CONFERENCIASANTIAGO, 14 DE DICIEMBRE DE 2016
VALORACIÓN ACTUARIAL DE BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
METODOLOGÍA, VARIABLES Y PARÁMETROS RELEVANTES
RelatorPedro Arteaga Campos
Director Instituto de Actuarios Matemáticos de Chile
Colaboran
BREVE CONTEXTUALIZACIÓN PREVIA
Profesor
Luis Jara SarrúaDirector del Centro de Contabilidad y Transparencia InformativaDepartamento de Control de Gestión y Sistemas de Información
Facultad de Economía y NegociosUniversidad de Chile
www.ObservatorioIFRS.cl
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¿Qué Tipos de Beneficios a los
Empleados existen?
Disponible en: http://www.contabilidadysistemas.cl
http://www.observatorioifrs.cl/index.php/contribucion-al-debate/articulos-publicados-y-participaciones-congresos
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¿Qué Tipos de Beneficios a los
Empleados existen?
Del análisis de 20.211Acuerdos Sindicales entre
2006-2013, se desprenden 33 tipos de
beneficios a los empleados (Jara, 2015)
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¿Qué Tipos de Beneficios a los
Empleados existen?
Del análisis de 20.211Acuerdos Sindicales entre
2006-2013, se desprenden 33 tipos de
beneficios a los empleados (Jara, 2015)
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¿Cómo se clasifican los tipos de Beneficios a los Empleados antes identificados?
Ámbito de aplicación del
Método Actuarial
CONFERENCIA
VALORACIÓN ACTUARIAL DE BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
METODOLOGÍA, VARIABLES Y PARÁMETROS RELEVANTES
RelatorPedro Arteaga Campos
Director Instituto de Actuarios Matemáticos de Chile
Colaboran
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¿QUÉ ES UN ACTUARIO?
La ciencia actuarial o actuaría es una disciplina que aplicamodelos estadísticos y matemáticos para la evaluación deriesgos en las industrias aseguradora y financiera,principalmente.
La ciencia actuarial incluye una serie de temas interrelacionadosavanzados en probabilidad, matemáticas, estadística, finanzas,economía, demografía y la programación de computadoras.
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Históricamente, la ciencia actuarial ha utilizado modelosdeterministas en la construcción de tablas de vida, el cálculode primas y la cuantificación de las reservas matemáticas otécnicas para el pago de siniestros o indemnizaciones.
Esta ciencia ha atravesado por cambios revolucionarios en losúltimos 30 años. Hoy en día un Actuario se ocupa de lasrepercusiones financieras de riesgo e incertidumbre.
¿QUÉ ES UN ACTUARIO?
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LA PRÁCTICA ACTUARIAL EN CHILE
I. Creación Instituto de Actuarios Matemáticos de Chile IAMCH
El Instituto de Actuarios Matemáticos fue creado el 11 denoviembre de 1936 orientado a promover el desarrollo dela actividad relacionada con la ciencia actuarial y agrupar alos profesionales a fin de proveerles de capacitación.
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II. Sectores económicos en los que trabajan losactuarios en Chile.
Sector
Compañía de Seguros de Vida
Compañía de Seguros Generales
Instituciones de Salud Previsional "ISAPRES"
Instituto de Previsión Social "IPS"
Administradoras de Fondos de Pensiones "AFP"
Mutuales de Seguridad (Acc. del Trabajo y Enf. Prof.)
Superintendencia de Valores y Seguros
Superintendencia de Pensiones
Superintendencia de Seguridad Social
Superintendencia de Isapres
Empresas Productivas y de Servicios en áreas de RRHH
Consultorías
Total estimado de profesionales trabajando en áreas técnicas actuariales 230
LA PRÁCTICA ACTUARIAL EN CHILE
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III. Roles de actuarios según la SVS
En Chile, con el advenimiento de las normas internacionalesde contabilidad, los nuevos requisitos de Solvencia II y deGobierno Corporativo, la Superintendencia de Valores ySeguros (SVS) ha dado mayor importancia a la labor delactuario en la valoración de los pasivos contingentes y lasreservas matemáticas de las compañías de seguros.
