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Información Financiera Trimestral
[105000] Comentarios de la Administración ............................................................................................................... 2
[110000] Información general sobre estados financieros .........................................................................................49
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante ...........................................................................51
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto .........................................................53
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos ..............................54
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto ..........................................................................................55
[610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Acumulado Actual ..................................................57
[610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Acumulado Anterior ...............................................58
[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio / Activo neto ............................................59
[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ........................................................................................................62
[800500] Notas - Lista de notas ..................................................................................................................................63
[800600] Notas - Lista de políticas contables ..........................................................................................................107
[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 ............................................127
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[105000] Comentarios de la Administración
Comentarios de la administración [bloque de texto]
El 29 de Octubre del 2015 se llevó a cabo el Contrato de Fideicomiso irrevocable denominado “Emisión de Certificados
Bursátiles Fiduciarios de Desarrollo No.F/1827” con clave en pizarra IGNIACK 15 bajo el mecanismo de Llamadas de
Capital.
El 30 de octubre de 2015, el Fideicomiso llevó a cabo la emisión y oferta pública de 3,000 Certificados Bursátiles
Fiduciarios, denominados Certificados de Capital de Desarrollo bajo el mecanismo de llamadas de capital, por una
emisión inicial total de $300,000,000.
El 20 de Junio del 2017, el Fideicomiso realizó la primer llamada de capital siendo el monto efectivamente suscrito
MX$299,600,000 con 5,992 certificados.
Al 31 de diciembre de 2017 se han realizado dieciséis inversiones por un importe valuado total de $346,469,669.
-PROCESAMIENTO ESPECIALIZADO DE ALIMENTOS SAPI DE CV
El 12 de abril de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico del Fideicomiso y utilizando el dinero de su
inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $74,199,959 mediante la adquisición de acciones
preferentes con derecho a un dividendo anual preferente emitidas por la sociedad Procesamiento Especializado de
Alimentos, S. A. P. I. de C. V. (Procesa).
El 23 de febrero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico del Fideicomiso y utilizando el dinero de su
inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $13,448,743 mediante la adquisición de acciones
preferentes con derecho a un dividendo anual preferente emitidas por la misma sociedad.
El 28 de diciembre de 2017 se realizó la desinversión del 100% de la participación del Fideicomiso en la
Empresa Promovida, a través de los sistemas Indeval por un monto total de $118,711,751.36, por lo cual se
canceló la inversión en dicha empresa promovida.
-UNDER-DOG MEDIA, S.A.P.I. DE C.V.
El 1 de noviembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $463,750, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no negociables de
conversión obligatoria en acciones de la Serie U, emitidas por la Sociedad Under-Dog Media, S.A.P.I. de C.V. (Under-
Dog Media).
El 11 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $1,391,250, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no negociables de
conversión obligatoria en acciones.
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El 27 de febrero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $463,750, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no negociables de
conversión obligatoria en acciones.
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por
un monto de $2,318,750, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no negociables de
conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $4,943,903 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $306,403.
-COBRA ONLINE, S.A.P.I. DE C.V.
El 23 de noviembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por
un monto de $19,477,489 en la sociedad Cobra On Line S.A.P.I. de C.V. (Sr. Pago). Los recursos aportados por IGNIA y
co-inversionistas se destinarán a fortalecer la presencia de la compañía en México y abrir camino para una expansión
internacional.
El 09 de mayo de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $6,300,000, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no negociables de
conversión obligatoria en acciones.
El 21 de junio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $6,684,993, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no negociables de
conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $33,074,372 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $611,890.
-PANGEA TRANSFERENCIAS SAPI DE CV
El 5 de diciembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $38,212,980 en la Serie B de la sociedad Pangea Transferencias, S.A.P.I. de C.V. (Pangea), una plataforma de
remesas internacionales basada en Chicago.
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por
un monto de $16,519,702, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no negociables de
conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $55,253,036 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $520,354.
-SV ABRA S.A.P.I. DE C.V.
El 13 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $20,154,576 en la sociedad SV Abra S.A.P.I. de C.V. (Abra).
El 18 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $20,105,418 en la sociedad.
El 11 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $4,346,601 en la sociedad.
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El 22 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $1,808,740 en la sociedad ABRA.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $53,656,809 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $7,241,474
-AIRTMM SAPI DE CV
El 27 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $985,469 en la sociedad AIRTMM SAPI DE CV (AIRTMM).
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $983,973 con un impacto en cambio en el valor razonable
de $(1,496).
- LABORATORIO KAMIKAZE LAB SAPI DE CV
El 26 de junio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $9,997,550 en la sociedad LABORATORIO KAMIKAZE LAB SAPI DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $11,326,876 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $1,329,326.
-TIENDA NUBE SAPI CV
El 12 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $46,538,213 en la sociedad TIENDA NUBE SAPI CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $51,252,834 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $4,714,621.
-ALIBRE SAPI CV
El 14 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $7,403,210 en la sociedad ALIBRE SAPI CV.
El 18 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por
un monto de $6,446,697, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no negociables de
conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $15, 385,204 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $ 1,535,297
-ROCKET VEHICULO SAPI CV
El 21 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $3,272,220 en la sociedad ROCKET VEHICULO SAPI CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $3,793,523 con un impacto en cambio en el valor razonable
de $521,303.
-APL IF2 SAPI CV
El 2 de agosto de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $4,180,706 en la sociedad APL IF2 SAPI CV
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Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $4,691,312 con un impacto en cambio en el valor razonable
de $510,606.
-MINTT SOLUTIONS SA DE CV
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por
un monto de $11,130,000 en la sociedad MINTT SOLUTIONS SA DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $11,200,815 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $70,815
-AFLUENTA SAPI CV
El 07 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $33,850, 424 en la sociedad AFLUENTA SAPI DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $36,671, 403 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $2,815,979.
-FINNOVISTA
El 17 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $5,858,622 en la sociedad FINNOVISTA.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $5, 858,622 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $0.
-VISOR ADL SAPI DE CV
El 14 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $16, 082,376 en la sociedad VISOR ADL SAPI DE CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $16,462, 612 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $380,236
-RGL-IF2, SAPI DE CV
El 09 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por
un monto de $26, 577,688 en la sociedad RGL-IF2, SAPI DE CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $27, 331,902 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $ 754,214
-IF2-DH, SAPI DE CV
El 20 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión por un
monto de $14, 255,927 en la sociedad IF2-DH, SAPI DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $14, 582,475 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $ 326,548
AQUA SUSTENTABLE TRES SA DE CV
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El 14 de abril de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico del Fideicomiso, y utilizando el dinero
de sus inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $6,334,821 mediante la
adquisición de 63,348 obligaciones convertibles en acciones de la Serie 1, Sub Serie 1, con un valor nominal
de $100 (pesos mexicanos) cada una, emitidas por la sociedad Aqua Sustentable Tres, S. de C. V. ("AS3"), con
garantía prendaria, que causarán intereses anuales ordinarios equivalentes a la tasa variable del 65% de la
utilidad de operación sin deducción por depreciación, impuestos o gastos financieros de AS3.
Al 30 de septiembre de 2017 el cambio en el valor razonable determinado fue de ($ 6,334,821) para llegar a
un valor total de la inversión de $ 0 ; esto debido a que la sociedad Aqua Sustentable Tres, S. de C.V. entro en
proceso de liquidación por lo cual el valor total de la inversión se envió a resultados a la cuenta de Cambio en
el valor razonable de las inversiones
Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]
El 29 de octubre de 2015, se celebró el contrato de fideicomiso Irrevocable de emisión de certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo no. F/1827 celebrado por:
Fideicomitente y Fideicomisario
en Segundo Lugar: Administradora Ignia, S. A. de C. V.
Fiduciario: Deutsche Bank México, S. A., Institución de Banca
Múltiple, División Fiduciaria.
Fideicomisarios en Primer Lugar: Los Tenedores que hayan adquirido o a quienes les hayan
sido emitidos uno o más Certificados Bursátiles
periódicamente quienes estarán representadas por el
Representante Común.
Administrador: Administradora Ignia, S. A. de C. V. (IGNIA)
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Representante Común: Monex Casa de Bolsa, S. A. de C. V., Monex Grupo
Financiero.
En el contrato del fideicomiso se establece una duración de tiempo indefinido, sin exceder el plazo legal
máximo permitido de cincuenta años previsto en el artículo 394 de la Ley General de Títulos y Operaciones de
Crédito. El domicilio legal del fideicomiso es avenida Ricardo Margain 575, parque corporativo Santa
Engracia, San Pedro Garza García, Nuevo León, 66267, México.
Fines del Fideicomiso:
(a)El fin principal del Fideicomiso es establecer las reglas contractuales para que el Fiduciario (i) realice la
emisión de los certificados y su colocación mediante oferta pública a través de la BMV, (ii) reciba las
cantidades que se deriven de la emisión y aplique dichas cantidades para realizar inversiones y pagar
aquellos gastos y demás conceptos indicados en el contrato de fideicomiso, de conformidad con los
términos del mismo, (iii) administre a través del administrador las inversiones, incluyendo la realización
de las desinversiones, y (iv) en su caso, realice las distribuciones a los tenedores, distribuciones por
desempeño al fideicomisario en segundo lugar y cualquier otro pago previsto en el contrato de fideicomiso
y los demás documentos de la operación.
(b)Tanto los certificados bursátiles y, en la medida aplicable, los demás documentos de la operación
especificarán claramente que el fiduciario únicamente responderá de las obligaciones derivadas de los
certificados bursátiles y los demás documentos de la operación hasta donde alcance el patrimonio del
Fideicomiso y en ningún momento estará obligado a utilizar recursos propios para dichos efectos. No
existe obligación a cargo del fiduciario de pagar principal ni intereses u otros rendimientos, de cualquier
naturaleza, en términos de los certificados. Los certificados no son, ni deben considerarse, instrumentos
de deuda, estos certificados son instrumentos con características particulares de instrumentos de capital
(c)En función de los fines del Fideicomiso, el Fiduciario tendrá todas las facultades necesarias o convenientes
para cumplir con sus obligaciones, según se prevé en el Artículo 391 de la LGTOC y conforme a lo previsto
en el contrato de Fideicomiso.
El Fideicomiso con base en el cual se realizará la emisión de los certificados bursátiles es un fideicomiso irrevocable emisor de certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo constituido por el fideicomitente con Deutsche Bank México, S. A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, como fiduciario.
Los certificados serán emitidos de conformidad con el acta de emisión que suscriba el fiduciario de conformidad con el contrato de fideicomiso. El Fideicomiso será administrado por el administrador en términos del contrato de fideicomiso y del contrato de administración.
La estrategia de inversión del Fideicomiso es la siguiente:
Las empresas en las que invierta el Fideicomiso deberán contar con una clara propuesta de valor, un amplio
mercado meta, modelo de negocio escalable que llegue hasta el consumidor final, capacidad para generar
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flujo de efectivo y una clara estrategia de salida. Dichas empresas buscarán satisfacer necesidades en los
sectores de salud, vivienda, alimentación, servicios básicos, inclusión financiera, entre otras.
Información a revelar sobre los objetivos de la administración y sus estrategias para
alcanzar esos objetivos [bloque de texto]
El Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Emisión de Certificados Bursátiles de Desarrollo No. F/1827. El Fideicomiso con base en el cual se realizará la emisión de los Certificados Bursátiles es un fideicomiso irrevocable emisor de certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo constituido por el Fideicomitente con Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, como Fiduciario. Los Certificados serán emitidos de conformidad con el Acta de Emisión que suscriba el Fiduciario de conformidad con el Contrato de Fideicomiso. El Fideicomiso será administrado por el Administrador en términos del Contrato de Fideicomiso y del Contrato de Administración. El Representante Común de los Tenedores será Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero.
b) Contrato de Administración
El Fideicomiso contrató a Administradora IGNIA S.A. de C.V. a efecto de cumplir con los fines y objetivos del Fideicomiso para lo cual, en o antes de la Fecha Inicial de Emisión, el Fiduciario deberá celebrar el Contrato de Administración con el Administrador.
El Administrador tendrá derecho a recibir y el Fiduciario deberá pagar al Administrador, con cargo a la Cuenta de Capital Fondeado, la Comisión de Administración de conformidad con lo previsto en el Contrato de Administración.
Sujeto a que se obtengan las aprobaciones de la Asamblea de Tenedores o del Comité Técnico que en su caso fueran necesarias conforme al inciso (a)(x)(3) de la Cláusula Vigésimo Cuarta y el inciso (z)(ii) de la Cláusula Vigésimo Quinta del Contrato de Fideicomiso , el Administrador será el único encargado de instruir al Fiduciario en relación con la administración del portafolio de Inversiones, la realización de Inversiones y Desinversiones, el pago de distribuciones, la aplicación de recursos que se mantengan en las Cuentas del Fideicomiso (incluyendo, sin limitación, el pago de Gastos del Fideicomiso) y el ejercicio de todos los derechos respecto de las Inversiones o en relación con las Desinversiones, así como servicios administrativos en relación con las Inversiones y Desinversiones, la designación de consejeros, funcionarios, gerentes o representantes de las Sociedades Promovidas, y buscar oportunidades para que el Fideicomiso realice Inversiones y Desinversiones de conformidad con los Criterios de Inversión y Requisitos de Diversificación del Fideicomiso. El Administrador únicamente podrá instruir al Fiduciario o recomendar al Comité Técnico o a la Asamblea de Tenedores la realización de Inversiones que cumplan con los Criterios de Inversión y Requisitos de Diversificación del Fideicomiso.
El Administrador tendrá, entre otras, las siguientes obligaciones y facultades en relación con la administración de las Sociedades Promovidas:
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instruir al Fiduciario para que otorgue, a las personas designadas por el Administrador, aquellos poderes especiales o cartas poder necesarias para comparecer y participar en las asambleas de accionistas o de socios de las Sociedades Promovidas;
instruir al Fiduciario para que designe, a los consejos de administración o cualquier otro órgano corporativo de las Sociedades Promovidas, o como funcionarios o representantes de dichas Sociedades Promovidas, a aquellas Personas que señale el Administrador;
en ejercicio de los poderes contenidos en el Contrato de Administración, tendrá las facultades más amplias para representar al Fiduciario en cualquier cuestión relacionada con la administración o ejercicio de los derechos derivados de las Inversiones en las Sociedades Promovidas y cualquier Desinversión respecto de las mismas; y (iv) adicionalmente, el Administrador tendrá todas las facultades necesarias para administrar las Inversiones realizadas por el Fideicomiso.
El Fiduciario otorgará al Administrador y a las personas que éste designe, con cargo al Patrimonio del Fideicomiso, un poder especial ante notario público para actuar como apoderado del Fiduciario, con facultades para pleitos y cobranzas y/o actos de administración, que faculte al Administrador el ejercicio del mandato de inversión del Fideicomiso.
El Administrador, en el ejercicio de los derechos y en cumplimiento de las obligaciones que este Contrato, el Contrato de Administración y los demás Documentos de la Operación le confieran, deberá actuar (y hará que sus funcionarios, incluyendo los Funcionarios Clave, actúen) de buena fe y en el mejor interés del Fideicomiso y los Tenedores, aplicando el mismo nivel de cuidado y prudencia que el que cualquier persona utilizaría respecto del negocio del Fideicomiso.
El Administrador se obliga a no, y hacer que sus funcionarios (incluyendo los Funcionarios Clave) no puedan, aprovechar para sí u ofrecer oportunidades de inversión similares a las Inversiones (entendiéndose como similares aquellas que cumplan con los lineamientos y objetivos de inversión previstos en este Contrato) a personas distintas del Fiduciario, el Coinversionista y los Vehículos Paralelos, salvo que (i) se haya sustituido al Administrador (por cualquier causa), (ii) las propuestas de inversión hayan sido aprobadas por el Administrador internamente y rechazadas por el Comité Técnico o la Asamblea de Tenedores, (iii) el Periodo de Inversión haya terminado, (iv) el Monto Invertible ya haya sido utilizado o comprometido para Inversión en su totalidad, (v) los fondos pendientes de invertir en el Patrimonio del Fideicomiso no sean suficientes para llevar a cabo la Inversión propuesta y no sea conveniente llevar a cabo la misma parcialmente o con otros inversionistas independientes, o aun cuando los fondos en el Patrimonio del Fideicomiso fueran suficientes, la Inversión propuesta no pudiera llevarse a cabo por no cumplir con los Requisitos de Diversificación, o (vi) la inversión a ser aprovechada para sí o para ofrecer a terceros correspondiente hubiera sido aprobada por el Comité Técnico como un Asunto Reservado, en el entendido que esta restricción no será aplicable a inversionistas independientes del Administrador y sus funcionarios que inviertan junto con el Fideicomiso sin que medie el pago de comisión u otra retribución al Administrador o sus funcionarios.
El Administrador no podrá, y hará que sus funcionarios (incluyendo los Funcionarios Clave) no puedan, administrar o promover ni completar una oferta subsecuente para un fideicomiso o para cualquier fondo con objetivos y estrategia de inversión similar a la del Fideicomiso (excluyendo a los Vehículos Paralelos), sino una vez que (i) el Periodo de Inversión haya terminado, o (ii) por lo menos el 75% (setenta y cinco por ciento) del Monto Máximo de la Emisión, hubiere sido invertido o comprometido en Inversiones, lo que suceda primero.
El Administrador
El Administrador no tuvo operaciones previas a la creación del Fideicomiso y sus únicas operaciones han sido
actuar como Administrador del mismo.
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Comisiones del administrador del fideicomiso:
En el mes de noviembre de 2017 se pagó la comisión trimestral por administración a Administradora IGNIA
S.A. de C.V por el trimestre de noviembre, diciembre de 2017 y enero 2018 por un monto total de $
8,663,258.
Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativas del
fideicomiso [bloque de texto]
Administración de riesgos:
Al evaluar la posible inversión en los Certificados, los inversionistas potenciales deben analizar y evaluar la información contenida en el Prospecto y sus Suplementos y, en especial, los factores de riesgo que se mencionan a continuación. Estos riesgos no son los únicos riesgos inherentes a los Certificados. Aquellos riesgos que a la fecha de la emisión de los estados financieros se desconocen, o aquéllos que no se consideran actualmente como relevantes, de contratarse en el futuro podrían tener un efecto adverso significativo sobre liquidez o la situación financiera de las Series y, por lo tanto, sobre el valor de los Certificados. Asimismo, la inversión en los Certificados supone un conocimiento del mercado de valores por parte del inversionista, así como de los riesgos que se corren al invertir en este tipo de instrumentos.
En virtud de que el instrumento pretende replicar los rendimientos, antes de gastos, de sus índices subyacentes, la inversión en el mismo también supone que el inversionista comprenda la forma en que se componen y operan dichos Índices.
En vista de estas condiciones, los inversionistas aceptan asumir el riesgo de su inversión en los Certificados al invertir en estos.
Riesgo de mercado y cambiario
El Fideicomiso solo opera en moneda nacional, por lo que no se encuentra expuesto a fluctuaciones del mercado cambiario.
Aunque una devaluación significativa del peso mexicano frente a otras monedas puede afectar de forma adversa la situación financiera de los valores. De presentarse una devaluación significativa del peso con respecto al dólar u otras monedas, los resultados financieros y de negocios de los valores podrían verse afectados de forma adversa, lo cual podría afectar negativamente el valor de los Certificados.
Riesgo de tasas de interés
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Para administrar el riesgo de tasas de interés, el Fideicomiso posee una política de administración de tasas de interés que busca reducir la volatilidad de su gasto financiero y mantener un porcentaje ideal de su deuda en instrumentos con tasas fijas.
Análisis de sensibilidad
Una variación en el Cap Rate (tasa de capitalización) de las valuaciones en las inversiones en vehículos de proyecto no consolidables se muestra a continuación:
Esta misma variación se reflejaría en el valor del capital por la inversión de los Tenedores y Fideicomitentes.
Riesgo de crédito y liquidez
El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalentes de efectivo y depósitos en bancos e instituciones financieras, la exposición de riesgo de crédito de estos saldos es baja, ya que la política del Fideicomiso es la de realizar transacciones con contrapartes con alta calidad crediticia, según lo provisto por reconocidas agencias de calificación.
El riesgo de liquidez representa la posibilidad de que el Fideicomiso tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones relacionadas con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero. El enfoque del Fideicomiso para administrar su liquidez consiste en asegurar, en la medida de lo posible, que contará con la liquidez suficiente para solventar sus pasivos a la fecha de su vencimiento, tanto en situaciones normales como en condiciones extraordinarias, sin incurrir en pérdidas inaceptables o poner en riesgo la reputación del Fideicomiso. Normalmente, el Fideicomiso se asegura de contar con suficiente efectivo disponible para cubrir los gastos de operación previstos para un periodo de 30 días, que incluye el pago de sus obligaciones financieras.
Gestión de riesgos de capital
El capital del Fideicomiso está representado por los activos netos atribuibles a los tenedores de certificados. El objetivo del Fideicomiso al manejar el capital es salvaguardar la capacidad del Fideicomiso para continuar como un negocio en marcha y mantener una base de capital sólida para apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fideicomiso.
El comité técnico supervisa el capital sobre la base del valor de los activos netos atribuibles de los fiduciarios.
Al 31 de diciembre de 2017 el Fideicomiso no cuenta con exposición de dichos riesgos.
Información a revelar sobre los resultados de las operaciones y perspectivas [bloque
de texto]
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El equipo de IGNIA, obtiene sus oportunidades de inversión de diferentes fuentes como:
Fondos con inversiones de menor tamaño: IGNIA tiene contacto continuo con fondos con inversiones
de menor tamaño (i.e.angel y seed investors), que desarrollan compañías que se convierten
en oportunidades de inversión.
IGNIA contacta directamente a emprendedores: A través de la amplia red de contactos del equipo de
IGNIA y su posicionamiento en la industria, se identifican oportunidades de inversión.
IGNIA es contactado por emprendedores: IGNIA y su equipo tienen constante presencia y
reconocimiento en el ecosistema emprendedor a través de foros, conferencias, publicaciones
relevantes y prensa. Desde sus Funcionarios Clave hasta su equipo de inversión, cuenta con una
amplia experiencia en la evaluación de proyectos de inversión y gozan de una extensa red de
relaciones que les permite tener acceso a un gran número de emprendedores en México y
Latinoamérica. Este es un elemento fundamental de la propuesta de valor de IGNIA el cual reside en
la capacidad del equipo para localizar y analizar oportunidades de inversión.
