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Investor Day 2018 REFINERÍA LA PAMPILLA 22 de Mayo 2018
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TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS © REFINERÍA LA PAMPILLA, S.A.A 2018 Este documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones. Asimismo, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de títulos valores en ninguna otra jurisdicción. Este documento contiene información y afirmaciones o declaraciones que constituyen estimaciones o proyecciones de futuro sobre Refinería La Pampilla, S.A.A. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas actuales, incluyendo declaraciones en relación con tendencias que afecten a la situación financiera de Refinería La Pampilla, S.A.A, ratios financieros, resultados operativos, negocios, estrategia, concentración geográfica, volúmenes de producción e inventarios, gastos de capital, ahorros de costes, inversiones y políticas de dividendos. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir también asunciones sobre futuras condiciones de tipo económico o de cualquier otro tipo, tales como los futuros precios del crudo u otros precios, márgenes de refino o marketing y tipos de cambio. Las estimaciones o proyecciones de futuro se identifican generalmente por el uso de términos como “espera”, “anticipa”, “pronostica”, “cree”, “estima”, “aprecia” y expresiones similares. Dichas declaraciones no constituyen garantías de un futuro cumplimiento de precios, márgenes, tipos de cambio o de cualquier otro suceso, y se encuentran sujetas a riesgos significativos, incertidumbres, cambios y otros factores que pueden estar fuera del control de Refinería La Pampilla S.A.A. que pueden ser difíciles de prever. Salvo en la medida que lo requiera la ley aplicable, Refinería La Pampilla, S.A.A no asume ninguna obligación aun cuando se publiquen nuevos datos o se produzcan nuevos hechos-de informar públicamente de la actualización o revisión de estas manifestaciones de futuro. La información incluida en este documento no ha sido verificada ni revisada por los auditores externos de Refinería La Pampilla S.A.A.
Disclaimer
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I. Modelo de Relación con el accionista
II. Entorno II.1. Entorno Internacional II.2. Entorno Nacional
III. Descripción del Negocio III.1. Refino III.2. Abastecimiento y Distribución III.3. Marketing
IV. Información económico - financiero
V. Responsabilidad Social
Agenda
Modelo de Relación con el accionista
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Accesibilidad
Se trata de que el accionista se sienta siempre informado y escuchado. Con la posibilidad de conocer y experimentar la “realidad de la Sociedad” en primera persona a través de una plataforma multicanal integrada de atención para el accionista.
Se trata de que el accionista acceda a información de calidad, es decir, oportuna, suficiente y comprensible del negocio a fin de poder evaluar adecuadamente su decisión de inversión.
Modelo de Relación con el accionista El modelo está basado en 2 pilares fundamentales: Comunicar e Integrar
Calidad
Integrar a los accionistas en las actividades de la compañía apalancándonos en las fortalezas de Repsol. .
Comunicar Integrar
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Modelo de Relación con el accionista
Área de Relación con
Inversores
Pagina Web Corporativa
Evento: Investor Day/
Taller Informativo
Reuniones: Inversores
individuales e institucional
Reuniones: Analistas de
Mercado
Evento: Junta General de Accionistas
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Modelo de Relación con el accionista
Refinería la pampilla junto con la fundación Repsol los invita a participar de esta primera edición “MÁS QUE PALABRAS” 2018 en la que ustedes podrán hacer realidad su proyecto social.
Vencimiento: hasta el 27 de junio.
Refinería la Pampilla invita a sus accionistas a participar de la gran exposición internacional de Joan Miró, uno de los artistas españoles más importantes del siglo XX, que se lleva a cabo en el Museo de Arte de Lima - MALI.
