Evaluación de Proyectos EPP8001
Resumen
Flujo de Caja
Evaluación de Proyectos EPP8001
1
¿Qué?
2
¿A Quién?
Involucrados
Qué Problema se debe resolver
Objetivo del proyecto Alternativas
A quién se dirigirá la solución
Población afectada, demanda insatisfecha, contexto, etc.
Identificación
Evaluación de Proyectos EPP8001
Evaluación de Proyectos EPP8001
Evaluación de Proyectos EPP8001
Evaluación de Proyectos EPP8001
Evaluación de Proyectos EPP8001
N° ¿? Significado Contenido Etapa
1 Qué Qué problema se debe resolver Análisis-Objetivo-Alternativas Identificación
2 A quién A quién se dirigirá la solución Población afectada y demanda
3 Cuánto Cuánto se producirá Tamaño
Desarrollo de Alternativas 4 Dónde Dónde se localiza la solución Localización
5 Cómo Cómo se soluciona el problema Tecnología - Ambiente
6 Cuál Cuál alternativa se escogerá Evaluación-selección Evaluación
7 Con qué Con qué recursos se hará el proyecto Financiamiento Especificaciones
8 Quién Quién realizará el proyecto Desarrollo Institucional
9 Cuándo Cuándo se realizará el proyecto Cronograma Programación
Las nueve Preguntas de la formulación
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Resultado antes
de Imp.
Resultado
Acumulado
Impuesto Crédito al
Impuesto
Crédito
Acum.
Impuesto a
pagar
AÑO 0 (10.000) (10.000) 2.000 2.000 0
AÑO 1 (1.000) (11.000) 200 2.200 0
AÑO 2 (2.000) (13.000) 400 2.600 0
AÑO 3 5.000 (8.000) (1.000) 1.600 0
AÑO 4 6.000 (2.000) (1.200) 400 0
AÑO 5 8.000 6.000 (1.600) (1.200) (1.200)
Actividad II
a) AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO (10.000) (1.000) (2.000) 5.000 6.000 8.000
1. Calcule la pérdida de arrastre de cada uno de los siguientes flujos:
IMPUESTO (20%) (1.000) (1.200) (1.600)
CREDITO AL IMPUESTO 1.000 1.200 400
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO (10.000) (1.000) (2.000) 5.000 6.000 6.800
2.600 – 1.000 = 1.600
1.600 – 1.200 = 400
400 – 1.600 = (1.200)
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Actividad II
a) AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 0 (500) 1.000 1.500 2.000 3.000
1. Calcule la pérdida de arrastre de cada uno de los siguientes flujos:
IMPUESTO (20%) (200) (300) (400) (600)
CREDITO AL IMPUESTO 100
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 0 (500) 900 1.200 1.600 2.400
Cálculo
Crédito al Impuesto 0 100
Crédito al Impuesto Acum. 0 100
Se aplican 100 de los 100
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Actividad II
2. Calcule la depreciación y el valor libro en cada uno de los siguientes casos:
a) Se adquiere un local en $ 400.000.000 que se compone en 80% en terreno y 20% en
infraestructura con vida útil 30 años. Calcular la depreciación anual y el valor libro
de los activos transcurridos 12 años.
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Actividad II b. Se adquieren máquinas por un valor de $ 180.000.000 vida útil 6 años, éstas se
venden al final del tercer año en $ 100.000.000 y se adquieren unas de mejor tecnología por un valor $ 200.000.000.
b.1) ¿Cuál es el valor libro de las máquinas y la depreciación anual al momento de la venta?.
2. b.1
Valor Máquina 180.000.000
Vida útil 6 años
180.000.000
6
Valor Libro Compra 180.000.000
(-)Depeciación Acum. 3x30.000.000 90.000.000
Valor libro a los 3 años 90.000.000
Depreciación Anual = 30.000.000
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Actividad II
b.2) ¿Cuál es el valor libro y la depreciación dos años después de adquiridas las
nuevas máquinas.
