1
Presentación Corporativa 2014
2
Declaraciones a futuro
El presente documento consolida información para Avianca Holdings SA y sus subsidiarias, incluyendo datos financieros no auditados, indicadores de gestión operacional, indicadores financieros y proyecciones de gestión de desempeño futuro, acorde con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la compañía, sus accionistas ni sus directores. La contabilidad no auditada, la información financiera y las proyecciones presentadas en este documento están basadas en información y cálculos realizados internamente por la compañía, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las condiciones económicas, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales, eventos externos, entre otros, pueden afectar los resultados del negocio en curso y las proyecciones futuras. Avianca Holdings S.A. en adelante Avianca Holdings y sus subsidiarias advierten a los inversionistas y posibles inversionistas que las proyecciones a futuro no son garantía del desempeño y que los resultados actuales pueden diferir materialmente. Cada inversionista o posible inversionista será responsable por las decisiones de inversiones tomadas o no tomadas como resultado de su evaluación de la información aquí contenida. Avianca Holdings S.A. no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. Avianca Holdings podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de Avianca Holdings SA
3
Avianca a primera vista
Línea aérea líder en Latinoamerica1
1
Mercado domestico Colombia2
Inter mercados locales3
Mercado local – Norteamer.3
Mercado local – Sudamer.3
Miembro de Star
Alliance
Fuente: Compañía Aeronáutica Civil de Colombia, e información interna derivada de Travelport Marketing Information Data Tapes (“MIDT”)1 Mapa con datos a partir de 31 de diciembre 2012; 2 Basado en pasajeros transportados durante los seis meses al 30 de junio de 2013; 3 En 2012. de acuerdo a información interna de Avianca derivada de MIDT, la compañía estima que es el líder del mercado en términos de pasajeros transportados internacionalmente dentro de la región andina y Centroamérica (su mercado local), y líder en términos de pasajeros internacionales transportados de mercados locales hacia Norteamérica y a Sudamérica; 4Incluye pasajeros transportados en aeronaves jet solamente (excluye aeronaves turboprop); 6 A partir del 31 de diciembre de 2013;
25 países
100+ Destinos
Edad promedio de aeronave de 5.3 Años 4,5,6
5,500 Vuelos semanales
3 Hubs:Bogotá, San Salvador, and Lima
157 Aeronaves 4,5
2012 2013 % Var.
Pasajeros (mm) 23.1 24.6 6.6%
ASKs (bn) 36.5 38.8 6.1%
RPKs (bn) 29.1 31.2 7.3%
Ingresos (US$bn) $4.3 $4.6 8.0%
EBITDAR (US$mm) $659 $828 25.8%
EBITDAR Margen 15.4% 18.0% +260pb
4
Plataforma probada para crecimiento rentable
Moderna flota de pasajeros
Exitosa combinación de Avianca y TACAcon sinergias adicionales a las esperadas
Fuentes diversificadas de ingresos
Red de rutas multi-hub y líder en el creciente mercado Latinoamericano
1
2
3
4
5
Avianca: Plataforma probada para crecimiento rentable
Integración exitosa de Avianca y TACA con sinergias adicionales a las esperadas
1
Multi-hub network & leadership in growing Latin American market2
Modern passenger fleet3
Diversified sources of revenue 4
Avianca-Taca: plan de integración con significativo potencial de crecimiento rentable1
La estrategia exitosa de Avianca desde su integración en febrero de 2010…
… solo la primera parte de un plan de integración bien definido
Enfoque en la organización y su gente
Un solo equipo de administración designado puntualmente
La integración de la administración después de la fusión capturo las sinergias
Red de rutas y flota complementarias
2 rutas superpuestas antes de la fusión; 40 rutas nuevas desde 2010
Sistema multi-hub proporciona una cobertura geográfica mas flexible
Claro enfoque en servicio y estrategia de clientes
“Excelencia Latina”
Cliente objetivo: “Latinoamérica Moderna”
6
IniciativasPara
Mejorarlos
Ingresos
7,0% - 8,0% 8,7% - 9,2%6.6%5.3%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Una Sola Marca
Migración de Sistemas Principales
Star AllianceUna Sola Página Web
Código Comercial Único
Optimación de Gestión de Ingresos
Ingresos Auxiliares
Maximización de LifeMiles
Un SoloPrograma de Lealtad
Un Equipo de Gestión
Solo Gestión de Operaciones
Intercambio de Flota
Modelo para Optimización de Aeropuertos
MRO
Sinergias USD 219.0 MM
Red de Rutas y Integración Comercial
Margen de EBIT
IniciativasPara
ReducirCostos
Año
5.3% 6.6% [5%-7%]
Fase 1: Integración de servicio Comercial y servicio Pasajero
Fase 2: Integración Operacional y Administrativa
Exp
an
sió
n d
e
Marg
en
+50b
p h
asta
+100b
p
Sinergias USD ~ 80 MM
ERPConectividad entre Hubs
8.4%
1 2 3 4 5
1.8¢
1.6¢
0.9¢
0.4¢ 0.3¢
Series1
11.7¢
9.1¢ 8.8¢
8.7¢ 6.3¢
Series1
54.0%
17.4%
N.A. N.A.