Fechas: Martes 12 de junio: de 17:00 a 18:00 horas Jueves 14 de junio de 10:00 a 11:00 horas
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Presencia en más de 30 países de los 5 continentes, con plantilla propia de más de 24,000 personas (65% hombres, 35% mujeres)
Grupo Repsol Grupo energético global integrado que desarrolla actividades de upstream y downtream
Upstream Recuperación de Precios Reducción de costes operativos Aportación de Libia y Brasil Descubrimientos en North Slope, Trinidad y Tobago
Downstream Solidos resultados en línea con 2016 Activos en refino, gas, química y marketing Ventaja competitiva por modelo integrado
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Venta combustibles líquidos:
Doméstico: 76 kbpd (38% cuota mcdo) (Bunker: 3.1kbpd) Export: 59 kbpd
Exploración y Producción
Retail (Combustibles, Lubricantes, Asfaltos,
Turbo …)
Exportaciones & Trading
Prod. PA18: 49.1 Mboe (7% Repsol Mundial)
Reservas 1P: Q42018 399 Mboe
(18% Repsol Mundial)
Refinería Abastecimiento
Importación de Crudos y Productos
>100 kbpd (~50% de las importaciones del Perú)
Capacidad de Refinería: 117 kbpd
(>50% de la capacidad de Peru)
EESS: 509 (21% cuota mcdo.) (*)
UPSTREAM DOWNSTREAM
Lubes: 8.4 km3 (7% cuota mcdo.)
Asfaltos: 146.5 km3 (53% cuota mcdo.)
• Empresa de petróleo y gas altamente reconocida en Perú por tamaño y reputación • Jugador clave para el desarrollo del sector energético en Perú
Turbo: 625 km3 (50% cuota mcdo.)
REPSOL en Perú
(*) Incluye Ventas Directas Cierre 2017
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I. Modelo de Relación con el accionista
II. Entorno II.1. Entorno Internacional II.2. Entorno Nacional
III. Descripción del Negocio III.1. Refino III.2. Abastecimiento y Distribución III.3. Marketing
IV. Información económico - financiero
V. Responsabilidad Social
Agenda
Entorno Internacional
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Petróleo 33%
Gas natural 22%
Carbón 27%
Nuclear 5%
Renovables 13%
Petróleo 32%
Gas natural
23%
Carbón
24%
Nuclear
5%
Renovables 16%
Petróleo
32%
Gas natural 27%
Carbón 20%
Nuclear 5%
Renovables
18%
2017 2030 2050
Perspectivas de la matriz energética mundial
Fuente: Agencia de Información Energética de Estados Unidos Set-17
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Demanda y oferta mundial de crudo y condensados
Demanda Oferta
96.9
98.4
99.9
2016 2017 2018(e)
97.2
98
100.2
2016 2017 2018(e)
Fuente: Agencia de Información Energética de Estados Unidos - Marzo2018 En millones de barriles diarios
13
Evolución de precio del crudo Brent
54.7
67.21
40
45
50
55
60
65
70
75
80
85
2017 1T 2018
40
45
50
55
60
65
70
75
80
85
ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18
Al 15 de mayo 2018 – Dólar por barril Fuente: Platts – Cotización diaria de Crudo ICE-BRENT sobre productos- marcadores en Golfo de Estados Unidos
14
13.41 11.33 10.38
14.11 12.06
14.50
(7.76) (9.00)
(12.06)
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
Prom.2017 Prom. 1T 2017 Prom. 1T 2018
Diferenciales de productos respecto al Brent
Al 15 de mayo 2018 – Dólar por barril Fuente: Platts – Cotización diaria de Crudo ICE-BRENT sobre productos- marcadores en Golfo de Estados Unidos
ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 ene-18 mar-18 may-18
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Histórico de margen de producción a CCS y ajuste a ventas
6.31 5.01
5.92
4.20 3.23
1.32
0.03
1.84
1.01
0.13
I Trim-17 II Trim-17 III Trim-17 IV Trim-17 I Trim-18
Margen de Produccion CCS Ajuste de Ventas
(*) A marzo 2018 Dólar por Barril
