INTEGRANTESAdriano Vera, DavidCasallo Durand, José OmarCastillo Palacios CelestePacheco Domínguez, Raúl

EJEMPLO DE FORWARDOperaciones Financieras

ForwardsEs un contrato entre dos partes, mediante el cual se pacta la compra o venta de una moneda a futuro, fijando el día de acuerdo el tipo de cambio futuro, monto y forma de entrega.

Tipos de Forwards:• Con entrega ( Full Delivery) – hay intercambio de flujos al vencimiento.

• Sin entrega ( Non Delivery Forward NDF) – hay compensación de flujos al vencimiento.

EJEMPLO FORWARD SANTANDER

El importador acuerda con el Banco Santander (hoy 29 de setiembre de 2014) un valor de TC de $2.85 por un monto de $1.000.000.

Un importador, el cual necesita comprar Dólares para el 22 de febrero del 2015, quien tiene destinado la compra de cierta cantidad de botellas de vino para la campaña de San Valentín, y no desea especular con el Tipo de Cambio para esa fecha, por tal motivo decide contratar un Forward TC.

RESOLUCIÓN

Total: $2,850,000

Valor TCO > Valor TC Fijado

(Banco Santander compensa al cliente)

Valor TCO = Valor TC Fijado

(No hay compensación ni a favor ni en contra)

Valor TCO < Valor TC Fijado

(Cliente compensa al Banco Santander)

ESCENARIOS AL

Vencimiento

Valor TCO > Valor TC Fijado

(Banco Santander compensa al cliente) Valor TCO =

$3.00Total Monto TCO: $3,000,000

Valor Fijo = $2.85

Total Monto Fijo: $2,850,000El banco repone $150,000

Valor TCO < Valor TC Fijado

(Cliente compensa al Banco Santander)Valor Fijo =

$2.85Valor TCO = $2.65

Total Monto TCO: $2,650,000

Total Monto Fijo: $2,850,000

El cliente repone $150,000

Valor TCO = Valor TC Fijado

(No hay compensación ni a favor ni en contra)