos que le han sido confiados.
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www foxitsoftware com For evaluation only
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
39/267
39
RESPONSABILIDAD SOBRE LOS ESTADOSFINANCIEROS
El Directorio y otros cuerpos directivos de la
empresa son responsables de la presentacin
de sus Estados Financieros.Estados Financieros.
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www foxitsoftware com For evaluation only
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
40/267
40
COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Balance General .Balance General .
E. de Ganancias y PE. de Ganancias y Prdidas .rdidas .
E. de Cambios en el Patrimonio Neto.E. de Cambios en el Patrimonio Neto.
E. de Flujo de Efectivo .E. de Flujo de Efectivo .
Notas sobre polNotas sobre polticas contables y otrasticas contables y otras
revelaciones .revelaciones .
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
41/267
41
INFORME DE MEDIO AMBIENTE
Muchas empresas presentan adems de los
Estados Financieros , informes de medio
ambiente, particularmente donde los factores
ambientales son significativos.
Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
42/267
42
PED DE FINANZASPED DE FINANZAS
MBA. JORGE BENAVID ES SHIALER.BA. JORGE BENAVIDES SHIALER.BA. JORGE BENAVIDES SHIALER.
CONTABILIDAD GERENCIALCONTABILIDAD GERENCIAL
Mater ia l reprod ucido con f in es educativosater ia l reprod ucido con f ines educativosater ia l reprod ucido con f ines educativos
p y
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
43/267
43
Si tus fuerzas son diez veces superiores a las del adversario,
rodalo; si son cinco veces superiores, atcalo; si son dos
veces superiores, divdelo. Si te encuentras igualmenteparejo, combtelo. Si eres ms dbil deja la posibilidad de
retirada.
El Ar te de la GuerraEl Ar te de la Guerra
SunSun TzuTzu
p y
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
44/267
44
ANALISIS FINANCIERO
p y
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
45/267
45
AN AL I SI S F I N AN CI E RO- CON CEPTOS
Dist incin y separacin de las partes de un
todo hasta llegar a conocer sus pr incipios oelementos
Alfredo F. Gutirrez
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
46/267
46
AN AL I SI S F I N AN CI E RO- CON CEPTOS
Explicar o declarar el sentido de una cosa; es
atribuir una accin a determinado fin o causa, es
comprender o expresar bien o mal el asunto o
materia de que se trate.
Alfredo F. Gutirrez
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
47/267
47
A N A L I SI S F I N A N CI E RO- F I N A L I D A D
Evaluar la posicin de deuda de la
empresa.
Determinar la capacidad de pago de la
deudas.
Conocer si los gastos incurridos son
elevados.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
48/267
48
A N A L I SI S F I N A N CI E RO- F I N A L I D A D
Conocer los medios de financiamiento.
Determinar la inversin total de la
empresa.
Informar a los accionistas sobre la
situacin econmica- f inanciera de la
Empresa.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
49/267
49
A . F I N A N CI E R O- E STA D OS A N A L I Z A D OS
Principales o Bsicos: BG y EG y P.
Secundarios : ACPN, EFE.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
50/267
50
A . F I N A N CI E RO- M TOD OS
Anlisis Estructural Visual
Anlisis Vert ical/ Horizontal Tendencias.
Indicadores Financieros.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
51/267
51
BA L AN CE- CON CEPTO
BALANCE
La Hoja de balance proporciona una Instantnea
de la compaa en un momento determinado del
tiempo.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
52/267
52
BAL AN CE - ESTRU CTU RA
ACTIVO PASIVO
Cosas Cantidades Cantidades
Propiedad de la adeudadas por
la Empresa la Empresa
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
53/267
53
BAL AN CE - ESTRU CTU RA
ACTIVO PASIVO
Usos(en qu se Fuentes(de dndegast el dinero) se obtuvo eldinero)
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
54/267
54
La disposicin bsicaen cinco bloques deun Balance.
Formato muy efectivopara explicar f inanzasEmpresariales.
BAL AN CE - ESTRU CTU RA
PASIVOACTIVO
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
55/267
55
ESTRUCTURA DEL BALANCE
Caja, incluye
equivalente en
dinero.
Cuentas por cobrar
Existencias.
Varios
AC
BAL AN CE - ESTRU CTU RA
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
56/267
56
Intangibles.
Activos f ijos netos.
Inversiones a largo
plazo.AF o ANC
BAL AN CE - ESTRU CTU RA
ESTRUCTURA DEL BALANCE
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
57/267
57
PNC
PC
BAL AN CE - ESTRU CTU RA
Cuentas por pagar. Crditos a corto
plazo. Crditos a largo
plazo.
ESTRUCTURA DEL BALANCE
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
58/267
58
PA
BAL AN CE - ESTRU CTU RA
Capital.
Reservas.
Resultados.
ESTRUCTURA DEL BALANCE
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
59/267
59
B A L A N CE - TE RM I N OS
En cualquierdiscusin sobre losasuntos de una
Empresa, estostrminos surgenuna y otra vez, bajomuchos disfracesdistintos y a
menudo connombresdiferentes.
ACTIVOS TOTALES.
CAPITAL
EMPLEADO. VALOR NETO.
