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Conceptos Financieros para el EmprendedorJohn P. Hannaford21 – 5 - 2015
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…Porque queremos tomar buenas decisiones y comunicar efectivamente con colaboradores e inversores
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Exponerles a los temas mas importantes de Finanzas para el Emprendimiento
Demostrar que no es tan complicado como suena, y hasta puede ser creativo y divertido!! (en serio)
Responder a dudas que pueden tener
WE ARE HERE FOR TWO HOURS, LETS HAVE FUN!
Objetivo de Hoy
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El plan de negocios
RentabilidadFlujo de cajaFinanciación
Contenido de hoy
+El plan de negocios
…cualquier descripción, por escrito, del futuro de tu negocio
Un documento que comunica que piensas hacer y como lo piensas lograr
La primera impresión que reciben multitudes de colaboradores e inversores potenciales, a veces una necesidad burocrática…
Bien hecho, servirá como marco para desarrollar su idea y guía para todo los involucrados
+Que preguntas debe contestar el plan de negocios?Que es lo que quieren hacer?
Como ganaran dinero?
A quien se le va vender?
Cuando se hará, que metas tienen?
Quienes son ustedes?
Por que van a ser exitosos?
+Que necesidad fundamental o carencia que tenga algun cliente van a resolver?
Que van a hacer?
Porque es importante?
Porque no se esta haciendo ya?
+Cual es su modelo de negocio? Business Model Canvas
Como van a ganar dinero, exactamente? Van a cobrar por el producto, los suministros, el mantenimiento, por trafico…? Cuanto cobraran?
Que recursos claves les hacen falta, tecnología, personas, colaboradores?
Donde lo van a vender?
Como distribuirán?
Cuantas ventas hacen falta para generar rentabilidad del negocio?
+
+Quienes son los clientes?
Cual es su mercado?
Que quieren…
Quienes son en el día - día
Como piensan ustedes que usaran los clientes su producto o servicio?
+Cuales son las metas, el calendario?
Futuros inversores querrán saber como se utilizara su dinero y cuando. Incluir metas, con fechas, de crecimiento y rentabilidad.
• Como se medirán• Como se incentivará a el
equipo, los colaboradores, etc. para conseguir las metas
+Quienes son? Que calificaciones tienen, ustedes, para liderar esto?
Futuros inversores y colaboradores querrán saber “por que con ustedes”?
Cual es su educación y experiencia y la de su equipo?
+Porque ganaran ustedes?
Saber que es lo que harán diferente y mejor que la competencia: Son mas rápidos, menos caros? Tendrán mejor servicio al cliente? Venderán por algún canal
innovador? Serán capaces de mejor ajustar
su oferta a las necesidades del cliente?
Explicar claramente lo que los separa de los demás.
+La realidad…
Los planes muchas veces, no sirven para nada…
Pero el proceso de planificación es extremadamente útil
+Rentabilidad
Hay que generar suficientes ganancias para que el negocio tenga sentido: que sea rentable, cubre gastos y que le retorna lo suficiente a los inversores
+ Cuenta de Resultados
Ventas
Unidades
Compra / Fabricación
Intereses
Transporte
C. De Ventas
Marketing
Generales
# de unidades vendidas
Los ingresos totales
El coste de fabricar o comprar el producto o dar el servicio (COGS)
Coste de llevar el producto al mercado
Equipo de marketing, anuncios eventos, Gerencia, servicios, mantenimiento, etc.
Los intereses sobre prestamos
Margen Bruto
Margen Operacional
Resultado Final
Ventas – Costes de fabricar = Margen Bruto
Fuerza de ventas, propaganda, pay for clic, promociones, viajes a ferias y clientes etc.
Margen generado por el negocio(EBIT)
Resultado final incluyendo prestamos e impuestos
Impuestos Impuestos corporativos
Ganancias Resultado final antes de impuestos
Amortización Proporción anual de una inversión
+
Lets build one ourselves!!
