Análisis Bankinter
Perspectiva Semanal
Mercado en el corto plazo
21 de marzo de 2016
Análisis Bankinter
Análisis Bankinter
Resumen semana pasada Principales activos
Activo/índice Referencias
S&P 500
Nikkei
FTSE 100
EuroStoxx 50
Ibex-35
CSI 300
Bund 0,21% vs. 0,27%
Bono español 10A 1,427 vs. 1,483
Bono japonés 10A -0,093 vs. -0,005
T-Note 1,87% vs. 1,98%
contra USD 1,127 vs. 1,116
contra Yen 125,72 vs. 127,00
contra GBP 0,778 vs. 0,775
contra CHF 1,093 vs. 1,096
Brent 40,5 vs. 39,5
WTI 36,3 vs. 38,5
ORO 1.255 vs. 1.249
España/Alemania 121,9 vs. 121,4
Italia/Alemania 105 vs. 106
6. Volatilidad VIX 16,8 vs. 16,5
-1,3%
+0,8%
-0,5%
+1,4%
EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y
REFERENCIAS
2.- Bonos
18-mar vs 11-mar
Variación
5. Prima de riesgo
4.- Petróleo
3.- Euro
-0,4%
1.- Bolsas
+5,1%
Análisis Bankinter
1.- Fundamental:
- Bolsas: Lo más probable es que consoliden niveles esta semana, que es más corta y con menos volumen de lo habitual: 9.000 de Ibex, 3.000 de ES-50 y 2.000 de S&P. Arranque de semana débil, pero si la macro europea (PMIs, IFO, ZEW…) sale más bien buena, como parece, las bolsas podrían mejorar a partir del martes.
- Bonos: Con pocas emisiones esta semana y las bolsas más bien consolidando, deberían rebotar algo. Especialmente los bonos periféricos europeos.
- Divisas: El euro debería consolidar su fortaleza con respecto al USD y el JPY, pero probablemente no avanzará más.
- 2.- Técnico:
- Bolsas: Mixtas, con el S&P alcista, el ES-50 Lateral y el Ibex Bajista.
- Bund: Lateral/Alcista
- Euro: Lateral/Bajista frente a USD y Lateral/Alcista frente a JPY.
Informe de Estrategia Semanal disponible en: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#
Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica
Análisis Bankinter
Economía Principales eventos
:: La macro europea podría ser más bien buena. :: El PIB 4T americano revisado, tal vez la referencia más relevante de esta semana, se publicará el viernes, cuando el mercado está cerrado...
Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.L; s/h JAP
L;15:00h EEUU Feb M 5,31m 5,47mM;10:00 UEM Mar Ind. 51,4 51,2
M;10:00 ALE Mar Ind. 105,7 105,7M;11:00 ALE Mar Ind. 5,0 1,0X;15:00h EEUU Feb 000 510k 494kJ;10:00h UEM
J;13:30h EEUU Feb m/m -2,5% 4,7%J;13:30h EEUU Feb m/m -0,3% 1,7%
V; s/h Festivo. Cierran: EE.UU.; Europa, Canadá y HKV;06:00h JAP Indicador adelantado Ene F - 101,4V;13:30h EEUU 4Q 1,0% 1,0%V;13:30h EEUU 4Q 0,9% 0,9%Deflactor PIB
Festividad del equinocio
BCE boletín económico
Ped. Bienes Duraderos
Ped. Bs.Durd. Ex Trans.
PIB intertr. Anual.
Vtas. Vvda 2ª mano
PMI Manuf.
IFO clima empr.ZEW Sentim. Econ.
Vtas. Vivienda nueva
Principales referencias de la semana:
Análisis Bankinter
Bonos soberanos Emisiones
España no emite esta semana. Poca actividad, salvo la emisión de Italia el jueves.
