Rueda Operativa
PRODUCTO O SERVICIO
COBRANZAFINANCIAMIEN
TO
ENTREGAR
VENDER
COMERCIALIZAR
COMPRAR
PAGAR
PRODUCTO
FUNCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN FINACIERA
Inicialmente cabe señalar que en general las finanzas constituyen el arte y la ciencia de administrar el dinero, situación que involucra el proceso, instituciones, mercados e instrumentos relacionados con la transferencia del dinero entré los individuos, las empresas y el gobierno.
FINANZAS
ARTE CIENCIA
ADMINISTRACION DEL DINERO
PROCESO
INSTITUCIONES
MERCADOS
INSTRUMENTOS
TRANSFERENCIA DE DINERO
EMPRESAS GOBIERNO INDIVIDUOS
LA ADMINISTRACION FINANCIERA SE REFIERE A LA ADQUISICION, EL FINANCIAMIENTO Y LA ADMINSITRACION DE ACTIVOS CON UN PROPOSITO GENERAL
De acuerdo a lo expresado, hay que destacar que la función de los administradores financieros en lo tocante a la toma de decisiones se puede dividir en tres áreas principales.
Decisiones de inversión Decisiones de financiamiento; y Decisiones de administración de activos.
EL OBJETIVO DE LAS FIRMAS
OBJETIVO
CREAR VALOR PARA LOS ACCIONISTASD
PRECIO DE MERCADO EN ACCIONES
DECISIONES
FINANCIAMIENTO
INVERSIONES
ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS
ENTORNOS EMPRESARIALES, FISCAL Y FINANCIERO
ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL CARACTERISTICAS
EMPRESA DE UN SOLO DUEÑO Un solo dueño posee todos los activos y tiene responsabilidad ilimitada sobre todos los pasivos de la compañía.
COORPORACIONES Es legalmente independiente de sus dueños, son de responsabilidad ilimitada, es decir que son responsables solidarios de todos los pasivos de la compañía.
SOCIEDADES DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
Sus dueños tienen responsabilidad limitada como en el caso de las corporaciones. Para el traslado de los derechos de participación. ( capital)
EL ENTORNO EMPRESARIAL
EL ENTORNO FISCALLas unidades productivas se
interrelacionan con el estado a través de:
PAGO DE TRIBUTOS:IMPUESTOS, TASAS,
CONTRIBUCIONES DE MEJORAS
FINANCIAMIENTO:CRÉDITOS, BONOS, ACCIONES
TRANSACCIONES:COMPRAS Y VENTAS MUTUAS
Muchas de las decisiones empresariales se ven afectadas de manera directa o indirecta por los impuestos. Debido a su poder fiscal, los gobiernos federales, estatales y locales tienen una profunda influencia en el comportamiento de las empresas y sus dueños.
IMPUESTOS
INDIRECTOS
GRAVAN LOS GASTOS
DIRECTOS
GRAVAN LOS
INGRESOS
A LA RENTA
AL PATRIMONIO
ICE
IVA
A INTERESES Y GANANCIAS DE
CAPITAL
TRANSACCIONES ESPECÍFICAS
EL ENTORNO FINANCIERO
Los mercados financieros son todas aquellas instituciones y procedimientos para reunir a los compradores y vendedores de instrumentos financieros.Los intermediarios financieros son instituciones financieras que aceptan dinero de los ahorradores y lo utilizan para hacer préstamos y otras inversiones financieras en su propio nombre.
SECTOR DE INVERSIONESEMPRESAS GOBIERNOFAMILIA
SECTOR DE AHORROSEMPRESASGOBIERNOFAMILIAS
SISTEMA FINANCIERO
MERCADOS FINANCIEROSMERCADO DE DINEROMERCADO DE CAPITALESMERCADO PRIMARIO Y SECUNDARIO
INTERMEDIARIOS FINANCIEROSBANCOS COMERCIALESCOOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITOCOMPAÑIAS DE SEGUROS
RENTA VARIABLE
RENTA FIJA
EL VALOR DEL DINERO EN RELACIÓN CON EL TIEMPO
Tasas de interésLa mayor parte de las decisiones financieras tanto personales como de negocios incluyen consideraciones sobre el valor del dinero en el tiempo.La tasa de interés expresa el valor del dinero en el tiempo y puede ser utilizada para ajustar el valor de los flujos de efectivo a un solo punto en el tiempo.
Interés simple
Interés simpleEs el interés que se paga (gana) sobre la cantidad original o principal que se pidió prestada (presto).La fórmula para calcular el interés simple es:IS=CO(i)(n)
En donde:IS = interés simpleC0 = capital o cantidad original que se pidió prestado (presto).i = tasa de interés por periodon = número de periodos.
Se depositan $100 en una cuenta de ahorros que paga un interés simple de 8% los que se mantienen ahí por 10 años. Una vez transcurrido este lapso la cantidad de interés acumulado se determina como sigue:IS= 100(0.08)(10)IS= 80Para hallar el valor futuro se debe aplicar la siguiente formula:VFn=VC0[1+(i)(n)]
VFn = VC0+IS VFn = VC0+VC0(i)(n)
En base al ejemplo anterior procedemos a encontrar el valor futuro al final de los 10 años indicados aplicando todas las formulas anotadas:
Interés compuesto
Implica que el interés pagado (ganado) sobre un préstamo o una inversión se añade periódicamente al principal. Se ganan intereses sobre intereses, además del principal inicial, es decir que existe un efecto de acumulación.
