1,2
1,0
4,8
2,9
-1,7
2,9
5,1
5,0
12,3
4,0
1,8
2,2
3,1
3,9
5,7
5,8
5,9
6,9
14,3
5,9
-4,0 -2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0
Electricidad, gas y agua
Agropecuario
Servicios sociales
Industria
Construcción
Estab. Financieros y Ss. Empres.
Comercio y turismo
Transporte y Telecom.
Minería
PIB
222
Crecimiento del PIB por ofertaObservado 2010 vs. 2011
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
20112010
8
6
7
19
12
6
13
4
Ponderaciones (%)
15
-3,0
4,5
-5,9-2,1
1,3
-13,3
-5,1
10,1
1,4
5,1
12,4
1,67,1
9,1
11,7
9,49,4
17,6
6,5
16,6
8,97,2
-15,0
-0,6
-10,6-13,1
21,9
15,1
16,3 17,2
5,2
12,9
2,0
9,2
0,1
10,3
4,4
-4,5
-10,1
3,8
-1,9-3,4
18,4
10,7
12,013,4
8,3
11,3
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2009 2010 2011 2012
3
Crecimiento proyectado sector construcción(%)
Fuente: Cálculos Anif con base en Dane
Edificaciones (47 )
Obras civiles (53) Proyección
Construcción
87.6
35.5
45.5
-0.2
2.4
-32.7
-5.6
16.9
-4.8
-32.5
28.9
10.1
-50 0 50 100
Carreteras y puentes
Vías férreas, pistas y STM
Aguas, represas y puertos
Minería y Tuberías para transporte
Obras civiles(variación % anual)
4
200920102011
Fuente: Dane
1,8
3,1
2,2
3,9
5,8
6,9
5,9
5,7
14,3
5,9
2,2
2,3
2,5
3,7
4,4
4,6
5,4
11,3
13,5
5,0
0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0
Electricidad, gas y agua
Servicios sociales
Agropecuario
Industria
Estab. Financieros y ss. Empres.
Transporte y Telecom.
Comercio y turismo
Construcción
Minería
PIB
555
Crecimiento del PIB por ofertaObservado 2011 vs. proyectado 2012
20122011
Fuente: cálculos Anif con base en Dane
6
8
7
19
12
6
12
3
15
Ponderaciones (%)
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201366
Crecimiento sostenible de largo plazo: Chile, Perú, Brasil y Colombia (%)
Col. 5.0%4.5 Chile 5.3%
Crec. Potencial
Perú7.0 7.0%
Fuente: Cálculos Anif y JPMorgan
-1.5
-0.2
5.0
4.5 Brasil 4.2%
0.9
6.9
5.9
2.7
Proyección
5.2
8.8
4.0
7.5
1.7
6.0
Latam
-1.7
6.1
4.3
3.63.9%
3.1
4.04.8
5.55.0
Neutro Importador Neto
Potencial exportador por TLC y producto(2011)
Fuente: Dane y cálculos Anif
Exportador Neto
Vigentes
No Vigentes
803
-3-2-2-4
10
9 8 4 2 3 -2 -3 -3 -4 -6-4 -3
Min
ero
Con
fecc
ione
s
Ref
. P
etró
leo
Cue
ro y
cal
zado
Alim
ento
s
Met
alúr
gico
Quí
mic
os
Tex
tiler
o
Agr
o
Pap
el
Plá
stic
o y
Cau
cho
Veh
ícul
os
T. Norte 1.0 0.9 1.0 0.9 ### 0.8 0.9 0.6 ### 0.7 0.9 0.0 EFTA 1.0 0.4 0.9 ### 0.8 1.0 ### ### 1.0 ### ### ###CAN 1.0 0.8 0.1 0.2 ### ### 0.6 0.4 ### 0.8 0.1 0.0 Canadá 0.9 0.9 0.2 0.5 0.7 ### ### ### ### ### ### ###Chile 1.0 0.9 1.0 ### 0.0 ### 0.2 ### ### ### ### ###G3 0.9 0.9 ### 0.6 ### ### ### ### ### ### ### ###Mercosur 0.9 0.6 0.9 ### ### ### ### ### ### ### ### ###
EE.UU. 1.0 0.7 ### 0.8 0.5 0.8 ### 0.0 0.3 ### ### ###UE 1.0 0.3 0.8 0.5 0.7 0.3 ### ### 0.9 ### ### ###
7
Bienes + Servicios; 1,261
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
80-85 86-90 91-95 96-00 01-05 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Colombia: Exportaciones per cápita
Chile; 4,792
Argentina; 1,975
Brasil; 1,205
LATAM; 2,399
Fuente: Banco Mundial, FMI y cálculos Anif