Desempeño de los valores emitidos
A la fecha de este reporte trimestral, el Fideicomiso no ha realizado ninguna distribución
Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores
que la administración utiliza para evaluar el rendimiento del fideicomiso con respecto
a los objetivos establecidos [bloque de texto]
Durante el periodo reportado no se realizó distribución alguna a los Tenedores.
El Administrador evalúa a través de un valuador independiente de forma trimestral y anualmente las
inversiones en las Empresas Promovidas con la finalidad de tener un parámetro de crecimiento y
rendimiento respecto de las mismas.
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Estructura de la operación [bloque de texto]
Estructura del Fideicomiso y acuerdos de sus partes:
Los recursos captados por el Fideicomiso mediante la emisión de certificados, ya sea en la Emisión Inicial o
en Emisiones Subsecuentes, se destinarán principalmente a realizar las Inversiones.
Las Inversiones serán administradas por el Administrador y el Fiduciario de conformidad con lo dispuesto en
el Contrato de Fideicomiso.
A continuación se presenta una explicación esquemática de la estructura de las Inversiones antes descrita,
incluyendo a las partes involucradas:
Comité Técnico
De conformidad con lo previsto por el Artículo 80 de la Ley de Instituciones de Crédito y numeral 2 del inciso
a) de la fracción VI del Artículo 7 de la Circular Única, en este acto se establece un comité técnico (el “Comité
Técnico”) que permanecerá en funciones durante la vigencia del Fideicomiso.
El Comité Técnico estará integrado por hasta 21 (veintiún) miembros propietarios y sus respectivos suplentes
(en el entendido que cada miembro propietario podrá tener uno o más suplentes de los cuales sólo uno de
ellos podrá asistir y votar en sustitución del propietario), mismos que serán nombrados de la siguiente forma:
cualesquiera Tenedores que en lo individual o en su conjunto sean titulares de cada bloque de 10% (diez por
ciento) o más del número total de Certificados Bursátiles en circulación, tendrán el derecho de designar un (1)
miembro propietario y su respectivo suplente en el Comité Técnico;
el Administrador tendrá el derecho de designar al resto de los miembros propietarios del Comité Técnico y
sus respectivos suplentes, siempre y cuando siga desempeñando sus funciones como Administrador; y
siempre y cuando no hubieren sido nombrados miembros del Comité Técnico en el número máximo de 21
(veintiún) miembros propietarios y sus suplentes, aquellos Tenedores que no estén facultados para nombrar
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un miembro del Comité Técnico y aquellos Tenedores que estando facultados para nombrar un miembro del
Comité Técnico hubieren renunciado a ese derecho tendrán la facultad, en su conjunto, de proponer a la
Asamblea de Tenedores a 1 (un) candidato para ser nombrado como Miembro Independiente del Comité
Técnico, caso en el cual el Administrador también estará facultado, por su parte, para proponer a 1 (uno) o
más candidatos adicionales para que ocupe dicho cargo de Miembro Independiente del Comité Técnico, para
que, de entre los candidatos que sean propuestos a la Asamblea de Tenedores en términos de este subinciso
(iii), se designe a 1 (un) Miembro Independiente adicional de dicho Comité Técnico, en el entendido, sin
embargo que los Tenedores sólo podrán ejercer este derecho, si el Administrador hubiere elegido por lo
menos a 11 (once) de los miembros del Comité Técnico.
Por lo menos el 25% (veinticinco por ciento) de los miembros propietarios del Comité Técnico y sus
respectivos suplentes serán Miembros Independientes. La Asamblea de Tenedores calificará, en su caso, si los
Miembros Independientes cumplen con los requisitos establecidos para esos efectos en la definición de
“Miembros Independientes”.
El Administrador y los Tenedores que tengan derecho a designar a un miembro del Comité Técnico,
designarán a dichos miembros, ya sea en una Asamblea de Tenedores o mediante notificación, por escrito, al
Fiduciario, con copia al Administrador, en el entendido que tratándose de un Miembro Independiente
únicamente se podrá llevar a cabo dicha designación en una Asamblea de Tenedores. El nombramiento de los
miembros del Comité Técnico tendrá vigencia de un año y será renovado automáticamente por periodos
consecutivos de un año, salvo que dichos miembros sean revocados o sustituidos.
Cada Tenedor de Certificados Bursátiles que pretenda designar a un miembro en el Comité Técnico y que no
haya renunciado a su derecho a designar un miembro, deberá entregar al Representante Común, en caso de
que la designación se realice en Asamblea de Tenedores, o al Fiduciario, en caso de que la designación se
realice a través de notificación al Fiduciario, evidencia de la cantidad de Certificados Bursátiles de los que
dicho Tenedor es propietario.
Como evidencia de la cantidad de Certificados Bursátiles de los que dicho Tenedor es propietario, se
entenderán las constancias de depósito que expida el Indeval al respecto, junto con el listado de Tenedores
que para tal efecto expida el intermediario financiero depositante de Indeval correspondiente, de ser el caso.
Los Tenedores y el Administrador podrán, en cualquier momento, revocar la designación o sustituir al
miembro o miembros que cada uno de ellos haya designado, ya sea en Asamblea de Tenedores o mediante
notificación al Fiduciario con copia al Administrador y al Representante Común, en el entendido que (i) los
miembros propietarios del Comité Técnico y sus respectivos suplentes, nombrados por el Administrador, sólo
podrán ser destituidos por el
Administrador, y (ii) los miembros propietarios del Comité Técnico y sus respectivos suplentes, designados
por los Tenedores sólo podrán ser destituidos de su cargo por los Tenedores que los hubieren designado
(excepto según se prevé en el inciso (g) siguiente). No obstante lo anterior, los Tenedores podrán revocar el
nombramiento de todos los miembros del Comité Técnico mediante una Asamblea de Tenedores, pero solo
en el caso que se revoque el nombramiento de todos sus miembros (incluyendo, sin limitación, aquellos
designados por el Administrador), en cuyo caso, las personas cuyo nombramiento haya sido revocado no
podrán ser nombrados miembros del Comité Técnico durante los 12 (doce) meses siguientes a dicha
revocación. La muerte, incapacidad o renuncia de un miembro del Comité Técnico resultará en la destitución
automática con efectos inmediatos, y el Administrador o el Tenedor de certificados Bursátiles respectivo
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deberán especificar una nueva designación o se considerará que han renunciado a su derecho a designar
hasta que dicha designación haya sido realizada.
En caso de que un Tenedor o grupo de Tenedores hayan dejado de ser propietarios de los Certificados
suficientes para la designación de uno o más miembros del Comité Técnico que previamente hayan
nombrado, dicho Tenedor o grupo de Tenedores lo deberá informar al Comité Técnico y revocar dicho
nombramiento. En caso de que el Tenedor no revoque dicho nombramiento, el propio Comité Técnico deberá
remover automática e inmediatamente a los miembros que hayan sido designados por los mencionados
Tenedores.
Los miembros propietarios sólo podrán ser sustituidos ante su ausencia por el suplente que le corresponda al
miembro propietario en cuestión.
El Fiduciario será invitado a atender las sesiones del Comité Técnico como observador (sin voz y sin derecho
de voto). El Representante Común no forma parte del Comité Técnico, no tiene derecho a designar miembro
alguno del Comité Técnico y no tiene derecho a asistir o a recibir notificaciones de las sesiones del Comité
Técnico, pero podrá asistir como observador si fuere invitado por el Comité Técnico. El Comité Técnico podrá
invitar a cualquier tercero a sus sesiones pudiendo participar para los fines a que se le haya convocado, pero
sin derecho de voto.
El Administrador designará a un miembro del Comité Técnico como Presidente, y a un Secretario (que podrá
no ser miembro del Comité Técnico). El Presidente no tendrá voto de calidad.
El Fiduciario sólo cumplirá con las instrucciones que reciba del Comité Técnico que sean debidamente
otorgadas de conformidad con el proceso previsto en la Cláusula Vigésimo Quinta del contrato de
Fideicomiso.
La Asamblea de Tenedores determinará la remuneración aplicable a los miembros del Comité Técnico, ya sea
directamente o a través del establecimiento de lineamientos generales que deberán seguirse en la
determinación de las mismas, en el entendido que (i) la Asamblea de Tenedores podrá delegar la
determinación de la remuneración y el establecimiento de dichas políticas de remuneración al Comité
Técnico o al Administrador, (ii) en el establecimiento de la remuneración para cada miembro del Comité
Técnico, se deberán respetar las disposiciones respecto de conflicto de interés previstas en el inciso (q) de la
Cláusula Vigésimo Quinta del contrato de Fideicomiso, y (iii) la remuneración para cada miembro del Comité
Técnico podrá ser distinta, siempre y cuando esto se revele al público inversionista.
De conformidad con la Circular Única, los Tenedores de Certificados Bursátiles pueden celebrar convenios
respecto de sus derechos de designar miembros del Comité Técnico (incluyendo la renuncia de dichos
derechos, la cual no tendrá el carácter de permanente)
Adicionalmente, los miembros del Comité Técnico también pueden celebrar convenios o acuerdos con
relación a sus derechos de voto en el Comité Técnico. La celebración de dichos convenios y sus características
deberán ser notificados al Fiduciario y al Representante Común por los Tenedores de Certificados Bursátiles
o los miembros del Comité Técnico, según corresponda, dentro de los 5 (cinco) Días Hábiles siguientes al de
su concertación o antes de una sesión del Comité Técnico (lo que suceda primero), para que sean revelados
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por el Fiduciario al público inversionista a través de la BMV y EMISNET, así como para que se difunda su
existencia en el reporte anual del Fideicomiso.
Salvo que se trate de información que deba publicarse o que deba revelarse al público conforme a la
legislación aplicable, cada uno de los miembros del Comité Técnico tendrá las obligaciones de
confidencialidad previstas en el Contrato de Fideicomiso, en la Cláusula Cuadragésimo Tercera.
El Comité Técnico deberá reunirse cuando sea convocado para el cumplimiento adecuado de sus funciones,
con motivo de una notificación a los demás miembros propietarios del Comité Técnico por el Administrador,
el Representante Común, el Fiduciario o conforme a lo previsto por el inciso siguiente. Dicha notificación no
será necesaria cuando todos los miembros propietarios y/o los suplentes de dichos miembros propietarios del
Comité Técnico se encuentren presentes.
Salvo por lo dispuesto en el inciso siguiente respecto de sesiones en las que se vayan a discutir Asuntos
Reservados, para que las sesiones del Comité Técnico se consideren válidamente instaladas, la mayoría de sus
miembros propietarios (50% (cincuenta por ciento) más 1) o sus suplentes respectivos deberán estar
presentes, y sus resoluciones deberán ser adoptadas por una mayoría de votos (50% (cincuenta por ciento)
más 1) de los miembros presentes. Cada miembro tendrá derecho a un voto.
Los miembros del Comité Técnico que tengan algún conflicto de interés (personal o en virtud de por quién los
hubiera designado, salvo en este último caso, que los mismos hubieran sido calificados como Miembros
Independientes) deberán revelarlo al Presidente y al Secretario del Comité Técnico y al Administrador, antes
de la sesión correspondiente, y deberán abstenerse de votar el asunto de que se trate. Los demás miembros
del Comité Técnico podrán pedirle al miembro que tenga el conflicto de interés ausentarse de la sesión y
podrán también señalar el conflicto de interés correspondiente en caso de que dicho miembro no lo haga. El
propio Comité Técnico resolverá en caso de controversia y de haber resuelto que existe el conflicto de interés,
el voto del miembro correspondiente no será contado para adoptar la resolución correspondiente. Los
miembros del Comité Técnico que tengan que abstenerse de votar un asunto en los supuestos previstos en
este inciso, no computarán para la determinación del quórum requerido para instalar la sesión respectiva del
Comité Técnico.
Tratándose de los Asuntos Reservados, los miembros del Comité Técnico, designados por el Administrador
que no sean Miembros Independientes deberán abstenerse de participar y votar en las sesiones respectivas.
Para que las sesiones del Comité Técnico en las que se vayan a discutir Asuntos Reservados se consideren
válidamente instaladas, la mayoría de los
Miembros Independientes y los miembros designados por los Tenedores que no tengan el carácter de
Miembros Independientes, considerados en su conjunto, deberán estar presentes, y la resolución de cualquier
Asunto Reservado deberá ser adoptada por la mayoría de los votos de los Miembros Independientes y los
miembros designados por los Tenedores que no tengan el carácter de Miembros Independientes,
considerados en su conjunto, que se encuentren presentes.
El Secretario preparará un acta de sesión para cada sesión del Comité Técnico en la cual las resoluciones
adoptadas durante la sesión sean reflejadas y la cual deberá ser firmada por el
Presidente; el Secretario estará obligado a enviar copias de las resoluciones que se aprueben al Fiduciario, al
Administrador y al Representante Común. El Secretario será el responsable de conservar un expediente con
todas las actas de sesión y los demás documentos que hayan sido presentados al Comité Técnico.
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Las sesiones del Comité Técnico podrán celebrarse por teléfono, centros de conferencia o por cualquier otro
medio que permita la comunicación entre sus miembros en tiempo real, la cual podrá ser grabada. En dicho
caso, el Secretario confirmará por escrito la asistencia de los miembros, ya sean propietarios o suplentes, para
propósitos de que exista quórum suficiente.
Así mismo, el Comité Técnico podrá adoptar resoluciones fuera de las sesiones, en el entendido que éstas
deberán ser confirmadas por escrito por todos los miembros propietarios o sus suplentes respectivos para ser
válidos.
En el evento que la opinión de la mayoría de los Miembros Independientes no sea acorde con la
determinación del Comité Técnico, el Fiduciario revelará tal situación al público inversionista a través de la
BMV y EMISNET.
Cualquiera de los miembros del Comité Técnico podrá solicitar al Secretario convoque una sesión cuando lo
considere pertinente, con al menos 5 (cinco) días calendario de anticipación a la fecha en que se programe
celebrar la sesión. La solicitud deberá indicar los asuntos que se pretendan tratar en dicha sesión.
A discreción del Secretario o cuando el Secretario reciba una solicitud conforme al inciso (w) anterior (en el
entendido que si el Secretario se niega a convocar a la sesión cuando esta sea solicitada por algún miembro
del Comité Técnico conforme al inciso (w) anterior, la totalidad de los Miembros Independientes podrán
realizar la convocatoria respectiva), el Secretario convocará a una sesión con al menos 3 (tres) días calendario
de anticipación a la fecha en que se piense celebrar la sesión. La convocatoria deberá hacerse a todos los
miembros, al Administrador y al Fiduciario por escrito (incluyendo a través de correo electrónico) a la
dirección que tengan registrada con el Secretario, indicando tanto el orden del día como el lugar, la fecha y la
hora a la que se vaya a llevar a cabo la sesión. Este periodo de notificación se entenderá que ha sido
automáticamente dispensado si todos los miembros del Comité Técnico asisten a la sesión.
Todas las instrucciones y notificaciones que el Comité Técnico emita al Fiduciario, deberán hacerse por
escrito y deberán ser firmadas por las Personas que hayan actuado como Presidente y Secretario en la
correspondiente sesión del Comité Técnico.
El Comité Técnico tendrá las siguientes facultades indelegables (en el entendido que las facultades y las
resoluciones respecto de los asuntos previstos en los incisos (v) a (xxi) siguientes (los “Asuntos Reservados”)
deberán ser adoptadas conforme a lo previsto en el inciso (r) anterior):
I. Fijar las políticas conforme a las cuales se invertirá el Patrimonio del Fideicomiso.
Aprobar las operaciones que pretenda realizar el Fideicomiso, incluyendo la adquisición o enajenación de
activos, bienes o derechos, y otras Inversiones y Desinversiones, que se adquieran y mantengan por el
Fideicomiso en directo o a través de entidades controladas y la contratación de financiamientos, garantías y
operaciones financieras derivadas, cuando representen un valor igual al 5% (cinco por ciento) o más del
Patrimonio del Fideicomiso, con base en las cifras correspondientes al cierre del trimestre inmediato
anterior, con independencia de que dichas operaciones se ejecuten de manera simultánea o sucesiva en un
periodo de 12 (doce) meses contados a partir de la fecha que se concrete la primera operación, y que por sus
características puedan considerarse como una sola.
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II. Determinar los términos y condiciones a los que se ajustará el Administrador en el ejercicio de sus
facultades de actos de administración y actos de dominio.
III. Aprobar, previa propuesta del Administrador, cualquier cambio a la estructura o al régimen fiscal al
que se apegue el Fideicomiso, según se describe en la Cláusula Trigésimo Octava del contrato de
Fideicomiso.
IV. Aprobar las operaciones respecto de las cuales exista un conflicto de interés que tengan la intención
de celebrarse por el Fiduciario o las Sociedades Promovidas con (1) Personas Relacionadas del
Fideicomitente, del Administrador o cualquier Afiliada del Administrador o de la Sociedad Promovida
de que se trate, o (2) Personas en las que Personas Relacionadas del Administrador o cualquier
Afiliada del Administrador tengan un interés económico relevante.
V. Aprobar la remoción del Auditor Externo y la designación, a propuesta del Administrador, del nuevo
Auditor Externo.
VI. Aprobar la remoción del Valuador Independiente y la designación, a propuesta del Administrador, del
nuevo Valuador Independiente.
VII. Aprobar la contratación de cualesquiera asesores o especialistas que deban asistir a los Miembros
Independientes del Comité Técnico y a los miembros del Comité Técnico designados por los
Tenedores, y la utilización de las cantidades que se mantengan en la Cuenta de Reserva para Gastos
de Asesoría Independiente para realizar el pago de los honorarios, gastos o costos de dichos asesores y
cualesquiera otros asuntos relacionados con la administración de la Reserva para Gastos de Asesoría
Independiente, sin perjuicio de que lo anterior pueda ser resuelto por los Tenedores reunidos en
Asamblea de Tenedores.
VIII. Aprobar las reglas para que el Fideicomiso contrate cualquier crédito o préstamo, y el monto máximo
de los mismos, en el entendido, además, que corresponderá al Administrador instruir al Fiduciario
sobre la forma y términos de contratación de tales pasivos, dentro de los términos de las reglas
aprobadas por el Comité Técnico, y que el Administrador revelará a los Tenedores, periódicamente,
los pasivos contratados por el Fideicomiso con base en las reglas aprobadas por el Comité Técnico,
en el entendido que dichos pasivos podrán ser garantizados conforme a las reglas aprobadas por el
Comité Técnico.
IX. Dar su recomendación respecto del reemplazo de Funcionarios Clave en los términos descritos en la
Cláusula Quinta del Contrato de Administración, en el entendido que los Miembros Independientes
podrán resolver dicha recomendación sin necesidad de convocar a una sesión del Comité Técnico.
X. Aprobar el precio que convengan el Fideicomiso y el Administrador de las Inversiones que tenga
derecho a adquirir el Administrador, en términos de lo previsto en el inciso (a)(ii)(A) de la Cláusula
Vigésimo Novena en el caso de una Sustitución sin Causa.
XI. Aprobar la remoción del Fiduciario y la designación del Fiduciario sustituto (lo cual también deberá
ser aprobado por los Tenedores que representen más del 50% (cincuenta por ciento) de los
Certificados Bursátiles en circulación.
XII. Aprobar el adelanto de gastos razonables en que incurra una Persona Indemnizada en la defensa o
transacción de cualquier Reclamación que pueda ser objeto de un derecho de indemnización
conforme a este Contrato, de acuerdo con lo previsto en el inciso (c) de la Cláusula Trigésimo
Segunda, siempre y cuando los mismos no excedan de $2,000,000.00 (dos millones de Pesos 00/100
M.N.).
XIII. Aprobar la propuesta del Administrador para dar por terminado el Periodo de Inversión de manera
anticipada, en el caso a que se refiere el inciso (b)(ii) de la Cláusula Décimo Octava.
XIV. Aprobar cambios a los Requisitos de Diversificación que se prevén en el inciso (e) de la Cláusula
Décimo Sexta del contrato de Fideicomiso.
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XV. Aprobar la propuesta del Administrador para realizar una inversión que deba ser aprobada en
términos del inciso (g) de la Cláusula Vigésimo Séptima del contrato de Fideicomiso.
XVI. Aprobar que el Coinversionista no realice una Desinversión al mismo tiempo que el Fideicomiso en
términos del inciso (d) de la Cláusula Tercera del Contrato de Coinversión.
XVII. Supervisar el cumplimiento de los acuerdos de la Asamblea de Tenedores y el cumplimiento de las
obligaciones del Administrador de conformidad con lo previsto en este Contrato.
XVIII. Convenir con el Administrador cualquier cambio a la Comisión de Administración.
XIX. Aprobar el pago a realizarse al Administrador en relación con la prestación de servicios, tales como
banca de inversión, asesoría y otros similares o relacionados respecto de las Sociedades Promovidas.
XX. Aprobar otro asunto que deba ser resuelto como un Asunto Reservado o por el Comité Técnico
conforme a este Contrato, el Contrato de Administración o el Contrato de Coinversión.
Representante Común.
El Representante Común acepta su designación como Representante Común en virtud de la celebración de
este Contrato, y en este acto acuerda actuar de conformidad con los términos y condiciones aquí previstas en
este Contrato.