+ Cuenta de Resultados
Ventas
Unidades
Compra / Fabricación
Intereses
Transporte
C. De VentasMarketingGenerales
275
275.000
165.000
2.200
27.500
5.500
70.000
7.000
1.000
600
8
10%
2%
100K @7%
Margen Bruto 110.000
Margen Operacional 2.800
Por unidad
Ganancias -4.200
Impuestos NA @25%
Resultado Final -4.200
Amortización 2.000
+Plan de negocios financiero a 5 años
2.014 2.015 2.016 2.017 2.018
Ventas 275.000 357.500 412.500 550.000 962.500
Coste de Adquisición -165.000 -214.500 -222.750 -280.500 -462.000
Margen Bruto 110.000 143.000 189.750 269.500 500.500
Transporte -2.200 -2.860 -3.300 -4.400 -7.700
C. De Ventas -27.500 -35.750 -37.125 -46.750 -77.000
Marketing -5.500 -7.150 -9.075 -12.650 -23.100
Generales -70.000 -70.000 -77.000 -88.550 -106.260
Amortización -2.000 -2.000 -2.000 -2.000 -2.000
Margen operacional 2.800 25.240 61.250 115.150 284.440
Intereses -7.000 -7.000 -7.000 -7.000 -7.000
Ganancias -4.200 18.240 54.250 108.150 277.440
Impuestos - -4.560 -13.563 -27.038 -69.360
Resultado Final -4.200 13.680 40.688 81.113 208.080
2014.000 2015.000 2016.000 2017.000 2018.000
-50,000
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
Resultado Final: Plan fi nanciero a 5 años
+Flujo de Caja
Es la suma de entradas y salidas de dinero de la empresa, en el momento en que ocurren
Efectivo inicial + entradas – salidas = Efectivo final
+Flujo de Caja
El manejo exitoso del flujo de caja es de lo mas importante que se tiene que enfocar el emprendedor, es cuestión de supervivencia de la iniciativa…
Una empresa puede ser rentable, pero morir por falta de liquidez…
+Flujo de Caja: imputación de salidas y entradas en el momento en que se hacen
Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Enero
Unidades - - - - 11 11 23 23 23 23 53 53 53 50
Ingresos - - - - - 11.458 11.458 22.917 22.917 22.917 22.917 53.472 53.472 53.472
COGS - -13.750 - - -41.250 - - -77.917 - - -92.083 - - -
Transporte - - - - -92 -92 -183 -183 -183 -183 -428 -428 -428 -400
C. De Ventas - -1.146 -1.146 -1.146 -1.719 -1.719 -2.292 -2.292 -2.292 -2.292 -3.819 -3.819 -3.819 -3.646
Marketing - -917 -917 -917 -458 -458 -458 -458 -183 -183 -183 -183 -183 -183
Generales - -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833
Intereses - -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583
Balance 100.000 77.771 69.292 60.813 10.877 13.650 15.758 -48.592 -34.750 -20.908 -100.922 -58.297 -15.672 27.154
+
• La compra de material necesaria y o pagos a proveedores, gastos de marketing etc. típicamente ocurren antes de recibir los pagos por el producto o servicio.
• Y los clientes, típicamente, pagan después de recibir el producto…
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
-120,000
-100,000
-80,000
-60,000
-40,000
-20,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
Flujo de Caja
Ingresos COGS Transporte C. De Ventas Marketing Generales Intereses
+
• Buen manejo de flujo de caja ayuda a minimizar “Capital de Explotación”
• En Octubre se llega a necesitar 100K mas de lo previsto!! OJO! Esto es falta de liquidez, sin esos 100K la empresa no puede hacer su pedidos, pagar a los empleados, el alquiler etc…..
Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Enero
-100,000
-80,000
-60,000
-40,000
-20,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
Balance
+Emprendimiento, algunas de mis experiencias…
+Fuentes de Financiación
Innovación
Tradicional
Privado
Publico
Banco Capital Riesgo
Horizonte 2020
Business Ángel
Subvenciones Locales
Aportación de Socios Friends &
Family
ENISA
Emprendentur
+Fases de financiación
Fase de desarrollo, sin facturación• Aportación de socios• Friends & Family• Algunos
Subvenciones
Producto viable, facturación iniciada• Subvenciones
gubernamentales, CAT, ESP, EU, Horizonte 2020
• Business Angel• Clientes,
crowdfunding: tipo Kickstarter
• Outsourcing, Leasing
• Creditos bancarias
Trayectoria y facturación consecuente• Proveedores• Clientes• Franquiciar• Capital Riesgo
http://www.mifinanciacion.es/
Semilla
Start-up
Expansión
+Implicaciones de tipos de financiación
DeudaAportaciones de
Socios - Accionistas Subvenciones
• Zero participación en la empresa
• Prioridad en liquidación
• Penalización en incumplir
• Generalmente, no disponible para startups
• Barato
• Participación en la empresa, serán accionistas
• Influencia en la junta directiva
• Derechos a información y datos
• Secundarios en cualquier liquidación
• Caro
• Algunos que solo cobran si la empresa es exitosa
• Algunos son totalmente libres de cualquier condición
• Tasas variables dependiendo del exito
• Casi FREE MONEY
+Financiación por terceros…
Fabricación externa, no hay que crear infraestructura…
Créditos de proveedores, que te ayuden a crecer
Pagos anticipados de clientes, que te ayuden a crear lo que ellos desean, crowdfunding
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