LA PRÁCTICA ACTUARIAL EN CHILE
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IV. Aplicaciones actuariales en el nuevo sistema de pensiones chileno
A los actuarios chilenos les ha tocado cumplir funciones,entre otras, relativas a:
Desarrollo de tablas mortalidad: de inválidos, vejez ysobrevivencia.
Tarificación del seguro de invalidez y sobrevivencia.
Tarificación de rentas vitalicias mediante modelos deevaluación económica desde el punto de vista de losaccionistas.
Compra y venta de carteras de pensionados.
Tarificación de reaseguros de exceso de pérdidaoperacional y stop loss.
LA PRÁCTICA ACTUARIAL EN CHILE
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Norma NIC 19 Beneficios a los Empleados
En su párrafo 59 esta norma recomienda que la entidad implique a un actuario cualificado en la medición de todas las obligaciones de carácter significativo derivadas de los beneficios post empleo.
En Chile, hay más de 1.000 empresas que otorgan beneficios a los empleados por indemnizaciones por años de servicios y premios por antigüedad, que requieren una valoración de las obligaciones contraídas. Del mismo modo, respecto a beneficios post jubilatorios de pensiones y beneficios complementarios de salud.
V. Aplicaciones actuariales según normas IFRS
LA PRÁCTICA ACTUARIAL EN CHILE
La valoración actuarial consiste en cuantificar el monto de lasobligaciones o pasivos de las empresas por los beneficios a losempleados.
¿QUÉ ES LA VALORACIÓN ACTUARIAL DE LOS BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS?
22
22
Se localiza en el Área de Recursos Humanos de lasempresas, porque el tema se relaciona con los beneficiosa los empleados o funcionarios de las empresas oinstituciones.
Dado su efecto económico y su impacto en los balances yestados de resultados de éstas, el tema también se sitúaen el ámbito de la Administración Financiera de lasempresas.
¿DONDE SE SITUA LA ACCIÓN DEL ACTUARIO?
23
23
Corresponden a planes de compensación asociados a los añosde servicios prestados por los empleados a las empresas, comopor ejemplo:
Indemnizaciones por años de servicios en caso de renuncia,despido, fallecimiento, invalidez y vejez de los empleados.
Beneficios de premios por antigüedad relativos a supermanencia en la empresa, como premio a su fidelización.
Beneficios por cumplimiento de metas relativos al logro deresultados, referidos a los roles ejecutivos.
¿CUÁLES SON LOS BENEFICIOS A EMPLEADOS?
2424
Planes de Retiro a edades próximas a la vejez normal(65 años de edad de hombres y 60 años para lasmujeres).
Beneficios post jubilatorios al retiro por vejez, comopagos de pensiones, cotizaciones de salud a Isapres,planes complementarios de salud previsional y otros.
Lo anterior corresponde en su mayoría a planes de BeneficiosDefinidos
2525
¿CUÁLES SON LOS BENEFICIOS A EMPLEADOS?
Cuando se empezó a analizar este tema de lasvaloraciones actuariales con el advenimiento de lasnormas IFRS, se estimaba por las empresas deauditoría, colegio de contadores y universidadesque en Chile existían cerca de 1.000 que teníanestos beneficios a los empleados.
¿CUÁNTAS EMPRESAS O INSTITUCIONES CUENTAN CON ESTOS BENEFICIOS EN
CHILE?
2626
Estos beneficios a los empleados se encuentran enempresas ya sean productivas o de servicios, detodos los sectores, públicas o privadas y en otrasinstituciones tales como universidades, colegios,centros de estudios.
En todas ellas existe una relación laboral conconvenios o contratos, ya sean individuales ocolectivos, que generen obligaciones para lasempresas por el otorgamiento de los referidosbeneficios.
¿EN QUÉ TIPO DE EMPRESAS HAY ESTOS BENEFICIOS A EMPLEADOS?
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Inicialmente, cuando algunas empresascomenzaron a colocar Bonos en EEUU, tambiénfrente a ventas o compras de empresas debiendovalorar los pasivos referidos a beneficios a losempleados. Las normas más afines a los tipos devaloraciones de los casos chilenos eran las FAS 87y FAS 132.
Luego, con el advenimiento de las normas IFRS -NIC 19, donde se recomienda involucrar a unactuario cualificado en la medición de todas lasobligaciones por beneficios a los empleados.