El Representante Común tendrá las facultades y obligaciones que se contemplan en la LMV y en la LGTOC,
incluyendo, pero sin limitarse a aquellos incluidos en el Artículo 69 de la LMV, en los Certificados Bursátiles y
en este Contrato. Para todo aquello que no esté expresamente previsto en los Certificados Bursátiles, en este
Contrato, en los demás documentos de los que sea parte o en la LMV y en la LGTOC, el Representante Común
actuará de conformidad con las instrucciones de la Asamblea de Tenedores. El Representante Común tendrá,
entre otros, las siguientes facultades y obligaciones:
i. suscribir los Certificados Bursátiles;
i. verificar la constitución del Fideicomiso;
ii. verificar la existencia del, y el estado que guarda el, Patrimonio del Fideicomiso;
iii. velar por los intereses de los Tenedores, para lo cual deberá revisar, a través de la información que se
le hubiere proporcionado para tales fines, el cumplimiento por parte del Fiduciario, del
Fideicomitente, del Administrador o de cualquier otro tercero a quien se le encomienden dichas
funciones, de ser el caso, o de las demás personas que presten servicios respecto de los Certificados, de
sus respectivas obligaciones conforme al presente Contrato, el Contrato de Administración, el título o
los títulos que amparen los Certificados, y cualquier otro contrato o convenio que suscriba el
Fiduciario y que estuviere en vigor con el propósito que el Fiduciario, el Fideicomitente, el
Administrador o cualquier otro tercero, de ser el caso, cumpla con sus obligaciones respecto de los
Certificados, incluyendo la capacidad del Fiduciario para cumplir con su obligación de realizar
Distribuciones (que se entenderá excluye, para propósitos de claridad, las obligaciones en materia de
contabilidad, o fiscales o laborales, que correspondan y atribuibles a dichas partes o terceros e
independientes de los Certificados); para tales efectos, el Representante Común deberá solicitar la
información que considere necesaria para la revisión del cumplimiento con los términos de los
Certificados, y del estado del Fideicomiso, del Patrimonio del Fideicomiso y demás aspectos
relacionados con los
iv. Certificados o la capacidad del Fiduciario de cumplir con sus obligaciones;
v. notificar a los Tenedores de cualquier incumplimiento de las obligaciones del Fiduciario o del
Administrador y, de ser el caso, iniciar cualquier acción en contra del Fiduciario o del Administrador
conforme a las instrucciones de la Asamblea de Tenedores y con cargo al Patrimonio del Fideicomiso;
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vi. notificar a la CNBV, la BMV e Indeval respecto de cualquier retraso del Fiduciario en el cumplimiento
de sus obligaciones de pago conforme a los Certificados Bursátiles;
vii. convocar y presidir las Asambleas de Tenedores cuando la legislación aplicable o los términos de los
Certificados Bursátiles y el Fideicomiso así lo requieran y cuando lo considere necesario o conveniente
para llevar a cabo cualquier acto, y llevar a cabo las resoluciones que se adopten en dichas Asambleas
de Tenedores;
viii. en su caso, firmar en representación de los Tenedores en su conjunto, los documentos y contratos que
se celebren con el Fiduciario en relación con el Fideicomiso y los Certificados Bursátiles, incluyendo
los Documentos de la Operación de los que sea parte el Representante Común;
ix. ejercer todas las acciones necesarias a efecto de salvaguardar los derechos de los Tenedores en su
conjunto, en términos de este Contrato y la legislación aplicable, incluyendo las acciones que
correspondan en contra del Administrador, en el entendido que no podrá interferir con las facultades
del Administrador, ni se entenderán como otorgadas facultades similares ya que aquellas son
exclusivas del Administrador;
x. de conformidad con la información presentada en el Reporte de Distribuciones elaborado por el
Administrador, dar aviso mediante un evento relevante sobre los pagos a Tenedores de Certificados
Bursátiles; así mismo informar a Indeval por escrito y a la BMV, mediante aviso en EMISNET, con por
lo menos 6 (seis) Días Hábiles de anticipación o con la anticipación requerida conforme a la
legislación aplicable, respecto de cualquier distribución que deba hacerse a los Tenedores de los
Certificados Bursátiles;
xi. actuar como intermediario entre el Fiduciario y los Tenedores de los Certificados Bursátiles, en
nombre y representación de éstos últimos, para el cálculo del pago a los mismos de cualquier cantidad
pagadera en relación con las Distribuciones al amparo de los Certificados Bursátiles y para
cualesquiera otros asuntos que se requieran;
xii. ejercer sus derechos y cumplir con sus obligaciones previstas en los Certificados Bursátiles, en este
Contrato y en los demás Documentos de la Operación de los que sea parte;
xiii. solicitar del Fiduciario, del Fideicomitente, del Administrador y de cualquier tercero, incluyendo
cualesquiera auditores externos, asesores legales o personas que presten servicios al Fideicomiso, en
relación con los certificados o el Patrimonio del Fideicomiso, la información y documentación en su
posesión relacionada con el presente Contrato, el Contrato de Administración, el título o los títulos
que amparen los Certificados, y cualquier otro contrato o convenio que suscriba el Fiduciario y que
estuviere en vigor, así como el Patrimonio del Fideicomiso, y cualesquiera otra que sea necesaria para
el cumplimiento de las obligaciones del Representante Común y que esté disponible, incluyendo
información económica, contable, financiera y legal, o para el ejercicio de sus facultades de
conformidad con este Contrato y los Certificados, en el entendido que el Fiduciario, el Fideicomitente
o el Administrador, según corresponda, estarán obligados a proporcionar la información y
documentación que les searazonablemente requerida por el Representante Común, y a requerir a sus
auditores externos, asesores legales o personas que presten servicios al Fideicomiso, en relación con
los certificados o el Patrimonio del Fideicomiso, que le proporcionen dicha información y
documentación al Representante Común, únicamente para los propósitos antes convenidos, dentro
del plazo razonablemente requerido por el Representante Común, siempre que la misma esté
disponible, en el entendido, además que el Fiduciario y el Administrador tomarán las medidas
razonables dentro de su control para que el Representante Común pueda realizar las visitas o
revisiones que el Representante Común razonablemente considere convenientes con la periodicidad y
en los plazos que sean razonablemente solicitados por el Representante Común, respecto del
Fiduciario, del Fideicomitente, del Administrador y de cualquier tercero, incluyendo cualesquiera
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auditores externos, asesores legales o personas que presten servicios al Fideicomiso, en relación con
los certificados o el Patrimonio del Fideicomiso, únicamente para el cumplimiento de las obligaciones
del Representante Común, en el entendido, finalmente, que en caso que el Representante Común no
reciba la información solicitada, dentro de los plazos razonablemente requeridos, o tenga
conocimiento de algún incumplimiento de lo previsto en este subinciso (xiii), el Representante Común
tendrá el derecho de hacer del conocimiento, o de solicitar al Fiduciario que haga del conocimiento,
del público inversionista del incumplimiento de que se trate respecto de las obligaciones anteriores, a
través de un evento relevante, sin que tal revelación se considere que infringe obligación de
confidencialidad alguna prevista en el presente Contrato o en los demás documentos relacionados con
la emisión de los Certificados;
xiv. por instrucciones de la Asamblea de Tenedores o por así considerarlo conveniente, contratar a
terceros para el cumplimiento de sus obligaciones de revisión previstas en el presente inciso (b) o en
la legislación aplicable, sujeto en todos los casos a las responsabilidades y obligaciones del
Representante Común previstas en este Contrato, en los demás Documentos de la Operación y en la
legislación aplicable, así como las establecidas por la Asamblea de Tenedores, incluyendo que el
Representante Común seguirá estando obligado frente a los Tenedores y frente a cualquier tercero
respecto de las obligaciones de confidencialidad y a aquellas obligaciones derivadas de su
nombramiento como Representante Común;
xv. proporcionar a cualquier Tenedor de los Certificados Bursátiles, a su costo, las copias de los reportes
que le hayan sido entregados al Representante Común por el Fiduciario y el Administrador, salvo que
el Administrador haya identificado dicha información como información confidencial y haya
restringido su revelación en la medida que no exista obligación de revelar la misma conforme a la
legislación aplicable, para lo cual los Tenedores deberán acreditar su tenencia con las constancias de
depósito que expida el Indeval y el listado de Tenedores que para tal efecto expida el intermediario
financiero correspondiente, de ser el caso, respecto de los Certificados Bursátiles de los cuales dichos
Tenedores sean titulares;
xvi. conforme al Artículo 68 de la Circular Única, el Representante Común está obligado a actuar con
oportunidad ante eventos que pudieren perjudicar a los Tenedores y a rendir cuentas de su
administración, cuando le sean solicitados o al momento de concluir su encargo, y
en general, llevar a cabo todos los actos y ejercer las facultades y cumplir con las obligaciones que le
correspondan de conformidad con lo previsto en el presente Contrato, la LGTOC, la LMV y la regulación
aplicable emitida por la CNBV y los sanos usos y prácticas bursátiles.
Todos y cada uno de los actos que lleve a cabo el Representante Común, en representación o por cuenta de los
Tenedores de Certificados Bursátiles de conformidad con los términos previstos en este Contrato, los
Certificados Bursátiles y los demás documentos de los que sea parte o la legislación aplicable, serán
obligatorios para los Tenedores de Certificados Bursátiles y se considerarán como aceptados por los mismos.
El Representante Común podrá ser destituido por una resolución adoptada en una Asamblea de Tenedores en
la que estén debidamente representados por lo menos los Tenedores que representen el 75% (setenta y cinco
por ciento) de los Certificados Bursátiles en circulación, con el voto favorable de los Tenedores que
representen más del 50% (cincuenta por ciento) de los Certificados Bursátiles en circulación, en el entendido
que dicha destitución sólo tendrá efectos a partir de la fecha en que un representante común sustituto haya
sido designado, y el Representante Común sustituto haya aceptado y tomado posesión de su cargo.
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El Administrador tendrá el derecho de proponer a la Asamblea de Tenedores la remoción del Representante
Común.
El Representante Común podrá renunciar a dicho nombramiento en los casos que se especifican y de
conformidad a las disposiciones del Artículo 216 de la LGTOC. El Representante Común deberá entregar
notificación por escrito al Administrador y al Fiduciario de su intención de renuncia con por lo menos 90
(noventa) días calendario de anticipación a la fecha en que dicha renuncia sea efectiva, y, en todo caso, dicha
renuncia no será eficaz sino hasta que un representante común sustituto sea nombrado en una Asamblea de
Tenedores de conformidad con lo previsto en el presente Contrato, y el representante común sustituto haya
aceptado y tomado posesión de su cargo.
El Representante Común tendrá el derecho de contratar, con cargo al Patrimonio del Fideicomiso, a terceros
especialistas en la materia de que se trate, que considere necesario para el cumplimiento de sus obligaciones,
a su discreción o a petición de la Asamblea de Tenedores, actuando razonablemente y de buena fe y previa
notificación al Comité Técnico, y al Fiduciario, siempre y cuando previamente a la contratación de cualquier
tercero hubiere convenido los honorarios de dicho tercero especialista, en el entendido que el Representante
Común podrá confiar y actuar o dejar de actuar con base en las determinaciones que lleven a cabo
cualesquiera de dichos terceros especialistas, sin que dicha contratación libere al Representante Común de
sus obligaciones frente a los Tenedores, y sujeto en todos los casos a las responsabilidades y obligaciones del
Representante Común previstas en este Contrato, en los demás Documentos de la Operación y en la
legislación aplicable, así como las establecidas por la Asamblea de Tenedores.
El Representante Común no estará obligado a pagar cualquier gasto o cualquier cantidad con sus propios
fondos a fin de llevar a cabo las acciones y deberes que tenga permitido o que le sea requerido llevar a cabo,
para lo cual el Fiduciario se obliga a hacerle llegar los recursos que requiera. En caso que los fondos
correspondientes no sean provistos, el Representante Común no estará obligado a llevar a cabo las acciones y
deberes a que se refiere el presente inciso.
Las obligaciones del Representante Común terminarán una vez que los Certificados Bursátiles hayan sido
cancelados en su totalidad.
El Representante Común no estará obligado a erogar ningún tipo de gasto o cantidad alguna a cargo de su
patrimonio, para llevar a cabo los actos y desempeñar las funciones que pueda o deba llevar a cabo.
El Representante Común no forma parte del Comité Técnico, no tiene derecho a designar a un miembro del
Comité Técnico y no tiene derecho a asistir, ni la obligación de hacerlo, o a recibir notificaciones de las
sesiones del Comité Técnico.
El Representante Común no tendrá responsabilidad por las decisiones que se adopten en el Comité Técnico o
en la Asamblea de Tenedores.
Ni el Representante Común, ni cualquier funcionario, consejero, apoderado, empleado o filial del
Representante Común, será responsable de las decisiones de inversión, ni del resultado de las Inversiones,
Desinversiones y/o de las demás operaciones efectuadas con cargo al Patrimonio del Fideicomiso, excepto
por aquellas que sean de su responsabilidad. Tampoco deberá revisar ni vigilar la viabilidad jurídica o
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financiera de las Inversiones ni la obtención de autorizaciones y cumplimiento de requisitos legales y de otro
tipo necesarios respecto de cualquier Inversión o Desinversión.
No será responsabilidad del Representante Común ni de cualquier funcionario, consejero, apoderado,
empleado o filial del Representante Común vigilar o supervisar el cumplimiento de los servicios contratados
del Valuador Independiente, del Auditor Externo, ni del cumplimiento de las obligaciones pactadas en los
contratos firmados respecto de las Inversiones, Desinversiones y demás operaciones, ni la debida instalación
o funcionamiento del Comité Técnico o cualquier otro órgano distinto a la Asamblea de Tenedores.
El Fiduciario
El Fiduciario tendrá todas las facultades y poderes que sean necesarios para cumplir con los fines del
Fideicomiso de conformidad con los términos del Artículo 391 de la LGTOC, en el entendido que deberá
actuar en todo momento de conformidad con las instrucciones de quienes, conforme a los términos de este
Contrato, estén autorizados para dichos efectos y como un buen padre de familia. En la medida en que una
situación específica no esté prevista por las disposiciones de este Contrato, el Fiduciario podrá actuar
conforme a las instrucciones del Administrador.
El Fiduciario no será responsable ni asume obligación o responsabilidad alguna, excepto por (1) la
responsabilidad que resulte de las disposiciones previstas en este Contrato, (2) la responsabilidad que resulte
de las disposiciones de la legislación aplicable, y (3) la responsabilidad que resulte de su negligencia, mala fe
o dolo.
Vehículos Paralelos.
Paralelamente al Fideicomiso, el Administrador podrá, sin estar obligado a hacerlo, administrar recursos de
diversos inversionistas, que podrán hacer Inversiones paralelas con el Fideicomiso, periódicamente y de
manera proporcional con el Fideicomiso y el Coinversionista, a través de uno o más vehículos paralelos de
cualquier naturaleza (los “Vehículos Paralelos”).
Los Vehículos Paralelos serán administrados por el Administrador o una de sus Afiliadas. Los documentos
que rijan los Vehículos Paralelos podrán incluir, siempre que se revele a los Tenedores, (i) una comisión de
administración (o su equivalente, como quiera que se denomine) en un porcentaje igual o superior a la
Comisión de Administración, y (ii) una distribución por desempeño (o su equivalente, como quiera que se
denomine) cuyos porcentajes para distribuciones sean iguales o superiores para sus inversionistas que los
porcentajes previstos en el inciso (b) de la Cláusula Décimo Tercera del contrato de Fideicomiso, en el
entendido que los retornos de los Tenedores y a los inversionistas de los Vehículos Paralelos (incluyendo, sin
limitación, el retorno preferente que se utilice para el cálculo de la distribución por desempeño) podrían ser
distintos considerando entre otros factores, las inversiones en los que hubiere declinado participar el
Fideicomiso o los Vehículos Paralelos, movimientos en el tipo de cambio (ya que el Fideicomiso tendrá
recursos disponibles en Pesos y en los Vehículos Paralelos podrá haber compromisos denominados y
desembolsados en otras monedas) y disposiciones fiscales aplicables.
Los Vehículos Paralelos invertirán conjuntamente con el Fideicomiso, sujeto a las circunstancias particulares
de carácter legal, fiscal, regulatorio o similares en la medida que le sea posible y reciba las autorizaciones
correspondientes de sus órganos internos, en el entendido que (i) el Administrador estará obligado a
presentar las posibles Inversiones tanto al Vehículo Paralelo como al Fideicomiso, y (ii) el Vehículo Paralelo
podrá dejar de hacer una inversión si por cualquier razón, no la aprobaren sus órganos internos. Cualesquiera
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inversiones y desinversiones que realicen los Vehículos Paralelos, serán sustancialmente en los mismos
términos y condiciones a las Inversiones y Desinversiones que realice el Fideicomiso y simultáneas a las
mismas. Sin perjuicio de lo anterior, el Fideicomiso y los Vehículos Paralelos podrán realizar Inversiones
independientemente de que el otro vehículo no realice la misma Inversión.
El Administrador procurará, en la medida posible, que el ejercicio de los derechos del Fideicomiso y de los
Vehículos Paralelos respecto de las Inversiones se ejerza de manera coordinada.
El Administrador determinará los porcentajes específicos de participación del Fideicomiso y de los Vehículos
Paralelos respecto de cada Inversión, la cual será en forma proporcional con base en (i) la suma del Monto
Invertible y los Compromisos Restantes de los Tenedores, (ii) el Porcentaje de Participación del
Coinversionista y (iii) el monto de los compromisos restantes de los inversionistas que participen en los
Vehículos Paralelos, considerando que las proporciones o porcentajes de inversión del Fideicomiso, el
Coinversionista y los Vehículos Paralelos podrán variar en cada caso y en el tiempo, considerando entre otros
factores, inversiones en los que hubiere declinado participar el Fideicomiso o los Vehículos Paralelos y
movimientos en el tipo de cambio (ya que el Fideicomiso tendrá recursos disponibles en Pesos y los Vehículos
Paralelos podrá tener compromisos denominados y desembolsados en otras monedas). El Administrador
informará al Comité Técnico y la Asamblea de Tenedores que, en su caso, apruebe la Inversión
correspondiente (pero sin que esté sujeto a la aprobación de dichos órganos), las proporciones de
participación del Fideicomiso, el Coinversionista y los Vehículos
Paralelos respecto de cada Inversión, e igualmente revelará a los Tenedores dichas proporciones como un
evento relevante, junto con el aviso correspondiente a la Inversión respectiva, conforme a lo dispuesto en la
LMV y la Circular Única.
Los Vehículos Paralelos podrán, sujeto a las aprobaciones que en su caso se requieran del Comité Técnico o la
Asamblea de Tenedores, adquirir del Fideicomiso y del Coinversionista una porción de las Inversiones que
hubieran realizado los mismos previamente al establecimiento de los Vehículos Paralelos. Dichas
adquisiciones deberán realizarse con base en el porcentaje de participación que se establece en el inciso (d)
anterior, al mismo valor nominal que el pagado originalmente por el Fideicomiso y el Coinversionista
respecto de dichas Inversiones y dentro de los 2 (dos) años siguientes a la Fecha Inicial de Emisión. Las
distribuciones que, en su caso, reciban el Fideicomiso y el Coinversionista respecto de dichas Inversiones,
previo a la adquisición por parte de los Vehículos Paralelos, no se computarán para determinar el precio de
adquisición por parte de los Vehículos Paralelos. La porción de las Inversiones que adquieran del Fideicomiso
los Vehículos Paralelos será considerada una Inversión Puente para efectos de este Contrato, y los recursos
correspondientes que reciba el Fideicomiso se remitirán a la Cuenta General y volverán a ser parte del Monto
Invertible.
Los Vehículos Paralelos serán responsables de su parte de los Gastos de Inversión respecto de la Inversión o
Desinversión correspondiente en proporción a su participación en dicha Inversión. Para efectos de claridad,
los Vehículos Paralelos serán responsables de pagar su parte proporcional de las indemnizaciones que se
deban pagar a las Personas Indemnizadas respecto de una Inversión o Desinversión como parte de los Gastos
de Inversión.
La emisión de los Certificados Bursátiles no estará condicionada, a que el o los Vehículos Paralelos existan o
tengan fondos disponibles para realizar Inversiones.
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El Coinversionista.
En o antes de la Fecha Inicial de Emisión, el Fiduciario celebrará el Contrato de Coinversión con el
Coinversionista y el Administrador. Conforme a los términos del Contrato de Coinversión, el Coinversionista
se obligará, entre otros, a (i) invertir, en el Porcentaje de Participación del Coinversionista, recursos,
directamente o a través de una o varias de las Afiliadas de sus accionistas, en cada una de las Inversiones,
paralela y proporcionalmente con el Fideicomiso (siendo que el Fideicomiso invertirá el Porcentaje de
Participación del Fideicomiso), y (ii) a desinvertir de las Inversiones en los mismos plazos y términos que el
Fideicomiso, sujeto a lo establecido en este Contrato y en el Contrato de Coinversión.
El Coinversionista estará obligado a invertir, conforme al Porcentaje de Participación del Coinversionista, en
todas las Inversiones realizadas por el Fideicomiso (siendo que el Fideicomiso invertirá el Porcentaje de
Participación del Fideicomiso), directamente o a través de Sociedades Promovidas, y a desinvertir de manera
conjunta con el Fideicomiso, conforme
a los términos del Contrato de Coinversión, salvo que se remueva al Administrador o el Administrador
renuncie en los términos del Contrato de Administración, en cuyo caso el Coinversionista podrá llevar a cabo
la Desinversión de su parte correspondiente conforme a lo previsto por este Contrato.
El Contrato de Coinversión deberá establecer mecanismos conforme a los cuales el Fiduciario y el
Coinversionista se coordinarán en el ejercicio de sus derechos respecto de las Inversiones (incluyendo
derechos corporativos y derechos económicos respecto de Inversiones en Capital y sus derechos como
acreedores respecto de Inversiones en Deuda). El Coinversionista y el Fideicomiso compartirán de manera
proporcional, cualesquiera pérdidas, quitas o descuentos, en su caso, que resulten de las Inversiones.
Adicionalmente, el Coinversionista será responsable de su parte de los Gastos de Inversión respecto de la
Inversión o Desinversión correspondiente en proporción a su participación en dicha Inversión.
Terceros Coinversionistas.
De forma conjunta a las inversiones simultáneas del Fideicomiso, del Coinversionista y de los Vehículos
Paralelos, a discreción del Administrador (pero sujeto a que se obtenga la aprobación del Comité Técnico en
términos de lo previsto en la Cláusula Vigésimo Quinta del contrato de Fideicomiso), se podrán obtener
recursos adicionales de otros inversionistas independientes con respecto al Administrador, que podrán
comprender a cualesquiera de los Tenedores en lo individual, sin que el Administrador esté obligado a dar
oportunidad a cualesquiera de dichos Tenedores a que coinviertan (en conjunto, los “Terceros
Coinversionistas”), que podrán coinvertir con el Fideicomiso, el Administrador, y en su caso, el Vehículo
Paralelo, sustancialmente en los mismos términos aplicables a la Inversión y de manera simultánea con el
Fideicomiso y el Coinversionista, con o sin el pago de comisiones de administración o basadas en incentivos,
en los casos en los que (i) la transacción de que se trate importe una cantidad mayor a la permitida o
aprobada por quien sea competente para inversión por el Fideicomiso, a la permitida para el Vehículo
Paralelo o a la permitida a ambos en conjunto, (ii) exista un valor agregado adicional que aporten los Terceros
Coinversionistas, o (iii) sea conveniente para la Inversión. La participación de los Terceros Coinversionistas
en las Inversiones respectivas, será revelada por el Administrador a los Tenedores como un evento relevante,
junto con el aviso correspondiente a la Inversión respectiva, conforme a lo dispuesto en la LMV y la Circular
Única. Los Terceros Coinversionistas podrán ser Personas Relacionadas, por lo que la aprobación de
cualquier Inversión deberá tener lugar conforme a lo previsto por este Contrato.