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I. Modelo de Relación con el accionista
II. Entorno II.1. Entorno Internacional II.2. Entorno Nacional
III. Descripción del Negocio III.1. Refino III.2. Abastecimiento y Distribución III.3. Marketing
IV. Información económico - financiero
V. Responsabilidad Social
Agenda
Entorno Nacional
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Estructura demanda de combustibles en Perú
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018(*)
Residuales DBS 50 Diesel Turbo Gasolinas GLP GN
32% 15%
14%
6% 3%
27%
3%
(*) A Marzo 2018 - Elaboración Propia En miles de barriles día equivalentes
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I. Modelo de Relación con el accionista
II. Entorno II.1. Entorno Internacional II.2. Entorno Nacional
III. Descripción del Negocio III.1. Refino III.2. Abastecimiento y Distribución III.3. Marketing
IV. Información económico - financiero
V. Responsabilidad Social
Agenda
Descripción del Negocio: Refino
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Juliaca
Terminales
Unidades de Procesamiento • Topping: 65 kbpd • Vacuum: 28 kbpd • FCC: 19 kbpd • Lube oils: 1,2 kbpd
Capacidad de Almacenaje • Crudo: 1.372 kbls • Productos: 2.920 kbls
Talara
Unidades de Procesamiento • Topping: 117 kbpd • Vacuum: 60 kbpd • FCC: 13,5 kbpd • Reformer: 1,7 kbpd • Visbreaking: 27 kbpd • Cogeneration plant: 10 MW • HDS : 29,3 kbpd
Capacidad de Almacenaje • Crudo: 2.800 kbls • Productos: 4.000 kbl
La Pampilla
Unidades de Procesamiento • Topping: 15,5 kbpd • Vacuum: 10 kbpd
Capacidad de Almacenaje • Crudo y Productos: • 2.051 kbls
Conchán
Unidades de Procesamiento • Topping: 2 kbpd
Capacidad de Almacenaje • Crudo: 15 kbls • Productos: 5 kbls
Shiviyacu
Unidades de Procesamiento • Topping: 12 kbpd
Capcadidad de Alamacenaje • Crudo: 217 kbls • Productos: 252 kbls
Iquitos
>50 kbpd <10 kbpd 10-50 kbpd
Tablones
Ilo
Mollendo
Pisco
Supe
Chimbote
Salaverry
Eten
La Pampilla
Talara
Shiviyacu
Pucallpa
Iquitos El Milagro
Conchán
Callao
Cuzco
Unidades de Procesamiento • Topping: 1,9 kbpd
Capacidad de Almacenaje • Crudo: 5 kbls • Productos: 43 kbls
El Milagro
Unidades de Procesamiento • Topping: 3,3 kbpd
Capacidad de Almacenaje • Crudo: 135 kbls • Productos: 79 kbls
Pucallpa
Non refining Importers
La Pampilla: Principal Refinería en el país
Fuente: MEN
22
Calificación realizada por reaseguradora Marsh & Mac Lennan , referente internacional
Calificación “good” que ubica a la refinería en el primer cuartil a nivel mundial y líder en Sudamérica
Calificativo: Well Above
average
Calificativo: GOOD
2.55
2.6
2.81
3.06
3.14
3.19
0 1 2 3 4 5 6 7
Calificativo: Basic
2004 2007 2010 2013 2016 2001
ISO 9001 – Calidad ISO 14001 – Ambiental OHSAS 18001 - Salud y Seguridad Ocupacional ISO 17025 - Certificación de Laboratorio ISO 14064 - Gases Efecto Invernadero (1) 1ª refinería en Latinoamérica 1ª empresa en el Perú
ISO 50001 - De la Energía (2)
1ª refinería en Latinoamérica (1) En 2009 (2) En 2013
Seguridad y gestión de riesgos
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Cambios regulatorios en el sector
Gasoholes 95, 97 y 98 Octanos; Desde el 01 de enero del 2018, el contenido de azufre en las gasolinas no podrán ser mayor a 50ppm
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Esquema de refino
UDP I UDP II
UDV I UDV II
Visbreaking
LPG
Gasolina
Turbo
Diesel
Fuel Oil
Gasoil
Asfaltos
Reformado
Aminas
Aminas
Fuel Gas
Planta Asfaltos
Crudo
RA
LPG
Nafta
Kerosene
Diesel
GOA NFCC
GOLV
GOPV
RV I
Gas
RV II
RVB.
LPG Nafta
GOLVB
LPG
Merox
LCO HDS DM
SHU
Isomeriz.
