MEDIDAS DE SALVAMENTO

Universidad de Los Andes

2013

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1. Introducción

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Intervención del Estado: Los Estados intervienen la economía con el fin de:

En economías de mercado: para corregir las fallas del mercado y

externalidades.

En los mercados financieros, las fallas del mercado se traducen

en: costos de transacción y asimetrías de información.

En los mercados financieros, las externalidades se pueden

traducir en: corridas de depósitos o suspensión de pagos o en

entidades demasiado grandes para caer (TBTF).

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Fundamentos del salvamento a las entidades financieras: ¿Cuáles son los argumentos por los cuales se salvan a las entidades financieras?

Estabilidad del sistema de pagos.

Confianza en el sistema de pagos.

Conservar la intermediación financiera.

Orden concursal.

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Prevención:

Regulación prudencial.

Seguro de depósitos.

Prestamista de última

instancia.

Saneamiento:

Vigilancia especial

Recapitalización

Administración fiduciaria

Cesión de APyC

Fusión

Programa recuperación

Exclusión de AyP

Programa desmonte

progresivo

Clasificación de institutos de salvamento: ¿Cuáles son y cómo se clasifican los institutos de salvamento?

Liquidación

Toma de posesión

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2. Medidas de Saneamiento

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Vigilancia especial ¿En qué consiste la vigilancia calificada autorizada al supervisor financiero?

Elementos:

Evitar toma de posesión.

Condiciones para el funcionamiento determinadas por el supervisor

financiero.

Condiciones deben tener como efecto superar las causas de la

crisis (temporalidad).

Pros:

Contras:

Caso: Fondo Nacional del Ahorro

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Recapitalización Quizás la forma más tradicional de intervenir a una entidad en crisis

Elementos:

Incumplimiento a las normas legales de capitales mínimos.

Para prevenir una causal de toma de posesión o para subsanarla.

Incumplimiento al programa de recuperación.

Línea de crédito especial a través de Fogafin.

Pros:

Contras:

Caso: Banco Selfin

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Administración fiduciaria Administración cautelar de los negocios de una entidad por otra que genera confianza

Elementos:

Promovida por el supervisor.

Administración de un tercero que actúa como fiduciaria.

Mala conducta de los administradores.

Pros:

Contras:

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Cesión de activos, pasivos y contratos Figura del derecho comercial

Elementos:

Enajenación del establecimiento de comercio en estado de unidad

económica.

Cesión parcial o total de activos, pasivos o contratos.

Cesión de contratos intuito personae.

Pros:

Contras:

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Fusión Fusión por absorción o creación para enajenar el patrimonio.

Elementos:

Requiere consentimiento de la entidad tercera.

Términos y procedimientos especiales más expeditos.

Fogafin está autorizado para asumir pérdidas.

Pros:

Contras:

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Programa de recuperación Es una medida que deja en la entidad en crisis la estructuración de la solución

Elementos:

Entidad afectada presenta programa de recuperación.

Ordenado un programa, su no presentación oportuna o su

incumplimiento es causal de toma de posesión.

Pros:

Contras:

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Exclusión de activos y pasivos Figura novedosa en la crisis argentina, mejorada en la legislación colombiana

Elementos:

Banco bueno (subsistente) vs banco malo (a liquidación).

Ejecución bajo reserva.

Activos excluidos pasan a administración fiduciaria con un EC o

una fiduciaria conformándose un patrimonio autónomo que emite

títulos hasta por el monto de los pasivos excluidos.

Establecimiento cesionario recibe títulos fiduciarios y títulos

emitidos por Fogafin.

Pros:

Contras:

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Programa de desmonte progresivo Plan de desmonte de operaciones

Elementos:

Iniciativa de la entidad.

Programación de desmonte de operaciones financieras o seguros.

Proyecciones financieras de incumplimiento.

Pueden exceptuarse del cumplimiento de requerimientos legales.

Pros:

Contras:

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3. Medidas de liquidación: Toma de posesión.

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Requisitos y finalidad: Qué se requiere para la procedencia de la medida:

Requisitos:

Concepto del Consejo Asesor.

Aprobación del Ministerio de Hacienda.

Objeto: En dos meses, prorrogables, se deberá:

Determinar si la entidad debe ser objeto de liquidación;

Determinar si la entidad puede ser colocada en condiciones de

desarrollar adecuadamente su objeto social.

Determinar si la entidad puede realizar otras operaciones que

permitan lograr la recuperación.

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Causales discrecionales: A su juicio del supervisor, habrá tomar posesión inmediata cuando:

Suspensión de pagos.

Negación a someter archivos, libros de contabilidad y demás

documentos, a la inspección del Supervisor.

Negación a ser interrogado bajo juramento, sobre la entidad.

Incumplimiento reiterado de instrucciones del Supervisor.

Violación de estatutos o ley.

Reiterar negocios no autorizada o inseguros

Reducción del patrimonio neto por debajo del 50% del capital

suscrito.

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Causales discrecionales: A su juicio del supervisor, habrá tomar posesión inmediata cuando:

Existencia de graves inconsistencias en la información

suministrada al Supervisor

Incumplimiento a los requerimientos mínimos de capital

Incumplimiento a los planes de recuperación adoptados.

Incumplimiento a orden de exclusión de activos y pasivos.

Incumplimiento al programa de desmonte progresivo.

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Causales “automáticas”: Habrá toma de posesión inmediata cuando:

Reducción de su patrimonio técnico por debajo del 40% del nivel

mínimo sobre patrimonio adecuado (aseguradoras, defecto del

fondo de garantía).

Vencimiento del plazo para presentar programas de recuperación

o incumplimiento a sus metas.

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Efectos: La toma de posesión conlleva:

Separación de administradores.

Separación del revisor fiscal, salvo decisión del Supervisor.

Improcedencia del registro de la cancelación de cualquier

gravamen constituido a favor de la entidad.

Suspensión de procesos de ejecución en curso e imposibilidad de

admitir nuevos procesos de esta clase contra la entidad

Cancelación de embargos.

Suspensión de pagos de obligaciones causadas.

Interrupción de la prescripción y no operancia de la caducidad.

Suspensión del régimen de la renta presuntiva.

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¿Preguntas?

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Gracias

Juan Manuel Lopez

lopezleonjuan@gmail.com

@lopezleonjuan

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