-20.0%
Series1
23.4%19.0% 18.1%
2.9%
-10.3%
7
El crecimiento EBITDAR de Avianca superó al de sus competidores más cercanos en mas de 440 pb
Fuente: Avianca, Copa, y Aeroméxico 2013 documentos corporativos. Latam y Gol LTM a partir de septiembre de 2013 Nota: las figuras de LTM a partir del 30 de sept. de 2013 fueron calculadas en base a los resultados anuales al 31 de diciembre de 2012, así como a los resultados de los seis meses al 30 de sept. de 2013, excluyendo los resultados de los seis meses terminados el 30 de sept. de 20121 EBITDAR es calculado como ganancia operativa mas la suma de la renta de aeronaves y la depreciación, amortización y deterioro; 2La ganancia net ajustada por el tipo de cambio y gastos de instrumentos derivados; 3 Ingreso operativo total por available seat kilometer, o RASK, representa el total de las ingresos operativos de todos los negocios dividido entre available seat kilometers (ASKs); 4 CASK representa los gastos operativos de todas las líneas de negocio dividido entre available seat kilometers (ASKs); CASK considera costos y ASKs de los negocios consolidados
1
LTM RASK3 (US¢) LTM RASK3 – CASK4 (US¢)
2011 – 2013 crecimiento EBITDAR1 2011 – 2013 crecimiento Ingresos Netos
8
Avianca: Plataforma probada para crecimiento rentable
Integración exitosa de Avianca y TACA con sinergias adicionales a las esperadas
1
Red de rutas multi-hub y líder en el creciente mercado Latinoamericano2
Moderna flota de pasajeros3
Fuentes diversificadas de ingresos 4
199
121
48 30 17 16 15 8 6 6 5 4
137
7.0%
4.8% 4.7% 4.1%
1.6%
3.5%
1.1%
6.1%
4.4% 4.3% 4.4%
2.1%
3.6% 2.4%
Peru Colombia CostaRica
Ecuador ElSalvador
LatinAmerica
UnitedStates
9
La red de Avianca conecta países latinoamericanos con puntos fundamentales robustos en el mundo
Red de Rutas Internacional
Red de Rutas Doméstica en Colombia, Perú, y Ecuador
Red de Rutas Regional en América Central
100+ Destinos
5,500 Vuelos Semanales
25 Países
Red de rutas completa en América Latina
24 Millones de Pasajeros
Crecimiento GDP actual
Creciente clase media
Población (mm)
Promedio (’06-’12) Promedio (’13E-’17E)
31% 31% 48%
37% 41% 61% 54% 47% 51%
78% 63% 56%
Colombia Peru Costa Rica El Salvador
1.5x
La clase media1 llegara a representar mas de 50% de la población en el 2020
1.6x2.5x
1.3x 1.5x
200020122020
Nuestros mercados domésticos tienen mas de 137mm habitantes
Mercados Domésticos
Fuente: Economist Intelligence Unit, Banco Mundial y el Instituto Brookings1 De acuerdo al Instituto Brookings, la clase media con gastos diarios de entre $10 y $100 por persona en términos de poder adquisitivo
2
12.1%
8.1%
5.5%
3.8%3.0%
5.0%
12.0%
6.5% 6.5%
5.0%
2.0%
7.0%
20042005
20062007
20082009
20102011
20122013
Avianca
2013
65.7%71.8% 71.6% 70.9% 70.9% 70.1% 73.4% 74.9% 76.5% 79.2% 80.5%
12.1%
8.1%
5.5%
3.8%3.0%
5.2%
13.0%
8.5%8.3% 5.0%
2.5%
7.4%
10
La industria de aviación en Latinoamérica será una de las de mayor dinamismo en los próximos años
Factor de ocupación en Latinoamérica y Caribe
Crecimiento RPK Previsto (%)
Viarjes por capita 2
Crecimiento de ASK Previsto (%)
+13.5pp
Fuente: IATA , LACSA, y Boeing1 Commonwealth of Independent States, 2 Viajes domesticos y internacionales de todas las aerolineas
