ARTÍCULOS ANALÍTICOS
BOLETÍN ECONÓMICO 3/2017
18 de julio de 2017
Álvaro Menéndez Pujadas
Encuesta sobre Préstamos Bancarios en España: julio de 2017
Los resultados de la Encuesta sobre Préstamos Bancarios muestran que durante el segundo trimestre de 2017 los criterios de aprobación de préstamos en España se mantuvieron estables en todos los segmentos, mientras que en la UEM se relajaron ligeramente tanto en los préstamos a empresas como en los de los hogares para adquisición de vivienda, manteniéndose prácticamente sin variaciones en los destinados a familias para consumo y otros fines. La demanda de crédito de las empresas habría permanecido estable en España y habría aumentado en el conjunto de la UEM, en tanto que la procedente de los hogares habría crecido en ambas áreas y en los dos segmentos. Tanto las entidades españolas como las del área del euro percibieron, en general, una estabilidad o mejoría de las condiciones de acceso a los mercados mayoristas, mientras que en los minoristas las de nuestro país señalaron un ligero empeoramiento, que no se observó para el conjunto de la UEM. Las medidas regulatorias y supervisoras habrían favorecido, en ambas áreas, un cierto aumento de los activos totales de las entidades y de sus niveles de capital. Finalmente, las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico habrían contribuido, tanto en España como en la UEM, a una mejoría de la situación financiera de las entidades, a una cierta relajación de los criterios de aprobación de préstamos y a una suavización de las condiciones aplicadas.
BANCO DE ESPAÑA 1 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
Este artículo ha sido elaborado por Álvaro Menéndez Pujadas, de la Dirección General de Economía y Estadística.
En este artículo se presentan los resultados de la Encuesta sobre Préstamos Banca
rios (EPB) de julio de 2017, que contiene información sobre la evolución de las condicio
nes de oferta y demanda de crédito en el segundo trimestre del año, así como sobre las
perspectivas para los tres meses siguientes. Esta edición incluye las preguntas ad hoc
relativas a la evolución de las condiciones de acceso a los mercados de financiación ma
yorista y minorista, al impacto de las medidas regulatorias y supervisoras de capital, apa
lancamiento o liquidez y a los efectos de las operaciones de financiación a plazo más
largo con objetivo específico (TLTRO, por sus siglas en inglés) del BCE1. En este epígrafe
se comentan los principales resultados obtenidos a partir de las respuestas de las diez
instituciones españolas que participan en la encuesta y se comparan con los relativos al
conjunto del área del euro, mientras que en los siguientes apartados se realiza un análisis
más detallado de los resultados para España2.
Los resultados de la encuesta para el segundo trimestre de 2017 muestran que los crite
rios de aprobación de préstamos se mantuvieron en promedio estables en España en to
dos los segmentos (véase gráfico 1). En la UEM, en cambio, se relajaron ligeramente tanto
en los préstamos a empresas como en los de hogares para adquisición de vivienda,
manteniéndose prácticamente sin variaciones los de los créditos destinados a familias
para consumo y otros fines. En cuanto a los márgenes aplicados a los créditos ordinarios,
en España no variaron en las operaciones de financiación con las empresas, mientras que en
los préstamos a hogares se redujeron algo en los dos segmentos. En la zona del euro
continuaron contrayéndose en todas las modalidades. Para el trimestre en curso, las en
tidades españolas preveían un ligero endurecimiento en los criterios de concesión de cré
ditos a hogares, no anticipando variaciones en los préstamos a sociedades, mientras que
las de la UEM esperaban una ligera relajación de dichos criterios en todos los segmentos.
De acuerdo con las respuestas de las entidades participantes en la encuesta, en el segun
do trimestre de 2017 la demanda de crédito de las empresas habría permanecido estable
en España, mientras que habría aumentado en el conjunto de la UEM. En los dos segmen
tos de hogares habría crecido en ambas áreas (véase gráfico 1). Para el tercer trimestre,
preveían que las peticiones de fondos aumentarían de forma generalizada tanto en Espa
ña como en la zona del euro.
