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Actualidad y mercado | 16 de agosto de 2016
La quincena desde la bolsa
Resumen quincenal
El índice Merval cerró la primera quincena de agosto en 15.165,61 puntos, lo que significó una baja
del 4,04% respecto del cierre de julio. Sin embargo, en lo que va del año el Merval presenta un alza
del 29,9%.
Si medimos el índice en dólares estadounidenses, se verificó una pérdida del 1,47% en la quincena,
dada una apreciación del 2,61% en el Peso argentino respecto de la moneda de los EE.UU.1 En lo que
va del año el Merval presenta una suba en dólares del 15,29%.
Las acciones, en su conjunto, durante las primeras 10 ruedas de agosto, tuvieron una tendencia
notablemente bajista; concluyendo 60 papeles con rendimiento negativo, 11 con rendimiento
positivo, y 2 sin cambios respecto al cierre del mes precedente.
Si analizamos únicamente las 15 acciones que componen el índice Merval en la actualidad, 12
empresas obtuvieron variaciones negativas y sólo 3 registraron alzas durante la quincena. Las
mayores subas se verificaron en SAMI (+8,07%) y BMA (+2,06%), mientras que las mayores bajas
fueron para EDN (-12,50%) y COME (-9,88%).
-12,50%
-9,88%
-9,17%
-7,25%
-6,86%
-4,04%
EDN
COME
MIRG
ERAR
ALUA
MERVAL
Las líderes que más bajaron
Investigación y Desarrollo BCBA
1,14%
2,06%
8,07%
TS
BMA
SAMI
Las líderes que más subieron
1 Se considera el Tipo de Cambio de Referencia del BCRA
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APBR
Precio de cierre 63,40
Precio máximo* 64,75
Precio mínimo* 59,30
Monto Promedio diario negociado * 31.830.687
Volatilidad anualizada** 60,16%
Beta Vs. Merval** 1,98
% Var. Mes -2,08%
% Var. desde 15/07/2016 3,93%
% Var. Año 112,75%
% Var Interanual 52,77%
Capitalización*** $ 723.943.518.063
Ultimo dividendo 25/04/2014
Participacion en el Merval 24,23%
Datos al 15 de agosto de 2016
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
15-jul 19-jul 23-jul 27-jul 31-jul 04-ago 08-ago 12-ago
Miles
Volumen Nominal APBR APBR MervalFuente: www.bolsar.com
Var %
CRES
Precio de cierre 24,80
Precio máximo* 26,35
Precio mínimo* 24,30
Monto Promedio diario negociado * 20.423.339
Volatilidad anualizada** 41,27%
Beta Vs. Merval** 1,01
% Var. Mes -3,50%
% Var. desde 15/07/2016 1,43%
% Var. Año 39,71%
% Var Interanual 63,15%
Capitalización*** $ 12.440.741.539
Ultimo dividendo 12/12/2014
Participacion en el Merval 4,82%
0
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400
2.800
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
15-jul 19-jul 23-jul 27-jul 31-jul 04-ago 08-ago 12-ago
Miles
Volumen Nominal CRES CRES MervalFuente: www.bolsar.com
Var %
YPFD
Precio de cierre 270,00
Precio máximo* 290,50
Precio mínimo* 269,00
Monto Promedio diario negociado * 18.982.727
Volatilidad anualizada** 34,75%
Beta Vs. Merval** 0,97
% Var. Mes -3,83%
% Var. desde 15/07/2016 -5,92%
% Var. Año 23,69%
% Var Interanual -18,24%
Capitalización*** $ 106.194.454.110
Ultimo dividendo 07/07/2016
Participacion en el Merval 8,17%
0
15
30
45
60
75
90
105
120
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
15-jul 19-jul 23-jul 27-jul 31-jul 04-ago 08-ago 12-ago
Miles
Volumen Nominal YPFD YPFD MervalFuente: www.bolsar.com
Var %
* Máximo, mínimo y monto promedio desde 15/07/2016
** Para calcular la Volatilidad y Beta se consideran los últimos 2 meses
*** La capitalización está expresada en Pesos Argentinos
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En las ruedas de la primera quincena de agosto, las negociaciones en el Mercado de Valores de
Buenos Aires (Mercado Registrado bajo el N° 16 de CNV) acumularon $43.512,17 millones, que
significaron $4.351,21 millones de promedio diario, un 18,82% por debajo del promedio alcanzado
durante el séptimo mes de 2016.
Las acciones significaron el 4,72% del total negociado en el Mercado, con operaciones por $2.054,37
millones y un monto promedio diario un 37% menor al registrado en el mes precedente. Las cinco
acciones más operadas en el período representaron el 44,92% del total negociado en acciones, y la
especie más negociada (APBR) significó el 15,03% de este total.