2. b.2
Valor Máquina 200.000.000
Vida útil 6 años
200.000.000
6
Valor Libro Compra 200.000.000
(-)Depeciación Acum. 2x33.333.333 66.666.667
Valor libro a los 2 años 133.333.333
Depreciación Anual = 33.333.333
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Actividad II
3. a)
Si los GOPM son 5.000.000
Período de Amortiz. 2 períodos
5.000.000
2Amortización Anual = 2.500.000
3. Si los GOPM son $ 5.000.000.
a) ¿Cuál es la amortización de los GOPM en dos períodos?
b) ¿Cuál es la amortización de los GOPM en tres períodos?.
3. b
Si los GOPM son 5.000.000
Período de Amortiz. 3períodos
5.000.000
3Depreciación Anual = 1.666.667Amortización Anual
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Actividad III - Flujo económico
Flujo de caja económicoAño 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 220.000.000 220.000.000 363.000.000 550.000.000 550.000.000
Venta AF 180.000.000
Costos variables (44.000.000) (44.000.000) (72.600.000) (110.000.000) (110.000.000)
Costos Fijos (30.000.000) (30.000.000) (40.000.000) (40.000.000) (40.000.000)
GAV (40.000.000) (12.000.000) (12.000.000) (12.000.000) (12.000.000) (12.000.000)
Dep. Infraestructura (3.333.333) (3.333.333) (3.333.333) (3.333.333) (3.333.333)
Dep. Máquinas (10.000.000) (10.000.000) (10.000.000) (10.000.000) (10.000.000)
Dep. Muebles (7.500.000) (7.500.000) (7.500.000) (7.500.000)
VL Infraestructura (83.333.333)
VL Máquinas (30.000.000)
VL Muebles
VL Terreno (40.000.000)
Amortización GOPM (2.500.000) (2.500.000) (2.500.000) (2.500.000)
UAI (40.000.000) 110.666.667 110.666.667 215.066.667 364.666.667 401.333.333
Impuesto (20%) (22.133.333) (22.133.333) (43.013.333) (72.933.333) (80.266.667)
Crédito al Impuesto 8.000.000
UDI (40.000.000) 96.533.333 88.533.333 172.053.333 291.733.333 321.066.667
Ajustes por GND 23.333.333 23.333.333 23.333.333 23.333.333 166.666.667
Capital de Trabajo (44.000.000) (28.600.000) (37.400.000) 110.000.000
Inversiones (250.000.000)
GOPM (10.000.000)
Flujo de Caja (344.000.000) 119.866.667 83.266.667 157.986.667 315.066.667 597.733.333
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Actividad III - Flujo económico
Ventas Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Unidades de venta 200.000 200.000 330.000 500.000 500.000
Precio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 1.100 220.000.000 220.000.000 363.000.000 550.000.000 550.000.000
Ingresos 220.000.000 220.000.000 363.000.000 550.000.000 550.000.000
Venta Activo 180.000.000
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Actividad III - Flujo económico
Inversiones $ Vida útil Dep VL
Máquinas 80.000.000 8 10.000.000 30.000.000
Muebles 30.000.000 4 7.500.000 0
Infraestructura 100.000.000 30 3.333.333 83.333.333
Terreno 40.000.000 40.000.000
250.000.000 153.333.333
GOPM 10.000.000 4 2.500.000
Costos variables CV Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
20% 44.000.000 44.000.000 72.600.000 110.000.000 110.000.000
0 0 0 0 0
Costos variables 44.000.000 44.000.000 72.600.000 110.000.000 110.000.000
Otros Costos Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costos Fijos 30.000.000 30.000.000 40.000.000 40.000.000 40.000.000
Gastos Adm. y Vta (GAV) 40.000.000 12.000.000 12.000.000 12.000.000 12.000.000 12.000.000
Costos Operacionales 42.000.000 42.000.000 52.000.000 52.000.000 52.000.000
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Actividad IV - Flujo financiero Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 580.000.000 660.000.000 740.000.000 900.000.000 900.000.000
Venta AF 130.000.000 300.000.000
Costos variables (164.000.000) (188.000.000) (212.000.000) (260.000.000) (260.000.000)
Costos Fijos (80.000.000) (80.000.000) (80.000.000) (80.000.000) (80.000.000)