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En los contratos correspondientes deberán establecerse mecanismos conforme a los cuales el Fiduciario y los
Terceros Coinversionistas se coordinarán en el ejercicio de sus derechos respecto de las Inversiones
(incluyendo derechos corporativos y derechos económicos respecto de Inversiones en Capital y sus derechos
como acreedores respecto de Inversiones en Deuda).
Los Terceros Coinversionistas serán responsables de su parte de los Gastos de Inversión respecto de la
Inversión o Desinversión correspondiente en proporción a su participación en dicha Inversión. Para efectos
de claridad, los Terceros Coinversionistas serán responsables de pagar su parte proporcional de las
indemnizaciones que se deban pagar a las Personas Indemnizadas respecto de una Inversión o Desinversión
como parte de los Gastos de Inversión.
El Administrador tomará las medidas razonablemente a su alcance para que los Terceros Coinversionistas se
obliguen a desinvertir de las Inversiones en los mismos plazos y términos que el Fideicomiso.
Llamadas de Capital
Las Emisiones Subsecuentes se realizarán de conformidad con las solicitudes que realice el Fiduciario a los
Tenedores, según le sea instruido por el Administrador. Cada solicitud será considerada una “Llamada de
Capital” y será considerada eficaz cuando el Fiduciario realice el anuncio respectivo a través de EMISNET. El
Fiduciario deberá entregar copia de dicho anuncio a Indeval. Cada Llamada de Capital deberá ser anunciada
nuevamente en EMISNET cada 2 (dos) Días Hábiles contados a partir del primer anuncio y hasta la Fecha
Límite de Suscripción. El Administrador instruirá al Fiduciario, con copia al Representante Común, a realizar
Llamadas de Capital según requiera recursos el Fideicomiso para realizar Inversiones y pagar Gastos del
Fideicomiso (incluyendo para fondear la Cuenta de Reserva para Gastos, la Cuenta de Reserva para
Inversiones Comprometidas y la Cuenta de Reserva para Inversiones Subsecuentes). Cada Llamada de
Capital deberá realizarse con al menos 15 (quince) Días Hábiles de anticipación a la fecha en que se vaya a
llevar a cabo la Emisión Subsecuente correspondiente.
Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto]
Evolución de los bienes, derechos o activos fideicomitidos, incluyendo sus ingresos
Desempeño de los activos
De acuerdo con lo estipulado en el Contrato de Fideicomiso, los bienes fideicomitidos que se mantienen en
efectivo han sido invertidos, desde la constitución del Fideicomiso y hasta el 31 de diciembre de 2016,
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conforme a lo estipulado en el Contrato de Fideicomiso, exclusivamente en valores gubernamentales y con
alta liquidez (Inversiones Permitidas).
Al 31 de diciembre de 2017, los recursos son invertidos en Bancomer a una tasa de 6.50% con vencimiento a 4
días.
A continuación se detallan los rendimientos de los valores fideicomitidos devengados en el periodo del
reporte así como el saldo en las cuentas al 31 de diciembre de 2017 y 2016.
Institución
Bancaria
Tipo de
inversión
Monto de
Rendimientos del
1 de enero al 31
de diciembre de
2017
Saldo de las cuentas al
31 de diciembre de 2017
Porcentaje del
Fideicomiso en
efectivo en
cuentas
Bancomer Reporto Diario MXN $ 6,072,511 MXN$ 69,993,216 99.99%
Institución
Bancaria
Tipo de
inversión
Monto de
Rendimientos del
1 de enero al 31
de diciembre de
2016
Saldo de las cuentas al
31 de diciembre de 2016
Porcentaje del
Fideicomiso en
efectivo en
cuentas
Bancomer Reporto Diario MXN $ 6,342,122 MXN$ 94,683,329 99.99%
El Patrimonio del Fideicomiso estará integrado por:
i. la Aportación Inicial;
ii. los recursos derivados de la Emisión Inicial;
iii. los recursos que se deriven de Emisiones Subsecuentes;
iv. los Compromisos Restantes de los Tenedores;
v. las Inversiones que realice directa o indirectamente el Fideicomiso;
vi. las cantidades que se mantengan en las Cuentas del Fideicomiso;
vii. las inversiones en Valores Permitidos y los Productos de las Cuentas del Fideicomiso
viii. los recursos recibidos de las Inversiones, incluyendo los derivados de las Desinversiones; y
ix. cualesquiera otras cantidades, bienes o derechos de los que, actualmente o en el futuro, el
Fiduciario sea titular o propietario de conformidad con este Contrato de Fideicomiso.
De conformidad con los Artículos 62, 63, 63 Bis 1, 64, 64 Bis 1, 64 Bis 2, 68 y demás aplicables de la Ley del
Mercado de Valores y en los términos establecidos en el “Acta de emisión de certificados bursátiles fiduciarios
de desarrollo, emitidos bajo el mecanismo de llamadas de capital, por Deutsche Bank México, S.A.,
Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria. “Igniack 15”.” del 30 de octubre de 2015 y en el contrato
del fideicomiso, de fecha del 29 de octubre de 2015, el emisor emitirá certificados hasta por un monto
máximo de $1,500,000,000 (monto máximo de la emisión).
Para efectos de la cláusula décimo sexta del contrato de Fideicomiso el monto del patrimonio del fideicomiso
a considerar para el proceso de inversión es de $1,500,000,000.
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El Contrato de Fideicomiso establece que la Persona o grupo de Personas que pretendan adquirir o
alcanzar por cualquier medio, directa o indirectamente, la titularidad del 10% deberá ser autorizado por el Comité Técnico.
Activos netos atribuibles a los fideicomisarios:
Aportaciones patrimoniales $ 277,252,917
Cambios en los activos netos atribuibles a los
fideicomisarios del ejercicio 2015 (3,952,240)
$ 273,300,677
Cambios en los activos netos atribuibles a los
fideicomisarios del ejercicio 2016
(19,433,004)
$ 253,867,673
Cambios en los activos netos atribuibles a los
fideicomisarios del ejercicio 2017 1,371,617
$255,239.290
Llamada de Capital/Aportaciones $299,600,460
$ 554,839,750
Contrato de Fideicomiso
El Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Emisión de Certificados Bursátiles de Desarrollo No. F/1827. El
Fideicomiso con base en el cual se realizará la emisión de los Certificados Bursátiles es un fideicomiso
irrevocable emisor de certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo constituido por el Fideicomitente con
Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, como Fiduciario. Los
Certificados serán emitidos de conformidad con el Acta de Emisión que suscriba el Fiduciario de conformidad
con el Contrato de Fideicomiso. El Fideicomiso será administrado por el Administrador en términos del
Contrato de Fideicomiso y del Contrato de Administración. El Representante Común de los Tenedores será
Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero.
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El Fideicomiso contrató a Administradora IGNIA S.A. de C.V. a efecto de cumplir con los fines y objetivos del
Fideicomiso para lo cual, en o antes de la Fecha Inicial de Emisión, el Fiduciario deberá celebrar el Contrato
de Administración con el Administrador.
El Administrador tendrá derecho a recibir y el Fiduciario deberá pagar al Administrador, con cargo a la
Cuenta de Capital Fondeado, la Comisión de Administración de conformidad con lo previsto en el Contrato de
Administración.
Sujeto a que se obtengan las aprobaciones de la Asamblea de Tenedores o del Comité Técnico que en su caso
fueran necesarias conforme al inciso (a)(x)(3) de la Cláusula Vigésimo Cuarta y el inciso (z)(ii) de la Cláusula
Vigésimo Quinta del Contrato de Fideicomiso , el Administrador será el único encargado de instruir al
Fiduciario en relación con la administración del portafolio de Inversiones, la realización de Inversiones y
Desinversiones, el pago de distribuciones, la aplicación de recursos que se mantengan en las Cuentas del
Fideicomiso (incluyendo, sin limitación, el pago de Gastos del Fideicomiso) y el ejercicio de todos los
derechos respecto de las Inversiones o en relación con las Desinversiones, así como servicios administrativos
en relación con las Inversiones y Desinversiones, la designación de consejeros, funcionarios, gerentes o
representantes de las Sociedades Promovidas, y buscar oportunidades para que el Fideicomiso realice
Inversiones y Desinversiones de conformidad con los Criterios de Inversión y Requisitos de Diversificación
del Fideicomiso. El Administrador únicamente podrá instruir al Fiduciario o recomendar al Comité Técnico o
a la Asamblea de Tenedores la realización de Inversiones que cumplan con los Criterios de Inversión y
Requisitos de Diversificación del Fideicomiso.
El Administrador tendrá, entre otras, las siguientes obligaciones y facultades en relación con la
administración de las Sociedades Promovidas:
I. instruir al Fiduciario para que otorgue, a las personas designadas por el Administrador, aquellos
poderes especiales o cartas poder necesarias para comparecer y participar en las asambleas de
accionistas o de socios de las Sociedades Promovidas;
II. instruir al Fiduciario para que designe, a los consejos de administración o cualquier otro órgano
corporativo de las Sociedades Promovidas, o como funcionarios o representantes de dichas
Sociedades Promovidas, a aquellas Personas que señale el Administrador;
III. en ejercicio de los poderes contenidos en el Contrato de Administración, tendrá las facultades más
amplias para representar al Fiduciario en cualquier cuestión relacionada con la administración o
ejercicio de los derechos derivados de las Inversiones en las Sociedades Promovidas y cualquier
Desinversión respecto de las mismas; y (iv) adicionalmente, el Administrador tendrá todas las
facultades necesarias para administrar las Inversiones realizadas por el Fideicomiso.
El Fiduciario otorgará al Administrador y a las personas que éste designe, con cargo al Patrimonio del
Fideicomiso, un poder especial ante notario público para actuar como apoderado del Fiduciario, con
facultades para pleitos y cobranzas y/o actos de administración, que faculte al Administrador el ejercicio del
mandato de inversión del Fideicomiso.
El Administrador, en el ejercicio de los derechos y en cumplimiento de las obligaciones que este Contrato, el
Contrato de Administración y los demás Documentos de la Operación le confieran, deberá actuar (y hará que
sus funcionarios, incluyendo los Funcionarios Clave, actúen) de buena fe y en el mejor interés del Fideicomiso
y los Tenedores, aplicando el mismo nivel de cuidado y prudencia que el que cualquier persona utilizaría
respecto del negocio del Fideicomiso.
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El Administrador se obliga a no, y hacer que sus funcionarios (incluyendo los Funcionarios Clave) no puedan,
aprovechar para sí u ofrecer oportunidades de inversión similares a las Inversiones (entendiéndose como
similares aquellas que cumplan con los lineamientos y objetivos de inversión previstos en este Contrato) a
personas distintas del Fiduciario, el Coinversionista y los Vehículos Paralelos, salvo que (i) se haya sustituido
al Administrador (por cualquier causa), (ii) las propuestas de inversión hayan sido aprobadas por el
Administrador internamente y rechazadas por el Comité Técnico o la Asamblea de Tenedores, (iii) el Periodo
de Inversión haya terminado, (iv) el Monto Invertible ya haya sido utilizado o comprometido para Inversión
en su totalidad, (v) los fondos pendientes de invertir en el Patrimonio del Fideicomiso no sean suficientes
para llevar a cabo la Inversión propuesta y no sea conveniente llevar a cabo la misma parcialmente o con
otros inversionistas independientes, o aun cuando los fondos en el Patrimonio del Fideicomiso fueran
suficientes, la Inversión propuesta no pudiera llevarse a cabo por no cumplir con los Requisitos de
Diversificación, o (vi) la inversión a ser aprovechada para sí o para ofrecer a terceros correspondiente hubiera
sido aprobada por el Comité Técnico como un Asunto Reservado, en el entendido que esta restricción no será
aplicable a inversionistas independientes del Administrador y sus funcionarios que inviertan junto con el
Fideicomiso sin que medie el pago de comisión u otra retribución al Administrador o sus funcionarios.
El Administrador no podrá, y hará que sus funcionarios (incluyendo los Funcionarios Clave) no puedan,
administrar o promover ni completar una oferta subsecuente para un fideicomiso o para cualquier fondo con
objetivos y estrategia de inversión similar a la del Fideicomiso (excluyendo a los Vehículos Paralelos), sino
una vez que (i) el Periodo de Inversión haya terminado, o (ii) por lo menos el 75% (setenta y cinco por ciento)
del Monto Máximo de la Emisión, hubiere sido invertido o comprometido en Inversiones, lo que suceda
primero.
Cumplimiento al plan de negocios y calendario de inversiones y, en su caso,
desinversiones [bloque de texto]
Plan de Negocios y objetivo y origen de las inversiones:
El Fideicomiso, siguiendo los objetivos estratégicos trazados por IGNIA, invertirá en negocios que presten
servicios o productos a la Base de la Pirámide, con el objetivo de que dichos negocios crezcan a través del
apoyo económico de emprendedores y el desarrollo de modelos de negocio a escala que de forma única y
efectiva satisfagan las necesidades de un amplio grupo de la población.
2.a) Condiciones de Inversión
Las operaciones que podrán ser sometidas a consideración del Comité Técnico para aprobación podrán
incluir, de manera enunciativa mas no limitativa, las siguientes: adquisiciones, licitaciones, fusiones, compras
apalancadas, inversiones de capital semilla, capitalizaciones de compañías nuevas y existentes, adquisición de
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activos estratégicos, participaciones conjuntas (joint ventures), escisiones, inversiones en filiales,
desinversiones, reorganizaciones corporativas, reestructuras, venta de activos, compra de participaciones
minoritarias en compañías privadas, compra de cartera, ventas de participaciones minoritarias, prestamos,
créditos y financiamientos, financiamiento garantizado, convertibles, financiamiento senior, mezzanine o
cualquier otra modalidad, management buy-outs, recompra de acciones, adquisiciones hostiles, así como
cualquier otra que sea debidamente aprobada por el Comité Técnico.
Las Inversiones de Capital u Operaciones de Crédito mencionadas anteriormente serán realizadas a través de
Sociedades Promovidas o Vehículos de Inversión de acuerdo con las necesidades de cada transacción. Para
efectos de claridad, las operaciones sujetas a una Inversión de Capital u Operación de Crédito no incluyen
operaciones realizadas por las Personas Clave en lo individual con su propio patrimonio.
2.b) Plan de Negocios
El Fideicomiso invertirá en aquellos negocios que tengan un impacto significativo en incrementar el bienestar
de la Base de la Pirámide en las siguientes líneas de negocio: (i) nuevos negocios; (ii) mejora de negocios
existentes; e (iii) iniciativas en negocios maduros, que presten servicios a la Base de la Pirámide.
El Fideicomiso dará apoyo al crecimiento de Sociedades Promovidas a través de la participación activa en sus
consejos de administración y la relación y compromiso con la administración de dichas sociedades,
permitiéndoles el acceso al conocimiento, relaciones y experiencia de sus Funcionarios Clave y los
funcionarios y empleados del Administrador.
El Fideicomiso pretende establecer una unidad de servicios administrativos centralizada compartida para
permitir que las Sociedades Promovidas mejoren su administración y operen de manera eficiente y eficaz. Si
dicha unidad de servicios se establece, deberá ser una Sociedad Promovida.
Objetivo de la Inversión
IGNIA define como mercado meta para sus inversiones los segmentos C a D de la Base de la Pirámide en
México. Estos segmentos representan al 70% de la población del país y se estima que tiene un valor de
mercado de EUA $429 mil millones anuales.
El equipo de inversión de IGNIA identifica emprendedores e invierte en proyectos escalables que generan
valor a través de productos o servicios que se comercializan y venden o prestan en la Base de la Pirámide. Se
buscará promover empresas cuyos líderes emprendedores cuenten con total compromiso en lograr el éxito
del proyecto. Preferiblemente, los emprendedores deberán contar con una trayectoria profesional probada
dentro del ramo o industria en que se desempeña o desempeñará la Sociedad Promovida de que se trate. De
la misma forma, los emprendedores deberán contar con un amplio conocimiento de negocios, habilidades de
dirección, liderazgo e impecable integridad profesional.
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Valuación [bloque de texto]
Inversiones:
-PROCESAMIENTO ESPECIALIZADO DE ALIMENTOS SAPI DE CV
El 12 de abril de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico del Fideicomiso y utilizando el dinero
de su inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $74,199,959 mediante la
adquisición de acciones preferentes con derecho a un dividendo anual preferente emitidas por la sociedad
Procesamiento Especializado de Alimentos, S. A. P. I. de C. V. (Procesa).
El 23 de febrero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico del Fideicomiso y utilizando el
dinero de su inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $13,448,743 mediante la
adquisición de acciones preferentes con derecho a un dividendo anual preferente emitidas por la misma
sociedad.
El 28 de diciembre de 2017 se realizó la desinversión del 100% de la participación del Fideicomiso en la
Empresa Promovida, a través de los sistemas Indeval por un monto total de $ 118,711,751.36, por lo cual se
canceló la inversión en dicha empresa promovida.
-AQUA SUSTENTABLE TRES SA DE CV
El 14 de abril de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, y utilizando el dinero de su inversión
inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $6,334,821 mediante la adquisición de 63,348
obligaciones convertibles en acciones de la Serie 1, con un valor nominal de $100 (pesos mexicanos) cada
una, emitidas por la sociedad Aqua Sustentable Tres, S.A. de C.V. (“AS3”), con garantía prendaria que
causarán intereses anuales ordinarios equivalentes a la tasa variable del 65% de la utilidad de operación sin
deducción por depreciación, impuestos o gastos financieros de AS3.
Al 31 de diciembre de 2017 el cambio en el valor razonable determinado fue de ($6,334,821) para llegar a un
valor total de la inversión de $0; esto debido a que la sociedad Aqua Sustentable Tres, S. de C.V. entro en
proceso de liquidación por lo cual el valor total de la inversión se envió a resultados a la cuenta de Cambio en
el valor razonable de las inversiones.
-UNDER-DOG MEDIA, S.A.P.I. DE C.V.
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El 1 de noviembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $463,750, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos
y no negociables de conversión obligatoria en acciones de la Serie U, emitidas por la Sociedad Under-Dog
Media, S.A.P.I. de C.V. (Under-Dog Media).
El 11 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $1,391,250, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no
negociables de conversión obligatoria en acciones.
El 27 de febrero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $463,750, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos
y no negociables de conversión obligatoria en acciones.
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $2,318,750, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos
y no negociables de conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $4,943,903 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $ 306,403.
-COBRA ONLINE, S.A.P.I. DE C.V.
El 23 de noviembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $19,477,489 en la sociedad Cobra On Line S.A.P.I. de C.V. (Sr. Pago). Los recursos
aportados por IGNIA y co-inversionistas se destinarán a fortalecer la presencia de la compañía en México y
abrir camino para una expansión internacional.
El 09 de mayo de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $6,300,000, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no
negociables de conversión obligatoria en acciones.
El 21 de junio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $6,684,993, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no
negociables de conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $ 33,074,372 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $611,890.
-PANGEA TRANSFERENCIAS SAPI DE CV
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El 5 de diciembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $38,212,980 en la Serie B de la sociedad Pangea Transferencias, S.A.P.I. de C.V.
(Pangea), una plataforma de remesas internacionales basada en Chicago.
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $16,519,702, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles,
nominativos y no negociables de conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $55, 253,036 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $ 520,354
-SV ABRA S.A.P.I. DE C.V.
El 13 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $20,154,576 en la sociedad SV Abra S.A.P.I. de C.V. (Abra).
El 18 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $20,105,418 en la sociedad.
El 11 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $4,346,601 en la sociedad.
El 22 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $1,808,740 en la sociedad.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $53,656,809 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $ 7,241,475.
-AIRTMM SAPI DE CV
El 27 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $985,469 en la sociedad AIRTMM SAPI DE CV (AIRTMM).
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $983,973 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $( 1,496).
- LABORATORIO KAMIKAZE LAB SAPI DE CV
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El 26 de junio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $9, 997,550 en la sociedad LABORATORIO KAMIKAZE LAB SAPI DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $11, 326,876 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $1,329,326.
-TIENDA NUBE SAPI CV
El 12 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $46,538,213 en la sociedad TIENDA NUBE SAPI CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $51, 252,834 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $4,714,621.
-ALIBRE SAPI CV
El 14 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $7,403,210 en la sociedad ALIBRE SAPI CV.
El 18 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $6, 446,697, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantil, nominativo y
no negociable de conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $15,385,204 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $1,535,297.
-ROCKET VEHICULO SAPI CV
El 21 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $3,272,220 en la sociedad ROCKET VEHICULO SAPI CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $3,793,523 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $521,303.
-APL IF2 SAPI CV
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El 2 de agosto de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $4,180,706 en la sociedad APL IF2 SAPI CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $4,691,312 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $510,606.
-MINTT SOLUTIONS SA DE CV
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $11,130,000 en la sociedad MINTT SOLUTIONS SA DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $11,200,815 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $70,815.
-AFLUENTA SAPI CV
El 07 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $33,850,424 en la sociedad AFLUENTA SAPI DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $36,671,403 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $2,815,979.
-FINNOVISTA
El 17 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $5,858,622 en la sociedad FINNOVISTA.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $5,858,622 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $0.
-VISOR ADL SAPI DE CV
El 14 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $16,082,376 en la sociedad VISOR ADL SAPI DE CV.
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Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $16,462,612 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $380,236.
-RGL-IF2, SAPI DE CV
El 09 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $26,577,688 en la sociedad RGL-IF2, SAPI DE CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $27,331,902 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $754,214.
-IF2-DH, SAPI DE CV
El 20 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $14,255,927 en la sociedad IF2-DH, SAPI DE CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $14,582,475 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $326,548.
