Post on 03-Feb-2016
description
4. INDICADORES FINANCIEROS
Los indicadores financieros son utilizados principalmente para mostrar las
relaciones que existen entre las diferentes cuentas de los estados
financieros; y sirven para analizar su liquidez, solvencia, rentabilidad y
eficiencia operativa de una empresa. Es una manera simple de evaluar la
condición financiera y su desempeño en un lapso a corto o largo plazo.
Los indicadores además de brindar una información sobre los promedios
financieros de una empresa, nos ayuda a comparar con las compañías
similares son promedios del sector en el cual opera, permitiendo saber
cómo se encuentra la empresa con relación a los competidores.
Los indicadores actuales de una empresa se comparan con sus
promedios pasados y futuros para determinar si la condición financiera de
la empresa está mejorando o se está deteriorando con el tiempo.
Existen varios tipos de indicadores y entre ellos tenemos los siguientes:
4.1. Indicadores de liquidez
Se juzga por la capacidad de saldar las obligaciones a corto plazo que se
adquieren mientras estas se vencen. Es la habilidad de convertir el
efectivo los activos y pasivos corrientes.
Tabla 4.1. Indicadores de liquidez
Indicador Fórmula Interpretación
Razón
Corriente
Activo corrientePasivo corriente
Indica la capacidad de la empresa de cubrir los pasivos a corto plazo esta relación debe ser igual o mayor a 1.3
Prueba
acida
Activo corriente−InventarioPasivo corriente
Revela la capacidad de una empresa para cancelar sus obligaciones corrientes
Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.
4.2. Indicadores de eficiencia
Establecen la relación entre los costos de insumos y los productos de
proceso. Miden el nivel de ejecución del proceso, el rendimiento de los
recursos usados, ligado a la productividad.
Tabla 4.2. Indicadores de eficiencia
Indicador Fórmula Interpretación
Rotación de
inventario
Cost osde mercancías vendidasInventario promedio
Representa las veces que los costos en inventarios se convierten en efectivo o a crédito.
Inventario en
existencia
Inventario promedio x365Cost osde mercancías vendidas
Mide el número de días de inventarios disponible para la venta. (menor días más eficiencia)
Rotación de
activos
Ventas netasActivo total
Mide cuantos pesos genera cada peso invertido en activo total.
Rotación de
proveedores
Compras del periodoProveedores promedio
Muestra cuantas veces se paga a los proveedores. Si es alto indica que hace buen uso del efectivo excedente.
Rentabilidad
sobre ventas
Utilidad netaVentas netas
x100Indica si se pueden contribuir o restar la capacidad para producir.
Rentabilidad
sobre activos
Utilidad bru taActivo total
Mide la rentabilidad de los activos de una empresa
Rentabilidad
sobre
patrimonio
Utilidad netaPatrimonio
Refleja el rendimiento tanto de los aportes como del superávit acumulado.
Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.
4.3. Indicador de desempeño
Mide el cumplimiento de los objetivos y constituye una expresión
cuantitativa y cualitativa de lo que se pretende alcanzar con un objetivo
específico establecido.
Tabla 4.3. Indicadores de desempeño
Indicador Fórmula Interpretación
Índice en
crecimiento en
ventas
Ventas al añocorrienteVentas del añoanterior
x 100Debe ser coherente con el crecimiento de los activos, volumen y precio.
Índice de
desarrollo de
nuevos productos
C .de productosaño corrienteC .de productosaño anterior
−1Revela la capacidad de una empresa para cancelar sus obligaciones corrientes
Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.
4.4. Indicador de endeudamiento
Mide en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del
financiamiento de la empresa, el riesgo de los dueños y la conveniencia o
inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento de la empresa.
Tabla 4.4. Indicadores de desempeño
Indicador Fórmula Interpretación
EndeudamientoPasivo totalActivo total
Mide cuanto esta financiado por terceros y la garantía a los acreedores.
AutonomíaPasivo totalPatrimonio
Mide el grado de compromiso del patrimonio. Este debe ser menor a 1.5
Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.
4.5. Indicador de diagnóstico financiero
Generan conclusiones y análisis que se determinan en términos más
dinámicos y no estáticos, el comportamiento de una organización en
términos de rentabilidad y efectividad en el uso de sus recursos.
Tabla 4.5. Indicadores de diagnóstico financiero
Indicador Fórmula Interpretación
Estructura
financiera
PasivoActivo
oPatrimonioActivo
Mide cuantos activos son financiados por tercero o capital propio. Este debe ser igual o mayor al 0.4
Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.
5. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Las notas a los Estados Financieros representan aclaraciones o
explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no que se
presentan en el movimiento de las cuentas, las mismas que deben leerse
conjuntamente a los Estados Financieros para una correcta interpretación.
Esto no implica que estas notas explicativas sean un estado financiero, ya
que según la normatividad vigente no lo son, más bien forman parte
integral de ellos como parte del análisis, siendo obligatoria su
presentación. Por otro lado estas notas representan revelaciones
aplicables a saldos de transacciones u otros eventos significativos, que
deben observarse para preparar y presentar los estados financieros
cuando correspondan.
Deben incluir descripciones narrativas o análisis más detallados de los
montos presentados en el balance general, estado de resultados, estado
de flujo de efectivo, estado de cambios en el patrimonio, así como
información adicional, tales como pasivos contingentes y compromisos.
Tenemos los tipos siguientes:
Nota inicial de identificación
Declaración sobre el cumplimiento de las NIC
Notas sobre las políticas contables importantes
Notas de carácter específico
Notas de carácter financiero o no financiero
CONCLUSIONES
Los indicadores financieros nos permiten saber si la empresa luego de un
lapso a corto o largo plazo puede mantenerse por sí solo determinando
así si es solvente o si se encuentra en un endeudamiento de la misma.
Las notas a los estados financieros nos sirven para poder dar información,
que usualmente en los informes no se coloca por falta de espacio o para
hacer un paréntesis durante el entrega de cuentas de la empresa.
BIBLIOGRAFÍA
Alcántara, M. (2013). “Estados Financieros”. España. Disponible en:
http://www.uaeh.edu.mx/docencia/P_Presentaciones/Sahagun/Contaduria
/Finanzas/indicadores.pdf
Fundación IASC. (2009). “Notas a los estados financieros”. Londres.
Disponible en: www.ifrs.org/Documents/8_NotasalosEstadosFinancieros.pdf
Instituto Nacional de Contadores Públicos. (2012). “Principales
indicadores financiero y de gestión”. Colombia, Bogotá. Disponible en:
http://incp.org.co/Site/2012/agenda/7-if.pdf
Román, J. (2008). “Notas a los estados financieros”. Disponible en:
http://www.empresayeconomia.es/general/notas-a-los-estados-
financieros.html
CUESTIONARIO
1. ¿Qué es un indicador financiero?
Es una relación que se utiliza para determinar la solvencia, endeudamiento y estructura financiera de una empresa y saber si tendrá futuro la misma.
2. Indique los principales indicadores financieros e indique su fórmula.
Son tres:
Solvencia = Activo corriente / Pasivo corriente
Estructura financiera = Patrimonio / Activo total
Endeudamiento = Pasivo total / Patrimonio
3. ¿Para qué sirven las notas a los estados financieros?
Naturalmente se presentan como información adicional sobre algo que no
se puede colocar dentro de la presentación de cuentas.