RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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PATRIMONIO NETO: puede definirse al PN como:
Recordando la ecuación contable estática, puede decirse que la parte del activo que corresponde
a los dueños o titulares de las empresas
Si se considera la igualdad de recursos-fuentes, el patrimonio neto es la financiación propia de
recursos poseídos.
También se lo puede conceptualizar como el remanente que le queda a empresa (a los
propietarios en realidad) sobre el activo luego de haber cumplido con sus obligaciones.
No debe confundirse al PN con el capital. El único momento en que ambos valores coinciden es
cuando la empresa a medida que desarrolle su actividad se irá agregando más conceptos al PN.
Por lo tanto el capital es una parte del PN.
El PN se divide en dos grandes rubros: Aporte de los Propietarios y Resultados Acumulados (estos
surgen cuando la empresa comienza a funcionar, en un momento dinámico)
APORTE DE LOS PROPIETARIOS
El aporte que efectúa el miembro de una empresa a la misma no es otra cosa que la transferencia
de la propiedad de diversos bienes que la pertenecen a él para que pasen a ser fr l empresa.
El rubro se compone de dos cuentas:
Capital Suscripto: es la cuenta que representa los aportes propiamente dichos en forma
cuantitativa, no cualitativa. Es el valor de los aportes originalmente efectuados por los
propietarios. La cuenta puede tener diversos nombres dependiendo de la forma jurídica de la
empresa, entre otros motivos
Ajuste de Capital: en épocas de inestabilidad monetaria se exige crear esta cuenta para reflejar los
efectos de aquella sobre los aportes de capital. El capital suscripto siempre figura por el valor
originalmente aportado y en esta cuenta de pondrá su re-expresión.
Aportes irrevocables: son sumas integradas por los socios para posteriormente formar parte del
capital. En el momento en que se las integran gorman parte del PN pero no del capital, porque no
cumplieron las formalidades necesarias
Prima de emisión
Los aportes de capital pueden consistir en dinero en efectivo, bienes (aportes en especie) o
pasivos. La forma de valuación será distinta en cada caso pero presenta dificultades en los aportes
en especie. Para el efectivo no hay problemas: se reconoce su valor nominal. Pero al aportar
bienes, créditos o deuda entra en juego en valor corriente de cada uno. Entonces ¿Qué debe
hacerse?
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En general existe consenso en que debe reconocerse a su valor corriente (ejemplo CPF pag.89) por
ejemplo en la RT 17. La ley de sociedades comerciales introduce otras cuestiones a considerar:
- Los aportes en especie se valuaran en la forma preventiva en el contrato o según los precios
de plaza o por uno o más peritos designados por el juez de la inscripción. En las SRL y SCS para
los aportes de socio comanditario deben indicarse en el contrato los antecedentes
justificativos de la valuación. Los acreedores pueden impugnar las valuaciones en caso de
quiebra o insolvencia de la sociedad, dentro de los años de realizado el aporte y siempre y
cuando los mismos no sean efectuados judicialmente (art 51)
- Si un socio se ve afectado por una valuación podrá también impugnarla fundadamente dentro
de los 5 días de la notificación y el juez la resolverá con audiencia de los peritos intervinientes
(art 52)
- En las sociedades por acciones la valuación, que deberá ser aprobada por la autoridad de
contratos de hará por el valor de plaza en caso de bienes con VC o por valuación pericial
cuando a juicio de la autoridad de contralor no pueda ser reemplazada por informes de
reparticiones estatales o bancos oficiales (art 53)
- Si el valor del compromiso del aporte es inferior a la valuación el socio que lo efectuó puede
pedir su restitución con consentimiento de los socios que representen la mayoría del capital,
sin contar el del interesado. Si el aporte es superior a la valuación el socio está obligado a
integrar la diferencia en efectivo inmediatamente (art53). Aunque en este cado el accionista
puede pedir la reducción del aporte al monto de la valuación, también con el consentimiento
de los socios que representen la mayoría de capital.
En el caso de que si el aporte es inferior a la valuación (es decir que el valor de plaza del bien
entregado por el socio es mayor que el valor que él se comprometió a aportar), también es
posible que la diferencia se considere como aporte irrevocable, para lo cual obviamente se
deberán cumplir las condiciones anunciadas en la RT 17.
Cuando el aporte es superior a la valuación se está observando un incumplimiento por parte
del socio hacia la empresa (está aportando menos de lo comprometido), por eso debe
integrar la diferencia.
EMISION DE ACCIONES A LA PAR: las acciones son las partes en que se divide el capital de una SA a
tenencia de un número determinado de acciones por parte de una persona le da el carácter
jurídico del socio.
El VN de una acción es el importe que figura en el titulo de las mismas. Se le asigna a cada uno en
el momento de nacimiento de la empresa y sirve de base para que los accionistas ejerzan sus
derechos económicos (por ejemplo: reparto de dividendo) no debe confundirse con el valor de
cotización que es el precio en el que concuerdan quienes quieren vender las acciones y quienes los
quieren comprar, este surge cuando la empresa ya está en marcha, y dependiendo de diversos
factores, puede ser mayor o menor el VN. Es casi imposible que ambos coincidan. La cotización
fluctúa permanentemente, mientras que el VN es fijo. Esto tiene sentido si se considera que la
sumatoria de los VN de las acciones es igual el importe legal del capital.
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Si se quiere invertir en acciones se debe tener en cuenta:
si cotizan en bolsa => valor de cotización de las acciones si no cotizan en bolsa => análisis de los EECC de la emisora => PN de la emisora = VP de cada
acción
total de acciones
Cuando se emiten nuevas acciones se incrementa el PN de la empresa que la emite y las pone en
circulación. Quienes desean adquirirlas deben pagar a dicha empresa un precio mayor, menor o
igual al VN de las acciones. En estos casos se dice que las emisiones sobre la par, bajo la par y a la
par respectivamente. Esta última es la más sencilla, puesto que solo se paga el valor que figura en
el titulo de las acciones y esto no requiere ningún tratamiento especial
EMISIONES SOBRE LA PAR: PRIMA DE EMISION
Cuando la emisión es sobre la par los que desean suscribir las acciones deben pagar por ellas un
precio mayor al VN. Esta diferencia entre el VN y el aporte efectivamente realizado se conoce
como prima de emisión.
Hay que recordar que en la emisión de acciones existen dos momentos: la suscripción (cuando el
futuro accionista se compromete a realizar el aporte) y la integración (cuando paga el precio por
las acciones suscriptas). Cada uno de ellos tiene su correspondiente registración. Para el caso de
que el precio de las acciones sea distinto al VN conviene analizar al de la suscripción porque es
necesario distinguir que representa cada valor.
Ejemplo de CPF: se suscriben 1000 acciones de VN $ 100 con una prima de misión del 20%
Accionistas
120000 => Lo que el accionista efectivamente debe integrar (VN+Prima)
a Capital Suscripto 100000 =>Suma de los VN de las acciones suscriptas
a Prima de Emision 20000 =>Prima de emision
Las primas de emisión sirven para mantener la equidad entre aportes de igual valor nominal
efectuados en los distintos momentos, para equilibrar los gastos derivados del aporte con
sacrificio económico requerido. Constituye una manera que los nuevos socios paguen por lo
menos el ajuste del capital producido por la inflación. Es conveniente leer y analizar el ejemplo de
CPF pág. 161-163.
El importe de las primas no puede ser demasiado alto porque desalentaría a los posibles
inversores, de lo que se desprende que debe existir un límite para la fijación del mismo. La LSC no
fija ninguno, ya que su determinación dependerá de indicadores tales como las cotizaciones de las
acciones y su valor patrimonial. Por ejemplo, supongamos una sociedad cuyas acciones de $ 1
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cotizan a $ 5 en los mercados de valores. Si esta desea emitir nuevas acciones con una prima de
$9, a los inversores les conviene adquirirlas en mercado antes que suscribirlas.
Aunque la LSC las califique de reserva, las primas de emisión integran el rubro de Aporte de los
Propietarios, como se desprende de la RT 9 y tal cual se menciono previamente. No se trata de
reservas en sentido de la legislación contable porque no surgen de ganancias retenidas, sino de la
suscripción de acciones por parte de los socios.
Según la LSC la prima debe fijarla la asamblea extraordinaria salvo en las autorizadas para
hacer oferta pública de acciones
EMISION BAJO LA PAR: DESCUENTO DE EMISION
En el caso inverso de pagarse un valor menor al VN de las acciones que se van a suscribir. Para
esto si existe una limitación legal en el art. 202 de la LSC, que señala que la emisión bajo la par es
nula, salvo el supuesto de la ley 19060, la cual establece una serie de requisitos y condiciones para
la emisión de acciones por debajo de su VN. El argumento de esta restricción es que se
perjudicaría a los acreedores de la sociedad debido a que el capital aumenta en una determinada
cantidad pero a la empresa ingresa una cantidad menor.
La función de los descuentos de emisión es permitirle a las SA captar fondos provenientes de
aportes en periodos en que la cotización de sus acciones es muy baja. Esto es lo que ocurría
cuando se publico la ley 19060 por lo que los inversionistas adquirían las acciones en circulación
en vez de suscribir las nuevas porque pagarían más por ello. Y esto impedía que las SA obtuvieran
fondos porque las negociaciones de acciones en circulación es una transacción entre particulares
sin intervención de la emisora, por la cual no percibe nada de dinero. La emisión bajo la par es este
contexto permite que la diferencia entre el V de cotización y el VN s reduzca o desaparezca
alentando los inversionistas a suscribir acciones y proveerles a las SA la financiación necesaria para
el desarrollo de su actividad.
El descuento de emisión debería imputarse como una cuenta regularizadora del PN de manera
que este aumente en el monto efectivamente integrado. De esta sencilla manera se supera el
inconveniente que la LSC uso como argumento en contra de las emisiones bajo la par. Según la ley
19060 s debe imputar en el siguiente orden:
1. RESERVAS LIBRES: son los que no tienen afectación específica. Comprende la Res.
Facultativa y los Resultados No Asignados. Aun en el caso de que no existirán reservas, una
simple decisión de la Asamblea basta para constituirlas a partir de los RNA.
2. SALDOS DE REVALUO CONTABLE AUTORIZADOS POR LEY: estos ya no existen desde que
entro en vigencia la RT 6. Eran leyes que disponían una corrección parcial por inflación de
los BU. (según los autores en CPF es inadecuado llamarlos revaluos. Son re expresiones o
actualizaciones
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3. REVALUOS APROBADOS POR AUTORIDAD COMPETENTE: se refieren a las valuaciones
técnicas de BU por parte de peritos especializados. En la época en que se sanciono la ley
se necesitaba la aprobación de los organismos de control.
Con el método de la ley 19060 el asientos en el cual se cancelan los descuentos de emisión contra
los RNA refleja que hay una parte del valor de las acciones que se pierde en la venta.
ANTICIPO APORTE IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTUROS APORTES DE CAPITAL
Se dan cuando socios o terceros entregan dinero o bienes a la sociedad para aplicarlos al pago de
acciones a emitir en el futuro comprometiéndose por escritura pública a no exigir su devolución
(de ahí el carácter de irrevocable). En el momento no existe decisión de la asamblea de aumentar
el capital, por lo que en ese momento el Directorio no puede aprobarlo y deberá esperar a una
próxima asamblea para tratar su aceptación o rechazo.
El aportante en esta situación solo puede exigir que se trate el tema en una asamblea en un plazo
que se fijara al momento de entregar loa bienes o el dinero. Si la asamblea no aprueba el aumento
de capital se deberá restituir los aportes a quienes los aportaron sin descuento alguno.
Es importante distinguir si el aporte irrevocable va a formar parte del pasivo o del patrimonio
neto. El punto 5.19.1.3.1 de la RT 17 a este respecto dice lo siguiente:
(…) solo deben considerarse como parte del PN aportes que:
a) Hayan sido efectivamente integrados.
b) Surjan de un acuerdo escrito entre el aportante y el órgano de administración que
estipule:
1) Que el aportante mantendrá su aporte, salvo cuando su devolución sea decidida por la
asamblea de accionistas u órgano equivalente del ente mediante un procedimiento
similar al de reducción del capital.
2) Que el destino del aporte es su futura conversión en acciones.
3) Las condiciones para dicha conversión.
c) Hayan sido aprobados por la asamblea (…) o por su órgano de administración ad-
referéndum de este.
Los aportes que no cumplan con las condiciones mencionadas integran el pasivo.
