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8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
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DATOS GENERALES
VARIABLENivel De Producción
Volumen De Ventas (Unidades)Precio De Venta Por UnidadFase De Inversión (Años)
INVERSIÓN INICIAL EN GASTOS PREOPERATIVOS E INVERSIONES FIJ
VARIABLEGastos De Capital Previos A La Producción n l Primer Año
Gastos De Capital Previos A La Producción n l !e"undo Año#errenos (Primer Año De Inversión)di$icios (Primer Año De Inversión)di$icios (!e"undo Año De Inversión)%a&uinaria ' &uipos (!e"undo Año)Veculos (!e"undo Año)%ue*les ' nseres (!e"undo Año)
OTROS GASTOS Y COSTOS
VARIABLE%ateriales Insumos Por Unidad Producida%ano De +*ra Por Unidad ProducidaGastos Generales De Fa*ricación Por Unidad ProducidaGastos Generales De Administración (Anuales)Gastos Generales De Ventas (Anuales)Gastos Generales De Distri*ución (Anuales)
FUENTES DE FINANCIACIÓN
VARIABLESPr,stamo -ancario (%a&uinaria ' &uipos)Pa"o . cuotas anuales i"ualesIntereses !o*re l Pr,stamo (/ Anual !o*re !aldo)
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011/
.1111 2 03451
4
S
2 034113111
2 61131112 6311131112 01311131112 6311131112 5311131112 5311131112 431113111
2712011241
2053111311127311131112531113111
253111311127113111
86/
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OTROS DATOS
VARIABLEImpuestos !o*re La Utilidad -ruta 81/
#iempo De +peración (Años) 6Nivel De Producción (Año 0) 61/Nivel De Producción (Año 4) 71/Nivel De Producción (Año 8 ' Posteriores) 011/
DEPRECIACIONES (AÑOS)
VARIABLE
di$icios 41%a&uinaria ' &uipo 01%ue*les ' nseres 01Veculos .
NECESIDADES DE ACTIVOS Y PASIVOS (DÍAS)
ACTIVOS CORRIENTES$ectivo n Ca9a 0.Cuentas Por Co*rar 81Inventario De %ateriales Insumos 81Inventario De Productos n Proceso :Inventario De Productos #erminados 0.
PA!IV+ C+;;IN#Cuentas Por Pa"ar (%ateriales Insumos) 5.
DATOS ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
variab!Costos Varia*les 2 411Depreciación 2 434113111Costos Fi9os 2 4:38653111Costo Fi9o %enos Depreciación 2 4
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INGRESO POR C(%illon
Fase Inversión
Año 0 4 8
Nivel de producción 1/ 1/ 61/
1 1 81
2 = 2 = 2 03451
2 = 2 = 2 841
Unidades vendidas(miles)
Precio de venta(unidades monetarias)
In"resos por ventas(millones)
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NCEPTO DE VENTASs del año 0)
+peracional
5 . 6 < 7
71/ 011/ 011/ 011/ 011/
51 .1 .1 .1 .1
2 03451 2 03451 2 03451 2 03451 0451
2 5:>61 2 64>11 2 64>11 2 64>11 2 64>11
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DEPRECIACIÓN DE I(%illones d
Fase Inversión
Año 0 4 8 5
Nivel de producción 1/ 1/ 61/ 71/
ACTIVO FIJO
di$icios 2 = 2 = 2 1>71 2 1>71
%a&uinaria ? e&uipos 2 = 2 = 2 1>51 2 1>51
Veculos 2 = 2 = 2 1>71 2 1>71
%ue*les ? enseres 2 = 2 = 2 1>41 2 1>41
TOTAL 2 = 2 = 2 4>41 2 4>41
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VERSIONES FIJAS l año 0)
+peracional
. 6 < 7
011/ 011/ 011/ 011/
2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 00>41
2 1>51 2 1>51 2 1>51 2 1>51 2 0>61
2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 8>41
2 1>41 2 1>41 2 1>41 2 1>41 2 1>71
2 4>41 2 4>41 2 4>41 2 4>41 2 06>71
Valor enli*ros enel año
7
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A"ORTI#ACIÓN(%illones d
Fase Inversión
Año 0 4 8
Nivel de producción 1/ 1/ 61/
Amorti@ación de di$eridos 2 = 2 = 2 1>81