VF0 = C0(1+i)n
La fórmula para el cálculo del interés compuesto se expresa por:
VF0 = C0(1+i)n
Valor futuro de $1 invertido para varios periodos a una tasa anual de 8%.
AÑOS A INTERES SIMPLE A INTERES COMPUESTO
1 $ 1.08 $ 1.08
2 1.16 1.17
20 2.60 4.66
200 17.00 4838949.59
Una persona tiene $ 100 en una cuenta de ahorros; si la tasa de interés es del 8% compuesto en forma anual ¿Cuánto valdrán los $ 100 al final del año?
VFn = C0(1+i)n
VF1 = 100(1+0.08)1
VF1 = 100(1.08)1
VF1 = 108
¿Qué pasa si dejamos $ 100 en depósito por dos años?VF2 = VF1(1+i)1=108(1.08)=116,64
VF2 = C0(1+i)2=100(1.1664)=116,064
¿Transcurridos tres años el depositante tendrá?VF3 = C0(1+i)3
VF3 = 100(1+0.08)3
VF3 = 100(1.08)3
VF3 = 100(1.259712)
VF3 = 125.9712
La fórmula para el cálculo del interés compuesto puede ser también expresada por:VFn = C0(1+i)n
VFn = C0(FVIFi,n) es igual al factor de interés del valor futuro a i para los periodos.Para el caso anterior tenemos de acuerdo a la tabla respectiva que:VF3 = 100(FVIF8%,3)
VF3 = 100(1.2597)
RESUELVA EL SIGUIENTE PROBLEMA:En 1890 un empresario invirtió $ 58 a 5% de interés compuesto. Estos recursos nunca fueron retirados ni repartidos. En 1990 sus descendientes deciden distribuirse esto recursos ¿Cuánto dispondrán en esta fecha? Respuesta: $ 7,627.058
EJERCICIO
Calcular el monto, el interés simple y compuesto de un capital de $ 4000 a una tasa de interés de 10% durante 5 períodos.
a) Cálculo del interés simpleIS = Co*i*nIS = 4000*0,10*5 = 2000M = C(1+i*n)M = 4000(1+0,10*5) = 6000
b) Cálculo del interés compuestoPara el primer períodoM=4000(1+0,10*1)= 4400
Tabla de comparación
Período Monto a Interés Simple
Monto a Interés Compuesto
Diferencia
1 4400 4400 -
2 4800 4840 40
3 5200 5320 124
4 5600 5856,4 256,4
5 6000 6442,04 442,04
TASA DE INTERÉS
Es la razón del interés devengado al capital en la unidad de tiempo.TASAS EQUIVALENTES:Son aquellas que con diferente período de capitalización producen el mismo interés compuesto.TASA NOMINAL: es aquella que puede ser capitalizable varias veces en un año y se la denomina j (es la que se expresa en los documentos de uso comercial) interés simple.
TASA EFECTIVA: es la que realmente actúa sobre el capital una vez en el año, y se le denomina i sirve para tomar decisiones de inversión. Las tasas nominal y efectiva son equivalentes cuando producen la misma cantidad de dinero al final del año.i-1j=tasa nominalm=período de capitalizacióni=tasa efectiva
TRANSFORMACIÓN DE LA TASA NOMINAL A TASA EFECTIVA PARA TOMAR DECISIONES
Se puede presentar dos alternativas para el cálculo de i.a) Que los períodos de capitalización
coincidan con los períodos de pago.b) Que los períodos de capitalización no
coincidan con los períodos de pago (períodos vencidos)
EJERCICIOS
Deduzca una fórmula que le sirva para determinar el interés compuesto.Cuál es la tasa efectiva anual de una inversión que paga el 46% nominal anual que se capitaliza mensualmente.
Cuál es la tasa efectiva anual de una inversión que paga el 46% nominal anual que se capitaliza diariamente.
¿A qué tasa efectiva de interés equivale una tasa nominal de 18% anual capitalizable trimestralmente?
¿A qué tasa nominal capitalizable semestralmente es equivalente la tasa efectiva de 16%?Para calcular la tasa nominal partiendo de la efectiva utilice:Exponentes y radicalesLogaritmosDeduzca una fórmula que pueda usted utilizar
Calcular el monto a interés compuesto de un capital de $ 100000 a cuatro años plazo, a una tasa de interés de 12% anual.Calcular el interés del segundo período.Tabla de comparación entre el interés simple y compuestoGráfico de comparación del interés simple e interés compuestoGráfico de comparación del monto a interés simple e interés compuesto
Una persona desea invertir $ 6000 durante dos años y tiene las siguientes opciones:a) Una tasa de interés de 4,45% efectivab) Una tasa de interés de 4,1% anual
capitalizable semestralmente.c) Una tasa de interés de 3,95% anual
capitalizable trimestralmented) Una tasa de interés de 38% anual
capitalizable mensualmente. ¿Cuál opción le produce mayor rentabilidad?
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