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Desayuno IFRS Club
NIIF 9
Instrumentos financieros:Estamos preparados para suaplicacin en entidades nofinancieras?
Hctor Cabrera M.
Socio
Sebastin Ortega
Senior Manager
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Adoptar NIIF9
Qu tan listos estn para la transicin hacia NIIF 9?
A: Plan de transicin completa desarrollado y listo para implementarse!
B: Recin pensando en eso, etapa inicial.
C: NIIF 9?
D: No estoy seguro.
Pregunta
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Agenda
Clasificacin y medicino Recapitulacin de principios clave
o Aspectos prcticos
Deterioro
o Recapitulacin de principios clave
o Aspectos prcticos
Cobertura
o
Recapitualcin de principios claveo Aspectos prcticos
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Clasificacin y MedicinActivos Financieros
IAS 39
Mantenidos hastasu vencimiento
Negociacin
Crditos y cuentas porcobrar
IFRS 9
Disponible para la venta
Costo Amortizado
Fair Value
Resultados
ORI
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Clasificacin y medicinPasivos financieros (NIC32 Definicin)
Sin cambiosen las
categoras declasificacin
Valor razonable
Costo amortizado
Cambios en riesgo decrdito propio en otros
resultados integrales porpasivos a valor razonable
con cambios enresultados
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Clasificacin y medicinActivos financieros Instrumentos de patrimonio (NIC32
definicin)
Instrumentos
Excepto.
Valor razonable
con cambios en resultados
Eleccin irrevocable para presentarcambios en el valor razonable en otros
resultados integrales sin reciclar
Dividendosreconocidos
enresultados
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Costo amortizadoValor razonable en
otros resultadosintegrales
Valorrazonable
concambios
en
resultados
Los flujos de efectivo contractuales representan nicamente pagosdel principal y de los intereses?
La empresa aplica la opcin de valor razonable con el fin deeliminar inconsistencias contables?
Si
Si
No
No
No
No
Si
No
Si
Si
Clasificacin y medicinActivos financieros Instrumentos de deuda
El modelo en 1 pginaEs el objetivo del modelo denegocios de la entidad mantenerlos activos financieros paracobrar flujos de efectivocontractuales?
Se mantiene el activo financierocon el fin de conseguir unobjetivo, tanto cobrando losflujos de efectivo contractualescomo vendiendo los activosfinancieros?
72016
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Clasificacin de instrumentos de deuda
Mantenidopara
cobrar
Mantenerpara
cobrar yvender
FVPL
Mantenidoparacobrar yvender
Valor
razonablecon
cambios enresultados
Evaluacin delmodelo de negocios
82016
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Clasificacin de instrumentos de deuda
Valor razonable alreconocimiento
inicial
Puede variar durantela vida del activo
Principal
Consideracin por lavaloracin temporal
del dinero
Consideracin por
riesgo de crdito
Inters
nicamente pagos delprincipal e intereses
Mrgen de ganancia
Costo por otrosriesgos de prstamo
bsicos
92016
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Asuntos claves acerca de activosfinancieros
Instrumentos de deuda- la clasificacin bajo NIIF 9 requiere:
a) Evaluacin del modelo de negocios: Flujos de efectivo contractuales mantenidos para el cobro Flujos de efectivo contractuales mantenidos para el cobro y venta de activos
financieros Para venta (por ejemplo, evaluacin de desempeo basada en valor
razonable, etc.)
b) Criterio Solo pago de principal e intereses (SPPI)
Tres categoras de medicin diferentes para instrumentos de deuda: Costo amortizado Valor razonable en otros resultados integrales
Valor razonable con cambios en resultados
Instrumentos de patrimonio todos la Valor razonable con cambios en resultadosexcepto aquellos designados irrevocablemente como Valor razonable en Otros resultadosintegrals (ORI).
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EjemplosClasificacin de instrumentos financieros
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Bonos del gobierno
La empresa IFRS Ltda, mantiene Bonos del Gobierno por un Valor en libros $750.Estos bonos se cotizan en un mercado activo y su Fair Value a la fecha de balance es$795. Poseen calidad crediticia alta. Generan intereses trimestrales de un X% y
vence en septiembre de 2020. La inversin este tipo de instrumentos se mantienepara vender en el mercado y obtener rentabilidad por su fluctuacin de valor.
Costoamortizado
Fair Valuepor
resultados
Fair ValueORI
Cual sera la clasificacin bajo la mirada de IFRS 9?
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EjemplosClasificacin de instrumentos financieros
122016
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
La Empresa ABC S.A., tiene CxC por $17.855 y una provisin por deterioro de $525.Adems existen cuentas por cobrar por M$1.277 vencidas pero no deterioradas,dichos clientes no tienen historia reciente de morosidad. La empresa mantiene sus
cuentas por cobrar hasta efectuar el cobro a sus deudores y generalmente noefecta factoring.
