El BSC es un sistema de gestión con un enfoque multidimensional que busca integrar la estrategia corporativa con la operación del negocio, para determinar el logro de los propósitos organizacionales por medio de indicadores de gestión.
C.P. Jaime Andrés Correa García
El BSC está basado en un modelo de causa – efecto, con lo que se puede realizar un análisis de los impactos de las decisiones en la organización.
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El BSC agrupa la organización dentro de cuatro perspectivas (dimensiones) consideradas claves para la gestión y el control.
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Perspectiva de Innovación y Aprendizaje
Perspectiva de Procesos Internos
Perspectiva de Clientes
Perspectiva Financiera
Los Indicadores de Gestión deben conservar estructuras definidas.
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Nombre del indicador Objetivo al que apunta (Nivel)
Estándar o parámetro de comparación Periodicidad (Frecuencia)
Operación (Maximizar o minimizar) Responsable Observaciones
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Un análisis financiero integral debe considerar información cuantitativa y cualitativa, histórica y proyectada.
DIAGNÓSTICO FINANCIERO INTEGRAL
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Un indicador financiero es la relación entre dos variables de los estados financieros básicos y demás informes de la empresa que permite señalar los puntos fuertes y débiles de un negocio y establecer probabilidades y tendencias.
¿QUÉ ES UN INDICADOR FINANCIERO?
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La liquidez, la rentabilidad y el endeudamiento se consideran como los signos vitales de las finanzas de la empresa. A través de su análisis se logra determinar cómo se encuentra la situación financiera de ésta.
LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y ENDEUDAMIENTO
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ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ
La liquidez es una variable de análisis del corto plazo y consiste básicamente en la gestión de los componentes del capital de trabajo. Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Proveedores de bienes y servicios
CICLO OPERACIONAL – CICLO DE LIQUIDEZ
CICLO DE CAJA – CICLO DE EFECTIVO
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ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
UAII = Rentabilidad del activo Activos Op. antes de intereses e impuestos
UAI = Rentabilidad del activo Activos Totales antes de impuestos
UN = Rentabilidad del activo neta Activos Totales
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Util. antes de imptos.
Patrimonio
Utilidad Neta Patrimonio
Rentabilidad del patrimonio antes de impuestos
=
= Rentabilidad Neta del Patrimonio
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
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Implementar un modelo de gestión basado en el valor Calcular el valor generado por la empresa Aportar elementos para la toma de decisiones Dirección estratégica Establecer precios Optimizar la gestión empresarial Valorar la empresa Motivar a los empleados a través de incentivos
GESTIÓN BASADA EN EL VALORGERENCIA DEL VALOR
APLICACIONES DEL EVA
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NIVEL DE ENDEUDAMIENTO = Pasivo total = % Activos total
CONCENTRACIÓN DEL = Pasivo corriente = % ENDEUDAMIENTO Pasivo total
APALANCAMIENTO TOTAL = Pasivo total = No. de veces Patrimonio
APALANCAMIENTO DE= Pasivo de corto p. = No. de veces CORTO PLAZO Patrimonio
ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO
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APALANCAMIENTO = Pasivo financiero = No. de veces FINANCIERO Patrimonio
APALANCAMIENTO= Pasivo laboral = No. de veces LABORAL Patrimonio
ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO
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IMPACTO DE LA = Intereses (gastos financieros)= % CARGA FINANCIERA Ventas
COBERTURA DE INTERESES:• Utilidad operacional= No. de veces
Intereses
• . EBITDA = No. de veces Intereses
• Flujo de Caja Libre = No. de veces Intereses
ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO
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SERVICIO DE LA DEUDA (SD): Intereses + Amortización de la deuda
COBERTURA DEL SERVICIO DE LA DEUDA:• . EBITDA = No. de veces SD• Flujo de Caja Libre = No. de veces Servicio de la deuda
RELACIÓN DEUDA FINANCIERA – EBITDA = Deuda financiera EBITDA
RELACIÓN DEUDA FINANCIERA – FCL = Deuda financiera FCL
Las relaciones de deuda financiera con el EBITDA y con el FCL se leen en veces o períodos
ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO
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El análisis financiero histórico sólo cuenta el pasado y sus resultados no son garantía de comportamientos futuros similares.
El análisis financiero prospectivo El análisis financiero prospectivo agrega valor y permite la toma de agrega valor y permite la toma de decisiones proactivas más que decisiones proactivas más que lamentativas.lamentativas.
ANÁLISIS FINANCIERO
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