Post on 16-Apr-2020
Investigaciones Económicas
María Alejandra Vélez Colorado
Analista Renta Variable
mvelez@asesoresenvalores.com
(+574) 3105700 Ext. 4261
David Villán Solano
Analista Renta Variable
wvillan@asesoresenvalores.com
(+574) 3105700 Ext. 4262
Oscar Delgado Torres
Analista Económico Junior
pasmed@asesoresenvalores.com
(+574) 3105700 Ext. 4259
Paula García Rojas
Analista Económico Junior
pestudios@asesoresenvalores.com
(+571) 3122888 Ext. 1129
Daniel Sanchez Ramirez
Analista Económico Junior
pasecomed@asesoresenvalores.com
(+574) 3105700 Ext. 4111
Esteban Eduardo Ceballos Gómez
eceballos@penmarcglobal.com
PENMARC GLOBAL Corp.
(+574) 3120902
Informe Diario de Apertura Diciembre 30
Destacados
Internacional
Publicación del dato de oferta de dinero M3 de la Eurozona (3,1%), donde el mercado
esperaba 2,6%.
Publicación del dato de inflación en España (-1,1%), donde el mercado esperaba una
variación de -0,7% para diciembre, frente al 1,9% registrado en noviembre.
Dato del Índice de Confianza del Consumidor en Estados unidos a publicarse el día de
hoy (10am). Donde el mercado espera 93.3 frente al 88.7 registrado el mes anterior.
Publicación del PMI Manufacturero de China a las 8:45pm, donde el mercado
espera un dato en los 49.5, en línea con lo registrado el mes anterior.
Corporativo
La Autoridad Nacional de Licencias Ambientales, Anla, otorgó la licencia ambiental
solicitada por Ecopetrol el 25 de Noviembre de 2013 para el proyecto denominado el
“Área de Perforación Exploratoria Zocay Bloque CPO 9”, localizado en jurisdicción de
los municipios de Acacías, Castilla La Nueva y San Carlos de Guaroa en el Meta.
Grupo Éxito anunció que comprará bonos por $234.257 millones que serán emitidos
este lunes por Polca Holding.
Relevancia Alta
Relevancia Media
Relevancia Baja
Informe de Apertura
Renta Variable
Comportamiento COLCAP
El índice cerró el lunes en 1.507,53 puntos con una desvalorización de
0,64% respecto a la jornada del viernes y un volumen de $54,2 mil
millones de pesos. La acción más transada fue Grupo Éxito con $11,8 mil
millones, la acción que más se valorizó fue la Grupo Nutresa con 2,91%,
mientras que la acción más desvalorizada fue Preferencial Grupo Argos con
4,76%. El cierre bajista fue liderado por las acciones del Sector
Construcción.
Destacados Corporativos
Ecopetrol
La Autoridad Nacional de Licencias Ambientales, Anla, otorgó la licencia
ambiental solicitada por Ecopetrol el 25 de Noviembre de 2013 para el
proyecto denominado el “Área de Perforación Exploratoria Zocay Bloque CPO
9”, localizado en jurisdicción de los municipios de Acacías, Castilla La Nueva
y San Carlos de Guaroa en el Meta.
La petrolera puede, además, adecuar y mantener vías de acceso existentes
en un total de 565,829 kilómetros y construir diez plataformas mutipozo tipo
clúster con un área de cinco hectáreas.
A partir del permiso otorgado, Ecopetrol podrá perforar hasta cinco pozos
exploratorios al interior de cada una de las diez locaciones multipozo, para
un total de 50 pozos, con sistemas de rotación y a una profundidad
aproximada de diez mil pies, utilizando lodos base agua y/o base aceite.
Grupo Éxito
Grupo Éxito anunció que comprará bonos por $234.257 millones que serán
emitidos este lunes por Polca Holding.
El Grupo explicó que firmó con la sociedad Polca Holding, sociedad anónima
regida por las leyes de Bélgica, un acuerdo de suscripción de bonos los
cuales fuerón emitidos por Polca el día 29 de diciembre de 2014.