La dispersión de las respuestas de las entidades nacionales sobre los criterios de aprobación
de préstamos, referidas al último período observado, fue nula en el segmento de créditos
a empresas y reducida en los de los préstamos a hogares. En el caso de la demanda, la
Principales resultados
1 El Banco de España ha hecho públicos estos resultados, en su dirección de Internet (http://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/epb.html), simultáneamente con la publicación de este artículo y con la difusión por parte del BCE de los resultados relativos al área del euro. En dicha dirección se encuentran disponibles las series históricas de los indicadores agregados por entidades, correspondientes al cuestionario regular, así como información adicional sobre la naturaleza de la EPB. Un análisis más detallado de los resultados para el área del euro en su conjunto puede encontrarse en las sucesivas notas periódicas del BCE, contenidas en su dirección de Internet (http://www.ecb.int/stats/money/lend/html/index.en.html).
2 El análisis de los resultados realizado en este artículo se basa en los denominados «indicadores de difusión», que se calculan ponderando en función del grado de mejoría/empeoramiento o de relajación/endurecimiento que declara cada entidad en sus respuestas, a diferencia de los indicadores calculados en términos de porcentajes netos, que no tienen en cuenta la mencionada ponderación.
BANCO DE ESPAÑA 2 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
FUENTES: Banco Central Europeo y Banco de España.
a Indicador = porcentaje de entidades que han endurecido los criterios, o ampliado los márgenes, considerablemente × 1 + porcentaje de entidades que han endurecido los criterios, o ampliado los márgenes, en cierta medida × 1/2 – porcentaje de entidades que han relajado los criterios, o estrechado los márgenes, en cierta medida × 1/2 – porcentaje de entidades que han relajado los criterios, o estrechado los márgenes, considerablemente × 1.
b Indicador = porcentaje de entidades que señalan un aumento considerable × 1 + porcentaje de entidades que señalan un cierto aumento – porcentaje de entidades que señalan un cierto descenso × 1/2 – porcentaje de entidades que señalan un descenso considerable × 1.
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1.1 VARIACIÓN DE LOS CRITERIOS DE APROBACIÓN Y MÁRGENES APLICADOS A LOS PRÉSTAMOS (a)
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CRITERIOS. ESPAÑA CRITERIOS. UEMPREVISIÓN CRITERIOS. ESPAÑA PREVISIÓN CRITERIOS. UEMMARGEN PRÉSTAMOS ORD. ESPAÑA MARGEN PRÉSTAMOS ORD. UEM
3.1 VARIACIÓN DE LOS CRITERIOS DE APROBACIÓN Y MÁRGENES APLICADOS A LOS PRÉSTAMOS (a)
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ESPAÑA PREVISIÓN. ESPAÑA UEM PREVISIÓN. UEM
3.2 VARIACIÓN DE LA DEMANDA (b)
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1 CRÉDITO A SOCIEDADES NO FINANCIERAS
2 CRÉDITO A HOGARES PARA ADQUISICIÓN DE VIVIENDA
3 CRÉDITO A HOGARES PARA CONSUMO Y OTROS FINES
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BANCO DE ESPAÑA 3 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
dispersión fue moderada en la financiación a los hogares y algo mayor en el caso de los
créditos concedidos a empresas.
Respecto a las preguntas ad hoc incluidas en la encuesta, en la primera de ellas las enti
dades españolas declararon que, durante el segundo trimestre de 2017, percibieron un
ligero empeoramiento en las condiciones de acceso a los mercados minoristas, y una
estabilidad o ligera mejoría en casi todos los mayoristas, excepto en el de valores de ren
ta fija a corto plazo (véase gráfico A.1). Por su parte, las entidades de la UEM señalaron
una evolución favorable tanto en los mercados mayoristas como en los minoristas. En
cuanto a las preguntas referidas al efecto de las medidas regulatorias y supervisoras rela
cionadas con el capital, apalancamiento o liquidez, las entidades de ambas áreas respon
dieron que, durante el primer semestre de 2017, estas actuaciones favorecieron un cierto
aumento de sus activos totales (no así de los ponderados por riesgo en el conjunto de la
UEM, que habrían disminuido levemente) y de sus niveles de capital (véase gráfico A.2).
