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5) Infuencia del Mercado de metales por la república popular de China
Hace apenas unos años, la vida era muy buena para países como
Perú, con una gran cantidad de cobre y oro.
El explosivo crecimiento económico de China impulsó una demanda
aparentemente insaciable por metales industriales como el cobre, ue
representa una uinta parte de las exportaciones totales de Perú. !os
precios de estos recursos naturales aumentaron como parte de un
superciclo de las materias primas.
Ese enorme apetito "ue una bendición para Perú, cuyo mercado de
valores se triplicó entre "inales de #$$% y "inales de #$&$.
Pero ahora China est' consumiendo mucho menos cobre y otros
metales a medida ue su economía se en"ría seriamente.
Colapso de los metales
!os precios de los productos b'sicos est'n muy le(os de sus m'ximos
de #$&&) en los últimos meses se han derrumbado r'pidamente. *o es
de extrañar ue la economía de Perú se haya desacelerado de un
crecimiento anual superior al + registrado a "inales de #$&-, a
apenas & en la actualidad. El mercado de valores del país se ha
en"riado tambin, al perder casi la mitad de su valor en los últimos tres
años.
/0uchos de estos países pensaron ue estaban en un punto óptimoue iba a durar para siempre. Es evidente ue no. 1hora, la marea
est' ba(ando2, di(o 3in 4hin, director global de estrategia cambiaria de
mercados emergentes de 5ro6n 5rothers Harriman.
!a última recesión en el mercado de materias primas est' a"ectando a
los metales de todo tipo. !os precios del oro, plata, cobre, mineral de
hierro, aluminio, platino, paladio, estaño y níuel han disminuido este
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año. El oro cayó recientemente por deba(o de los &.&$$ dólares) su
nivel m's ba(o en cinco años.
Por supuesto, no es solo Perú el ue est' expuesto a la crisis de los
metales. Hay un puñado de otros países ue est'n resintiendo las
secuelas del "inal del superciclo de las materias primas.
Chile7 !a tasa de desempleo en Chile est' aumentando de nuevo
despus de años de disminución constante. El país depende en gran
medida del cobre, ue representa casi la mitad de sus exportaciones.
8na cuarta parte de los envíos de Chile al extran(ero son destinados a
China. Chile tambin es el hogar de Codelco, la mayor compañía
mundial de cobre.
9ud'"rica7 El índice burs'til de 9ud'"rica ha caído + en los últimos
tres meses. 9u índice de extracción de oro se ha desplomado #:
solamente este mes. 9ud'"rica es uno de los mayores exportadores
mundiales de cromo, platino y manganeso, y sus mayores
exportaciones en general son de mineral de hierro, oro y diamantes.
1ustralia7 El país est' tratando de evitar su primera recesión
económica desde &;;&. 9in embargo, la expansión económica de este
país ha sido impulsada por el crecimiento de China. 0etales como el
mineral de hierro y el oro representan m's de una cuarta parte de sus
exportaciones. 1ustralia tambin est' su"riendo por los precios baratos
del carbón, petróleo y gas.
5rasil7 !a caída de las materias primas tiene a 5rasil contemplando su
peor recesión en un cuarto de siglo. El mineral de hierro, una de las
exportaciones m's grandes de 5rasil, se ha desplomado de "orma
espectacular en los últimos años. !a desaceleración de las materias
primas ha ayudado a provocar ue la moneda brasileña cayera
recientemente a mínimos de años.
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/4odos estos países tuvieron miniauges. 4odo el mundo sigue
produciendo material2, di(o 4hin.
Podemos esperar ue las empresas mineras sigan despidiendo
traba(adores e incluso ue vendan activos. !os países con una larga
historia de con"lictividad laboral como 9ud'"rica podrían experimentar
aun m's tensiones ue de costumbre.
/Hace cinco años no había dinero ue "uera su"iciente para todo2, di(o
>aniel !insGer, director para 1mrica de la pr'ctica minera de Control
=isGs, una consultora de riesgo global. /1hora algunos de estos
proyectos est'n en proceso de liuidación porue no hay apetito2.