En CPF los autores mencionan como condición para que los aportes integren el PN, la fijación del
plazo en el cual se aprobara la emisión de acciones a emitir, las condiciones generales para las
cuales se regirá la futura emisión (el VN, clase y característica de las acciones a emitir; si se
estableciera una prima; de ser necesario, el criterio para determinarlo) y la preservación del
derecho de preferencia por parte de los accionistas que no participaron del aporte irrevocable
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(para más información sobre el derecho de preferencia ver art 194 de LSC). Todos estos deberán
cumplirse al momento de efectuar el anticipo.
Los anticipos como ya se dijo, se expondrán en el rubro de aportes de los propietarios, bajo
distintos nombres (Aportes Irrevocables, Aportes Pendientes de Capitalización, etc.) Mientras no
se cumplen los trámites necesarios para el aumento de capital, al cierre del ejercicio debe
mostrarse:
El VN de las acciones a emitir. Al cumplirse las formalidades este importe pagara el
Capital Suscripto.
Si corresponde, la re expresión de dicho VN; que posteriormente pasara al Ajuste de
Capital.
La parte que luego del aumento se transferirá a la Prima de Emisión, re expresada si es
necesario.
REDUCCION DE CAPITAL
Existe una clasificación de las reducciones de capital propuesta por Zaldivar:
1) Según el efecto en el importe total del PN:
Efectiva o real: cuando la reducción hace disminuir el valor de este.
Nominal o contable: no altera su valor es una mera permutación del PN.
2) Según el origen de la decisión de la reducción:
Voluntario: lo deciden los mismos socios reunidos en Asamblea.
Obligatorio: lo exige la ley.
Los casos que se puede considerar son:
a) Reducción voluntaria para absorber perdidas (Arts. 203-209 LSC)
b) Reducción obligatoria para absorber perdidas
c) Reducción por cancelación de deuda.
d) Reducción por amortización de acciones.
a y b son sin reembolso
c y d son con reembolso
a) la asamblea extraordinaria puede decidir la reducción del capital en rezón de pérdidas
sufridas por la sociedad para restablecer el equilibrio entre el capital y el patrimonio de la
misma (porque hay que recordar que en este método no se vería el total del PN)
mientras existan pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores no podrán distribuirse
utilidades hasta que no se cancelen aquellas. Es decir que las utilidades de un periodo
deben destinarse primero a compensar pérdidas preexistentes y recién después de eso se
podrán aprobar repartos. Pero puede ocurrir que la asamblea decida compensar las
pérdidas con el capital y luego distribuir utilidades con lo que el monto del PN disminuirá.
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Se extrae como conclusión que este método, en ocasiones, puede llegar a perjudicar a los
acreedores.
Siguiendo el criterio nominalista de la legislación argentina la forma de reducir el capital
seria cancelar acciones en circulación por lo cual debería debitarse la cuenta de Capital
Suscripto. Existe sin embargo un procedimiento para que se mantenga el VN de las
acciones en circulación y consiste en absorber los quebrantos con el saldo del Ajuste de
Capital.
b) El art. 206 de la LSC determina que la absorción obligatoria cuando la perdida supera a las
reservas y al 50% del capital. En este punto entra en conflicto la diferencia de opinión
entre la LSC y la doctrina contable en relación a la naturaleza de las primas de emisión.
El mecanismo es simple se compra la magnitud de la perdida con los porcentajes indicados
para ver si se procede o no a la absorción. En caso afirmativo se respetara el orden de
prelación.
Por último destacaremos que como se trata de una resignación de partidas, el total del PN
permanece constante.
Antes de analizar los casos de reducción con reembolso hay que considerar las indicaciones
generales de esta situación. La LSC exige el cumplimiento de los siguientes requisitos:
Que se resuelva por asamblea extraordinaria.
El síndico deberá suscribir un informe fundado con su opinión al respecto.
Deberá cumplirse con la publicidad requerida para la transferencia de fondos de
comercio.
Los acreedores que formulen oposición deberán ser desinteresados (condición
extraña puesto que a cualquier acreedor le interesa los cambios en el capital de
la sociedad)
Deberá procederse a la inscripción de la reducción del capital.
Todo esto es a los efectos de preservar la integridad del capital (garantía ofrecida por la sociedad a
los terceros) esencial para la distribución de los beneficios y en consecuencia para proteger los
intereses de 3ros. No obstante, hay una alternativa para no disminuir el capital legal; y es
precisamente la misma que se menciono arriba, de cancelar la reducción contra el Ajuste del
Capital.
Ahora si se profundizara los dos casos con sus respectivas alternativas.
c) Esta es una modalidad prevista en el art. 220 inc 1 de la LSC al hablar de “cancelación de
acciones” se da a entender que las mismas serán sacadas de circulación y se reembolsara
el valor a los accionistas. Existe consenso en que el reembolso se haga a prorrata entre
todos los accionistas, garantizando la participación proporcional de todos ellos en la
reducción.
La sociedad decidirá el monto en que se reducirá el capital y el importe a reembolsar a los
accionistas. Si existiera Ajuste de Capital también se dará de baja proporcionalmente. Ver
ejemplo en CPF para más datos.
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Los asientos a efectuar serán:
Capital Suscripto <=Valor legal=> Capital Suscripto
Ajuste de Capital <=Aj. en proporción=> Ajuste de Capital
a Accionistas por rescate de acc. <=Reembolso=> a Accionistas por rescate de acc.
Remanente=> a Descuento Rescate de acc.
si el monto a reembolsar = al monto de la reducción
si el reembolso es menor al monto de la reducción
El pasivo generado obviamente se cancelara contra el medio de pago que corresponda
cuando se efectué le reembolso. El descuento (lo reembolsado es menos) no es un
resultado, porque es una operación entre propietarios con el capital. Se lo puede
considerar como un sobrante del aporte en su momento, por lo que se expondrá sumando
el rubro Aporte de los Propietarios como un Aporte No Capitalizado.
Ahora bien si esta cuenta suma a los aportes, ¿por qué se llama Descuento? O bien si es
un descuento ¿Por qué suma? Es más un problema terminológico porque en realidad si se
considera como remanente de un aporte ya efectuado es natural que sume. La cuestión es
la del nombre: por su naturaleza es un descuento según la definición de la RAE en su
cuarta acepción. DESCUENTO es “la cantidad que se rebaja del importe de los valores para
retribuir una operación” NO es una Prima aunque sume. Según la RAE, prima es “la
cantidad que el cesionario de un derecho o una cosa da al cedente por añadidura del coste
originario”.
Si la reducción se efectuare sin disminuir la cantidad de acciones en circulación, la
asamblea puede decidir a su criterio el importe a reembolsar y las demás condiciones. El
asiento será igual al anterior solo que la única cuanta que se debita será Ajuste de Capital.
d) La amortización de acciones es otro caso de reducción con reembolso previsto en el art.
223 LSC. El mismo dice que el estatuto puede autorizar la amortización total o parcial
siempre que se cumpla que:
Las acciones en cuestión estén totalmente integradas.
La amortización se efectué con ganancias liquidas y realizadas
Exista resolución previa de la asamblea que aseguren el justo precio y la igualdad
de los accionistas.
Se emitan bonos de goce a favor de los titulares de acciones totalmente
amortizadas. (cabe aclarar que estos bonos de goce no dan a sus tenedores el
carácter de accionistas ni le confieren derechos políticos.)
Si la amortización es parcial, se asentara en los títulos o en las actas de acciones
escriturales.
La amortización puede realizarse por sorteo.
Para proceder a estudiar el tratamiento contable es conveniente recalcar dos aspectos. En
primer lugar, como la amortización se realiza con ganancias liquidas o reservas libres, las
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mismas deben ser afectadas, es decir que se imposibilita su distribución para no
comprometer los intereses y derechos de los terceros acreedores. En segundo lugar
cuando sea necesario entregar bonos de goce se deberá informar en los EECC, ya que
influye en la determinación del valor patrimonial proporcional de las acciones en
circulación.
En los apuntes se muestran las registraciones necesarias tanto para la amortización en si como en
las 4 alternativas de efectuar la restricción, por lo cual solo se las mencionara y se trataran detalles
de interés.
1) Creación de una reserva especial: es necesario indicar la existencia de los bonos de
goce.
2) Desagregar el total de las utilidades no asignadas: ídem ant.
3) Utilizar cuentas específicas: obviamente serán cuentas del PN porque los tenedores de
los bonos no son acreedores de la empresa. Pertenecerán al rubro de los Resultados
Acumulados porque surgen de la afectación de las ganancias liquidas y las reservas
libres.
4) No registra y exponer en notas a los EECC.
Pero queda algo importante: las notas previas correspondían al caso en que las acciones se
amortizaban completamente. Si fuera en forma parcial no se emiten bonos de goce, por lo que no
es necesario lo indicado en 1 y 2. Además el caso 3 será imposible de aplicar.
ACCIONES PROPIAS EN CARTERA
La LSC permite a las S.A. comprar las acciones que emitió en los siguientes casos (art. 220):
Para cancelarlas, previo acuerdo de reducción del capital (caso ya analizado)
Excepcionalmente con ganancias realizadas y liquidas a reservas libres, cuando estuvieran
completamente integradas y para evitar un daño grave, lo que será justificado en la
próxima asamblea ordinaria.
Por integrar el haber de un establecimiento que adquiere o de una sociedad que
incorpora.
La diferencia entre el primer inciso y los dos restantes es que estos últimos no implican retirarlas
acciones de circulación, sino conservarlas por un tiempo en la sociedad para luego volver a
lanzarlas al mercado. A este respecto el art. 221 establece que el directorio las enajenara en el
término de un año, salvo prorroga dispuesta por la asamblea.
Para registrar los aspectos de esta operación existía la idea de que las acciones propias formen
parte del activo algo totalmente absurdo ya que no le otorgan a la empresa ningún tipo de
derecho.
Lo más correcto es considerarlas como una disminución del PN, aunque hay tres métodos para
esto. Fowler Newton menciona que dicha disminución debería reconocerse cuando se asume la
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obligación de pagar el precio fijado, y no tiene que generar ningún resultado en el ejercicio en que
se realizo, ya que se trata de una transacción entre propietarios. Además tendría que computarse
a costa de las acciones compradas.
Los tres métodos para la registración (ver prácticos)
1) Debitar los resultados no asignados por el total erogado: esta es la alternativa aplicable en
nuestro país, porque deja en claro que las acciones fueron compradas con ellos
cumpliendo con lo dispuesto por el art. 220 inc 2 LSC. Es necesario además reclasificar el
capital y su ajuste para mostrar los importes correspondientes a la parte que está en
circulación y a la que está en cartera. (de aquí en mas asientos de reclasificación) Aunque
esta operación requiere que se afecten los Rdos. NO Asig. Para restringir su distribución (al
igual que en la amortización), en este caso no es necesario debido a que al efectuar el
debito a los Rtdos. No Asig. Su saldo representara el importe de los mismos que
efectivamente se pueden distribuir.
2) Disminuir el capital social: para este método hay diferencias de opinión entre FN y los
autores de CPF. Los lineamientos generales son estos: el Capital y su Ajuste se debitan de
acuerdo al VN de las acciones compradas y a su re expresión, respectivamente. Debido a
esto no es necesario el asiento de re clasificación (en los EECC solo va aparecer la parte del
capital que está en circulación pero si deberá hacerse el asiento de restricción para
informar la parte de los Rtdos. que debido a las transacción pasar a ser de disponibilidad
limitada. FN sostiene que este es el mejor método, al exponen claramente el total de
acciones en circulación y la cifra de Rtdos. distribuibles sin recurrir a cuentas que
representan al capital en cartera, las cuales pueden dar lugar a errores para calcular los
VPP de los inversores.
Ahora quedan 2 cuestiones suscitan controversias. Para mayor claridad se exponen las
opiniones presentes en ambos libros en el siguiente cuadro
CUESTION FOWLER NEWTON CONT. PRES. y FUT.
¿se reducen las primas y/o descuentos
Si están relacionadas con las acc. Adquiridas,
SI. (*) Si existen, SI
¿Cómo se imputa la diferencia entre la cifra señalada y el precio pagado?
A Resultados
Acumulados
Si el precio pagado es mayor a la sumatoria de los importes del capital el exceso se debita a Rtdos. No Asig. y si fuera
menor el exceso se acreditara a una cuenta regularizadora que se expondrá entre los aportes no capitalizados(*)
En la práctica usamos los criterios señalados con (*)
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Además hay que considerar en qué medida se debe restringir la distribución de los
resultados. Del ejemplo propuesto en CPF se desprende que se debe hacer por la suma de
las cuentas de capital. Si aparece la regularizadora también se restringe ese importe.