FONDO DE
MANIOBRA.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
60/267
60
B A L A N CE - TE RM I N OS
ACTIVOS TOTALES
AC
AF
PC
PNC
PAT
AF + AC = AT
PC+ PNC+ PAT = AT
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
61/267
61
B A L A N CE - TE RM I N OS
CAPITAL EMPLEADO
AC
AF
PC
PNC
PAT
AF + AC - PC = CE
PNC + PAT = CE
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
62/267
62
B A L A N CE - TE RM I N OS
VALOR NETO (VN)
AC
AF
PC
PNC
PAT
AF+AC-PC-PNC=VN
Activos Totales menos los
recursos de terceros
totales.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
63/267
63
B A L A N CE - TE RM I N OS
FONDO DE MANIOBRA
AC
AF
PC
PNC
PAT
AC-PC=FM
Representa la liquidez
operativa cotidiana
disponible para un
negocio.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
64/267
64
B A L A N CE A N A L I SI S E STRU CTU RA L
C A S O E M P R E S A 1B A L A N C E G E N E R A L
P . C T E
P . N . C T E
A . C T E
P A T R I M O N I O
A .N O C T E
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
65/267
65
B A L A N CE A N A L I SI S E STRU CTU RA L
CASO EMPRESA 2
BALANCE GENERAL
P. CT E
P.N. CTE
A.NO CT E
PATRIMONIO
A.CTE
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
66/267
66
B
A
L
A
N
C
E
E
G
P
CAJA 500
MERCADERIAS 200
TRIBUTOS ( 38 )
PROVEEDORES 238
CAPITAL 500
700
CAJA 500
MERCADERIAS -.-
CLIENTES 357
BA L A N CE M OV I M I E N TOS Anexo 1Anexo 1Anexo 1
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
67/267
67
B A L A N CE A N A L I SI S V I SU A LESTRUCTURA DE PRESEN TACION TECNICA DEL BALANCE GEN ERAL
ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Disponible 40.-Tributos por Pagar XXX
10.-Caja Bancos XXXX 41.-Remuner. parti. por Pagar XXX
Exigible 42.-Proveedores XXX
12.-Cliente XXX 46.-Cuentas por Pagar Diversas XXX
19.-Prov.Ctas C.Dudosa (XX) XXX 47.-Benef. Sociales Trabajad. XXX
14.-Ctas por Cobrar Acc. y Personal XXX Total Pasivo Corriente XXXX
16.-Ctas Por Cobrar Diversas XXX XXXX
Realizable Pasivo No Corriente
20.-Mercaderias XXX 40.-Tributos Por Pagar XXX
29.-Prov.Desvalo. Existencias (XX) XXX 42.-Proveedores XXX
25.-Enbases y Embalajes XXX 46.-Cuentas Por Pagar Diversas XXX
26.-Suministros Diversos XXX 47.-Benef. Sociales Trabajad. XXX28.-Existencias por Recibir XXX XXXX Total Pasivo No Corriente XXXX
Valores y Cargas Diferidas
31.-Valores XXX
38.-Cargas Diferidas XXX XXXX Patrimonio
Total Activo Corriente XXXX 50.-Capital XXX
Activo no Corriente 56.-Capital Adicional XXX
Tangibles 58.-Reservas XXX
33.-Inmuebles Maquinaria y Equipo XXX 59.-Resultados Acumulados XXX
(-)39.-Deprecicacion Acumulada (XX) XXXX
Intangibles
34.-Intangibles XXX Total Patrimonio XXXX(-)39.-Amortizacion Acumulada (XX) XXXX
Valores y Cargas Diferidas
31.-Valores XXX
38.-Cargas Diferidas XXX XXXX
Total Activo no Corriente XXXX
Cuentas de Orden XXX Cuentas de Orden XXX
TOTAL ACTIVO S/ . XXXX TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/ . XXXX
Anexo 2Anexo 2Anexo 2
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
68/267
68
Cash Management
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
69/267
69
o Gestin, Administracin,
Direccin de Caja.
o Caja como activo ms lquido.
o Cunto de liquidez debe de
tener la empresa?
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
70/267
70
Compra de la Materia Cobro de las cuentas
Promedio de
Inventarios Periodo de Cobranza
(85 Dias)
035 85 155
promedio
Pago de Cuentas
Pendientes
Tiempo(dias)
Entrada de Efectivo
Venta de Bienes
Promedio (70dias)
Ciclo de Caja
120 dias
Periodo de pago
Prima PendientesTerminados
Ciclo de Caja
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
71/267
71
CICLO DE TIEMPO DEL FLUJO DE
CAJAa: Promedio de das en inventar io = Promedio desaldo de Inventar io/Promedio Diar io del Costode ventas.
b: Promedio de das en letras por cobr ar =Pr omedio de saldo de letr as porcobr ar /Promedio Diario de Ventas a Crdito.
c: Promedio de das en letras por pagar =Promedio de saldo de letr as por pagar/PromedioDiar io de Compras.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
72/267
72
CICLO DE TIEMPO DEL FLUJO DE
CAJA
Ventas a Crdito S/. 950,000 Cuentas por Cobrar S/. 1,300,000
Compras S/. 525,000 Inventario S/. 550,000
Costo de Ventas S/. 700,000 Cuentas por pagar S/. 200,000
Promedio de das en cuentas por Cobrar = 1,300,000 / ( 950,000 / 30 ) = 41
Promedio de das de inventario = 550,000 / ( 700,000 / 30 ) = 24
Promedio de das en cuentas por Pagar = 200,000 / ( 525,000 / 30 ) = 11
Total Ciclo de Tiempo del Flujo de Caja = 41 + 24 - 11 = 53 das
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
73/267
73
La rotacin de efectivo (RE) estarrepresentada por la Formula:
RE = 360/ 53 = 6.79 veces
Cuanto mayor sea la rotacin, tanto
menor cantidad de efectivo requerir
la empresa.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
74/267
74
Si la compaa gasta durante el ao2009 S/. 12 000 000 y su rotacin de
efectivo (RE) es de 3 ( I 85 + CC 70
CP 35 ), su efectivo mnimo paraoperaciones sera
S/. 4 000 000. Esto significa que si empieza
el ao con un nivel de S/. 4 000 000 ,contar con suficiente dinero para pagar
sus cuentas.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
75/267
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
76/267
76
Por otro lado si el costo de
oportunidad de mantener el efectivo
es del 10% , entonces el costo anual
de mantener un saldo de caja de S/.
4 000 000 ser de S/. 400 000 .
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
77/267
77
Si la empresa amplia su periodo de
pago de 35 das a 45 das, su ciclo de
caja se reducir a 110 das, la
rotacin pasar a 3.27, su EMO ser
S/. 3 670 000, ahorro de S/. 33 000
(0.10 x 330 000).
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
78/267
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
79/267
79
Si la empresa reduce el periodo de
cobranza de 70 a 50 das, el ciclo
ser 100 das, la rotacin pasar a
3.60, el EMO S/. 3 330 000 y el
ahorro anual de S/. 67 000 ( 0.10 x
S/. 670 000 ).
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
80/267
80
Si gestionamos las tres alternativas
tenemos un aumento de la rotacin a
4.8, el EMO S/. 2 500 000 y el
ahorro anual de S/. 150 000 ( 0.10 x
S/. 1 500 000 ).
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
81/267
81
Pronstico del Flujo de Caja.
Financiamiento Bancario.