6) Infuencia del mercado de metales por los países desarrollados: Japon,Inglaterra, Alemania,usia , !"C#
$) Infuencia del d%lar en el mercado de metales
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Los precios del oro caían ligeramente hoy, bajo el impacto de la fortaleza del dólar y el descenso
del mercado petrolero que además ha posicionado al metal precioso para sufrir su tercera
pérdida anual consecutiva en el 2!"#
$ste a%o el lingote ha perdido casi un !& de su valor, lo que se debe en gran medida al temor
de que el aumento de las tasas de interés en $stados 'nidos afecte la demanda por el oro, un
activo que no rinde intereses#
( las !)) *+, el oro al contado perdía un marginal #2& a '-. !,/0#! la onza# $l volumen
de operaciones era bajo, ya que la semana se acortó por las festividades de fin de a%o#
1La demanda física del oro sigue siendo relativamente agresiva en riente +edio frente a
octubre y noviembre y sobre esa base el oro debería estar más alto, pero parece que la presión
del dólar contin3a afectando los precios4, dijo (fshin 5abavi, jefe de operaciones financieras
de +6- -(#
(nalistas afirman que, en una semana en la que se divulgarán pocos datos que puedan
influenciar a los mercados, los operadores en oro estarán atentos a las cotizaciones de las
monedas y de los mercados del crudo#
7oy, el dólar se apreciaba un #!& contra una canasta de seis monedas e iba camino a registrar
una apreciación anual de !&, lo que encarecía al oro para los tenedores de otras divisas#
$n tanto, los precios del petróleo caían más de un !&, después de registrar un salto de 8& en la
sesión previa#
$n otros metales preciosos, la plata perdía un #"& a '-. !8#98 la onza y estaba en vías de
sufrir un desplome anual del !! $l paladio ganaba un #8& a '-. ""9#2! por onza y
el platino perdía un #8& a '-. 99"#9 la onza#
Los precios del oro van camino a terminar el 2015 con una bajadel 8% en una serie de tres años consecutivos de pérdidas, sobretodo en anticipación a la decisión que la Fed inalmente tomó estemes! Las tasas crecientes aumentan el costo de oportunidad de
tener lin"otes que no rinden interés!
La atención a#ora est$ "irando #acia la velocidad en que se dar$nlos próimos aumentos de los tipos de interés! &eñales de que laFed subir$ las tasas a un ritmo irme podr'an deprimir a(n m$slos precios del oro, dijeron analistas!
)l respaldo al oro desde los mercados 'sicos también pareceescaso! )n *#ina, el m$imo consumidor, #a+ temores de unapérdida de coniana etendida entre los compradores + muc#osprevén que la demanda podr'a caer por tercer año en 201-!
http://gestion.pe/noticias-de-oro-30http://gestion.pe/noticias-de-oro-30http://gestion.pe/noticias-de-oro-30
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&) Infuencia del crecimiento econ%mico Industrial al precio de los metales
El miedo –el pánico, incluso– ha gobernado ayer las Bolsas de Valores
en todo el mundo, en una jornada llamada como el"Lunes Negro", pues
las plazas bursátiles deEstados Unidos, América Latina y Europa fueron
arrastradas por el desplome de la bolsa de Shangai (China), que cayó
8,5%, su mayor caída desde febrero del 2007.
http://larepublica.pe/economia/694996-bolsas-asiaticas-caen-y-arrastran-al-mundohttp://larepublica.pe/mundo/america/397863-donald-trump-devaluacion-del-yuan-devastara-estados-unidoshttp://larepublica.pe/economia/694996-bolsas-asiaticas-caen-y-arrastran-al-mundohttp://larepublica.pe/mundo/america/397863-donald-trump-devaluacion-del-yuan-devastara-estados-unidos
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Fuente:The Wall Street Journal
El otro gran índice chino, el de Shenzhen, más centrado en títulos de
tecnológicos, ha perdido un 7,7%. En este caso, no hay que irse tan atrás
para encontrar un retroceso mayor, pero sí que es de los mayores de este
año. Asimismo, laBolsa de Valores de Lima (BVL) cerró ayer con fuertes
pérdidas, pues el índice general bajó un 4,33%, mientras que el índice
selectivo retrocedió un 3,98%.
"Se dio una venta generalizada de acciones, principalmente en el sector
minero, por el derrumbe de los mercados de China", dijo un operador
bursátil.
