Sebastián Bernstein
LA CRISIS DEL GAS EN CHILE Y SU IMPACTO EN EL DESARROLLO DE LA MATRIZ
ENERGETICA
Juan Sebastián Bernstein
Mayo 2006
V Congreso Latinoamericano y del Caribe de Gas y Electricidad
Sebastián Bernstein
Situación actual en Chile
Matriz energética Política energética
El entorno mundial Tecnologías en uso y perspectivas Mercado de petróleo, carbón y gas
La crisis de gas argentino y su impacto en Chile Perspectivas de desarrollo y desafíos
TEMARIO
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PRODUCCION ENERGÍA PRIMARIA1980
Petróleo Crudo46%
Gas Natural10%
Carbón11%
Hidro17%
Leña y Otros16%
2003
Petróleo Crudo37%
Gas Natural24%
Carbón8%
Leña y Otros13%
Hidro18%
Sebastián Bernstein
CONSUMO FINAL 2004
Consumo Sectorial
Transporte35%
Industrial y Minero37%
Comercial Público Residencial
28%
Consumo Final
Petróleo51%
Gas Natural7%
Electricidad19%
Otros23%
Sebastián Bernstein
Tasas de crecimiento anual del PIB y energía primaria
ACTIVIDAD ECONÓMICA Y ENERGÍA
Período PIB Energía
Primaria
1985-1997 7.6% 6.7%1997-2003 2.7% 2.8%
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POLÍTICA ENERGÉTICA
Elementos básicos: Eficiencia económica
Mercados competitivos en combustibles:– Importación-producción-transporte y distribución de combustibles– Incluido gas natural
Mercado competitivo en generación eléctrica Regulación en base a costos medios eficientes en segmentos
monopólicos (transmisión y distribución de electricidad)
Rol subsidiario del Estado
Institucionalidad y marco jurídico sólidos
Sebastián Bernstein
RESULTADOS
Eficiencia en producción y uso Cobertura y calidad de servicio Oportunidades de inversión
Inversión privada en Chile Generación eléctrica: entre 1989 y 2005: 8 000 MW (6 billones US$) Gas natural (2 billones de US$)
Inversión en Argentina, Perú, Brasil, Colombia, el Salvador, República Dominicana
Flexibilidad frente a “shocks” de precios
Pero: Excesiva confianza en suministro de gas desde una sola fuente
Visión “legalista” (Protocolo es suficiente…) Precios de suministro a clientes finales no previeron cortes Falta de garantías reales Falta de Plan B
Sebastián Bernstein
LA CRISIS ARGENTINA
La crisis Las causas
Efectos inmediatos de la crisis: Corto plazo:
– Encarecimiento de energía en el spot + aumento riesgo de falla– Paralización de inversiones en curso/próximas iniciarse– Precio de venta a distribuidoras “anclados” en contratos a precio
anterior a la crisis Largo plazo:
– Tiempo de espera para decidir que tecnología desarrollar– Readecuación “natural” de la matriz energética
Medidas tomadas en 2004-2005: Liberalización total del precio de venta a distribuidoras Proyecto GNL (ENAP, Metrogas, generadoras)
Sebastián Bernstein
LA CRISIS ARGENTINA
Modificación legal para que precios a distribuidoras reflejen la nueva realidad Precios actuales se “despegan” del precio medio de
contratos libres Se modifican contratos entre generadoras y distribuidoras
A través de licitaciones competitivas (2009 en adelante) Precios estables y contratos de largo plazo Pass-through de precios
Precios mayoristas han subido de 36 US$/MWh a 62 US$/MWh (80%)
Se facilita desarrollar proyectos alternativos (LNG, carbón, hidro, etc) Dependerá del entorno mundial
Sebastián Bernstein
LA CRISIS ARGENTINA
Proyecto GNL Se esperaban ofertas a precios + estables Precios Henry Hub iniciales permitían cierto optimismo
5 US$/MBTu Alza precios petróleo desvaneció esta esperanza
Precios del orden de 7 US$/MBTu + inversión en el proyecto 2 generadores grandes se descolgaron
Rol principal: Suministro permanente a Metrogas y ENAP Suministro base para 1 cc de Endesa ¿Respaldo para otros cc existentes?
