Download - US GAAP Material Día 2

Normas U.S. GAAP

Dr. CP Florentino Arce

Martes 21 de agosto de 2007

Agenda

• Día 1: Introducción al marco normativo. Jerarquía de las normas de contabilidad y de auditoría de los Estados Unidos de América. Presentación de los Estados Contables Básicos. Combinación de negocios, valor llave y consolidación.

• Día 2: Inversiones transitorias– Activo fijo y desvalorizaciones – Deudas de largo plazo y reestructuraciones – Impuesto diferido.

• Día 3: Patrimonio neto – Acciones ordinarias / preferidas – Ganancia por acción - Compensación en acciones – Flujos de efectivo.

• Día 4: Presentación de información por segmentos - Conversión de estados contables – Aspectos de exposición.

Marketable Securities

Inversiones en Deuda o acciones tratadas por el FAS 115.

Equity securities incluyen: acciones representativas de un interés (ordinarias, preferidas), warrants, derechos a comprar o vender (call and put options).

No incluyen: acciones recompradas por la misma compañía, bonos convertibles.


Debt securities:

Incluyen: bonos del gobierno, obligaciones negociables, deuda convertible en acciones, otros títulos representativos de deuda.


Clasificación:

1) Trading Securities

2) Available for sale

3) Held to maturity


Valuación:

1) Trading Securities: Fair value

2) Available for sale: Fair value

3) Held to maturity: Costo amortizado


Cambios en la valuación:

1) Trading Securities: IDEA

2) Available for sale: PUFE

3) Held to maturity: -


Clasificación en Cash Flow:

1) Trading Securities: Operativo

2) Available for sale: Inversión

3) Held to maturity: Inversión


Ejercicio:El 1 de marzo de x1 se compran acciones por $ 24. Al cierre del ejercicio, 31/12/x1, las acciones cotizan a $ 27 y al cierre del 31/12/x2 $ 28.

1/3/x1Investments 24Cash 24por la compra de la inversión


31/12/x1Investments 3Unrealized gains on investements (OCI) 3por el cambio en la valuación al 31.12.x1

31/12/x2Investments 1Unrealized gains on investements (OCI) 1por el cambio en la valuación al 31.12.x2


Ejercicio:El 1 de enero de x3 se vende la inversión por su valor de cotización de $ 28.

1/1/x3Cash 28Investments 28por la venta de la inversión

1/1/x3Unrealized gains on investements 4Realized gain on investments (IDEA) 4por la realización de las ganancias en cambio de valor

Marketable SecuritiesReclasificaciones entre categorías:

De A Valuación Unrealized gain or loss

Trading Otra cualquiera FMV

Ya está el cambio en valuación reconocido en resultados.

Otra cualquiera Trading FMVReconocer el "unrealized" en resultados

HTM AFS FMVReconocer el "unrealized" en OCI

AFS HTM FMVAmortizar el "unrealized" en el plazo de la inversión


Información complementaria (disclosures):Para todas las inversiones clasificadas como AFS

y para las HTM exponer:

- Aggregate fair value- Gross unrealized holding gains and losses- Amortized cost basis by major security type,

and- Information about the contractual maturities of

debt securities.

Marketable SecuritiesX posee las siguientes inversiones como AFS:Costo total al 31.12.x2 $ 170.000Valor de mercado al 31.12.x2 $ 148.000Ganancias netas realizadas en 20x2 $ 30.000

Al 31.12.x1, X reportó un monto de pérdidas no realizadas de $ 1.500 para reducir las inversiones al valor de mercado. Este había sido el primer ajuste de este tipo sobre las inversiones. Según FAS 115, qué monto de pérdidas no realizadas (unrealized losses) debe reportarse como comprehensive income para el ejercicio 20x2?

A. $ 30.000B. $ 20.500C. $ 22.000D $ 0

Fixed Assets

Características:1) Adquiridos para ser usados en las

operaciones y no para reventa.2) Naturaleza de largo plazo y sujetos a

depreciación.3) Son tangibles.Incluyen: Land (Property), Buildings (Plant),

and Equipment.Son activos no monetarios

Fixed AssetsMejoras, reemplazos y reparaciones:

Reducir

Depreciación

Gasto Capitalizar Acumulada

Adquisiciones de activo fijo X

Mejora o reemplazo Incrementa vida útil XIncrementa utilidad X

Reparación ordinaria X

Reparación extraordinaria Incrementa vida útil XIncrementa utilidad X

Fixed Assets

Land vs. Building Costs:

El costo de terreno incluye todos los costos necesarios hasta la excavación para la construcción de un nuevo edificio.