En la plaza bursátil de Lima, las acciones del rubro minero que tiene el
de mayor peso del mercado, cayeron en promedio un 5,76%, mientras
que los papeles de empresas de consumo retrocedieron un 5,87%.
http://larepublica.pe/economia/698468-desplome-en-china-provoca-caida-en-la-bolsa-de-valores-de-limahttp://larepublica.pe/economia/698468-desplome-en-china-provoca-caida-en-la-bolsa-de-valores-de-lima
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El economista Elmer Cuba señaló que esta caída se debe a los temores
sobre el futuro del crecimiento chino generados por los datos negativos
respecto a la industria del gigante asiático y ladevaluación del yuan.
El experto informó que también bajaron las cotizaciones de las materias
primas a su peor nivel desde 1999 y el cobre, producto clave para el
Perú, cayó a su precio más bajo en seis años, por lo cual esta
desaceleración china golpearía directamente al país.
"Perú se está apretando, pero tiene cómo responder. Una manera de
responder, cuando se te caen los precios, es que tú devalúas para seguirpeleándola, y también gastas parte de tus ahorros, eso es lo que no ha
ocurrido, el Ministerio de Economía y Finanzas ha fallado en sacar parte
de los ahorros para gastar", explicó Elmer Cuba.
Reacción en cadena
La semana comenzó teñida de rojo por la preocupación sobre la marcha
de la economía china –que las últimas medidas del régimen no han
servido para allanar– y como reacción a los descensos del viernes
pasado en las principales plazas europeas y estadounidenses.
El efecto del desplome de la bolsa china afectó a una de las plazas más
representativas del mundo, Wall Street (New York, Estados Unidos), que
cerró con fuertes pérdidas y el Dow Jones, su principal indicador, cayó un
3,58%.
Pero también los mercados financieros de América Latina se
derrumbaron, arrastrando a las bolsas de la región a mínimos de varios
años.
En Brasil, el referencial Bovespa de Sao Paulo cayó un 3,03%, un mínimo
desde abril del 2009.
http://larepublica.pe/impresa/en-portada/larepublica.pe/impresa/mundo/687863-china-pone-presion-la-reserva-federal-con-la-devaluacion-del-yuanhttp://larepublica.pe/impresa/en-portada/larepublica.pe/impresa/mundo/687863-china-pone-presion-la-reserva-federal-con-la-devaluacion-del-yuan
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El índice de acciones IPSA, que reúne los 40 principales títulos de la
Bolsa de Santiago de Chile, perdió un 2,77%, su mayor caída diaria en
dos años, a 3,615.99 puntos.
En México, el índice de bolsa IPC recortó pérdidas y terminó con una
caída del 1,64% a 41,471.47 puntos, sumando el quinto descenso
consecutivo.
En Japón, las acciones del mayor índice del país, el Nikkei, han cerrado
este lunes con un descenso del 4,61%. El yen, considerado una moneda
refugio en tiempos turbulentos, se apreciaba por cuarta jornada
consecutiva frente al dólar.
Si el jueves anterior la cotización de la divisa estadounidense llegaba a
los 124 yenes, este lunes se ha situado en 120,79 yenes, un golpe para
los exportadores nipones.
El índice Hang Seng en Hong Kong se ha dejado un 5,17%, un castigo
más leve que el de las Bolsas chinas pero igualmente relevante para un
selectivo tradicionalmente estable. Las bolsas en Australia, Singapur o
Malasia también registraban retrocesos.
En Europa, todas las bolsas han seguido el camino marcado por Asia. El
Ibex 35 de España ha empezado la sesión con caídas superiores al 6,5%
y ha perdido más conforme transcurría la sesión. Poco antes de las dos
de la tarde el selectivo se situaba en los 9.860,7 puntos.
Las pérdidas también han crecido en el resto de Europa. Las caídas de
París (Francia) y Fráncfort (Alemania) han llegado a situarse en el
entorno del 5%. Pese al panorama en descenso a corto plazo, Capital
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Economics advirtió sobre los riesgos de exagerar los movimientos
financieros.
"Muchos comentaristas se pelean para ver cuál es el que tiene la
predicción más pesimista sobre los mercados emergentes", dijo.
Impacto en la región
América Latina siente el impacto de la desaceleración china desde hace
un par de años. En su último informe la Comisión Económica para
América Latina y el Caribe (Cepal) señaló que la región solo crecería un
0,5% este año y citó a la caída de los precios de las materias primasdebido a la desaceleración china como una de las principales causas.