Para las entidades nacionales, estas medidas no habrían tenido una incidencia significati
va ni sobre sus condiciones de financiación ni sobre los criterios de aprobación de los
préstamos y sus márgenes, salvo en los créditos para adquisición de vivienda, en los que
habrían propiciado un cierto endurecimiento. En cambio, las entidades de la UEM señala
ron que estas medidas habrían favorecido una ligera relajación de sus condiciones de fi
nanciación y de los criterios de aprobación de préstamos, en todos sus segmentos, así
como una reducción de los márgenes en todas las modalidades, salvo en los créditos a
hogares para adquisición de vivienda, en donde habrían aumentado. Respecto a las pre
guntas sobre las TLTRO del BCE (véanse gráficos A.3, A.4 y A.5), el 40 % de las entidades
españolas encuestadas participó en la cuarta y última TLTRO‑II, proporción menor que la
observada en la muestra de la UEM (63 %). En ambas áreas, los fondos obtenidos en las
subastas realizadas se habían destinado principalmente a sustituir otras vías de financia
ción y a la concesión de préstamos al sector privado. Además, de acuerdo con sus res
puestas, tanto en España como en la UEM, estas operaciones habrían contribuido a una
mejoría de su situación financiera y habrían favorecido una cierta relajación de los criterios
de aprobación de préstamos concedidos a empresas y a hogares, si bien dentro de esta
modalidad el impacto sobre los destinados a adquisición de vivienda fue nulo en el caso
de España y muy leve en la zona del euro. Por último, esta financiación también propició,
en ambas áreas, una suavización de las condiciones aplicadas a los créditos, en todos sus
segmentos.
Un análisis más detallado de las respuestas de las entidades españolas al cuestionario
regular muestra que, dentro del segmento del crédito a sociedades no financieras, los cri
terios de aprobación de préstamos en el segundo trimestre de 2017 se mantuvieron esta
bles para las pymes, relajándose ligeramente para las grandes empresas. El desglose por
vencimiento evidencia una leve relajación en las operaciones a corto plazo y una estabili
dad en las de plazo más largo. Este comportamiento fue el resultado de efectos contra
puestos, pues, por un lado, los mayores costes relacionados con el nivel de capital habrían
contribuido a un ligero endurecimiento de los criterios, mientras que, por otro, la mayor
competencia, o la mejoría tanto de la situación económica general como de la solvencia de
ciertos sectores o empresas, habría propiciado una cierta relajación (véase gráfico 2).
Por su parte, las condiciones generales de las nuevas operaciones se habrían relajado
algo, y ello a pesar del efecto ligeramente desfavorable asociado a los mayores costes y
menor disponibilidad de fondos, que habría sido contrarrestado por el impacto, en la di
rección contraria, de las mayores presiones competitivas (véase gráfico 2). La información
más detallada evidencia una evolución heterogénea, reflejando un incremento de los márgenes
Evolución de las condiciones de oferta y demanda
BANCO DE ESPAÑA 4 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
FUENTES: Banco Central Europeo y Banco de España.
a Indicador = porcentaje de las entidades que señalan que el factor ha contribuido considerablemente al endurecimiento de los criterios × 1 + porcentaje de las entidades que señalan que ha contribuido en cierta medida al endurecimiento de los criterios × 1/2 – porcentaje de las entidades que señalan que ha contribuido en cierta medida a la relajación de los criterios × 1/2 – porcentaje de las entidades que señalan que ha contribuido considerablemente a la relajación de criterios.
b Indicador = porcentaje de las entidades que han endurecido considerablemente las condiciones × 1 + porcentaje de las entidades que han endurecido en cierta medida las condiciones × 1/2 – porcentaje de las entidades que han relajado en cierta medida las condiciones × 1/2 – porcentaje de las entidades que han relajado considerablemente las condiciones.