Financiamiento en Cuentas por Cobrar
(Descomposicin, Asignacin).
Financiamiento Basado en Inventario.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
82/267
82
POLTICAS DE CRDITO
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
83/267
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
84/267
84
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
La Compaa XYZ vende un producto a S./ 10 la unidad.
Las ventas a crdito para este ao fueron de 60000
unidades. El costo variable por unidad es de S/.6 y el
costo unitario promedio, dado un volumen de ventas de
60000 unidades, es de S/.8. Cada una de las 60000
unidades contribuye con S/. 2 a los costos fijos, por
tanto, el total de stos debe ser S/. 120000.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
85/267
85
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
La empresa considera una menor restriccin en las
normas de crdito que se espera produzcan un aumento
de 5% en las ventas unitarias, a 63000 unidades, unincremento en el periodo de cobranza de su nivel actual
de 30 das a 45 das y un aumento en los gastos por
cuentas incobrables del nivel presente de 1% a 2%. Elrendimiento requerido sobre la inversin de igual riesgo
es de 15%.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
86/267
86
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
A fin de determinar si la Compaa XYZ debe
implementar la flexibilizacin debe evaluar:
Contribucin adicional de utilidades a partir de ventas.
Costo de la inversin marginal en cuentas por cobrar.
Costo de los gastos por cuentas incobrables.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
87/267
87
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
Contribucin adicional de utilidades a partir de Ventas
La contribucin de utilidades de la empresa aumentar en una
cantidad igual al producto del nmero de unidades adicionales
vendidas por la contribucin de utilidades por unidad. Dado que los
costos fijos estn sumergidos y no se ven afectados por un
cambio en el nivel de ventas la contribucin de utilidades porunidad ser la diferencia entre el precio de venta por unidad S/. 10 y
el costo variable por unidad S/. 6. Contribucin total S/. 12000.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
88/267
88
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
Costo de la Inversin en cuentas por cobrar
INVERSIN PROMEDIO EN =
CUENTAS POR COBRAR
ROTACIN DE C. POR =COBRAR
COSTO DE VENTAS ANUALES
PLAN PROPUESTO: (S/.8)(60000 unidades)+(S/.6)(3000 unidades) = 498000
PLAN PRESENTE : (S/.8)(60000 unidades) = 480000
360
Costo de Ventas Anuales
Rotacin de C. por Cobrar
periodo promedio de cobranza
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
89/267
89
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
Costo de la Inversin en cuentas por cobrar
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR
PLAN PROPUESTO: 360 = 8
45
PLAN PRESENTE : 360 = 12
30
INVERSIN PROMEDIO EN C. POR COBRAR
PLAN PROPUESTO: 498000 = 62250
8
PLAN PRESENTE : 480000 = 40000
12
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
90/267
90
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
Costo de la Inversin en cuentas por cobrar
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR
PLAN PROPUESTO: 360 = 8
45
PLAN PRESENTE : 360 = 12
30
INVERSIN PROMEDIO EN C. POR COBRAR
PLAN PROPUESTO: 498000 = 62250
8
PLAN PRESENTE : 480000 = 40000
12
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
91/267
91
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
Costo de la Inversin en cuentas por cobrar
INVERSIN PROMEDIO CON EL PLAN PROPUESTO 62250
INVERSI N PROMEDIO CON EL PLAN PRESENTE 40000
INVERSIN EN CUENTAS POR COBRAR 22250
RENDIMIENTO REQUERIDO SOBRE LA INVERSIN 15%
COSTO DE LA INVERSI N EN C.POR COBRAR 3338
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
92/267
92
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
Costo de la Inversin en cuentas por cobrar
El valor resultante de S/. 3338 se considera como un costo, ya que
representa el importe mximo que podra redituar los S/. 22250, de
haber sido colocados stos en la mejor inversin de igual riesgo
disponible.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
93/267
93
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
Costo de Cuentas incobrables marginales
PLAN PROPUESTO:(0.02)(S/10/unidad)(63000 unidades) = 12600
(0.01)(S/10/unidad)(60000 unidades) = 6000
6600
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
94/267
94
POLTICA DE CRDITO
CASO PRACTICO
CONTRIBUCIN DE UTILIDADES A PARTIR DE LAS VENTAS(3000 unidades)(S/.10- S/.6) S/. 12,000
COSTO DE LA INVERSINInversin con Plan Propuesto
= S/. 498,000 S/. 62,2508
Inversin con Plan Presente
= S/. 480,000 S/. 40,00012
Inversin Marginal en C.por Cobrar S/. 22,250Costo de la inversin (0.15)(S/.22250) (S/-3338) (S/-3338)
Costo de deudas Incobrables (S/-6600) (S/-6600)
UTILIDAD NETA A PARTIR DE LA APLICACIN DELPLAN PROPUESTO S/. 2,062
(S/.8)(60000)8
(S/.8)(60000) +(S/.6)(3000)8
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
95/267
95
ADMINISTRACIN DEL
INVENTARIO
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
96/267
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
97/267
97
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
El inventario es una inversin en el sentido de que
obliga a la empresa a darle un uso racional a su dinero.
La inversin promedio en inventario puede calcularse de
la siguiente manera:
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
98/267
98
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
Inventario Promedio = Costo de VentasRotacin de Inventarios
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
99/267
99
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
Inventario Promedio = S/. 1 200 0004
= S/. 300 000
Inversin promedio en Inventarios
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
100/267
100
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
INVENTARIO CUENTAS POR COBRAR
El nivel y la administracin del inventario y las cuentas
por cobrar se encuentra ntimamente relacionados. La
decisin de otorgar un crdito puede favorecer un nivel
mayor de ventas, el cual podr sostenerse con mayores
niveles de inventario.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
101/267
101
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
Tendremos que evaluar en este punto tambin el costo
de mantener un artculo en el inventario y el costo de
mantener una cuenta por cobrar.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
102/267
102
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
Uno de los instrumentos ms elaborados para
determinar la cantidad de pedido ptimo de un artculo
de inventario es el modelo bsico Cantidad EconCantidad Econmicamica
de Pedido (CEP).de Pedido (CEP).