¿CÓMO SE GENERA LA PARTICIPACIÓN DE LOS ACTUARIOS EN CHILE EN ESTA ÁREA
DE TRABAJO?
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Según lo establece La Norma Internacional de PrácticaActuarial ISAP 3 de la IAA, un actuario, aparte de lamedición de la obligación, puede aconsejar sobre laaplicación de la NIC 19 y con respecto a la selección oel carácter razonable de los supuestos, y si sonapropiados para representar la mejor estimación de laempresa.
Es la empresa la responsable de la clasificación de losplanes de prestaciones, la elección de los supuestos ylas mejores estimaciones para medir éstas obligaciones.
¿CUÁL ES EL ROL DEL ACTUARIO DENTRO DE ESTAS VALORACIONES?
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La norma NIC 19 establece el método de beneficiosacumulados o ganados, también conocido como elmétodo de la unidad de crédito proyectada.
Mediante este método se reconoce la obligación delas empresas respecto a los beneficios a losempleados por todo el tiempo de servicio prestadoshasta la fecha de medición de la obligación o fecha debalance.
¿CUÁL ES LA METODOLOGÍA A SEGUIR?
30
La proyección de los flujos de pagos esperados, consideró unmodelo de simulación matemático, caracterizado por ser:
Estocástica, con parámetros generados por probabilidades(rotación, mortalidad e invalidez).
Dinámica, dada la evolución de los empleados en eltiempo, en forma discreta.
Detallada, pues considera a cada uno de los empleadocon sus características de edad, género y valor corriente.
¿CUÁL ES LA HERRAMIENTA UTILIZADA?
31
Fecha de Nacimiento
Fecha de Proceso
Fecha de Jubilación o
Término
Fecha de Ingreso
Antigüedad
Edad Actual(x)
Periodo Activo
Variables a considerar:
Fecha de NacimientoGénero (M/F)AntigüedadRemuneraciónEvento
Valor CorrienteEvento = Antigüedad * RemuneraciónEvento
…Fin de simulación- 65 años Hombre- 60 años Mujer
Periodo de simulación
Valor Corriente oIndemnización
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(Método de Beneficios Ganados o Acumulados o Devengados)
32
¿CUÁL ES LA HERRAMIENTA UTILIZADA?
33
Fecha de Proceso
Fecha de Jubilación o
Término
33
Probabilidad Salida:Probabilidad de Fallecer, de invalidarse, de rotación por despido y de rotación por renuncia.
Probabilidad Permanencia:Probabilidad de no Fallecer, no invalidarse, no rotar por despido y no rotar por renuncia.
Beneficios Esperados
Se obtiene de aplicar a cada empleado la probabilidad de salida, segúnsexo y edad alcanzada.
Edad enAños
Valor Corriente $
Probabilidad de Salida
Indemnización esperada
•
•
=
=12.120 2,00% 242,446
Periodo Activo
Donde:•X = Edad Actual.•EJ = Edad de Jubilación o Edad de término.•Valor Cte= Valor Corriente o Indemnización
Periodo Activo
Determinación del valor actual actuarial
Se obtiene como el valor presente de los beneficios esperados de pago.
X)-(EJ
X)-(EJ
Término o Jubilación X - EJt
1t
t
t
Despido
t
t
Renuncia
t
t
ntoFallecimie
i)(1
is)(1 CteValor nenciaProb.Perma
i)(1
is)(1 CteValor aProb.Salid
i)(1
is)(1 CteValor aProb.Salid
i)(1
is)(1 CteValor aProb.Salid
ActualValor
Fecha de Proceso
Fecha de Jubilación o
Término
35
Parámetros :
Tasa de interés (i)
Tasa de rotación por despido (rd)
Tasa de rotación por renuncia (rv)
Tasa de crecimiento salarial (is)
Tabla de mortalidad (RV2014)
Tasas de invalidez
Se proyecta su comportamiento bajo condiciones normales de la empresa y de la economía.
¿CUÁL ES LA HERRAMIENTA UTILIZADA?