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E DIFERIDOS l año 0)
+peracional
5 . 6 < 7
71/ 011/ 011/ 011/ 011/
2 1>81 2 1>81 2 1>81 2 1>81 2 1>81
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COSTOS DE FINANCIACI(%illones d
Fase Inversión
Año 0 4 8
Nivel de producción 1/ 1/ 61/
Costo de $inanciación (intereses) 2 = 2 = 2 0>55
Pa"o de pr,stamos 2 = 2 = 2 1>71
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N Y PAGO PR$STA"O l año 0)
+peracional
5 . 6 < 7
71/ 011/ 011/ 011/ 011/
2 0>0. 2 1>76 2 1>.7 2 1>4: 2 =
2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 =
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COSTO DE "ATERIA PRI"A DE(%illones de
Fase Inversión
Año 0 4 8
Nivel de producción 1/ 1/ 61/
1 1 81
2 = 2 = 2 71
2 = 2 = 2 4>51
Unidades producidas(miles)
Costo unitario(unidades monetrias)
#otal costo materia prima(millones)
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LAS UNIDADES VENDIDAS l año 0)
+peracional
5 . 6 < 7
71/ 011/ 011/ 011/ 011/
51 .1 .1 .1 .1
2 71 2 71 2 71 2 71 2 71
2 8>41 2 5>11 2 5>11 2 5>11 2 5>11
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COSTO DE LA "ANO DE OBRA(%illones d
Fase Inversión
Año 0 4 8
Nivel de producción 1/ 1/ 61/
1 1 81
2 = 2 = 2 011
2 = 2 = 2 8>11
Unidades producidas
(miles)
Costo unitario(unidades monetrias)
#otal costo mano de o*ra(millones)
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E LAS UNIDADES VENDIDAS l año 0)
+peracional
5 . 6 < 7
71/ 011/ 011/ 011/ 011/
51 .1 .1 .1 .1
2 011 2 011 2 011 2 011 2 011
2 5>11 2 .>11 2 .>11 2 .>11 2 .>11
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GASTOS GENERALES DE FABRICACI(%illones de
Fase Inversión
Año 0 4 8
Nivel de producción 1/ 1/ 61/
1 1 81
2 = 2 = 2 41
2 = 2 = 2 1>61
Unidades producidas
(miles)
Costo unitario(unidades monetrias)
#otal "astos "enerales de$a*ricación (millones)
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N DE LAS UNIDADES VENDIDAS l año 0)
+peracional
5 . 6 < 7
71/ 011/ 011/ 011/ 011/
51 .1 .1 .1 .1
2 41 2 41 2 41 2 41 2 41
2 1>71 2 0>11 2 0>11 2 0>11 2 0>11
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COSTOS DE O(
Fase Inversión
Año 0 4
Nivel de producción 1/ 1/
%ateriales e insumos 2 = 2 =
%ano de o*ra directa 2 = 2 =
Gastos "enerales de $a*ricacción 2 = 2 =
Depreciación 2 = 2 =
(A) C+!#+ D VN#A! 2 = 2 =
Gastos "enerales de administración 2 = 2 =
Gastos "enerales de ventas 2 = 2 =
Gastos "enerales de distri*ución 2 = 2 =
Amorti@ación de di$eridos 2 = 2 =
(-) GA!#+! +P;A#IV+! 2 = 2 =
C+!#+! D +P;ACIN (AB-) 2 = 2 =
C+!#+! D FINANCIACIN (Intereses) 2 = 2 =
2 = 2 =#+#AL C+!#+! D +P;ACIN' D FINANCIACIN
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ERACIÓN Y DE FINANCIACIÓN%illones del año 0)
+peracional
8 5 . 6 <
61/ 71/ 011/ 011/ 011/
2 4>51 2 8>41 2 5>11 2 5>11 2 5>11
2 8>11 2 5>11 2 .>11 2 .>11 2 .>11
2 1>61 2 1>71 2 0>11 2 0>11 2 0>11
2 4>41 2 4>41 2 4>41 2 4>41 2 4>41
2 7>41 2 01>41 2 04>41 2 04>41 2 04>41
2 05>11 2 05>11 2 05>11 2 05>11 2 05>11
2 7>11 2 7>11 2 7>11 2 7>11 2 7>11
2 5>11 2 5>11 2 5>11 2 5>11 2 5>11
2 1>81 2 1>81 2 1>81 2 1>81 2 1>81
2 46>81 2 46>81 2 46>81 2 46>81 2 46>81
2 85>.1 2 86>.1 2 87>.1 2 87>.1 2 87>.1
2 0>55 2 0>0. 2 1>76 2 1>.7 2 1>4:
2 8.>:5 2 86. 2 8:>86 2 8:>17 2 87>
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7
011/
2 5>11
2 .>11
2 0>11
2 4>41
2 04>41
2 05>11
2 7>11
2 5>11
2 1>81
2 46>81
2 87>.1
2 =
2 87>.1
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CAPITAL DE TR
%ano de o*ra directa 0.