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
103/267
103
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
La Cantidad EconCantidad Econmica de Pedido (CEP)mica de Pedido (CEP)
representa la cantidad optima de pedido que
minimiza los costos de inventario total.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
104/267
104
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
El estudio de este modelo abarca el Costo de pedidoCosto de pedido
que incluye los gastos administrativos fijos para formular
y recibir el pedido ( costo de orden de compra, trmites,
recibir y cotejar el pedido contra factura ).
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
105/267
105
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
El Costo de mantenimiento de inventarioCosto de mantenimiento de inventario que incluye
los costos de almacenamiento, seguro, deterioro,
obsolescencia e incluso el costo de oportunidad.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
106/267
106
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
El Costo TotalCosto Total que se define como la suma del costo
del pedido y del costo de inventario.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
107/267
107
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
FORMULA:
CEP =
U = uso en unidades por periodoP = costo unitario de pedidoM = costo de mantenimiento de inventario por unidad por
periodo.
2 PU/M
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
108/267
108
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
Supongamos que una empresa usa anualmente 1 600
unidades de un producto. Sus costos de pedido son de S/. 50
por pedido, y los costos de mantenimiento de inventario son
de S/. 1 por unidad por ao.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
109/267
109
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
Sustituyendo U= 1 600, P= S/.50 y M = S/.1 en la ecuacin:
CEP = 2 x 1 600 x 50/1
CEP = 400 unidadesSi la empresa hace sus pedidos en cantidades de 400 unidades,
reducir al mnimo su costo total de inventario.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
110/267
110
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
Observar que la funcin de costo de pedido vara en
forma inversa con la cantidad de pedido. Esto significa
que a medida que aumenta el monto del pedido, su costo
de pedido disminuye por periodo.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
111/267
111
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
PUNTO DE REFORMULACIPUNTO DE REFORMULACINN
En el modelo CEP se supone que los pedidos son
recibidos inmediatamente cuando el nivel de inventario
llega a cero. Sin considerar un lapso de tiempo para
formular y recibir pedidos.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
112/267
112
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
Supone tambin una tasa constante de uso de inventario.
Si una empresa sabe que necesita 10 das para recibir un
pedido y usa 5 unidades diarias de inventario. El Punto
de Reformulacin sera de 50 unidades.
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
113/267
113
ADMINISTRACIN DELINVENTARIO
Tan pronto como el nivel de inventario de la empresa
alcance 50 unidades, se hace un pedido por una cantidad
igual a la cantidad econmica. Dicho pedido ser
recibido cuando el inventario llegue a cero.
E GP- CON CE PTO
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
114/267
114Pensando en el f ut uro
ESTADO DE GANANCIAS YPERDIDASEs el Estado f inanciero que consolida las
Operaciones Favorables (Ingresos) y
Desfavorables (Gastos) realizadas por una
Empresa .
E GP - E STRU CTU RA
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
115/267
115Pensando en el f ut uro
UTILIDAD o PERDIDA
+INGRESOS NO OPERATIVOS
-GASTOS NO OPERATIVOS
-GASTOS OPERATIVOS
INGRESOS OPERATIVOS
- COSTOS DE VENTAS
E GP A N A L I SI S V I SU A L
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
116/267
116
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (NATURALEZA)
Comercial " xxxx"
Estado de Ganancias y Prdidas por Natura leza
(Del al de 200 )
Ventas Brutas(70) xxxx
(-)Descuentos Concedidos fuera de factura(74) (xxx)
Ventas Netas xxxx
Costo de Ventas:
(-)Compra de Mercaderas(60.1) (xxx)
(+)(-)Variacin de Existencias(61.1) xxx (xxx)
Margen Comercial(80) xxx
Gastos de Env., Sumin. y S.de Ter ceros:
(-)Compras de Envases y Embalajes(60.5) (xxx)
(-)Compras de S. Diversos(60.6) (xxx)
(-)Gastos Vinculados con las Compras(60.9) (xxx)(+)(-)Variacin de Envases y Embalajes(61.5) xxx
(+)(-)Variacin de S.Diversos(61.6) xxx
(-)Servicios Prestados por Terceros(63) (xxx) (xxx)
Valor Agragado(82) xxx
Gastos de Per sonal y Tribut os
(-)Cargas de Personal(62) (xxx)
(-)Tributos(64) (xxx) (xxx)
Excedente Bruto de Explotacin(83) xxx
Otr os Gastos e Ingresos Normales
(-)Cargas Diversas de Gestin(65) (xxx)
(-)Provisin del Ejercicio(68) (xxx)(+)Dsctos y Bonificaciones Obtenidas(73) xxx
(+)Ingresos Diversos(75) xxx xxx
Resultados de Explotacin(84) xxx
Otros Ingresos y Egr esos Excepcionales
(+)Ingresos Financieros(77) xxx
(+)Ingresos Excepcionales(76) xxx
(-)Cargas Excepcionales(66) (xxx)
(-)Cargas Financieras(67) (xxx)
R.Antes de Part. e Impuesto-Utilidad(Perdida) xxx
Anexo 3Anexo 3Anexo 3
E GP A N A L I SI S V I SU A L
A 4A 4
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
117/267
117
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (FUNCION)
Comercial "xxxx"
Estado de Ganancias y Prdidas por Funcin(Del al de 200 )
Ventas Brut as(70) xxx
(-)Descuentos Concedidos fuera de factura(74) (xxx)
Ventas Netas xxx
Costo de Ventas:(69)
Inv.Inicial xxx(+)Compras Brutas xxx
(-)Inventario Final (xxx) (xxx)
Utilidad Bruta xxx
Gastos Operacionales
(-)Gastos de Administracin(94) (xxx)
(-)Gastos de Venta(95) (xxx) (xxx)
Utilidad Operativa xxx
Otr os Ingresos y Egresos
(+)Dctos Obtenidos Fuera de Factura(73) xxx
(+)Ingresos Diversos(75) xxx
(+)Ingresos Excepcionales(76) xxx
(+)Ingresos Financieros(77) xxx
(-)Cargas Excepcionales(66) (xxx)
(-)Gastos Financieras(97) (xxx) xxx
R.Antes de Part. e Impuesto-Utilidad(Perdida) xxx
Anexo 4Anexo 4Anexo 4
B A L A N CE ,E GP A N A L I SI S H ORI Z ON TA L Anexo 5
Anexo 5Anexo 5
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
118/267
118
ACTIVO 31/12/2004 31/12/2003 VAR S/. VAR %
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 798,344 615,214 183,130 29.77%
Clientes 2,708,526 2,605,020 103,506 3.97%
Cuentas por Cobrar Accionistas 32,159 53,432 (21,273) -39.81%
Otras Cuentas por Cobrar 982,496 1,130,005 (147,509) -13.05%
Provisin Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) (30,000) 31.70%