Efectos con relación al otro método:
El total de aportes disminuye. NO se señalan las acciones en cartera.
Los Resultados acumulados aumentan por habérselos debitado por un importe
menor (en el asiento de restricción no se disminuye el total, solo se lo desagrega)
3) Debitar una cuenta regularizadora por el total abonado: la misma se expondrá restando
del total del PN. La registración será más extensa puesto que requiere tanto el asiento de
re clasificación como el de restricción. Nuevamente surge una diferencia en este ultimo
asiento, porque FN restringe por la suma de las cuentas de capital (*) y en CPF lo hacen
por el precio pagado lo que a mi juicio es más sensato porque la suma de las cuentas de
capital no reflejan el total abonado como si ocurría en el caso anterior.
(*) aclaración posterior: de hecho parece que se trato de un error de imprenta, porque
más adelante en la exposición, los Rtdos. no Distribuibles figuran por el valor que se pago.
Tratamiento de la venta posterior
FN expone este tema de manera muy clara, cualquiera sea el método usado deberá:
a) Revertir todos los débitos y créditos anteriormente efectuados (se refiere a los asientos de
re clasificación y de restricción) previa re expresión si corresponde.
b) Dar a la diferencia entre el VNR obtenido y el costo de las acciones (ajustado si
corresponde) el tratamiento de una prima (si fuese positivo -VNR>costo-) o un descuento
(si fuese negativa -VNR<costo-).
Las cuentas de este último caso se llamaran respectivamente Prima por Negociación de
Acciones Propias y Descuento por Negociación de Acciones Propias. El autor también
critica seguido por algunas NC de imputar a Rtdos. Acumulados las diferencias negativas
porque, en primer lugar, se trata de una transacción entre propietarios, y en segundo
lugar, Rtdos. Acumulados recibiría un debito por una perdida que no paso por el Estado
de Resultados.
Las Primas/Descuento por Negociación se expondrán sumando o restando en el rubro de
Aportes no Capitalizados.
RESULTADOS ACUMULADOS: los temas de este apartado ya se trataron en básica por lo que su
desarrollo será resumido.
Este rubro constituye la parte dinámica del PN. Inevitablemente su monto se verá afectado por
ellos. Aunque los aportes no sean de todo estáticos, es mucho más fácil imaginar que un ejercicio
completo transcurra sin nuevos aportes o retitos sin resultados devengados.
RESULTADOS NO ASIGNADOS: al cierre de cada ejercicio deben cancelarse todas las cuentas de
resultados en un asiento para determinar el Resultado del Ejercicio que figura en el EE de
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Resultado. Al primer día del siguiente ejercicio ese valor pasara a formar parte de los Rtdos. No
Asig., principal cuenta del rubro.
Como el nombre lo indica se trata justamente de resultados que todavía no tienen un destino
especifico aunque esta definición tiene ms sentido cuando los Rtdos. No Asig. Tienen saldo
positivo, porque cuando esto ocurre, la asamblea ordinaria puede decidir su distribución a los
socios, el pago de honorarios, constituir reservas, re-invertirlos en la empresa o incluso no hacer
nada. En definitiva cuando hay Rtdos No Asig. (+) con saldo positivo hay varias alternativas, no así
cuando son negativos; en ese caso se opta por dejarlos como están o absorberlos.
DISTRIBUCION EN EFECTIVO O EN ESPECIE: ya se había dicho que la asamblea puede distribuir
parte de los RnA a los socios en forma de dividendos, y también es común que destine una parte al
pago de los honorarios de directores y síndicos. Este tipo de distribuciones en efectivo o en
especie hacen que el importe del PN se reduzca. Como se vio en básica al momento de la decisión
de la asamblea se registra la disminución de los RnA contra cuentas de pasivo que oportunamente
serán canceladas.
En general no hay problemas para el tratamiento de los dividendos en efectivo debido a los pocos
obstáculos que plantea la valuación del dinero. Cuando los dividendos son en especie, el importe
de la distribución depende del valor a que se encuentre contabilizados los bienes que se van a
repartir.
GANANCIAS RESERVADAS: es muy común referirse a ellas simplemente como “reservas”. A
diferencia de los RnA estas son ganancias acumuladas con un destino específico, impidiendo su
posible distribución. Hay 3 reservas que se usan con más frecuencia:
RESERVA LEGAL: es obligatoria, la dispone la LSC, “las sociedades de capital deben destinar
como mínimo el 5% de las ganancias del ejercicio hasta llegar como mínimo al 205 del
capital ajustado. Solo puede usarse para absorber perdidas
RESERVA ESTATUTARIA: también es obligatoria pero no para todas las sociedades sino
para las que disponen su creación en el Estatuto Social. Su destino, porcentaje y límites
dependerá de lo que necesite cada Soc. también puede usarse para absorber perdidas,
pero no es su única finalidad.
RESERVA FACULTATIVA: en realidad no existe una reserva con este nombre. Las reservas
facultativas son realizadas voluntariamente por la asamblea con diversos fines y pueden
asumir infinidad de nombres distintos. No solo se cancelan cuando se aplican, sino que
también pueden desafectarse, es decir anular el destino para el cual se crearan y
transferir su importe a los RnA. No es obligatoria su constitución.
También pueden existir las Reservas por Revaluó Técnico, pero son menos comunes.
CAPITALIZACION DE GANANCIAS. DIVIDENDOS EN ACCIONES: una vez más se remite al párrafo
de los RnA. Cuando se menciona que se pueden re invertir se está refiriendo a la capitalización
de esas ganancias no asignadas. Estas sufrirán una merma y como contrapartida se
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incrementara el capital. Ahora bien, ese aumento de capital necesariamente implicara la
emisión de nuevas acciones denominadas liberadas, porque al repartirlas a los accionistas
estos No deben pagar nada.
Como el aumento de capital insume tiempo y necesita ciertos trámites en el momento de la
decisión de la asamblea se acreditara una cuenta del PN llamada Acciones a Distribuir, la cual,
una vez cumplidos los tramites, se trasladara al capital suscripto.
De esto se desprende que en realidad no hay ninguna distribución. Solo se están permutando
cuentas del PN. Otra cuestión de importancia es que habrá más acciones en circulación para el
mismo valor del PN, causando que el valor patrimonial por acción disminuya. Si algún
accionista vende las acciones liberadas, los títulos que quedan en su poder habrán perdido
valor, y su participación en el capital también será menor.
EFECTOS DE LA INESTABILIDAD MONETARIA
Como ya seguramente se dedujo por el desarrollo del tema, todas las partidas del PN son no
monetarias. Por lo tanto corresponde su re-expresión por inflación.
Existe consenso mayoritario en que las cuentas de los aportes se re-expresan tomando
como fecha de origen la de suscripción. La realidad económica demuestra que esta es
la fecha del incremento patrimonial, independientemente de la fecha en que los
aportes se efectivicen. Hay que recordar que toda re-expresión efectuada al capital
suscripto debe imputarse a la cuenta Ajuste de Capital para que aquel figure siempre
por el valor escrito en el contrato.
Las cuentas surgidas por los Rtdos. Acumulados; en particular las referidas a reservas y
dividendos en acciones tienen dos alternativas de fecha origen: la celebración de la
asamblea (que es cuando efectivamente se generen) o el cierre del ejercicio cuyos
EECC se están considerando. Sin embargo la correcta es esta última. Como dicen en
CPF “la forma de repartir toda la ganancia consiste en atribuir a las distribuciones la
misma moneda en que están expresados los beneficios que se distribuyen, es decir la
correspondiente a la fecha de cierre de los estados contables que se están
considerando”.
Es conveniente leer el ejemplo planteado (pag207 y 208) para entender porque es
correcto ese procedimiento.
CONJUNTOS ECONOMICOS
Un conjunto económico es el formato dentro del ámbito de una combinación de negocios por
entidades que se vinculan jurídicamente o se presume que operan bajo las mismas condiciones
que se tratara de empresas vinculadas accionariamente.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
14
Dos o más empresas pueden vincularse mediante una relación directa (cuando una posee parte o
todo su capital en acciones de la otra, dándole los votos necesarios para influir en sus decisiones)
o indirecta (se da cuando una sociedad controla a otra, que a su vez controla a una tercera) por
otro lado puede hablarse de integración vertical o horizontal.
DEFINICION RT 21
CONTROL: es el poder de definir y dirigir las políticas financieras y operativas de una empresa (...)
existe control cuando:
a) La empresa inversora posee los votos necesarios para formar la voluntad social en las
reuniones sociales o asambleas ordinarias. Se considera que contar con los votos
necesarios implica poseer más del 50%de los votos posibles, en forma directa o indirecta.
b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos, pero en virtud de un acuerdo
escrito con otros accionistas, tiene poder sobre la mayoría de los derechos de voto de las
acciones para:
Definir y dirigir las políticas operativas y financieras de la empresa emisora.
Nombrar o renovar a la mayoría de los miembros del Directorio.
CONTROL CONJUNTO: existe cuando la totalidad de los socios o los que poseen la mayoría de
votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las
políticas operativas y financieras de una empresa. Se entiende que un socio ejerce el control
conjunto en un ente, con otro u otros, cuando las decisiones mencionadas requieren su expreso
acuerdo.
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA: es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y
financieras de una empresa sin llegar a controlarlas.
Se presume que la empresa, inversora ejerce influencia significativa si posee, directa o indirecta, el
20 % o más de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda
demostrar, claramente las inexistencia de dicha influencia. A la inversa, se presume que la
empresa inversora no ejerce influencia significativa si posee menos del 20% de los derechos de
voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar claramente la
existencia de dicha influencia. El control por parte de otro inversor no impide necesariamente que
un determinado inversor pueda ejercer influencia significativa.
Según la norma, la influencia significativa por parte de una empresa se pone de manifiesto por:
La posesión de una porción tal del capital que le otorgue los votos necesarios para influir
la aprobación de sus EECC y la distribución de utilidades.
La representación en el directorio u órganos administrativos superiores de la emisora.
La participación en la fijación de las políticas operativas y financieras de la emisora.
La existencia de operaciones importantes entre la inversora y la emisora.
La dependencia técnica de la emisora respecto de la inversora.
Tener acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la emisora.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
15
En el art 33 de LSC se trata de las sociedades controladas y las sociedades vinculadas.
METOD DE VALUACION DE PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES
METODO DE MEDICION CONTABLE AL COSTO MAS DIVIDENDO
Si no se llegara a tener ni el control ni la influencia es necesario aplicar el método llamado “costo
más dividendo”. Es sencillo se valúa al costo, es decir de acuerdo al desembolso efectuado,
obviamente sujeto al valor limite que en este caso es muy complicado de determinar. Además, se
registran también ganancias cuando la empresa emisora dispone el pago de dividendos.
BIONDI aclara que este último responde al antiguo concepto de lo percibido, debido a que los
resultados aparecen cuando se tiene derecho a cobrarlos, y no cuando la emisora reconoció la
ganancia o a la pérdida en sus EECC. Las utilidades realizadas del ente emisor no modifican la
valuación de la tenencia de acciones de la inversora lo que si ocurre en el VPP. Si se produjera
pérdidas importantes y permanentes en la emisora, la inversora deberá ajustar su costo de
adquisición.
No obstante la RT 17 introduce otras consideraciones que el autor omitió, y que tienen cierta
importancia. En el punto 5.9 de la citada norma se establece que para estos casos:
a) La medición contable de la participación se hará a su costo.
b) Los dividendos en efectivo o en especie se reconocerá en el periodo de su declaración y se
asignara así:
La porción originada en resultados devengados por la sociedad emisora antes de la
adquisición de las participaciones se deducirá del costo de la inversión.
El resto se imputara al resultado del periodo.
c) La recepción de acciones con motivo de capitalizaciones de ganancia o de cualquier rubro
del PN no dará lugar a cambio alguno en la medición contable de la participación.
Lo expuesto permite afirmar que no todos los dividendos declarados por la emisora significaran
una ganancia para la inversora.
Para determinar en qué periodo se devengan las ganancias que originaron los dividendos, que se
presumirá, admitiendo prueba en contrario, serán estas los resultados no asignados de la emisora
incluyan ganancias netas devengadas con posterioridad a la fecha de adquisición, serán estas las
que se distribuirán en primer término. Es decir que la inversora se ve claramente beneficiada con
esto, ya que se supone que los dividendos siempre serán ganancia para ella salvo que la emisora
pruebe lo contrario.
METODO DE MEDICION CONTABLE: VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL (VPP)
Es un método de medición y contabilización de las participaciones permanentes en sociedades
donde se ejerce en control, control conjunto o influencia significativa. La medición de la inversión
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
16
con este método va a representar la proporción del PN de la emisora que le corresponda a la
inversora.