GRÁFICO 2
2 CRÉDITO A HOGARES PARA ADQUISICIÓN DE VIVIENDA
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3.1 CONTRIBUCIÓN DE LOS FACTORES A LA VARIACIÓN DE LOS CRITERIOS (a)
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1.1 CONTRIBUCIÓN DE LOS FACTORES A LA VARIACIÓN DE LOS CRITERIOS (a)
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2.1 CONTRIBUCIÓN DE LOS FACTORES A LA VARIACIÓN DE LOS CRITERIOS (a)
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2.2 CAMBIOS EN LAS CONDICIONES DE LOS PRÉSTAMOS (b)
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FACTORES QUE AFECTAN A LOS CRITERIOS DE APROBACIÓN Y A LAS CONDICIONES DE LOS PRÉSTAMOS.ESPAÑA
1 CRÉDITO A SOCIEDADES NO FINANCIERAS
3 CRÉDITO A HOGARES PARA CONSUMO Y OTROS FINES
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1.2 CAMBIOS EN LAS CONDICIONES DE LOS PRÉSTAMOS (b)
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3.2 CAMBIOS EN LAS CONDICIONES DE LOS PRÉSTAMOS (b)
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BANCO DE ESPAÑA 5 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
en los créditos de mayor riesgo, de los gastos distintos de los intereses y de las garantías
requeridas y una disminución de los plazos de vencimiento y de las cuantías de los prés
tamos concedidos, manteniéndose estables las restantes condiciones. La desagregación
por tamaño de las compañías muestra que las condiciones generales de los préstamos no
variaron en las operaciones con pymes, endureciéndose algo en las realizadas con gran
des empresas. Por su parte, el porcentaje de solicitudes de fondos denegadas cayó por
séptimo trimestre consecutivo.
Según las entidades encuestadas, en el segundo trimestre de 2017 la demanda de fondos
por parte de las empresas se mantuvo estable en el segmento de préstamos a corto plazo,
en tanto que la procedente de las operaciones de mayor vencimiento se redujo ligeramente.
El desglose por tamaño empresarial muestra que las solicitudes de financiación de las pymes
no variaron, mientras que las de las grandes empresas disminuyeron algo. Los principales
factores que favorecieron un aumento de la demanda fueron el ascenso de las existencias
y de capital circulante, el descenso del nivel general de los tipos de interés, y las opera
ciones de fusión y, en menor medida, las mayores necesidades de financiación para la
inversión en capital fijo, las reestructuraciones de deuda y la menor emisión de acciones
(véase gráfico 3). Por el contrario, el mayor uso de financiación interna y de los préstamos
de otras entidades habría influido en la dirección contraria.
De acuerdo con las contestaciones recibidas, los criterios de aprobación de los créditos a
los hogares para adquisición de vivienda se mantuvieron, en conjunto, estables durante el
segundo trimestre de 2017. El aumento de la competencia, las mejores perspectivas eco
nómicas generales y en el mercado de la vivienda, y la mayor solvencia de los prestatarios
habrían tenido una leve incidencia positiva sobre la oferta, si bien su efecto se habría
visto contrarrestado por el aumento de los costes de financiación percibidos por alguna
entidad (véase gráfico 2). En cambio, las condiciones generales aplicadas en estos prés
tamos se suavizaron de nuevo, debido fundamentalmente a la mayor presión de la com
petencia. Un análisis más detallado revela una evolución heterogénea de las distintas
condiciones, pues por un lado se observa un descenso de los márgenes aplicados en los
préstamos ordinarios y de los gastos, excluidos intereses, y por otro se aprecia un des
censo de la relación entre el principal y el valor de la garantía, y un aumento de los márge
nes aplicados en operaciones de mayor riesgo. Por su parte, el porcentaje de peticiones
de fondos rechazadas se redujo respecto al trimestre previo.
La demanda de fondos para adquisición de vivienda aumentó ligeramente. Según las en
tidades, las mejores perspectivas del mercado de la vivienda, así como una mayor con
fianza de los consumidores, el descenso en el nivel general de los tipos de interés y, en
menor medida, el ascenso de las operaciones de reestructuración de deuda, habrían con
tribuido al incremento de las solicitudes, efectos que se habrían visto contrarrestados
parcialmente por el aumento de la financiación con fondos propios o con préstamos de
otras entidades, y por los cambios regulatorios o fiscales del mercado (véase gráfico 3).