Este impacto se ha hecho sentir en los grandes productores de materias
primas en la región. Venezuela por el petróleo y Chile por el cobre se
encuentran entre los más perjudicados, pero no son los únicos, también
está Perú.
Sin embargo, el impacto de la economía china sobre la región no se
limita al precio de las materias primas. La devaluación del yuan produjo
una caída del real brasileño del 1%, mientras que el peso chileno
también sufrió el impacto de las noticias chinas con una caída a su más
bajo nivel en 12 años.
"Será fundamental ver la capacidad de reacción de cada economía y
cómo sustituyen la caída en las materias primas. Países como México
pueden sustituir el mercado chino por el estadounidense y por lo tanto
tienen más capacidad de reacción. Estos países pueden beneficiarse
porque la devaluación de sus monedas los hará más competitivos", dijo a
BBC Mundo Kamel Mellahi.
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Materia primas
Los mercados mundiales de materias primas retrocedieron con fuerzaayer, luego de que los mercados accionarios de China reanudaron su
caída libre ante las preocupaciones de los inversionistas por la marcada
desaceleración económica en el mayor consumidor mundial de metales
básicos.
El índice de 19 materias primas CRB de Thomson Reuters ha perdido
más de 16% en lo que va del presente año.
Entre los metales industriales, el cobre y el aluminio tocaron sus niveles
más bajos desde el 2009, mientras que el mineral de hierro y los futuros
del acero en China cayeron con fuerza y alcanzaron su límite de
pérdidas.
El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres llegó a perder
3%, a US$ 4.903 por tonelada, su menor nivel desde julio del 2009. El
cobre se ha hundido 22% en el 2015 y se encamina a su tercera pérdida
anual consecutiva.
El oro también cayó, pero se mantuvo cerca de un máximo de siete
semanas ante el desplome del dólar. El oro al contado perdió 0,7%, a
US$ 1.152.45 la onza, después de que el metal alcanzó el viernes su
nivel más alto desde el 7 de julio.
Los granos también se vieron afectados. El maíz llegó a perder poco más
de 1%, mientras que el trigo cedió 2%, a cerca de un mínimo en dos
semanas.
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Claves
Los precios del petróleo caían un 4% ayer, nuevos mínimos en seis años
y medio. "Las caídas de hoy (ayer) no tienen que ver con los
fundamentos del mercado petrolero. Tiene que ver con China”, dijoCarsten Fritsch, analista del Commerzbank en Frankfurt.
El petróleo Brent retrocedía más de 4%, a US$ 43,51 por barril. Y el
crudo ligero en Estados Unidos bajaba un 4,5%, a US$ 38,62 el barril.
Preocupación por desempeño de la economía del gigante asiático
El nerviosismo de los inversores viene alimentado por la preocupación
acerca de la economía china, la segunda del mundo, y el temor a que la
desaceleración pueda ser más profunda de lo esperado. En el segundo
trimestre del año creció a un ritmo del 7%, el más lento desde 2009.
El 11 de agosto, el Banco Popular de China (central) anunció por
sorpresa una devaluación del yuan, la mayor semanal en 21 años, una
medida que las autoridades económicas del país asiático habían
descartado públicamente en varias ocasiones con anterioridad. Desde lapuesta en marcha de la iniciativa, encaminada a alentar un sector
exportador que había sufrido fuertes caídas, los valores en todo el mundo
han perdido en torno a los 5 billones de euros.
El viernes último, los datos oficiales mostraban una contracción en el
sector manufacturero chino en las primeras tres semanas de agosto a un
ritmo desconocido desde el estallido de la crisis financiera global.
La Bolsa china acumula una bajada superior al 30% desde las fuertes
correcciones de julio y se sitúa en mínimos de los últimos cinco meses.
Las autoridades no están consiguiendo transmitir a los inversores un
mensaje de estabilidad.
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El director ejecutivo del Fondo Monetario Internacional para Italia y
Grecia, Carlo Cottarelli, quiso lanzar un mensaje de tranquilidad. La
institución financiera calcula para este año un crecimiento del 6,8% para
la segunda economía del mundo. La desaceleración china y la caída de
sus acciones son un ajuste “necesario”, por lo que hablar de una crisis
“es absolutamente prematuro”, subrayó Cottarelli.
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