2013 Growth 2014E Growth Crecimiento 2013 Crecimiento 2014E
2
Ecuad
or
Argentina
Peru
Mexico
Brazil
ColombiaChile USA UK
0.46 0.48 0.51 0.51 0.55 0.610.94
2.6
3.6
Exitosa migración a la nueva terminal domestica en el aeropuerto El Dorado
11
~60% del trafico aéreo domestico de Avianca sale del aeropuerto El Dorado. Claro enfoque en rutas de alta densidad (Barranquilla, Bucaramanga, Cali, Cartagena, Medellín, Pasto, Pereira, San Andrés)
Incremento en capacidad domestica de 10 puertas y 6 posiciones remotas a 20 puertas y 13 posiciones remotas
El aeropuerto Puente Aéreo continua siendo exclusivamente operado por Avianca, facilitando la flexibilidad operacionalNueva Terminal Domestica Nueva Terminal para el 2017
Terminal Internacional
60.7%
15.8%
11.4%
4.5%
3.7% Other12.3%
64.0%12.2%
7.0 %
Other 1.4%
12
Avianca, el líder del mercado en sus mercados domésticos con fuertes tendencias de crecimiento de pasajeros
Fuente: Autoridad de Aviación Civil Colombiana, Autoridad de Aviación Civil Peruana, y Autoridad de Aviación Civil Ecuatoriana.Nota: Participación de mercado basado en el numero de pasajeros 1 A partir de Junio de 2014;
2
Participación de mercado en selectos mercados Avianca
Colombia doméstico1 Peru doméstico1
1
Mercados Intra-localesMercados Domésticos hacia Norteamérica
Mercados Domésticos hacia Sudamérica
Colo
mb
ia
2002 2013
11.0
28.7
8.1
19.8
2.9
8.9
2002 2013
4.1
15.8
2.1
8.3
2.0
7.5
2002 2012
3.2
6.9
1.3
3.8
1.9
3.1
Perú
Ecu
ad
or
Evolución de pasajeros (mm)
2.6x
3.8x
2.2x
2010 participación de mercado: Avianca: 2.7% LAN: 70.3%
Doméstico Internacional
2
1 64%
126%
1 35%
13
Avianca: Plataforma probada para crecimiento rentable
Integración exitosa de Avianca y TACA con sinergias adicionales a las esperadas
1
Red de rutas multi-hub y líder en el creciente mercado Latinoamericano2
Moderna flota de pasajeros3
Fuentes diversificadas de ingresos 4
14
Red única, marca única, y código único contribuirán a la rápido crecimiento en la región 2
Los Angeles
Atlanta
Denver
Vancouver
Montreal
Monterrey
Frankfurt
San Martin
Puerto España
Manaus
Brasilia
Recife
Belo Horizonte
…y para optimizar nuestra red de rutas en los mercados que servimos…
…y capitalizar plenamente con miembros de nuestra alianza
Colombia doméstica
Avianca se afilió a Star Alliance en 2012
El red global más grande en la industria aerolínea
27 aerolíneas miembros
194 países servidos
21,900 vuelos diarios
Hub
Ciudades con alta potencial
Ciudades operados por AVH
Perú doméstica
Facilitadores de la Expansión del Red de Rutas Actual:
Código comercial único
Única marca Avianca
Página web única
2
Intercambiabilidad de flota
Vuelos diarios de pasajeros disponibles entre Bogotá – NYC:
Antes: 2
Ahora: 5Pasajeros desde Medellín a San Francisco tendrán la mejor conectividad a Norteamérica (SAL) y a Suramérica (LIM)
Esperamos agregar vuelos adicionales en mercados no atendidos en ciudades con alto tráfico…
15
Avianca completó un proceso exitoso para la optimización de su flota en 2012
1 A partir de 31 de diciembre 2013; 2 Aeronave Turboprop usada en rutas regionales y consiste en ATR42s, Cessna 208s and F27 MK050s; 3 F27 MK050s están siendo reemplazados con ATR72s
A330
A320
E190
B737