Costoamortizado
Fair Valuepor
resultados
Fair ValueORI
Cual sera la clasificacin bajo la mirada de IFRS 9?
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EjemplosClasificacin de instrumentos financieros
132016
Acciones
La Administracin de IFRS Club Ltda ha comprado 55 acciones de XYZ S.A por unvalor de $100 cada una. Dichas acciones son requeridas para que IFRS Club puedaingresar al mercado de venta de revistas de actualizaciones normativas. Estasacciones no sern vendidas prontamente.
Costoamortizado
Fair Valuepor
resultados
Fair ValueORI
Cual sera la clasificacin bajo la mirada de IFRS 9?
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EjemplosClasificacin de instrumentos financieros
142016
Derivados
La empresa IFRS Ltda, mantiene a la fecha de balance instrumentos derivados por $2.162Usados slo para propsito de cobertura. Estos derivados no cumplen con todas las caractersticas paraaplicar contabilidad de coberturas.
Costoamortizado
Fair Valuepor
resultados
Fair ValueORI
Cual sera la clasificacin bajo la mirada de IFRS 9?
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Deterioro
152016
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Deterioro de activos financierosModelo general
Inters efectivo sobrevalor contable bruto
Duracin PCEPCE de 12 meses
Reconocimiento de Prdidas Crediticias Esperadas (PCE)
Ingreso de intereses
Cambio en la calidad crediticia tras reconocimiento inicial
Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3
Desempeo(reconocimiento inicial*)
Desempeo deficiente(activos con aumento
significativo de riesgo crediticiotras reconocimiento inicial* )
Sin desempeo(Activos con deterioro crediticio )
*excepto para activos deteriorados comprados u originados de crdito
Duracin PCE
Inters efectivo sobrevalor contable bruto
Inters efectivo en costoamortizado del valor contable(por ejemplo, valor neto de la
asignacin crediticia)
Debe considerarsela informacin
prospectiva
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Deterioro de activos financierosModelo general
Inters efectivo sobrevalor contable bruto
Duracin PCEPCE de 12 meses
Reconocimiento de Prdidas Crediticias Esperadas (PCE)
Ingreso de intereses
Cambio en la calidad crediticia tras reconocimiento inicial
Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3
Desempeo(reconocimiento inicial*)
Desempeo deficiente(activos con aumento
significativo de riesgo crediticiotras reconocimiento inicial* )
Sin desempeo(Activos con deterioro crediticio )
*excepto para activos deteriorados comprados u originados de crdito
Duracin PCE
Inters efectivo sobrevalor contable bruto
Inters efectivo en costoamortizado del valor contable(por ejemplo, valor neto de la
asignacin crediticia)
Debe considerarsela informacin
prospectiva
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Cambio en calidad
crediticia- Credit spread- Precios de mercado- Cmabios en negocios,
entorno, etc.- Cambios en resultados
operacionales- Mora- Etc.
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Veamos un ejemplo.
La empresa Value IFRS Ltda. posee los siguientes 4 activos financieros:
Bonos del gobierno(mantenidos al vencimiento)
Acciones
(disponibles para la venta)
DerivadosCuentas comerciales y
otras cuentas por cobrar
Poseen calidad crediticia alta.No han sido deteriorados en el pasado.
Valor en libros $750. Fair Value $795.FV determinado con precios de mercadode mercado activo (nivel 1)
Valor en libros $5.500FV ha cado por debajo del costo, pero no seespera que por mucho tiempo.En caso de ser significativo o prolongadoreconocer prdida por deterioro de $250.
Valor en libros: $2.162 (Swap de tasade inters y forward de tipo de cambio).Usados slo para propsito decobertura.
Clasificados como mantenidos paranegociciacin -> FV por resultados
Cuentas por cobrar $17.855Provisin por deterioro $525Clientes con dificultades econmicas se hareconocido deterioro por $200.
Cuentas por cobrar por M$1.277 vencidaspero no deterioradas. Clientes no tienenhistoria reciente de morosidad.
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Ejemplo, continuacin
Impactadopor
IFRS9
1. Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
2. Bonos del gobierno
3. Acciones
4. Derivados
De mayor a menor estas se ven impactadaspor aplicacin de IFRS 9 de la siguienteforma:
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Veamos por que
Cuentas comerciales por cobrar
- No corrientes
- Corrientes
Prstamos a partes relacionadas
SIEMPRE habr provisiones por prdidascrediticias esperadas en cuentas comerciales
por cobrar.
