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Algunos conceptos
• Diagnosticofnanciero
• Indicadores fnancieros
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Usuarios de la inormaci!n
fnancieradueños
Evaluación gestión administratiEstrategias para alcanzar OBF
bancos
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"st#ndaresde
comparaci!n
"st#ndares de laindustria
$%&etivo
s de laempresa
$tros'ndices
Periodos
anteriores
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C(ASI)ICACI*+ D" ($S I,),
li-uidez
actividad
endeudamiento
renta%ilidad
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C(ASI)ICACI$+ D" ($S I,),
INDICADOR FOR!"A
.az!n corriente ACPC
Capital neto detra%a&o
AC/PC
Prue%a acida AC/I+0 PC
li#ui
dez
AC1 activo corrientePC1 pasivo corrienteI+01 inventario
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C(ASI)ICACI$+ D" ($S I,),
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C(ASI)ICACI$+ D" ($S I,),INDICADOR FOR!"A
.$2ACI$+ D"CA.2".A30"C"S4
0entas a cr5dito en el periodo C 6 c promedio
Periodo promedio deco%ro:
C 6 c promedio 6 789 0entas a cr5dito
.$2ACI$+ D"I+0"+2A.I$S PA.A"P."SAS C$".CIA("S30"C"S4
Costo de la mercanc'a vendidaInventario promedio demercanc'as
D'as de inventario a
mano 3d'as4
Inventario promedio ;789
Costo de la mercanc'a vendida
actividad
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C(ASI)ICACI$+ D" ($S I,),INDICADOR FOR!"A
.otaci!n de inventariospara empresas industriales
.otaci!n de los inventariostotales 3veces4
Costo de ventasInventarios totalespromedio
.otaci!n de inventario deproductos terminado3veces4
Costo de ventasInventario promedio
Ciclo de eectivo 3d'as4 .otaci!n de cartera <rotaci!n de inventarios <rotaci!n de proveedores
.otaci!n de activos f&os3veces4
0entasActivo f&o %ruto
.otaci!n de activosoperacionales 3veces4
0entasActivos totales %rutos
.otaci!n de proveedores3d'as4 Cuentas por pagarpromedio 6 789
ac
tividad
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C(ASI)ICACI$+ D" I,),• CIC"O DE DINERO EN EFEC$I%O
.ecaudo en ventas
Costo de la producci!n
ateriales manode o%raC,I,)
Producto enproceso
Productoterminado
Cuentasporco%rar
&astos eimpuestos'agos en e(ectivoInversionesnuevas
in)ación
eectivo
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C(ASI)ICACI$+ D" ($S I,),
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C(ASI)ICACI$+ D" I,),INDICADOR FOR!"A
argen %ruto de utilidad Utilidad %ruta0entas netas
argen operacional deutilidad
Utilidad operacional 0entas netas
argen neto de utilidad Utilidad neta0entas netas
.endimiento del patrimonio3.$"4
Utilidad neta patrimonio
.endimiento del activo total Utilidad netaActivo total %ruto
e%itda Utilidad de operaciones <gasto por depreciaci!n <gasto por amortizaci!n
renta%ilid
ad
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C(ASI)ICACI$+ D" ($S I,),
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.elaci!n entre indicadores
de li-uidez y actividad• "6iste una estrecha relaci!n entre losindicadores de li-uidez y los indicadores deactividad> en especial la rotaci!n de cuentas
por co%rar y la rotaci!n de inventarios, (araz!n corriente> principal indicador deli-uidez> puede verse apoyada o deterioradapor unas rotaciones %uenas o malas de lacartera y los inventarios, (a raz!n corriente>
en su an#lisis> presenta una grandependencia de la rotaci!n de las cuentaspor co%rar y los inventarios> por motivos -uese e6ponen a continuaci!n
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• Aun-ue la raz!n corriente presenta un indicador aprimera vista estrecho> la agilidad en las rotaciones
de cartera e inventarios puede lograr -ue talindicador se convierta en muy %ueno y -ue lacompa?'a s' pueda atender eectivamente suscompromisos de corto plazo,
!
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.elaci!n entre indicadoresde endeudamiento y de
rendimiento• $tra de las relaciones -ue merece serestudiada es la e6istente entre el nivel deendeudamiento y el margen neto de
renta%ilidad de la empresa, De acuerdocon la clasifcaci!n del estado dep5rdidas y ganancias> vista en cap'tulosanteriores> los gastos fnancieros
disminuyen la utilidad operacional yhacen -ue se reporte fnalmente utilidado p5rdida neta,
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• "stos gastos fnancieros son los interesesgenerados por los pasivos y> por
consiguiente> sus cuant'as tienen unaestrecha relaci!n con el nivel deendeudamiento de la empresa, Acontinuaci!n se presentan dos e&emploshipot5ticos de dos empresas> las cualessolamente se dierencian en el nivel deendeudamiento> y por lo tanto en losgastos fnancieros y la utilidad neta
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• (a empresa A tiene un nivel deendeudamiento del @$ y esto hace -ue
su carga fnanciera sea muy alta 3B millones4> reduciendo de maneraconsidera%le la utilidad y el margen neto>al pasar de una utilidad operacional de B
7 millones a una utilidad neta de B @millones
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