Gastos "enerales de $a*ricación 0.
Gastos "enerales de administración 0.
Gastos "enerales de ventas 0.
Gastos "enerales de distri*ución 0.
!aldo de e$ectivo re&uerido en ca9a
Das de
co*ertura
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BAJO % SALDO DE EFECTIVO RE&UERIDO EN CAJA(%illones del año 0)
0 4 8 5
45 2 = 2 = 2 1>04. 2 1>06<
45 2 = 2 = 2 1>14. 2 1>188
45 2 = 2 = 2 1>.78 2 1>.78
45 2 = 2 = 2 1>888 2 1>888
45 2 = 2 = 2 1>06< 2 1>06<
2 = 2 = 2 0>488 2 0>478
Coe$iciente de
renovación
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Años
. 6 < 7
2 1>417 2 1>417 2 1>417 2 1>417
2 1>154 2 1>154 2 1>154 2 1>154
2 1>.78 2 1>.78 2 1>.78 2 1>.78
2 1>888 2 1>888 2 1>888 2 1>888
2 1>06< 2 1>06< 2 1>06< 2 1>06<
2 0>888 2 0>888 2 0>888 2 0>888
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Activo Correinte
4> Cuentas por co*rar 81
8> istencias o inventarios
%ateriales e insumos 81
Productos en proceso :
Productos terminados 0.
#otal activo corriente
incremento del activo corriente
Pasivo corriente
0> Cuentas por pa"ar
%ateriales e insumos 5.
#otal pasivo corriente
Incremento pasivo correinte
Das de
co*ertura
0> !aldo de e$ectivore&uerido en ca9a
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Incremento del capital de tra*a9o
CAPI#AL D #;A-A+(Activo corriente menos pasivo correinte)
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CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO(%illones del año 0)
0 4 8 5
2 = 2 = 2 0>48 2 0>47
04 2 = 2 = 2 4>77 2 8>15
04 2 = 2 = 2 1>41 2 1>4<
51 2 = 2 = 2 1>40 2 1>46
45 2 = 2 = 2 1>:8 2 0>10
2 = 2 = 2 .>55 2 .>76
2 = 2 = 2 .>55 2 1>54
7 2 = 2 = 2 1>81 2 1>51
2 = 2 = 2 1>81 2 1>51
2 = 2 = 2 1>81 2 1>01
Coe$iciente de
renovación
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2 = 2 = 2 .>087 2 .>5..
