Contextualización de la Sesión 4
Análisis e interpretación financiera
En la sesión anterior se avanzó en la
utilidad e importancia de llevar a cabo la
información financiera en la empresa, ya
que de ella dependen la mayoría de las
decisiones que se toman dentro de las
organizaciones.
Esas decisiones principalmente son
sobre financiamientos e inversiones, a
través de las cuales se garantice el
centro del negocio, es decir la
satisfacción de las necesidades de los
clientes tantos internos como externos
con los que cuenta la empresa.
Introducción a la Sesión 4
¿Cuáles son los métodos más utilizados para el análisis e
interpretación de la información financiera?
En esta semana conocerás los métodos más
comunes para determinar con cuanta liquidez,
apalancamiento, rentabilidad y productividad
cuenta la empresa, ya que de estos conceptos
depende el rumbo de la organización, es decir, si
lo planeado por los accionistas está siendo
cumplido o, en su defecto, tendrán que tomarse
las decisiones necesarias para que se cumpla
con lo establecido.
Los métodos son los siguientes:
Análisis vertical
Análisis horizontal
Análisis histórico
Análisis del costo-volumen-utilidades
Explicación
Métodos de Análisis Vertical
¿En qué consiste el Método de análisis
vertical?
Es una herramienta sumamente útil para el
análisis financiero ya que permite comparar
un rubro específico con respecto al total al
que pertenece.
Para calcular los porcentajes de variación
solo se divide la partida en cuestión entre el
total al que pertenece y se multiplica por
100.
Explicación
Métodos de Análisis Vertical
¿Cuáles son los métodos de análisis vertical ?
Método de reducción a porcentajes integrales: consiste en
calcular la composición porcentual de las cuentas de Activo,
Pasivo y Capital, tomando como base el valor total de cada rubro
entre la cuenta a analizar.
Porcentaje integral = Valor parcial / Valor base X 100
Método de razones financieras simples: A través de este
análisis se determinan los índices como liquidez, solvencia, solidez
y rentabilidad, así como estabilidad y permanencia de
inventarios, etc. A continuación se detallan las más comunes.
Método de razones estándar: una razón simple promediada que
se calcula utilizando los valores que se consideren adecuados
para tener la mayor eficiencia posible.
Explicación
Métodos de Análisis Vertical
Método de razones financieras
simples
Los principales indicadores financieros
se clasifican en 4 rubros.
A.- Rentabilidad
1.- Margen de Utilidad
2.- Rendimiento sobre la inversión.
3.- Rendimiento sobre el capital.
B.- Liquidez
1.- Razón Circulante.
2.- Prueba ácida
D.- Manejo de Pasivos
1.- Apalancamiento
C.- Manejo de activos
1.- Rotación de Cuentas x
Cobrar
2.- Periodo Promedio de
Cobranza
3.- Rotación de Inventarios
4.- Rotación de Activos
Total
Explicación
Métodos de Análisis Vertical
Clasificación de las razones estándar desde el
punto de vista del origen de las cifras
•Razones estándar internas
•Razones estándar externas
Explicación
Métodos de Análisis Vertical
Clasificación de las razones estándar desde el punto
de vista de la naturaleza de las cifras
•Razones estándar dinámicas
•Razones estándar estáticas
•Razones estándar estático-dinámicas
•Razones estáticas dinámico-estático
Explicación
Métodos de Análisis Horizontal
¿En qué consiste el método de
análisis horizontal?
Se utiliza para detectar el
comportamiento de las partidas
que forman parte del estado de
resultados y del balance
general.
También conocido como
Método de aumentos y
disminuciones
Método de aumentos y disminuciones
**Para este método se toma un año base y se le asigna el
100% y a partir de ahí se calculan los aumentos o
disminuciones de cada una de las partidas.
Explicación
Métodos de Análisis Histórico
Análisis Histórico (Tendencias)
Consiste en determinar la trayectoria
de las cifras en las distintas partidas
de los estados financieros de una
empresa determinada.
Para obtener la tendencia se resta
de la cifra comprada la cifra base, se
divide entre la cifra base y se
multiplica por 100
Explicación
Método del Costo-Volumen-Utilidad
Método del Costo-Volumen-Utilidad
Es un instrumento útil en la planeación y control, esta elaborado para servir de apoyo fundamental a la actividad de planear, es decir diseñar las acciones a fin de lograr el desarrollo integral de la empresa.
El análisis a través del cual se realiza es el Punto de Equilibrio, es ese momento en donde los ingresos son iguales a los costos totales.
Explicación
Método del Costo-Volumen-
Utilidad
Análisis del Punto de Equilibrio
Es una herramienta que indica
el nivel mínimo de ventas
requerido para cubrir todos los
costos.
Tiene en cuenta la relación
entre costos, ingresos y
utilidades
Explicación
Método del Costo-Volumen-
Utilidad El punto de equilibrio se puede calcular tanto para unidades como para
valores en dinero. Algebraicamente el punto de equilibrio para unidades
se calcula así:
Fórmula (1)
donde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo variable
unitario
O también se puede calcular para ventas de la siguiente manera......
Fórmula (2)
donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales
Conclusión
Al conocer los diversos métodos de análisis financieros y una vez
comprendida la importancia de la emisión de información financiera
útil y confiable, podemos ver que dichas cifras provienen de sucesos
históricos que permitirán visualizarlos a futuro y en el presente y así
mejorar la operación de la empresa.
A través del análisis e interpretación, el analista de la información
financiera traduce lo que las cifras ahí presentadas quieren decirle
según las necesidades del usuario
Para que el análisis surta los efectos esperados, es importante que
se empleen los métodos adecuados, que los datos sean confiables,
así como el criterio del que realiza el análisis debe ser flexible y
moldeable para que el resultado final sea el esperado, o lo más
cercano posible.
Para aprender más
Revisa el siguiente material adicional para sensibilizarte sobre la
importancia de analizar e interpretar la información financiera.
En el siguiente link podrás conocer más sobre el análisis vertical, uno
de los más utilizados para el análisis de la información financiera.
Ortega,O. (2009) Análisis vertical estados financieros. Consultado el
24 de marzo del 2013:
http://www.empresayeconomia.es/analisis-vertical-estados-
financieros.html
Para aprender más
El presente video muestra, en forma gráfica, cómo realizar un
análisis vertical y horizontal.
Restrepo,I. (2012). Análisis vertical y horizontal. Consultado el 24 de
marzo de 2013: http://www.youtube.com/watch?v=vYqEBi3C2CY
El presente video muestra, en forma gráfica, cómo realizar un
análisis de punto de equilibrio
Punto de Equilibrio (Brake Even Point) Ejercicio Handy Maids.
(2012). Consultado el 25 de marzo de 2013:
http://www.youtube.com/watch?v=ua7MLhddJNg
Bibliografía
García, A. (2005). Análisis e interpretación de la información
financiera reexpresada. México: Editorial Patria.
Gitman, L. (2003). Principios de Administración Financiera.
México: Pearson Educación.
Macías, R. (2003). El análisis de los estados financieros y las
deficiencias en las empresas. México: Editorial ECASA.
Oropeza, H. (2007). Análisis e Interpretación de la información
financiera. México: Trillas.
Van Horne, J. (2002). Fundamentos de Administración
Financiera. México: Pearson Educación.
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