BANCA CENTRAL Y ENTORNO ECONOMICO
ANTECEDENTES y EVOLUCIÓN
ANTECEDENTES Y CREACION DEL BANCO DE LA REPUBLICA
Puso fin a un periodo de desorden monetario y fiscal, como Emisor único El comercio con otros países y los créditos provenientes del exterior se
imposibilitaban ante la ausencia de una autoridad monetaria La misión Kemmerer en 1923 organiza la creación del Banco de la
República Se abre con un capital de $10 millones oro. Su composición accionaria fue:
*Gobierno Nacional 50%*Bancos Nacionales 20%*Bancos extranjeros 9%*Particulares 21%
1931 - PRIMERA REFORMA
El Banco asume el monopolio de oro y el control de cambios.
Se hace cargo del manejo de las reservas internacionales.
Entran a formar parte de la J.D. Los representantes de :Federación Nacional de Cafeteros
Cámara de ComercioSociedades de agricultores
1963 - SEGUNDA REFORMA
El Estado a través de la Junta Monetaria asume la responsabilidad de las políticas monetaria, cambiaria y crediticia.
El Gobierno deja de ser accionista del Banco. Se privatiza. Asume Función de crédito de fomento a través de:
FONDO FINANCIERO AGROPECUARIOFONDO FINANCIERO INDUSTRIALFONDO DE PROMOCION DE
EXPORTACIONES Aumenta la participación gremial en la J.D.
1963 CREACION DE LA JUNTA MONETARIA1973 NACIONALIZACION DEL B. de la R.
En 1963 la Junta Monetaria queda compuesta por: Ministros de Hacienda, Desarrollo y
Agricultura. Director del Incomex Director de Planeación Nacional. Gerente del Banco de la República
El Banco de la República servía de ejecutor de las decisiones de la Junta Monetaria.
En 1973 la pugna entre los poderes privados y el interés general nacional, llevan a la adquisición del 99% de las acciones por parte de la nación
1991 NUEVA CONSTITUCION LEY 31 DE 1992
Se reformaron sus características : Naturaleza especial y régimen legal propio. Autoridad monetaria, cambiaria y crediticia Ente Emisor único. Ser banco de bancos. Administrador de las reservas
internacionales. Se modificó el régimen cambiario y crediticio Desarrollar actividades culturales y
científicas.
El Banco maneja las cuentas de depósito de los intermediarios financieros, de manera que éstos siempre tengan recursos disponibles para entregar a sus ahorradores en el momento que los requieran.
El sistema de pagos es el sistema a través del cual los agentes de la economía se pagan o cancelan sus obligaciones entre sí, utilizando los medios de pago aceptados universalmente por todas las personas.
FUNCIÓN DE SER BANQUERO DE LOS BANCOS Y FACILITADOR DEL SISTEMA DE PAGOS
Participar en la contratación de créditos externos que realice el Gobierno.
Colocar y administrar títulos y bonos emitidos por el Gobierno (como los de deuda pública).
Otorgar créditos al Gobierno. La constitución de 1991 dice que el Banco de la República sólo puede financiar al Gobierno siempre y cuando exista el voto unánime de los siete miembros de la Junta Directiva.
Ser depositario de los fondos del Gobierno.
FUNCIÓN DE SER AGENTE FISCAL Y BANQUERO DEL GOBIERNO
El Banco de la República cuenta con un equipo de investigadores altamente calificado y especializado en diferentes áreas, tales como los mercados financiero, monetario y cambiario, el sector externo, los indicadores sociales y el sector real, entre otras.La función de este equipo es estudiar la evolución de las variables económicas, con el objetivo de apoyar a la Junta Directiva en la toma de decisiones de política económica.El Banco publica regularmente diferentes documentos, con el fin de divulgar las medidas adoptadas, dar a conocer el comportamiento de las variables que la Junta controla y analizar diferentes temas relacionados con la economía nacional.
FUNCIÓN DE INVESTIGADOR DE LA ECONOMÍA
Poco después de su creación, el Banco de la República asumió la conservación de varias piezas precolombinas,
numismáticas y documentos y libros que dieron origen al Museo del Oro y a la Biblioteca Luis Ángel Arango. La ley 31 de 1992 autoriza expresamente al Banco a destinar parte de su presupuesto para seguir prestando este servicio.
El fin primordial de la actividad cultural del Banco es colaborar en el rescate, preservación, análisis, estudio
y difusión del patrimonio cultural de la Nación para fortalecer la identidad cultural del pueblo colombiano.
FUNCIÓN ACTIVIDAD CULTURAL
BANCA CENTRAL Y ENTORNO ECONOMICOFUNCION FUNDAMENTAL E INDEPENDENCIA
“Velar por la capacidad adquisitiva de la moneda”.Medición del poder adquisitivo de la moneda por el IPC.CANASTA FAMILIAR, IPC e INFLACION.