Los criterios de concesión de préstamos para consumo y otros fines se mantuvieron es
tables en el segundo trimestre de 2017. Esta evolución fue consecuencia, por una parte,
de los efectos positivos derivados del aumento de las presiones competitivas y de la
mejora tanto de las perspectivas económicas generales como de la solvencia de los pres
tatarios, que se vieron compensados por los mayores costes de financiación y la menor
disponibilidad de fondos (véase gráfico 2). En cambio, las condiciones generales de este
tipo de créditos se suavizaron, debido fundamentalmente a la mayor competencia. En par
ticular, aumentaron los importes y los plazos de concesión de nuevos créditos, y se estrecharon
BANCO DE ESPAÑA 6 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
FUENTES: Banco Central Europeo y Banco de España.
a Indicador = porcentaje de las entidades que señalan que el factor ha contribuido considerablemente a incrementar la demanda × 1 + porcentaje de las entidades que señalan que ha contribuido en cierta medida a aumentar la demanda × 1/2 – porcentaje de las entidades que señalan que ha contribuido en cierta medida a reducir la demanda × 1/2 – porcentaje de las entidades que señalan que ha contribuido considerablemente a reducir la demanda.
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entidades
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en ese mercado
Confianza de losconsumidores
Nivel general de lostipos de interés
Refinanciación/reestructuracióny renegociación
de la deuda
Régimen regulatorio y fiscal del mercado
de la vivienda
Financiacióninterna
de la viviendamediante ahorros
Préstamosde otras
entidades
Otras fuentesde financiación
externa
Necesidades de financiación/otras causas determinantes de la demanda de préstamos Uso de otros tipos de financiación
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nCONTRIBUCIÓN DE LOS FACTORES A LA VARIACIÓN DE LA DEMANDA. ESPAÑA GRÁFICO 3
BANCO DE ESPAÑA 7 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
los márgenes aplicados a los préstamos ordinarios. En cambio, los aplicados a créditos
de mayor riesgo aumentaron ligeramente y no variaron el resto de las condiciones. Por su
parte, el porcentaje de solicitudes de fondos denegadas volvió a reducirse, haciéndolo
además a un ritmo algo superior al del trimestre previo.
Las solicitudes de fondos para consumo y otros fines se elevaron ligeramente. De acuerdo
con las respuestas recibidas, la mayor confianza de los consumidores, los menores niveles
de tipos de interés y el ascenso del gasto en bienes de consumo duradero habrían sido
los principales factores que contribuyeron al incremento de las peticiones, mientras que el
aumento de los préstamos de otras entidades y la mayor financiación interna mediante
ahorros habrían afectado en la dirección contraria (véase gráfico 3).
En las contestaciones a la pregunta ad hoc sobre la evolución de las condiciones de acceso
a los mercados de financiación minorista y mayorista, las entidades españolas contesta
ron que percibieron, durante el segundo trimestre de 2017, una mejora de dichas condi
ciones en el de renta fija a largo plazo, en el de titulización y en la capacidad para transferir
riesgo de crédito fuera del balance, mientras que observaron un cierto empeoramiento en
el mercado minorista y en el de renta fija a corto plazo, no percibiendo cambios reseñables
en el resto de los mercados (véase gráfico A.1).
En las preguntas relacionadas con el efecto de las medidas regulatorias y supervisoras de
capital, apalancamiento o liquidez (en vigor o en vías de implementación), las entidades
respondieron que, durante el primer semestre de 2017, estas actuaciones favorecieron un
cierto aumento tanto de su activo total como de sus activos ponderados por riesgo, par
ticularmente de los préstamos ordinarios, mientras que su efecto sobre los de mayor
riesgo habría sido nulo (véase gráfico A.2). Asimismo, señalaron que tuvieron un impacto
positivo sobre sus niveles de capital, tanto mediante la emisión de acciones como a través
de la retención de beneficios. De acuerdo con las instituciones encuestadas, estas actua
ciones habrían favorecido un cierto endurecimiento de los criterios de concesión y de los
márgenes en los préstamos concedidos a hogares para adquisición de vivienda, no te
niendo una incidencia significativa ni sobre los criterios de aprobación de los préstamos y
sus márgenes en el resto de los segmentos ni sobre las condiciones de financiación de las
entidades.
Por último, en respuesta a las preguntas ad hoc sobre las TLTRO del BCE (véase gráfi
co A.3), cuatro de las diez instituciones españolas encuestadas contestaron que partici
paron en la cuarta TLTRO‑II (celebrada en marzo de 2017), señalando que el motivo prin
cipal fue la rentabilidad (consideran que sus condiciones son atractivas). Entre las que no
participaron, la mayoría indicó que la principal razón para no hacerlo fue la ausencia de
restricciones de financiación o la comodidad de su posición de liquidez, o bien por haber
dispuesto previamente la cantidad máxima permitida. Por otra parte, las entidades que
han hecho uso de esta facilidad hasta ahora señalaron que habían destinado los fondos
obtenidos a reemplazar deuda de próximo vencimiento, a sustituir otras operaciones de
liquidez del Eurosistema y crédito interbancario, y a la concesión de préstamos a socieda
des no financieras y a hogares para consumo y otros fines, y, en menor medida, a la con
cesión de créditos a familias para adquisición de vivienda y a adquirir deuda soberana
nacional (véase gráfico A.4). Solo una proporción reducida de entidades contestó haber
usado los recursos para adquirir otros instrumentos financieros, o para cubrir caídas de
depósitos. En cuanto a las repercusiones de las operaciones realizadas hasta ahora, las
entidades consideraban que han mejorado su situación financiera principalmente en términos
de rentabilidad, liquidez y condiciones de financiación en los mercados y que, en menor
Preguntas ad hoc
BANCO DE ESPAÑA 8 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
medida, han favorecido el aumento de su nivel de capital y una disminución de sus nece
sidades de desapalancamiento (véase gráfico A.5). De acuerdo con sus respuestas, tam
bién habrían propiciado una leve relajación de los criterios de aprobación de los présta
mos a sociedades y de los créditos concedidos a familias para consumo y otros fines, así
como una suavización de las condiciones aplicadas en todos los segmentos, aunque en
menor medida en el caso de la financiación para adquisición de vivienda. En términos
generales, las respuestas de las entidades a estas preguntas no han variado mucho con
respecto a las proporcionadas hace seis meses.
De cara al trimestre en curso, las entidades españolas encuestadas no esperaban que los
criterios de concesión de préstamos variaran en el segmento de sociedades, mientras que
en los de hogares anticipaban un cierto endurecimiento (véase gráfico 1). Por el lado de la
demanda, de cumplirse sus previsiones, las peticiones de fondos aumentarían en todas
las modalidades de préstamos.
En los mercados de financiación minoristas y mayoristas, las perspectivas de las entida
des para el tercer trimestre de 2017 eran de una estabilidad o ligera mejoría de las condi
ciones en todos los casos (véase gráfico A.1).
Como consecuencia de las medidas regulatorias y supervisoras sobre el capital, apalan
camiento o liquidez, las entidades encuestadas esperaban, para el segundo semestre de
2017, un ligero aumento tanto del tamaño total del balance como de los activos pondera
dos por riesgo, así como un incremento del nivel de capital, principalmente por el cre
cimiento de los beneficios no distribuidos (véase gráfico A.2). Asimismo, pensaban que
estas actuaciones propiciarían un leve endurecimiento de los criterios y de los márgenes
en el segmento de créditos a hogares para adquisición de vivienda y favorecerían una li
gera relajación de los criterios de aprobación de los préstamos a pymes. En cambio, no
esperaban que afectaran ni a los criterios de aprobación de créditos del resto de los seg
mentos, ni al nivel de los márgenes aplicados en ellos, ni a las condiciones de financiación
de las entidades.
18.7.2017.