US$ constantes de 2010
Colombia
8
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
80-85 86-90 91-95 96-00 01-05 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Chile; 38,7
Colombia: Exportaciones / PIB
Argentina; 21,7
Brasil; 11,2
LATAM; 32,8
Fuente: Banco Mundial, Banco de la República y cálculos Anif
Bienes + Servicios / PIB; 18.6
Bienes / PIB; 17.1
Servicios / PIB; 1.5
Colombia
9
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
80-85 86-90 91-95 96-00 01-05 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Argentina; 18,4
Colombia: Importaciones / PIB
Chile; 31,8
Brasil; 12,1
LATAM; 31,1
%
Fuente: Banco Mundial, Banco de la República y cálculos Anif
Colombia
10
Bienes + Servicios / PIB; 19.3
Bienes / PIB; 16.4
Servicios / PIB; 2.9
Bienes + Servicios / PIB; 37.8
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
80-85 86-90 91-95 96-00 01-05 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Colombia: Exportaciones + Importaciones / PIB
Chile; 70,6
Brasil; 23,3
LATAM; 64,0
%
Fuente: Banco Mundial, Banco de la República y cálculos Anif
Colombia Argentina; 40,1
11
Bienes / PIB; 33.5
Servicios / PIB; 4.3
1212121212Fuente: Dane y cálculos Anif
Exportaciones Tradicionales y No Tradicionales(acumulado 12 meses a febrero de 2012; US$ millones)
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
US$17.529
US$41.222
US$39.786
US$17.168
Tradicionales
No TradicionalesUS$
10.366
US$10.825
TotalUS$58.751
US$56.954
US$21.191 m
325
4.662
2.254
6.562
8.289
2.436
10.252
10.620
6.899
13.234
2.111
5.590
8.366
338
4.945
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Inversión Extranjera Directa
Fuente: Banco de la República
IED Col. Exterior
IED Bruta
IED Neta
)US$ Millones(
13
14
SectorFinanciero64.7%
Emisión de Bonos Corporativos en Colombia($ miles de millones)
Otros Infraestructura4%
Energía5.4%
Otros Sectores: 0%
Títulos: 25.9%
* Sin incluir entidades territoriales, Fuente: Cálculos Anif con base en BVC
13.80013.707
5.7055.042
4.420
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
2006* 2007* 2008 2009 2010
8.800
2011
578541 528 526 528 531
600650
785
914929mar
1280
1350
400
600
800
1000
1200
1400
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*
Fuente: cálculos Anif con base en ANH
Producción total de crudo en Colombia(miles de bpd)
proyectado
15
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Inversión en infraestructura(como % del PIB)
17
Total
Pública
Privada
3.6%
1.9%
1.6%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Inversión en infraestructura(como % del PIB)
18
Total
Comunicaciones
Transporte
3.6%
1.6%
0.7%
Energía eléctrica
Aguas 0.7%0.6%
19
7,834
317
993
1,676
5,562
2484481 323 330
2,616
1,7322,263 2,4802,075
1,492
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
1992-1995 1996-2000 2001-2005 2005-2009
0.11%0.66%0.30%0.05%
Como % del PIB
Como % del PIB
0.05%0.23%0.04%0.05%
0.31%0.07%0.31%0.07%
Como % del PIB
Inversión privada en infraestructura
Como % del PIB
0.44%0.39%0.27%0%
Transporte
Aguas
EnergíaTelecomunicaciones
Fuente: cálculos Anif con base en PPI World Bank y FMI
US$millones de2010