COLCAP 1.507,53
-0,64%
Concepto Acción Monto/Variación
Más Transada (MM) EXITO $ 11.841.467
Más Valorizada NUTRESA 2,91%
Mas Desvalorizada PFGRUPOARG -4,76%
1.350
1.450
1.550
1.650
1.750
1.850
01/14 02/14 03/14 04/14 05/14 06/14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14 12/14
Comportamiento Índice Colcap
$ 157.948
$ 224.441
$ 110.577
$ 34.417
$ 54.273
$ 183.439
$ 286.083
$ 122.462
$ 42.289
$ 60.341
$ -
$ 50.000
$ 100.000
$ 150.000
$ 200.000
$ 250.000
$ 300.000
$ 350.000
22-12-14 23-12-14 24-12-14 26-12-14 29-12-14
Volumen Mercado vs COLCAP(Millares)
Volumen Colcap Volumen Mercado
AcciónPrecio
C ierre
Precio
ObjetivoPotencial Recomendación
Grupo Argos (Ord)
Ecopetrol
Nutresa
Grupo Éxito
Isagen
Grupo Bancolombia (PF)
Grupo SURA (PF)
Cementos Argos (Ord)
Avianca Holdings
EEB
Acciones Bajo Cobertura
Es de señalar que Polca es filial del Grupo Casino y su actividad
económica es manejar excedentes de tesorería entre las empresas del
Grupo Casino.
El acuerdo estipula que Grupo Éxito comprará 500 bonos a un precio por
unidad de US$200.000 o $468.514.000 para un total de $234.257
millones. Los papeles tienen un interés de 4.5% E.A. y vencimiento el 29 de
enero de 2015.
BVC
El Consejo Directivo de la Bolsa de Valores de Colombia, BVC, adoptó la
modificación de la Circular Única de la Bolsa de Colombia relacionada con
las tarifas de remuneración a la BVC para el 2015.
En esencia las principales tarifas serán aumentadas a partir del primero de
Enero de 2015, como ocurre todos los años, en una proporción igual al
aumento del IPC estimado para el año inmediatamente anterior.
Se cobrará a las sociedades comisionistas de bolsa un cargo fijo mensual
que dependerá del plan tarifario seleccionado. Dicho cargo fijo mensual
dará derecho a la utilización de diez (10) códigos de acceso, más el código
asignado a un segundo usuario administrador, sin cargo adicional.
-5,90%
-4,57%
-3,88%
-3,33%
-3,12%
-2,02%
-1,45%
-1,15%
-0,75%
-0,39%
-0,34%
0,00%
0,00%
0,00%
1,25%
1,46%
1,46%
2,78%
2,82%
4,01%
-8,00% -6,00% -4,00% -2,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00%
CNEC
PFDAVVND
GRUPOARG
ISA
PFBCOLO
CORFICOL
ECOPETL
GRUPOSUR
CLH
PFAVAL
CELSIA
ISAGEN
PFCEMARG
BVC
NUTRESA
PFAVH
EEB
BOGOTA
EXITO
PREC
Rendimiento COLCAP(Semana)
-93,11%
-79,76%
-59,05%
-9,68%
-9,68%
-9,35%
-7,14%
-4,08%
-3,57%
0,00%
2,53%
3,46%
3,93%
3,99%
7,67%
9,24%
11,38%
16,13%
16,69%
19,12%
-100,00% -80,00% -60,00% -40,00% -20,00% 0,00% 20,00% 40,00%
CNEC
PREC
ECOPETL
ISAGEN
ISA
BVC
PFAVH
EXITO
BOGOTA
PFAVAL
PFCEMARG
CELSIA
GRUPOARG
CORFICOL
CLH
NUTRESA
EEB
PFDAVVND
GRUPOSUR
PFBCOLO
Rendimiento COLCAP(YTD)
NemotécnicoNúmero de acciones
en Repos