Al 31 de diciembre de 2017 el monto registrado en el estado de resultados por el cambio en el valor razonable de la inversión en vehículos de proyecto no consolidables se integra como sigue:
2017
Entidad Inversión Cambio en el
valor razonable
Valor razonable
Under-Dog Media, S. A. P. I. de C. V. 4,637,500 306,403 4,943,903
Cobra Online, S. A. P. I. de C. V. 32,462,482 611,890 33,074,372
Pangea Transferencias, S. A. P. I. de C.V. 54,732,682 520,354 55,253,036
SV Abra, S. A. P. I. de C. V. 46,415,335 7,241,475 53,656,809
AIRTMM, S. A. P. I. de C. V. 985,469 (1,496) 983,973
Laboratorio Kamikaze Lab, SAPI de CV 9,997,550 1,329,326 11,326,876
Tienda Nube, S. A. P. I. de C. V. 46,538,213 4,714,621 51,252,834
Alibre, S. A. P. I. de C. V. 13,849,907 1,535,297 15,385,204
Afluenta, S. A. P. I. de C. V. 33,855,424 2,815,979 36,671,403
Rocket Vehiculo, S. A. P. I. de C. V. 3,272,220 521,303 3,793,523
APL IF2, S. A. P. I. de C. V. 4,180,706 510,606 4,691,312
Mintt Solutions, S. A. de C. V. 11,130,000 70,815 11,200,815
Finnovista 5,858,622 - 5,858,622
Visor ADL S.A.P.I DE C.V. 16,082,376 380,236 16,462,612
RGL-IF2 S.A.P.I DE C.V. 26,577,688 754,214 27,331,902
IF2-DH, S.A.P.I DE C.V. 14,255,927 326,548 14,582,475
$324,832,100 $21,637,569 $346,469,669
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Comisiones, costos y gastos del administrador u operador [bloque de texto]
Comisiones, costos y gastos del administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien se le
encomienden dichas funciones:
El Administrador tendrá derecho a recibir como honorarios por la prestación de los Servicios descritos en el
Contrato de Administración, durante la vigencia del Contrato de Administración y el Fiduciario deberá pagar
al Administrador (ya sea directamente o a través de una Sociedad Promovida), la Comisión de
Administración como se prevé a continuación:
Durante el Periodo de Inversión y hasta su conclusión, la Comisión de Administración por la Administración
del Fideicomiso será del 2.0% (dos punto cero por ciento) anual sobre la cantidad que resulte de restar (i) del
Monto Máximo de la Emisión, (ii) la suma de las Desinversiones realizadas a la fecha de cálculo respectiva
más las Pérdidas de Capital, pagadera por adelantado trimestralmente, en noviembre, febrero, mayo y agosto
de cada año calendario.
Al finalizar el Periodo de Inversión y hasta la fecha en que se hubieren hecho la totalidad de las
Distribuciones aplicables a los Tenedores, la Comisión de Administración también será del 2.0% (dos punto
por ciento) anual, pero calculada respecto del monto total de Inversiones aún no sujetas a desinversión por el
Fideicomiso, directa o indirectamente, menos las Pérdidas de Capital, de existir, y también será pagadera por
adelantado trimestralmente, en noviembre, febrero, mayo y agosto de cada año calendario. Cualquier pago de
la Comisión de Administración por un periodo menor a un trimestre será ajustado proporcionalmente de
conformidad con el número de días calendario que efectivamente hayan transcurrido durante el periodo de
que se trate, en el entendido que respecto del periodo que ocurra a partir de la Fecha de Emisión, la Comisión
de Administración será pagada en la Fecha de Emisión.
Relación de Gastos
31 de diciembre de 2017
Gastos de administración:
Comisión de la administración $ 27,383,862
Cuota anual BMV 132,000
Cuota anual CNBV 230,232
Honorarios 1,742,641
ISR Pagado 3,498
Comisiones bancarias 9,300
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Cuota del Representante Común 2,857,528
Total gastos de administración $ 32,359,061
Gastos de inversión:
Honorarios $ 3,778,793
Total gastos de inversión $ 3,778,793
Gastos de emisión:
Derechos por actualización $ 586,531
Total gastos de emisión $ 586,531
Distribuciones pagadas $ 7,419,106
Total de gastos de operación $ 44,143,491
31 de diciembre de 2016
Gastos de administración:
Comisión de la administración $ 30,000,000
Honorarios 1,024,461
Comisiones bancarias 3,253
Cuota Anual Organismos reguladores 405,457
Multas y recargos 70
Total gastos de administración $ 31,433,241
Gastos de inversión:
Honorarios $ 1,265,083
Total gastos de inversión $ 1,265,083
Total de gastos de operación $ 32,698,324
Información relevante del periodo [bloque de texto]
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Resumen de la información relevante del período:
1.- 1. Se realizaron 6 inversiones en el cuarto trimestre de 2017.
El 11 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $4,346,601 en la sociedad ABRA.
El 17 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico , el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $5,858,622 en la sociedad FINNOVISTA.
El 09 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $26,577,688 en la sociedad RGL-IF2, SAPI DE CV.
El 14 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $16,082,376 en la sociedad VISOR ADL SAPI DE CV.
El 20 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $14,255,927 en la sociedad IF2-DH, SAPI DE CV.
El 22 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $1,808,740 en la sociedad ABRA.
En el mes de noviembre de 2017 se pagó la comisión trimestral por administración a Administradora IGNIA
S.A. de C.V por el trimestre de noviembre, diciembre de 2017 y enero de 2018 por un monto total de $
8,663,258.
Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de valores, en su caso
[bloque de texto]
Otros terceros obligados con el fideicomiso:
No existen terceros obligados respecto con el Fideicomiso o con los Tenedores de los Certificados Bursátiles,
distintos a las personas que participaron como partes en la celebración del Contrato de Fideicomiso, mismas
que se obligan exclusivamente en términos de lo expresamente establecido en el Contrato de Fideicomiso. Lo
anterior en el entendido de que ninguna de las partes del Contrato de Fideicomiso asume obligaciones de
pago en términos del mismo, salvo el Fiduciario.
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Asambleas generales de tenedores [bloque de texto]
Asamblea de Tenedores:
Los Tenedores de los Certificados podrán reunirse en Asamblea de Tenedores conforme a lo descrito a
continuación.
I. Las Asambleas generales de Tenedores representarán al conjunto de éstos y se regirán por las
disposiciones contenidas en el título que ampara los Certificados, la LMV y la LGTOC, siendo válidas
sus resoluciones respecto de todos los Tenedores de los Certificados, aún respecto de los ausentes y
disidentes.
II. Los Tenedores se reunirán cada vez que sean convocados por el Fiduciario o el Representante Común.
III. El Administrador o los Tenedores que, en lo individual o conjuntamente, representen un bloque de
10% (diez por ciento) o más de los Certificados en circulación, podrán solicitar al Representante
Común que convoque a la Asamblea de Tenedores, especificando en su petición los puntos que en la
Asamblea deberán tratarse, así como el lugar y hora en que deberá celebrarse dicha Asamblea. El
Representante Común deberá emitir la convocatoria para que la Asamblea se reúna dentro del
término de 10 (diez) días calendario contados a partir de la fecha en que reciba la solicitud. Si el
Representante Común no cumpliere con esta obligación, el juez de primera instancia del domicilio del
Fiduciario, a petición de los Tenedores que en lo individual o en su conjunto representen el 10% (diez
por ciento) o más de los Certificados Bursátiles en circulación, deberá emitir la convocatoria para la
Asamblea.
IV. Los Tenedores que en lo individual o en su conjunto sean titulares del 10% (diez por ciento) o más de
los Certificados en circulación o el Administrador, tendrán el derecho a solicitar al Representante
Común que una Asamblea de Tenedores convocada conforme a lo previsto en el subinciso (iii)
anterior sea aplazada por una sola vez por 3 (tres) Días Hábiles y sin necesidad de nueva convocatoria,
la votación de cualquier asunto respecto del cual no se consideren suficientemente informados.
V. Las convocatorias para las Asambleas de Tenedores se publicarán una vez, por lo menos, en cualquier
periódico de amplia circulación nacional y a través de EMISNET, pudiendo ser convocadas por el
Fiduciario o por el Representante Común, respectivamente, con un mínimo de 10 (diez) días
calendario de anticipación a la fecha en que la Asamblea de Tenedores deba reunirse y el
Representante Común, de ser quien la convoque, entregará una copia de dicha convocatoria al
Administrador y al Fiduciario. En la convocatoria respectiva se incluirán los puntos que deberán
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tratarse en la Asamblea de Tenedores. Las Asambleas de Tenedores se celebrarán en el domicilio del
Representante Común.
VI. Salvo por las Asambleas de Tenedores que se reúnan para tratar los puntos descritos en los incisos
(viii), (ix) y (x) siguientes, para que se considere válidamente instalada una Asamblea de Tenedores
(en virtud de primera o ulterior convocatoria), se requerirá que estén representados los Tenedores que
representen la mayoría de los Certificados en circulación (es decir, al menos el 50% (cincuenta por
ciento) de los Certificados más uno). Para que se considere válidamente instalada, en virtud de
primera o ulterior convocatoria, una Asamblea de Tenedores que vaya a tratar los puntos descritos en
los incisos (viii), (ix) y (x) siguientes, se requerirá que estén debidamente representados por lo menos
los Tenedores que representen el 66% (sesenta y seis por ciento), el 75% (setenta y cinco por ciento) o
el 95% (noventa y cinco por ciento), respectivamente, de los Certificados Bursátiles en circulación.
VII. Excepto por las resoluciones respecto de los asuntos a que hacen referencia los incisos (viii), (ix) y (x)
siguientes, todas las resoluciones de las Asambleas de Tenedores deberán ser adoptadas por el voto
favorable de los Tenedores que representen la mayoría de los Certificados en circulación (es decir, al
menos el 50% (cincuenta por ciento) de los Certificados más uno).
VIII. Se requerirá del voto favorable de los Tenedores que representen el 66% (sesenta y seis por ciento)
de los Certificados Bursátiles en circulación para aprobar la remoción del Administrador y la
designación de un Administrador Sustituto, en el supuesto de una Sustitución sin Causa o una
Sustitución con Causa.
IX. Se requerirá del voto favorable de los Tenedores que representen el 75% (setenta y cinco por
ciento) de los Certificados Bursátiles en circulación para aprobar los siguientes asuntos:
a)si se deben declarar vencidos anticipadamente los Certificados Bursátiles en circulación y si se debe
iniciar un proceso de liquidación del Patrimonio del Fideicomiso, conforme a lo previsto en el
inciso (c) de la Cláusula Vigésimo Tercera del contrato de Fideicomiso;
b)a propuesta exclusiva del Administrador, la extensión de la Fecha de Vencimiento Final por
periodos adicionales de 1 (un) año cada uno;
c)las ampliaciones, ya sea a la Emisión Inicial o a las Emisiones Subsecuentes que pretendan
realizarse cuando ya se haya realizado una Llamada de Capital, ya sea en el Monto Máximo de la
Emisión o en el número de Certificados, que no estén expresamente previstos en este Contrato
como una Llamada de Capital;
d)la remoción y designación de un nuevo Representante Común;
e)el reemplazo de Funcionarios Clave en los términos descritos en la Cláusula Quinta del Contrato de
Administración, a propuesta del Comité Técnico; y
la modificación de este inciso (ix).
X. Se requerirá del voto favorable de los Tenedores que representen el 95% (noventa y cinco por ciento)
de los Certificados Bursátiles en circulación para aprobar los siguientes asuntos:
a)acordar con el Administrador una modificación a las asignaciones respecto de las Distribuciones
previstas en el inciso (b) de la Cláusula Décimo Tercera del contrato de Fideicomiso;
b)la remoción de la totalidad de los miembros del Comité Técnico en el supuesto previsto en el inciso
(f) de la Cláusula Vigésimo Quinta del contrato de Fideicomiso;
c)la cancelación del listado de los Certificados Bursátiles en la BMV o la cancelación de la inscripción
de los Certificados Bursátiles en el RNV; y
d)la modificación de este inciso (x).
e)La Asamblea de Tenedores deberá reunirse para, en su caso, aprobar:
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f)la modificación a los Criterios de Inversión, incluyendo cualquier dispensa al cumplimiento de los
Criterios de Inversión;
g)permitir al Fideicomiso hacer Inversiones distintas de Activos, Capital o Deuda o eliminar
cualquiera de dichas alternativas;
h)la remoción del Administrador o del Representante Común;
i)las operaciones, incluyendo Inversiones, Desinversiones y la contratación de financiamientos,
garantías y operaciones financieras derivadas, que tengan la intención de realizarse cuando
representen 20% (veinte por ciento) o más del Patrimonio del Fideicomiso, con base en las cifras
correspondientes al cierre del trimestre inmediato anterior, con independencia de que dichas
operaciones se lleven a cabo de manera simultánea o sucesiva en un periodo de 12 (doce) meses
contados a partir de que se concrete la primera operación, pero que pudieran considerarse como
una sola;
j)las operaciones, incluyendo Inversiones o Desinversiones, que tengan la intención de realizarse
cuando representen 10% (diez por ciento) o más del Patrimonio del Fideicomiso, con base en las
cifras correspondientes al cierre del trimestre inmediato anterior, con independencia de que
dichas Inversiones o Desinversiones se lleven a cabo de manera simultánea o sucesiva en un
periodo de 12 (doce) meses contados a partir de que se concrete la primera operación, pero que
pudieran considerarse como una sola, y que pretendan realizarse con Personas que se ubiquen en
al menos 1 (uno) de los 2 (dos) supuestos siguientes: (x) aquellas relacionadas con las Sociedades
Promovidas, el Fideicomitente o el Administrador, o a quien se encomienden dichas funciones, o
(y) aquellas que representen un conflicto de interés;
k)el destino de los recursos obtenidos con cada Llamada de Capital, cuando dichos recursos
representen 20% (veinte por ciento) o más del Monto Máximo de la Emisión, con independencia
de que dichas Llamadas de Capital se lleven a cabo de manera simultánea o sucesiva en un periodo
de 12 (doce) meses contados a partir de que se concrete la primera, pero que pudieran
considerarse como una sola, por estar destinadas a un mismo concepto;
l)las ampliaciones, ya sea a la Emisión Inicial o a las Emisiones Subsecuentes que pretendan realizarse
cuando ya se haya realizado una Llamada de Capital, ya sea en el Monto Máximo de la Emisión o
en el número de Certificados, que no estén expresamente previstos en este Contrato como una
Llamada de Capital;
m)cualquier incremento en los esquemas de compensación, Comisión de Administración o cualquier
otro concepto a favor del Administrador, de los miembros del Comité Técnico u órgano
equivalente, o cualquier tercero; y
n)cualquier modificación a los fines del Fideicomiso, o la extinción anticipada del Fideicomiso. Para
efectos de la votación de los asuntos mencionados en los numerales (5) y (8) anteriores, deberán
abstenerse de votar en la Asamblea de Tenedores respectiva, aquellos Tenedores que se ubiquen
en al menos 1 (uno) de los 2 (dos) supuestos siguientes: (x) aquellos relacionados con las
Sociedades Promovidas así como con el Fideicomitente o el Administrador, o (y) que representen
un conflicto de interés.
o)Para asistir a una Asamblea de Tenedores, los Tenedores deberán depositar las constancias de
depósito que expida el Indeval y el listado de Tenedores que para tal efecto expida el intermediario
financiero correspondiente respecto de los Certificados de los cuales dichos Tenedores sean
titulares, de ser el caso, en el lugar que se designe en la convocatoria a más tardar el Día Hábil
anterior a la fecha en que dicha Asamblea de Tenedores deba celebrarse. Los Tenedores de
Certificados Bursátiles podrán hacerse representar en la Asamblea de Tenedores por un
apoderado, acreditado con carta poder firmada ante 2 (dos) testigos, mediante poder otorgado
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conforme a derecho común, o a través de formulario que sea consistente con lo previsto por la
LMV. En caso que los Certificados Bursátiles dejen de estar depositados en Indeval por cualquier
causa, para asistir a las Asambleas de Tenedores, los Tenedores deberán acreditar al
Representante Común la legítima titularidad de tales Certificados Bursátiles mediante su
presentación física en el lugar, conforme los términos y condiciones determinados por el
Representante Común y los cuales se precisarán en la convocatoria a la respectiva Asamblea de
Tenedores.
p)De cada Asamblea de Tenedores se levantará acta suscrita por quienes hayan fungido como
presidente y secretario de la Asamblea de Tenedores. Al acta se agregará la lista de asistencia,
firmada por los Tenedores presentes en la Asamblea y por los escrutadores. Las actas así como una
copia del título que ampara los Certificados, registros contables y demás información en relación
con las Asambleas de Tenedores o la actuación del Representante Común, serán conservados por
éste y podrán, periódicamente, ser consultadas por los Tenedores, los cuales tendrán derecho a
solicitarle al Representante Común, a costa de dichos Tenedores, que les expida copias certificadas
de cualquiera de dichos documentos. El Representante Común enviará al Fiduciario, dentro de los
5 (cinco) Días Hábiles siguientes a la celebración de una Asamblea de Tenedores, una copia de las
constancias de depósito emitidas por Indeval, la lista de Tenedores emitida para dichos efectos por
los intermediarios financieros depositantes correspondientes, de ser el caso, respecto de los
Certificados de los cuales dichos Tenedores sean poseedores, y una copia de todas las actas
levantadas respecto de todas y cada una de las Asambleas de Tenedores. Así mismo, el Fiduciario
tendrá la obligación de entregarle una copia de dicha documentación al Administrador.
q)Para efectos de calcular el quórum de asistencia a las Asambleas de Tenedores, se tomará como base
el número de Certificados Bursátiles en circulación. Los Tenedores tendrán derecho a tantos votos
como les correspondan en virtud de los Certificados que posean, computándose un voto por cada
Certificado Bursátil en circulación.
r)La Asamblea de Tenedores será presidida por el Representante Común y éste designará a las
personas que actuarán como secretario y escrutadores en cada Asamblea de Tenedores.
s)El Fiduciario y el Administrador tendrán, en todo momento, derecho de asistir a cualquier Asamblea
de Tenedores, con voz pero sin derecho a voto.
t)No obstante lo previsto en las disposiciones anteriores, las resoluciones tomadas fuera de Asamblea
de Tenedores por unanimidad de los Tenedores que representen la totalidad de los Certificados en
circulación, tendrán la misma validez que si hubieren sido adoptadas en Asamblea de Tenedores,
siempre que se confirmen por escrito y sean notificadas al Fiduciario, al Administrador y al
Representante Común.
u)Los Tenedores que, en lo individual o en su conjunto, representen el 15% (quince por ciento) o más
de los Certificados en circulación, tendrán el derecho de ejercer acciones en contra del
Administrador por el incumplimiento de sus obligaciones conforme a este Contrato y el Contrato
de Administración. Las acciones que se inicien en términos de este inciso prescribirán a los 5
(cinco) años contados a partir de que se hubiera realizado el acto o hecho que haya causado el
daño patrimonial correspondiente.
v)Los Tenedores que en lo individual o en su conjunto tengan el 20% (veinte por ciento) o más del
número total de Certificados en circulación, tendrán el derecho de oponerse judicialmente a las
resoluciones de las Asambleas de Tenedores, siempre y cuando no hayan concurrido a la Asamblea
de Tenedores o haya votado en contra de la resolución correspondiente y la demanda de que se
trate sea presentada dentro de los 15 (quince) días calendario siguientes a la fecha de adopción de
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las resoluciones, señalando en dicha demanda, la disposición contractual incumplida o el precepto
legal infringido y los conceptos de violación.
w)La información y documentos relacionados con el orden del día de la Asamblea de Tenedores
deberá estar disponible en las oficinas del Fiduciario y del Representante Común para su revisión
por parte de los Tenedores, de forma gratuita, con por lo menos 10 (diez) días calendario de
anticipación a dicha Asamblea de Tenedores.
x)El Representante Común deberá convocar a una Asamblea de Tenedores a más tardar dentro de los
15 (quince) días calendario siguientes a la Fecha Inicial de Emisión a efecto de tratar los siguientes
puntos:
y)la designación de miembros del Comité Técnico;
z)el establecimiento de las políticas de remuneración de los miembros del Comité Técnico y, en su
caso, la delegación del establecimiento de tales políticas al Comité Técnico y/o al Administrador; y
aa)la calificación de los miembros del Comité Técnico que cumplan con los requisitos establecidos en
este Contrato, para ser considerados como Miembros Independientes.
bb)Los Tenedores que tengan algún conflicto de interés deberán revelarlo al Presidente y al Secretario
del Comité Técnico y deberán abstenerse de votar en el asunto de que se trate.
cc)Ninguna de las disposiciones contenidas en este Contrato o los Certificados limitará o afectará los
derechos que, en su caso, tuvieren los Tenedores de conformidad con el Artículo 223 de la LGTOC.
dd)De conformidad con la Circular Única, los Tenedores podrán celebrar convenios para el ejercicio
del voto en Asambleas de Tenedores. La celebración de dichos convenios y sus características
deberán ser notificados al Fiduciario y al Representante Común por los Tenedores dentro de los 5
(cinco) Días Hábiles siguientes al de su concertación, para que sean revelados por el Fiduciario al
público inversionista a través de la BMV, así como para que se difunda su existencia en el reporte
anual del Fideicomiso.
Asambleas celebradas al 31 de diciembre de 2017:
El 3 de diciembre del 2015 se realizó la 1er Asamblea de Tenedores en la cual por unanimidad, adoptó los
siguientes acuerdos:
Primero. En términos de las clausulas vigésimo cuarta inciso (xxi) sub-inciso (1) y vigésimo quinta, inciso (b),
sub-inciso (i) del Fideicomiso, los Tenedores que tienen derecho a designar miembros del Comité Técnico,
ejercen tal derecho y designan a los miembros propietarios y suplentes del Comité Técnico del Fideicomiso,
mismos que fueron informados en la Asamblea.
Segundo. Se toma conocimiento de las designaciones de los miembros propietarios del Comité Técnico del
Fideicomiso efectuadas por el Administrador según fue informado en la Asamblea.
Quedando el comité Técnico conformado de la siguiente manera:
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Tercero. Con fundamento en lo establecido en los artículos 26 de la LMV y 7, fracción II, inciso c, numeral 1,
sub-inciso 1.2 de la Circular Única de Emisoras, siendo la independencia respecto de las sociedades sobre las
cuales el Fideicomiso realiza inversiones, del Fideicomitente, así como del Administrador del Patrimonio del
Fideicomiso, se califica y confirma la independencia de aquellos miembros del Comité Técnico del
Fideicomiso designados por los Tenedores y el Administrador como Miembros Independientes, manifestando
que no se encuentran en algún supuesto de los previstos en el artículo 24, segundo párrafo y 26 de la LMV, de
conformidad con los términos señalados en el acta.