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Cuentascomerciales yotras cuentas por
cobrar
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PwC
Simplificacin operacional 1
Cuentas comerciales por cobrar yarrendamientos por cobrar o activoscontractuales que efectivamente contienenun componente financiero significativo:
Cuentas comercialespor cobrar o activos
contractuales concomponente financiero
significativo+arrendamientos por
cobrar
Enfoque
simplificado
Modelogeneral
Duracin
PCE
Controlar los
aumentosimportantes enriesgo
crediticio
Eleccin de polticas
Prstamos a partes relacionadas simplificacin operacional NO disponible
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1
Cuentascomerciales yotras cuentas por
cobrar
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PwC
Simplificacin operacional 2
Cuentas comerciales por cobrar y activoscontractuales que no contienen uncomponente financiero significativo:
Cuentascomerciales porcobrar o activos
contractuales sincomponente
financierosignificativo
Enfoquesimplificado:
PCE
Duracin PCE
Prstamos a partes relacionadas simplificacin operacional NO disponible
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Cuentascomerciales yotras cuentas porcobrar
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ResumenMatriz de provisiones
Experiencia deprdidashistricasajustada
2015
Corriente
Ms de 30 das
vencido
Ms de 60 das
vencido
Ms de 120 das
vencido TotalTasa deprdidaesperada 1,6% 5% 13% 27%
Valor
contablebruto 15.177 1.428 893 357 17.855
Provisin deinsolvencias 243 71 116 95 525
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1
Cuentascomerciales yotras cuentas por
cobrar
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Indicadores de deterioro Informacin prospectiva
Cambios significativos en indicadores de
precio internos (por ejemplo, diferencialcrediticio)
Cambios significativos en indicadores deMercado externos (por ejemplo, precio de
deuda del prestatario/instrumentos depatrimonio)
Cambios en calificacin crediticiaexterna
Cambios en resultados operativos
Cambios en el valor de la garanta de
respaldo
Cambios significativos en la calidaddel aval (tercero o empresa matriz)Quiebres de convenio
Cambios en el entorno econmico,
regulatorio o tecnolgicoAumento significativo del riesgo crediticio de
otros instrumentos o prestatario
Mucho aconsiderar!
Elementos a considerar referentes a cuentas comerciales por cobrar y otros activosfinancieros!
Utilice informacin prospectiva as como informacin histrica
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Cuentascomerciales yotras cuentas por
cobrar
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Resumen
El activo tienebajo riesgo
crediticio a lafecha de
presentacin? Se haproducido algn
aumentosignificativo del
riesgocrediticio?
PCE de 12meses
DuracinPCESi
Opcin
No
2Bonos degobierno
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Cuentascomerciales yotras cuentas por
cobrar
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Resmen
Activos Financieros a Valor razonable con cambios en resultados no sujetos a laseccin de deterioro de la norma
Deterioro se incluye en porcin de medicin de valor razonable
Excencin de costo por instrumentos de patrimonio no cotizados eliminadoso Enfoque a evaluacin de deterioro ahora distinto
3 Acciones
4 Derivados
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2 Bonos de gobierno
1Cuentas comercialesy otras cuentas porcobrar
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Modelo de prdida crediticia esperada
- Provisin de deterioro requerida desde el reconocimiento inicial
- Se requiere el uso de informacin prospectiva
- Evaluacin de aumentos significativos del riesgo crediticioo Algunas simplificaciones operacionales
Asuntos clave
RELEVANTE PARA TODAS LAS ENTIDADES, NO SOLO BANCOS!
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Cobertura
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PwC
Cobertura
En transicin a NIIF 9, qu opciones de transicin estn planeando considerar lamayora de sus clientes respecto de contabilidad de coberturas?
A: Tomar la iniciativa y adoptar NIIF 9 en su totalidad (clasificacin ymedicin , deterioro y cobertura).
B: Adoptar NIIF 9 para clasificacin y medicin, deterioro y cobertura,excepto por macro coberturas.
C:Adoptar NIIF 9 solo para clasificacin, medicin y deterioro. Mantener lacontabilidad de coberturas con NIC 39 por ahora.
D: No estoy seguro pero, hare algunas llamadas cuando termine esta sesin!
Pregunta
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PwC
Cobertura desafos clave en NIC 39
Cul es el problema principal con las reglas de contabilidad de coberturas
en NIC 39?
Complejidadde las reglas
No alineado conestrategia de
coberturaeconmica
Designacin ydocumentacin
Prueba deefectividad(80-125%)
Componentesde temes no
financieros nopermitidos
Cobertura conopciones/futuros
provoca volatilidaden resultados
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Cobertura - Cmo se benefician las empresas conNIIF 9? (1)
Contabilidad de coberturas ms alineada conla estrategia de gestin de riesgos y objetivo dela entidad.