Mercadera 3,375,903 3,515,995 (140,092) -3.98%
Productos Terminados 362,630 239,749 122,881 51.25%
Productos en Proceso 85,670 65,670 20,000 30.46%
Materia Prima y Auxiliares 193,936 165,890 28,046 16.91%
Suministros Diversos 29,760 19,543 10,217 52.28%
Cargas Diferidas 244,849 186,964 57,885 30.96%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 186,791 2.20%
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar --Largo Plazo 1,760,720 1,480,450 280,270 18.93%
Inversiones 2,478,981 1,965,512 513,469 26.12%Intangibles 22,710 21,630 1,080 4.99%
Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 2,192,495 34.11%
Depreciacin Acumulada (1,503,705) (921,634) (582,071) 63.16%
TO TAL ACT IVO NO CO RRI ENT E 11,379,470 8,974,227 2,405,243 26.80%
TOTAL ACTIVO 20,069,113 17,477,079 2,592,034 14.83%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiro 75,360 791,523 (716,163) -90.48%
Tributos por Pagar 121,566 303,591 (182,025) -59.96%
Remuneraciones por Pagar 118,803 96,171 22,632 23.53%
Proveedores 3,442,128 3,224,907 217,221 6.74%
Cuentas por Pagar 4,273,582 3,566,689 706,893 19.82%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 48,558 0.61%
Deudas a Largo Plazo 3,837,467 3,314,254 523,213 15.79%
Provisin para Beneficios Sociales 109,856 94,319 15,537 16.47%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,323 3,408,573 538,750 32.26%
TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 587,308 5.16%
PATRIMONIO
Capital 6,294,307 3,629,967 2,664,340 73.40%
Reserva Legal 133,701 127,334 6,367 5.00%
Utilidades Retenidas 582,812 (582,812) -100.00%
Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76%
TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 2,004,726 32.94%
TOTAL PASI VO Y PATRI MO NIO 20,069,113 17,477,079 2,592,034 14.83%
BALANCE GENERAL
B A L A N CE ,E GP A N A L I SI S H ORI Z ON TA LA 6
Anexo 6Anexo 6
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
119/267
119
31/12/2004 31/12/2003 VAR S/. VAR %
Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49%
Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) (2,076,897) 13.76%
UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 (139,399) -2.62%Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) 210,108 -9.61%
Gastos de Administracin (754,913) (771,346) 16,433 -2.13%
UTILIDAD DE OPERACIN 2,447,859 2,360,717 87,142 3.69%Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 (344,888) -18.27%
Ingresos Varios 17,231 90,753 (73,522) -81.01%
Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) 161,242 -7.84%
Otros Gastos (41,550) (137,752) 96,202 -69.84%
RESULTADOS POR EXPOSICION 290,369 560,389 (270,020) -48.18%A LA INFLACIONResultado antes de Impto a la Renta 2,361,469 2,705,313 (343,844) -12.71%
Participacin de Utilidades (125,670) (170,345) 44,675 -26.23%
Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) 216,000 -27.36%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76%
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
( POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/2004 )
Anexo 6Anexo 6Anexo 6
B A L A N CE ,E GP A N A L I SI S V E R TI CA LAnexo 7
Anexo 7Anexo 7
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
120/267
120
ACTIVO 31/12/2004 % 31/12/2003 %
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 798,344 3.98% 615,214 3.52%Clientes 2,708,526 13.49% 2,605,020 14.90%
Cuentas por Cobrar Accionistas 32,159 0.16% 53,432 0.31%
Otras Cuentas por Cobrar 982,496 4.89% 1,130,005 6.46%
Provisin Cobranza Dudosa (124,630) -0.62% (94,630) -0.54%
Mercadera 3,375,903 16.82% 3,515,995 20.12%
Productos Terminados 362,630 1.81% 239,749 1.37%
Productos en Proceso 85,670 0.43% 65,670 0.38%
Materia Prima y Auxiliares 193,936 0.97% 165,890 0.95%
Suministros Diversos 29,760 0.15% 19,543 0.11%
Cargas Diferidas 244,849 1.22% 186,964 1.07%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 43.30% 8,502,852 48.65%
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar --Largo Plazo 1,760,720 8.77% 1,480,450 8.47%Inversiones 2,478,981 12.35% 1,965,512 11.25%
Intangibles 22,710 0.11% 21,630 0.12%
Activo Fijo 8,620,764 42.96% 6,428,269 36.78%
Depreciacin Acumulada (1,503,705) -7.49% (921,634) -5.27%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,470 56.70% 8,974,227 51.35%
TOTAL ACTIVO 20,069,113 100.00% 17,477,079 100.00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiro 75,360 0.38% 791,523 4.53%
Tributos por Pagar 121,566 0.61% 303,591 1.74%
Remuneraciones por Pagar 118,803 0.59% 96,171 0.55%
Proveedores 3,442,128 17.15% 3,224,907 18.45%
Cuentas por Pagar 4,273,582 21.29% 3,566,689 20.41%TOTAL PASI VO CORRIENTE 8,031,439 40.02% 7,982,881 45.68%
Deudas a Largo Plazo 3,837,467 19.12% 3,314,254 18.96%
Provisin para Beneficios Sociales 109,856 0.55% 94,319 0.54%
T OTAL PASI VO NO CORRI ENTE 3,947,323 19.67% 3,408,573 19.50%
TOTAL PASIVO 11,978,762 59.69% 1 1,391,454 65.18%
PATRIMONIO
Capital 6,294,307 31.36% 3,629,967 20.77%
Reserva Legal 133,701 0.67% 127,334 0.73%
Utilidades Retenidas 582,812 3.33%
Resultado del Ejercicio 1,662,343 8.28% 1,745,512 9.99%
TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 40.31% 6,085,625 34.82%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,113 100.00% 17,477,079 100.00%
BALANCE GENERAL
Anexo 7
B A L A N CE ,E GP A N A L I SI S V E R TI CA LAnexo 8
Anexo 8Anexo 8
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
121/267
121
31/12/2004 % 31/12/2003 %
Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00%
Costo de Ventas (17,170,705) -76.83% (15,093,808) -73.95%
UTILIDAD BRUTA 5,178,147 23.17% 5,317,546 26.05%Gastos de Ventas (1,975,375) -8.84% (2,185,483) -10.71%
Gastos de Administracin (754,913) -3.38% (771,346) -3.78%
UTILIDAD DE OPERACIN 2,447,859 10.95% 2,360,717 11.57%Ingresos Financieros 1,542,452 6.90% 1,887,340 9.25%
Ingresos Varios 17,231 0.08% 90,753 0.44%
Gastos Financieros (1,894,892) -8.48% (2,056,134) -10.07%
Otros Gastos (41,550) -0.19% (137,752) -0.67%
RESULTADOS POR EXPOSICION 290,369 1.30% 560,389 2.75%
A LA INFLACIONResultado antes de Impto a la Renta 2,361,469 10.57% 2,705,313 13.25%Participacin de Utilidades (125,670) -0.56% (170,345) -0.83%
Impuesto a la Renta (573,456) -2.57% (789,456) -3.87%
UTILIDAD DEL EJ ERCICIO 1,662,343 7.44% 1,745,512 8.55%
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
( POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/99 )
I N D I CA D ORE S F I N A N CI E R OS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
122/267
122
ANALISIS DE RATIOS
Los Ratios figuran entre las herramientas de
anlisis financiero ms conocidas y
ampliamente utilizada .