GAV (50.000.000) (50.000.000) (50.000.000) (50.000.000) (50.000.000)
Intereses (12.000.000) (9.000.000) (6.000.000) (3.000.000)
Dep. Máquinas (18.000.000) (18.000.000) (18.000.000) (20.000.000) (20.000.000)
Dep. Mobiliario (10.000.000) (10.000.000) (10.000.000) (10.000.000)
Dep. Infraestructura (4.000.000) (4.000.000) (4.000.000) (4.000.000) (4.000.000)
VL Máquinas (126.000.000) (160.000.000)
VL Mobiliario
VL Infraestructura (100.000.000)
VL Terreno (30.000.000)
Amortización GOPM (1.000.000)
UAI 241.000.000 301.000.000 364.000.000 473.000.000 496.000.000
Impuesto (20%) 48.200.000 60.200.000 72.800.000 94.600.000 99.200.000
UDI 192.800.000 240.800.000 291.200.000 378.400.000 396.800.000
Ajustes por GND 33.000.000 32.000.000 158.000.000 34.000.000 314.000.000
Préstamo 120.000.000
Amort. Deuda (30.000.000) (30.000.000) (30.000.000) (30.000.000)
Capital de Trabajo (116.000.000) (16.000.000) (16.000.000) (32.000.000) 180.000.000
Inversiones (370.000.000) (200.000.000)
GOPM (1.000.000)
Flujo de Caja (367.000.000) 179.800.000 226.800.000 187.200.000 382.400.000 890.800.000
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Actividad IV - Flujo financiero
Precio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Accesorios 1.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000
Ropa 4.000 480.000.000 560.000.000 640.000.000 800.000.000 800.000.000
Ingresos 580.000.000 660.000.000 740.000.000 900.000.000 900.000.000
Venta Activo 130.000.000 300.000.000
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Actividad IV - Flujo financiero
Inversiones $ Vida útil Dep Periodo VL
Máquinas 180.000.000 10 18.000.000 3 126.000.000
Muebles 40.000.000 4 10.000.000 5 0
Terreno 30.000.000 5 30.000.000
Infraestructura 120.000.000 30 4.000.000 5 100.000.000
GOPM 1.000.000 1 1.000.000
Máquinas 2 200.000.000 10 20.000.000 2 160.000.000
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Actividad IV - Flujo financiero
Costos variables CV Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Accesorios 20% 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000
Ropa 30% 144.000.000 168.000.000 192.000.000 240.000.000 240.000.000
Costos variables 164.000.000 188.000.000 212.000.000 260.000.000 260.000.000
Otros Costos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costos Fijos 80.000.000 80.000.000 80.000.000 80.000.000 80.000.000
Gastos Adm. Y Venta 50.000.000 50.000.000 50.000.000 50.000.000 50.000.000
Intereses 12.000.000 9.000.000 6.000.000 3.000.000 0
Costos Operacionales 142.000.000 139.000.000 136.000.000 133.000.000 130.000.000
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Ajustes por Gastos no
desembolsables Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Depreciación Máquinas 18.000.000 18.000.000 18.000.000 20.000.000 20.000.000
VL Maquinarias 126.000.000 160.000.000
Depreciación Muebles 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000
Depreciación Infraestructura 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000
VL Infraestructura 100.000.000
VL Terrreno 30.000.000
Amortización GOPM 1.000.000
33.000.000 32.000.000 158.000.000 34.000.000 314.000.000
Actividad IV - Flujo financiero
Evaluación de Proyectos EPP8001
Crédito
Préstamo 120.000.000
Amortizaciones iguales 4
Tasa 10% anual.
Desarrollo Préstamo Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Amortización Préstamo 30.000.000 30.000.000 30.000.000 30.000.000
Intereses 12.000.000 9.000.000 6.000.000 3.000.000
Actividad IV - Flujo financiero
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos
Operacionales 580.000.000 660.000.000 740.000.000 900.000.000 900.000.000
K de T 116.000.000 132.000.000 148.000.000 180.000.000 180.000.000
116.000.000 16.000.000 16.000.000 32.000.000 0 180.000.000