Main benefitsrelate to hedging!
Prueba de efectividad ahora ms relajado
(regla 80-125% eliminada).Continan los requerimientos dedocumentacin formal
Elementos HEDGEABLES: Elementos cubiertos clasificados en
NIC 39 Adems de temes adicionales tales
como componentes de riesgo deelementos no financieros.
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PwC
Cobertura - Cmo se benefician las empresas conNIIF 9? (2)
Instrumentos de cobertura calificables: Instrumentos de cobertura
clasificados en NIC 39 Adems de no derivados con
cambios en resultados
Main benefitsrelate to hedging!
Mejor tratamiento contable disponiblepara cobertura con: Opciones;
Futuros; e Instrumentos con spreads basados
en moneda
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Cobertura Test de diagnstico
A: Si
B: No
NIC39 extracto revelacinCobertura de Flujo de Efectivo: En enero de 2015 la Entidad A (moneda functional CLP$) decidi cubrir el riesgo de tipo de cambio
originado de una compra de inventario prevista, altamente probable, en dlares en un perodo de 6
meses. La administracin suscribi futuros de tipo de cambio para cubrir el riesgo de exposicin cambiaria
(mismo valor nocional y vencimiento que el de las compras altamente probables). Los cambios en el valor razonable en los futuros son contabilizados en Otros Resultados Integrales (en
la medida que sea efectivo). Durante el ao 2015 la cobertura fue altamente efectiva.
Si NoO
Espera usted que la entidad contine su relacin decobertura bajo NIIF 9 sin accin requerida?
Pregunta
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PwC
Resumen
Las relaciones de cobertura existentes deberan ser evaluadas durante la transicin a NIIF 9:
Relacin decobertura
clasificatoria bajoNIC 39
Relacin decobertura
clasificatoria bajoNIIF 9 en transicin
Relacin de coberturacontinua
(sin des - designacin/re-designacin)
Sin embargo:La documentacin de cobertura deber estaractualizada con el fin de incorporar de quforma la entidad evaluar la efectividad dela cobertura, incluyendo:
1) Fuentes de ineficacia de cobertura
2) Como se determina el rango decobertura.
Pruebas deeficacia menosestrictas. Se
requieredocumentacin
formal.
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PwC
Cobertura con futuros
Contrato deforward(2)
Valorcontado
Elementoforward(2)
Utilizando los mismos hechos del ejemplo anterior, tenemos los siguientes
elementos en la relacin de cobertura: Elemento cubierto- compra de inventario prevista altamente probable,
en dlares en un tiempo de 6 meses. Instrumento de cobertura Derivados (contratos de futuros de tipo de
cambio).
Compra
prevista
Exposicin alvalor contado
(1)del tipo decambio
Offset
Ineficacia
Mejorcontabilidad
para coberturacon forward
(1) Valor contado: tasa de tipo de cambio cotizada para liquidacin inmediata.(2) Tasa futura: tasa de tipo de cambio para transacciones en el futuro- basada en el valor contado MASun elemento futuro determinado por tasas de inters, perodo de tiempo entre el valor contado y y la tasafutura y otros factores de mercado.
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Cobertura con futurosTratamiento contable
Contrato deforward
Valorcontado
Elementofuturo
Compraprevista
Exposicin avalor contadodel tipo de
cambioOffset
Ineficacia
Tratamiento contable paraelemento forward
Enfoques NIC 39 :
Incluir en designacin decobertura.
=> Ineficacia.
Excluir de cobertura ycontabilizar en resultados. Volatilidad de resultados
Enfoque NIIF 9 adicional: Excluir de cobertura y diferir
en Otros resultados integrales.=> Reduce la volatilidad deresultados.
Mejorcontabilidad
para coberturacon futuros
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PwC
Componentes de riesgo de coberturaCules son los criterios?
CA B23
$
Fiablementemedible
Identificablepor separado
Elementos cubiertosadicionales
components de riesgo deelementos no financieros
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PwC
Asuntos clave
Opciones acerca de qu norma aplicar para la cobertura:
Si se aplica NIIF 9:o Necesita enmiendas para la documentacin de coberturas
o Test de eficiencia ahora es menos estricto: regla 80-125%eliminada.
o
Elementos cubiertos adicionales elegibles, tales comocomponentes de riesgo de elementos no financieros
o Mejora la contabilidad de instrumentos de cobertura (coberturacon opciones, forward y spreads basados en moneda) Reduce la volatilidad en resultados.
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Retomando
QUE PIENSA DE SU
ANALISIS DE IMPACTO DENIIF 9?
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P C
Preguntas?
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