B767
MD83
11 A330 1103A320 1
12 E190 1 26 Turboprop 1,2
B757
F100
Regional
2010 – 9 familias 2013 – 4 familias
Una flota optimizada y más homogénea
Reducción de costos en el entretenimiento del equipo y personal
Reducción de costos en el mantenimiento a través de inventario unificado de partes sueltas y procesos de mantenimiento
Aumento en la eficiencia del combustible
Confiabilidad mejorada de despacho técnico
Edad promedio de flota operativa de jets de pasajeros:
Edad total de flota operativa(incl. aeronaves turboprop)3:
5.3 años
~6.4 años
3
4.9 5.1
6.4 7.2
9.0
Avianca Copa LATAM GOL Aeromexico
16
Avianca tiene la flota de pasajeros más joven entre las aerolíneas latinoamericanas…
Flota de aeronaves jet de pasajeros en años
Fuente: Documentos públicosNota: Edad de flota a partir de 31 de diciembre 2013; Edad de flota de otras aerolíneas a partir de 31 de diciembre 2013
3
Creemos que una flota mas joven nos ayudara a lograr:
Reducción de costos Mejoría en alcance y productividad de red
Mayor satisfacción de clientes
5.3 5.4
5.9
6.7
9.4
17
…con un plan de renovación de flota en proceso
Fuente: Compañía, Airbus, and Boeing, 1 Comparaciones están hechas con la familia original de A320, 2 De acuerdo con Boeing,3 Millas náuticas
Reducción de costos A320 Neos: 15% menor uso de
combustible1Sharklets: Ahorro de costo de hasta 3%1
B787s: Mayor eficiencia de combustible que aeronaves similares2
Aumento de la capacidad regional
ATR72s reemplaza Fokker 50s
Aumento de la capacidad carga
Ordenes futuras crean oportunidad de una red mas productiva en el futuro
A330Fs: 40% mayor capacidad de cargo comparado con flota actual
Mejoría en alcance y productividad de flota
A320neos proveen hasta 500nm1,3 de alcance adicional
Oportunidad de aumentar capacidad en mercados congestionados
A320 Neo
A330FATR72
Boeing 787
3
2014 2015 2016 2017 2018 2019 Total
B-787 4 3 3 2 3 15
A320s 14 9 8 31
A320 Neos 11 12 10 33
A330F 1 1
ATR72 10 1 11
Total 29 13 11 13 12 13 91
Financiamiento de flota -CAPEX: ~20% Capital and ~80% Deuda:
Créditos multilaterales (ECAS&EXIM): 59%
Venta y Renta Inmediata (Sale & Lease Back): 41%
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Avianca: Plataforma probada para crecimiento rentable
Integración exitosa de Avianca y TACA con sinergias adicionales a las esperadas
1
Red de rutas multi-hub y líder en el creciente mercado Latinoamericano2
Moderna flota de pasajeros3
Fuentes diversificadas de ingresos 4
17.2% 15.3%
12.0% 11.6%
3.7%
Avianca LATAM Aeromexico GOL Copa
19
Avianca genera el mayor porcentaje de ingresos de no-pasajeros en la región
Ingreso no-pasajero como % de ingresos totales
Negocio de logistica Servicios de aeropuertos, servicios de mantenimiento, y
entretenamiento
Proveedor tours Venta de productos a
bordo
Otras líneas de negocios de Avianca
Programa de lealtadEl negocio de carga
Fuente: Documentos publicosNote: Todas las figuras presentadas son acumuladas al 30 de junio de 2013 y fueron calculadas como el resultados de los doce meses terminados al 31 de diciembre de 2012 mas los resultados semestrales terminados al 30 de junio de 2013 menos los resultados de los seis meses terminados el el 30 de junio de 2012
4
18.5% 16.5%