Fixed Assets

Capitalización de intereses:

-FAS 34 considera el interés como parte del costo histórico de construir un bien.

- Activos construidos para el propio uso o activos para venta o leasing tratados como proyectos separados.

Fixed Assets

Desvalorizaciones de activos fijos – Impairment

El valor de libros de los activos debe ser revisado cada vez que existan eventos o cambios en circunstancias que indiquen que dicho valor no sea recuperable.

Fixed Assets

Impairment: situación de desvalorización

1) Debe estimarse el flujo de fondos futuros esperado por el uso del activo y los fondos provenientes de su eventual disposición. Si la suma de estos montos (sin descontar) es menor que el valor de libros del activo, debe reconocerse un impairment.

Fixed Assets

Positivo Negativo

No hay Hay impairment impairment

for use for disposal

Flujo de fondos sin descontar(valor de libros del activo)

Fixed Assets

for use

Valor actual de flujo de fondos(valor de libros del activo)Pérdida por desvalorización

for disposal

Valor actual de flujo de fondos(valor de libros del activo)Pérdida por desvalorización

1. Disminuir el valor de libros2. Depreciar el nuevo valor3. No se permite reversión

+ Gastos de venta / disposalTotal pérdida desvalorización

1. Disminuir el valor de libros2. Discontinuar amortización3. Se permite reversión

Fixed Assets

La empresa S compra un terreno por $ 100.000. El costo de demoler una vieja construcción es de $ 50.000 y obtiene $ 10.000 por la venta de escombros. La empresa S construye un nuevo edificio en el terreno a un costo total de $ 800.000 incluyendo $ 30.000 de excavación para los simientos. Cuál es el monto a activar en concepto de terreno?

A. $ 150.000B. $ 140.000C. $ 130.000D $ 100.000

Fixed Assets

La empresa G determinó que debido a obsolescencia, un equipo con valor de origen de $ 900.000 y depreciación acumulada al 1.1.x2 de $ 420.000 había sufrido una desvalorización y consecuentemente el mismo debería tener un valor de $ 300.000 al inicio del ejercicio. Adicionalmente, como consecuencia de la revisión de su vida útil, la misma se redujo de 8 a 3 años. Cuál es el monto de depreciación acumulada a reportar en los estados contables al 31.12.x2?

A. $ 100.000B. $ 520.000C. $ 600.000D $ 700.000

Deudas de largo plazo

Existen numerosos instrumentos de deuda a largo plazo.

En general se distinguen:

-Bonds payable

-Notes payable


-Bonds payable:

Denominación de $ 1.000, Coupon rate (interés del bono), Face value, Premium or Discount (para ajustar el precio de acuerdo a las tasas de mercado).


Conceptos básicos para el cálculo de deudas a largo plazo:

1) Valor actual

2) Interés efectivo


Conceptos básicos para el cálculo de deudas a largo plazo:

Interés efectivo: de acuerdo con el APB 21 el interés total de una deuda es la diferencia entre el valor al inicio y su valor al final. Ese interés debe alocarse en forma proporcional durante todo el período de vida de la deuda.

Deudas de largo plazoPlazo 3 años

Deuda $ 100.000Interés:Año 1 5% $ 5.000Año 2 6% $ 6.000Año 3 7% $ 7.000

Total pagado al final $ 118.000

Registraciones contables según contrato

Intereses perdidos año 1 $ 5.000Intereses perdidos año 2 $ 6.000Intereses perdidos año 3 $ 7.000


Registración de interés efectivo según APB 21

Deuda al inicio $ 100.000Total pagado al final $ 118.000Total interés $ 18.000

Períodos 3

Interés a registrar en cada período $ 6.000


$ 118.000 contractual

$ 100.000

$ 118.000 efectivo

$ 100.000


Bonos:

El face value puede ser pagadero al vencimiento final o por etapas.