La Canasta Familiar
La Canasta Familiar. El Departamento Nacional de Estadística (DANE) es el organismo encargado de calcular los diferentes índices de precios (IPC, IPP, etc.). Para el cálculo del IPC, el DANE toma, como base, un conjunto de bienes y servicios el cual se denomina la “canasta famil iar”.
La canasta famil iar es, entonces, un conjunto de bienes y servicios que son adquiridos de forma habitual, para su sostenimiento, por una famil ia “típica” en cuanto a su composición (número de integrantes) y con unas condiciones económicas medias. Este conjunto se compone de artículos y servicios relacionados con alimentación, salud, educación, vestuario, transporte, esparcimiento y otros.
Los datos de precios de la canasta famil iar los obtiene el DANE en aproximadamente veinte mil establecimientos que incluyen viviendas y sitios de comercio minorista. La cantidad de artículos que se incluyen en la canasta puede variar de país en país. Se recomienda incluir por lo menos trescientos. En Colombia se incluyen aproximadamente cuatrocientos elementos que se han de tener en cuenta entre artículos y servicios.
La canasta famil iar es uti l izada con distintos propósitos, sin embargo, una de sus principales funciones es la de servir de referencia para el cálculo de los índices de precios generales de bienes en el país. El índice de precios al consumidor (IPC), en particular, mide el porcentaje en el que cambia, a través del tiempo, el costo de la canasta famil iar, manteniendo la calidad y la cantidad de bienes y servicios en esta canasta. Este índice se uti l iza como referencia para calcular la inflación.
JUNTA DIRECTIVA -COMPOSICIÓN Y PERIODOS
EL Ministro de Hacienda (Preside)Periodo variable por decisión política.
5 Codirectores de la Junta.Nombrados por el Presidente de la República por períodos de 4 años, con renovación parcial de 2 de sus miembros al vencer el período.Ninguno de los codirectores podrá permanecer más de 3 periodos consecutivos.
El Gerente General Nombrado por la Junta por un período de 4 años y reelegible por 2 períodos mas.
INDEPENDENCIA DEL BANCO CENTRAL
Favorece la correcta utilización de las políticas monetaria, cambiaria y crediticia, evitando sesgos que traigan indebidos beneficios al Gobierno o a algunos sectores económicos en particular. Hace predominar el interés por el bienestar general del país sobre intereses particulares
INDEPENDENCIA Y COORDINACIÓN DE LA POLITICA ECONÓMICA DEL BANCO
Su independencia se manifiesta en:
• El Banco no hace parte de las ramas del poder público
• Tiene plena autonomía para utilizar los instrumentos de regulación monetaria y cambiaria.
• Puede negarse a atender los requerimientos financieros del Gobierno.
• Goza de autonomía presupuestal y administrativa
• El Presidente solo puede reemplazar como máximo dos de los cinco miembros de dedicación exclusiva de la Junta Directiva.
• Credibilidad y efectividad de la autoridad monetaria en el logro el objetivo de controlar la inflación.
• Buscar el interés general en el largo plazo
• Implica apartarse de los intereses privados y gremiales y de las consideraciones de corto plazo que imponen los grupos de presión cuando no están de acuerdo con el bienestar general de la economía.
• Las decisiones como autoridad monetaria no dependen de las que quieran seguir las autoridades gubernamentales.
• En caso de presentarse algún conflicto entre el Gobierno y la Junta Directiva del Banco, la ley establece que la decisión será aquella que más favorezca al control de la inflación.
• Rezagos de Reconocimiento, Implementación e Impacto, en sus medidas
INDEPENDENCIA Y COORDINACIÓN DE LA POLITICA ECONÓMICA DEL BANCO
BENEFICIOS ESPECIFICOS DEL BANCO CENTRAL INDEPENDIENTE
Favorece estabilidad de precios, como resultado de una asignación eficiente de recursos.
Evita emisiones de dinero con fines fiscales.
No otorga crédito al Sector Privado. Impulsa el crecimiento sostenido y
sostenible a largo plazo.
BANCA CENTRAL Y ENTORNO ECONOMICO
LA DINAMICA MONETARIA, CAMBIARIA Y CREDITICIA
Política Monetaria
Equilibrio entre la oferta de bienes y servicios y el dinero disponible en el medio.
Operaciones de Mercado Abierto, OMAS Operaciones de Expansión Monetaria Operaciones de Contracción Monetaria
El encaje bancario como elemento de política monetaria.
TRM :Tasa Representativa del Mercado del dólar Americano en pesos colombianos, cuya variación está dada por las compras y ventas de la divisa en las entidades intermediarias del mercado cambiario. La Superbancaria da a conocer valores diarios.