Cogeneración
FCC
HDT
H2 Aminas/ Azufre
Splitter NFCC
NL
Naftas
Splitter
NP (70-140)
Naftas
HDT
Reformado
Bloque gasolinas Bloque DM Pta. H2
50 ppm
50 ppm
25
Adecuación a nuevas especificaciones Avances
H-Hombre sin Accidentes con Baja Total RLP 21: 9,750,415
Bloque Gasolinas: 2,618,574
Avance: 91% Ingeniería: 100%; Suministros: 100%
Construcción: 85% ; Pruebas 21% PEM: Set . 2018
Blending de Gasolinas
Avance: 65 % Ingeniería: 99 %; Suministros: 90 %
Construcción: 50% PEM: Set. 2018
(*) A abril 2018
Bloque de Gasolinas
26
Avance (*): 16 % Ingeniería Detalle: 40%, Suministros: 25%,
Construcción: 0.5 % Hitos: Adjudicados pedidos importantes:
Monoboya, PLEM y adjudicado todos los contratos.
Monoboya llegará en Noviembre 2018 y Puesta en marcha el 1°Sem 2019.
Se han iniciado trabajos en lado tierra.
En construcción el terminal Monoboya Y adecuación Multiboyas
(*) A abril 2018
27
Cambios en dieta de crudo por inversiones
22
24
26
28
30
32
0
8000
16000
24000
32000
40000
2015 2016 2017
Comunidad Andina Perú Resto de Amér ica Africa y Medio Oriente API
28
Cargas y productos - 2017
CARGAS A REFINERIA PRODUCTOS Crudos Miles de barriles Porcentaje Tipo Miles de barriles Porcentaje
Alaska North 758 1.6% GLP 589 1.20%
Amenam 949 2.0% Gasolinas 11,398 23.50%
Arabian Ligth 967 2.0% Destilados medios 18,142 37.40%
Bijupira 2,373 5.0% Gasóleos 2,861 5.90%
Domestic Sweet 1,502 3.2% Residual 13,933 28.70%
Galeota 4,836 10.2% Alfalto 937 1.90%
Maya 758 1.6% Gas y residual combustible 701 1.40%
Napo 1,416 3.0% Total 48,561 100%
Nemba 1,347 2.8%
Oriente 16,353 34.5%
South Blend 830 1.8% Otros Productos
South Green Canyon 16 0.0% Azufre 10,227 TM
Vasconia 6,230 13.1% Electricidad generada 60,544,543 Kw-h
Slop 62 0.1%
Total Crudos 38,398 81.0%
Otros productos importados 9,008 19.0%
Total Cargas 47,406 100.0%
29
Refino: Marcha de Unidades Menor destilación de abril por bajos márgenes de refino
Actividad Destilación Primaria (*)
74
105 100
69%
90%
86%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
20
40
60
80
100
120
140
2016
2017
2018
*
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
no
v-17
dic
-17
ene-
18
feb
-18
mar
-18
abr-
18
Utilización
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
2016
2017
2018
ab
r-17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ag
o-1
7
sep
-17
oct
-17
no
v-17
dic
-17
ene-
18
feb
-18
mar
-18
abr-
18
FCC Ref. Catal. Vacío Visbreaking HDS
Actividad Unidades de Conversión
Porcentaje de utilización Carga
(*) Capacidad de diseño ampliada a 117 kbl/d desde sep-16
Parada programada de Reformación Catalítica por regeneración de catalizador del 4 de octubre al 8 de octubre
Parada programada de FCC desde 12 de noviembre hasta 18 de diciembre.
30
Proyectos en desarrollo
Mejora tecnológica para el seguimiento de las variables operativas con mayor impacto económico.
SICLOS
Gestión online de paradas y proyectos de ingeniería
Microsoft Azure: Reemplaza al EPM 2003
Integración con SAP PM.
Migración de la data histórica de los proyectos.
Movilidad industrial
Uso de dispositivos móviles (smartphones ATEX) dentro de planta.
Optimización Logística Despachos
Objetivo: Reducir tiempo de atención a clientes.