2 = 2 = 2 .>087 2 1>80
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Años
. 6 < 7
2 0>88 2 0>88 2 0>88 2 0>88
2 8>40 2 8>40 2 8>40 2 8>40
2 1>88 2 1>88 2 1>88 2 1>88
2 1>80 2 1>80 2 1>80 2 1>80
2 0>1: 2 0>1: 2 0>1: 2 0>1:
2 6>4< 2 6>4< 2 6>4< 2 6>4<
2 1>54 2 = 2 = 2 =
2 1>.1 2 1>.1 2 1>.1 2 1>.1
2 1>.1 2 1>.1 2 1>.1 2 1>.1
2 1>01 2 = 2 = 2 =
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2 .>
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INVE
Fase Inversión
Año 0 4
Nivel de producción 1/ 1/
#errenos 2 6>111 2 =
di$icios 2 01>111 2 6>111
%a&uinaria ? e&uipos 2 = 2 5>111
Veculos 2 = 2 5>111
%ue*les ? enseres 2 = 2 4>111
#otal inversiones $i9as 2 06>111 2 06>111
4> Gastos preoperativos 2 0>411 2 1>611
2 = 2 =
#+#AL INV;!I+N! 2 0411 2 06>611
0> Inversiones $i9as(iniciales ? reposiciones)
8> Incremento delcapital de tra*a9o
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SIONES EN EL PROYECTO(%illones del año 0)
+peracional
8 5 . 6 <
61/ 71/ 011/ 011/ 011/
2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 .>087 2 1>80< 2 1>80< 2 = 2 =
2 .>087 2 1>80< 2 1>80< 2 = 2 =
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7
011/
2 =
2 =
2 =
2 5>111
2 =
2 5>111
2 =
2 =
2 5>111
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ESTADO DE P$RDIDA
Fase Inversión
Año 0 4
Nivel de producción 1/ 1/
In"resos por concepto de ventas 2 = 2 =
%Es otros in"resos 2 =
2 = 2 =
%enos otros e"resos 2 =
Utilidad antes de impuestos 2 = 2 =
%enos impuestos (81/) 2 = 2 =
Utilidad neta 2 = 2 =
%enos dividendos 2 =
Utilidades no repartidas 2 = 2 =
2 = 2 =
%enos costos de operación? de $inanciación
Utilidades no repartidasaculadas (reservas)
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Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS (Si'ii*a+,)(%illones del año 0)
+peracional
8 5 . 6 <
61/ 71/ 011/ 011/ 011/
2 8411 2 5:>611 2 64>111 2 64>111 2 64>111
2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 8.>:51 2 86.4 2 8:>865 2 8:>1461 2 00>:57 2 44>686 2 44>:45 2 48>404
2 1>8.75 2 6>7:65
2 1>774 2 7>865 2 0.>75. 2 06>15< 2 06>457
2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 1>774 2 7>865 2 0.>75. 2 06>15< 2 06>457
2 1>774 2 :>456 2 4.>1:0 2 50>087 2 .876
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7
011/
2 64>111
2 =
2 87>.11
2 =
2 48>.11
2 1.1
2 06>5.1
2 =
2 06>5.1
2 786
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ESTADO DE P$R
Fase Inversión
Año 0
Nivel de producción 1/
In"resos por concepto de ventas 2 =
%enos costo de ventas 2 =
Utilidad *ruta en ventas 2 =
%enos "astos operativos 2 =
Utilidad operativa 2 =
%Es otros in"resos 2 =
%enos otros e"resos 2 =
%enos costos de $inanciación (intereses) 2 =
Utilidad antes de impuestos 2 =
%enos impuestos (81/) 2 =
Utilidad neta 2 =
%enos dividendos 2 =
Utilidades no repartidas 2 =
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2 =Utilidades no repartidasaculadas (reservas)
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46/95
IDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS (Ba-*ari,)(%illones del año 0)
+peracional
4 8 5 . 6
1/ 61/ 71/ 011/ 011/
2 = 2 8411 2 5:>611 2 64>111 2 64>111
2 = 2 7>411 2 01>411 2 04>411 2 04>411
2 = 2 4:>111 2 8:>511 2 5:>711 2 5:>711
2 = 2 46>811 2 46>811 2 46>811 2 46>811
2 = 2 4>011 2 48>.11 2 48>.11