Durante la vida del bono se devengan y cobran intereses.


Registración de la deuda:

Al momento de la emisión debe registrarse por monto equivalente en caja determinado por:

-El valor presente del face value a pagar al vencimiento +

-El valor presente de los intereses a pagar

Deudas de largo plazoRegistraciones contables

$Valor presente 950.000 Face Value 1.000.000

Caja 950.000 Descuento sobre deuda LP 50.000 Deuda largo plazo 1.000.000

$Valor presente 1.050.000 Face Value 1.000.000

Caja 1.050.000 Premium sobre deuda LP 50.000 Deuda largo plazo 1.000.000


Presentación de Discount:

-El discount es presentado en el balance como cuenta regulizadora del pasivo para mostrar el valor neto de la deuda.

- El discount representa un interés adicional a pagar al inversor y se amortiza durante la vida del bono, es decir incrementa el cargo por intereses de cada período.


Presentación de Premium:

-El premium es presentado en el balance sumado al pasivo por valor nominal para mostrar el valor total de la deuda a pagar.

- El premium representa un interés pagado por adelantado al inversor y se amortiza durante la vida del bono, es decir disminuye el cargo por intereses de cada período.


Ejemplo:

El 1.1.x1 K emite un bono al 10% de $ 1.000.000 con vencimiento a 5 años. Los intereses vencen cada 30 de junio y cada 31 de diciembre. La tasa de interés del mercado es 12%.


Ejemplo:

Valor presente de intereses: $ 368.005(son $ 50.000 cada semestre descontados al 12% anual)Valor presente de capital: $ 558.390($ 1.000.000 descontado al 12% anual)

Total valor presente: $ 926.395Valor nominal $ 1.000.000Diferencia (Discount) $ 73.605

Deudas de largo plazoAl momento de emisiónCaja 926.395 Descuento sobre deuda LP 73.605 Deuda largo plazo 1.000.000

Cada semestre:Intereses 57.361 Caja 57.361

Los intereses se componen de: $Intereses según condiciones del bono: 50.000 Discount: 73.605 / 10 = 7.361

57.361

Deudas de largo plazoMonto de deuda 10.000 Interés 5%Períodos 10Caja recibida 9.000

Descuento 1.000

Interés pagado por período 500

Monto neto de la deuda 9.000 Amortización del discount 200

Total interés a resultados 700


Estado de Valor de libros x Interés efectivo = Cargo porResultados interés

Balance Face Value x Coupon rate = Interés pagado

Amortizaciónde Discount

9.000$ 7,78% 700$

10.000$ 5% 500$

200$


Costos de emisión

Los costos incurridos relacionados con la emisión de deuda pueden incluir honorarios legales, contables, comisiones, impresión, etc. Estos costos deben ser registrados como un cargo diferido (activo) y amortizarse desde el momento de emisión mediante el método de línea recta.


Costos de emisión

Ejemplo: bono por $ 100.000 vendido a $ 98.000 con $ 50.000 de costos de emisión:

Caja 930.000 Descuento sobre deuda LP 20.000 Costos de emisión 50.000 Deuda largo plazo 1.000.000


Ejercicio:

El 2.1.94 W emite bonos al 9% por $ 500.000 con vencimiento el 2.1.04. Los bonos son emitidos por $ 469.500 y la tasa de mercado es 10%. El interés se paga anualmente cada 31.12. Cuál es el saldo de pasivo por los bonos a pagar en el balance al 30.6.94?

a. 469.500b. 471.450c. 471.025d. 500.000

Reestructuración de deuda

El FAS 15 es la norma que trata “Troubled Debt Restructurings”

Esta es aplicable cuando el acreedor otorga al deudor ciertas concesiones para mejorar la probabilidad de cobranza y que no hubiera otorgados en circunstancias normales.

Estas concesiones pueden incluir reducción de tasa de interés, extensión del vencimiento, reducción del valor nominal de la deuda o de los intereses devengados.


EITF 02-4 pautas para determinar si corresponde la aplicación de FAS 15

1) El deudor se encuentra en dificultades financieras.

2) El acreedor otorgó una concesión.