Acciones en
circulación
Acciones en Repos
Respecto del total %
PFAVAL 131.711.765 5.008.412.857 2,63%
CORFICOLCF 2.161.215 210.633.010 1,03%
CNEC 650.823 86.499.001 0,75%
BCOLOMBIA 3.911.817 961.827.000 0,41%
PREC 1.245.718 324.516.558 0,38%
PFAVH 1.267.692 335.507.917 0,38%
GRUPOSURA 2.103.441 575.372.223 0,37%
CELSIA 2.074.850 719.584.500 0,29%
GRUPOARGOS 2.112.320 788.741.310 0,27%
BOGOTA 735.653 307.471.032 0,24%
Acciones en REPO
Fuente: Reuters; DataiFX; Primera Página; Portafolio
Renta Fija
Calendario Económico Indicadores Relevantes
Prin c ipales
In dicadoresAc tu al Δ% D ía Δ% An u al
Tasa Repo 4,50 0,00 125,00
IBR (ON) 4,351 0,00 122,10
DTF 4,34 0,00 27,00
TES 07/24 7,133 0,00 33,40
COLCAP 1507,53 0,00% -6,15%
S&P 500 2090,57 0,00% 13,55%
Euro Stoxx 3150,05 -1,10% 1,58%
Brent 57,37 -0,88% -48,41%
Oro 1184,43 0,10% -1,01%
Euro 1,2154 0,02% -11,93%
Sondeo Actual Anterior
03:00 SP Retail Sales YoY Nov -- 0,50% 2,10%
03:00 SP CPI EU Harmonised YoY Dec P -0,70% -1,10% -0,50%
03:00 SP CPI YoY Dec P -0,70% -1,10% -0,40%
04:00 IT Business Confidence Dec 96,70 97,50 96,30
04:00 EC M3 Money Supply YoY Nov 2,60% 3,10% 2,50%
04:00 EC M3 3-month average Nov 2,50% 2,70% 2,30%
06:00 IT PPI MoM Nov -- -0,60% -0,60%
10:00 US Consumer Confidence Index Dec 93,90 -- 88,70
11:00 CO National Unemployment Rate Nov -- -- 7,90%
11:00 CO Urban Unemployment Rate Nov 8,60% -- 8,70%
CO Colombia Monetary Policy Minutes
20:45 CH HSBC China Manufacturing PMI Dec F 49,50 -- 49,50
Estados Unidos
Colombia
China
Union EuropeaFecha Dato
Diciembre 30 de 2014
Niveles Monedas
2.000
2.050
2.100
2.150
2.200
2.250
2.300
2.350
2.400
2.450
2.500
27-11-14 04-12-14 11-12-14 18-12-14 25-12-14
COFX INDEX
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
27-11-14 04-12-14 11-12-14 18-12-14 25-12-14
LACI INDEX
84
85
86
87
88
89
90
91
27-11-14 04-12-14 11-12-14 18-12-14 25-12-14
DXY
PIVOTES COFX Index
R3 2.443,67
R2 2.411,07
R1 2.394,83
PIVOTE 2.378,47
S1 2.362,23
S2 2.345,87
S3 2.313,27
PIVOTES DXY Curncy
R3 90,99
R2 90,54
R1 90,29
PIVOTE 90,08
S1 89,84
S2 89,62
S3 89,17
PIVOTES EUR Curncy
R3 1,2285
R2 1,2221
R1 1,2189
PIVOTE 1,2157
S1 1,2125
S2 1,2093
S3 1,2029
PIVOTES LACI Index
R3 83,04
R2 82,40
R1 82,13
PIVOTE 81,76
S1 81,49
S2 81,12
S3 80,48
1,19
1,2
1,21
1,22
1,23
1,24
1,25
1,26
1,27
27-11-14 04-12-14 11-12-14 18-12-14 25-12-14
EURO
Renta Fija Local
Tipo de operación Plazo Cupo ($miles de
millones)
Tasa Efectiva
Mínima %
Tasa Efectiva
Máxima %Hora desde Hora Hasta
Subasta 3 días $ 8.500 4,50 5,50 01:00 p.m. 01:15 p.m.
Ventanilla 3 días Ilimitado 5,50 5,50 04:00 p.m. 04:30 p.m.
Ventanilla 3 días Ilimitado 3,50 3,50 04:00 p.m. 04:30 p.m.