2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 0>551 2 0>0.4 2 1>765 2 1>.461 2 00>:57 2 44>686 2 44>:45
2 = 2 1>8.75 2 6>7774 2 7>865 2 0.>75. 2 06>15<
2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 1>774 2 7>865 2 0.>75. 2 06>15
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
47/95
2 = 2 1>774 2 :>456 2 4.>1:0 2 50>087
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
48/95
< 7
011/ 011/
2 64>111 2 64>111
2 04>411 2 04>411
2 5:>711 2 5:>711
2 46>811 2 46>811
2 48>.11 2 48>.11
2 = 2 =
2 = 2 =
2 1>477 2 =
2 48>404 2 48>.11
2 6>:65 2 1.1
2 06>457 2 06>5.1
2 = 2 =
2 06>457 2 06>5.1
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
49/95
2 .876 2 786
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
50/95
Fase Inversión
Año 0 4
Nivel de producción 1/ 1/
2 06>111 2 06>111
Gastos Preoperativos 2 0>411 2 1>611
2 = 2 =
#+#AL 2 0411 2 06>611
Inversiones $i9as(iniciales ? reposición)
Incremento del activo(corriente)
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
51/95
CTIVOS TOTALES(%illones del año 0)
+peracional
8 5 . 6 < 7
61/ 71/ 011/ 011/ 011/ 011/
2 = 2 = 2 = 2 = 2 = 2 5>111
2 = 2 = 2 = 2 = 2 = 2 =
2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 = 2 = 2 =
2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 = 2 = 2 5>111
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
52/95
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
53/95
RECU(%
Fase Inversión
Año 0 4
Nivel de producción 1/ 1/
2 0411 2 04>611
Cr,dito de los a*astecedores 2 = 2 =
Pr,stamos *ancarios 2 = 2 5>111
;endimientos $inancieros 2 = 2 =
Incremento del pasivo corriente 2 = 2 =
+tros recursos 2 = 2 =
#+#AL 2 0411 2 06>611
Aportes de capital ocapital social
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
54/95
SOS FINANCIEROSillones del año 0)
+peracional
8 5 . 6 <
61/ 71/ 011/ 011/ 011/
2 .>087 2 1>80< 2 1>80< 2 = 2 =
2 = 2 = 2 =
2 = 2 = 2 = 2 =
2 = 2 = 2 =
2 1>811 2 1>011 2 1>011 2 = 2 =
2 = 2 = 2 =
2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 = 2 =
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
55/95
7
011/
2 =
2 =
2 =
2 =
2 =
2 =
2 =
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
56/95
Fase Inversi
Año 0
Nivel de producción 1/
N#;ADA! D FC#IV+
0> ;ecursos $inancieros 2 0411
4> Utilidad operativa 2 =
8> Depreciación 2 =
5> Amorti@ación de di$eridos 2 =
.> Valor remanente en el ltimo año
#+#AL N#;ADA! D FC#IV+ 2 0411
!ALIDA! D FC#IV+
0> Incremento de los activos totales 2 0411
8> Costos de $inanciación (intereses) 2 =
5> Pa"o de pr,stamos 2 =
.> Impuestos 2 =
6> Dividendos 2 =
#+#AL !ALIDA! D FC#IV+ 2 0411
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
57/95
N#;ADA! %N+! !ALIDA! 2 =
!ALD+ ACU%ULAD+ D FC#IV+ 2 =
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
58/95
UADRO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO (Ba-*ari,)(%illones del año 0)
n +peracional
4 8 5 . 6
1/ 61/ 71/ 011/ 011/
2 06>611 2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 =
2 = 2 4>011 2 48>.11 2 48>.11
2 = 2 4>411 2 4>411 2 4>411 2 4>411
2 = 2 1>811 2 1>811 2 1>811 2 1>811
2 06>611 2 01>687 2 06>10< 2 46>50< 2 46>111
2 06>611 2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 =
2 = 2 0>551 2 0>0.4 2 1>765 2 1>.711 2 1>711 2 1>711 2 1>711
2 = 2 1>8.75 2 6>7611 2 7>1.6 2 .>:.8 2 7>74.8
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