Existen cuatro tipo de reestructuraciones:

1) Transferencias de activos

2) Transferencias de “equity interest”

3) Modificación de términos

4) Combinación de los tipos anteriores


1) Transferencias de activosPaso 1:

Activos transferidos (a valor de mercado)(Valor de libros de los activos)Ganancia / Pérdida ordinaria

Paso 2: Total de la obligación (V.nominal + int.dev.)(Activos transferidos (a valor de mercado))Ganancia en la reestructuración



Total de la obligación (V.nominal + int.dev.)

(Valor de mercado de las acciones)

Ganancia en la reestructuración



Considerar el valor de mercado para la registración de las acciones:

Ejemplo:Valor nominal de acciones 200Valor de mercado 350Deuda cancelada 550


$Capital 200Prima de emisión 150Valor de mercado 350

Deuda cancelada 550

Resultado de la reestructuración 200


3) Modificación de términos

Los efectos de la reestructuración se registran en forma prospectiva.

No debe modificarse el valor registrado de la deuda a menos que dicho monto exceda el total de pagos futuros bajo los nuevos términos.


REESTRUCTURACION SIN GANANCIA

$Valor de libros de la deuda 1.000 Pagos futuros bajo nuevos términos 1.200

NO MODIFICAR VALOR REGISTRADO

IMPUTAR INTERES EN FORMA CONSTANTE PARAQUE AL VENCIMIENTO LLEGUE A $ 1.200


REESTRUCTURACION CON GANANCIA$

Valor de libros de la deuda 1.000 Pagos futuros bajo nuevos términos 900

GANANCIA EN REESTRUCTURACION 100

SE MANTIENE EL PASIVO POR 900 Y NO SE REGISTRA INTERES ALGUNO DURANTE EL PLAZODE LA DEUDA


4) Combinación de los tipos anteriores

Primero reducir el valor de libros de la deuda por el valor de mercado de los activos o acciones entregados (la diferencia entre valor de libros y valor de mercado de los activos debe ser reconocida). Luego efectuar la comparación del flujo de fondos futuros de la nueva deuda con el valor de libros resultante y no reconocer ganancia en la medida que los pagos futuros excedan dicho valor resultante.


Ejercicio:La compañía H se encuentra endeudada con la compañía A por $ 500.000 al 12% con un plazo de 3 años. Debido a dificultades financieras, en el año x3, H adeuda los $ 500.000 más $ 60.000 de intereses devengados.

Bajo una reestructuración de deuda el 31.12.x3 acuerda entregar un terreno con valor de mercado de $ 450.000 que se encontraba registrado en los libros de H por $ 360.000. Cuál es el resultado por reestructuración de deuda que registra H en su estado de resultados del año x3?

Impuesto diferido

U.S. GAAP requiere la contabilización del impuesto diferido conocido como método del pasivo bajo el FAS 109.

Reconocer impuesto a pagar o reembolsable por el año corriente

Reconocer activos y pasivos diferidos por las consecuencias impositivas reconocidas en los estados cotnables

Impuesto diferido

• Ejemplo

Book Tax

Costo histórico 1,000 1,000

Depreciación acum.

(300) (400)

Valor residual 700 600

• Las diferencias sujetas a impuesto resultan en un pasivo por impuesto diferido

Impuesto diferido

Reconocer impuesto a pagar o a quebranto

Identificar diferencias temporarias y quebrantos

Calcular activos y pasivos diferidos

Determinar necesidad de previsión (valuation allowance)

El cargo a resultado por impuesto diferido es igual a la

diferencia entre saldo inicial y final del total de Activo o

Pasivo diferido

No se permite valuar a valor descontado

Impuesto diferido

Diferencias Temporarias: generalmente es cuando existe una diferencia de tiempo entre el momento en que un item se contabiliza y el momento en que deduce o es imponible según la ley impositiva.

Diferencias Permanentes: Son items contabilizados que nunca serán imponibles o deducidos impositivamente.

Impuesto diferido

Interperiod allocation: Diferencias temporarias. Items reconocidos en diferentes períodos a los efectos contables respecto de los impositivos.

Intraperiod allocation: Allocación del cargo por impuesto en las distintas líneas del estado de resultados y OCI en un mismo período.