I N D I CA D ORE S F I N A N CI E R OS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
123/267
123
ANALISIS DE RATIOS
El clculo de un ratio es una operacin
aritmtica sencilla, por ello el Ratio para que
sea revelador debe expresar una relacin que
tenga signif icacin.
I N D I CA D ORE S F I N A N CI E R OS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
124/267
124
ANALISIS DE RATIOS
Son herramientas de anlisis que en la mayor
parte de los casos proporciona al analista
claves y sntomas de las condiciones
subyacentes y anmalas de las empresas.
I N D I CA D ORE S F I N A N CI E R OS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
125/267
125
ANALISIS DE RATIOS
Los Ratios o Razones por s solos no son
significativos, slo pueden interpretarse
comparndolos con ratios anteriores de la
empresa o de otras empresas.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
126/267
126
RATIOS O RAZONES ESTATICOS
Tanto el numerador como el denominador en
cada ratio provienen del balance general .
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
127/267
127
RATIOS O RAZONES DINAMICOS
Tanto el numerador como el denominador en
cada ratio provienen del estado de ganancias y
prdidas.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
128/267
128
RATIOS O RAZONES ESTATICO - DINAMICAS
Comparan una partida del estado de resultados
(numerador) con una partida del balance
general (denominador) .
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROSAnexo 9
Anexo 9Anexo 9
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
129/267
129
ACTIVOS 2 31.08.04 31.08.03 Comentarios
Caja Bancos S/. 1,034 S/. 525 1.- Muestra la situacin de la empresa
C. Por Cobrar Comerciales 3 2,034 2,220 a una fecha determinada.
Existencias 4 3,487 3,705 2.- Lo que tuvo la empresa.
Cargas Diferidas 5 63 51 3.- Cantidades que deben los clientes a la
Tributos por Pagar 105 87 empresa.
Total Act ivo Corriente 6 S/. 6,723 S/. 6,588 4.- Materia prima, productos en proceso y
Activos Fijos 7 4,788 4,614 bienes terminados.
Depre. y A. Acumulada 8 (2,571) (2,373) 5.- Partidas de gastos diferidos que ya han sido
Inversin a Largo Plazo 195 0 pagadas.O. Activos a Largo Plazo 615 615 6.- Lo que es probable que se convierta en
Total Activo 9 9,750 9,444 efectivo en el trmino del ejercicio.
PASIVOS Y PATRIMONIO 10,11 31.08.04 31.08.03 7.- Cantidad reexpresada pagada por el terreno,
C. Por Pagar Comerciales 12 444 408 edificios y equipo.
Cuentas Por Pagar Diversas 1,344 1,068 8.- Deducciones acumuladas por el desgaste
Tributos por Pagar 108 381 de los activos fijos.
Otros Pasivos Acumulados 13 573 492 9.- Activo = Pasivo + Patrimonio.
Total Pasivo Corriente 14 2,469 2,349 10.- Lo que la empresa deba a terceros.
Deudas a Largo Plazo 15 1,893 1,881 11.- Inters de propiedad de los socios.
Total Pasivo no Corriente 1,893 1,881 12.- Pagadero a los proveedores.Capital de los Accionistas 16 1,263 1,263 13.- Sueldos salarios y otras retribuciones o
Capital Adicional 1,083 1,083 pagos a terceros.
Resultados Acumulados 17 3,042 2,868 14.- Deudas por pagar dentro de un ao.
Total Patrimonio 5,388 5,214 15.- Deuda pagarse despus de un ao.
Total Pasivo y Patrimonio Neto 18 9,750 9,444 16.- Cantidad Invertida originalmente en el
negocio por los accionistas.
17.- Utilidades retenidas en el negocio.
18 Pasivo ms capital de los socios.
EMPRESA MATIAS S.A.BALANCE GENERAL 1
AL 31 DE AGOSTO DE 2004
( en Miles )
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROSAnexo 10
Anexo 10Anexo 10
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
130/267
130
INGRESOS Y GASTOS 31.08.04 31.08.03
Ventas Netas 2 S/. 11,976 S/. 11,163 1.- M ide la Rentabilidad por ejercicio .
Costos de Ventas 3 (8,040) (7,500) 2.- Cantidad recibida o por recibir de clientes.
Utilidad Bruta 3,936 3,663 3. Costo de productos Vendidos.
Gastos de Venta y Administrativos 4 (2,736) (2,523) 4.- Comisi n de los vendedores, publicidad
Gastos Financieros 5 (255) (210) sueldos de funcionarios, etc.
Utilidad antes de Impuesto 6 945 930 5.- Costo de los F ondos Prestados.
Impuesto a la Renta 7 (342) (336) 6.- Renta Gravada - Impuesto a la renta.
Utilidad despus de Impuesto 8 603 594 7.- Calculado en baso a utilidad tributaria.
