Junio 2010
COMSA EMTE:
APUESTA POR EL CRECIMIENTO
Nace en Reus en 1891.
Empresa familiar 100%: 4ª generación pero pocos accionistas.
Facturación de 1.400 M€ en 2008.
Plantilla > 4.000 personas.
Especializada en ingeniería, construcción y explotación de
infraestructuras de transporte ferroviario.
Diversificación en los últimos 15 años hacia concesiones, medio
ambiente y energías renovables.
Presencia estable en 8 países.
128% de crecimiento en 5 años.
UN POCO DE HISTORIA
COMSA
COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 2
Fundada en Barcelona en 1961
Propiedad familiar, (2ª generación). Participaciones minoritarias de dos
accionistas financieros, (Banc Sabadell y Caja Madrid).
Facturación de más de 700 M€ en 2008.
Plantilla de casi 4.000 personas
Especializada en ingeniería, instalaciones electromecánicas y
tecnología. Fuerte presencia en infraestructuras de transporte.
Diversificación hacia energía renovable y concesiones.
Presencia estable en 8 países.
116% de crecimiento en 5 años.
UN POCO DE HISTORIA
EMTE
COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 3
LA NUEVA COMSA EMTE
Facturación 2009: 2.083 M€.
Plantilla: 9.000 personas.
Presencia internacional estable: 13 países.
Actividad internacional: 450 M€ en 2010 y más de 1.500 personas.
Líderes del mercado español en la construcción de infraestructuras del
transporte ferroviario.
Áreas de actividad: - infraestructuras
- ingeniería y sistemas
- medio ambiente, servicios y logística
- concesiones y renovables
COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 4
COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 5
INFRAESTRUCTURAS
LA NUEVA COMSA EMTE
Áreas de actividad
1
Construcción y mantenimiento de infraestructuras de ferrocarril,
carreteras, aeroportuarias, edificación, puertos y obras marítimas,
hidráulicas.
Facturación: 1.222 M€ Cartera: 1.710 M€ Empleos: 3.818
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INGENIERÍA Y SISTEMAS
LA NUEVA COMSA EMTE
Áreas de actividad
2
Ingeniería e instalaciones electromecánicas, generación de energía y
mantenimiento y servicios.
Facturación: 674 M€ Cartera: 1.118 M€ Empleos: 4.074
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MEDIO AMBIENTE, SERVICIOS Y LOGÍSTICA
LA NUEVA COMSA EMTE
Áreas de actividad
3
Gestión y tratamiento de residuos, servicios urbanos y tratamiento de
aguas, eficiencia energética y construcción de plantas de generación.
Servicios de transporte de mercancías por ferrocarril
Facturación: 139 M€ Cartera: 97 M€ Empleos: 1.168
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CONCESIONES Y ENERGÍAS RENOVABLES
LA NUEVA COMSA EMTE
Áreas de actividad
4
Gestión de participaciones en concesiones de infraestructuras y en
promociones de proyectos de generación de energía.
Facturación: 47 M€ Inversión: 1.333 M€ Empleos: 35
LA NUEVA COMSA EMTE
Presencia internacional
Chile
Argelia
Francia
México
Argentina
Portugal
Suiza
Polonia
Australia
Andorra
Brasil
Presencia estable:
13 paises
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Perú
LA NUEVA COMSA EMTE
Ránkings
8º grupo español de
infraestructuras y
concesiones
Liderazgo en
infraestructuras
ferroviarias
Fuerte diversificación
tecnológica
# Empresa Cotizada Fact1 ACS C 16.0102 FERROVIAL C 14.1263 FCC C 14.0164 ACCIONA C 12.6655 SACYR-VALLEHERMOSO C 5.3806 OHL C 4.009
7 ISOLUX-CORSAN NC 3.317
8 COMSA-EMTE NC 2.200
9 SAN JOSÉ PRQSL. C 1.35010 ALDESA NC 1.14811 SANDO NC 1.00012 COPISA NC 85713 BEGAR NC 65014 PLODER NC 606
15 LUBASA NC 60016 COPCISA NC 55017 COPASA NC 54418 HISPANICA NC 51319 ACSA-SORIGUÉ NC 50020 AZVI NC 407
COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 10
LA DECISIÓN: ELEMENTOS CLAVE
El proceso de decisión fue rápido: las negociaciones se inician
en Septiembre de 2008 y se cierra un acuerdo en Febrero de
2009.
La operación se anuncia en Mayo de 2009 y se formaliza en
Julio de 2009.
Los tres planos de la decisión:
Análisis de negocio.
Plano organizativo.
Visión del accionista.
COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 11
LA DECISIÓN: ELEMENTOS CLAVE
Análisis de negocio
Complementariedad de actividades
Complementariedad de clientes y mercados geográficos
Mayor dimensión internacionalización
Base más sólida para la profundización de las capacidades
tecnológicas
Mayor capacidad para la atracción de talento
Mayor solidez financiera
CAPACIDAD PARA SEGUIR CRECIENDO SIENDO MÁS COMPETITIVOS
COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 12
LA DECISIÓN: ELEMENTOS CLAVE
Las organizaciones
CULTURA DE LAS ORGANIZACIONES MUY PARECIDA
Fuerte mentalidad “ingenieril”: somos una empresa de base técnica.
Principios de delegación y responsabilidad, base de la organización
de las actividades.
Estructura corporativa ligera asociada al soporte de los negocios.
Alto grado de profesionalización, pero con presencia de los
accionistas en la gestión.
COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 13
Voluntad de liderazgo
Crecimiento como objetivo irrenunciable
Visión a largo plazo de los negocios
Prudencia en el terreno financiero.
Sintonía personal y edad
OBJETIVOS HOMOGÉNEOS Y COMPARTIDOS
LA DECISIÓN: ELEMENTOS CLAVE
La visión del accionista
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COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 15
Asumir la pérdida de control total sobre la compañía: mezcla entre
patrimonio empresarial y personal.
Establecimiento de mecanismos de gobernanza más sofisticados,
organizados y transparentes.
Esfuerzo para asumir el conjunto de la nueva organización como una
sola cosa: evitar la pervivencia de dos culturas.
Obligación, de facto, de gestionar consensos a nivel de los accionistas:
los mecanismos jurídicos son solamente una seguridad adicional.
LA DECISIÓN: ELEMENTOS CLAVE
La visión del accionista
OBJETIVOS HOMOGÉNEOS Y COMPARTIDOS
COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 16
Afrontar el proceso de integración como una oportunidad de mejora en
términos de negocio: nueva organización alineada con los objetivos
estratégicos.
Compartir las razones estratégicas de la fusión: responde a objetivos
concretos de negocio y, en este caso, no relacionados esencialmente
con costes sino con crecimiento.
Gestionar bien la comunicación interna: mucha información y claridad.
Asegurar que se construye una nueva “identidad” como síntesis de las
de los dos grupos: aprovechar lo mejor de todos para hacer algo
nuevo.
Determinación: pasos decididos para vencer las lógicas resistencias al
cambio.
BALANCE DEL PRIMER AÑO
Claves para el cambio
EJES DEL PLAN ESTRATÉGICO
ACELERACIÓN DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
Diversificación de actividades en los países con actividad ya
consolidada: Chile, Argentina, México, Polonia, Portugal, Francia,
Australia y Suiza.
Crecimiento en nuevos países, hoy con poca actividad: USA, Brasil,
Perú, Turquía y Argelia.
BALANCE DEL PRIMER AÑO
Contexto actual y perspectivas futuras
Generar ingresos de más de 1.000 M€ en el exterior en 2015
Consolidación como local en más países
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EJES DEL PLAN ESTRATÉGICO
ACENTO SOBRE LAS CAPACIDADES TECNOLÓGICAS
Consolidación como suministrador de soluciones integrales para
infraestructuras ferroviarias: obra civil, vía, electrificación y sistemas.
Potenciación de las capacidades técnicas para dar respuesta a nuevos
retos: eficiencia energética, industria aeronáutica, sistemas de control
ambiental y del ciclo del agua, calidad del aire, etc…
Competitividad como única variable que garantiza la posición en los
mercados a largo plazo.
BALANCE DEL PRIMER AÑO
Contexto actual y perspectivas futuras
Diferenciación por la vía de la tecnología
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EJES DEL NUEVO PLAN ESTRATÉGICO
EQUILIBRIO ENTRE ACTIVIDADES DE CICLO CORTO Y LARGO
Continuidad de las inversiones en concesiones y energías renovables.
Potenciación de la actividad de Trasporte y Logística para aprovechar
futuro crecimiento del transporte de mercancías por ferrocarril.
Consolidación de la posición en tratamiento de residuos industriales y
urbanos.
BALANCE DEL PRIMER AÑO
Contexto actual y perspectivas futuras
Mantener posición financiera saneada
Aprovechar capacidades de inversión en sectores sinérgicos
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COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 20
El crecimiento como objetivo irrenunciable: no hace falta ser grande,
pero sí aspirar a desarrollarse.
La búsqueda de la competitividad como única garantía de permanencia
a largo plazo en los mercados.
Cualquier proceso de evolución puede ser bueno si:
Responde a una estrategia de negocio
Las características y cultura de la empresa permiten abordarlo.
Responde verdaderamente a la voluntad de los accionistas.
CONCLUSIONES
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Muchas gracias.
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