Análisis Fundamental

Septiembre 11 de 2014

Análisis Económico Asesorías e Inversiones SCB

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¡ANÁLISIS FUNDAMENTAL! Herramienta para la toma de decisiones en el

mercado bursátil

José David López Cordero

Ingeniero Financiero

Director Análisis Económico Asesorías

¿CUALES SON

TUS SUEÑOS?

MERCADO DE CAPITALES

Es la herramienta donde se realiza la transición del ahorro a la inversión, mediante la oferta y demanda (compra y venta) de títulos valores. Diferentes plazos, rentabilidades y riesgo.

ASSET MANAGEMENT

Perfil del cliente Conservador Moderado Agresivo Política de inversión Contrato Reglamento Comité de Inversión

Benchmark Portafolio Guía Condiciones de mercado Activos aceptables para invertir Asset Allocation

ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR

• Renta Variable

Titulo Valor participativo denominado acción, representa al tenedor la posesión de capital de una empresa. (Ser dueño de la empresa en el porcentaje adquirido).

Balance General

Activo

Pasivo

Patrimonio

Tipos de Acciones

Ordinarias

Preferenciales

Privilegiadas

Otros, Activos de Participación

Fondos de Inversión

Etf´s

ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR

• Renta Fija

Titulo Valor de contenido crediticio, donde todas las condiciones (tasa, fecha de emisión, fecha de vencimiento, cupones, periodicidad, etc.) son conocidas por el inversionista desde el momento de la negociación.

Balance General

Activo

Pasivo

Patrimonio

Deuda Pública

* TES TF, TES UVR, Fogafin, TRD, TDA, Bonos Agrarios, Yankees.

Deuda Privada * CDT´S, Indexados, Bonos

Corporativos, Bonos Emitidos en Procesos de Titularización,

Papeles Comerciales.

ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR

• Divisas

Mercado mas grande del mundo donde se intercambia monedas de las naciones, es un mercado con gran volumen de negociación y volatilidad donde la oferta y demanda esta dada por la “guerra” entre dos países.

Algunas Monedas

Peso Colombiano COP

Bolizar Venezuela VEF

Peso Argentino ARS

Peso Uruguayo UYU

Algunas Divisas

Dólar EEUU USD

Euro EUR

Yen Japones JPY

Libra Esterlina GBP

Franco Suizo CHF

Dólar Canadiense CAD

Peso Mexicano MXN

Dólar Australiano AUD

Derivados TRM

ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR

• Otros Activos

Commodities

Factoring

Inmobiliario

Mercado global

Notas estructuradas

Flujos futuros

Otros

TRADER CIEGO POR UN DIA

Fuente: Bloomberg

ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Herramienta utilizada para determinar el comportamiento de los diferentes mercados basados en la interpretación de las variables (macroeconómicas, políticas, sectoriales) que favorecen a la toma de decisiones de inversión. Así mismo, busca establecer una tendencia estructural por medio de una CAUSA.

TRADER FUNDAMENTADO POR UN DIA

Fuente: Bloomberg

SITIOS DE INTERES

Para estar informados del mercado se recomienda los siguientes proveedores de información:

Superintendencia Financiera de Colombia (Información Relevante Emisores)

www.superfinanciera.gov.co

Departamento Administrativo Nacional de Estadística DANE (Fuente oficial PIB, IPC,IPP, Producción Industrial).

www.dane.gov.co

Ministerio de Hacienda (Perfil de deuda, creadores del mercado, emisiones de TES)

www.minhacienda.gov.co

Banco de la República de Colombia (Tasa de Intervención ,Base Monetaria, Balanza de Pagos,)

www.banrep.gov.co

Bolsa de Valores de Colombia (Múltiplos Financieros, Dividendos, Periodos Ex dividendos)

www.bvc.com.co

Fuente Fidedigna Local

SITIOS DE INTERES

Investing (Calendario Económico Mundial)

www.es.investing.com/economic-calendar

Bloomberg (Información Internacional)

www.bloomberg.com

Reuters (Información Internacional)

www.es.reuters.com/news

CNBC (Información Internacional)

www.cnbc.com

Marketwatch (Información Internacional)

www.marketwatch.com

Yahoo Finance (Información Internacional)

www.finance.yahoo.com

Fuente Informativa Mundial

SITIOS DE INTERES

Fuente Informativa Local

COMO INTERPRETAR UNA NOTICIA

Dato Oficial Dato Anterior Esperado

Fuente: www.es.investing.com/economic-calendar

¡COMPRAR EN EL RUMOR Y VENDER EN LA NOTICIA!

MESA DE DINERO EN ACCIÓN

Fundamental: JP Morgan mejora ponderación de Colombia para su índice global de deuda pública, expectativa de entrada de flujos alrededor de los US 9.000 millones.

Fuente: Bloomberg

Activo: TES TF Julios del 24.

MESA DE DINERO EN ACCIÓN

Activo: DÓLAR USD/COP.

Fuente: Bloomberg

Fundamental: JP Morgan mejora ponderación de Colombia para sus índices de deuda pública, expectativa de entrada de flujos alrededor de los US 9.000 millones.

MESA DE DINERO EN ACCIÓN

Activo: Índice de la bolsa de Italia.

Fundamental: Italia volvió a entrar en recesión el dato oficial del PIB para el 2T2014 se ubicó en -0,2% esperado 0,2% y el trimestre anterior fue de -0,1%.

MESA DE DINERO EN ACCIÓN

Activo: Acción Banco Espirito Santo.

Fundamental: Moody´s rebajó en tres notas la calificación de este banco por una posible insolvencia en donde espera cambiar su deuda por acciones lo cual pone en juicio su situación financiera.

MESA DE DINERO EN ACCIÓN

Activo: DÓLAR USD/COP.

Fundamental: PIB de EEUU para el 2t2014 4% esperado 3% anterior -2.1%

MESA DE DINERO EN ACCIÓN

Activo: Acción de Twitter.

Fundamental: Publicación resultados financieros para el 2t2014. Utilidad Neta por arriba de lo esperado.

MESA DE DINERO EN ACCIÓN

Activo: Acción de Amazón.

Fundamental: Publicación resultados financieros para el 2t2014. Utilidad Neta por debajo de las expectativas.

MESA DE DINERO EN ACCIÓN

Activo: Acción Tekmira.

Fundamental2: Muerte de religioso a causa del ebola.

Fundamental1 : Tekmira crea droga experimental contra el ebola.

MESA DE DINERO EN ACCIÓN

Activo: Acción Isagen.

Fundamental2 : Ministerio de Hacienda prorroga venta de Isagen un año mas.

Fundamental1 : Reelegido Presidente Juan Manuel Santos.

MOTIVACIONES EQUIVOCADAS DEL MERCADO BURSATIL

Jlopez@asesorias.com.co

321-4271351 Jose David López

@jose_dlopez @aei_scb

Gracias

DISCLAIMER Este material ha sido preparado y/o publicado por Asesorías e Inversiones S.A. para uso informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Asesorías e Inversiones S.A. no certifica que los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisores y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos y no deben considerarse como tal.

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