La inversión se registra inicialmente al costo, modificándose a posteriori el valor de la inversión
para reconocer la parte que le corresponde a la inversora en los resultados obtenidos por la
emisora después de la fecha de adquisición. Es decir que el valor de la inversión en los libros de la
inversora será igual al porcentaje de su tenencia aplicado al PN de la emisora.
El costo inicial al que se refiere la RT 21 puede incluir:
El VPP propiamente dicho (si o si, es el principal componente del costo y aparece siempre)
Diferencia entre los VC de activos y pasivos de la emisora y su valor de libros.
Un valor llave positivo o negativo que no forma parte de los EECC de la emisora.
APLICACIÓN
Todos los ítems mencionados a continuación más otros no tratados se encuentran en el punto 1.2
de la RT 21:
El VPP se aplicara desde el momento en que se ejerce control, control conjunto o
influencia significativa sobre la emisora. Si se la hubiese adquirido o se la mantuviera con
miras a venderla dentro de un año (lo que equivale a decir si formara parte del activo
corriente) se medita a su VC o, en su defecto, al costo original. De lo cual desprende que
la inversión valuadas al VPP únicamente se encontraran en el activo no corriente.
Se descontinuara la aplicación si, por cualquier motivo, la inversora dejara de ejercer
control o influencia significativa. A los efectos de aplicar el Costo más Dividendo en esta
situación, la edición contable a la fecha de la descontinuación pasara a considerarse el
costo original.
Debe aplicarse sobre los EECC de la emisora preparados de acuerdo con las mismas
Normas Contables usadas por la inversora si esa ejerciera el control, o las que estén
vigentes si la inversora ejerce influencia significativa.
Si la fecha de cierre de las empresas no coincidieran, el método se aplicara sobre los EECC
de la emisora a la fecha de cierre de la inversora. También puede optarse por aplicarlo
sobre los EECC de la emisora que hayan cerrado hasta tres meses antes del cierre de la
inversora, en cuyo caso deberán practicarse ajustes para reflejar los efectos de las
transacciones significativas para la inversora, y las transacciones entre ambas empresas
que hayan modificado el PN de la emisora, ocurridas entre las dos fechas de cierre.
También deberán considerarse los efectos de la inflación.
Si la emisora posee en circulación acciones con diferentes derechos patrimoniales, los
cálculos necesarios de la inversora deberán hacerse separadamente para cada clase sobre
la base de sus condiciones de emisión.
Cuando existan aportes irrevocables, deberán tenerse en cuenta los efectos que las
condiciones establecidas para su conversión podrán tener para el cálculo del VPP.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
17
Si la emisora posee acciones propias en cartera, el porcentaje de tenencia y de los votos
posibles por parte de la inversora se calculara sobre las acciones que estén en circulación.
La inversora informara en su ER la proporción que le corresponda sobre los resultados de
la emisora, neto de resultados no trascendidos a terceros y que se encuentren contenidos
en los saldos finales de activos.
Los dividendos repartidos por la emisora, que no serán acciones liberadas, no implican
resultados para la inversora, por que hacen que el VPP de la inversora disminuya.
Si la participación de la inversora en las perdidas de la emisora supera al valor contable de
la inversión, la inversora registrara su participación en dichas pérdidas hasta que su
inversión quede valuada en cero.
Cuando el PN de la emisora se modifique por aportes de capital provenientes de terceros
accionistas y cause cambios en el VPP de la inversora, ésta deberá computar un resultado
siempre y cuando no se presenten ninguna de estas condiciones:
La emisora sea una empresa recientemente constituida o no este operandi.
La emisora se encuentre en proceso de puesta en marcha o en etapa de
desarrollo,
Su capacidad de empresa en marcha este en duda,
Se contemplen futuras transacciones de capital que pongan en duda la posibilidad
de realizar dicha ganancia.
Existan otras circunstancias similares que no permitan asegurar que el proceso
ganancias este completado.
La diferencia de medición de los activos neto identificable al momento de la compra
deberán imputarse a resultados en la inversora en función del consumo de los mismos
por la emisora.
DIFERENCIA ENTRE EL VPP Y EL COSTO MAS DIVIDENDO
Según Biondi la primera gran diferencia es el análisis de los EECC de la empresa que se debe
realizar al aplicar el método VPP, para controlar que los activos y pasivos se valúan a V corrientes.
La segunda es que en el VPP se contabiliza al valor real de la inversión, independientemente del
precio pagado. Las diferencias entre los montos mencionados reciben un tratamiento especial.
La tercera es que en el VPP el monto registrado de la inversión siempre guardara proporción con el
PN de la inversora. Cualquier cambio en el traerá como consecuencia un cambio en la inversión,
que repercutirá contra otras cuentas patrimoniales o de resultado.
Por último en el método de COSTO MAS DIVIDENDO, el derecho a cobrar un dividendo (que no sea
en acciones) constituye un beneficio para la inversora, mientras que en el VPP implica la
disminución del PN de la emisora y, consecuentemente, la reducción del valor de la inversión. La
inversora reconoce los resultados en el mismo ejercicio en que lo hace la emisora (criterio de lo
devengado)
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
18
MEDICION AL MOMENTO DE LA COMPRA
Cuando se habla del VPP BASICO nos referimos simplemente a la participación porcentual de la
inversora sobre el PN de la emisora. Es importante conocerlo porque es muy posible que surjan
diferencias entre el VPP BASICO y la medición de los activos y pasivos de la emisora a VC.
El costo de adquisición deberá calcularse a valores de contado. Si existiesen pagos a realizar con
posterioridad de la fecha de compra, deberán descontarse los mismos a dicha fecha para estimar
la suma que se debería haber pagado de contado. Si la inversora se compromete entregar bienes
estos se computaran a VC. También se incluyen los costos directos relacionados con la adquisición.
Luego se procederá a medir los activos identificados de la emisora a VC y los pasivos identificables
a su costo estimado de cancelación, se calculara la diferencia entre ambos y se obtendrá el valor
de los activos netos identificable, sobre el cual también se aplicara el porcentaje de tenencia de la
inversora. Hay que aclarar que: si entre los activos identificables hay un intangible se lo
reconocerá como tal si cumple con las condiciones de la RT 17 aunque la emisora no lo hubiera
contabilizado. Ahora bien si su VC no puede medirse sobre bases confiables, no se lo reconocerá
como intangibles independiente, aunque si formara parte de la llave de negocios. Por último la RT
21 dice que en ningún caso el VC con que se reconocerá un intangible generara una llave negativa
ni aumentara su saldo al momento de la compra.
El VPP ESPECIAL, surge del balance especial, debe compararse con el VPP BASICO determinara una
diferencia que surgirán de aquellos activos que no se midan a VC (bs. de uso, intangibles). Según
CARSON es conveniente desglosar, al momento de la registración, el VPP BASICO y el o los que
surjan del mayor o menor VC de los activos identificables, porque en futuros ejercicios se deberá
controlar que dicho VC se mantenga y si no lo hace se tendrá que cancelar.
Por último deberá determinarse si existe algún valor llave. Para esto se deberá cotejar el costo de
adquisición y el VPP especial de lo cual podrían surgir tres alternativas:
1. El primer caso que es que coincidan el precio pagado y el VPP especial, no habría
diferencia y el tratamiento seria por demás sencillo.
2. Puede darse que el costo supere el VPP especial, en cuyo caso la diferencia se tomara
como un valor llave positivo.
3. Si fuera a la inversa, es decir que el costo fuera menor al VPP especial, no se puede decir
inmediatamente que la diferencia sea un valor llave negativa.
LLAVE POSITIVA (costo > VPP especial a VC)
Si se da el caso que surja una llave positiva, para su medición se aplicara las normas de la RT 18. La
llave deberá depreciarse sistemáticamente a lo largo de la vida útil, que deberá representar la
mejor estimación del periodo de durante el cual se esperan recibir los beneficios económicos
provenientes de ella. La citada norma enumera una serie de factores para la estimación, y además
presume que la vida útil no será mayor a 20 años.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
19
Esta cuenta y su depreciación acumulada se expondrán junto a la inversión, y en la información
complementaria se detallarás su composición. Si tuviera vida útil indefinida no se depreciara, pero
deberá compararse con su VR al cierre de cada ejercicio, y se expondrán en notas las causas por la
que se supuso que la vida útil de la llave es indefinida.
Como sabemos la llave positiva surge porque la inversora espera un beneficio de esa participación
BIONDI plantea que si se hubiera pagado de mas pero sin esperar beneficios por ejemplo por mal
asesoramiento debería debitarse una perdida.
LLAVE NEGATIVA (costo < VPP especial a VC)
Cuando se paga menos que el valor que le corresponde a la inversora sobre los activos netos
identificables de la emisora debe analizarse esa diferencia para ver si de verdad corresponde
imputar una llave negativa. El texto de la RT 21 en síntesis dice que:
La parte de esa diferencia que se relaciona con expectativas de perdidas futuras que
puedan medirse confiablemente y no haya correspondido considerarlas como pasivos, se
reconocerán en los resultados en los periodos en que se concreten dichas pérdidas. Al
momento de la adquisición esta parte ya es llave negativa.
La parte que no está relacionada con expectativas futuras de pérdidas (o si las perdidas
mencionadas arriba no se concretan en periodos esperados) deberá tratarse de forma aun
más compleja. Se la debe comparar con la proporción que le corresponde a la inversor
sobre los activos no monetarios identificables de la emisora; si es menor o igual se
considerará llave negativa y se transferirá a resultados a lo largo del promedio de vida útil
de los activos sujetos a depreciación; si es mayor el monto que exceda a la proporción
sobre los activos no monetarios se reconocerá como ganancia al momento de la compra.
Con respecto a esto último, CARSON dice que la intención de la RT 21 es que la inversión no está
valuada por debajo de la participación de la inversora sobre los activos monetarios netos de la
emisora.
Relacionada con
perdidas futuras de la
emisora
No relacionada con
pérdidas futuras
Ganancia Llave negativa
Comparación con los VC
de los act. NO monetarios
Hasta la proporción que
le corresponde a la inv.
Por encima de la
proporción que le
corresponde a la inv.
Llave negativa
DIFERENCIA costo<VPP
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
20
AJUSTES POSTERIORES
Tanto el VPP tomado para la valuación de la participación como el valor llave, sea positivo o
negativo, deberá ajustarse si con posterioridad se satisfacen las condiciones exigidas por la RT 16
para la inclusión de los nuevos activos o pasivos no existen en el ESPECIAL usado de base para
aplicar el método. También con fecha posterior a la adquisición, se dispusiera de nuevas
evidencias que permitan nuevas y mejores estimaciones de los VC de los activos y pasivos.
El ajuste que debe realizarse al valor llave por las causas mencionadas tendrá lugar siempre y
cuando se realice como máximo dentro del primer ejercicio anual posterior a la adquisición, y no
lleve el valor de la llave positiva por encima del valor recuperable de la misma.
Otro ajuste que merece un tratamiento especial tiene lugar si se concretan contingencias que
afecten el precio de compra, el pago sea probable y surgidas de estimaciones confiables. Deberá
ajustarse el costo de adquisición, así como también considera los efectos que pueda traer sobre el
valor llave registrado.
Cualquier otro ajuste será tratado como resultado del ejercicio en que se concrete.
CASO ESPECIAL: COMPRAS SUCESIVAS
Se da cuando ya existían inversiones en la empresa emisora que no otorgaban control ni
influencia significativa a la inversora, pero lo obtiene al realizar una nueva compra. Dicho d
manera más general, es lo que ocurre cuando se da las condiciones para valuar por VPP
inversiones que antes no podían ser medios con dicho método.
Lo que establece la norma para este caso es que no solo deberá aplicarse el VPP si la nueva
inversión (la que otorgo el control) sino también a las anteriores. Para esto deberá seguirse varios
pasos:
a) Calcular para cada fecha de adquisición significativa, los VC de los activos netos
identificables.
b) Reconocer los valores llave positivos o negativos para cada fecha de adquisición.
c) A partir de cada fecha de adquisición, efectuar los ajustes correspondientes a la
participación en los resultados de la emisora generados desde dicha fecha teniendo en
cuéntala amortización de los activos depreciables a partir de sus VC y la amortización del
valor llave.