108
68
45
79 66
34
0
50
100
150
Prod. Blancos Prod. Negros Turbo
Min
uto
s
Tiempo de Carga
Junio 2017 Abril 2018
31
I. Modelo de Relación con el accionista
II. Entorno II.1. Entorno Internacional II.2. Entorno Nacional
III. Descripción del Negocio III.1. Refino III.2. Abastecimiento y Distribución III.3. Marketing
IV. Información económico - financiero
V. Responsabilidad Social
Agenda
Descripción del Negocio: Abastecimiento y Distribución
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Tanques de
Almacenamiento
Producción Total
9,381 KBbl
Abastecimiento
CRUDO (~ API 30°)
Gasolinas Alto Octanaje
100% Importado
69% CAN
31% Resto
10% Nacional (Camisea y otros)
90% Importado (USA) 1,471.3 KBbl
159.9 KBbl
580.4 KBbl
Biocombustibles (Etanol y Biodiesel)
Turbo (USA)
118.2 KBbl
0 KBbl
Otros (Solvente HAL, GLP)
9,376.2 KBbl
0 KBbl
DIESEL 15 PPM
Importación Productos
(*) A marzo 2018
PRODUCTOS Nacionales
Mat Corte, Biocombustibles 753.4 KBbl
34
Refinería La Pampilla
Ventas Totales
Distribución
GLP 1.4 - 3%
PLANTA DE VENTAS
31%
Otros Clientes 0.1 - 0%
DD.MM. 27.3 - 67%
Turbo - Asfaltos 12.2 - 30%
TERMINALES (Provincias
GMT) 34%
EXPORTACIÓN 66%
TERMINAL MARÍTIMO
69%
Gasolinas a USA 14.8 - 25%
Diésel Alto Azufre 0.0 - 0%
VGO a USA 6.8 - 11%
Fuel Oil como Bunker 4.1 - 7%
Fuel Oil a Centroamérica 34.6 - 57%
132.9 KBDC
41.0
91.9
31.6
60.3
(*) A marzo 2018 en KBbl/DC % Respecto a Ventas totales
35
Distribución a terminales del litoral
TRANSPORTE MARITIMO: 3 BUQUES DE CABOTAJE
Up to 205m
MEDIUM RANGE 38-50 DWT 300,000 Bbl
Terminales DWT Máx Calado
No
rte Salaverry y
Chimbote 25,000 TM 7.6m – 8.5m
Eten – Supe 35,000 TM 11.0m – 13.9m
Su
r
Pisco 25,000 TM 7.6m – 8.5m
Ilo – Mollendo 60,000 TM 11.0m – 13.9m
Tablones 70,000 TM 15m
Relapasa
36
Limitaciones climatológicas Cierres de puerto en 2018(*)
2
11
8
12
7 8
6
3 4
3
11 12
16
9
6 6
4 3
7
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic
Días de Cierre Terminal Pampilla
2016 2017 2018(*)
17 16
0 1
4
9
12
Eten Salaverry Chimbote Supe Pisco Mollendo Ilo
Días de Cierre Terminales Litoral
(*) A marzo 2018 En miles de barriles
2016: 57 2017: 74
2018(*): 07
37
Ventas de productos: nacional y exportación
26,864 27,643
11,675
21,402
2016 2017
Mercado Nacional Exportación
(*) A marzo 2018 En miles de barriles
6,623 6,911
5,144 5,055
1T-17 1T-18
Mercado Nacional Exportación
38
2016 2017 2018(*) ene-18 feb-18 mar-18
Exportación 31.9 58.6 56.2 60.9 39.6 66.4
Terminales 24.8 27.4 31.6 29.1 31.5 34.3
Lima (1) 48.6 48.4 45.1 48.2 43.8 43.3
Total 105.4 134.4 132.9 138.2 114.9 144.0
kbbld
Evolución de las ventas
Ventas por canal
51%
17%
2%
26%
4%
Ventas a Mayorista
Recosac
Remarsac
Solgas
Pecsa
Puma
Otros
kbbld A Mar-18 A Mar-17 Desv.%
Lima 43.6 46.6 -6%
Terminales 31.6 25.1 26%
Total Mercados sin GLP 75.3 71.7 5%
GLP y Otros (*) 1.5 1.9 -21%
Total Mercado con GLP 76.8 73.6 4%
Exportación 56.2 57.2 -2%
Total 132.9 130.8 2%
(*) Incluye Azufre y Etanol
(*) A marzo 2018 (1) Incluye ventas de GLP y azufre
39
144
6
10
13
3
6
5
10
USGC
CHILE
Demanda: 332.7 KBD
3 Refinerías
Refino: 226.8 KBD
2
3
1
PERU
Demanda: 200.7 KBD
2 Refinerías semicomplejas y 4 menores
Refino: 197.0 KBD
Crudo: 69.6 KBD
USA
Demanda: 18.9 MBD
144 refinerías
Refino: 17.7 MBD
Refino USGC: 12.9 MBD
Petróleo USGC: 15.2 MBD
Formación de precios de los combustibles en la zona del Golfo de Estados Unidos (USGC) para América del Sur
