"El papel de las instituciones financieras "El papel de las instituciones financieras regionales y regionales y subregionalessubregionales en la en la
arquitectura financiera internacional"arquitectura financiera internacional"
L. Enrique L. Enrique GarcíaGarcíaPresidente EjecutivoPresidente Ejecutivo
Corporación Andina de FomentoCorporación Andina de FomentoSantiago, 30 de Santiago, 30 de NoviembreNoviembre de 2001de 2001
¿ Por qué son importantes los Bancos de Desarrollo Multilaterales?
Concepción integral temática de desarrollo
Conocimiento profundo de regiones y sectores
Capacidad de generación de ideas, productos y servicios
Rol catalítico e intermediación de recursos
Rol anticíclico
Requisitos claves para el éxitoRequisitos claves para el éxito
Misión y visión clarasMisión y visión claras
Apoyo de accionistasApoyo de accionistas
Condición de acreedor preferencial Condición de acreedor preferencial
Versatilidad, flexibilidad y agilidad en un contexto de:Versatilidad, flexibilidad y agilidad en un contexto de:Enfoque al clienteEnfoque al cliente
Capacidad innovativa en productos y serviciosCapacidad innovativa en productos y servicios
Políticas financieras y crediticias conservadorasPolíticas financieras y crediticias conservadoras
Estructura organizativa y procedimientos simples y pragmáticosEstructura organizativa y procedimientos simples y pragmáticos
Gerencia independienteGerencia independiente
Equipo profesionalEquipo profesional
Solidez financieraSolidez financiera
Acceso competitivo a mercados de capitalAcceso competitivo a mercados de capital
Dos décadas de estancamiento: El producto per cápita está por debajo del nivel de los 80’s
64276.630
33211.160
26400
12002
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.00019
80
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
p
2000
e
2001
e
GDP
per c
apita
, PPP
(85
inter
natio
nal $
)
Latinoamérica y el Caribe Asia del Este y Pacífico Países industrializados
Bajo nivel relativo de riqueza
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
1996 1998 2000
Exp. Trad CAN Exp. Trad LA - 4
Vulnerabilidad externa
Sigue especializada en exportaciones tradicionalesSigue especializada en exportaciones tradicionales
Composición de las Exportaciones
-6
-4
-2
0
2
4
6
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001(e)
2002(e)
Crecimiento real del PIB LA4Crecimiento real del PIB LA4 Crecimiento real del PIB CANCrecimiento real del PIB CAN
Flujos de capital Flujos de capital promedio 1990promedio 1990--19971997
Flujos de capital Flujos de capital promedio 1998promedio 1998--20002000
Flujos de capital Flujos de capital Promedio esperado 2001Promedio esperado 2001--0202
$56,2
$37,2
$20,5$20,5
Incertidumbre complica flujos externos y crecimiento
-5 15 35 55 75 95 115 135
Latinoamérica
Brasil
México
Argentina
Chile
Perú
Colombia
Bolivia
Ecuador
Venezuela
miles de millones US$
2002(e)
Requerimientos brutos definanciamiento externo
788
9606
854
2164
10335
23265
0 5000 10000 15000 20000 25000
Bolivia
Colombia
Ecuador
Perú
Venezuela
CAN
miles de millones US$
2002(e)
Necesidades brutas de financiamiento fiscal(déficit fiscal + amortizaciones)
...y altos costos de financiamiento
130
330
530
730
930
1130
1330
EMBI Global 489 1123 751 735 937CAN 1400 1396 1106 1026 980CAF 140 265 138 215 210
1997 1998 1999 2000 2001
Fuente: Bloomberg
Vulnerabilidad externa
Competitividad regional sigue muy bajaCompetitividad regional sigue muy baja
0
1
2
3
4
5
6
7
Índice de Competitividad para el Crecimiento 2001 Índice de Competitividad para el Crecimiento 2001 (puesto en un total de 75 países)(puesto en un total de 75 países)
Chile (27)Chile (27)Costa Rica (35)Costa Rica (35)
México (42)México (42)Brasil (44)Brasil (44)Uruguay (46)Uruguay (46)Argentina (49)Argentina (49)
Panamá (53)Panamá (53)Perú (55)Perú (55)El Salvador (58)El Salvador (58)Venezuela (62)Venezuela (62)
Colombia (65)Colombia (65)Guatemala (66)Guatemala (66)Bolivia (67)Bolivia (67)Ecuador (68)Ecuador (68)Honduras (70)Honduras (70)Paraguay (72)Paraguay (72)Nicaragua (73)Nicaragua (73)
Países Andinos: Países Andinos: 55Puesto Promedio:Puesto Promedio: 6363# en últimos 15 puestos:# en últimos 15 puestos: 55
Países Latinoamérica:Países Latinoamérica: 1717Puesto Promedio:Puesto Promedio: 5656# en últimos 15 puestos:# en últimos 15 puestos: 88
Pobreza
Medio Oriente y Norte de Medio Oriente y Norte de AfricaAfrica
Asia Oriental y el PacificoAsia Oriental y el Pacifico
América Latina y el CaribeAmérica Latina y el Caribe
Porcentaje de Personas Viviendo con Menos de $2 por DíaPorcentaje de Personas Viviendo con Menos de $2 por Día
67
3,63,6
35,535,5
86,386,3
76,576,5
6161
66,1
9,6
38,138,1
24,824,8
86,886,8
76,476,4
61,761,7
48,7
20,720,7
31,731,7
29,929,9
83,983,9
7878
56,156,1
00 1010 2020 3030 4040 5050 6060 7070 8080 9090 100100
Europa y Centro AsiaEuropa y Centro Asia
Sur de AsiaSur de Asia
AfricaAfrica del del SubSub--SaharaSahara
Total MundoTotal Mundo
%%19871987 19901990 19981998Fuente: Banco Mundial 1999
... y la distribución del ingreso menos equitativa
Fuente: INDES / BID
0,12
0,14
0,16
0,18
0,20
0,22
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000PIB per capita
Ingr
eso
del 5
% m
ás ri
co /
Ingr
eso
Africa
América Latina
Desarrollados
Asia Oriental
Asia Meridional
14.000
0,26
0,24
Ingreso que percibe el 5% más rico
Inequidad
Los Desafíos:
Buscar un alto, sostenido y más equitativo crecimiento Buscar un alto, sostenido y más equitativo crecimiento
económico, que cree condiciones de económico, que cree condiciones de sostenibilidad sostenibilidad social y social y
ambiental.ambiental.