Se utilizó un modelo de simulación matemático mediante elcual se procesó a cada uno de los empleados desde su fechade contratación hasta la fecha de proceso, determinando encada período los empleados vigentes, expuestos a la rotación,como asimismo los que rotaron y por ende las frecuenciasestadísticas mediante las cuales se obtienen lasprobabilidades.
Se muestra a continuación este esquema de simulación.
¿CÓMO DETERMINAR LAS TASAS DE ROTACIÓN?
36
DETERMINACIÓN DE LAS TASAS DE ROTACIÓN
37
Medición de los Expuestos (permanencia de empleados)
Edad enAños
46
2008 2010 2011 2012 2014 2015 Expuestos al Riesgo
+ 1
+ 1
+ 1
+ 1
. . .. . .
... + 1+ 1
+ 1
Tiempo en años
47
64
65
Período de permanencia del empleado
Determinación de los Retiros
Edad enAños
46
2008 2010 2011 2012 2014 2015 Retiros
+ 1
. . .. . .
...
Tiempo en años
38
47
64
65
Período de permanencia del empleado y su retiro
DETERMINACIÓN DE LAS TASAS DE ROTACIÓN
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Resumen de la Simulación
TASAS DE ROTACIÓN POR RENUNCIA (%)Género : Masculino
Tramo de Edad Expuestos Retiros Tasa de rotación
26 - 30 años 6.898 188 2,7331 - 35 años 10.516 257 2,4436 - 40 años 8.281 157 1,9040 - 45 años 7.732 115 1,4946 - 50 años 6.667 69 1,0351 - 55 años 5.305 49 0,9256 - 60 años 4.581 46 1,00TOTAL 49.980 881 1,76
DETERMINACIÓN DE LAS TASAS DE ROTACIÓN
40
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
26 - 30años
31 - 35años
36 - 40años
40 - 45años
46 - 50años
51 - 55años
56 - 60años
TASAS BRUTAS DE ROTACIÓN POR RENUNCIA (%)Género : Masculino
Tasa de rotación
DETERMINACIÓN DE LAS TASAS DE ROTACIÓN
Edad (años)
Tasa de rotación %
Expectativa de Permanencia
Edad Permanencia
esperada
20 4,44 26,1 46,125 3,46 26,6 51,630 2,74 25,8 55,835 2,20 23,9 58,940 1,82 21,3 61,345 1,53 18,0 63,050 1,33 14,1 64,155 1,17 9,9 64,960 1,06 5,3 65,364 0,99 1,5 65,5
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TABLA DE ROTACIÓN ABREVIADA
DETERMINACIÓN DE LAS TASAS DE ROTACIÓN
42
Tasas de Rotación Continuas por RenunciaGénero: Masculino
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
20 25 30 35 40 45 50 55 60 64
Ta
sa
s d
e r
ota
ció
n (
%)
Edades (años)
DETERMINACIÓN DE LAS TASAS DE ROTACIÓN
Ejemplos de Rotación de Empleados
43
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
26 - 30años
31 - 35años
36 - 40años
40 - 45años
46 - 50años
51 - 55años
56 - 60años
DIFERENTES COMPORTAMIENTOS DE LA ROTACIÓN (%)
Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4
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DETERMINACIÓN DE LAS TASAS DE ROTACIÓN
PeriodoDotación Promedio
Número de retiros Tasa
Necesidades de la
empresa
Renuncia del
trabajador
Necesidades de la
empresa
Renuncia del
trabajador
2010 1.024 20 16 1,95% 1,56%
2011 1.002 26 10 2,60% 1,00%
2012 1.055 28 8 2,66% 0,76%
2013 1.135 31 13 2,73% 1,14%
2014 1.163 10 7 0,86% 0,60%
TASA DE ROTACIÓN SIMPLIFICADA
DETERMINACIÓN DE LAS TASAS DE ROTACIÓN
TASA DE INCREMENTO SALARIAL
ttt
1-t
1-ttt
IPCVariación Variaciónreal salarial incremento de Tasa
Base Sueldo Total
Base Sueldo TotalBase Sueldo Total Varición
45
46
Fecha de proceso 31/03/2016
Supuestos:Tabla de mortalidad : RV-2014Tasa de interés anual real : Desde Hasta Tasa Basal
0 5 3,97%6 10 3,94%
11 15 4,02%16 20 4,12%21 99 4,12%
Tasa de Rotación retiro voluntario : Desde Hasta Hombres Mujeres20 35 4,93% 2,58%36 50 1,13% 1,17%51 65 0,60% 0,61%
Tasa de Rotación Necesidades de la EE: Desde Hasta Hombres Mujeres20 35 0,67% 0,11%36 50 0,60% 0,14%51 65 0,40% 7,19%
Incremento salarial real : Desde Hasta Hombres Mujeres0 7 1,01% 1,01%8 15 1,01% 1,01%