Perspectivas
BANCO DE ESPAÑA 9 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
FUENTES: Banco Central Europeo y Banco de España.
a Indicador = porcentaje de entidades que han apreciado un deterioro considerable en su acceso al mercado × 1 + porcentaje de entidades que han apreciado cierto deterioro × 1/2 – porcentaje de entidades que han apreciado cierta mejora × 1/2 – porcentaje de entidades que han apreciado una mejora considerable × 1.
b , Previsión.
2 UEM
EVOLUCIÓN DE LAS CONDICIONES DE ACCESO A LOS MERCADOS DE FINANCIACIÓN MINORISTA Y AL POR MAYOR (a) (b)
-30
-20
-10
0
10
20
III2016
IV I II III2017
DEPÓSITOS A CORTO PLAZO DEPÓSITOS A LARGO PLAZO
FINANCIACIÓN MINORISTA
%
III2016
IV I II III2017
HASTA UNA SEMANA MÁS DE UNA SEMANA
MERCADOS MONETARIOS
III2016
IV I II III2017
A CORTO PLAZO A LARGO PLAZO
VALORES DE RENTA FIJA
III2016
IV I II III2017
EMPRESAS HOGARES
TITULIZACIÓN
-30
-20
-10
0
10
20
III2016
IV I II III2017
TRANSFERENCIARIESGO PRÉSTAMOS
%
-30
-20
-10
0
10
20
III2016
IV I II III2017
DEPÓSITOS A CORTO PLAZO
DEPÓSITOS A LARGO PLAZO
FINANCIACIÓN MINORISTA
%
III2016
IV I II III2017
HASTA UNA SEMANA MÁS DE UNA SEMANA
MERCADOS MONETARIOS
III2016
IV I II III2017
A CORTO PLAZO A LARGO PLAZO
VALORES DE RENTA FIJA
-30
-20
-10
0
10
20
III2016
IV I II III2017
TRANSFERENCIARIESGO PRÉSTAMOS
%
ANEJO DE GRÁFICOS CON LOS PRINCIPALES RESULTADOS DE LAS PREGUNTAS AD HOC
GRÁFICO A.1
III2016
IV I II III2017
EMPRESAS HOGARES
TITULIZACIÓN
1 ESPAÑA
Det
erio
roD
eter
ioro
Mej
ora
Mej
ora
BANCO DE ESPAÑA 10 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
FUENTES: Banco Central Europeo y Banco de España.
a Indicador = porcentaje de entidades que han señalado un aumento o un endurecimiento (según el concepto analizado), menos el porcentaje de las que han señalado un descenso o una relajación (según el concepto analizado), ponderando por 1 las variaciones considerables y por 1/2 las variaciones de menor cuantía.
2 PRÓXIMOS SEIS MESES
-10
-5
0
5
10
15
20
ES UEM ES UEM ES UEM ES UEM
Totalactivos
Activosponderadospor riesgo
Capital Condicionesde
financiación
ACTIVOS, CAPITAL Y CONDICIONES DE FINANCIACIÓN (a)
%
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
ES UEM ES UEM ES UEM ES UEM
Pymes Grandesempresas
Hogares:vivienda
Hogares:consumo
y otros fines
CRITERIOS DE APROBACIÓN DE PRÉSTAMOS (a)
%
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
ES UEM ES UEM ES UEM ES UEM
Pymes Grandesempresas
Hogares:vivienda
Hogares:consumo
y otros fines
MÁRGENES APLICADOS A LOS PRÉSTAMOS (a)
%
-10
-5
0
5
10
15
20
ES UEM ES UEM ES UEM ES UEM
Totalactivos
Activosponderadospor riesgo
Capital Condicionesde
financiación
ACTIVOS, CAPITAL Y CONDICIONES DE FINANCIACIÓN (a)
%
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
ES UEM ES UEM ES UEM ES UEM
Pymes Grandesempresas
Hogares:vivienda
Hogares:consumo
y otros fines
MÁRGENES APLICADOS A LOS PRÉSTAMOS (a)
%
REPERCUSIONES DE LAS ÚLTIMAS MEDIDAS REGULATORIAS Y SUPERVISORAS GRÁFICO A.2
1 ÚLTIMOS SEIS MESES
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
ES UEM ES UEM ES UEM ES UEM
Pymes Grandesempresas
Hogares:vivienda
Hogares:consumo
y otros fines
CRITERIOS DE APROBACIÓN DE PRÉSTAMOS (a)
%
FUENTES: Banco Central Europeo y Banco de España.
a Porcentaje de entidades.