Lograr una más justa participación regional en el ámbito Lograr una más justa participación regional en el ámbito
mundial mundial
De ventajas comparativas a ventajas competitivas
Enfasis en el esfuerzo interno
Buscar la eficiente y equitativa inserción internacional
Construcción del capital social
Potenciar el uso sostenible de la riqueza ambiental y cultural
Considerar la integración regional no como lujo, sino como
necesidad
Fortalecer la institucionalidad, tanto pública como privada
Hacia una nueva agenda que integre lo macro y lo micro
El Modelo Institucional CAF
Todos los accionistas son también clientes
Estructura patrimonial basada en capital pagado en efectivo y retención de mayor parte de utilidades
Versatilidad en clientes, productos y servicios
Gobernabilidad con alta delegación en la gerencia
Diferencias y similitudes con otros multilaterales
Identidad LatinoamericanaIdentidad Latinoamericana
Otros
• Argentina
• Brasil
• Jamaica
• Panamá
• Trinidad & Tobago
• 22 Bancos privados
de la región.
• Chile
• México
• Paraguay
• España
• Uruguay
• Costa Rica
Andinos
• Bolivia
• Colombia
• Ecuador
• Perú
• Venezuela
Accionistas CAFAccionistas CAF
Clientes
GobiernosGobiernos
Entidades públicas descentralizadasEntidades públicas descentralizadas
Empresas públicas y mixtasEmpresas públicas y mixtas
Sector corporativo privadoSector corporativo privado
Instituciones financieras públicas y privadasInstituciones financieras públicas y privadas
PréstamosPréstamos
CofinanciamientoCofinanciamiento
Participación Participación accionariaaccionaria selectivaselectiva
GarantíasGarantías
Financiamiento estructuradoFinanciamiento estructurado
Asistencia técnica Asistencia técnica
Asesoramiento financieroAsesoramiento financiero
Servicios no financierosServicios no financieros
Productos y Servicios
Resumen de Tres DécadasResumen de Tres Décadas(millones US$)(millones US$)
Crecimiento acelerado con solidez financiera
21.977
557 2.806
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
1971-1980 1981-1990 1991-2000
Aprobaciones Totales
2.028 222
17.021
0
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
1971-1980 1981-1990 1991-2000
Desembolsos Totales
5.121
175 574
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
1980 1990 2000
Cartera Total+GPC
Activos Activos Pasivos Pasivos PatrimonioPatrimonio UtilidadesUtilidades
0
1.500
3.000
4.500
6.000
Activos 262,8 686,2 5.843,7
1979 1989 20000
900
1.800
2.700
3.600
4.500
Pasivos 162,4 277,8 4.214,4
1979 1989 20000
300
600
900
1.200
1.500
Patrimonio 100,3 408,3 1.629,41979 1989 2000
0
150
300
450
600
UtilidadNeta
0,0 117,5 659,41970-79 1980-89 1990-00
Crecimiento acelerado con solidez financiera
Cartera por sector económico(julio 2001)
Mineria1%
Manufactura8%
Telecomunic.1%
Energía22%
Transp.22%
Otros7%
Otros16%
Banca Comercial9%
Banca de Desarrollo
14%
Infraestructura56%
9%
23%
19%
16%
24% 9% Otros
Bolivia
Venezuela
Perú
Ecuador
Colombia
Cartera de Préstamos por País(julio 2001)
Apoyo al sector privado
Fondos de inversion
74%
Empresas5%Instituciones
Financieras21%
Soberano47%
Privado53%
Aprobaciones totales 1995-2000: US$. 14,7 Mil Millones
(por sector)
Inversión de capital a Diciembre 2000: US$. 137,3 Millones
(Impacto catalítico de US$. 1.000 Millones)
10%
90%
72%
28%
Pasivos Financieros
Patrimonio
ExtraExtra--RegionalRegional
Regional
Origen del Financiamiento
Composición del Pasivo(julio 2001)
11,6%
11,9%
12,5%
64,0%BonosBonos
Préstamos y Líneas de CréditoPréstamos y Líneas de Crédito
Depósitos a plazoDepósitos a plazo
Préstamos a corto plazoPréstamos a corto plazo
3,9%3,6%
3,1%2.6%
2,6%2.0%
1,0% 0,7% 0,9%1,0%
0,8% 0,8%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
1996 1997 1998 1999 2000 jul-01Previsiones / Cartera de Préstamos Non-accruals/Cartera de Préstamos
Calidad de Activos
Eficiencia en el gasto administrativo
1,04%
0,96%
0,86%
0,72%
0,57%
0,79%0,78%
0,62%0,63%0,71%
0,80%0,84%
1996 1997 1998 1999 2000 jul-01
GastosGastos Administrativos Administrativos / / Cartera PromedioCartera PromedioGastosGastos AdministrativosAdministrativos / / Activos PromedioActivos Promedio
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