Los principales marcadores son: Gasolinas: UNL 87, UNL 93, CBOB Diésel: N°2, Ultra Low Sulfur
(ULSD) Residuales: N°6 3%, N°6 1%
Formación de precios de productos: marcadores
(*) Fuente: EIA / DGH
40
LIBRE: Precio del productor
- Descuento Mayorista
Precio de venta Libre Existe una referencia llamada de Paridad de Importación Bases Callao publicada por
Osinergmin. Existe el Fondo de Estabilización de Precios de Combustibles (FEPC)
=
Osinergmin publica cada lunes los PPI (Precio de Paridad de Importación) por Internet
Al ser solo dos los proveedores en un mercado que privilegia el precio, el que fija finalmente los precios más bajos (Petroperú) es el que marca la pauta
Precios en el mercado nacional
En la facturación se aplican el FISE y
SISE
• Refinería La Pampilla • Petroperú
Precio de Lista ADI
(Precio Ex–Planta) Precio a Mayoristas
ADI
Precio de Lista DDI
Impuestos (Rodaje, ISC, IGV)
REFERENCIA: Paridad de
Importación
41
Efecto decalaje de metodología Osinergmin vs mercado en marcadores internacionales
UNL87 diario 2017 68.2 UNL87 decalaje 2017 68.0 Delta 0.2
UNL87 diario 1T2018 77.7 UNL87 decalaje 1T2018 76.6 Delta 1.1
UNL87 diario Abr-18 83.6 UNL87 decalaje Abr-18 81.8 Delta 1.8
ULSD 2017 68.9 ULSD decalaje 2017 68.5 Delta 0.5
ULSD 1T2018 81.8 ULSD decalaje 1T2018 81.5 Delta 0.2
ULSD Abr-18 86.0 ULSD decalaje Abr-18 83.9 Delta 2.1
US$/bbl
Fuente: Elaboración Propia, Platts
42
Fondo de estabilización de precios de combustibles
25.32
32.75
-
5
10
15
20
25
30
35en
e-16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun
-16
jul-
16
ago
-16
sep
-16
Oct
16
Nov
16
Dic
16
ene-
17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ag
o-1
7
sep
-17
oct
-17
no
v-17
dic
-17
ene-
18
feb
-18
mar
-18
Productos dentro del FEPC: GLP envasado Diésel uso vehicular Diésel B5 y Petróleo industrial 6
(generación eléctrica de sistemas aislados)
Hitos Última Cobro en Nov-16: 18.6MUSD Saldos a Mar-18, de 32.75 MUSD
(*) A marzo 2018
43
Cambio de ISC Efecto sobre los Precios Finales
Precio de Lista de Petroperú en Callao vigente al 11-May.18
8.37 8.37
1.13 1.13 0.67 0.67
1.83 1.83
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
09-may-18 10-may-18
Gasohol 97
30.3%
12.00 12.00 11.48 11.55
10.43 10.63 9.92 10.32
8.02 8.02
1.07 1.13 0.64 0.64
1.75 1.76
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
09-may-18 10-may-18
Gasohol 95
7.27 7.27
0.99 1.16 0.58 0.58 1.59 1.62
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
09-may-18 10-may-18
Gasohol 90
6.97 6.97
0.88 1.22 0.56 0.56 1.51 1.57
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
09-may-18 10-may-18
Gasohol 84
ROD P Lista IGV ISC
Soles/Gl.
30.3%
30.3% 30.6% 30.2%
31.6% 29.7% 32.5%
44
Cambio de ISC Efecto sobre los Precios Finales
Precio de Lista de Petroperú en Callao vigente al 11-May.18 ROD P Lista IGV ISC
7.93 7.93
1.10 1.49 1.63 1.70
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
09-may-18 10-may-18
Diesel B5 S50
10.66 11.12
7.58 7.58
1.40 1.70
1.62 1.67
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
09-may-18 10-may-18
Diesel B5
10.60 10.95
5.31 5.31
0.68
0.92 1.08 1.12
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
09-may-18 10-may-18
P. Ind. 6 7.07 7.35
5.15 5.15
0.63 1.00 1.04
1.11
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
09-may-18 10-may-18
P. Ind. 500
6.82 7.26
Soles/Gl.