Cuarto. Se aprueba la remuneración propuesta por el Administrador para los Miembros Independientes de
Comité Técnico por un monto de $30,000 pesos por sesión, de conformidad con lo establecido en la cláusulas
vigésimo cuarta, inciso (xxi) sub-inciso (2) y vigésimo quinta, inciso (l) del Fideicomiso.
Quinto. Se aprueba la designación como delegados especiales de la Asamblea a Fernando José Vizcaya
Ramos, Claudia Beatriz Zermeño Inclán, Héctor Eduardo Vázquez Abén, Emmanuelle Vargas Camargo,
Guadalupe Irais Tapia Bernal, Paola Grisell Mares Gallegos o cualquier otro apoderado del Representante
Común, para que, conjunta o separadamente, realicen todos los actos y/o los trámites necesarios o
convenientes que se requieran para dar cabal cumplimiento a los acuerdos adoptados en la Asamblea,
incluyendo, sin limitar, acudir ante el fedatario público de su elección, en caso de ser necesario, para
protocolizar el acta de la asamblea de Tenedores en lo conducente, presentar los avisos y notificaciones
correspondientes, así como realizar los trámites que en su caso se requieran ante la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., la S.D. INDEVAL Institución para el
Depósito de Valores, S.A. de C.V. y demás autoridades correspondientes.
El 15 de marzo del 2016 se realizó la 2da Asamblea de Tenedores en la cual por unanimidad, adoptó los
siguientes acuerdos:
Primero. En términos de las clausulas vigésimo quinta inciso (d) del Fideicomiso, se toma conocimiento de
las designaciones de los Miembros Independientes propietarios del Comité Técnico del Fideicomiso
efectuadas por el Administrador según fue informado en la Asamblea.
Segundo. Con fundamento en lo establecido en los artículos 26 de la LMV y 7, fracción II, inciso c, numeral 1,
subinciso 1.2 de la Circular Única de Emisoras, siendo la independencia respecto de las sociedades sobre las
cuales el Fideicomiso realiza inversiones, del Fideicomitente, así como del Administrador del Patrimonio del
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Fideicomiso, se califica y confirma la independencia de aquellos miembros del Comité Técnico del
Fideicomiso designados el Administrador como Miembros Independientes, manifestando que no se
encuentran en algún supuesto de los previstos en el artículo 24, segundo párrafo y 26 de la LMV, de
conformidad con los términos señalados en el acta.
Tercero. Se aprueba la designación como delegados especiales de la Asamblea a Fernando José Vizcaya
Ramos, Claudia Beatriz Zermeño Inclán, Héctor Eduardo Vázquez Abén, Emmanuelle Vargas Camargo,
Guadalupe Irais Tapia Bernal, Paola Grisell Mares Gallegos o cualquier otro apoderado del Representante
Común, para que, conjunta o separadamente, realicen todos los actos y/o los trámites necesarios o
convenientes que se requieran para dar cabal cumplimiento a los acuerdos adoptados en la Asamblea,
incluyendo, sin limitar, acudir ante el fedatario público de su elección, en caso de ser necesario, para
protocolizar el acta de la asamblea de Tenedores en lo conducente, presentar los avisos y notificaciones
correspondientes, así como realizar los trámites que en su caso se requieran ante la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., la S.D. INDEVAL Institución para el
Depósito de Valores, S.A. de C.V. y demás autoridades correspondientes.
Auditores externos y valuador independiente [bloque de texto]
Auditores externos:
Los servicios de auditoría externa son prestados por PricewaterhouseCoopers, S. C.
Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés [bloque de texto]
Operaciones con personas relacionadas y conflicto de interés:
A la fecha no existen operaciones con personas relacionadas ni se tiene ningún conflicto de interés.
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[110000] Información general sobre estados financieros
Nombre de la entidad que informa u otras formas de
identificación:
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Clave de cotización: IGNIACK
Explicación del cambio en el nombre de la entidad
fiduciaria:
Descripción de la naturaleza de los estados
financieros:
Serie: 15
Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: 2017-12-31
Periodo cubierto por los estados financieros: 2017-01-01 al 2017-12-31
Descripción de la moneda de presentación: MXN
Grado de redondeo utilizado en los estados
financieros:
Miles de pesos
Estados financieros del fideicomiso consolidado: No
Fideicomitentes, Administrador, Aval o Garante: Administradora Ignia, S. A. de C. V.
Número de Fideicomiso: 1827
Estado de Flujo de Efectivo por método indirecto: Si
Número de Trimestre: 4
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros
[bloque de texto]
Anexo AA
Al 31 de diciembre de 2017 el Fideicomiso IGNIA CK F1827 no ha recibido ningún financiamiento o deuda
bursátil
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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante
Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-12-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Estado de situación financiera [sinopsis]
Activos [sinopsis]
Activos circulantes[sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo 69,993,000 94,683,000
Instrumentos financieros 0 0
Clientes y otras cuentas por cobrar 121,576,000 2,500,000
Derechos de cobro 0 0
Impuestos por recuperar 0 0
Otros activos financieros 0 0
Inventarios 0 0
Comisión mercantil 0 0
Otros activos no financieros 0 0
Pagos provisionales de ISR por distribuir a tenedores 0 0
Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta
191,569,000 97,183,000
Activos mantenidos para la venta 0 0
Total de activos circulantes 191,569,000 97,183,000
Activos no circulantes [sinopsis]
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0
Derechos de cobro no circulantes 0 0
Impuestos por recuperar no circulantes 17,622,000 11,203,000
Otros activos financieros no circulantes 0 0
Inversiones registradas por método de participación 0 0
Inversión en entidad promovida / Inversión en certificados de fideicomisos de proyectos 346,470,000 145,612,000
Inversiones en fondos privados 0 0
Propiedades, planta y equipo 0 0
Propiedad de inversión 0 0
Crédito mercantil 0 0
Activos intangibles distintos al crédito mercantil 0 0
Activos por impuestos diferidos 0 0
Comisión mercantil no circulante 0 0
Otros activos no financieros no circulantes 0 0
Total de activos no circulantes 364,092,000 156,815,000
Total de activos 555,661,000 253,998,000
Patrimonio y pasivos [sinopsis]
Pasivos [sinopsis]
Pasivos circulantes [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 821,000 130,000
Impuestos por pagar a corto plazo 0 0
Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0
Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0
Provisiones circulantes [sinopsis]
Provisión de obligaciones a corto plazo 0 0
Total provisiones circulantes 0 0
Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 821,000 130,000
Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0
Total de pasivos circulantes 821,000 130,000
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Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-12-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Pasivos a largo plazo [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0
Impuestos por pagar a largo plazo 0 0
Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0
Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0
Provisiones a largo plazo [sinopsis]
Provisión de obligaciones a largo plazo 0 0
Total provisiones a largo plazo 0 0
Pasivo por impuestos diferidos 0 0
Total de pasivos a largo plazo 0 0
Total pasivos 821,000 130,000
Patrimonio/Activos netos [sinopsis]
Patrimonio/activos netos 554,840,000 253,868,000
Utilidades acumuladas 0 0
Otros resultados integrales acumulados 0 0
Total de la participación controladora 554,840,000 253,868,000
Participación no controladora 0 0
Total de patrimonio / Activos netos 554,840,000 253,868,000
Total de patrimonio /Activos netos y pasivos 555,661,000 253,998,000
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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
12-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
12-31
Trimestre Año
Actual
2017-10-01 - 2017-
12-31
Trimestre Año
Anterior
2016-10-01 - 2016-
12-31
Resultado de periodo [resumen]
Utilidad (pérdida) [sinopsis]
Ingresos 6,072,000 6,342,000 1,731,000 1,484,000
Costo de ventas 0 0 0 0
Utilidad bruta 6,072,000 6,342,000 1,731,000 1,484,000
Gastos de administración y mantenimiento 32,359,000 31,433,000 8,586,000 7,904,000
Otros ingresos 0 0 0 0
Otros gastos 11,784,000 1,265,000 1,239,000 891,000
Estimaciones y reservas por deterioro de activos 0 0 0 0
Utilidad (pérdida) de operación (38,071,000) (26,356,000) (8,094,000) (7,311,000)
Ingresos financieros 39,443,000 6,923,000 16,842,000 5,117,000
Gastos financieros 0 0 0 0
Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios
conjuntos
0 0 0 0
Utilidad (pérdida), antes de impuestos 1,372,000 (19,433,000) 8,748,000 (2,194,000)
Impuestos a la utilidad 0 0 0 0
Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 1,372,000 (19,433,000) 8,748,000 (2,194,000)
Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0 0 0
Utilidad (pérdida) neta 1,372,000 (19,433,000) 8,748,000 (2,194,000)
Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 0 0 0 0
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 0 0 0 0
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
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[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de
impuestos
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
12-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
12-31
Trimestre Año
Actual
2017-10-01 - 2017-
12-31
Trimestre Año
Anterior
2016-10-01 - 2016-
12-31
Estado del resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 1,372,000 (19,433,000) 8,748,000 (2,194,000)
Otro resultado integral [sinopsis]
Componentes de otro resultado integral que no se
reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por
revaluación
0 0 0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios
conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos
0 0 0 0
Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados,
neto de impuestos
0 0 0 0
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a
resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos
financieros disponibles para la venta, neta de impuestos
0 0 0 0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor
razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de
impuestos
0 0 0 0
Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para
la venta, neto de impuestos
0 0 0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios
conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos
0 0 0 0
Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del
periodo, neto de impuestos
0 0 0 0
Total otro resultado integral 0 0 0 0
Resultado integral total 1,372,000 (19,433,000) 8,748,000 (2,194,000)
Resultado integral atribuible a [sinopsis]
Resultado integral atribuible a la participación controladora 0 0 0 0
Resultado integral atribuible a la participación no controladora 0 0 0 0
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[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
12-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
12-31
Estado de flujos de efectivo [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 1,372,000 (19,433,000)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]
Operaciones discontinuas 0 0
Impuestos a la utilidad 0 0
Ingresos y gastos financieros, neto (5,129,000) (6,342,000)
Estimaciones y reservas por deterioro de activos 0 0
Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0
Provisiones 0 0
Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 0 0
Pérdida (utilidad) del valor razonable (8,379,000) (6,923,000)
Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0
Participación en asociadas y negocios conjuntos 0 0
Disminución (incremento) en cuentas por cobrar (119,076,000) 0
Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación 0 0
Incremento (disminución) en cuentas por pagar 691,000 130,000
Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 0 0
Disminución (incremento) derechos de cobro 0 0
Instrumentos financieros designados a valor razonable (192,478,000) (138,689,000)
Disminuciones (incrementos) en préstamos y cuentas por cobrar a costo amortizado 0 0
Ganancia realizada de activos designados a valor razonable 0 0
Otras partidas distintas al efectivo 0 0
Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) (6,420,000) (6,100,000)
Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) (330,791,000) (157,924,000)
Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones (329,419,000) (177,357,000)
Distribuciones pagadas 0 0
Distribuciones recibidas 0 0
Intereses pagados 0 0
Intereses cobrados 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (329,419,000) (177,357,000)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias, otros negocios o en certificados de fideicomisos
de proyecto
0 0
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias, otros negocios o en certificados de fideicomisos de
proyecto
0 0
Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
Flujos de efectivo procedentes de fondos de inversión 0 0
Flujos de efectivo utilizados para la adquisición de fondos de inversión 0 0
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 0 0
Compras de propiedades, planta y equipo 0 0
Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0
Compras de otros activos a largo plazo 0 0
Préstamos otorgados a terceros 0 0
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
56 de 129
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
12-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
12-31
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0
Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0
Distribuciones recibidas 0 0
Intereses pagados 0 0
Intereses cobrados 5,129,000 6,342,000
Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 5,129,000 6,342,000
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento [sinopsis]
Aportaciones de los fideicomitentes 299,600,000 0
Pagos por otras aportaciones en el patrimonio 0 0
Importes procedentes de préstamos 0 0
Reembolsos de préstamos 0 0
Distribuciones pagadas 0 0
Intereses pagados 0 0
Emisión y colocación de certificados bursátiles 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento 299,600,000 0
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de
cambio
(24,690,000) (171,015,000)
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo 0 0
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (24,690,000) (171,015,000)
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 94,683,000 265,698,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 69,993,000 94,683,000
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
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[610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Acumulado Actual
Componentes del patrimonio /Activo neto [eje]
Patrimonio/Activo neto
[miembro]
Utilidades acumuladas
[miembro]
Otros resultados integrales
[miembro]
Otros resultados integrales
acumulados [miembro]
Patrimonio/Activo neto de la
participación controladora
[miembro]
Participación no
controladora [miembro]
Patrimonio/Activo neto
[miembro]
Estado de cambios en el patrimonio / activo neto [partidas]
Patrimonio / Activo neto al comienzo del periodo 253,868,000 0 0 0 253,868,000 0 253,868,000
Cambios en el Patrimonio/Activo neto [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 1,372,000 0 0 0 1,372,000 0 1,372,000
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 1,372,000 0 0 0 1,372,000 0 1,372,000
Aumento de patrimonio / Activo neto 0 0 0 0 0 0 0
Distribuciones 0 0 0 0 0 0 0
Aportación de los tenedores neta de gastos de emisión y colocación 299,600,000 0 0 0 299,600,000 0 299,600,000
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el patrimonio / Activo neto 300,972,000 0 0 0 300,972,000 0 300,972,000
Patrimonio / Activo neto al final del periodo 554,840,000 0 0 0 554,840,000 0 554,840,000
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
58 de 129
[610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Acumulado Anterior
Componentes del patrimonio /Activo neto [eje]
Patrimonio/Activo neto
[miembro]
Utilidades acumuladas
[miembro]
Otros resultados integrales
[miembro]
Otros resultados integrales
acumulados [miembro]
Patrimonio/Activo neto de la
participación controladora
[miembro]
Participación no
controladora [miembro]
Patrimonio/Activo neto
[miembro]
Estado de cambios en el patrimonio / activo neto [partidas]
Patrimonio / Activo neto al comienzo del periodo 273,301,000 0 0 0 273,301,000 0 273,301,000
Cambios en el Patrimonio/Activo neto [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta (19,433,000) 0 0 0 (19,433,000) 0 (19,433,000)
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total (19,433,000) 0 0 0 (19,433,000) 0 (19,433,000)
Aumento de patrimonio / Activo neto 0 0 0 0 0 0 0
Distribuciones 0 0 0 0 0 0 0
Aportación de los tenedores neta de gastos de emisión y colocación 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el patrimonio / Activo neto (19,433,000) 0 0 0 (19,433,000) 0 (19,433,000)
Patrimonio / Activo neto al final del periodo 253,868,000 0 0 0 253,868,000 0 253,868,000
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
59 de 129
[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio / Activo
neto
Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-12-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio / Activo neto[sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]
Efectivo [sinopsis]
Efectivo en caja 0 0
Saldos en bancos 0 0
Total efectivo 0 0
Equivalentes de efectivo [sinopsis]
Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0
Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 69,993,000 94,683,000
Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0
Total equivalentes de efectivo 69,993,000 94,683,000
Efectivo y equivalentes de efectivo restringido 0 0
Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0
Total de efectivo y equivalentes de efectivo 69,993,000 94,683,000
Instrumentos financieros [sinopsis]
Instrumentos financieros designados a valor razonable 0 0
Instrumentos financieros a costo amortizado 0 0
Total de Instrumentos financieros 0 0
Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]
Clientes 0 0
Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 2,489,000 0
Anticipos circulantes [sinopsis]
Pagos anticipados 375,000 2,500,000
Gastos anticipados 0 0
Total anticipos circulantes 375,000 2,500,000
Depósitos en garantía 0 0
Deudores diversos 0 0
Otras cuentas por cobrar circulantes 118,712,000 0
Total de clientes y otras cuentas por cobrar 121,576,000 2,500,000
Clases de inventarios circulantes [sinopsis]
Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]
Materias primas 0 0
Suministros de producción circulantes 0 0
Total de las materias primas y suministros de producción 0 0
Mercaderías circulantes 0 0
Trabajo en curso circulante 0 0
Productos terminados circulantes 0 0
Piezas de repuesto circulantes 0 0
Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 0 0
Otros inventarios circulantes 0 0
Total inventarios circulantes 0 0
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]
Clientes no circulantes 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0
Anticipos de pagos no circulantes[sinopsis]
Pagos anticipados no circulantes 0 0
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
60 de 129
Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-12-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Gastos anticipados no circulantes 0 0
Total anticipos no circulantes 0 0
Depósitos en garantía no circulantes 0 0
Deudores diversos no circulantes 0 0
Otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0
Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0
Inversión en entidad promovida / Inversión en certificados de fideicomisos de proyectos [sinopsis]
Inversiones en subsidiarias 0 0
Inversiones en negocios conjuntos 0 0
Inversiones en asociadas 346,470,000 145,612,000
Total de Inversión en entidad promovida / Inversión en certificados de fideicomisos de proyectos 346,470,000 145,612,000
Propiedades, planta y equipo [sinopsis]
Terrenos y construcciones [sinopsis]
Terrenos 0 0
Edificios 0 0
Total terrenos y edificios 0 0
Maquinaria 0 0
Vehículos [sinopsis]
Buques 0 0
Aeronave 0 0
Equipos de Transporte 0 0
Total vehículos 0 0
Enseres y accesorios 0 0
Equipo de oficina 0 0
Activos tangibles para exploración y evaluación 0 0
Activos de minería 0 0
Activos de petróleo y gas 0 0
Construcciones en proceso 0 0
Anticipos para construcciones 0 0
Otras propiedades, planta y equipo 0 0
Total de propiedades, planta y equipo 0 0
Propiedades de inversión [sinopsis]
Propiedades de inversión 0 0
Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0
Total de propiedades de inversión 0 0
Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]
Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]
Marcas comerciales 0 0
Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0
Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0
Programas de computador 0 0
Licencias y franquicias 0 0
Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de
explotación
0 0
Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0
Activos intangibles en desarrollo 0 0
Otros activos intangibles 0 0
Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 0 0
Crédito mercantil 0 0
Total activos intangibles y crédito mercantil 0 0
Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
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Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-12-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Proveedores circulantes 0 0
Créditos bancarios a corto plazo 0 0
Créditos bursátiles a corto plazo 0 0
Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 0 0
Otras cuentas por pagar a corto plazo 821,000 130,000
Total de proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 821,000 130,000
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]
Proveedores no circulantes 0 0
Créditos bancarios a largo plazo 0 0
Créditos bursátiles a largo plazo 0 0
Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0
Depósitos en garantía 0 0
Fondo de obra retenido 0 0
Otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0
Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0
Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]
Resultado por conversión de moneda 0 0
Otros resultados integrales 0 0
Total otros resultados integrales acumulados 0 0
Activos (pasivos) netos [sinopsis]
Activos 555,661,000 253,998,000
Pasivos 821,000 130,000
Activos (pasivos) netos 554,840,000 253,868,000
Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]
Activos circulantes 191,569,000 97,183,000
Pasivos circulantes 821,000 130,000
Activos (pasivos) circulantes netos 190,748,000 97,053,000
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
62 de 129
[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
12-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
12-31
Trimestre Año
Actual
2017-10-01 - 2017-
12-31
Trimestre Año
Anterior
2016-10-01 - 2016-
12-31
Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]
Ingresos [sinopsis]
Ingresos por dividendos 0 0 0 0
Ingresos por intereses 6,072,000 6,342,000 1,731,000 1,484,000
Ingreso por fluctuación cambiaria de inversiones 0 0 0 0
Ingresos por cambio en el valor razonable de las acciones / de los
certificados / de la propiedad de inversión
0 0 0 0
Ganancia por valuación de instrumentos financieros 0 0 0 0
Ingresos por revaluación de inversiones en empresa promovida 0 0 0 0
Ingresos por arrendamiento de inmuebles 0 0 0 0
Ingresos por servicios relacionados al arrendamiento de inmuebles 0 0 0 0
Ingresos por venta de propiedades 0 0 0 0
Otros ingresos 0 0 0 0
Total de ingresos 6,072,000 6,342,000 1,731,000 1,484,000
Gastos de administración y mantenimiento [sinopsis]
Comisión por servicios de representación 0 0 0 0
Comisión por administración 27,384,000 30,000,000 4,968,000 7,500,000
Honorarios 1,742,000 1,024,000 657,000 378,000
Impuestos 4,000 0 1 0
Seguros y garantías 0 0 0 0
Cuotas y derechos 362,000 406,000 94,000 23,000
Publicidad 0 0 0 0
Depreciación y amortización 0 0 0 0
Gastos de mantenimiento 0 0 0 0
Intereses a cargo 0 0 0 0
Otros gastos de administración y mantenimiento 2,867,000 3,000 2,867,000 3,000
Total de gastos de administración y mantenimiento 32,359,000 31,433,000 8,586,000 7,904,000
Ingresos financieros [sinopsis]
Intereses ganados 0 0 0 0
Utilidad por fluctuación cambiaria 0 0 0 0
Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros 8,380,000 6,923,000 (14,221,000) 5,117,000
Utilidad por valuación de inversiones conservadas al vencimiento 0 0 0 0
Otros ingresos financieros 31,063,000 0 31,063,000 0
Total de ingresos financieros 39,443,000 6,923,000 16,842,000 5,117,000
Gastos financieros [sinopsis]
Intereses devengados a cargo 0 0 0 0
Pérdida por fluctuación cambiaria 0 0 0 0
Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros 0 0 0 0
Pérdida por valuación de inversiones conservadas al vencimiento 0 0 0 0
Otros gastos financieros 0 0 0 0
Total de gastos financieros 0 0 0 0
Impuestos a la utilidad [sinopsis]
Impuesto causado 0 0 0 0
Impuesto diferido 0 0 0 0
Total de Impuestos a la utilidad 0 0 0 0
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
63 de 129
[800500] Notas - Lista de notas
Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra
información explicativa [bloque de texto]
Los Estados financieros del Fideicomiso han sido preparados de conformidad con las NIIF, y sus
adecuaciones e interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones (IFRS IC por sus siglas en inglés).
La preparación de los estados financieros de conformidad con las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas (Nota 10). Los estados financieros han sido preparados sobre la base de costo histórico.
Los cambios en supuestos pueden tener un impacto significativo en los estados financieros del periodo en que los supuestos cambien. La administración considera que los supuestos subyacentes son adecuados y que los estados financieros del fideicomiso, por lo tanto presentan adecuadamente la situación financiera y los resultados.
Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]
Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos:
La preparación de los estados financieros del Fideicomiso requiere que la administración realice juicios, estimaciones contables y supuestos significativos que afectan los importes de ingresos, gastos, activos y pasivos reconocidos, así como la revelación de pasivos contingentes, al cierre del periodo sobre el que se informa. En este sentido, la incertidumbre sobre tales suposiciones y estimaciones pueden dar lugar a resultados que requieran en periodos futuros un ajuste significativo al valor en libros del activo o del pasivo afectado.
El Fideicomiso aplica mediciones de valor razonable para ciertos activos y pasivos.
“Valor razonable” se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición.
Una medición a valor razonable refleja los supuestos que participantes del mercado utilizarían en asignar un precio a un activo o pasivo basado en la mejor información disponible. Estos supuestos incluyen los riesgos inherentes en una técnica particular de valuación (como el modelo de valuación) y los riesgos inherentes a los inputs del modelo.
El Fideicomiso cumple con la definición de “Entidad de Inversión” conforme a la NIIF 10, Estados Financieros Consolidados. Consecuentemente, el portafolio de inversiones en otras sociedades del fideicomiso se valúa a su valor razonable con los cambios reconocidos en resultados, estas inversiones tienen una valuación no mayor 12 meses.
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
64 de 129
Las estimaciones y juicios utilizados para la elaboración de los estados financieros son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y en otros factores, incluyendo proyecciones de eventos futuros que se consideran razonables bajo las circunstancias actuales.
Información a revelar sobre gastos acumulados (o devengados) y otros pasivos
[bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre correcciones de valor por pérdidas crediticias [bloque de
texto]
No Aplica
Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto]
-PROCESAMIENTO ESPECIALIZADO DE ALIMENTOS SAPI DE CV
El 12 de abril de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico del Fideicomiso y utilizando el dinero
de su inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $74,199,959 mediante la
adquisición de acciones preferentes con derecho a un dividendo anual preferente emitidas por la sociedad
Procesamiento Especializado de Alimentos, S. A. P. I. de C. V. (Procesa).
El 23 de febrero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico del Fideicomiso y utilizando el
dinero de su inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $13,448,743 mediante la
adquisición de acciones preferentes con derecho a un dividendo anual preferente emitidas por la misma
sociedad.
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
65 de 129
El 28 de diciembre de 2017 se realizó la desinversión del 100% de la participación del Fideicomiso en la
Empresa Promovida, a través de los sistemas Indeval por un monto total de $ 118,711,751.36, por lo cual se
canceló la inversión en dicha empresa promovida.
-AQUA SUSTENTABLE TRES SA DE CV
El 14 de abril de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, y utilizando el dinero de su inversión
inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $6,334,821 mediante la adquisición de 63,348
obligaciones convertibles en acciones de la Serie 1, con un valor nominal de $100 (pesos mexicanos) cada
una, emitidas por la sociedad Aqua Sustentable Tres, S.A. de C.V. (“AS3”), con garantía prendaria que
causarán intereses anuales ordinarios equivalentes a la tasa variable del 65% de la utilidad de operación sin
deducción por depreciación, impuestos o gastos financieros de AS3.
Al 31 de diciembre de 2017 el cambio en el valor razonable determinado fue de ($6,334,821) para llegar a un
valor total de la inversión de $0; esto debido a que la sociedad Aqua Sustentable Tres, S. de C.V. entro en
proceso de liquidación por lo cual el valor total de la inversión se envió a resultados a la cuenta de Cambio en
el valor razonable de las inversiones.
-UNDER-DOG MEDIA, S.A.P.I. DE C.V.
El 1 de noviembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $463,750, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos
y no negociables de conversión obligatoria en acciones de la Serie U, emitidas por la Sociedad Under-Dog
Media, S.A.P.I. de C.V. (Under-Dog Media).
El 11 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $1,391,250, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no
negociables de conversión obligatoria en acciones.
El 27 de febrero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $463,750, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos
y no negociables de conversión obligatoria en acciones.
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $2,318,750, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos
y no negociables de conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $4,943,903 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $ 306,403.
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
66 de 129
-COBRA ONLINE, S.A.P.I. DE C.V.
El 23 de noviembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $19,477,489 en la sociedad Cobra On Line S.A.P.I. de C.V. (Sr. Pago). Los recursos
aportados por IGNIA y co-inversionistas se destinarán a fortalecer la presencia de la compañía en México y
abrir camino para una expansión internacional.
El 09 de mayo de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $6,300,000, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no
negociables de conversión obligatoria en acciones.
El 21 de junio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $6,684,993, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles, nominativos y no
negociables de conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $ 33,074,372 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $611,890.
-PANGEA TRANSFERENCIAS SAPI DE CV
El 5 de diciembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $38,212,980 en la Serie B de la sociedad Pangea Transferencias, S.A.P.I. de C.V.
(Pangea), una plataforma de remesas internacionales basada en Chicago.
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $16,519,702, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantiles,
nominativos y no negociables de conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $55, 253,036 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $ 520,354
-SV ABRA S.A.P.I. DE C.V.
El 13 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $20,154,576 en la sociedad SV Abra S.A.P.I. de C.V. (Abra).
El 18 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $20,105,418 en la sociedad.
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
67 de 129
El 11 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $4,346,601 en la sociedad.
El 22 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $1,808,740 en la sociedad.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $53,656,809 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $ 7,241,475.
-AIRTMM SAPI DE CV
El 27 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $985,469 en la sociedad AIRTMM SAPI DE CV (AIRTMM).
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $983,973 con un impacto en cambio en el valor
razonable de $( 1,496)
- LABORATORIO KAMIKAZE LAB SAPI DE CV
El 26 de junio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $9, 997,550 en la sociedad LABORATORIO KAMIKAZE LAB SAPI DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $11, 326,876 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $1,329,326.
-TIENDA NUBE SAPI CV
El 12 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $46, 538,213 en la sociedad TIENDA NUBE SAPI CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $51, 252,834 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $4,714,621.
ALIBRE SAPI CV
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
68 de 129
El 14 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $7,403,210 en la sociedad ALIBRE SAPI CV.
El 18 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $6, 446,697, mediante la adquisición de títulos de crédito mercantil, nominativo y
no negociable de conversión obligatoria en acciones.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $15, 385,204 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $1,535,297.
-ROCKET VEHICULO SAPI CV
El 21 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $3, 272,220 en la sociedad ROCKET VEHICULO SAPI CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $3, 793,523 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $521,303.
-APL IF2 SAPI CV
El 2 de agosto de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $4,180,706 en la sociedad APL IF2 SAPI CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $4,691,312 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $510,606.
-MINTT SOLUTIONS SA DE CV
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $11, 130,000 en la sociedad MINTT SOLUTIONS SA DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $11, 200,815 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $70,815.
-AFLUENTA SAPI CV
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
69 de 129
El 07 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una inversión
por un monto de $33,850, 424 en la sociedad AFLUENTA SAPI DE CV
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $36,671, 403 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $2,815,979.
-FINNOVISTA
El 17 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $5,858,622 en la sociedad FINNOVISTA.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $5, 858,622 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $0.
-VISOR ADL SAPI DE CV
El 14 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $16, 082,376 en la sociedad VISOR ADL SAPI DE CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $16,462,612 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $380,236.
-RGL-IF2, SAPI DE CV
El 09 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $26, 577,688 en la sociedad RGL-IF2, SAPI DE CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $27, 331,902 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $754,214.
-IF2-DH, SAPI DE CV
El 20 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico, el Fideicomiso realizó una
inversión por un monto de $14, 255,927 en la sociedad IF2-DH, SAPI DE CV.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor total de la inversión es de $14, 582,475 con un impacto en cambio en el
valor razonable de $326,548.
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
70 de 129
Al 31 de diciembre de 2017 el monto registrado en el estado de resultados por el cambio en el valor razonable de la inversión en vehículos de proyecto no consolidables se integra como sigue:
2017
Entidad Inversión Cambio en el
valor razonable
Valor razonable
Under-Dog Media, S. A. P. I. de C. V. 4,637,500 306,403 4,943,903
Cobra Online, S. A. P. I. de C. V. 32,462,482 611,890 33,074,372
Pangea Transferencias, S. A. P. I. de C.V. 54,732,682 520,354 55,253,036
SV Abra, S. A. P. I. de C. V. 46,415,335 7,241,475 53,656,809
AIRTMM, S. A. P. I. de C. V. 985,469 (1,496) 983,973
Laboratorio Kamikaze Lab, SAPI de CV 9,997,550 1,329,326 11,326,876
Tienda Nube, S. A. P. I. de C. V. 46,538,213 4,714,621 51,252,834
Alibre, S. A. P. I. de C. V. 13,849,907 1,535,297 15,385,204
Afluenta, S. A. P. I. de C. V. 33,855,424 2,815,979 36,671,403
Rocket Vehiculo, S. A. P. I. de C. V. 3,272,220 521,303 3,793,523
APL IF2, S. A. P. I. de C. V. 4,180,706 510,606 4,691,312
Mintt Solutions, S. A. de C. V. 11,130,000 70,815 11,200,815
Finnovista 5,858,622 - 5,858,622
Visor ADL S.A.P.I DE C.V. 16,082,376 380,236 16,462,612
RGL-IF2 S.A.P.I DE C.V. 26,577,688 754,214 27,331,902
IF2-DH, S.A.P.I DE C.V. 14,255,927 326,548 14,582,475
$324,832,100 $21,637,569 $346,469,669
Información a revelar sobre remuneración de los auditores [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de
texto]
Autorización de los estados financieros
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 adjuntos y sus notas fueron autorizados, para su emisión
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
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el 26 de febrero de 2018 por Sofía Arozarena Arteaga (Asistente de Vicepresidente de Deutsche Bank México, S. A. Institución de Banca Múltiple División Fiduciaria).
Información a revelar sobre activos disponibles para la venta [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros
[bloque de texto]
La preparación de los estados financieros de conformidad con las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas (Nota 10). Los estados financieros han sido preparados sobre la base de costo histórico.
Los cambios en supuestos pueden tener un impacto significativo en los estados financieros del periodo en que los supuestos cambien. La administración considera que los supuestos subyacentes son adecuados y que los estados financieros del fideicomiso, por lo tanto presentan adecuadamente la situación financiera y los resultados.
Autorización de los estados financieros
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 adjuntos y sus notas fueron autorizados, para su emisión el 26 de febrero de 2018 por Sofía Arozarena Arteaga (Asistente de Vicepresidente de Deutsche Bank México, S. A. Institución de Banca Múltiple División Fiduciaria).
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
72 de 129
Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre saldos bancarios y de efectivo en bancos centrales
[bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]
Efectivo y equivalentes de efectivo:
El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se muestra a continuación:
31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016
Depósitos bancarios a corto plazo $ 69,993,216 $ 94,683,329
Al 31 diciembre de 2017 y 2016, no existen sobregiros bancarios, por lo tanto no se tiene un efecto en el flujo de efectivo. Un análisis de las calificaciones crediticias de las instituciones financieras donde el Fideicomiso mantiene el efectivo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, es como sigue:
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
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2017 2016
Institución con calificación AAA (mex)
BBVA Bancomer, S. A. (efectivo) $ 200,771 $ 158,229
Institución con calificación AAA (mex)
BBVA Bancomer, S. A. (inversiones) 69,792,445 94,525,100
$69,993,216 $94,683,329
Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo [bloque de texto]
El Fideicomiso representa sus estados de flujos de efectivo utilizando el método indirecto. Los intereses recibidos se
clasifican como flujos de efectivo de operación.
Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y
errores [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre garantías colaterales [bloque de texto]
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
74 de 129
No Aplica
Información a revelar sobre reclamaciones y beneficios pagados [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
75 de 129
Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto]
Riesgo de crédito y liquidez
El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalentes de efectivo y depósitos en bancos e instituciones financieras, la exposición de riesgo de crédito de estos saldos es baja, ya que la política del Fideicomiso es la de realizar transacciones con contrapartes con alta calidad crediticia, según lo provisto por reconocidas agencias de calificación.
El riesgo de liquidez representa la posibilidad de que el Fideicomiso tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones relacionadas con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero. El enfoque del Fideicomiso para administrar su liquidez consiste en asegurar, en la medida de lo posible, que contará con la liquidez suficiente para solventar sus pasivos a la fecha de su vencimiento, tanto en situaciones normales como en condiciones extraordinarias, sin incurrir en pérdidas inaceptables o poner en riesgo la reputación del Fideicomiso. Normalmente, el Fideicomiso se asegura de contar con suficiente efectivo disponible para cubrir los gastos de operación previstos para un periodo de 30 días, que incluye el pago de sus obligaciones financieras.
Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
76 de 129
Información a revelar sobre costos de adquisición diferidos que surgen de contratos
de seguro [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre depósitos de bancos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre depósitos de clientes [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
77 de 129
Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre operaciones discontinuadas [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre distribuciones [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto]
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
78 de 129
No Aplica
Información a revelar sobre el efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la
moneda extranjera [bloque de texto]
Riesgo de mercado y cambiario
El Fideicomiso solo opera en moneda nacional, por lo que no se encuentra expuesto a fluctuaciones del mercado cambiario.
Aunque una devaluación significativa del peso mexicano frente a otras monedas puede afectar de forma adversa la situación financiera de los valores. De presentarse una devaluación significativa del peso con respecto al dólar u otras monedas, los resultados financieros y de negocios de los valores podrían verse afectados de forma adversa, lo cual podría afectar negativamente el valor de los Certificados.
Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se
informa [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre gastos [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
79 de 129
Información a revelar sobre gastos por naturaleza [bloque de texto]
Gastos por naturaleza:
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se muestra un análisis de la naturaleza de los gastos relevantes clasificados en el estado de resultados por función:
31 de diciembre de 2017
Gastos de administración:
Comisión de la administración $ 27,383,862
Cuota anual BMV 132,000
Cuota anual CNBV 230,232
Honorarios 1,742,641
ISR Pagado 3,498
Comisiones bancarias 9,300
Cuota del Representante Común 2,857,528
Total gastos de administración $ 32,359,061
Gastos de inversión:
Honorarios $ 3,778,793
Total gastos de inversión $ 3,778,793
Gastos de emisión:
Derechos por actualización $ 586,531
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
80 de 129
Total gastos de emisión $ 586,531
Distribuciones pagadas $ 7,419,106
Total de gastos de operación $ 44,143,491
31 de diciembre de 2016
Gastos de administración:
Comisión de la administración $ 30,000,000
Honorarios 1,024,461
Comisiones bancarias 3,253
Cuota Anual Organismos reguladores 405,457
Multas y recargos 70
Total gastos de administración $ 31,433,241
Gastos de inversión:
Honorarios $ 1,265,083
Total gastos de inversión $ 1,265,083
Total de gastos de operación $ 32,698,324
Información a revelar sobre activos para exploración y evaluación [bloque de texto]
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
81 de 129
No Aplica
Información a revelar sobre medición del valor razonable [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de
texto]
El Fideicomiso aplica mediciones de valor razonable para ciertos activos y pasivos.
“Valor razonable” se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición.
Una medición a valor razonable refleja los supuestos que participantes del mercado utilizarían en asignar un precio a un activo o pasivo basado en la mejor información disponible. Estos supuestos incluyen los riesgos inherentes en una técnica particular de valuación (como el modelo de valuación) y los riesgos inherentes a los inputs del modelo.
Información a revelar sobre ingresos (gastos) por primas y comisiones [bloque de
texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
82 de 129
Información a revelar sobre gastos financieros [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre ingresos financieros [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre activos financieros mantenidos para negociar [bloque de
texto]
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
83 de 129
No Aplica
Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto]
Instrumentos Financieros
Activos Financieros no derivados
Inicialmente el Fideicomiso reconoce las partidas por cobrar en la fecha en que se originan. Todos los activos
financieros (incluidos designados a valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a
la fecha de la transacción en la que el Fideicomiso se hace parte de las disposiciones contractuales del
instrumento.
El Fideicomiso da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo
derivados expiran, o cuando se transfieren los derechos de recibir los flujos de efectivo contractuales del
efectivo financiero en una transacción en la que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
relacionados con la propiedad del activo financiero.
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo incluye depósitos bancarios e inversiones a la vista con vencimiento igual o menor a tres meses, con riesgos de poca importancia por cambios en su valor. Al 31 de diciembre de 2017 las inversiones se encuentran en reportos con vencimiento de cuatro días y tasa de 6.5% y al 31 de diciembre de 2016 con vencimientos de tres días y tasa de 5%.
Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios
en resultados [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
84 de 129
Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor
razonable con cambios en resultados [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar
[bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre pasivos financieros mantenidos para negociar [bloque de
texto]
No Aplica
Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto]
Al evaluar la posible inversión en los Certificados, los inversionistas potenciales deben analizar y evaluar la información contenida en el Prospecto y sus Suplementos y, en especial, los factores de riesgo que se mencionan a continuación. Estos riesgos no son los únicos riesgos inherentes a los Certificados. Aquellos riesgos que a la fecha de la emisión de los estados financieros se desconocen, o aquéllos que no se consideran
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
85 de 129
actualmente como relevantes, de contratarse en el futuro podrían tener un efecto adverso significativo sobre liquidez o la situación financiera de las Series y, por lo tanto, sobre el valor de los Certificados. Asimismo, la inversión en los Certificados supone un conocimiento del mercado de valores por parte del inversionista, así como de los riesgos que se corren al invertir en este tipo de instrumentos.
En virtud de que el instrumento pretende replicar los rendimientos, antes de gastos, de sus índices subyacentes, la inversión en el mismo también supone que el inversionista comprenda la forma en que se componen y operan dichos Índices.
En vista de estas condiciones, los inversionistas aceptan asumir el riesgo de su inversión en los Certificados al invertir en estos.
Información a revelar sobre la adopción por primera vez de las NIIF [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre gastos generales y administrativos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros
[bloque de texto]
Anexo AA
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
86 de 129
Al 31 de diciembre de 2017 el Fideicomiso IGNIA CK F1827 no ha recibido ningún financiamiento o deuda
bursátil
Información a revelar sobre la hipótesis de negocio en marcha [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre el crédito mercantil [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre deterioro de valor de activos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto]
Impuesto a la utilidad:
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
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El Fideicomiso irrevocable no empresarial de acuerdo a las disposiciones fiscales aplicables vigentes, es no sujeto del Impuesto sobre la Renta (ISR) y se considera que este impuesto es reconocido y solventado por el Fideicomitente quien reconoce los efectos de este impuesto a la utilidad en su propia información financiera.
Impuestos por recuperar:
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Fideicomiso tiene saldos a favor de impuestos por el concepto de Impuesto al Valor Agregado por $ 15, 875,038 y $10, 025,970 por Impuesto Sobre la Renta por $1, 746,713 y $1, 176,078 respectivamente.
Información a revelar de contratos de seguro [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre ingresos ordinarios por primas de seguro [bloque de
texto]
No Aplica
Información a revelar sobre activos intangibles [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
88 de 129
Información a revelar sobre activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre ingresos por intereses [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre ingresos (gastos) por intereses [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
89 de 129
No Aplica
Información a revelar sobre pasivos por contratos de inversión [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre propiedades de inversión [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la
participación [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre inversiones distintas de las contabilizadas utilizando el
método de la participación [bloque de texto]
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
90 de 129
No Aplica
Información a revelar sobre patrimonio [bloque de texto]
Activos netos atribuibles a los fideicomisarios:
De acuerdo a la cláusula quinta del contrato de fideicomiso irrevocable de emisión de certificados bursátiles
fiduciarios de desarrollo sin expresión de valor nominal no. F/1827 el patrimonio del fideicomiso está
integrado por:
a)la aportación inicial;
b)los recursos derivados de la emisión inicial;
c)los recursos que se deriven de emisiones subsecuentes;
d)los compromisos restantes de los tenedores; que significa el número de Certificados a ser emitidos en una
Emisión subsecuente que un tenedor debe suscribir por cada Certificado del que sea titular en la fecha
de registro correspondiente;
e)las inversiones que realice directa o indirectamente el Fideicomiso;
f) las cantidades que se mantengan en las cuentas del Fideicomiso;
g)las inversiones en valores permitidos y los productos de las cuentas del Fideicomiso detallado en esta
misma nota;
h)los recursos recibidos de las inversiones, incluyendo los derivados de las desinversiones; y
i) cualesquiera otras cantidades, bienes o derechos de los que, actualmente o en el futuro, el fiduciario sea
titular o propietario de conformidad con este contrato de fideicomiso.
De conformidad con los Artículos 62, 63, 63 Bis 1, 64, 64 Bis 1, 64 Bis 2, 68 y demás aplicables de la Ley del Mercado de Valores y en los términos establecidos en el “Acta de emisión de certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo, emitidos bajo el mecanismo de llamadas de capital, por Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria. “Igniack 15”.” del 30 de octubre de 2015 y en el contrato del fideicomiso, de fecha del 29 de octubre de 2015, el emisor emitirá certificados hasta por un monto máximo de $1,500,000,000 (monto máximo de la emisión).
De conformidad con lo establecido en el Artículo 64 Bis 2, fracción II de la Ley del Mercado de Valores, los Tenedores de Certificados Bursátiles se obligan a realizar una aportación inicial mínima al Patrimonio del Fideicomiso por un monto equivalente al 20% del monto máximo de la emisión. En virtud de lo anterior, el emisor emitió en la fecha inicial hasta 3,000 certificados por un monto de hasta MX$300,000,000 (el monto inicial de la emisión), El 20 de Junio del 2017 se realizó la primer llamada de capital siendo el monto efectivamente suscrito MX $299,600,000 con 5,992 certificados.
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El 29 de octubre de 2015 el Administrador realizo una aportación inicial de $20 para constituir el Fideicomiso que es parte de los 300,000 (el monto inicial de la emisión) y no tendrá obligaciones de aportar bienes adicionales al Fideicomiso.
Para efectos de la cláusula décimo sexta el monto del patrimonio del fideicomiso a considerar para el proceso de inversión es de $1,500,000.
El Contrato de Fideicomiso establece que la Persona o grupo de Personas que pretendan adquirir o alcanzar
por cualquier medio, directa o indirectamente, la titularidad del 10% deberá ser autorizado por el Comité
Técnico.