El mayor o menor valor de la inversión originado en los resultados generados por la emisora desde
la fecha de cada adquisición tendrá como contrapartida un resultado del ejercicio o un AREA,
según corresponda. Esto es lo que establece la RT, pero según FN no puede computarse un AREA
porque no se cumple ninguna de las dos condiciones requeridas. En primer lugar no se cambio el
método contable aplicado a una categoría de activos, sino que el activo cambio de categoría,
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
21
pasando de Otras Inversiones No Ctes. a Participaciones Permanentes en Otras Sociedades. En
segundo lugar, no se corrigen errores puesto que en cada periodo se uso el método contable
apropiado.
VPP: MEDICION DURANTE LA TENENCIA
Cada vez que finaliza un ejercicio económico, la inversora debe reconocer los resultados por su
participación en las pérdidas y ganancias de la emisora. En si esto no representaría ningún
problema, dado que solo se tendría que aplicar el porcentaje de tenencia de la inversora sobre los
resultados de la emisora. Pero hay dos cuestiones que hay que tener en cuenta:
RESULTADOS NO TRASCENDIDOS A TERCEROS (RT 21.1.2 inc. J): se trata de los resultados de las
operaciones entre la emisora y la inversora. Según la RT 21, los resultados provenientes de
operaciones entre empresas de un mismo grupo económico deberán eliminarse por completo; en
los restantes caos la eliminación se hará solo por el porcentaje de tenencia de la inversora.
Hay caos en que no será necesaria la eliminación. Uno de ellos es cuando la empresa que la
compro a la otra los bienes en cuestión no los tiene en existencia al cierre. Esto se debe a que
como decía más arriba, los resultados se encuentran en los saldos finales de los activos en
cuestión. Si ya no están en existencia, no hay que eliminar los resultados asociados.
El otro caso es cuando ambas empresas utilicen las mismas normas para valuar esos bienes, de
acuerdo con las pautas de la sección 4.3 de la RT 17. Es decir que deben ser valuados a VC
determinados sobre la base de operaciones realizadas con terceros (partes independientes que no
ejercen control ni influencia sobre ninguna de las dos empresas)
Por último, la eliminación de resultados se hará neta del efecto impositivo que genera la
operación.
DIFERENCIA DE VALUACION DE LOA ACTIVOS NETOS IDENTIFICABLES AL MOMENTO DE LA
COMPRA
Como ya se había anticipado, estas deberán impulsarse a resultados en la inversora en función del
consumo de los bienes por la emisora. Por ejemplo, el mayor valor de los BU deberá imputarse de
acuerdo a la vida útil restante; el mayor valor de los BC se imputara cuando los mismos se vendan.
Durante la tenencia, además se deberá depreciar la llave positiva de acuerdo a su vida útil
estimada, o regularizar la llave negativa cuando se produzcan los hechos relacionados con ella.
TRATAMIENTO DE LAS VENTAS
La norma general es que su se vende una inversión valuada a VPP el resultado se obtiene por
diferencia entre el precio de venta y el valor en libros de la inversión, cancelando todas las cuentas
relacionadas.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
22
Si se debiera descontinuar el VPP por cualquiera causa, la diferencia entre el vpp y todas sus
cuentas relacionadas y la nueva valuación (costo) se imputara a resultados del ejercicio, según
Canson.
COMBINACIONES DE NEGOCIO
Según la RT 18 es una transacción entre entes independientes que da lugar a la constitución de un
nuevo ente debido a que uno de ellos se une con el otro u obtiene el control sobre los activos
netos o las actividades del mismo. Ejemplo de estos son:
FUSION: cuando dos o más empresas se unen para constituir una nueva, luego de lo cual dejan de
existir como tales es decir que pierden su personería jurídica. Como dice la LSC “cuando dos o más
sociedades se disuelven sin liquidarse para constituir una nueva (art. 82)
ABSORCION: es similar a la fusión (de hecho para la LSC es lo mismo) con la diferencia que una de
las sociedades conserva su personería jurídica. Se da cuando una empresa compra a otra u otras
que, una vez integradas desaparecen y la compradora continúa existiendo.
ESCISION: al contrario que los casos anteriores, donde se integran varios patrimonios en uno solo,
en la escisión básicamente se separan los componentes de un patrimonio para pasar a formar
parte de otras sociedades existentes o creadas en el momento. Hay carias modalidades de
escisión. El texto del art. 88 de LSC dice entre paréntesis nombre dado a esa modalidad por la RT
18. “Hay escisión cuando:
I) Una sociedad sin disolverse destina parte de su patrimonio para fusionarse con
sociedades existentes o para participar con ellas en la creación de una nueva sociedad
(escisión=fusión)
II) Una sociedad sin disolverse destina parte de su patrimonio para constituir una o más
sociedades nuevas (escisión parcial propiamente dicha)
III) Una sociedad se disuelve sin liquidarse para constituir con la totalidad de su
patrimonio nuevas sociedades (escisión total propiamente dicha)”
El texto de la RT 18 es casi idéntico, excepto que contempla como un caso de escisión-fusión
cuando “el ente escindente, disolviéndose, destina la totalidad de sus activos y pasivos,
incorporando al menos una parte a un ente existente o creando con este un nuevo ente”. Además,
en la escisión total, menciona que se crearan dos o ms entes nuevos, lo cual sería lógico porque si
una sociedad se disuelve y constituye otra con el mismo patrimonio no habría separación del
mismo; por ende, no habría escisión, solo cambio de nombre de la sociedad (la LSC dice “nuevas
sociedades” que también está bien)
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
23
ADQUISICIONES (método de la compra)
Tanto el método de la adquisición como el de unificación de intereses son caos de combinaciones
por compra de activos según Biondi.
La adquisición es una combinación mediante la cual en ente comprador obtiene el control sobre
los activos netos y las actividades del ente adquirido, a cambio de la entrega de dinero, la asunción
de una deuda o la emisión de capital. Se aplica en los casos en que ambos entes no mantienen
relaciones económicas posteriores. Bajo este método, los bienes incorporados están valuados al
VNR.
Al igual que en el VPP, la empresa adquirente puede pagar un monto mayor que el monto de los
activos netos que incorpora, reconociendo una llave positiva fundamentada en ventajas esperadas
por la transacción (utilidades, desalojo de competidores, mayor segmento de mercado, etc.)
Cuando los bienes ingresen al patrimonio de la compradora, se registrara un debito a rodos los
bienes que se compro, procurando representar el destino que se les piensa dar (porque no
necesariamente van a coincidir los de las dos empresas, particularmente en los BU y BC) por su
valor de mercado. El crédito se efectuara al medio de pago utilizado (caja o banco o el activo que
corresponda) o al pasivo que se hubiera asumido. Si la compradora se hiciera cargo de los pasivos
de la adquirida, también figurara el detalle de los mismos. Por último, si se llegara a dar el otro
caso previsto en la norma, la emisión de capital, se debería acreditar la cuenta representativa,
pero esta modalidad seria más engañosa debido a todos los trámites que conlleva.
La registración deberá mostrar también los efectos de pagar un mayor o menor valor que el VC de
los bienes. En el primer caso, ya vimos, surge una llave positiva. En el segundo caso, Biondi dice
que ese menor valor pagado debería repartirse disminuyendo proporcionalmente los valores de
los bienes adquiridos.
Como puede deducirse, el asiento de la adquisición no incide cuantitativamente en el PN de la
adquirente.
EFECTOS IMPOSITIVOS DE LA ADUISICION
Cuando se realiza una adquisición pueden llegar a incorporarse activos y pasivos que generen
diferencias temporarias, así como el derecho de usar quebrantos impositivos acumulados por la
adquirida. Por lo tanto, el ente combinado debe reconocer, a la fecha de la adquisición los activos
y pasivos por impuestos diferido que surjan como consecuencia de esto y que satisfagan los
criterios establecidos en la RT 17. Esto incluya a los que no hubieran sido reconocidos por la
adquirida por no cumplir dichas condiciones.
Si un AID proveniente de una adquisición no cumpliera las condiciones necesarias al momento de
la misma, pero las cumple luego, será reconocido en el periodo en que lo haga. Así mismo el
adquirente deberá:
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
24
a) Corregir las mediciones de la llave positiva y su depreciación acumulada, de acuerdo a los
valores que hubieran tenido si el AID hubiera sido reconocido al momento de la compra.
b) Computar un costo por la reducción del valor llave, motivada por la corrección citada.
c) Dar el tratamiento adecuado al AID.
El procedimiento no debe dar lugar al reconocimiento o al incremento de un valor llave negativo.
UNIFICACION DE INTERESES
Es una combinación de negocios mediante la cual los titulares de los entes que se combinan pasan
a compartir los riesgos y beneficios del ente combinados, participando en la fijación de las políticas
de gobierno, de manera que ninguna parte puede considerarse como adquirente de la otra. Debe
producirse un intercambio de acciones comunes entre las empresas que se combinan, que asegure
que se mantendrán las participaciones relativas (y por ende el derecho de voto) de las mismas.
Según este método, los EECC del periodo en que se produjo la combinación y los de periodos
anteriores que se incluyen para comparar, deberán mostrar los importes del ente combinado,
como si la unificación se hubiese producido al comienzo del más antiguo de los periodos
presentados.
Las partidas patrimoniales de las empresas deberán registrarse en el ente combinado de acuerdo
con las mediciones que tenían en cada una de ellas, con las correcciones que sean necesarias para
unificar los criterios usados, que deberán aplicarse en todos los periodos presentados, y para
eliminar los efectos de las transacciones entre las empresas combinadas. No se reconocerá un
valor llave, ni positivo ni negativo.
Cualquier diferencia entre el VN del capital emitido (mientras tiene lugar la combinación) y del
capital incorporado (el de las empresas combinadas) se reconoce en el PN. Las erogaciones
incurridas con motivo de la unificación se reconocen como gastos en el periodo que se las incurre.
IMPUESTO DIFERIDO
Se trata de un método de contabilización del Impuesto a las Ganancias que busca una adecuada
asociación del ingreso y su gasto relacionado a lo largo del tiempo (el ingreso es la utilidad
contable que figura en el ER; el gasto es el impuesto que se debe tributar). Se hizo obligatorio
desde que la RT 17 entro en vigencia. Su destino es la armonización de las leyes contables e
impositivas, y también la aplicación correcta del principio de lo devengado.
Para entender mejor esto último hay que analizar el método tradicional de contabilización del
impuesto (también conocido como “apropiación corriente”) este se basaba en un principio muy
simple: se imputaba como cargo al Impuesto a las Ganancias (cuenta de resultado) el importe
surgido de la declaración jurada. Como contrapartida, por el mismo valor, se registraba un pasivo.
La falencia del método, subsanaba por el método del Impuesto Diferido era la de no considerar las
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
25
diferencias existentes entre la legislación contable y la fiscal con respecto al tratamiento de
algunos hechos económicos. Dichas diferencias pueden incrementar o disminuir el importe a
ingresar al fisco en periodos futuros.
Recordemos el principio de lo devengado, el cual sostiene que si un ingreso o gasto está
relacionado con un periodo debe reconocerse como tal en el mismo, independientemente de si se
cobro o pago, es decir sin importar sus efectos financieros. Lo que hace el método tradicional es
registrar de una sola vez la suma a abonar en cada ejercicio pero no refleja las diferencias citadas.
Puede darse el caso de que, según la DDJJ no corresponde pagar impuesto, pero existe una
diferencia que afecta al impuesto de futuros ejercicios. En este caso, según el método tradicional
no se registraría nada si no se paga impuesto, pero según el método diferido debería registrarse la
diferencia, que posteriormente se revertirá afectando impuestos futuros.
El siguiente esquema muestra el funcionamiento de ambos métodos:
resultado contable antes de impuestos resultado contable antes de impuestos
mas o menos diferencia
mas o menos diferencias permanentes
resultado impositivo
resultado contable ajustado
x tasa del impuesto
x tasa impositiva=>
imp. gcias (resultado)
Imp. a las Gcias (rtdo y pasivo)
mas o menos diferencias temporarias
x tasa impositiva=> imp. diferido
resultado impositivo
x tasa impositiva
imp. gcias a pagar=> pasivo
método tradicional método del Imp. Diferido
En síntesis el método tradicional no exterioriza el impuesto que podría recaer sobre la empresa ni
el que podría recuperarse en el futuro como consecuencia de resultados contables actuales.
CARACTERISTICAS DEL METODO
Para abordar en detalle el método hay que distinguir entre el resultado contable y el resultado
impositivo i el fiscal. Según la NIC 12, el primero es el resultado neto del periodo antes de deducir
el gasto por el Imp. Gcias., y el segundo es el resultado del periodo calculado de acuerdo con las
reglas de establecidas por la autoridad fiscal, sobre el cual se calcularan los impuestos a pagar o a
recuperar.