Sebastián Bernstein
EL ENTORNOConsumo Mundial Energía Primaria 2002-2030
• Tasa crecimiento 1.7% anual• Prevalecen petróleo, carbón y gas natural • No hay cambios en la estructura
Fuente: International Energy Agency IEA, 2004
Consumo Mundial de Energía Primaria - 200210 230 Mtpe
Petróleo, 35%
Carbón, 24%
Gas Natural, 21%
Nuclear, 7%
Hidro, 2%
Otros, 11%
Consumo Mundial de Energía Primaria - 203016 300 Mtpe
Petróleo, 35%
Carbón, 22%
Gas Natural, 26%
Nuclear, 4%
Hidro, 2%
Otros, 10%
Sebastián Bernstein
EL ENTORNOEvolución precio del petróleo 1960-2005
Alta volatilidad => problema para desarrollar alternativas
Consumo mundial 2005= 84 Mbpd Consumo 2025=119 Mbpd
PETRÓLEO CRUDO - PRECIO MEDIO ANUAL
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
1960 1970 1980 1990 2000
Nominal US$ dic-05
Fuente: BP1960-1983: Arabian light1984-2005: Brent
Sebastián Bernstein
EL ENTORNODinámica corto/mediano plazo del precio petróleo
Demanda creciente (OECD, China, India, etc) Producción OPEP (29 Mbpd) próxima a límite Producción declinante en no OPEP (salvo Rusia) Inestabilidad Medio Oriente: Irán-Irak
Conclusión: Precios especulativos, no responden a concepto de costo de desarrollo Demanda sostenida en China, India y resto del mundo presionan los precios Se prevé que se mantendrán altos por varios años
Proceso de ahorro y sustitución tomará tiempo Declinación suave sólo si ritmo de puesta en producción suficiente. Precio de largo plazo no volverá a 20 sino a 40. Conciencia de reservas limitadas
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EL ENTORNOLa demanda de China y del resto de Asia
China: 2º país consumidor de petróleo USA 20 Mbpd China 6 Mbpd Importaciones de China crecen al 20-30%/año
China: 1º productor/consumidor de carbón 2004 = 2 000 Mton (40% producción mundial) USA = 1 000 M ton China en 2004 creció en 120 M ton
USA, China e India: 800 nuevas centrales a carbón en 2012 Su emisión será 5 veces las reducciones del Protocolo de Kyoto
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EL ENTORNOChile – Precio carbón en zona central de Chile
Fuente: CNE
• Baja de precios hasta 2003• Significativo aumento en 2004• Baja paulatina en 2005
Precio del Carbón en Ventanas (US$ oct04/ton)
0
20
40
60
80
100
120
1985 1990 1995 2000
US$
/ to
n
Real Nomimal
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EL ENTORNOGas Natural
Fuente: BP
Sebastián Bernstein
EL ENTORNOPrecios de Gas Natural y Petróleo
Fuente: BP
Precios GN Henry Hub y Petróleo Crudo WTI
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Ene-91 Ene-92 Ene-93 Ene-94 Ene-95 Ene-96 Ene-97 Ene-98 Ene-99 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Ene-03 Ene-04 Ene-05
US$ nominal/MBtu
0
10
20
30
40
50
60
70
US$ nominal/bbl
Henry Hub WTI
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EL ENTORNOSíntesis
Análisis del Consejo mundial de la Energía -2004: No hay escasez de recursos Razón Reservas/Producción para combustibles fósiles
Petróleo 40 años Gas natural 60 años Carbón 200 años
Áreas de consumo no coinciden con zonas de producción Participación de recursos renovables no hidráulicos: 5% en 2030
Análisis de la coyuntura de corto/mediano plazo: Ritmo de puesta en producción de reservas de hidrocarburos
insuficiente para cubrir los incrementos de demanda actuales a precios “normales”
Precio GNL vinculado a precio petróleo Precio carbón alto coyunturalmente, bajando progresivamente
Sebastián Bernstein
EL ENTORNOLecciones para Chile
Nada nuevo en lo tecnológico
Abundancia reservas de combustibles fósiles
Pero incapacidad para aumentar producción a corto plazo Precios combustibles (líquidos, sólidos) volátiles con fuertes alzas
Volatilidad petróleo no se toman decisiones de alto costo para su sustitución precios altos
Consecuencias: Enfasis en no depender de un solo país Necesidad de políticas de precios flexibles Contratos de largo plazo para ayudar a toma de decisiones en futuro
incierto
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COSTOS MARGINALES DE ENERGIA
SIC - Costo Maginal Diario Quillota 220kV
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
ene-04 abr-04 jul-04 oct-04 ene-05 abr-05 jul-05
US$
/MW
h
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PRECIOS SPOT PROYECTADOS(monómico)
2006 60-70 US$/MWh
2007 75- 85US$/MWh
2008 90-100 US$/MWh
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PRECIOS DE NUDO Y MERCADO LIBRE
SIC - Precios Monómicos Libre y de Nudo (US$ oct-04)(Quillota 220 kV, factor de carga 0.75)
0
10
20
30
40
50
60
70
Abr-
95
Abr-
96
Abr-
97
Abr-
98
Abr-
99
Abr-
00
Abr-
01
Abr-
02
Abr-
03
Abr-
04
Abr-
05
US$
/ M
Wh
P.Libre
P.Nudo
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TENDENCIA
Decisiones que se están tomando: GNL (7 US$/Mbtu)
Básicamente para gas de red y consumo ENAP Sólo para 1 cc adicional rol de respaldo a cc existentes
Centrales hidro y a carbón a 60 US$/MWh hay proyectos hidro por 4000
MW identificados Varios proyectos a carbón iniciándose Carbón “marcará” el precio de mercado
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ALGUNAS INTERROGANTES
¿Normalización de suministro de gas Argentino?