30.8% 25.6% 28.7% 28.5%
27.8% 24.9%
24.5% 29.0%
45
I. Modelo de Relación con el accionista
II. Entorno II.1. Entorno Internacional II.2. Entorno Nacional
III. Descripción del Negocio III.1. Refino III.2. Abastecimiento y Distribución III.3. Marketing
IV. Información económico - financiero
V. Responsabilidad Social
Agenda
Descripción del Negocio: Marketing
46
47
Otros Mayoristas
Red Propia
Red Abanderada
Industria
RED (509 EES)
VVDD
Red Cedidas
Esquema Comercial
Minas
Blancas
Refinería La Pampilla
Repsol Comercial
A marzo 2018
48
Volúmenes Históricos Totales
(*) A marzo 2018
85.8 90.1 94.3
77.9 74.3 84.1
2016 2017 2018(*)
Ventas Km3/mes promedio
RED VVDD
49
Evolución de las ventas por producto
Productos A mar-17 A mar-18
Var % Km3/d
Gasolinas 1.4 1.5 8%
Diesel B5 S50/Diesel B5 3.5 4.3 24%
Residual 0.2 0.2 -13%
Total 5.0 5.9 18%
39 42 44
28 1
90 116
129
7 5
5
2016 2017 2018(*)
Gasolinas Diesel B5 Diesel B5 S50 Residuales25%
72%
3%
Estructura Promedio mes
Gasolinas
Diesel B5 50 ppm
Diesel B5
Residual
km3/mes
164 164 178
(*) A marzo 2018
50
N° EES con Marca
406 441 490 509
N° EES en RECOSAC
Composición de mercado de combustible
+ 19
(*) A marzo 2018
51
153,500
172,449 176,411
2016 2017 2018(*)
+2%
Programa de Fidelización Red de EES
Nueva imagen para Gift Card Catálogo LATAM Pass Tarjeta LATAM Pass
+12%
(*) A marzo 2018, número de afiliados
52
24,405
29,448 32831
2016 2017 2018(*)
88,186
150,848 173,849
2016 2017 2018(*)
+71%
Programa de Fidelización Red de EES
+15%
Tarjeta Flota Tarjeta Promocard
(*) A Abril2018, número de afiliados
+11%
+21%
53
I. Modelo de Relación con el accionista
II. Entorno II.1. Entorno Internacional II.2. Entorno Nacional
III. Descripción del Negocio III.1. Refino III.2. Abastecimiento y Distribución III.3. Marketing
IV. Información económico - financiero
V. Responsabilidad Social
Agenda
Información Económica Financiera
54
55
53.6
45.1
54.7
69.1
20
30
40
50
60
70
80
ene-
15
mar
-15
may
-15
jul-
15
sep
-15
no
v-15
ene-
16
mar
-16
may
-16
jul-
16
sep
-16
no
v-16
ene-
17
mar
-17
may
-17
jul-
17
sep
-17
no
v-17
ene-
18
mar
-18
may
-18
Precio Crudo Precio Medio
Evolución de precio del crudo Brent
235
299
386
491
51
58
71
76
20
30
40
50
60
70
80
-
100
200
300
400
500
600
dic-15 dic-16 dic-17 mar-18
Inventarios (Miles de USD)Costo Promedio de Inventarios (US$/bbl)Fuente Platts – Cotización diaria de Crudos ICE – BRENT USD/BBL
56
Evolución de Márgenes CCS de Producción
Inicio RLP21
Dólares por barril
6.49
5.56
8.28
9.5
4.21
0.68
3.9
5.35
6.31
5.01
5.92
4.2
3.23
7.46
3.54
5.36
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1T2015
2T2015
3T2015
4T2015
1T2016
2T2016
3T2016
4T2016
1T2017
2T2017
3T2017
4T2017
1T2018
57
RELAPASA
1T 2018 1T 2017 2017 2016
Miles de Dólares
RESULTADO OPERATIVO AJUSTADO A CCS RECURRENTE
-2,300 42,607 100,524 51,575
Resultado Financiero -4,871 -3,964 -20,157 -18,295
Impuesto a las Ganancias 2,861 -7,798 -18,158 -17,596