Vuelve a quedar en evidencia el tema de las diferencias entre amabas legislaciones. Como se vio
en el esquema anterior, el cargo a resultados por IG resulta de aplicar la alícuota del impuesto al
resultado contable neto de las diferencias permanentes. A este resultado ajustado se le suma o
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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restan las diferencias temporarias de donde surgirán, mediante la aplicación de la alícuota, las
cuentas patrimoniales de impuesto diferido. Por último aplicando la tasa al resultado fiscal se
obtendrá el IG a pagar.
Pero esto no debe interpretarse como que el resultado fiscal debe aparecer en el ER. Es que, en
realidad las diferencias, tanto temporarias como permanentes, no se registran como tales. Solo se
registra su efecto fiscal, que es la cifra de impuesto que obliga a pagar o permite deducir cada una
de estas diferencias.
DIFERENCIAS PERMANENTES
Son las que corresponden a las partidas que la ley impositiva considera para la determinación de la
renta imponible, pero que no representan ingresos o gastos contables. Analógicamente, también
surgen de las partidas que participan del resultado contable del ejercicio pero que no son
admitidos por la legislación fiscal.
Se denominan permanentemente porque están sujetas a reversión en periodos futuros. Por lo
tanto solo afectan exclusivamente al ejercicio en que ocurren, sin dar lugar a futuros importes
generables o deducibles. Su efecto fiscal es nulo. Mantovan los llama también “diferencias
definitivas”.
Al momento de la contabilización no es necesario agregar cuentas nuevas. Como estas diferencias
no se revertirán nunca no causaran cambios en el importe a ingresar al Fisco, por lo que
coincidirán el cargo a Resultados y la deuda por IG. No se necesita, por lo tanto, ninguna
registración adicional para las diferencias permanentes.
DIFERENCIAS TEMPORARIAS
Estas constituyen el factor clave del método. Se trata de partidas generadoras de ingresos o
egresos que la legislación impositiva obliga o permite tratar en ejercicios distintos a aquellos en los
que inciden contablemente. Dicho de otra manera hay una diferencia de criterio con respecto a la
imputación en el tiempo de los ingresos y gastos. Pero en este caso, a diferencia del anterior, los
ingresos y gastos resultantes a la larga se terminan reconociendo. Esto implica que las diferencias
terminaran revirtiéndose.
Para reflejar estos efectos fiscales surgen dos cuentas denominadas Activo por Imp. Diferido (AID)
y Pasivo por Imp. Diferido (PID). Según lo establece la RT 17 en su punto 5.19.6.3.1, cuando
aparezcan diferencias entre las mediciones contables de activos y pasivos y sus bases impositivas
(el valor con que figurarían en los EECC si se los prepara siguiendo las normas impositivas), se
reconocerá un AID o un PID, salvo cuando la diferencia se relacione con un valor llave o con el
reconocimiento inicial de un activo en una transacción que no sea una combinación de negocios y
no afecte el resultado contable ni el impositivo.
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Se computara un AID cuando se esté frente a una diferencia deducible que es aquella cuya
reversión causara que en ejercicios futuros se pague menos impuesto. De la misma manera se
reconocerá un PID cuando surja una diferencia gravable o imponible que es aquella que al
revertirse obligara a pagar más impuesto en el futuro.
El tratamiento de las diferencias temporarias puede hacerse por tres métodos, según la doctrina el
método del pasivo, el método del diferimiento y el método del valor neto de impuesto. La RT 17
adopta el primero, que considera que las cuentas de impuesto diferido representan deudas o
derechos contra el Fisco, por lo que su saldo debería representar en todo momento el resultado
de aplicar la alícuota vigente a las diferencias temporarias pendientes de reversión. Esto implica
que este método considera los cambios de tasa, algo que los demás no hacen. Asimismo dentro
del método del pasivo hay dos alternativas: basarse en los resultados o en el balance. La RT 21
como las NIC adopta esta segunda alternativa más abarcativa que la de los resultados (cuyo
funcionamiento fue sintetizado en el esquema de la otra hoja)
TRATAMIENTO: METODO DEL PASIVO BASADO EN EL BALANCE
Como habíamos anticipado de acuerdo con la RT 17 se reconocerán los PIDs o AIDs aplicando la
alícuota vigente a las diferencias existentes entre la medición contable de activos y pasivos y la
medición aplicable según la normativa fiscal. Por comparación con los saldos de AID y PID de
ejercicios anteriores se obtendrán las variaciones del ejercicio, que sumadas o restadas (según
corresponda) al impuesto determinado según normas tributarias darán el importe
correspondiente al cargo a resultados por IG del ejercicio. (RT 17.5.)
Quedaría determinar cuando surgen las diferencias imponibles y las reducibles.
Esquemáticamente seria:
medición contable activo > base impositiva
diferencia imponible => PID medición contable pasivo < base impositiva
medición contable activo < base impositiva
diferencia deducible => AID medición contable pasivo > base impositiva
En la bibliografía hay algunos casos prácticos para aclarar el tema.
Para terminar, los AID y PID se deberán exponer en el Activo No Corriente o Pasivo No Corriente,
medidos a su valor nominal. De modo que refleje los efectos que produzcan sobre el impuesto
determinado como consecuencia de la reversión de diferencias temporarias y el empleo de
quebrantos impositivos y créditos fiscales no utilizados. Deberá aplicarse la tasa impositiva que se
espera este en vigencia al momento de la reversión o utilización.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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QUEBRANTOS IMPOSITIVOS
Otra ventaja del método del impuesto diferido sobre el tradicional es darle trascendencia a los
quebrantos impositivos. El concepto es simple: el quebranto impositivo ocurre cuando la
aplicación de las normas tributarias arroja un resultado del ejercicio negativo, háyanse obtenido o
no pérdidas contables (aunque este último caso es más probable). La ley 20628 de impuesto a las
Ganancias permite la deducción de las perdidas fiscales hasta su agotamiento de las próximas
DDJJ, aunque fija un límite de 5 años para esto. Por lo tanto actúan igual que los AID (y hay
quienes incluso los asimilan a estos), es decir, reduciendo el impuesto a ingresar en ejercicios
futuros. Pero hay ciertos límites para su reconocimiento. A este respecto se explaya la RT 17
diciendo que solo se lo reconocerá en la medida en que la deducción respecto de futuras
ganancias sea probable.
Para esto se debe considerar:
a) Si los quebrantos (…) han sido producidos por causas identificables de repetición
improbable;
b) Las disposiciones legales que fijen un límite temporal para la utilización de dichos
quebrantos (…);
c) La probabilidad de que el ente genere ganancias fiscales futuras suficiente como para
cargar contra él las perdidas o créditos fiscales no utilizados (…) deberá tenerse en cuenta:
1) Si existe PID que contribuyan a crear la situación indicada en el inciso anterior.
2) Si el ente tiene la posibilidad de efectuar una planificación que le permita incrementar
dichas ganancias fiscales futuras.
Si se dan las condiciones puede registrarse un Crédito por Quebrantos Impositivos, el cual
constituye una contingencia favorable. Ahora bien, la RT también permite el caso de la
compensación retrospectiva, es decir que se puede usar el beneficio derivado de un quebranto
impositivo para recuperar impuestos pagados en ejercicios precedentes. En este caso no se está
ante un crédito contingente ya que su concreción no depende de un hecho futuro; el requisito
para absorber el quebranto se haya cumplido al momento de nacer el activo, porque existen
utilidades en ejercicios anteriores. El activo reconocido es, por lo tanto un crédito efectivo que se
deberá cancelar cuando el fisco efectivamente lo devuelva.
ARRENDAMIENTO
El tratamiento contable de esta figura recién comenzó al introducirse con la RT 18, y hasta el
momento sigue sin haber consenso generalizado sobre el tema, no en cuanto a la contabilización
sino en lo referente a los componentes financieros que se manejan. Sin embargo, esto último no
es un tema de estudio de esta materia.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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La palabra “arrendamiento” es asimilable a alquiler, es decir es cuando una persona entrega a otra
el uso y goce de una cosa, que se obliga a abonar periódicamente sumas de dinero (cuotas) a la
primera persona. En si esto no es nada nuevo, ya se sabe cómo tratar contablemente un alquiler.
Lo que pasa es que la norma contempla también el caso en el que la persona que recibe la cosa
tiene la opción de alquilarla definitivamente abonando una suma adicional. Es el “llamado
arrendamiento financiero” o leasing el cual también está regido por la ley 25248. Este da la
siguiente definición de leasing:
“en el contrato de leasing el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y
determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon y le confiere una opción de compra
por un precio” (art 1 ley 25248)
La RT 18 también enumera una serie de definiciones de las cuales varias hacen a la comprensión
del tratamiento contable de los arrendamientos financieros. Por lo tanto abordaremos estas a su
debido momento y por ahora solo trataremos las más generales:
ARRENDAMIENTO: es un acuerdo por el cual una persona (arrendador) cede a otra
(arrendatario) el derecho de uso y goce de un activo durante un tiempo determinado que
transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del
activo arrendado, cuya titularidad puede ser transferida o no. En contraprestación, el
arrendatario se obliga a efectuar uno o más pagos que cubren el VC del activo y las cargas
financieras correspondientes.
ARRENDAMIENTO OPERATIVO: es todo arrendamiento que no sea financiero (RT18.4.1)
Obsérvese dos diferencias con la ley: la RT caracteriza a las partes como “arrendador” y
“arrendatario” mientras la ley los identifica como “dador” y “tomador”. En segundo lugar la RT no
menciona explícitamente en la definición del arrendamiento financiero la existencia o la
posibilidad de la opción a compra. En base a esto HUBER expresa que “bajo este enfoque subyace
la posibilidad de calificar a un arrendamiento como financiero aun cuando no se presume la
transferencia final de la propiedad”. Esto podría entrar en conflicto con lo dispuesto por la
legislación positiva por lo que el autor concluye que no todo arrendamiento financiero contable es
leasing.
La citada norma contable también enuncia en el punto 4.2 una serie de situaciones en las que un
arrendamiento podría calificarse como financiero que son los siguientes:
a) El contrato transfiere la propiedad al arrendatario al final del plazo,
b) El arrendatario tiene una opción de compra por un precio que se espera sea lo
suficientemente más bajo que el VC esperado del activo al momento de ejercerla.
c) El plazo del arrendamiento cubre la parte principal de la vida económica del activo
arrendado.
d) Al inicio del arrendamiento el VN de las cuotas mínimas equivalen al VC del activo.
e) La naturaleza de los activos arrendados hace que solo el arrendatario pueda usarlas sin
incorporales mayores modificaciones.
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f) El arrendatario puede resolver el contrato afrontando las pérdidas que surjan de la
cancelación.
g) Los resultados por las variaciones del valor residual del activo recaen sobre el
arrendatario.
h) El arrendatario puede prolongar el contrato por un segundo periodo con cuotas menores a
las de mercado.
Concluye diciendo que el arrendatario de terrenos se presume operativo sin admitir prueba en
contrario cuando no se pacte la transferencia de titularidad durante o al final del contrato.
En si este tema es muy complicado debido al análisis de las operaciones financieras que
intervienen. Por eso abordaremos solo la parte técnica, remitiéndonos a los casos prácticos
disponibles en la bibliografía.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO: CASO GENERAL
En la operación de leasing subyacen dos transacciones: una venta y una financiación. De allí que la
realidad económica exija la intervención de una tercera figura, que es el vendedor. Puede ser que
coincidan las figuras del dador y el vendedor o que se trate de personas separadas. La RT
considera estos como un caso especial y como caso general, respectivamente. Esta introducción es
a los efectos de comprender el tratamiento que la norma da a cada caso.
En el caso general, que es el que empezaremos analizando, la persona del vendedor está
perfectamente individualizado y separado de la del dador o arrendador. Este, que puede ser una
entidad financiera, le compra al vendedor el bien que va a ser objeto de arrendamiento con el
tomador. La operación de venta se configura entonces entre dador y el vendedor, mientras la
financiación se realiza entre el dador y el tomador. Por este motivo la norma presume que
representa un crédito a cobrar para el arrendador, cuyo valor será igual al valor descontado de la
suma de las cuotas mínimas del arrendamiento (desde el punto de vista del arrendador) y de
cualquier valor residual garantizado. Para calcular los VD se usara una la tasa de interés implícita
(TII) del arrendamiento. En este punto surgen tres conceptos claves que se definen de la siguiente
manera:
TII: es la tasa de descuento que al inicio del arrendamiento produce la igualdad entre el VC del
activo y la suma de las cuotas mínimas y el valor nominal no garantizado.