59/95
2 = 2 4>.74 2 01>165 2 0.5. 2 0.74 2 04>656 2 81>0:0 2 5:87
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
60/95
< 7
011/ 011/
2 = 2 =
2 48>.11 2 48>.11
2 4>411 2 4>411
2 1>811 2 1>811
2 47>.111 2 46>111 2 47>.111
2 1>477 2 =
2 1>711 2 =
2 6>:65 2 1.1
2 = 2 =
2 7>1.4 2 00>1.1
Valor remanente
en elltimo año
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
61/95
2 0:57 2 05>:.1 2 47>.776 2 71>786 2 01:>517
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
62/95
C
Fase Inversi
Año 0
Nivel de producción 1/
N#;ADA! D FC#IV+
0> ;ecursos $inancieros 2 0411
4> In"resos por concepto de ventas 2 =
8> Valor remanente en el ltimo año
#+#AL N#;ADA! D FC#IV+ 2 0411
!ALIDA! D FC#IV+
0> Incremento de los activos totales 2 0411
2 =
8> Costos de $inanciación (intereses) 2 =
5> Pa"o de pr,stamos 2 =
.> Impuestos 2 =
6> Dividendos 2 =
#+#AL !ALIDA! D FC#IV+ 2 0411
4> Costos de operación3 netos dedepreciación ? de amorti@aciónde di$eridos
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
63/95
N#;ADA! %N+! !ALIDA! 2 =
!ALD+ ACU%ULAD+ D FC#IV+ 2 =
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
64/95
ADRO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO (Si'ii*a+,)(%illones del año 0)
n +peracional
4 8 5 . 6
1/ 61/ 71/ 011/ 011/
2 06>611 2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 =
2 = 2 8411 2 5:>611 2 64>111 2 64>111
2 06>611 2 54>687 2 .1>10< 2 64>50< 2 64>111
2 06>611 2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 =
2 = 2 84>111 2 85>111 2 86>111 2 86>111
2 = 2 0>551 2 0>0.4 2 1>765 2 1>.711 2 1>711 2 1>711 2 1>711
2 = 2 1>8.75 2 6>7611 2 51>1.6 2 8:>:.8 2 55>74.8
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
65/95
2 = 2 4>.74 2 01>165 2 0.5. 2 0.74 2 04>656 2 81>0:0 2 5:87
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
66/95
< 7
011/ 011/
2 = 2 =
2 64>111 2 64>111
2 47>.111 2 64>111 2 47>.111
2 86>111 2 86>111
2 1>477 2 =
2 1>711 2 =
2 6>:65 2 1.1
2 = 2 =
2 55>1.4 2 51.1
Valor remanente
en elltimo año
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
67/95
2 0:57 2 05>:.1 2 47>.776 2 71>786 2 01:>517
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
68/95
Fase Inversi
Año 0
Nivel de producción 1/
AC#IV+!
Activos Corrientes
0> $ectivo 2 =
4> Cuentas por co*rar 2 =
8> Inventario de materias primas 2 =
5> Inventario de productos en proceso 2 =
.> Inventario de productos terminados 2 =
Total activos corrientes 2 =
Activos Fi9os
No despreciables
6> #errenos 2 6>111
Despreciables
di$icios 2 01>111
7> %a&uinaria ? e&uipos 2 =
:> Veiculos 2 =
01> %ue*les ? enseres 2 =
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
69/95
Total activos fijos 2 06>111
Activos Di$eridos
00> Gastos preoperativos 2 0>411
Total activos diferidos 2 0>411
#+#AL AC#IV+! 2 0411
PA!IV+ ' PA#;I%+NI+
Pasivo
04> Pasivos corrientes 2 =
08> Pr,stamos a corto3 med> ? lar> Pla@o 2 =
#otal pasivo 2 =
Patrimonio
05> Capital social 2 0411
0.> ;eservas 2 =
#otal patrimonio 2 0411
#+#AL PA!IV+ ' PA#;I%+NI+ 2 0411
AC#IV+! %N+! PA!IV+ ' PA#> 2 =
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
70/95
BALANCE PROYECTADO(%illones del año 0)
n +peracional
4 8 5 . 6
1/ 61/ 71/ 011/ 011/
2 = 2 8>70. 2 08>:4: 2 80>.45 2 5:>47154 2 8>417 2 8>417
2 = 2 1>411 2 1>46< 2 1>888 2 1>888
2 = 2 1>41. 2 1>4.. 2 1>81. 2 1>81.