País
FR
ALE
ITAJ; 11:00 Emite bonos y I/L
X; 11:30
L; 14:50
EmisiónDía/Hora
Principales emisiones de la semana:
Emite bonos
Emite 1.000M€ vto. 2046
Análisis Bankinter
Índice S. R. 21 mar
15:15h Perspectiva Semana
Ibex 8.605 9.084 9.038
Bajista.- Continúa respetando un canal bajista, que podría intentar romper esta semana, pero que difícilmente romperá a juzgar por la proximidad de su principal indicador de momentum (RSI-14) a la zona de sobrecompra. Podría seguir rebotando hasta su siguiente resistencia en 9.084, pero esto supondría solo +0,5%, y en ese nivel se detendría. Más bien está consolidando el nivel de los 9.000 puntos y no cabe esperar mucho más a c/p.
ES-50 3.000 3.175 3.056
Lateral/Alcista.- Al igual que en el caso del Ibex, los síntomas de agotamiento de su RSI-14 indican que el rebote puede estar agotándose antes que intensificándose. Sin embargo, el ES-50 cuenta con la ventaja de no haber agotado aún todo su recorrido disponible hasta su siguiente resistencia (3.175), lo que le deja un potencial a c/p de aprox. +4% antes de agotar completamente este movimiento alcista.
S&P 500 1.866 2.090 2.050
Alcista.- Es el índice más alcista esta semana, entre los principales. Su RSI-14 está ganando momentum tras haber retrocedido hasta casi zona de sobrecompra y su MACD ha cruzado a la señal por encima y permanece aún así. Parece probable que intente atacar su R1 en 2.090 puntos.
Futuro Bund 161,0 166,2 162,4
Lateral/Alcista.- Su RSI-14 parece estar recuperando tendencia alcista, pero no está aún confirmado. Por su parte, el MACD sigue indicando tendencia bajista, aunque muestra incipiente cambio a mejor, pero tampoco confirmado aún. En el mejor desenlace podría rebotar modestamente.
EUR/USD 1,05 1,140 1,126
Lateral/Bajista(€).- Parece haber agotado su último movimiento según su RSI-14 y, aunque su MACD aún es alcista, ofrece síntomas de reversión. Viene respetando el rango 1,05(S1)/1,140(R1) desde principios de 2015 y, al encontrarse más bien próximo a su R1 y con los indicadores de momentum ofreciendo síntomas de debilitamiento, lo más probable es que lateralice en niveles superiores a 1,125.
EUR/JPY 122,8 126,9 125,7
Lateral/Alcista(€).- Su RSI-14 no ofrece tendencia definida y su MACD parece alcista, pero perdiendo impulso. En esas circunstancias el euro podría intentar dirigirse hacia su R1 en 126,9, pero no parece que tenga inercia suficiente para alcanzarla.
Análisis Técnico Perspectiva a 7 días
Análisis Bankinter
Análisis Técnico Ibex-35
Daily .IBEX 02/01/2008 - 24/08/2016 (MAD)
10.827,5
11.149,1
11.975,3
11.512
10.000,5
10.550,2
7.658,9
9.084
8.031,9
8.251,5
8.605,2
9.347,2
BarOHLC; .IBEX; Trade Price
21/03/2016; 9.006,1; 9.138,9; 8.966,5; 9.034,3
SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14
21/03/2016; 8.903,3
Price
EUR
Auto
6.000
6.500
7.000
7.500
8.000
8.500
9.000
9.500
10.000
10.500
11.000
11.500
12.000
12.500
13.000
13.500
14.000
14.500
RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
21/03/2016; 60,795 Value
EUR
Auto
30
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Análisis Bankinter
Análisis Técnico EuroStoxx-50
Daily .STOXX50E 02/01/2006 - 06/10/2016 (ZUR)
2.482,5
2.882,52
2.600,1
3.002,95
3.277,53
2.725,29
3.175,99
3.415,88
BarOHLC; .STOXX50E; Trade Price
21/03/2016; 3.049,12; 3.088,08; 3.031,07; 3.044,26
SMA; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14
21/03/2016; 3.037,47
Price
EUR
Auto
1.800
1.900
2.000
2.100
2.200
2.300
2.400
2.500
2.600
2.700