En el plano de renta fija, los títulos públicos acumularon operaciones por $33.047 millones, lo que
significó un descenso del 20% en el monto promedio diario negociado durante la quincena respecto
al monto promedio del mes anterior. Los valores públicos más operados, con liquidación en Pesos,
fueron el AY24, con un monto promedio diario de $336,9 millones; el AA17 y el DICA cuyos montos
promedios negociados fueron de $278,8 millones y $236,0 millones respectivamente.
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Renta Fija
Valores Públicos
CódigoCotización
(C/100 V.N. en $)
Valor Técnico
(C/100 V.N.)Paridad
TIR anual
(en moneda de
emisión)
D.M.% de Valor
Residual
Monto efectivo
negociado en $
Promedio diario
negociado - En $
AY24 1.750,00 102,500 116,30% 5,05% 4,14 100,00% 2.358.173.623 336.881.946
AA17 1.546,00 102,372 102,87% 2,35% 0,63 100,00% 1.951.627.262 278.803.895
DICA 2.437,00 141,784 117,09% 6,30% 7,95 100,00% 1.652.267.007 236.038.144
DICP 664,00 575,104 115,46% 4,01% + CER 8,96 100,00% 1.332.171.665 190.310.238
TC21 103,35 106,445 97,09% 3,17% + CER 4,520 100,00% 953.222.421 136.174.632
DICY 2.425,00 141,784 116,51% 6,40% 7,90 100,00% 736.900.999 105.271.571
Datos al cierre 15/08/2016
Para los cálculos de Paridad y TIR de los Bonos nominados en dólares se considera la cotización en AR$ y el Tipo de Cambio de Referencia del BCRA
Montos negociados del 01/08/2016 al 09/08/2016
Fuente: Oficina de Investigación y Desarrollo BCBA con datos de Bolsar.com
Cauciones y Pases en AR$ y u$s
Vencimiento en AR$ Monto Futuro Tasa Promedio
1 a 7 días 3.376.225.577 27,713%
8 a 14 días 756.986.923 27,903%
15 a 21 días 24.995.930 27,247%
22 a 30 días 65.412.130 28,072%
31 días en adelante 39.454.923 27,941%
Total en AR$ 4.263.075.482 27,751%
Vencimiento en u$s Monto Futuro Tasa Promedio
1 a 7 días 7.911.283 1,463%
8 a 14 días 1.813.204 1,488%
15 a 21 días 79.783 1,500%
22 a 30 días 435.765 1,789%
31 días en adelante 702.750 1,755%
Total en u$s 10.942.785 1,499%
Montos provisorios (del 1 al 9 de agosto de 2016)
Tasas nominales anuales promedio negociadas
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Mercados Internacionales
Todos los mercados de Acciones de la región se movieron al alza durante la quincena (claro está,
con la excepción del Merval). El índice Bovespa de la Bolsa de São Paulo registró una suba del 3,21%
medido en Reales y del 5,20% si se lo considera en dólares, por la apreciación del 1,89% que tuvo la
moneda brasilera en la quincena. En términos anuales la Bolsa de Brasil presenta una fuerte suba en
dólares, del 69,58%.
El Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (S&P/BVL GEN) registró un alza quincenal del 1,47%
medido en Soles y del 2,78% si se lo considera en dólares. En lo que va del año, el índice de la Bolsa
de Lima subió un 61,57% en dólares.
El IPSA, de la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile, exhibió una suba del 1,04% en moneda local,
y del 1,97% si se lo mide en dólares.
El Mexbol se incrementó un 4,36% durante la quincena. En dólares tuvo una notable suba del 8,25%,
por la apreciación del 3,6% que tuvo el Peso Mexicano durante la quincena.
Finalmente, el índice industrial Dow Jones culminó la primera quincena de agosto con una suba del
1,11%. En lo que va del año el Dow Jones presenta una suba del 6,95%.
Es importante mencionar que el Dow Jones Industrial, el S&P 500 y el Nasdaq Composite, los tres
índices más relevantes para los mercados estadounidenses, cerraron el 15 de agosto en nuevos
máximos históricos.
Indices internacionales
15 de agosto de 2016 Bovespa Chile Merval México Perú Dow Nasdaq S&P 500 Ibex35
Valor 59.145,98 4.160,28 15.165,61 48.694,90 15.434,25 18.636,05 5.262,02 2.190,15 8.720,60
Valor en dólares 18.566,67 6,41 1.035,02 2.694,42 4.670,82 18.636,05 5.262,02 2.190,15 9.752,25
Var.% quincenalen moneda de origen 3,21 1,04 -4,04 4,36 1,47 1,11 1,93 0,76 1,55
Var.% quincenal en U$S 5,20 1,97 -1,47 8,25 2,78 1,11 1,93 0,76 1,67
Var. % desde 31.12.15 36,44 13,04 29,90 13,30 56,72 6,95 5,08 7,15 -8,63
Var. % desde 31.12.15 en U$S 69,58 23,32 15,29 7,65 61,57 6,95 5,08 7,15 -5,91
Fuente: Reuters
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MANUEL OYHAMBURU – Analista
FEDERICO LEFFLER – Analista
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