CUOTAS MINIMAS: son los pagos que el arrendatario está obligado a efectuar por el
arrendamiento. Incluye los importes garantizados por arrendatario, alguien relacionado con el, o
algún tercero (en el caso del arrendador) y el importe de la opción de compra. No incluye las
cuotas no fijadas de antemano (contingentes) los servicios ni los impuestos.
VALOR RESIDUAL NO GARANTIZADO: es la parte del valor residual del activo cuya realización no
está asegurada o queda garantizada exclusivamente por un tercero relacionado con el arrendador.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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Incluso estos conceptos traen algunas dificultades HUBER sintetiza los principales problemas que
surgen de los mismos (leer)
Hasta aquí, la contabilidad del arrendador en el caso general. Para el arrendatario, según la norma,
la operación se tratara del mismo modo que una compra financiada. El valor con que se
reconocerá el activo arrendado al inicio de la operación surgirá de comparar el PC del bien a esa
fecha y el VD de las cuotas mínimas (desde el punto de vista del arrendatario), optándose por el
menor de ellos. Para el cálculo del correspondiente VD puede usarse la TII si se la conociera, de lo
contrario deberá emplear la tasa de interés que pagaría por incrementar su pasivo (es decir la tasa
que pagaría para conseguir fondos). Ahora bien, este descuento solo es a los efectos de
determinar (o ayudar a determinar) la medición inicial del activo arrendado para registrar los
intereses a devengar deberá usarse una tasa que iguale el PC del bien con el VD de las cuotas
mínimas.
Para el cálculo de la TII se requieren tres elementos: el PC, las cuotas mínimas y el valor residual
no garantizado. La norma prevé en uso de una tasa alternativa para el arrendador, porque se
supone que conoce la TII, debido a que es él quien establece las condiciones financieras de la
operación.
Una ultima consideración aplicable a todos los caos es la depreciación del bien arrendado por
parte del arrendatario. Debe evaluar si la obtención de la propiedad es razonablemente segura. De
serlo, lo depreciara a lo largo de la VU, como es habitual. Si no lo es, deberá elegir el menor entre
el plazo del contrato y la VU.
CASO ESPECIAL DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Se da cuando el arrendatario es el productor o revendedor del bien arrendado, de manera que
reviste simultáneamente la categoría de vendedor. En esta situación tanto la venta como la
financiación se llevan a cabo entre arrendador y arrendatario. Por lo tanto aquel deberá reconocer
el resultado por la venta, para lo cual deberá considerar:
Como precio de venta el menor valor entre el VC de las cuotas mínimas, este ultimo
calculado con una tasa de mercado.
Como costo de venta el valor de libros del bien menos el VD del valor residual no
garantizado. No se especifica que tasa usar, pero para que la valuación sea coherente,
debería aplicarse la TII si el criterio de medición para el precio de venta es el VC del activo,
y la tasa de mercado si el criterio es el VD de las cuotas.
El tratamiento contable del arrendamiento es idéntico al del caso general.
ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS
Como ya adelantamos, el arrendamiento operativo es un alquiler común y corriente, de manera
que su tratamiento no ofrece dificultades ni novedades. La RT 18 dice: “las cuotas que deban
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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pagarse por el uso de un bien bajo un acuerdo de arrendamiento operativo deben imputarse a los
periodos en que se generen las obligaciones correspondientes”. Como se ve no es nada nuevo.
VENTA SEGUIDA DE ARRENDAMIENTO
Cuando una empresa por necesidad de fondos, resuelve vender algún BU que usa en su actividad
principal, puede simultáneamente contratar un arrendamiento con quien se lo compra. De esta
manera la liquidez de la empresa mejorara, debido a que ingresara efectivo por la venta y además
puede seguir usando el bien, aunque obviamente perdió la propiedad del mismo.
Una vez más, el arrendamiento contratado puede ser financiero u operativo. Sus características
son:
ACREEDOR FINANCIERO: la norma presume sin admitir prueba en contrario que la
operación es un préstamo que el arrendador le realiza al arrendatario con el activo como
garantía (recordar que en este casi el arrendatario solía ser propietario del activo en
cuestión). Por lo tanto el activo se mantendrá en su totalidad y no se reconocerán
resultados por la venta. La diferencia entre el precio de venta y el importe total de las
cuotas mínimas se considerara un costo financiero y se imputara a los periodos
correspondientes
ACREEDOR OPERATIVO: en primer lugar se observara si la medición contable del bien
supera a su VC; de ser así se reconocerá una desvalorización. Luego deberá darse el
tratamiento correspondiente a cada una de las 4 alternativas que pueden surgir,
detalladas en el siguiente cuadro ( donde PV: precio de venta; VC: valor corriente; RV:
resultado de venta; CA: precio de cuotas de arrendamiento)
CONDICIONES TRATAMIENTO
PV<VC; RV(+) La diferencia entre PV y la medición contable del bien a la fecha de la transacción se considerara como un resultado(+)
PV<VC; RV(-); CA>MERCADO Ídem pero la diferencia es un resultado (-)
PV<VC; RV(+); CA<MERCADO El menor PV se deberá compensar con el menor valor de las CA, porque constituye un ahorro. Se reconocerá una perdida por la parte de la diferencia entre PV y la medición contable del bien que no pueda ser compensada. La parte compensada se reconocerá como resultado a lo largo del plazo en que se espera usar el activo arrendado.
PV>CA La diferencia entre la medición contable y el VC del bien a la fecha de la transacción se reconocerá inmediatamente en resultados. El exceso del PV sobre el VC del bien se reconocerá durante el plazo en que se espera usar el activo arrendado.
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Por lo tanto deberá determinarse primero si corresponde la desvalorización y luego se aplicara el
tratamiento que corresponda según la alternativa que se presente.
La ultima consideración respecto del tema de los arrendamientos es que se debe revisar
periódicamente si el contrato mantiene las características que permitieran calificar al
arrendamiento como financiero i operativo. De pactarse modificaciones contractuales que alteren
estas características, se considerará que existe un nuevo contrato.
ACTIVIDAD AGROPECUARIA
La actividad desarrollada por una empresa agropecuaria tiene como función principal la
transformación biológica de plantas y animales vivos para obtener mediante la reproducción,
mejoramientos y/o crecimiento de los mismos, bienes económicos que serán aplicados como
factores de la producción o destinados a la venta.
RT 22. Consiste en producir bienes económicos a partir de la combinación del esfuerzo del hombre
y la naturaleza, para promover la actividad biológica de plantas y animales incluyendo su
reproducción, mejoramiento y/o crecimiento.
De acuerdo a esta definición no puede considerarse como actividad agropecuaria, por ejemplo, la
caza y pesca, pero si la cría de animales y peces.
Esta actividad posee las siguientes características:
La producción se realizara con seres vivos: animales y plantas (activos biológicos)
El desarrollo de estos seres vivos tiene un tiempo difícilmente modificable.
Es una producción muy dependiente de factores climáticos y temporales.
La tierra involucrada tiene una alta incidencia en la composición del capital total de la
empresa.
Según la ubicación geográfica y la tecnología con la que cuenta, la empresa puede
producir diversos bienes.
NORMATIVA VIGENTE
La RT 22 es la que recoge rodas las cuestiones relativas a esta actividad. Su objeto es definir
criterios de medición y pautas de exposición aplicables a los rubros específicos de la misma, que
comprende:
Activos Biológicos: son las plantas y animales usados en la actividad.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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Productos agropecuarios hasta su disposición o su utilización en otra actividad productiva
no susceptible de crecimiento vegetativo.
Resultados atribuidos a la producción agropecuaria.
No se incluye el tratamiento del procesamiento de los productos agropecuarios posterior a su
obtención ni el tratamiento de los rubros que, aunque participan en la actividad, no tienen ni
tuvieron desarrollo biológico (ej. La tierra). En este último caso, si la actividad agropecuaria
disminuye la capacidad productiva precedente de la tierra esta se considerara un activo sujeto a
depreciación.
Los activos biológicos que constituyen un rubro fundamental de la actividad, se clasifican en:
Los productos agropecuarios por su parte, son los frutos obtenidos de los activos biológicos o de la
finalización del proceso biológico de los mismos. Se diferencian de aquellos en que no tienen vida.
MEDICION CONTABLE
Para la medición de activos biológicos y productos agropecuarios la RT 22 establece una larga serie
de criterios. La totalidad de los casos abarcados se sintetizan en el cuadro sinóptico.
En el punto 7.1 la norma se dedica a analizar la medición de los “Bienes destinados a la venta en el
curso normal de la actividad”, es decir, “bienes de cambio (BC)”
En el 7.2 se tratan los “bienes no destinados a la venta sino a su utilización como factor de la
producción en el curso normal de la actividad “, es decir, “Bienes de Uso (BU)”
ACTIVOS BIOLOGICOS
EN CRECIMIENTO EN PRODUCCION TEMINADOS
No completaron su ciclo de
desarrollo biológico. Pueden
obtenerse bienes secundarios
comercializables a partir de
ellos.
Son aquellos que ya se
encuentran en
condiciones de produciré
sus frutos.
Son los que están en
condiciones de ser vendidos
o utilizados o transformados
por haber concluido su ciclo
de desarrollo biológico.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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Por último se trata en el punto 7.3, los “Activos Biológicos con procesos productivos continuos”,
que son aquellos cuyos productos retroalimentan el ciclo.
(*) se incluyen los bienes para los que no fuese posible o económicamente factible la
determinación de su valor de mercado empleando las alternativas I-a y I-b
Bs. para los que existe un mercado
activo en su condición actual VNR
Bs. para los que no existe un
mercado activo en su condición
actual, pero existe para similares
bs. con un proceso de desarrollo
más avanzado o completado.
Bs. para los que no existe un
mercado en su condición actual ni
en un estado ni con un proceso ms
avanzado o completado.
Bs. para los que no existe un
mercado activo en su condición
actual. (*)
Se encuentran en la etapa inicial
de su desarrollo biológico
Bs. para los que existe un mercado
activo
En su condición actual. (I-a)
Para bs. similares al inicio de su
etapa de producción en
volúmenes y calidad comercial.
(I-b)
Desde que finaliza el proceso de
desarrollo biológico hasta el final
de la vida útil. (II-d)
Desde que se logra la producción
comercial hasta que finaliza el
proceso de desarrollo biológico.
(II-c)
Desde el inicio de la producción
hasta obtener volúmenes y
calidad comerciales. (II-b)
Desde el inicio de las actividades
preparatorias hasta finalizar el
proceso de desarrollo. (II-a)
Se encuentran después de la
etapa de inicial de su desarrollo
biológico.
Bienes a
ser usados
como
factor de la
producción
Bienes
destinados
a la venta
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
36
Las mediciones a emplear son las siguientes:
BC para los que exista mercado activo: se medirán al VNR (7.1.1)*
BC para los que exista mercado activo en condiciones más avanzadas, que se encuentran
en la etapa inicial de su desarrollo: se medirán al CR de los bienes y servicios necesarios
para obtener un bien similar. De ser imposible o muy costosa su determinación podrán
valuarse a su CH (7.1.2.1)
Ídem, pero en etapas posteriores de desarrollo: se valuaran al VNDescontado del flujo
neto de fondos a percibir. Para esto deberán estimarse en forma confiable y verificable el
precio de venta esperado, los costos y gastos adicionales aun no devengados, los
momentos de los flujos monetarios, los riesgos asociados con la culminación del ciclo de
desarrollo, y la tasa de descuento de mercado. De no ser posible estas estimaciones se
usara el CR o en su defecto el CH (7.1.2.2)
Bs. para los que no exista un mercado activo: si puede obtenerse valores de mercado a la
fecha de la medición o en fechas cercanas a ella, las cuales representan razonablemente
los valores a los que puedan comercializarse los bs., deberán usarse como medición
primaria. Si no, se usara el CR o el CH si aquel no puede obtenerse. (7.1.3)
Algunos comentarios respecto a los Bienes de Cambio:
1) La RT establece que la etapa inicial de desarrollo “abarca desde las tareas preparatorias
previas al desarrollo (…) hasta el momento en que razonablemente pueda efectuarse una
medición confiable y verificable de dicho desarrollo o utilizando estimaciones técnicas o
adecuadas, y que esta medición sea superior al valor de los costos necesarios para
obtenerlo”, mientras que la etapa siguiente comienza en ese momento hasta que finalice
el ciclo. Por lo tanto determinar si está o no en la etapa inicial es complicado y debería tal
vez recurrirse a profesionales de otras áreas, RIVERA, CIACCI y MENTUCCI opinan que el
bien está en la primera etapa cuando existen muy pocas posibilidades de reconocer un
crecimiento vegetativo; o si ya se reconoce un desarrollo pero no es posible determinar el
rinde de la cosecha y el riesgo asociado con la terminación del desarrollo es elevado. Esto
es aplicable, evidentemente a la producción agrícola. Al parecer en la ganadería no es tan
complicado, puesto que no se hacen comentarios al respecto. La valuación periódica se
estos BC a VNR determinara que el resultado de venta sea nulo.