16 99 1,01% 1,01%
EJEMPLO DE RESULTADO DE LA VALORACIÓN
EmpresaValor Corriente Fallecimiento
Valor Corriente Renuncia
Valor Corriente Despido
Valor Corriente Retiro a Edad de
Jubilación o Término
Total 2.333.241.076 1.328.009.732 4.778.999.197 2.301.331.332
Empresa N° EmpleadosEdad Actual Promedio
Edad Jubilación Promedio
Total 1.150 40 64
EmpresaMonto Actual de
IPAS Fallecimiento
Monto Actual de IPAS
Renuncia
Monto Actual de IPAS Despido
Retiro a Edad de Jubilación o
Término
Valor Actual Total IPAS
Total 64.857.103 273.255.724 1.369.765.496 667.922.9112.375.801.234
Resumen de resultados de valoración actuarial de provisiones por IAS
(Cifras en Pesos)
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N°Empleados
Edad promedio (años)
Relación Valor Actual v/s Valor
Corriente Despido
Empresa 1 717 40 49,7%
Empresa 2 1.606 42 64,1%
Empresa 3 16.976 48 83,7%
RELACIÓN ENTRE VALOR ACTUAL Y VALOR CORRIENTE DE DESPIDO
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1.- La similitud de los tipos de beneficios a los empleadosen el caso de las IAS, con los seguros de vida,podemos caracterizarlos como:
Colectivo
Duración temporal, de mediano a largo plazo durante la vidaactiva de los empleados.
A prima única.
Coberturas de rotación por renuncia, rotación por despido,por fallecimiento e invalidez y sobrevivencia a la edad dejubilación o término de la concesión.
Capital o monto del beneficio creciente.
Pago del beneficio al contado.
COMENTARIOS FINALES
49
2.- Características de la norma anterior establecida enel Boletín N° 8 del colegio de contadores.
El Boletín establece un cálculo financiero con un pagocierto, al final del período de jubilación, como si todos losempleados llagaran a esa edad trabajando en la empresa.No se consideraba la rotación, el eventual fallecimiento nila invalidez de los empleados durante la vida laboral.
No se contemplaba la cobertura de despido como unaobligación legal.
50
COMENTARIOS FINALES
Respecto a la cobertura por despido, la NIC 19 establece quelas obligaciones legales e implícitas deben ser provisionadaspor las empresas, por lo tanto cabe una definición por partede la autoridad normativa de la IFRS en Chile, para serincorporada en la valoración de estas obligaciones de pago.
51
COMENTARIOS FINALES
3.- Sobre las tasas de descuento para determinar elvalor actual.
La tasa de descuento se determina con referencia a las tasas demercado al final del periodo sobre el que se informa, a los bonoscorporativos del alta calidad (o, en los países donde no exista unmercado extenso para tales bonos, los bonos gubernamentales)
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COMENTARIOS FINALES
Según lo establece la ISAP 3 de la IAA, con respecto a lossupuestos financieros, el actuario debe revisar las expectativasimplícitas en el mercado y otra información en la fecha demedición como:
• Los rendimientos de los bonos corporativos ygubernamentales.
• La proyección de la tasa de inflación.• Los datos de empleo y proyecciones.• Otros datos económicos relevantes, como por ejemplo,
análisis del ciclo económico.• Los análisis realizados por expertos.
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COMENTARIOS FINALES
Respecto a la tasa de descuento, es necesario unpronunciamiento y aclaración por parte de la autoridadnormativa de la IFRS en Chile, a fin de establecer suposicionesactuariales insesgadas, prudentes y no excesivamenteconservadoras.
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COMENTARIOS FINALES
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