8.7%9.3%
3.3%
Club Premier Lifemiles Smiles Multiplus
3.55.4
9.311.6
20
El valor oculto para los inversionistas esta en el programa de lealtad de Avianca - LifeMiles
Evolución de ingresos de LifeMiles– US$mm
2012 2013
131
142~9%
El programa de lealtad de Avianca para viajeros frecuentes
5.4 millones miembros desde 31 dic. de 2013
– Miembros están ubicados estratégicamente en toda la región
~200 socios comerciales
32 tarjetas de crédito y debito con marcas compartida en circulación en ocho países
Programas activos de acreditación de millas con mas de 65 instituciones financieras
Unico programa latinoamericano incluido en el “7 of the top FFPs del mundo” por CNN en septiembre de 2012
Numero de miembros– milliones1
Programa joven con un amplio margen para crecimiento
Fuente Documentos públicos.1 A partir de 30 de junio de 2013
Intención de mejorar aun más el crecimiento de ingresos de LifeMiles
Aumentar el número de miembros activos
Aumentar la acumulación y utilización de las millas de los miembros activos
Fortalecer el red de socios comerciales
4
Unidad de negocio con
mayor dinamismo
131
21
Resultados Financieros
2011 2012 2013 2T 2013 T2 2014
20,455
23,093 24,625
5,9316,279
2011 2012 2013 2T 2013 2T 2014
26,463
33,136 36,545
9,5069,922
2011 2012 2013 2T 2013 2T 2014
79.6% 79.6%
80.5%
78.2% 78.2%
22
Resumen del segmento de pasajeros
Fuente: Compañía1 Silla disponible por kilómetro, o ASKs, representa la capacidad de sillas disponibles de la aeronave multiplicada por el numero de kilómetros de sillas que vuelan2 Factor de ocupación representa el porcentaje de la capacidad de sillas que son utilizadas y se calcula dividiendo ingreso por pasajero por kilómetro (RPKs) entre sillas disponibles por kilómetros (ASKs)3 Yield representa el promedio de lo que un pasajero paga por volar un kilómetro, o el ingreso por pasajero dividido entre ingresos por pasajero por kilómetros (RPKs)
ASKs1 – millonesPasajeros – 000’s
Factor de Ocupación2
6.1%6.6%
Yield3 - US¢
2012 2013 2T 2013 2T 2014
12.2 12.4 12.2 12.0
1.6%
2012 2013 2T 2013 2T 2014
0.8 1.0000 0.3 0.5
4.3 4.4
3.3 3.8
RASK – CASK RASK – CASK ex. Fuel
2012 2013 2T 2013 2T 2014
7.3 7.5 8.0 7.7
2012 2013 2T 2013 2T 2014
11.7
11.9 11.6 11.5
23
RASK1 - US¢ CASK2 – US¢
CASK excl. combustible2 - US¢ RASK1 – extensión de CASK2 - US¢
Fuente: CompañíaNota: Toda la información financiera está en conformidad con IFRS1 Ingresos operacionales totales por silla disponible por kilometro, o RASK, representa el total de los ingresos operacionales de todos los negocios dividido por sillas disponibles por kilómetro (ASKs); 2 CASK representa los gastos operacionales de todos los negocios divididos por silla disponible por kilómetro (ASKs) y CASK excluyendo combustible representa a los gastos operacionales de todos los negocios menos el combustible dividido por silla disponible por kilómetro (ASKs). CASK y CASK excluyendo combustible considera costos y ASK de todos los negocios consolidados
1.7%
2012 2013 2T 2013 2T 2014
10.9 10.9 11.3
11.0
(0.1%)
1.9% 25%
2.2%
Productividad Consistente
7.3¢ 7.5¢ 8.0¢ 7.7¢
2012 2013 2T 2013 2T 2014
2,683 2,898757 759
1,305 1,325
312335
3,989 4,223
1,0691,094
Costo excl. Comb. Costo de Comb.