OPERACIONES MONETARIAS
TRANSITORIAS DE EXPANSIÓN Y CONTRACCIÓN
Operaci ones de Expansi ón- Repos Acti vos
Operaci ones de Contracci ón- Deposi tos Remunerados
0
-6
-3
-2
0
0
-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0
TES UVR 2015
TES UVR 2017
TES UVR 2019
TES UVR 2021
TES UVR 2023
TES UVR 2033
Variación Puntos Básicos TES
UVR
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
TES UVR 2015 TES UVR 2017 TES UVR 2019 TES UVR 2021 TES UVR 2023 TES UVR 2033
Curva TES UVR
Hoy Ayer
04
-40
-3-5
1-2
0-2
-6 -4 -2 0 2 4 6
TES Oct 2015
TES Jun 2016
TES Oct 2018
TES Nov 2018
TES Sep 2019
TES Jul 2020
TES May 2022
TES Jul 2024
TES Ago 2026
TES Abr 2028
Variación Puntos Básicos TES TF
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
7,50
8,00
TES Oct
2015
TES Jun
2016
TES Oct
2018
TES Nov
2018
TES Sep
2019
TES Jul
2020
TES May
2022
TES Jul
2024
TES Ago
2026
TES Abr
2028
Curva TES Tasa Fija
Hoy Ayer
Niveles Renta Fija Local e Internacional
1,80
1,90
2,00
2,10
2,20
2,30
2,40
27-11-14 04-12-14 11-12-14 18-12-14 25-12-14
TESOROS A 10 AÑOS
6,40
6,60
6,80
7,00
7,20
7,40
7,60
7,80
8,00
27-11-14 04-12-14 11-12-14 18-12-14 25-12-14
TES TF ABR 2028
6,35
6,55
6,75
6,95
7,15
7,35
7,55
27-11-14 04-12-14 11-12-14 18-12-14 25-12-14
TES TF JUL 2024
5,00
5,20
5,40
5,60
5,80
6,00
6,20
27-11-14 04-12-14 11-12-14 18-12-14 25-12-14
TES TF SEP 2019
R3 2,2397
R2 2,2168
R1 2,2032
PIVOTE 2,1939
S1 2,1803
S2 2,1710
S3 2,1481
USGG10YR Index
R1 7,60
R2 7,60
R3 7,60
S1 7,60
S2 7,60
S3 7,60
TES TF ABR 2028
R1 5,97
R2 5,98
R3 6,01
S1 5,94
S2 5,93
S3 5,91
TES TF SEP 2019
R1 7,14
R2 7,16
R3 7,19
S1 7,11
S2 7,09
S3 7,05
TES TF JUL 2024
Mercados Globales
Las bolsas europeas caían este martes lideradas por las
ncompañías energéticas mientras el crudo Brent
descendía a un nuevo mínimo de cinco años y medio por
las persistentes preocupaciones sobre el
sobreabastecimiento mundial. El índice STOXX Europe
600 de petróleo y gas perdía un 1,4% a las 0812 GMT,
el índice sectorial que más caía en Europa. El apetito de
riesgo también se vio perjudicado por las
preocupaciones sobre Grecia, que celebrará unas
elecciones generales en enero para las que el partido
izquierdista Syriza se presenta como favorito después de
que el Parlamento no consiguiera elegir un presidente el
lunes. Las acciones japonesas terminaron el 2014 con
un tono negativo este martes a medida que los
inversores cerraban posiciones antes de unos festivos
extendidos por el año nuevo, al tiempo que las
preocupaciones por la política en Grecia redujeron el
apetito por el riesgo. El índice Nikkei de la Bolsa de Tokio
bajó el 1,6% para cerrar en 17.450,77 puntos. En el
año, el Nikkei ganó 7,1% impulsado por agresivas
compras de activos de parte del Banco de Japón y un
debilitamiento del yen, que favoreció las ganancias
corporativas.
Preapertura
Los futuros de las acciones estadounidenses mostraron
una apertura a la baja este martes, mientras los precios
del petróleo continuaban debilitándose y Grecia seguía
en el radar después de que el parlamento griego fallara
en su intento de elegir el nuevo presidente el país.