¿Anillo Energético?
¿Desarrollo nuclear en Chile?
¿Geotermia? ¿Energía eólica?
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¿NORMALIZACION DE GAS ARGENTINO?
Disparidad de opiniones sobre reservas de gas Reservas P1+P2 = 12 años Precios actuales no incentivan exploración ¿en el futuro sí? % relevante cuencas inexploradas
Pero: Se requieren años para normalizar situación No se dan permisos de exportación Demanda fuertemente creciente Consumo actual respaldado con gas de Bolivia Incrementos de demanda eléctrica sólo pueden ser abastecidos con gas
=> menos gas para Chile
Alta probabilidad incremento de cortes a Chile
Muy improbable normalización de exportaciones a Chile Incierta renovación de contratos existentes
No debe contarse con gas argentino para nuevas centrales
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¿ANILLO ENERGETICO?
Percepción general de no credibilidad ¿Anillo energético?
En principio positivo, pero ¿quienes fuera de Chile están dispuestos a pagar más por el gas? ¿Brasil?
Acontecimientos recientes en Bolivia y alza de precios podrían contribuir a normalizar suministro a Chile
– Chile dispuesto a pagar más por el gas
Anillo requiere comunidad de intereses. Tomará años Garantías: BID-BIRF; posiblemente fideicomisos
Sebastián Bernstein
¿DESARROLLO NUCLEAR?
Ventajas: Tecnología probada, segura No contaminante
Desventajas: Gran tamaño de central para ser económica (1000 MW)
problemas en sistemas chicos como Chile Requiere contraparte tecnológica => años de
anticipación Operación compleja Manejo de deshechos complejo Poca probabilidad que un inversionista se interese a
corto plazo Potencial posible a partir de fines de próxima década
Sebastián Bernstein
¿DESARROLLO GEOTERMICO, EOLICO?
Recursos geotérmicos identificados marginales 300 MW (sobre 11 000 MW instalados) No aun probados Riesgos exploratorios
Energía eólica Costos han bajado pero potencia disponible no es
continua alto costo Se justifican en zonas aisladas En Alemania, España, etc. se sostiene con subsidios
elevadísimos En Chile tendrán un rol marginal
Sebastián Bernstein
DESAFIOS PARA EL FUTURO
Estabilidad de reglas del juego Búsqueda de acuerdo con Bolivia
Para el Sistema Eléctrico Norte Para el SIC vía gasoductos argentinos
Sólo para consumos existentes, no para nuevos desarrollos
Sistema de garantía de suministro por gasoductos
Acuerdos regionales Participación BID-BIRF ¿Garantías reales?
Sebastián Bernstein
DESAFIOS PARA EL FUTURO
Para crecer se necesita: Duplicar potencia eléctrica instalada desde el 2006 al 2020
Total 10000 MW Probables:
– 5000 MW hidro
– 4000 MW carbón
– 1000 MW varios: GNL, biomasa, geotermia
Políticas ambientales claras para tener inversión -> política de Estado Mecanismos claros de aprobación o rechazo de estudios
ambientales Respaldo público a proyectos hidro y carbón, si cumplen
normas ambientales objetivas Garantizar respeto de aprobaciones dadas
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