Fuente: CompañíaNota: Toda la información financiera está en conformidad con IFRS1 Ingreso total operativo por silla disponible por kilómetro, o RASK, representa ingresos operacionales totales de todos los negocios divido por sillas disponibles por kilómetro (ASKs); 2 CASK representa gastos operacionales de todos los negocios divididos por ASKs(sillas disponibles por kilómetro) y CASK (costo de sillas disponibles por kilómetro) excluyendo combustible representado en los gastos operacionales de todas las líneas de negocio en lugar de combustible dividido por ASKs (sillas disponibles por kilómetro). CASK y CASK excluyendo combustible considera los costos y el ASK de los negocios consolidados
2012 2013 2T 2013 2T 2014
4,2704,609
1,105 1,144
11.5¢ 11.7¢ 11.6¢ 11.5¢
24
Resumen del desempeño financiero y operacional
8,0%
Ingreso – US$mm
Evolución de costo – US$mm
RASK1
10.9¢ 10.9¢ 11.3¢ 11.0¢CASK2
CASK2 excl. Comb.
5.9%
Fuente: CompañíaNota: Toda la información financiera está en conformidad con IFRS1 EBITDAR ajustado calculado como ganancia neta consolidada en el periodo mas la suma del gastos de impuestos por ganancia, depreciación, amortización y deterioro y arrendamiento de aeronaves, menos gastos por interés, menos ingresos por interés, menos instrumentos derivados, menos tipo de cambio; 2 Corresponde a la ganancia neta excluyendo tipo de cambio y gastos de instrumentos derivados
2012 2013 2T 2013 2T 2014
119
236
1.9
20
2012 2013 2T 2013 2T 2014
659 828
144
164
15.4% 18.0%
13%
14%
Margen EBITDAR Adj.
25
Resumen del desempeño financiero y operacional
EBITDAR1 ajustado– US$mm
Ganancia neta excluyendo tipo de cambio y gastos por derivados2 – US$mm
25.8%
98.8%
Evolución y amortización de deuda
26
Evolución Deuda Composición de Deuda (2T 2014)
Amortizacón deuda (US$mm)
US$mm Dec. 2013 Jun. 2014
Deuda Total 3,964 4,462
Caja & equiv. 736 764
Deuda neta 1,491 1,921
Deuda neta ajust. 3,407 3,834
6% Deuda Corporativa
64% Deuda Aviones
30% Bonos
2S-2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
95195 198 190 203 183 169
40
43 42 47 47 47
550
66
54 1913 3 CORPORATE DEBT
BONDSAIRCRAFT DEBT
DEUDA CORP.BONOS
DUEDA AVIONES
2012 2013 2T 2014
1.7x
2.1x
1.6x
2012 2013 2T 2014
81.1%73.7% 76.8%
2012 2013 1T 2014
7.6%
9.9%
16.6%
27
Solido Balance Financiero
Caja1 como porcentaje de ingreso Porcentaje de capitalización2
EBITDAR ajustado – porcentaje de cobetura3 La deuda neta ajustada por EBITDAR4 ajustado
2012 2013 2T 2014
4.9x
4.1x4.7x
Fuente: CompañíaNota: Toda la información financiera está presentada en conformidad con IFRS1 Caja al final del periodo; 2 Razón de capitalización calculada como la deuda neta ajustada (incluyendo la capitalización de arrendamiento al 7.0x) divida por el valor de capital mas la deuda neta ajustada; 3 Cobertura de EBITDAR ajustado fue calculado como EBITDAR ajustado divido por la suma del arrendamiento de las aeronaves y gastos de interés; 4 Calculado como deuda neta ajustada (incluyendo la capitalización del arrendamiento al 7.0x) divido por EBITDAR ajustado.
28
Plataforma probada para crecimiento rentable
Moderna flota de pasajeros
Combinación exitosa de Avianca y TACAcon sinergias adicionales esperadas
Fuentes diversificadas de ingresos
Multi-hub red de rutas y líder en el creciente mercado Latinoamericano
1
2
3
4
GraciasContacto Relación con Inversionistas:Relación con [email protected] Tel : (57) 1 – 5877700www.aviancaholdings.com
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