PARTICIPACIÓN EN LAS OPERACIONES DE FINANCIACIÓN A PLAZO MÁS LARGO CON OBJETIVO ESPECÍFICO (TLTRO) (a)
GRÁFICO A.3
0
20
40
60
80
100
España UEM
PARTICIPÓ
NO PARTICIPÓ
1 PARTICIPACIÓN EN LA TLTRO DE MARZO DE 2017
%
0
20
40
60
80
100
España UEM
REDUCIR INCERTIDUMBRE SOBRE CUMPLIMIENTODE REQUERIMIENTOS
MEJORAR REQUERIMIENTOS DE LIQUIDEZ
PRECAUCIÓN
RENTABILIDAD
2 MOTIVO PRINCIPAL PARA PARTICIPAR
%
0
20
40
60
80
100
España UEM
OTROS MOTIVOS
COSTE DE MANTENER LIQUIDEZ
RESTRICCIONES ACTIVOS DE GARANTÍA
COMPOSICIÓN DEL PASIVO
INSUFICIENTE DEMANDA DE PRÉSTAMOS
SIN RESTRICCIONES DE FINANCIACIÓN
%
3 MOTIVO PRINCIPAL PARA NO PARTICIPAR
BANCO DE ESPAÑA 11 BOLETÍN ECONÓMICO ENCUESTA SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS EN ESPAÑA: JULIO DE 2017
FUENTES: Banco Central Europeo y Banco de España.
a Indicador = porcentaje de entidades que señalan que los fondos obtenidos contribuyeron considerablemente a ese fin × 1 + porcentaje de entidades que señalan que contribuyeron en cierta medida × 1/2 .
0
10
20
30
40
50
60
70
ES UEM ES UEM ES UEM ES UEM
Cubrirretiradas
de depósitos
Sustituirdeuda
exigible
Sustituircrédito
interbanc.
Sustituirotras
op. liquidezdel
Eurosistema
1 FINANCIACIÓN
%
ES UEM ES UEM ES UEM
A sociedadesno financieras
A hogares:vivienda
A hogares:consumoy otrosfines
2 CONCESIÓN DE PRÉSTAMOS
0
10
20
30
40
50
60
70
ES UEM ES UEM
Deudasoberananacional
Otrosactivos
3 ADQUISICIÓN DE ACTIVOS
%
FINES A LOS QUE SE DESTINAN LOS FONDOS OBTENIDOS EN LAS OPERACIONES DE FINANCIACIÓN A PLAZO MÁS LARGO CON OBJETIVO ESPECÍFICO (TLTRO) (a)
GRÁFICO A.4
FUENTES: Banco Central Europeo y Banco de España.
a Indicador = porcentaje de entidades que señalan una mejora o relajación considerable × 1 + porcentaje de entidades que señalan cierta mejora o relajación × 1/2.
0
10
20
30
40
50
60
ES UEM ES UEM ES UEM ES UEM ES UEM
Liquidez Condic.de
financ.
Rentab. Nivel decapital
Reducirnecesid.desapal.
1 SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA ENTIDAD
%
0
10
20
30
40
50
60
ES UEM ES UEM ES UEM
A sociedadesno financieras
A hogares:vivienda
A hogares:consumoy otrosfines
2 SOBRE LOS CRITERIOS DE APROBACIÓN DE PRÉSTAMOS
0
10
20
30
40
50
60
0
10
20
30
40
50
60
ES UEM ES UEM ES UEM
A sociedadesno financieras
A hogares:vivienda
A hogares:consumoy otrosfines
3 SOBRE LAS CONDICIONES DE LOS PRÉSTAMOS
%
REPERCUSIONES DE LAS OPERACIONES DE FINANCIACIÓN A PLAZO MÁS LARGO CON OBJETIVO ESPECÍFICO (TLTRO) (a)
GRÁFICO A.5