IDEA - PUFE

Impuesto corriente: determinado según ley impuesto a las ganancias. Impuesto diferido: calculado por diferencias entre contabilidad e impuestos (que no sean

permanentes)

Reconciliación de la tasa• Resultado contable antes de impuesto

• +/- Diferencias Permanentes• Subtotal

• X Tasa del impuesto• Total Cargo por impuesto

Impuesto diferido

Current Deferred

Impuesto diferido

Declaración jurada

Resultado contable 1.000,0 Diferencias permanentes 100,0 Diferencias temporarias 150,0 Resultado impositivo 1.250,0 Impuesto a pagar (35%) 437,5

Impuesto diferidoReconciliación de la tasa

Resultado antes de impuesto 1.000,0 Diferencias permanentes 100,0 Subtotal 1.100,0 Tasa del impuesto 35%Cargo a resultados total 385,0

Impuesto corriente 437,5 Impuesto diferido (150x35%) -52,5

385,0

Impuesto diferido

Impuesto a las ganancias - corriente 437,5 Provisión impuesto a las ganancias 437,5

Activo por impuesto diferido 52,5 Impuesto a las ganancias - diferido 52,5

Impuesto diferido Utilizar la tasa del impuesto que se espera aplicar

cuando:

– El activo diferido se realice

– El pasivo diferido se cancele

Impuesto diferido

Test de realización:

– FAS 109 define el criterio de “more likely than not” (más del 50% de probabilidad).

Registrar una previsión (“valuation allowance”) cuando el activo diferido tiene una probabildad menor al 50% de ser realizado.

Impuesto diferido

• Considerar toda la evidencia tanto positiva como negativa

• Negativa

• Pérdidas acumualadas

Quebrantos que expiran

Pérdidas esperadas futuras

Períodos cortos de utilización de quebrantos

Positiva

•Contratos existentes que aseguran ingresos futuros

•Unrealized appreciation

•Historial de ganancias impositivas

Impuesto diferidoYear 1 Year 2 Year 3

• Revenue $2,000 $2,000 $2,000

• Operating Expenses 1,100 1,100 1,100

• Depreciation

• - Book 400 400 400 - Tax 600 400 200

• Tax Rate 50% 50% 50%

Impuesto diferido - Año 1Income Tax Timing

Statement Return Difference

•Revenues: $2,000 $2,000 $•Depreciation: (400) (600) •Other expenses: (1,100) (1,100) •Income before taxes: $ 500 $ 300 $200 •Federal income taxes -•Payable currently(50% X 300): $ 150 $150•Deferred(50% X 200): 100 $100•Total: $ 250•Net income: $ 250

Deferred Tax Accounting - Year 3

• Income Tax Timing

• Statement Return Difference•Revenues: $2,000 $2,000 $•Depreciation: (400) (200) (200)•Other expenses: (1,100) (1,100) •Income before taxes: $ 500 $ 700 ($200) •Federal income taxes -•Payable currently(50% X 300): $ 350 $350•Deferred(50% X (200)): (100) ($100)•Total: $ 250•Net income: $ 250

Impuesto diferido FIN 48

Reconocimiento: Un beneficio impositivo de una posición incierta solo debe reconocerse en la medida que tenga una probabilidad de más del 50% de ser sostenido. Debe evaluarse solo por los méritos técnicos, es decir no tener en cuenta por ejemplo el riesgo de detección o prácticas administrativas.

Medición: El beneficio impositivo es aquél monto que tenga una probabildad acumulada de más del 50% de ser realizado.

Reconocimiento y medición posterior: La evaluación de reconocimiento y medición del beneficio impositivo está sujeta a cambio según se cuente con nueva información.

Impuesto diferidoEjemplo de Medición.

Una empresa toma una deducción que resulta en un beneficio impositivo de $100. Las probabilidades de sustentar el beneficio son las siguientes:

MONTO PROBABILIDAD ACUMULADA$100 15% 15%$80 20% 35%$60 20% 55%$40 30% 85%$20 15% 100%

El monto con probabilidad acumulada mayor a 50% es $ 60. Debe registrarse un pasivo por $ 40.