20
Comparación de sistema de Regalías:Anterior Vs. Acto Legislativo 5 de 2011
Fuentes: Elaboración Anif con base en Ecopetrol, ANH, MHCP y Proyecto de Acto Legislativo 13 de 2010
Regalías Directas
76%
Regalías indirectas
10%
14%
Part. (%)
10%
10%
30%
40%
10%
Part. (%)
2009: $5.3 billones
2020: $12 billones
Compensación Desarrollo($2.9 billones ($1.9 billones0.2% del PIB) 0.2% del PIB)
Fondo de Ahorro (estabilización) ($3.6 billones, 0.4% del PIB)
Productores y Puertos
($1.2 billones, 0.1%% del PIB)
Fonpet($0.7 bill, 0.1% del PIB)
FNR ($0.5 bill, 0.1% del PIB)
Puertos ($0.4 bill, 0.1% del PIB)
Productores ($3.6 billones, 0.7% del PIB)
Fonpet ($1.2 billones, 0.2% del PIB)
Ciencia y Tecnología ($1.2 billones, 0,2% del PIB)
Fondo Regional($4.8 billones, 0.4%del PIB)
21
Diagnóstico sobre calidad de la infraestructura de Transporte
Fuente: Foro económico global
Percepción sobre calidad de la infraestructura (máx=7; mín=1)
Vías Puertos Aeropuertos
1 Chile 5.1 1 1 22 Uruguay 3.8 3 2 113 México 3.6 4 11 104 Argentina 3.4 7 6 95 Brasil 2.9 11 9 66 Colombia 2.8 9 8 47 Perú 2.6 8 3 38 Venezuela 2.5 10 10 89 Bolivia 2.1 12 12 12
Total
Ranking
Ranking
22
Perspectivas: Balance de la infraestructura en Colombia
(Max. 10, Min. 1)
InstitucionalBeneficios al consumidor
Perspectivas de modernización
Mercado de capitales
PROMEDIO
Energía 8 8 6 8 7.5Telecomunicaciones 8 9 7 8 8Aguas y saneamiento 8 9 6 5 7Transporte 4 5 5 6 5
23
Balance del sector de carreteras
¿Qué se ha hecho?¿Qué se debió haber
hecho?Calificación
Institucional INCO-Invías* Separación misional
* Equipo de estructuración
4
Beneficios al consumidor
* 900 Km. de dobles calzadas discontinuas* Mejoramientos viales
con demoras
* Gestión de predios* Marco legal:
auditoría5
Perspectivas de modernización
* Plan 2500* Concesiones con
dobles calzadas
* Ley de Concesiones* Mejor estructuración
* Visión5
Mercado de capitales
* Bonos concesión Bogotá-Girardot* Transmilenio
* Bonos de Infraestructura 6
PROMEDIO 5
24
Evolución de la asignación de riesgos en concesiones viales
Fuente: Elaboración de Cárdenas, Gaviria y Meléndez (2005) con base en DNP
Estado Concesionario Estado Concesionario Estado ConcesionarioConstrucción Parcial X X XTráfico X X XTarifa de peajes X XPredios X X X GestiónLicencias ambientales X X X GestiónTributario X X XCambiario X X Parcial Parcial XFuerza mayor (asegurable) X X XFinanciación X X X
Primera generación Segunda generación Tercera generac iónTipo de riesgo
Joyas de la infraestructura colombiana en transporte
(versión 4.0)
Fuente: cálculos Anif con base en Cámara de Comercio de Bogotá, INCO, Aguas de Cartagena, Ministerio de Transporte y Portal Único de Contratación
28
En Resumen…
Obstáculos al desarrollo de la infraestructura:
• Adquisición de Predios (Vía Bogotá-Girardot)
• Coordinación con Servicios Públicos (Transmilenio)
• Licencias Ambientales (Vía hacia Tribuga)
• Comunidades Étnicas (Vía hacia Tribuga)
• Optimización Técnico-Financiera (Túnel de la Línea)
• Todos los Anteriores (Vía Buga-Buenaventura)
29
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