Activos netos atribuibles a los fideicomisarios:
Aportaciones patrimoniales $277,252,917
Cambios en los activos netos atribuibles a los
fideicomisarios del ejercicio 2015 (3,952,240)
$ 273,300,677
Cambios en los activos netos atribuibles a los
fideicomisarios del ejercicio 2016
(19,433,004)
$ 253,867,673
Cambios en los activos netos atribuibles a los
fideicomisarios del ejercicio 2017 1,371,617
$255,239.290
Llamada de Capital/Aportaciones $299,600,460
$ 554,839,750
Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto]
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No Consolidado
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No Aplica
Información a revelar anticipos por arrendamientos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto]
Riesgo de crédito y liquidez
El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalentes de efectivo y depósitos en bancos e instituciones financieras, la exposición de riesgo de crédito de estos saldos es baja, ya que la política del Fideicomiso es la de realizar transacciones con contrapartes con alta calidad crediticia, según lo provisto por reconocidas agencias de calificación.
El riesgo de liquidez representa la posibilidad de que el Fideicomiso tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones relacionadas con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero. El enfoque del Fideicomiso para administrar su liquidez consiste en asegurar, en la medida de lo posible, que contará con la liquidez suficiente para solventar sus pasivos a la fecha de su vencimiento, tanto en situaciones normales como en condiciones extraordinarias, sin incurrir en pérdidas inaceptables o poner en riesgo la reputación del Fideicomiso. Normalmente, el Fideicomiso se asegura de contar con suficiente efectivo disponible para cubrir los gastos de operación previstos para un periodo de 30 días, que incluye el pago de sus obligaciones financieras.
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93 de 129
Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre préstamos y anticipos a clientes [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre riesgo de mercado [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre el valor de los activos netos atribuibles a los tenedores
de las unidades de inversión [bloque de texto]
No Aplica
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
94 de 129
Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre activos no circulantes mantenidos para la venta y
operaciones discontinuadas [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su
disposición clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre objetivos, políticas y procesos para la gestión del
patrimonio [bloque de texto]
No Aplica
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
95 de 129
Información a revelar sobre otros activos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre otros pasivos circulantes [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre otros pasivos [bloque de texto]
No Aplica
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
96 de 129
Información a revelar sobre otros activos no circulantes [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre otros pasivos no circulantes [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre otros gastos de operación [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre otros resultados de operación [bloque de texto]
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
97 de 129
No Aplica
Información a revelar sobre anticipos y otros activos [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre utilidades (pérdidas) por actividades de operación
[bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre provisiones [bloque de texto]
No Aplica
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
98 de 129
Información a revelar sobre la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de
texto]
No Aplica
Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias reconocidos
procedentes de contratos de construcción [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre reaseguros [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]
Operaciones con partes relacionadas:
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No Consolidado
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99 de 129
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los saldos por cobrar con partes relacionadas fueron de $2,489,442 y $2,500,000 respectivamente por el concepto de comisiones al administrador, Administradora Ignia, S. A. de C. V.
Las operaciones realizadas en 2017 y 2016 fueron por $29,873,304 y 30,273,547, dichas operaciónes se encuentran documentadas a través de contratos, revocables.
Los recursos captados por el Fideicomiso mediante la emisión de certificados, ya sea en la Emisión Inicial o
en Emisiones Subsecuentes, se destinarán principalmente a realizar, junto con Ignia Fund II, LP (Co-
inversionista y parte relacionada), las Inversiones.
Información a revelar sobre gastos de investigación y desarrollo [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre reservas dentro de patrimonio [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo restringidos [bloque
de texto]
No Aplica
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
100 de 129
Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre acuerdos de concesión de servicios [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre patrimonio, reservas y otras participaciones en el
patrimonio [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre pasivos subordinados [bloque de texto]
No Aplica
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
101 de 129
Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto]
No Aplica
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas
[bloque de texto]
Resumen de las principales políticas contables:
a. Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo incluye depósitos bancarios e inversiones a la vista con vencimiento igual o menor a tres meses, con riesgos de poca importancia por cambios en su valor. Al 31 de diciembre de 2017 las inversiones se encuentran en reportos con vencimiento de cuatro días y tasa de 6.5% y al 31 de diciembre de 2016 con vencimientos de tres días y tasa de 5%. Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo incluyen el efectivo y las inversiones a corto plazo que se definieron en el párrafo anterior, netos de los sobre giros bancarios utilizados, cuando es aplicable. En el estado de situación financiera, los sobregiros bancarios se presentan como préstamos en el pasivo circulante, cuando es aplicable.
b. Pagos anticipados
Los pagos anticipados representan aquellas erogaciones efectuadas por la Compañía en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo y se presentan en el estado de situación financiera como activos circulantes o no circulantes, dependiendo del rubro de la partida de destino.
Una vez recibidos los bienes y/o servicios, relativos a los pagos anticipados, estos se reconocen como un activo o como un gasto en el estado de resultados del periodo, según sea la naturaleza respectiva.
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102 de 129
c. Impuestos por recuperar
Los activos por impuestos a favor presentan el impuesto al Valor Agregado (IVA) pagado y que es causado por los gastos que realiza el Fideicomiso en su operación y también del Impuesto Sobre la Renta retenido en las instituciones bancarias.
d. Activos netos atribuibles a los tenedores
El monto de activos netos atribuibles a los tenedores se registra por el importe recibido, neto de costos directos de emisión. Si ocurriera un evento de incumplimiento, y conforme a los términos del Fideicomiso, se declara el
vencimiento anticipado de los Certificados, la Asamblea de Tenedores tendría que decidir sobre todo lo
relacionado con la venta o liquidación del Patrimonio del Fideicomiso. No existe certeza de que si esto
ocurre, habrá un mercado para la venta del Patrimonio del Fideicomiso o que, si hubiera dicho mercado,
qué precio se obtendría por los activos que integran el Patrimonio del Fideicomiso. En un escenario de
liquidación, es posible que los ingresos obtenidos por la venta de los activos que forman parte del
Patrimonio del Fideicomiso sean menores al valor de mercado de dichos activos o que el valor de mercado
al momento de su liquidación sea desfavorable, en cuyo caso, el pago de cualquier Distribución sobre los
Certificados podría verse afectado de manera adversa o bien podría no haber pago alguno de
distribuciones.
e. Reconocimiento de ingresos Los ingresos por intereses son reconocidos en el estado de resultado integral, y se componen por los intereses devengados derivados de los instrumentos financieros, utilizando el método de interés efectivo.
f. Comisiones a administrador y servicios profesionales
Las comisiones a administrador se reconocen en resultados conforme se devengan, independientemente de la fecha de su exigibilidad, las comisiones por administración corresponden al agente administrativo. Los servicios profesionales se presentan dentro del rubro de Gastos de administración.
g. Moneda de registro y funcional
Las partidas incluidas en los estados financieros del Fideicomiso se miden en la moneda del entorno
económico primario donde opera la entidad, es decir, su “moneda funcional”. Los estados financieros se
presentan en pesos mexicanos, que es la moneda de registro y funcional del Fideicomiso.
h. Aspectos fiscales
El Fideicomiso está relevado de obligaciones de carácter fiscal que sean aplicables a un fideicomiso
empresarial, dado que no es considerado como tal, ya que durante los primeros 5 años de inversión no se
realizarán actividades empresariales, y por lo tanto califica como una figura transparente para efectos
fiscales en México.
i. Consolidación de vehículos de proyectos
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103 de 129
El Fideicomiso cumple con la definición de una “Entidad de Inversión” conforme a la NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, la cual establece que una entidad de inversión es aquélla que cumple con las siguientes características: i) obtiene fondos de uno o más inversionistas con el fin de proporcionarles servicios de administración de inversiones, ii) tiene el compromiso hacia su inversionista o inversionistas de que el propósito del negocio es invertir los fondos exclusivamente para retornos de capital, ingresos por inversiones, o ambos, iii) mide y evalúa el desempeño de sustancialmente todas sus inversiones en base al valor razonable. Consecuentemente, las inversiones en vehículos de proyectos, en las que el Fideicomiso ejerce control, no se consolidan. Dichas inversiones son valuadas a su valor razonable con los cambios reconocidos en los estados de resultados.
Información a revelar sobre cuentas por cobrar y por pagar por impuestos [bloque de
texto]
Impuestos por recuperar:
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Fideicomiso tiene saldos a favor de impuestos por el concepto de Impuesto al Valor Agregado por $ 15, 875,038 y $10, 025,970 por Impuesto Sobre la Renta por $1, 746,713 y $1, 176,078 respectivamente.
Información a revelar sobre proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto]
Cuentas por pagar:
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Fideicomiso tiene un saldo en cuentas por pagar por un importe de $820,885 y $129,903 respectivamente se integra de la siguiente manera:
Acreedor 2017 2016
TMF Business Process Outsourcing S de RL de CV
(Servicios Financieros)
101,665 62,757
Provisión ISR 3,517 4,506
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104 de 129
Provisión Proveedor de Precios - 62,640
Provisión Honorarios Gastos de Inversión Deutsche Bank
66,161 -
Honorarios Auditoria PLD 289,942 -
Honorarios Valuador Quantit 359,600 -
Total 820,885 129,903
Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]
Pagos anticipados:
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, este rubro representa pagos y comisiones anuales entre los cuales se existe un pago a una parte relacionada por el concepto de comisiones a administrador. El saldo al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se integra de lo siguiente:
Concepto 2017 2016
Cuota anual Representante Común 374,806 -
374,806 -
Información a revelar sobre ingresos (gastos) [bloque de texto]
No Aplica
Riesgos relacionados con instrumentos financieros [bloque de texto]
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
105 de 129
No Aplica
Inversiones conservadas al vencimiento [bloque de texto]
No Aplica
Impuesto al valor agregado a favor [bloque de texto]
No Aplica
Activos netos [bloque de texto]
No Aplica
Posición en moneda extranjera [bloque de texto]
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
106 de 129
No Aplica
Inversiones en acciones [bloque de texto]
No Aplica
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107 de 129
[800600] Notas - Lista de políticas contables
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas
[bloque de texto]
Resumen de las principales políticas contables:
a. Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo incluye depósitos bancarios e inversiones a la vista con vencimiento igual o menor a tres meses, con riesgos de poca importancia por cambios en su valor. Al 31 de diciembre de 2017 las inversiones se encuentran en reportos con vencimiento de cuatro días y tasa de 6.5% y al 31 de diciembre de 2016 con vencimientos de tres días y tasa de 5%. Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo incluyen el efectivo y las inversiones a corto plazo que se definieron en el párrafo anterior, netos de los sobre giros bancarios utilizados, cuando es aplicable. En el estado de situación financiera, los sobregiros bancarios se presentan como préstamos en el pasivo circulante, cuando es aplicable.
b. Pagos anticipados
Los pagos anticipados representan aquellas erogaciones efectuadas por la Compañía en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo y se presentan en el estado de situación financiera como activos circulantes o no circulantes, dependiendo del rubro de la partida de destino.
Una vez recibidos los bienes y/o servicios, relativos a los pagos anticipados, estos se reconocen como un activo o como un gasto en el estado de resultados del periodo, según sea la naturaleza respectiva.
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
108 de 129
c. Impuestos por recuperar
Los activos por impuestos a favor presentan el impuesto al Valor Agregado (IVA) pagado y que es causado por los gastos que realiza el Fideicomiso en su operación y también del Impuesto Sobre la Renta retenido en las instituciones bancarias.
d. Activos netos atribuibles a los tenedores
El monto de activos netos atribuibles a los tenedores se registra por el importe recibido, neto de costos directos de emisión. Si ocurriera un evento de incumplimiento, y conforme a los términos del Fideicomiso, se declara el
vencimiento anticipado de los Certificados, la Asamblea de Tenedores tendría que decidir sobre todo lo
relacionado con la venta o liquidación del Patrimonio del Fideicomiso. No existe certeza de que si esto
ocurre, habrá un mercado para la venta del Patrimonio del Fideicomiso o que, si hubiera dicho mercado,
qué precio se obtendría por los activos que integran el Patrimonio del Fideicomiso. En un escenario de
liquidación, es posible que los ingresos obtenidos por la venta de los activos que forman parte del
Patrimonio del Fideicomiso sean menores al valor de mercado de dichos activos o que el valor de mercado
al momento de su liquidación sea desfavorable, en cuyo caso, el pago de cualquier Distribución sobre los
Certificados podría verse afectado de manera adversa o bien podría no haber pago alguno de
distribuciones.
e. Reconocimiento de ingresos Los ingresos por intereses son reconocidos en el estado de resultado integral, y se componen por los intereses devengados derivados de los instrumentos financieros, utilizando el método de interés efectivo.
f. Comisiones a administrador y servicios profesionales
Las comisiones a administrador se reconocen en resultados conforme se devengan, independientemente de la fecha de su exigibilidad, las comisiones por administración corresponden al agente administrativo. Los servicios profesionales se presentan dentro del rubro de Gastos de administración.
g. Moneda de registro y funcional
Las partidas incluidas en los estados financieros del Fideicomiso se miden en la moneda del entorno
económico primario donde opera la entidad, es decir, su “moneda funcional”. Los estados financieros se
presentan en pesos mexicanos, que es la moneda de registro y funcional del Fideicomiso.
h. Aspectos fiscales
El Fideicomiso está relevado de obligaciones de carácter fiscal que sean aplicables a un fideicomiso
empresarial, dado que no es considerado como tal, ya que durante los primeros 5 años de inversión no se
realizarán actividades empresariales, y por lo tanto califica como una figura transparente para efectos
fiscales en México.
i. Consolidación de vehículos de proyectos
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
109 de 129
El Fideicomiso cumple con la definición de una “Entidad de Inversión” conforme a la NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, la cual establece que una entidad de inversión es aquélla que cumple con las siguientes características: i) obtiene fondos de uno o más inversionistas con el fin de proporcionarles servicios de administración de inversiones, ii) tiene el compromiso hacia su inversionista o inversionistas de que el propósito del negocio es invertir los fondos exclusivamente para retornos de capital, ingresos por inversiones, o ambos, iii) mide y evalúa el desempeño de sustancialmente todas sus inversiones en base al valor razonable. Consecuentemente, las inversiones en vehículos de proyectos, en las que el Fideicomiso ejerce control, no se consolidan. Dichas inversiones son valuadas a su valor razonable con los cambios reconocidos en los estados de resultados.
Descripción de la política contable de activos financieros disponibles para la venta
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para costos de préstamos [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para préstamos [bloque de texto]
No Aplica
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Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
110 de 129
Descripción de la política contable para flujos de efectivo [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para construcciones en proceso [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable de los costos de adquisición [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para provisiones para retiro del servicio,
restauración y rehabilitación [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para costos de adquisición diferidos que surgen
de contratos de seguro [bloque de texto]
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
111 de 129
No Aplica
Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para baja en cuentas de instrumentos financieros
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque
de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados y
coberturas [bloque de texto]
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
112 de 129
No Aplica
Descripción de la política contable para la determinación de los componentes del
efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo incluye depósitos bancarios e inversiones a la vista con vencimiento igual o menor a tres meses, con riesgos de poca importancia por cambios en su valor. Al 31 de diciembre de 2017 las inversiones se encuentran en reportos con vencimiento de cuatro días y tasa de 6.5% y al 31 de diciembre de 2016 con vencimientos de tres días y tasa de 5%.
Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo incluyen el efectivo y las inversiones a corto plazo que se definieron en el párrafo anterior, netos de los sobre giros bancarios utilizados, cuando es aplicable.
En el estado de situación financiera, los sobregiros bancarios se presentan como préstamos en el pasivo circulante, cuando es aplicable.
Descripción de la política contable para operaciones discontinuadas [bloque de
texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para distribuciones [bloque de texto]
No Aplica
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No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
113 de 129
Descripción de la política contable para gastos relacionados con el medioambiente
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para gastos [bloque de texto]
Clasificación de gastos
Los gastos se clasifican atendiendo a su función y naturaleza conforme lo establecido en el Contrato de
Fideicomiso y se reconoce en el estado de resultados integral conforme se devenguen.
Descripción de las políticas contables para desembolsos de exploración y evaluación
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de
texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
114 de 129
Descripción de la política contable para primas e ingresos y gastos por comisiones
[bloque de texto]
Comisiones a administrador y servicios profesionales
Las comisiones a administrador se reconocen en resultados conforme se devengan, independientemente de la fecha de su exigibilidad, las comisiones por administración corresponden al agente administrativo. Los servicios profesionales se presentan dentro del rubro de Gastos de administración.
Descripción de la política contable para gastos financieros [bloque de texto]
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por intereses son reconocidos en el estado de resultado integral, y se componen por los intereses devengados derivados de los instrumentos financieros, utilizando el método de interés efectivo.
Descripción de la política contable para ingresos y gastos financieros [bloque de
texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
115 de 129
Descripción de la política contable para garantías financieras [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para instrumentos financieros [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para instrumentos financieros a valor razonable
con cambios en resultados [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
116 de 129
Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de
texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]
Moneda de registro y funcional
Las partidas incluidas en los estados financieros del Fideicomiso se miden en la moneda del entorno
económico primario donde opera la entidad, es decir, su “moneda funcional”. Los estados financieros se
presentan en pesos mexicanos, que es la moneda de registro y funcional del Fideicomiso
Descripción de la política contable para el crédito mercantil [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
117 de 129
Descripción de la política contable para inversiones mantenidas hasta el vencimiento
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de
texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos no financieros
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]
Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División
Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
118 de 129
Impuesto a la utilidad:
El Fideicomiso irrevocable no empresarial de acuerdo a las disposiciones fiscales aplicables vigentes, es no sujeto del Impuesto sobre la Renta (ISR) y se considera que este impuesto es reconocido y solventado por el Fideicomitente quien reconoce los efectos de este impuesto a la utilidad en su propia información financiera.
Descripción de las políticas contables de contratos de seguro y de los activos,
pasivos, ingresos y gastos relacionados [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para activos intangibles y crédito mercantil
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para activos intangibles distintos al crédito
mercantil [bloque de texto]
No Aplica
Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División
Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
119 de 129
Descripción de la política contable para ingresos y gastos por intereses [bloque de
texto]
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por intereses son reconocidos en el estado de resultado integral, y se componen por los intereses devengados derivados de los instrumentos financieros, utilizando el método de interés efectivo.
Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de
texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para inversiones en asociadas y negocios
conjuntos [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de las políticas contables para inversiones en negocios conjuntos
[bloque de texto]
No Aplica
Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División
Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
120 de 129
Descripción de la política contable para inversiones distintas de las inversiones
contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para el patrimonio [bloque de texto]
Activos netos atribuibles a los tenedores
El monto de activos netos atribuibles a los tenedores se registra por el importe recibido, neto de costos directos de emisión.
Si ocurriera un evento de incumplimiento, y conforme a los términos del Fideicomiso, se declara el
vencimiento anticipado de los Certificados, la Asamblea de Tenedores tendría que decidir sobre todo lo
relacionado con la venta o liquidación del Patrimonio del Fideicomiso. No existe certeza de que si esto ocurre,
habrá un mercado para la venta del Patrimonio del Fideicomiso o que, si hubiera dicho mercado, qué precio
se obtendría por los activos que integran el Patrimonio del Fideicomiso. En un escenario de liquidación, es
posible que los ingresos obtenidos por la venta de los activos que forman parte del Patrimonio del
Fideicomiso sean menores al valor de mercado de dichos activos o que el valor de mercado al momento de su
liquidación sea desfavorable, en cuyo caso, el pago de cualquier Distribución sobre los Certificados podría
verse afectado de manera adversa o bien podría no haber pago alguno de distribuciones.
Descripción de la política contable para arrendamientos [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para préstamos y cuentas por cobrar [bloque de
texto]
Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División
Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
121 de 129
No Aplica
Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de
texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para activos no circulantes o grupos de activos
para su disposición clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para activos no circulantes o grupos de activos
para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
122 de 129
Descripción de la política contable para la compensación de instrumentos financieros
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de
texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para la reclasificación de instrumentos financieros
[bloque de texto]
No Aplica
Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División
Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
123 de 129
Descripción de la política contable para el reconocimiento en el resultado del periodo
de la diferencia entre el valor razonable en el reconocimiento inicial y el precio de
transacción [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de
actividades ordinarias [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para reaseguros [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para el efectivo y equivalentes de efectivo
restringido [bloque de texto]
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
124 de 129
Descripción de la política contable para costos de desmonte [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para proveedores y otras cuentas por pagar
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para clientes y otras cuentas por cobrar [bloque
de texto]
Pagos anticipados
Los pagos anticipados representan aquellas erogaciones efectuadas por la Compañía en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo y se presentan en el estado de situación financiera como activos circulantes o no circulantes, dependiendo del rubro de la partida de destino.
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
125 de 129
Una vez recibidos los bienes y/o servicios, relativos a los pagos anticipados, estos se reconocen como un activo o como un gasto en el estado de resultados del periodo, según sea la naturaleza respectiva.
Descripción de la política contable para ingresos y gastos[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para transacciones con participaciones no
controladoras [bloque de texto]
No Aplica
Descripción de la política contable para transacciones con partes relacionadas
[bloque de texto]
No Aplica
Descripción de otras políticas contables relevantes para comprender los estados
financieros [bloque de texto]
Aspectos fiscales
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
126 de 129
El Fideicomiso está relevado de obligaciones de carácter fiscal que sean aplicables a un fideicomiso
empresarial, dado que no es considerado como tal, ya que durante los primeros 5 años de inversión no se
realizarán actividades empresariales, y por lo tanto califica como una figura transparente para efectos fiscales
en México.
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
127 de 129
[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC
34
Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]
Las Notas correspondientes se encuentran en los reportes [800500] Notas-Listas de Notas y [800600]
Notas- Listas de Políticas Contables
Descripción de sucesos y transacciones significativas
No Aplica
Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados
financieros intermedios [bloque de texto]
No Aplica
Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de operaciones intermedias
No Aplica
Explicación de la naturaleza e importe de las partidas, que afecten a los activos,
pasivos, patrimonio, resultado neto o flujos de efectivo, que sean no usuales por su
naturaleza, importe o incidencia
No Aplica
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Fiduciaria
No Consolidado
Clave de Cotización: IGNIACK Trimestre: 4 Año: 2017
128 de 129
Explicación de la naturaleza e importe de cambios en las estimaciones de importes
presentados en periodos intermedios anteriores o ejercicios contables anteriores
No Aplica
Explicación de cuestiones, recompras y reembolsos de títulos representativos de
deuda y patrimonio
No Aplica
Explicación de sucesos ocurridos después del periodo intermedio sobre el que se
informa que no han sido reflejados
No Aplica
Explicación del efecto de cambios en la composición de la entidad durante periodos
intermedios
No Aplica
Descripción del cumplimiento con las NIIF si se aplican a la información financiera
intermedia
No Aplica
Descripción de la naturaleza e importe del cambio en estimaciones durante el periodo
intermedio final
No Aplica
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No Consolidado
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129 de 129
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