2 = 2 1>:4. 2 0>117 2 0>1:4 2 0>1:4
2 = 2 7>141 2 07>.10 2 86>564 2 .5>41:
2 6>111 2 6>111 2 6>111 2 6>111 2 6>111
2 06>111 2 0.>411 2 05>511 2 08>611 2 04>711
2 5>111 2 8>611 2 8>411 2 4>711 2 4>511
2 5>111 2 8>411 2 4>511 2 0>611 2 1>711
2 4>111 2 0>711 2 0>611 2 0>511 2 0>411
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
71/95
2 84>111 2 4:>711 2 4611 2 4.>511 2 48>411
2 0>711 2 0>.11 2 0>411 2 1>:11 2 1>611
2 0>711 2 0>.11 2 0>411 2 1>:11 2 1>611
2 88>711 2 8:>841 2 5810 2 64>811 2 1>511 2 1>.11 2 1>.11
2 5>111 2 8>411 2 4>511 2 0>611 2 1>711
2 5>111 2 8>.11 2 4>711 2 4>011 2 0>811
2 4:>711 2 85>:87 2 8.>4.. 2 8.>..774 2 :>456 2 4.>1:0 2 50>087
2 4:>711 2 8.>741 2 55>.10 2 61>664 2 711 2 8:>841 2 5810 2 64>
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
72/95
< 7
011/ 011/
2 640: 2 74>06:
2 8>417 2 8>417
2 1>888 2 1>888
2 1>81. 2 1>81.
2 0>1:4 2 0>1:4
2 0.7 2 7017
2 6>111 2 6>111
2 04>111 2 00>411
2 4>111 2 0>611
2 = 2 8>411
2 0>111 2 1>711
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
73/95
2 40>111 2 44>711
2 1>811 2 =
2 1>811 2 =
2 :8>5.7 2 01:>:17
2 1>.11 2 1>.11
2 = 2 =
2 1>.11 2 1>.11
2 8.>..:.7 2 01:>517
2 :8>5.7 2 01:>:17
2 = 2 =
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
74/95
a> IN
*> IN
c> IN
d> IN
e> IN
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
75/95
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
76/95
IN
Fase
Año
DICAD+;! D LIHUID0> ;a@ón corriente o circulante (No> de veces)4> Prue*a Ecida o ra@ón Ecida (No> de veces)8> ;espaldo de activos $i9os (No> de veces)5> Capital de tra*a9o neto (unidades monetarias)
DICAD+;! D AP;+VCJA%IN#+ D ;CU;!+!0> ;otación de inventario de materia prima (No> de veces)4> Disponi*ilidad de inventario de materia prima (das)8> ;otación de inventario productos terminados (No> de veces)5> Disponi*ilidad de inventario de productos terminados (No> veces).> ;otación de cartera (No> de veces)6> Perodo promedio de co*ros (das) ;otación de activo corriente o circulante (No> de veces)7> ;otación de cuentas por pa"ar (No> de veces)
:> Perodo promedio de cuentas por pa"ar (das)01> ;otación del activo $i9o (No> de veces)00> ;otación del activo total (No> de veces)
ICAD+;! D !#;UC#U;A + NDUDA%IN#+0> Indice de endeudamiento total (/)4> Indice de endeudamiento a corto pla@o (/)8> Indice de endeudamiento a lar"o pla@o (/)5> Indice de co*ertura de intereses (No> de veces).> Indice de participación patrimonial (/)6> ;a@ón deuda a lar"o pla@o a capital
DICAD+;! D C+!#+!0> Indice de costos de ventas (/)4> Indice de "astos operativos (/)8> Indice de costos $inancieros (/)
DICAD+;! D ;N#A-ILIDAD0> Indice de rendimiento *ruto en ventas (/)
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
77/95
4> Indice de rendimiento operativo en ventas (/)8> Indice de rendimiento neto en ventas (/)5> Indice de rendimiento patrimonial (/).> Indice de rendimiento de la inversión (/)
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
78/95
ICADORES PARA LOS ANÁLISIS FINANCIEROS(%illones del año 0)
Inversión +pera
0 4 8 5 .