Distribucin de Utilidades (429) (390) 8.- M onto obtenido por los accionistas de laAumento de Utilidades Retenidas 174 204 empresa.
EMPRESA MATIAS S.A.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 1
AL 31 DE AGOSTO DE 2004
( en Miles )
Anexo 10
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
131/267
131
RATIOS DE LIQUIDEZ
Compara obligaciones a corto plazo con
recursos a corto plazo de que se dispone para
hacerles frente .Mide la capacidad de
permanecer solvente en caso de
acontecimientos desfavorables.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
132/267
132
LIQUIDEZ GENERAL
A. CORRIENTE
P.CORRIENTE
6,723,000 = 2.722,469,000
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
133/267
133
LIQUIDEZ GENERAL
La empresa con esta razn nos indica que por
S/ . 1.00 por pagar al corto plazo se t iene S/ .
2.72 por cobrar, en existencias o en efectivo.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
134/267
134
LIQUIDEZ GENERAL
Una empresa que tenga un activo corriente
conformado, principalmente, por efectivo y
cuentas por cobrar ser considerada como ms
lquida.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
135/267
135
LIQUIDEZ INMEDIATA
A.CORRIENTE - INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE
6,723,000 - 3,487,000 = 1.31
2,469,000
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
136/267
136
LIQUIDEZ INMEDIATA
Esta razn muestra la habilidad de la empresa
para hacer frente a los pasivos circulantes con
sus activos de mayor liquidez o ms rpidos .
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
137/267
137
LIQUIDEZ INMEDIATA
La empresa presenta S/ . 1.31 en activos
lquidos para cumpl ir con S/ . 1.00 de pasivos
circulantes.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
138/267
138
RATIOS DE SOLVENCIA
Estos ratios generalmente se utilizan para
poder determinar y medir la capacidad de
endeudamiento de la empresa.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
139/267
139
RATIOS DE SOLVENCIA
Miden tambin la capacidad para poder cubrir
y enfrentar las obligaciones con todos los
recursos posibles.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
140/267
140
RATIOS DE SOLVENCIA
Los objetivos bsicos estn referidos a analizar
si las inversiones realizadas han sido
financiadas en mayor parte por el aporte de los
accionistas o socios.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
141/267
141
RAZN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
P A S I V O T O T A L
C A P I T A L C O N T A B L E
4,362,000 = 0.81
5,388,000
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Softwarehttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
142/267
142
RAZN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
Esta razn nos indica que los acreedores
proporcionan S/ . 0.81 de f inanciamiento por
cada Nuevo Sol que aport an los accionistas.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
143/267
143
RAZN DE ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO TOTAL
PASIVO T O T AL
AC T I VO T O T AL
4,362,000 = 0.45
9,750,000
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
144/267
144
RAZN DE ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO TOTAL
Esta razn muestra el porcentaje de activos
de la empresa que se sustentan mediante elfinanciamiento de deuda
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
145/267
145
RAZN DE ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO TOTAL
Podemos decir que, entre ms alto sea el
ratio de endeudamiento patrimonial , mayor
es el r iesgo f inanciero.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
146/267
146
Estas razones o ratios relacionan los gastos
financieros o intereses de la empresa con la
capacidad o habilidad para cubrirlos o
pagarlos.
RAZONES DE COBERTURA
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
147/267
147
RAZN GENERAL DE COBERTURA
El objetivo de esta razn es determinar si la
empresa est en condiciones de soportar la carga
financiera o intereses que origina la obtencin de
un crdito.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
148/267
148
RAZN GENERAL DE COBERTURA
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS
GASTOS FINANCIEROS
1,200,000 = 4.71255,000
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
149/267
149
RAZN GENERAL DE COBERTURA
En general, mientras ms alta sea la razn,
mayor es la posibilidad de que la empresa pueda
cubrir sus obligaciones financieras (pago de
intereses) sin dificultad.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
150/267
150
RAZN GENERAL DE COBERTURA
La habil idad de la empresa para cubri r sus
intereses es de 4.71 veces con la utilidad antes
de intereses e impuestos . Indicara un buen
margen de utilidad .
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
151/267
151
RATIOS DE ACTIVIDAD
Son razones que comnmente se reconocen
como razones de eficiencia o de cambio. Estas
miden, cun eficientemente la empresa utiliza
sus activos.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
152/267
152
RAZON DE ACTIVIDAD DE LAS CUENTAS POR
COBRAR COMERCIALES
VE N T A S N E T A S AL C R E D I T O
C U E N T A S P O R C O B R A R
11,976,000 = 5.892,034,000
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
153/267
153
RAZON DE ACTIVIDAD DE LAS CUENTAS POR
COBRAR COMERCIALES
Este ratio nos indica el nmero de veces que se
han convertido en efectivo las cuentas por
cobrar durante el periodo de un ao.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
154/267
154
RAZON DE ACTIVIDAD DE LAS CUENTAS POR
PAGAR
Mide la puntualidad de la empresa para cumpli r
con sus obligaciones. La rotacin de las cuentas
por pagar se determina de la siguiente manera :
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
155/267
155
RAZON DE ACTIVIDAD DE LAS CUENTAS POR
PAGAR
COMPRAS NETAS AL CRDITOCUENTAS POR PAGAR
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
156/267
156
RAZON DE ACTIVIDAD DE LOS INVENTARIOS
El exceso de existencias genera para la
empresa gastos de almacenamiento, seguros e
impuestos, as como riesgos de prdida de
valor, por obsolescencia, deterioro o mermas.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
157/267
157
RAZON DE ACTIVIDAD DE LOS INVENTARIOS
C O ST O D E L O S I N VE N T AR I O S VE N D I D O S
I N V E N T A R I O
8 , 0 4 0 , 0 0 0 = 2 . 3 13 , 4 8 7 , 0 0 0
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
158/267
158
RAZON DE ACTIVIDAD DE LOS INVENTARIOS
Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios
ms eficiente y efectiva ser la administracin
de los activos, sin embargo podra mostrar un
inventario precario e inestable.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
159/267
159
RAZON DE ACTIVIDAD DEL ACTIVO TOTAL
Este ratio indica la eficiencia relativa con que
una empresa utiliza sus activos totales para la
generacin de ventas .