TRM : Tasa Representativa del mercado
Instrumentos de Política Cambiaria
- Compra y venta de divisas.- Regulación de la posición propia de los intermediarios del mercado cambiario.- Controles al endeudamiento externo.- Cuentas de compensación.- Determinación de los intermediarios del mercado cambiario - Convenios internacionales de pago.
POLITICA CAMBIARIAEvolución de los Regímenes Cambiarios en Colombia
Política Cambiaria. Devaluación Gota a Gota Banda Cambiaria. Fuerzas de Libre Mercado. Intervención a través de Opciones.
Control a fluctuaciones extremas del precio Acumulación de Reservas Internacionales.
Corredor Cambiario y Tasa Representativa del MercadoEnero de 1998 - Diciembre del 2000
1,100
1,300
1,500
1,700
1,900
2,100
2,300
02-e
ne-
98
30-m
ar-9
8
02-j
ul-
98
09-o
ct-9
8
12-e
ne-
99
08-a
br-
99
06-j
ul-
99
05-s
ep-9
9
03-n
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99
01-e
ne-
00
29-f
eb-0
0
28-a
br-
00
26-j
un
-00
24-a
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-00
22-o
ct-0
0
20-d
ic-0
0
Pes
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óla
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POLITICA CREDITICIAINSTRUMENTOS
1- Regulación de crédito interbancario para atender requerimientos transitorios de liquidez.2- Fijar tasas de interés máximas, en situaciones excepcionales y por períodos que sumados no superen 120 días/año.3- Intermediar líneas de crédito externo para su colocación a través de entidades financieras .4- Señalar límites de crecimiento a la cartera de los establecimientos de crédito, en situaciones excepcionales y por periodos que sumados no excedan 120 días/año.
S E C T O R P Ú B L IC O S E C T O R IN T E R N O S E C T O R E X T E R N O
IN G R ES O S Y G A S T O S D EL ES T A D O
A H O R R O E IN V ER S IÓ N EX P O R T A C IO N E S E IM P O R T A C IO N ES
I - G
B A N C O C E N T R A L
S - I X - M
IN T E G R A C IÓ N IN S T IT U C IO N A L D E L B A N C O E N L A E C O N O M ÍA
P R E C IO S - T A S A S D E IN T E R É S - T A S A D E C A M B IO - O F E R T A M O N E T A R IA - C R É D IT O - E N C A J E S
Fuente: Banco de la República
LAS PRINCIPALES VARIABLES MACROECONOMICAS Y SUS TENDENCIAS
Tasa Representativa del Mercado.
Índice de Precios al Consumidor. Producto Interno Bruto Desempleo. Reservas Internacionales. Inversión Extranjera. Deuda Externa Pública y Privada
25,1
22,622,6
19,521,6
17,716,7
9,2 8,87,7 6,996,49
5,5 4,854,485,69
7,67
23,17
3,730
5
10
15
20
25
30
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
RealProyectado
INFLACION.Variación % Anual
-6,6
11,36
-8,9-6,8
22 22
18 17 1816 15
10
-2,69-2,03
-3,6
-14
-3,02
25,04
2,78
18,9721,5119,21
28,67
1,79
18,81
3,35
8,99
15,5619
-20-15-10-505
101520253035
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Real Proyectado
PORCENTAJE DE DEVALUACION – T.R.M.
PIB.Crecimiento Anual %
6
7,5
3
0,4
5,8
4,3
4,7
3,63,4
1,76
1,392,92
-4,2
0,573,43
2,065,25,85,4
4
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
p
2007
p20
0820
0920
1020
11
RealProyectado
DESEMPLEO. Tasa % sobre las 7 Áreas Metropolitanas.(Dane)
9
12,3
9,8
11,810,4
12,812,1
13,514,1
15,816,8
19,518,1
15,6
1211,3
9,5
7,97,8
9,8
0
5
10
15
20
25
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Real
RESERVAS INTERNACIONALES NETAS
20948
2366025356
28445
32300
15452
7713
7869
8002
8324
9897
9882
8740
8102
9004
10192
1060311000
13240
14933
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
US$ Millo
INVERSION EXTRANJERAUS$ Millones
10500
72006760
14400
9000p
6350p
4000p2816
1800
2034
2521
2391,3
1445,3
2568,8
6154,9
3403,8
11331924,5
1104,7
794,7
456,9500,5
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
US$ Millo
DEUDA EXTERNAPrivada, Pública y Total (Millón US$)
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
p
PrivadaPúblicaTotal
Deuda Externa como % del PIB Fuente . Banco de la República. 2010,2011 , 22,8% PIB
Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/
0
10
20
30
40
50
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2/ Con información de la deuda a Diciembre y PIB proyectado para 2009
Porc
enta
je
Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB
Deuda Externa como % del PIB Fuente . Banco de la República
Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/
0
10
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30
40
50
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2/ Con información de la deuda a Diciembre y PIB proyectado para 2009
Porc
enta
je
Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB