ANÀLISI ECONÒMICA-FINANCERA DEL
SECTOR VITIVINÍCOLA 1994-2001
Oriol Amat i Jordi PerramonUniversitat Pompeu Fabra
ANÀLISI ECONÒMICA-FINANCERA DEL
SECTOR VITIVINÍCOLA 1994-2001
Oriol Amat i Jordi PerramonUniversitat Pompeu Fabra
ÍNDEX
1.Anàlisi agregat2.Comparació sector
agroindustrial3.Anàlisi segons dimensió4.Anàlisi segons tipus de vi5.Anàlisi segons resultat 6.Conclusions
1.Anàlisi agregat2.Comparació sector
agroindustrial3.Anàlisi segons dimensió4.Anàlisi segons tipus de vi5.Anàlisi segons resultat 6.Conclusions
1.ANÀLISI AGREGAT
• Solvència a curt termini i capitalització: +• Terminis de stocks i clients: -• Consums d’explotació:
1994: 46% 2000: 56% 2001: 52%• Despeses de personal:
1994: 14% 1999: 10% 2001: 12% • Despeses financeres:
1994: 7% 1999: 2% 2001: 3%• ROE:
1994: -4% 1999: 12% 2001: 12%
• Solvència a curt termini i capitalització: +• Terminis de stocks i clients: -• Consums d’explotació:
1994: 46% 2000: 56% 2001: 52%• Despeses de personal:
1994: 14% 1999: 10% 2001: 12% • Despeses financeres:
1994: 7% 1999: 2% 2001: 3%• ROE:
1994: -4% 1999: 12% 2001: 12%
CICLE DE MADURACIÓ I DE CAIXA 2001 (1)
Cobrament de clients
Cobrament de clientsVendaVenda
Pagament de matèries
primeres
Pagament de matèries
primeres
Compra de matèries primeres
Compra de matèries primeres
0 d0 d 141 d141 d 308 d308 d 461 d461 d
Dèficit de caixa = 320 dDèficit de caixa = 320 d
CICLE MADURACIÓ I CAIXA (2)
• Dèficit caixa passa de 414 a 226 dies entre 94 i 99 i empitjora fins a 320 dies entre 99 i 01
• Tendència a augmentar les necessitats de finançament després d’una etapa amb tendència decreixent.
• Dèficit caixa passa de 414 a 226 dies entre 94 i 99 i empitjora fins a 320 dies entre 99 i 01
• Tendència a augmentar les necessitats de finançament després d’una etapa amb tendència decreixent.
0
100
200
300
400
500
600
2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994
CM
CC
2.COMPARACIÓ AMB EL SECTOR AGROINDUSTRIAL 2001
En comparació amb el sector vitivinícola:• Menor solvència c.t. i capitalització• Terminis estocs i clients (162 en comptes
de 461 )• Major consum de materials i de personal• Menors despeses financeres (2% en
comptes de 3%)• ROE menor 10% (en comptes del 12%)
En comparació amb el sector vitivinícola:• Menor solvència c.t. i capitalització• Terminis estocs i clients (162 en comptes
de 461 )• Major consum de materials i de personal• Menors despeses financeres (2% en
comptes de 3%)• ROE menor 10% (en comptes del 12%)
CICLE DE MADURACIÓ I DE CAIXA SECTOR AGROINDUSTRIAL
• Les tendències de necessitats de finançament són oposades en ambdós sectors
• Les tendències de necessitats de finançament són oposades en ambdós sectors
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994
CM
CC
3.ANÀLISI SEGONS DIMENSIÓ
• EMPRESES GRANS:
-SON MÉS RENDIBLES
-MENYS DESPESES DE PERSONAL I FINANCERES.
-COBREN ABANS
-PAGUEN MÉS TARD
• EMPRESES GRANS:
-SON MÉS RENDIBLES
-MENYS DESPESES DE PERSONAL I FINANCERES.
-COBREN ABANS
-PAGUEN MÉS TARD
4.ANÀLISI SEGONS TIPUS DE VI (% sobre vendes i rendibilitat)
Tranquil Tranquil
qualitat taula Cava Especial
Marge brut 52% 33% 47% 38%
Desp. personal 12% 7% 10% 12%
Desp. financ. 4% 2% 3% 2%
Beneficis 11% 4% 5% 5%
Bº/Cap.propi 10% 16% 10% 9%
Tranquil Tranquil
qualitat taula Cava Especial
Marge brut 52% 33% 47% 38%
Desp. personal 12% 7% 10% 12%
Desp. financ. 4% 2% 3% 2%
Beneficis 11% 4% 5% 5%
Bº/Cap.propi 10% 16% 10% 9%
5.ANÀLISI SEGONS RESULTAT(% sobre vendes)
Beneficis Pèrdues
Marge brut 43% 37%
Desp. de personal 9% 14%
Desp. financeres 2% 10%
Beneficis 7% -15%
Beneficis Pèrdues
Marge brut 43% 37%
Desp. de personal 9% 14%
Desp. financeres 2% 10%
Beneficis 7% -15%
6.CONCLUSIONS: ¿Què ha passat en els darrers anys?
Desp. personal Dies stock
Altres despeses Dies clients Vdes./A.Fix
BAAI/Vendes Vdes./Actiu
ROI Deute Desp.financ.
Bº/Capitals propis
Desp. personal Dies stock
Altres despeses Dies clients Vdes./A.Fix
BAAI/Vendes Vdes./Actiu
ROI Deute Desp.financ.
Bº/Capitals propis