2.800
2.900
3.000
3.100
3.200
3.300
3.400
3.500
3.600
3.700
3.800
3.900
4.000
4.100
4.200
4.300
4.400
RSI; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
21/03/2016; 55,292 Value
EUR
Auto
30
60
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Análisis Bankinter
Análisis Técnico S&P 500
Daily S&P500: gráfico corto .SPX; FGBLc1 24/03/2014 - 27/04/2016 (NYC)
1.828,45
1.866,03
BarOHLC; .SPX; Trade Price
21/03/2016; 2.047,88; 2.051,28; 2.043,14; 2.043,86
BBand; .SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0
21/03/2016; 2.066,36; 1.991,01; 1.915,65
Price
USD
Auto
1.830
1.860
1.890
1.920
1.950
1.980
2.010
2.040
2.070
2.100
2.130
2.160
RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
21/03/2016; 44,079 Value
EUR
Auto
30
60
MACD; .SPX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential
21/03/2016; 29,86; 24,75 Value
USD
Auto
-40
-20
01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 02 16 01 16 03 17 01 16 02 16 02 17 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 04 19 01 16 01 16 01 18
Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 16
Análisis Bankinter
Análisis Técnico Bund
Daily Bund: análisis con perspectiva medio plazo FGBLc1 22/03/2011 - 24/06/2016 (FFT)
110,01
113,51
112,03113,01
120,02120,87
129,4
123,86
122,33
124,73
133,27
138,61137,52
140,4
145,2
143,47
BarOHLC; FGBLc1; Trade Price
21/03/2016; 162,60; 163,00; 162,19; 162,44Price
EUR
Auto
123
126
129
132
135
138
141
144
147
150
153
156
159
162
RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
21/03/2016; 44,254 Value
EUR
Auto
30
60
MACD; FGBLc1; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential
21/03/2016; -0,55; -0,24 Value
EUR
Auto
a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j
Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16
Análisis Bankinter
Análisis Técnico Eurodólar
Daily EuroUSD: gráfico 5 años EUR= 22/03/2011 - 23/06/2016 (GMT)
RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing
21/03/2016; 61,888 Value
USD
Auto
40
1,3683
1,3138
1,4518
1,41
1,3409
1,14
1,0553
1,3841
1,4518
1,41
1,14
1,0553
BarOHLC; EUR=; Bid
21/03/2016; 1,1268; 1,1284; 1,1234; 1,1248
SMA; EUR=; Bid(Last); 14
21/03/2016; 1,1102
BarOHLC; EUR=; Bid
21/03/2016; 1,1268; 1,1284; 1,1234; 1,1248
Price
USD
Auto
1,08
1,12
1,16
1,2
1,24
1,28
1,32
1,36
1,4
1,44
1,48
1,52
1,56
1,6
1,64
MACD; EUR=; Bid(Last); 12; 26; 9; Exponential
21/03/2016; 0,0060; 0,0032 Value
USD
Auto
a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j
Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16
Análisis Bankinter
Análisis Técnico Euroyen
Daily EuroJPY: análisis gráfico de c/p EURJPY= 24/03/2014 - 27/04/2016 (GMT)
126,89
131,97
128,81
BarOHLC; EURJPY=; Bid
21/03/2016; 125,43; 126,08; 125,19; 125,72; +0,04; (+0,03%)
SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14
21/03/2016; 125,42
BBand; EURJPY=; Bid(Last); 20; Simple; 2,0
21/03/2016; 127,32; 124,91; 122,51
Price
JPY
Auto
122
124
126
128
130
132
134
136
138
140
142
144
146
148
125,72
125,42
127,32
124,91
122,51
RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing
21/03/2016; 48,608 Value
JPY
Auto
30
6048,608
MACD; EURJPY=; Bid(Last); 12; 26; 9; Exponential
21/03/2016; -0,24; -0,52 Value
JPY
Auto
-2
0-0,24
-0,52
01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 01 18
Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 16
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¡Muchas gracias!
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