RESULTADO NETO AJUSTADO A CCS -4,310 30,845 62,209 15,684
Efecto inventarios 9,472 162 31,090 39,866
Resultados Específicos 167 -716 -4,474 1,035
Ajuste impuesto a las ganancias -2,844 163 -7,852 -12,066
RESULTADO NETO CONTABLE DDI 2,485 30,454 80,973 44,519
EBITDA ajustado a CCS 6,014 50,686 133,300 71,654
EBITDA Contable 14,538 49,992 160,743 107,348
Cuenta Analítica CCS (Current Cost of Supply)
58
Evolución de la deuda
Ratio Financiero: DFN/Patrimonio Consolidado
1.1
1.1
1.3
1.5
1.00
1.10
1.20
1.30
1.40
1.50
1.60
dic-16 jun-17 dic-17 mar-18 jun-18
543
604
844
971
2015 2016 2017 I Q 2018
Evolución deuda financiera neta
Millones de dólares
Ratio CESCE 1.5x
59
Composición de la Deuda
16%
84%
Composición de la Deuda
Deuda en S/.
Deuda en US$
170,769
143,715
55,601 33,989
159,289
2019 2020 2021 2022 2023 +
Cronograma de Amortizaciones (En KUSD al 31 de marzo 2018)
(porción no corriente de deuda LP)
60
Inversiones
140,266 133,813
32,191 35,244
48,998
8,173
2016 2017 Ac. Mar 2018
Proyecto RLP21 Otros
Miles de Dólares
Millones de dólares
61
Resultado neto contable afectado por diferencia cambiaria
Repsol Comercial Cuenta analítica CCS
RECOSAC
1T 2018 1T 2017 2017 2016
Miles de Dólares
RESULTADO OPERATIVO CONTABLE 5,369 6,344 19,471 19,513
Gasto Financiero , neto -120 146 673 1,071
Gasto Financiero (arrendamiento) -1,399 -1,103 -5,235 -4,006
Ganancia (pérdida) por diferencia de cambio -107 -693 -1,007 675
Impuesto a las Ganancias -1,096 -517 -3,139 -4,002
RESULTADO NETO CONTABLE DDI 2,647 4,177 10,763 13,251
Ajuste por efecto decalaje -1,026 -1,748 -4,108 1,491
Resultados Específicos -1,221 9 555 100
Ajuste por diferencia cambiaria y efecto del tipo de cambio en el I. Renta diferido
13 -275 -45 -864
RESULTADO NETO AJUSTADO DEL PERIODO 413 2,163 7,165 13,978
EBITDA SIN DECALAJE 6,466 8,410 32,217
34,838
EBITDA Contable 8,713 10,149 35,770 33,247
62
Resultado Neto Contable y EBITDA Consolidado
14,538
8,713 -202 23,049
-
10,000
20,000
30,000
40,000
RELAPASA RECOSAC Ajuste Consolidado
EBITDA (KUSD)
2,485
2,647 -3,315
1,817
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
RELAPASA RECOSAC Ajuste Consolidado
Resultado Neto Contable (KUSD)
EBITDA 1T 2017: 59.858 2017: 196,764
NETO CONTABLE 1T 2017: 29.084 2017: 80.154
63
I. Modelo de Relación con el accionista
II. Entorno II.1. Entorno Internacional II.2. Entorno Nacional
III. Descripción del Negocio III.1. Refino III.2. Abastecimiento y Distribución III.3. Marketing
IV. Información económico - financiero
V. Responsabilidad Social
Agenda
Responsabilidad Social
64
65
Gestión de la Sostenibilidad
Ética y Transparencia
Personas
Operación Segura
Medioambiente
Cambio Climático
Innovación y tecnología GRI-G4
Auditado
66
Programas destacados
Reducción de Anemia Infantil en Ventanilla
Superando Barreras
67
©
Gracias
www.refinerialapampilla.com
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