Corporativo Internacional
El explorador de hidrocarburos Seadrill estaba entre los
títulos que más caían en el sector después de decir que
había ejercitado una opción de compra del buque de
perforación West Polaris a Ship Finance International
Limited.
FONDOS FRANKLIN TEMPLETON
F ondos F rank l i n Templ eton Ci er re % Var i aci ón % YTD
Franklin US Low Duration 9,72 0,0% -0,2%
Franklin HighYield C Acc 16,43 0,1% -1,3%
Franklin U.S. Equity C Ac 20,94 0,2% 12,1%
Templeton Global Fund C 17,73 0,1% -3,6%
Franklin Global Real Estate C 10,08 0,3% 12,4%
Franklin US Government C 6,52 0,0% 1,1%
Sectores Estados Unidos
Acciones Estados Unidos
Sectores Anter i o r Ci er re Vo l umen % Var i aci ónMáx . 52
semanas
Mí n. 52
semanas% YTD
Energía 80,11 80,40 18.224.110 0,4% 101,52 72,51 -9,2%
Materiales 49,23 49,23 2.173.227 0,0% 51,01 42,78 6,5%
Industrial 57,40 57,49 3.566.178 0,2% 57,62 48,38 10,0%
Bienes Discrecionales 72,23 72,78 23.013.595 0,8% 72,91 61,03 8,9%
Bienes Básicos 49,46 49,31 13.478.733 -0,3% 49,63 39,83 14,7%
Salud 69,13 69,37 5.225.880 0,3% 71,43 54,65 25,1%
Financiero 24,95 25,04 17.974.385 0,4% 25,14 20,50 14,5%
Tecnología 42,32 42,11 4.638.288 -0,5% 42,58 33,92 17,8%
HomeBuilders 33,69 34,01 2.682.422 0,9% 34,27 27,66 2,1%
Transporte 108,50 108,71 129.540 0,2% 109,22 78,10 33,6%
Real Estate 48,35 48,44 163.022 0,2% 48,57 40,90 16,6%
Acci ón Anter i o r Ci er re Vo l umen % Var i aci ónMáx . 52
semanas
Mí n. 52
semanas% YTD
SPDR S&P 500 ETF 208,44 208,72 79.643.948 0,1% 212,97 173,71 13,0%
Bank of America 17,98 18,11 58.370.887 0,7% 18,19 14,37 16,3%
Caterpillar 94,23 93,71 2.391.673 -0,6% 111,46 85,88 3,2%
IBM 162,34 160,51 3.331.833 -1,1% 199,21 150,50 -14,4%
Apple 113,99 113,91 27.598.920 -0,1% 119,75 70,51 42,1%
JP Morgan Chase 62,55 62,96 10.601.197 0,7% 63,34 52,97 7,7%
Bancolombia 47,83 47,63 230.374 -0,4% 66,78 42,50 -2,8%
Ecopetrol 17,54 17,30 452.848 -1,4% 41,48 14,17 -55,0%
Petrobras 7,39 7,27 24.796.504 -1,6% 20,94 6,01 -47,2%
SPDR Gold Trust 114,83 113,67 12.963.725 -1,0% 133,69 109,67 -2,1%
Direxion Daily Energy Bull 3X Shares 62,67 63,26 2.334.542 0,9% 135,98 46,11 -29,6%
iShares MSCI Emerging Markets ETF 39,42 39,18 38.964.338 -0,6% 45,85 37,05 -6,3%
iShares S&P Latin America 40 Index 31,74 31,85 500.572 0,3% 43,42 29,06 -14,0%
VALE S.A. 8,16 8,20 15.163.942 0,5% 15,59 6,82 -46,2%
Disclaimer
Asesores en Valores S.A. informa que el contenido de este documento se basa en fuentes públicas, consideradas confiables. El carácter de este documento
es netamente informativo y por lo tanto, el área de Estudios Económicos de Asesores en Valores S.A. no se hace responsable de las acciones o decisiones
que se tomen con base en la información contenida en este informe. La información publicada es relevante y oportuna en el momento de la publicación del
documento, sin embargo, el área no se compromete a actualizarla en caso de cualquier eventualidad.