1>111 1>111 46>4.4 :4.1>111 1>111 44>810 54>54< 6:>56.1>111 7>111 :>808 00>.11 0.>7111 1>111 010 8.>:64
1>111 1>111 .>505 6>4:861>111 1>111 66>.11 .8:111>111 1>111 7>76. 01>006 00>0111 1>111 51>601 8.>.77 84>4081>111 1>111 04>:8: 06>81< 0:>84.1>111 1>111 4748 44>164:1>111 1>111 1>406 1>8.771>111 1>111 7>111 7>111 7>111
1>111 1>111 5.>111 5.>111 5.>1111>111 1>111 0>457 0>5501>111 1>111 1>:56 0>15: 1>:77
1>111 00>785 7>087 .>1.5:1>111 1>111 1>756 1>111 77>066 :0>1:: :5>171 :6>6.5
1>111 1>111 44>158 41>.6. 0:>6111 1>111 6:: .8>145 54>50:1>111 1>111 8>7848 0>8:5
1>111 1>111 848
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
79/95
1>111 1>111 4.7 46>500 8:181>111 1>111 4>8764 4.>..<1>111 1>111 4>564 07>0411>111 1>111 4>458 0674 4.>456
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
80/95
cional
6 < 7
017>50: 055>80. 040.015>:.: 051>7.. 0111 1>111 1>111.8>617
6>:86 6>:86 6>:86.0>:11 .0>:11 .0>:1100>000408 84>408 84>4080:>84. 0:>84. 0:>84.07>64: 07>64: 07>64:1>7065 0>51.7>111 7>111 7>111
5.>111 5.>111 5.>1114>6:.4 4>668 1>.65
0>146 1>111 1>1111>650 1>.8. 1>5..
:7>885 ::>56. ::>.5.
0:>66650: 54>50: 54>50:1>:4: 1>56. 1>111
71>848 71>848 71>848
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
81/95
8:18 8:18 8:184.>774 46>41< 46>.8441>:0: 0518641>.:6
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
82/95
PUNTO DE E&UILIB
Fase Inversión
Año 0 4 8 5
Nivel de producción 61/ 71/
presado en unidades 1 1 476:7 8.>8.5
1 1 ..
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
83/95
IO
+peracional
. 6 < 7
011/ 011/ 011/ 011/
4748. 4845 88>:70
.6>5:06 ..>864 .5>717
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
84/95
Punto de e&uili*rio epresad
041/ 0577 44:4.00./ 0546 48:.4 85>0.6001/ 0865 4.44< 85>50101./ 0814 4665< 85>6:5011/ 0451 4748. 8.>100:./ 0086::1/ 0006 841.< 8.>
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
85/95
o en
5.>.:75:15.1>5.5.8>4:5.6>51.165>00567>:04
01:.6040>75508:>781
Porcenta9eutili@acióncapacidad
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
86/95
Punto de e&uili*rio ep
8.1/ 416411/ 511 85:.7 58>857071/ 861 8886: 50>8.500001/ 441 476:7011/ 411 4748. 8.>100:1/ 071 4
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
87/95
esado en
017>:0666>78664>50:47
.7>88:1
Porcenta9eutili@acióncapacidad
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
88/95
Punto de
811/ 705:4111 715
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
89/95
e&uili*rio epresado en
::>:5778>.:8 085>74768:: 017>187.0>416 74>.:15:6< 57: 66>:0787>4.1 60>6:5
8.>100 .6>5.85 56>1444.>4:. 51>1.6 8.>.70< 81>8.1
In"resos(millones)
Porcenta9eutili@acióncapacidad
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
90/95
VC+F
811/ .1111 715:574:./ .1111 8864:1/ .1111 1:60:1/ .1111 .057507./ .1111 .1586 011>74610546061/ .1111 58:1< 77050../ .1111 54610 7.>4140.1/ .1111 504:. 74>.:105./ .1111 8::7: :
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
91/95
001/ .1111 8175< 60>6:501./ .1111 4:.50 .:>174011/ .1111 4748. .6>57.7:1/ .1111 4.648 .0>4567./ .1111 4580< 57>685
71/ .1111 48100 56>14416701/ .1111 55.6./ .1111 8544 6>7551/ .1111 4006 5>484
1/ 41/ 51/ 61/ 71/ 0111
01111
41111
81111
Variación en los co
Variación en el pre
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
92/95
VC+V
5.774 :0>:74 765<5874< 76.5 771758078 76>866 7:005 :05750:5: 78>7:7 :847508.7 74>
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
93/95
470:6 04.577
4577. 5:>
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
94/95
VPV
06>67606>:7504:506060:.107>4:607>6.60:>1840:>544
0:>74741>4.441>6:540>0.640>65144>05644>648448>70645>581
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Porcenta9eutili@acióncapacidad
8/19/2019 Caso de Estudio resuelto
95/95
.1>5.5
.8>4:5
.6>51.165>00567>:04
01:.6040>75508:>781065>1560:7>5164.1>:554.88>7:40448>.11
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