2) En el punto 7.1.2.1 la RT menciona que si poseen varios activos biológicos similares entre
sí, de los cuales algunos se destinen a la venta y otros al uso, pero no pueda establecerse
claramente la separación de acuerdo a su destino, se valuaran todos como fueran BC con
la norma de dicho punto.
3) Dice la norma que no es común que no exista mercado activo para algunos activos
biológicos, sino que existen casos en que la frecuencia de las transacciones es muy baja
registrándose periodos muy prolongados en que no se producen, por lo cual no puede
calificar al mercado en que se comercializan como mercado activo.
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De hecho los autores, mencionan que el caso típico en las empresas ganaderas es el de los BC con
mercado activo en su condición actual.
La medición de los BU es mucho más compleja, aunque la mayoría se basa en el CR. Véase en el
cuadro sinóptico anterior las referencias usadas para saber a cual caso nos referimos:
I-a se medirán al CR directo de un bien similar adquirido a terceros en el mercado donde
opera el ente. Se admite medirlos a un CR no directo de bienes similares en dos casos:
Si pueden efectuarse estimaciones técnicamente fundadas que permiten
aproximar su valor al de otros bienes análogos aunque con alguna característica
distinta.
Si se efectúa sobre la base de un conjunto que incluya bienes similares, y pueden
excluirse los demás bienes que lo integran.
I-b se medirán al CR directo de un bien similar medido en la etapas de inicio de su
producción comercial, menos las depreciaciones acumuladas
II-a se empleara el CR de los bienes y servicios para obtener un bien similar. Si no se lo
puede obtener, se usa el CH.
II-b se medirán al CR (ídem anterior) menos el importe neto obtenido por la realización de
los productos que se obtengan. En caso de no poder determinar el CR se puede usar el CH.
II-c se miden al CR. Desde que se inicia esta etapa solo se incluirán los costos atribuibles a
mantenimiento del activo biologico en producción. Los restantes deberán asignarse a la
obtención del activo biológico en desarrollo destinado a la venta. Puede usarse CH si no
puede obtenerse el CR.
II-d se miden al costo CR acumulado hasta la finalización del proceso de desarrollo
biológico. La totalidad de los costos asociados posteriores a esa fecha se asignaran a la
obtención del activo biológico en producción destinado a la venta. Si no puede obtenerse
el CR se usara el CH.
Comentarios: los BU del grupo I-a no están sujetos a depreciación. No debe olvidarse que todo
esto trata sobre los BU biológicos que use la empresa, ya que, por ejemplo, un tractor, las
maquinarias, etc. son BU comunes cuyo tratamiento está contemplado en la RT 17 y, por lo tanto,
se valuaran según la citada norma.
Para calcular la depreciación de los BU biológicos se usa un procedimiento ya visto en Básica que
es el método de la producción total, el cual respondía a la formula:
valor original-valor residual esperado x producción obtenida hasta la fecha de cierre =
Depreciación del periodo
producción total
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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Si se producen variaciones en el periodo se importaran a resultados considerando si las mismas se
deben a cambios en el valor en el valor residual del bien al inicio del periodo, o a los volúmenes de
producción obtenidos. Se imputaran las mismas respectivamente a RxT o al costo de producción
de los frutos que el bien produce.
Si no se pudiera aplicar el método de depreciaciones precedente por cualquier motivo, el ente
podrá aplicar cualquier método alternativo en tanto satisfaga los requisitos de la información
contable.
ACTIVOS BIOLOGICOS CON PROCESOS PRODUCTIVOS CONTINUOS
Hay dos alternativas para valuar la producción generada por estos activos biológicos: una es
valuarla al cierre, y la otra es en forma periódica, pudiendo medirse al momento de su ocurrencia,
en forma mensual o por un periodo mayor, predetminado y explicitarlo en la información
complementaria. Dada la continuidad del proceso de generación de resultados por producción es
mucho más representativo el criterio de valuar en forma periódica. En caso de su efectiva
adopción, deberá ajustarse la valuación en función del crecimiento o decrecimiento ocurrido entre
la fecha de la medición y la de cierre.
El criterio de valuar al cierre podrá emplearse cuando la medición periódica sea imposible o muy
costosa, o cuando se considere que no se generaran diferencias sustanciales respecto de la
medición periódica.
Ahora bien el activo biológico que genera la producción deberá valuarse siempre al cierre del
periodo contable.
Cualquier cambio en los valores de mercado con respecto al valor asignado a la p producción será
considerado como resultado por tenencia o como resultado por valuación de BC a VNR según
corresponda.
TEMAS DE POCA IMPORTANCIA O SIN DEMASIADA INFORMACION DISPONIBLE
Acciones ordinarias: son aquellas que no tienen preferencias patrimoniales. Participan en la
distribución de las utilidades en proporción a su participación. Tienen derecho a voto como
también a plural, (se denominan también privilegio)
Acciones privilegiadas: son aquellas que tienen una preferencia patrimonial respecto de las
acciones ordinarias tanto en la participación de los beneficios, como en el reparto en caso de
liquidación de la sociedad. Puede carecer de voto (acciones de participación), y es incompatible
con el privilegio del voto plural.
Acciones preferidas pueden ser rescatables y/o convertibles en títulos de deuda (bonos de goce)
art. 227/ 228 Dan derecho a participar en las ganancias y, en caso de disolución, en el producido
de la liquidación después de reembolsado el valor nominal de las acciones no amortizadas.
Además gozaran de los derechos que el estatuto les reconozca expresamente.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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Capitalización de deuda: si una deuda se convierte en patrimonio mediante su conversión en
capital o en un aporte irrevocable, como fecha de origen debería tomarse la de capitalización, que
debería resulta del correspondiente acuerdo entre el emisor de los EECC y del acreedor (aunque
FN dice deudor pero yo interpreto que el que asumió la deuda y busca capitalizarla es la empresa
que emite los EECC)
PARTICIPACIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS
La RT 14 define al negocio conjunto como un acuerdo contractual que no otorga personalidad
jurídica, en virtud del cual dos o más partes desarrollan una actividad económica. Estas
vinculaciones nacen para un fin determinado, concreto y transitorio no permanente.
La LSC contempla esto en su capítulo III “De los Contratos de Colaboración Empresaria” allí tipifica
dos figuras: las agrupaciones de colaboración (AC) y las uniones transitorias de empresas (UTE),
BIONDI establece similitudes y diferencias entre ambas figuras:
DIFERENCIAS
CONCEPTOS
AGRUPACIONES DE COLABORACION
UNIONNES TRANSITORIAS DE EMPRESAS
DENOMINACION Nombre de fantasía integrado con la palabra “agrupación”.
Alguno/s o todos los miembros seguida de la expresión UTE.
FINALIDAD No pueden perseguir fines de lucro. Las ventajas recaen directamente en el patrimonio de las empresas consorciadas.
Persiguen fines sin lucro aunque sea en forma indirecta.
OBJETO Facilitan el desarrollo empresarial de sus miembros para incrementar el resultado de las actividades.
Desarrollo o ejecución de una obra, servicio o suministro concreto.
SERVICIOS Se los prestan a sus integrantes. Se los prestan a terceros.
DURACION Hasta 10 años. Puede prorrogarse por decisión unánime de los participantes.
Igual a la de su objeto.
DIRECCION Y ADMINIS.
Una o más personas físicas designadas en el contrato posterior.
Representante, apoderado de todos los participantes.
RESOLUCIONES Por mayoría de votos. Siempre por unanimidad salvo pacto en contrario.
TRATAMIENTO IMPOSITIVO
En general no son contribuyentes al IG. Pueden quedar incluidos en el IVA.
Contribuyentes del IVA.
RESP. HACIA TERCEROS
Los participantes responden solidaria e ilimitadamente ante terceros.
Salvo disposición del contrato no se presume responsabilidad por sus actos y operaciones ni por las oblig. contraídas hacia terceros.
EECC Los ESP deberán ser sometidos a la decisión de los participantes dentro de los 90 días del cierre de ejercicio. Los beneficios, pérdidas, ingresos o gastos de los participantes podrán ser imputados al ejercicio en que se produjeron o a aquel en que se hayan aprobado las cuentas de la AC.
El contrato deberá prever la participación de las empresas en la distribución de resultados o en su caso, de los ingresos o gastos de la unión y las normas para la confección de los estados de situación.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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QUIEBRA O INCAPACIDAD
El contrato se resuelve entre otras causas, oir la incapacidad o quiebra de un participante, salvo que los demás decidan por unanimidad su continuación.
La quiebra o incapacidad de cualquiera de los participantes no produce la extinción del contrato. Continúan los restantes di lo desean.
SIMILITUDES Ambas son colaboraciones empresarias que se inscriben en el RPC; pueden integrarlas Soc. o empresas unipersonales o extranjeras; no constituyen sociedades ni son sujetos de derechos; llevan su contabilidad con las formalidades del Código de Comercio; deben confeccionar EECC previendo las proporciones de cada participante; tienen aportes y fondos común operativo; los contratos de constitución pueden formalizarse por instrumento publico o privado.
INSTRUMENTOS DERIVADOS (no lo toman)
Es tema es tratado en la RT 18. Aquí solo enunciaremos los conceptos pedidos por la cátedra y la
medición de activos y pasivos originados por los instrumentos derivados.
Por empezar, un instrumento derivado es un instrumento financiero cuto valor cambia frente a los
cambios en las variables subyacentes (tasa de interés, precios de productos, tasa de cambio de
divisas) que se liquidaran en fecha futura.
Las siguientes definiciones ya no se encuentran en el actual texto de la RT 18. Fueron quitadas por
la RT 2, aunque se mencionan los tipos de contratos. Para cumplir con el programa se las
desarrolla a continuación:
CONTRATOS A TÉRMINO: son contratos no estandarizados, negociados directamente
entre las partes, que se comprometen a realizar en una fecha futura con un precio
determinado al inicio de la operación y para los que no existe un mercado secundario.
CONTRATO A FUTURO: son contratos estandarizados, negociados en un mercado
institucionalizado, mediante los cuales las partes se comprometen a realizar una
transacción en una fecha futura y a un precio determinado y pueden cancelar antes del
vencimiento las posiciones tomadas realizando una operación inversa, o al vencimiento
cancelarlo mediante la entrega del activo subyacente o por la entrega en dinero de la
diferencia entre el ultimo precio de ajuste y el valor indicativo desarrollado por el mercado
o los terceros.
CONTRATO DE OPCIONES: son contratos por los cuales una parte (tomador o titular),
mediante el pago de una suma de dinero (prima) adquiere el derecho (pero no contrae la
obligación) de exigir a la otra parte (el lanzador) la compra (“call”) o la venta (“put”) de
ciertos subyacentes (bienes fungibles con cotización, índices representativos de aquellos,
u otros instrumentos derivados…) a un precio fijo determinado (precio de ejercicio)
durante un periodo preestablecido, o en cierta fecha.
CONTRATO DE PERMUTA FINANCIERA (“swaps”): son contratos en los que dos partes
acuerdan canjear periódicamente flujos monetarios en el tiempo, siendo al menos uno de
ellos variable.
RESUMEN CONTABILIDAD SUPERIOR II-LAVOZ
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ID CON FINES ESPECULATIVOS: la finalidad perseguida al momento de la transacción es
realizar un beneficio en el corto plazo con movimiento de los precios de los activos
subyacentes.
ID CON FINES DE COBERTURA: cuando se han contratado con la finalidad de cubrir una
posición de riesgo existente o futuro.
Los ID inicialmente se medirán de acuerdo con la suma de dinero u otra contraprestación
entregada o recibida. Posteriormente se realizaran las mediciones de los activos y pasivos
generados:
ACTIVOS: si el ID tiene cotización se lo medirá al VNR. Si no, la medición se efectuara
empleando un modelo matemático que resulte adecuado a las características del ID
usando datos verificables. De no presentarse estas condiciones (caso extremadamente
raro según RT18) se empleara la medición anterior.
PASIVOS: se medirán al costo de cancelación, en tanto sea objetivamente determinable.
De lo contrario se usara la medición contable anterior del pasivo.
En ambos casos, si estuviesen expresados en SE ME deberán convertir a MN al TC vigente a la
fecha de cierre de loa EECC