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
160/267
160
RAZON DE ACTIVIDAD DEL ACTIVO TOTAL
VE N T AS N E T AS
AC T I VO S T O T AL E S
1 1 , 9 7 6 , 0 0 0 = 1 . 2 39 , 7 5 0 , 0 0 0
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
161/267
161
RAZON DE ACTIVIDAD DEL ACTIVO TOTAL
El ratio es bajo, debido posiblemente a su
rotacin de cuentas por cobrar y de los
inventarios, y la excesiva inversin en estos
rubros.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
162/267
162
RAZONES DE RENTABILIDAD
Las razones de rentabi lidad demuestran la
eficiencia de operacin de la empresa.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
RAZON DE RENTABILIDAD EN RELACIN A LAS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
163/267
163
RAZON DE RENTABILIDAD EN RELACIN A LAS
VENTASC O ST O D E L A
VE N T AS - M . VE N D I D A
VE N T AS N E T AS
11,976,000 - 8,040,000 x 100 = 32.87%11,976,000
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
164/267
164
RAZON DE RENTABILIDAD EN RELACIN A LAS
VENTAS
Esta razn indica la utilidad de la empresa en
relacin con las ventas despus de deducir el
costo de producir las mercancas vendidas.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
165/267
165
RAZON DE RENTABILIDAD EN RELACIN A LAS
VENTAS
Esta razn indica la utilidad de la empresa en
relacin con las ventas despus de deducir el
costo de producir las mercancas vendidas.
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
166/267
166
MARGEN DE UTILIDAD NETA
Si se quiere, el anlisis podra an ser ms
especfico, para ello, se tendr a que usar la
siguiente razn :
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
MARGEN DE UTILIDAD NETA
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
167/267
167
MARGEN DE UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA
DESPUES DE IMPUESTOS
VENTAS NETAS
603,000 x 100 = 5.04%11,976,000
CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
168/267
168
MARGEN DE UTILIDAD NETA
Este resultado seala la eficiencia relativa de la
empresa y despus de tomar en cuenta todos
los gastos y el Impuesto a la Renta .
M ON I TOREO ROA -ROE D U PON TVentas Ventas
399,021.68 399,021.68
- Mano de obra
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
169/267
169
317,311.86
Costo de Ventas Materia Prima
317,311.86 0.00
Costos Directos
0.00
Utilid. O. N. despues de Iptos -
15,271.79 I&D
0.00
Marketing
Gastos Operacin 0.00
/ 66,438.03 Ventas
Margen 44,439.48
3.83% - Administracin
21,998.55
Impuesto a la Renta Impuesto a la Renta
0.00 0.00
ROA Ventas
6.14% * 399,021.68
Ventas Caja Bancos
399,021.68 16,120.54
Cuentas por Cobrar
Activos Corrientes 0.00Rotacin 245,427.74 Existencias
1.61 / 229,307.20
+ Otros Activos Ctes.
0.00
Total Activos
248,570.04 Inmueble, Maq. Y Eq. Inmueble, Maq. Y Eq
3,142.30 3,142.30
+
Goodwill
Otros Activos 0.00
0.00 Otros Activos
0.00
ROE * Caja Bancos
9.54% 16,120.54
Cuentas por Cobrar
Activos Corrientes 0.00
245,427.74 Existencias
229,307.20
+ Otros Activos Ctes.
0.00
Total Activos
248,570.04 Inmueble, Maq. Y Eq. Inmueble, Maq. Y Eq
3,142.30 3,142.30
+
Apalancamiento Goodwill
1.55 / Otros Activos 0.00
0.00 Otros Activos
0.00
Capital Propio
160,000.00
Anexo11Anexo11Anexo11
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
170/267
170
PALANQUEO
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
171/267
171
Viene a ser la capacidad de la Empresa en el empleo
de sus Costos Fijos de Operacin
PALANQUEO OPERATIVO
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
172/267
172
Los Costos Fijos de operacin pueden considerarse
como el Punto de Apoyo de una Palanca, contra el cual
las Ventas operan para generar cambios en la (UAI).
PALANQUEO OPERATIVO
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
173/267
173
Tenemos una Compaa X la cual vende
Productos a S/ . 100 la unidad, los Costos
variables son de S/ . 80 por unidad y los
Costos Fijos son de S/ . 10000,000 anuales.
PALANQUEO OPERATIVODETERMINACIN
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
174/267
174
La Empresa opera actualmente a un nivel de
600,000 unidades, cul sera su UAI y cul suPalanqueo Operativo S:
A) Las Ventas Disminuyen en un 20%
B) Las Ventas Aumentan en un 20%
PALANQUEO OPERATIVODETERMINACIN
Anexo12
Anexo12Anexo12
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
175/267
175
Concepto Disminucin Situacin AumentoVentas Actual Ventas
Unidades Vendidas 480,000 600,000 720,000
Ventas 48,000,000 60,000,000 72,000,000
(-)Costos Variables (38,400,000) (48,000,000) (57,600,000)=Margen Contr ibucin 9,600,000 12,000,000 14,400,000
(-)Costos Fijos (10,000,000) (10,000,000) (10,000,000)=U.A.I.(Perdida) (400,000) 2,000,000 4,400,000
A)Variacin % en U.A.I -120% +120%B)Variacin % en Ventas -20% +20%C)Palanqueo Operativo A/B -6 6
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
176/267
176
Con esta informacin del Palanqueo Operativo de la
Empresa se puede dar respuesta a preguntas como:
Que pasar con la UAI, si se aumenta en un 30% las
Ventas sobre la situacin actual?.
PALANQUEO OPERATIVO
FORMULA PARA CALCULAR EL PALANQUEO
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
177/267
177
FORMULA PARA CALCULAR EL PALANQUEO
OPERATIVO
P .O = N ( P v u - C v u )
N ( P v u - C v u ) - C F
D o n d e :N = N m e ro d e U n id a d e sP V u = Prec io de Ve n ta U n i ta r ioC v u = C os to V ar iab le U n i ta r ioC F = C os tos F i josP. O . = Pa l a n q u e o O p e ra tiv o
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
178/267
178
Cuando se dispone de las cifras totales en unidades
monetarias ( u. m) en vez de cifras de ventas en
unidades se puede usar la siguiente formula:
PALANQUEO OPERATIVO
Generated by Foxit PDF Creator Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado
179/267
179
Top Related